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1 2017 年 6 月 21 日星期三 分析师快报 中国炼油行业 ( 中性 ): 炼油景气有一定持续性新兴民营龙头值得期待 炼化产业链概览 : 炼油工业是以原油为原料, 生产多种石油化工基本原料 常见的炼油加工类型包括燃料行 燃料润滑油型 燃料化工型 炼油加工单元包括一次加工和二次加工 一次加工是把原油蒸馏分为几个不同的馏分, 它为二次加工装置提供原料, 并直接提供部分油品 二次加工装置包括, 催化裂化 加氢裂化 延迟焦化等 国际炼油行业盈利趋势 :17-18 稳,19-21 降 国际炼油行业盈利核心指标是裂解价差 而驱动裂解价差的核心因素有二 :1) 炼厂开工率, 反映行业供需平衡情况的核心指标 ;2) 国际油价, 是通过对原油需求的作用进而影响裂解价差 全球开工率 2017~2018 年将基本维持在 813% 的高位 2019~2021 年, 中国数个大炼油项目进入投产期, 全球开工率将下降至略低于 80%, 但仍明显好于历史上炼化低迷时期 综合判断,2017~2018 年裂解价差有望维持在 4~5 美金 / 桶的相对高位 2019 年之后, 受开工率下滑影响, 裂解价差可能下滑至 3~4 美金 / 桶 国内企业 : 盈利改善明显, 逐步与国际接轨 以最具代表性的中国石化为例,2010 年炼油单位 EBIT 为 75 元 / 吨 (15 美金 / 桶 ),2016 年提高到 239 元 / 吨 (49 美金 / 桶 ) 增加主要来自 :1) 裂解价差价差扩大 ( 反映行业景气上行 );2) 油品质量升级优质优价 ;3) 产品结构调整 ( 汽柴比优化 ) 中国的成品油定价政策趋于平稳, 且原油进出口政策已经放开 未来国内炼油企业的盈利水平将与国际进一步接轨, 与裂解价差指标贴合度更高 新型民营炼油龙企业 : 后发优势突出 国内新兴民营炼化项目包括, 恒力石化 浙江石化 盛虹石化 恒逸石化 ( 文莱项目 ), 均处于在建阶段, 预计 2018~2019 年陆续投产 几个项目的优势体现在 :1) 规模效应明显, 炼厂规模越大, 其单位加工量的成本越低 2,000 万吨炼厂相比 1,000 万吨炼厂而言, 单位产品的 DD&A 成本优势约 60 元 / 吨 2) 结构方面, 几个项目均带有非典型的炼化一体化特征, 化工品偏重于芳烃 弱势在于 : 下游销售环节配套不足, 如果国内炼油竞争趋于激烈, 产业链下游销售环节的议价能力可能增强 风险因素 :1) 国内大炼油项目及海外新建项目投产较多, 导致全球炼油行业供需失衡, 裂解价差下行的风险 ;2) 国际油价大涨, 裂解价差下行的风险 ;3) 国内成品油优质优价提价幅度不到位等政策风险 ;4) 新兴民营炼油项目投产进度慢于预期的风险 ;5) 新兴民营项目产品结构偏重芳烃, 假如芳烃盈利明显下滑, 导致盈利不及预期的风险 投资策略 炼油行业属于典型的周期性行业, 因此行业趋势重于项目个体性差异 炼油行业景气核心指标是裂解价差 我们判断, 国际炼油行业预计 2017~2018 年景气维持相对高位,2019~2021 年受供给扩张影响, 景气小幅下滑 首次给予炼油子行业 中性 评级 国内炼油板块上市公司如下表 其中, 恒力股份 浙江石化 恒逸石化 桐昆股份为在建项目, 2018 年几家公司的投资逻辑将从聚酯转向炼化项目, 值得关注 中国炼油行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 上海石化 (00338HK) NA 中国石化 (00386HK) 中国石油 (00857HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,7952 (03) (20) 219 中标 300 3,0671 (02) (12) 156 上证 3,1400 (01) (04) 87 香港恒生 25,8430 (03) (00) 260 H 股 10,4685 (05) (05) 212 红筹股 4,0028 (03) (05) 138 摩指中国 7,4634 (03) 日经 , 道琼斯 21,4671 (03) 标普 500 2,4370 (07) (01) 170 纳斯达克 6,1880 (08) (05) 279 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 432 (22) (70) (124) 纽约期棉 714 (01) (42) 108 纽约期金 1,2410 (03) (20) (38) 伦敦期铜 5,6375 (11) (09) 214 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 8480 (04) (25) 457 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX (409) 美元 - 人民币 68 (01) (04) (38) 美元 - 日圆 (13) (72) 欧元 - 美元 英镑 - 美元 澳元 - 美元 (06) (16) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 164, H 股指数 47, 红筹指数 40, 行业 金融 44, 耐用品及科技 34, 电讯 20, 房地产 15, 消费品 12, 投资品 11, 能源 7, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 5, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周二高开走低, 收盘恒指报 25,843 点, 跌 03%; 国企指数报 10,468 点, 跌 05% 大市成交 668 亿港元 中资板块个别发展, 原材料板块跑赢大市, 涨 06%; 其中, 综合环保 (00923HK) 涨 161%; 钢铁股造好, 铁货 (01029HK) 及马钢 (00323HK) 分别涨 53% 及 36%; 公用事业板块跌幅居前, 跌 04% 个股方面, 正通汽车 (01728HK) 获控股股东增持, 逆市涨 68% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 6185 点, 收盘报 21,46714 点, 跌幅 029%; 标准普尔 500 指数下跌 1643 点, 报 2,43703 点, 跌幅 067%; 纳斯达克指数下跌 5098 点, 报 6,18803 点, 跌幅 082% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指上涨 今早亚太主要股指普遍下跌 最近, 利率上行趋势因政策变奏而放缓, 但金融监管并未触及经济增长硬约束, 也远没达到金融杠杆去化的目标 而无论是实际数据还是一致预期,5 月国内宏观数据都没有显著弱化 金融去杠杆是一个中长期过程, 过去两个月才出现苗头, 政策不会因噎废食 例如, 存款性金融机构对其他金融机构的净债权比才从 3 月高点 52% 回落至 5 月的 47%; 而同业存单余额在 5 月份也首次下降, 从 4 月高位 8 万亿元下降到 76 万亿元 此外, 美联储加息已如期落地,6 月 21 日 A 股加入 MSCI 的审议成为短期焦点 ; 另外,7 月 1 日香港回归 20 周年纪念日也渐行渐近 为了应对这些事件窗口, 货币政策提前做了预调和预期管理, 例如近期相对慷慨的 MLF 操作, 前期政策引导 CNH 和 CNY 兑美元走强等 但是, 随着事件窗口关闭, 加上宏观环境并不弱, 政策的风险偏好会回升, 国内流动性环境会逐渐偏紧 中期来看, 决定利率水平上行的是信用紧缩而非货币政策 ; 决定人民币兑美元汇率走势的是中美经济走势相对强度而非中美利差 另外, 预计本周 A 股加入 MSCI 基准的再审议通过可能性有 60% 虽然市场对 MSCI 的结果没有较高预期, 且初次纳入示范性效果大于实际效果, 我们预计其短期对市场影响有限 A 股市场 周二 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,14001 点, 跌幅 014%; 深证成指收报 10,28853 点, 涨幅 025% 沪深两市全日共成交 3,11812 亿元, 较前一交易日放大 1292% 中小板指报 6,74341 点, 涨幅 027%, 创业板指报 1,82098 点, 涨幅 025% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为有色金属 电子元器件 电力设备和基础化工等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 腾讯控股 (700 HK) 中国龙工 (3339 HK) 中国神华 (1088 HK) 光大国际 (257 HK) 丘钛科技 (1478 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 敏实集团 (425 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国海外 (688 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 996 国企指数 : 1019 恒生指数 : 1072 MSCI 中国指数 : 1100 * 截止 20/6/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观 6 月 20 日, 国家发展改革委和国家海洋局联合发布 一带一路 建设海上合作设想 这是自 2015 年 3 月 28 日发布 推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动 以来, 中国政府首次就推进 一带一路 建设海上合作提出中国方案, 也是 一带一路 国际合作高峰论坛的领导人成果之一 ( 中国证券网 ) 中共中央总书记 国家主席 中央军委主席 中央军民融合发展委员会主任习近平于 6 月 20 日下午主持召开中央军民融合发展委员会第一次全体会议并发表重要讲话 习近平强调, 把军民融合发展上升为国家战略, 是我们长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果, 是从国家发展和安全全局出发作出的重大决策, 是应对复杂安全威胁 赢得国家战略优势的重大举措 ( 中国证券网 ) 交通及运输 近日, 省政府办公厅印发 河北省综合交通运输体系发展 十三五 规划, 到 2020 年, 实现 市市通高铁 县县通高速 市市有机场 市市通道连港口, 形成中心城市与新城卫星城半小时交通圈, 京津冀核心区域 1 小时交通圈, 相邻城市间 15 小时交通圈, 基本建成快速便捷 高效安全 大容量 低成本 低碳绿色的现代化综合交通运输体系 预计完成投资 6,000 亿元, 其中公路 3,450 亿元, 占比超过一半 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:037 衍生工具占大市总成交 (%) 2157% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 综合环保 (923) 中国金茂 (817) 中奥到家 (1538) (338) 万国国际矿业 (3939) 鑫网易商 (1039) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 原材料 (70) 06 (02) 267 交通及运输 (35) 电讯 (6) 汽车 (25) 医药 (44) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 德基科技 (1301) 0890 (92) (82) 35 东岳 (189) 3410 (76) (143) 1489 西王置业 (2088) 0260 (71) (19) (212) 亨泰 (197) 0360 (53) (520) 70 航标控股 (1190) 0285 (50) (123) (856) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 公用事业 (38) (04) (08) 39 投资品 (62) (03) (11) 127 能源 (21) (01) (08) 212 房地产 (68) (01) (10) 349 消费品 (124) (01) (06) 23 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,261 3, ,140 3,116 香港恒生 26,445 23, ,081 23,259 H 股 10,740 9, ,341 9,768 红筹股 4,127 3, ,991 3,835 摩根中国 7,646 6, ,174 6,511 日经 ,629 18, ,477 18,117 道琼斯 21,495 20, ,966 19,547 标普 500 2,460 2, ,397 2,257 纳斯达克 6,368 5, ,099 5,535 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) SHIS Ltd (01647HK)* 30/03/ NA 投资品德健融资 兴泸水务 (02281HK) 31/03/ 公用事业交银国际 沧海控股 (02017HK) 31/03/ 投资品安信国际 进阶发展 (01667HK)* 07/04/ NA 投资品丰盛融资 国泰君安 (02611HK) 11/04/ 金融 国泰君安国际, 高盛, 美银美林, 浦银国际 新高教集团 (02001HK) 19/04/ 消费服务法国巴黎银行 光大绿色环保 (01257HK) 08/05/ 公用事业中金香港, 光银国际 Okura (01655HK) 15/05/ NA 消费服务浩德融资 交银国际 (03329HK) 19/05/ NA 金融 交银国际, 中金香港, 海通国际, 中信建投 信越控股 (06038HK) 13/06/ NA 投资品大有融资 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ NA 投资品中国银河国际 建成控股 (01630HK) 16/06/ NA 投资品德健融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ NA 医药 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ NA 金融 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ NA 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ NA 原材料创升融资 运兴泰集团 (08362HK) 30/06/ NA 消费品新华汇富 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 百德国际 (02668HK) 29/05/ 中国城市基础设施 (02349HK) 29/05/ 中国海景 (01106HK) 31/05/ 一般营运资金, 业务发展, 未来投资一般营运资金, 偿债, 未来发展一般营运资金, 偿债, 业务发展 卓尔集团 (02098HK) 31/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 金洋证券 --- 金利丰证券 阳光油砂 (02012HK) 01/06/ 一般营运资金, 业务发展兴证国际 首控集团 (01269HK) 01/06/ (727) 收购 --- 宝威控股 (00024HK) 01/06/ 业务发展 --- 中国金属利用 (01636HK) 02/06/ 补充流动资金 --- 合一投资 (00913HK) 05/06/ (526) 一般营运资金, 未来投资中天证券 众安房产 (00672HK) 05/06/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 雷士照明 (02222HK) 05/06/ 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金 阳光油砂 (02012HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国公共采购 (01094HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 广汇宝信 (01293HK) 07/06/ 扩张及业务发展, 一般营运资金 --- 摩根士丹利, 瑞银 佳源国际 (02768HK) 07/06/ 收购, 一般营运资金海通国际, 华融金控 中国核能科技 (00611HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展恒明珠证券 昌兴国际 (00803HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展, 偿债 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ 收购 --- 雅高控股 (03313HK) 15/06/ 未来投资财通国际证券 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ 一般营运资金, 偿债建银国际 长盈集团 (00689HK) 19/06/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 高雅光学 (00907HK) 21/06/ 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 金利丰证券 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 4 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/4/2017 国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司因违反打击洗钱指引遭证监会谴责及罚款 450 万元 5/4/ /4/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处就美亚控股有限公司及其现任和前任高层未有及时披露内幕消息施加制裁 CITIC Limited 周志贤 张立宪 李松兴 市场失当行为审裁处裁定中信刊发通函一事并无涉及市场失当行为荣智健 范鸿龄 12/4/2017 日发期货有限公司证星国际期货有限公司因在打击洗钱方面犯有内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 300 万元 20/4/2017 陈自力证监会终身禁止陈自力重投业界 27/4/2017 郑子飞 黄坚散户投资者非法卖空罪成 28/4/2017 姚海鹰 王岚上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处的裁决而提出的上诉 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 鸿腾六零八八精密科技 耐用品及科技 6088 HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (0) ,101 8,857,226 能源 (01) (1) (2) , , 中石油 (10) (3) (14) (6) ,372 汽油 中石化 (02) (1) ,498 汽油 中海油 (02) (1) (11) (8) ,838 汽油 中信资源 088 NA NA NA NA 11 (5) (7) ,788 汽油 亚美能源 (3) (2) ,388 煤层气 优质能源 522 NA NA NA NA (19) 3 (8) NA 采矿 神华 ,680 采矿 中煤能源 (11) 7 2 (1) ,852 采矿 兖州煤 (18) ,483 采矿 恒鼎实业 034 NA NA NA NA 30 (1) 采矿 易太宗 073 NA NA NA NA 00 (4) (30) ,243 采矿 伊泰煤炭 (35) (4) ,001 采矿 百勤油服 037 NA NA NA NA 14 0 (20) (4) 设备及服务 中海油田服务 630 NA NA 29 NA (14) (5) (13) ,410 设备及服务 宏华集团 069 NA NA 21 NA 15 0 (9) ,538 设备及服务 中石化冠德 ,603 设备及服务 安东油服 073 NA NA 27 NA 28 0 (33) ,186 设备及服务 泰山石化 010 NA NA NA NA (10) 5 26 (54) ,177 设备及服务 海隆控股 (31) (7) (45) NA 824 设备及服务 中国力鸿 120 NA NA NA NA 00 (2) (30) NA 45 NA 118 设备及服务 华油能源 051 NA NA 25 NA 20 3 (22) (6) 设备及服务 原材料 (0) , , 铁货 026 NA NA NA NA 53 2 (20) 钢铁 鞍钢 ,766 钢铁 马钢 ,043 钢铁 首长国际 026 NA NA NA NA ,119 钢铁 重庆钢铁 111 NA NA NA NA 28 1 (51) (31) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA (10) 8 (15) (11) 钢铁 中国东方 239 NA NA NA NA ,106 钢铁 首长宝佳 026 NA NA NA NA 20 0 (2) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (10) (1) 5 (1) 钢铁 广南集团 107 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 220 NA NA NA NA 00 4 (21) (19) 钢铁 优库资源 185 NA NA NA NA (7) ,028 钢铁 万国国际矿业 185 NA NA NA NA 有色金属 中信大锰 039 NA NA NA NA (13) (1) (25) (4) 有色金属 中国有色矿业 115 NA NA NA NA 00 0 (18) ,022 有色金属 中国铝业 ,216 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 346 NA 6 5 NA 06 (0) ,865 有色金属 紫金矿业 ,897 有色金属 江西铜业 (2) ,248 有色金属 洛阳钼业 ,562 有色金属 招金矿业 (08) (3) (6) (14) ,002 有色金属 新鑫矿业 086 NA NA NA NA (11) (3) (14) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 250 NA 7 6 NA (04) (7) ,245 有色金属 灵宝黄金 173 NA NA NA NA 06 (3) (7) 有色金属 中国黄金 1124 NA NA (07) (5) (11) (16) ,702 有色金属 恒兴黄金 266 NA NA NA NA (07) (1) 有色金属 中国白银 (07) (3) (4) (3) ,563 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 066 NA NA NA NA (15) 0 (27) (28) 有色金属 中国金属利用 298 NA NA NA NA (03) (1) (0) (1) ,996 有色金属 上石化 NA 18 (7) (4) ,085 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 099 NA NA 43 NA 10 1 (6) ,745 化工 中石化油服 124 NA NA NA NA (16) (2) (18) (15) ,600 化工 中海石化 192 NA 11 9 NA 11 (2) (8) ,400 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 341 NA 5 6 NA (76) (14) ,618 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 (0) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (12) (4) ,049 建材 海螺创业 (22) (4) 4 (4) ,347 建材 中国建材 (09) (5) ,697 建材 中材股份 (04) (4) ,474 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (26) (4) 建材 西部水泥 (3) 32 (29) ,365 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA (07) (4) (8) (6) 建材 台泥国际 (0) ,458 建材 华润水泥 (3) ,801 建材 金隅股份 (13) (4) ,098 建材 信义玻璃 (15) (4) ,730 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (31) (4) (13) ,113 建材 中国玻璃 071 NA NA NA NA 00 (5) (13) (17) 建材 中国恒石 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA 04 (3) (6) (24) 建材 雅高控股 104 NA NA NA NA (19) NA 315 建材 中国联塑 (05) (4) ,621 建材 大森控股 154 NA NA NA NA NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (1) ,797 纸业 理文造纸 ,590 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (24) (5) ,006 纸业 澳科控股 250 NA NA NA NA 25 7 (10) (18) ,323 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 017 NA NA NA NA 纸业 优源控股 NA NA NA (7) 纸业 阳光纸业 165 NA NA NA NA 纸业 投资品 (03) (1) , , 中信股份 (05) (1) ,219 综合 上海实业 (09) (5) ,169 综合 联想控股 ,801 综合 复星国际 (08) ,228 综合 粤海投资 (04) 1 8 (0) ,074 综合 天津发展 ,252 综合 中国诚通 041 NA NA NA NA 38 9 (29) (31) ,159 贸易及分销 中国建筑 ,073 建筑及工程 中国中冶 (04) (1) (15) ,407 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA 00 (0) (3) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 122 NA NA NA NA (24) (2) (25) (43) 建筑及工程 宝业集团 555 NA NA NA NA 00 (1) (3) ,239 建筑及工程 中铝国际工程 218 NA NA NA NA 00 (2) 建筑及工程 中国机械工程 ,912 建筑及工程 惠生工程 101 NA NA NA NA 10 (2) 建筑及工程 中石化炼化 (05) (3) ,682 建筑及工程 中国赛特 059 NA NA NA NA 建筑及工程 博大绿泽 (24) (4) ,006 建筑及工程 英达公路 067 NA NA NA NA 00 (1) (18) (31) 建筑及工程 城建设计 (0) (10) ,162 建筑及工程 中国通号 ,702 建筑及工程 中国中铁 (11) (1) (4) ,752 建筑及工程 中国交建 ,718 建筑及工程 中铁建 (02) (1) ,026 建筑及工程 铁建装备 (1) 12 (4) ,618 建筑及工程 翼辰实业 363 NA NA NA NA 25 (5) 21 NA NA NA 378 建筑及工程 沧海控股 197 NA NA NA NA (25) (5) (9) NA NA NA 261 建筑及工程 中国中车 (1) ,341 机械 上海电气 ,838 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 682 NA - 42 NA (03) (4) (0) ,319 机械 中国能源建设 (1) ,066 机械 三一国际 136 NA NA (14) 1 10 (4) ,233 机械 郑煤机 (1) 机械 中国高速传动 (02) 1 (11) ,307 机械 中船防务 (11) (1) ,490 机械 华荣能源 032 NA NA NA NA (15) (3) (28) (37) 机械 哈尔滨电气 NA 15 (5) ,777 机械 金风科技 (3) (16) ,167 机械 中国龙工 (17) (1) ,368 机械 德基科技 089 NA NA (92) (8) (3) 机械 重庆机电 100 NA NA NA NA (10) (3) ,100 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 218 NA NA NA NA 00 (3) (16) (12) 机械 京城机电 220 NA NA NA NA 05 (0) (40) (23) 机械 一拖 (8) ,612 机械 中联重科 355 NA NA 00 (1) ,928 机械 上海集优 147 NA NA NA NA (07) (1) ,022 机械 盛力达科技 300 NA NA NA NA (32) 0 (10) (20) 机械 东江集团 (34) (7) NA 669 机械 天工国际 067 NA NA NA NA (15) (6) (32) 机械 胜利管道 033 NA NA NA NA 15 0 (12) (1) 机械 珠江钢管 102 NA 89 4 NA 00 1 (4) (17) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (21) (7) (19) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 030 NA NA NA NA (17) (2) (12) (41) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (03) (1) (6) ,790 太阳能设备 新特能源 680 NA NA NA NA 00 0 (7) ,653 太阳能设备 阳光能源 014 NA NA NA NA (22) (5) (21) (11) 太阳能设备 信义光能 (3) (6) (19) ,746 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA (13) (1) (20) (27) ,027 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (15) (4) (16) ,639 陆运 宁沪高速 (11) (1) ,344 陆运 沪杭甬 ,851 陆运 成渝高速 NA 06 (3) ,679 陆运 合和公路 ,204 陆运 深圳高速 (1) 8 (5) ,209 陆运 皖通高速 (02) 2 (1) ,395 陆运 深圳国际 ,146 陆运 越秀交通 ,702 陆运 粤运交通 502 NA 9 7 NA 22 (3) 陆运 中远海控 343 NA NA ,851 海运 中远海运国际 (11) (16) ,610 海运 招商局港口 NA (07) (1) ,381 海运 中集集团 (1) ,064 海运 中远海发 ,096 海运 中远海能 NA (02) (4) (1) (3) ,534 海运 中远海运港口 (02) ,923 海运 中外运航运 185 NA NA ,352 海运 太平洋航运 169 NA NA 20 NA ,370 海运 大连港 NA NA NA (27) ,999 海运 秦港股份 (31) (5) 43 (8) ,108 海运 青岛港 (02) (1) ,847 海运 中国外运 ,866 海运 天津港发展 NA NA NA ,998 海运 厦门港务 NA NA NA ,480 海运 胜狮货柜 127 NA 15 9 NA ,752 海运 珠江船务 191 NA NA NA NA (05) (1) (7) (7) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,011 海运 中国国航 (04) (1) ,129 空运 南方航空 NA (02) ,307 空运 东方航空 ,145 空运 中国飞机租赁 ,234 空运 中银航空租赁 ,391 空运 首都机场 (04) ,942 机场 海航基础 668 NA NA NA NA (10) 5 (13) (18) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,400 零件 新晨动力 NA NA 1,044 零件 勤美达 290 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (2) ,236 零件 永达汽车服务 (12) ,373 汽车服务 美东汽车 216 NA 10 7 NA (05) 汽车服务 正通汽车 ,195 汽车服务 中升控股 (13) ,172 汽车服务 神州租车 NA (19) 4 (6) (8) ,206 汽车租赁 新丰泰 195 NA NA NA NA (25) (3) (16) (19) 汽车 比亚迪 (03) ,948 汽车 东风集团 ,672 汽车 广汽集团 (1) NA 27,951 汽车 北京汽车 (2) NA 8,587 汽车 中国重汽 (1) (9) ,346 汽车 潍柴动力 (03) ,125 汽车 吉利汽车 (11) (5) ,369 汽车 长城汽车 (16) (6) ,181 汽车 协众国际 NA NA NA (13) (1) (41) (30) 汽车 华晨中国 ,270 汽车 和谐汽车 382 NA 10 8 NA (13) ,887 汽车 绿地润东 NA NA (07) (0) ,063 汽车 耐世特 (13) (5) ,683 汽车 雅迪控股 ,877 汽车 庆铃汽车 246 NA NA 00 (10) ,826 汽车 医药 , 四环医药 (11) ,291 制药及生物 绿叶制药 (4) (6) (7) ,829 制药及生物 中国制药 ,579 制药及生物 华润医药 (05) 1 6 NA NA 42 15,362 制药及生物 三生制药 (08) ,521 制药及生物 神威药业 NA (09) (1) (9) (4) ,190 制药及生物 白云山 NA 05 (1) ,860 制药及生物 联邦制药 506 NA NA (33) (2) (4) ,646 制药及生物 新华制药 NA NA 制药及生物 康臣药业 ,786 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (13) 0 (13) ,848 制药及生物 中智药业 149 NA NA NA NA 00 (3) (9) (37) 制药及生物 金嗓子 (1) (27) (70) 制药及生物 百信药业 045 NA NA NA NA 11 (1) (13) (28) 制药及生物 朗生医药 188 NA NA NA NA 制药及生物 微创医疗 (17) ,665 制药及生物 复星医药 (20) (1) ,933 制药及生物 泰凌医药 171 NA NA NA NA (10) 制药及生物 东阳光药 (1) ,175 制药及生物 药明生物 2695 NA NA NA NA (34) (5) 31 NA NA NA 6,655 制药及生物 中国生物制药 ,860 制药及生物 利君国际 (03) ,782 制药及生物 中生联合 NA NA NA (07) 3 (17) (50) 制药及生物 丽珠医药 (15) (4) ,150 制药及生物 天大药业 035 NA NA NA NA 00 (1) (20) (28) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 165 NA NA 25 2 (13) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 (2) (11) (18) 贸易及分销 中国先锋医药 (9) ,012 贸易及分销 创美药业 790 NA 11 9 NA 00 (8) (7) (10) 贸易及分销 大健康国际 023 NA NA NA NA (34) (52) 贸易及分销 国药控股 (1) ,514 贸易及分销 康宁医院 (0) 7 (11) 医院 和美医疗 (1) (24) ,672 医院 瑞慈医疗 (15) (2) 2 NA NA 医院 康华医疗 (3) (3) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 402 医院 新世纪医疗 (2) (2) NA NA NA 1,251 医院 普华和顺 (06) (3) (20) (20) ,002 设备 奥星生命科技 167 NA 5 NA NA 00 (3) 设备 昊海生物科技 ,782 设备 凤凰医疗 (1) 2 (3) ,284 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 113 NA NA NA NA 09 (3) 设备 消费服务 (01) , 华地国际 ,440 零售 小南国 NA NA NA (0) 零售 国美电器 ,444 零售 迪信通 242 NA NA NA NA (28) 2 (3) (7) 零售 百盛集团 NA NA NA (23) ,104 零售 金鹰商贸 (6) (2) ,531 零售 联华超市 384 NA NA NA NA (10) ,431 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 081 NA NA NA NA (12) (2) 零售 新世界百货 193 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 066 NA NA NA NA 31 (3) 8 NA NA 零售 红星美凯龙 (10) 0 (1) (0) ,569 零售 味千中国 (03) (1) ,719 零售 汇银智慧社区 055 NA NA NA NA 00 (4) (18) (44) 零售 益华控股 161 NA NA NA NA 73 0 (20) (2) 零售 翠华 (1) (13) (19) 零售 唐宫 (06) (1) NA 418 零售 呷哺呷哺 (01) (16) NA 1,551 零售 新华文轩 (11) (0) (10) (18) ,890 零售 京客隆 (31) 零售 利邦 050 NA NA NA NA (10) 0 (15) (18) 零售 集一家居 103 NA NA NA NA (2) 零售 雅天妮 013 NA NA NA NA (38) (7) 20 (8) 零售 凤凰卫视 117 NA NA NA NA (17) (1) (11) (32) ,802 媒体 TOM 集团 191 NA NA NA NA (26) (1) ,343 媒体 中视金桥 162 NA NA NA NA 00 (2) (10) (16) 媒体 北青传媒 402 NA NA NA NA (8) 媒体 雅仕维 251 NA NA NA NA 04 0 (22) (44) 媒体 智美体育 (53) (47) 媒体 天鸽互动 (3) ,829 媒体 福寿园 (2) 5 (13) ,492 殡仪服务 保利文化 (0) (2) ,569 拍卖 枫叶教育 (14) (3) ,211 教育 成实外教育 (5) ,652 教育 宇华教育 (07) 1 36 NA NA NA 1,878 教育 睿见教育 (18) 0 61 NA NA NA 1,466 教育 民生教育 NA NA NA 1,455 教育 新高教集团 (10) 2 12 NA NA NA 1,994 教育 锦江酒店 NA (11) ,901 闲暇 朗廷酒店 (03) NA 2,414 闲暇 金茂投资 NA 05 1 (1) 2 20 NA 1,296 闲暇 澳门励骏 146 NA - 46 NA 07 (5) (7) ,323 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 海昌控股 (06) 1 (10) ,245 闲暇 香港中旅 ,859 闲暇 消费品 (01) (1) (3) , , 雅士利 150 NA NA 94 NA (10) ,706 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 151 NA NA (07) 1 (21) ,443 饮料 庄园牧场 527 NA NA NA NA (00) 0 (2) (3) 饮料 中地乳业 084 NA NA NA NA 00 0 (13) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 039 NA NA NA NA (25) (5) (25) (13) 饮料 中国圣牧 (2) (27) (2) ,921 饮料 合生元 NA (15) (1) (15) (21) ,686 饮料 青岛啤酒 (14) (4) ,958 饮料 蒙牛乳业 (1) ,272 饮料 汇源果汁 258 NA NA NA NA 12 1 (0) (12) ,830 饮料 粤海置地 NA NA NA (23) (5) (2) (27) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (20) (2) ,014 饮料 安德利果汁 503 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 037 NA NA NA NA (26) (3) (10) (5) 饮料 天溢森美 114 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 020 NA NA NA NA 05 2 (20) (16) 饮料 西藏 NA NA NA NA (22) (3) (9) ,642 饮料 银基集团 052 NA NA NA NA 40 (5) 11 (37) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA ,308 纺织 互太纺织 (04) 2 8 (4) ,274 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 117 NA NA NA NA 35 2 (6) (49) 纺织 滉达富控股 049 NA NA NA NA (39) 1 (23) (22) 纺织 永盛新材料 180 NA NA NA NA 纺织 宏太控股 019 NA NA NA NA (21) (3) (60) (63) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 00 (3) (37) (52) 纺织 申洲国际 (14) (1) ,388 纺织 德永佳 NA (31) 4 (13) (26) ,137 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (4) (10) (8) ,729 纺织 都市丽人 (2) 7 (23) ,668 纺织 珂莱蒂尔 (3) (36) ,267 纺织 迅捷环球 130 NA NA NA NA 纺织 南旋控股 (6) 纺织 华鼎控股 044 NA NA NA NA 00 (2) (5) 纺织 福田实业 099 NA NA NA NA 00 (1) 纺织 天虹纺织 (10) (2) (13) ,206 纺织 粤海制革 115 NA NA NA NA (09) 纺织 银仕来 074 NA NA NA NA (13) (6) (39) (61) 纺织 中国透云 043 NA NA NA NA 12 (3) ,462 包装 顺泰控股 045 NA NA NA NA (38) (51) 包装 中国铝罐 (21) (24) 包装 北控洁能 020 NA NA NA NA 05 2 (1) (5) ,829 包装 华禧控股 334 NA NA NA NA (3) 包装 盟科控股 142 NA NA NA NA 22 (3) 26 NA NA 包装 嘉耀控股 260 NA NA NA NA (37) (6) (28) 包装 中华包装 229 NA NA NA NA 包装 百丽 ,373 个人用品 港大零售 405 NA NA NA NA (07) 个人用品 长兴国际 074 NA NA NA NA 00 (4) (18) (1) 个人用品 佐丹奴 (13) (3) (7) ,495 个人用品 恒安国际 (12) ,333 个人用品 宝国国际 278 NA NA NA NA 00 (1) (6) 个人用品 中国动向 NA ,533 个人用品 李宁 ,384 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 (0) ,047 个人用品 中国虎都 574 NA NA NA NA (27) (5) (26) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 7 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (13) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 ,638 个人用品 波司登 059 NA NA NA NA 17 (2) (12) (2) ,122 个人用品 米格国际 027 NA NA NA NA (18) (2) (17) (24) 个人用品 卡宾 219 NA NA NA NA (7) 个人用品 时计宝 089 NA NA NA NA (11) 0 (4) (6) 个人用品 时间由你 008 NA NA NA NA (26) (6) (44) (49) 个人用品 天喔国际 (1) (32) (22) ,261 个人用品 中国绿岛科技 130 NA NA NA NA 32 2 (27) (44) 个人用品 宝胜国际 (29) (5) (39) (39) ,722 个人用品 安踏国际 ,021 个人用品 裕元集团 (14) (1) ,676 个人用品 特步 (17) 3 (10) (30) ,605 个人用品 九兴控股 ,269 个人用品 亨得利 071 NA NA 14 (3) (37) ,537 个人用品 维达国际 (14) ,825 个人用品 明辉 123 NA NA NA NA 08 (1) 个人用品 盈进 125 NA NA NA NA 08 1 (17) (20) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA 00 0 (12) (43) 个人用品 瑞年国际 039 NA NA NA NA 13 0 (34) (43) 个人用品 中国儿童护理 038 NA NA NA NA 14 1 (23) (19) 个人用品 衍生集团 152 NA NA NA NA (13) (3) (15) (34) 个人用品 千百度 (0) ,942 个人用品 欧舒丹 (01) ,607 个人用品 顺诚 063 NA NA NA NA (16) (7) 19 (23) 家居用品 卡森国际 127 NA NA NA NA (08) (2) (6) 家居用品 敏华控股 (12) ,427 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA (11) (1) (2) 家居用品 慕容控股 170 NA NA NA NA NA NA NA 425 家居用品 中科生物 016 NA NA NA NA 65 (3) 29 (2) 家居用品 航标控股 029 NA NA NA NA (50) (12) (28) (86) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA 00 (2) (54) (59) 家居用品 集成控股 028 NA NA NA NA 00 (2) ,263 家居用品 浩泽净水 164 NA NA NA NA (06) (1) (11) ,509 家居用品 康师傅 (14) (3) (3) ,678 食品 中国旺旺 NA (28) (8) 4 (1) ,418 食品 周黑鸭 (05) 0 21 NA NA 52 7,470 食品 嘉士利 (25) (38) 食品 雨润食品 101 NA NA NA NA 10 0 (12) (11) ,365 食品 万洲国际 (04) ,486 食品 惠生国际 045 NA NA NA NA (11) (1) (13) (43) 食品 中粮肉食 NA NA NA 10 1,807 食品 中国粮油 (24) (4) ,117 食品 统一中国 (11) ,723 食品 超大现代 015 NA NA NA NA 27 0 (34) (15) 食品 中国食品 NA 03 (3) (6) ,244 食品 达利食品 (11) (3) ,141 食品 中国绿宝 150 NA NA NA NA 07 (4) (20) (21) 食品 中绿 004 NA NA NA NA (78) (75) 食品 天韵国际 111 NA 7 6 NA (09) (3) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA (12) 9 (25) (26) 食品 中国淀粉 020 NA NA NA NA (05) (2) 食品 大成食品 068 NA NA NA NA 00 (1) (7) (17) 食品 长寿花食品 396 NA NA NA NA 食品 澳优乳业 329 NA NA NA NA ,641 食品 神冠控股 NA (9) (21) 食品 亨泰 036 NA NA NA NA (53) (52) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 普甜 041 NA NA NA NA 00 (4) (12) (7) 食品 味丹国际 085 NA NA NA NA (12) 8 (13) 食品 颐海国际 NA ,674 食品 老恒和 (11) (14) ,164 食品 中国香精 NA (14) (2) (11) (20) 食品 金融 (00) (0) ,606 2,737, 工商银行 (10) (0) , ,524 银行 建设银行 , ,889 银行 中国银行 (05) (0) , ,718 银行 农业银行 (03) ,975 银行 邮储银行 (09) (2) 6 NA NA ,304 银行 民生银行 (2) (8) ,130 银行 交通银行 (02) (1) ,326 银行 招商银行 (02) (2) ,720 银行 中信银行 (04) (1) (4) ,865 银行 重农行 ,446 银行 青岛银行 680 NA NA NA NA (01) ,835 银行 锦州银行 NA NA NA (05) (0) (10) ,923 银行 郑州银行 439 NA NA NA NA 28 0 (6) (5) ,563 银行 重庆银行 (2) ,667 银行 浙商银行 (05) (1) ,470 银行 徽商银行 (6) ,789 银行 天津银行 NA NA NA 09 5 (18) (22) ,450 银行 哈尔滨银行 ,468 银行 光大银行 银行 盛京银行 NA NA NA (09) (3) (17) (27) ,411 银行 广州农商银行 511 NA NA NA NA 02 NA 28 NA NA NA 4,769 银行 九台农商银行 NA NA NA NA NA NA 1,842 银行 银建国际 125 NA NA NA NA ,532 银行 光大控股 (06) ,272 综合 申万宏源 305 NA NA NA NA (19) (1) (10) (17) ,191 综合 交银国际 250 NA NA NA NA (12) (3) (7) NA NA NA 1,235 综合 海通国际 (09) ,017 综合 国泰君安国际 ,941 综合 国泰君安 NA NA NA NA 11,001 综合 中信证券 (4) ,826 综合 海通证券 (4) ,843 综合 银河证券 (06) (0) ,132 综合 广发证券 (2) (10) ,877 综合 华泰证券 (01) 0 0 (6) ,356 综合 光大证券 (1) (14) NA NA 6 7,502 综合 招商证券 NA NA 25 3,761 综合 中信建投证券 (2) 0 NA NA 16 5,141 综合 中州证券 (10) ,354 综合 东方证券 (1) (4) NA ,612 综合 国联证劵 (4) (12) ,595 综合 恒投证券 299 NA NA NA NA (03) 0 (34) (18) 综合 弘业期货 163 NA NA NA NA 00 (1) (4) (7) 综合 鲁证期货 168 NA NA NA NA 27 (1) 2 (9) 综合 闽信集团 590 NA NA NA NA 00 0 (22) (15) ,650 综合 霭华押业 045 NA NA NA NA (22) (2) (10) 其他金融 中盈盛达 143 NA NA NA NA 00 (7) 其他金融 佐力小贷 095 NA NA NA NA 11 2 (3) (31) 其他金融 中国艺术金融 080 NA 7 5 NA NA NA 其他金融 环球医疗 (06) (2) (2) ,483 其他金融 国银租赁 (11) (3) (9) NA ,656 其他金融 中国信达 (03) (0) ,040 其他金融 中国华融 (23) (4) ,299 其他金融 中金公司 (0) 3 (1) ,091 其他金融 中国汇融 107 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 120 NA NA NA NA 00 (5) (8) (8) 其他金融 中国集成金融 149 NA NA NA NA (20) (7) (32) (29) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 瀚华金控 069 NA NA NA NA 15 (4) (8) (29) 其他金融 中国再保险 (06) 1 (5) (1) ,970 保险 中国人寿 (10) (3) ,960 保险 中国平安 (05) , ,031 保险 中国财险 (4) ,346 保险 新华保险 (21) (3) ,311 保险 人保集团 (09) (1) ,316 保险 中国太保 (12) (2) ,843 保险 中国太平 (15) (3) ,287 保险 房地产 (01) (1) , , 中海外 (04) (3) 11 (0) ,270 房地产 华润置地 (02) (1) ,084 房地产 万科 (19) (4) ,548 房地产 世茂 (01) (2) ,663 房地产 碧桂园 (16) (7) ,492 房地产 富力地产 (3) ,518 房地产 远洋集团 ,474 房地产 雅居乐 (3) ,894 房地产 融信中国 778 NA NA NA NA (01) ,644 房地产 融创中国 (7) ,660 房地产 保利置业 (1) ,589 房地产 深圳控股 (2) ,426 房地产 海蓝控股 420 NA NA NA NA (34) 0 1 NA 房地产 人和商业 019 NA NA NA NA (05) (2) (5) ,914 房地产 瑞安房地产 (2) ,423 房地产 SOHO 中国 375 NA NA 11 (0) ,997 房地产 中国金茂 ,152 房地产 合生创展 NA (21) (4) (0) ,900 房地产 绿城中国 (5) ,830 房地产 绿城服务 NA ,214 房地产 北京北辰 NA NA NA (10) (4) ,206 房地产 合景泰富 (09) (3) ,282 房地产 中渝置地 188 NA NA NA NA 05 (1) (16) (6) ,062 房地产 首创置业 ,115 房地产 中国恒大 NA (08) (7) ,496 房地产 龙湖地产 ,540 房地产 越秀地产 (1) ,158 房地产 花样年 (18) (2) ,434 房地产 恒盛地产 086 NA NA NA NA 00 (1) ,217 房地产 华南城 NA 00 1 (9) (1) ,163 房地产 宝龙地产 ,820 房地产 禹洲地产 ,100 房地产 众安 116 NA NA NA NA 55 (5) ,380 房地产 中国新城市 140 NA NA NA NA 00 (1) (30) (64) 房地产 中国宏泰发展 248 NA 5 5 NA (27) (6) (21) (11) 房地产 中国物流资产 234 NA NA (41) (6) (55) NA ,870 房地产 建业地产 (11) ,123 房地产 路劲基建 1004 NA NA NA NA (20) (7) ,154 房地产 中国地产 173 NA NA NA NA 00 (2) (4) 房地产 中国奥园 (04) (6) ,371 房地产 旭辉控股集团 (07) ,594 房地产 新城发展 (11) (7) ,139 房地产 金轮天地控股 063 NA NA NA NA 房地产 时代地产 (1) ,626 房地产 龙光地产 (2) ,095 房地产 力高地产 329 NA NA NA NA 00 (1) ,078 房地产 阳光 NA NA NA NA (41) (6) (19) (15) ,991 房地产 亿达中国 217 NA NA NA NA 03 (1) (23) (32) ,135 房地产 中电光谷 NA NA (15) 0 (22) (18) ,353 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA (3) 房地产 佳源国际 413 NA 12 9 NA (12) ,593 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 开元产业信托 246 NA NA NA NA (12) (1) (1) 房地产 当代置业 (2) 20 (8) ,009 房地产 西王置业 026 NA NA NA NA (71) (2) (10) (21) 房地产 五矿建设 088 NA NA NA NA (11) (3) (5) ,117 房地产 利福地产 689 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 195 NA NA NA NA 05 (3) 房地产 新明中国 125 NA NA NA NA 房地产 百仕达 084 NA NA NA NA (12) (1) (5) ,596 房地产 毅德国际 090 NA NA NA NA (11) (7) 55 (1) 房地产 景瑞控股 288 NA NA NA NA (03) (0) (6) ,029 房地产 朗诗绿色地产 064 NA NA NA NA 房地产 上置集团 019 NA NA NA NA 05 (1) (7) (9) 房地产 金地商置 (37) (2) ,017 房地产 国瑞置业 244 NA NA NA NA 08 (1) 0 (14) ,761 房地产 中奥到家 086 NA 5 4 NA (24) (34) 物业管理 彩生活 (20) (13) ,257 物业管理 中海物业 (19) ,923 物业管理 耐用品及科技 ,419 1,976, 腾讯 ,230 1,530,884 软件及服务 擎天软件 (32) ,653 软件及服务 云游控股 1346 NA NA NA NA 03 (2) 软件及服务 博雅互动 (2) ,635 软件及服务 飞鱼科技 (4) (13) (44) 软件及服务 美图公司 849 NA NA 32 NA 08 (8) 1 NA NA ,849 软件及服务 联众国际 (32) (39) ,013 软件及服务 百奥家庭互动 074 NA NA NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 软件及服务 民航信息 (22) ,750 软件及服务 中国智能交通 065 NA NA NA NA 软件及服务 中国自动化 124 NA NA NA NA 00 1 (7) 软件及服务 金山软件 (02) (0) ,141 软件及服务 A8 新媒体 047 NA NA NA NA (21) (4) 4 (6) 软件及服务 富通科技 119 NA NA NA NA 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA (19) 2 (52) (58) 软件及服务 首长四方 024 NA NA NA NA 00 0 (4) (13) 软件及服务 金蝶国际 (07) ,448 软件及服务 方正控股 057 NA NA NA NA 00 (3) 软件及服务 畅捷通 928 NA NA 63 NA 02 (2) (3) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 0 (30) (26) 软件及服务 科通芯城 (19) 2 (59) (62) ,787 软件及服务 阿里健康 362 NA NA NA NA (14) (8) (7) (35) ,637 综合 建滔化工 (02) ,741 电器 瑞声科技 (10) (1) ,288 电器 南京熊猫 NA NA NA (18) (1) (38) (18) 电器 威灵控股 188 NA NA NA NA ,689 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 100 NA NA NA NA (20) (2) ,901 电器 海航实业 033 NA NA NA NA (29) ,052 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (51) ,203 电器 维太移动 060 NA NA NA NA 00 (8) (36) (40) 电器 舜宇光学 ,864 电器 丘钛科技 ,096 电器 瑞斯康集团 222 NA NA NA NA (22) (8) 122 NA NA NA 305 电器 巨星国际 (3) (4) ,293 电器 普天电缆 133 NA NA NA NA 00 (1) (14) 通讯设备 南方通信 152 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (01) ,478 通讯设备 中兴通讯 (11) ,068 通讯设备 南车时代电气 (10) (3) (0) (7) ,483 通讯设备 比亚迪电子 (1) ,793 通讯设备 京信通信 NA (18) (3) (22) ,462 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 亚洲卫星 858 NA NA NA NA (08) (3) (11) (22) 通讯设备 中国航天万源 066 NA NA NA NA (15) (3) ,135 通讯设备 星晨通讯 055 NA NA NA NA 00 (2) 通讯设备 国微技术 255 NA NA NA NA 00 3 (7) (5) 通讯设备 亚太卫星 (25) ,556 通讯设备 天利控股 133 NA NA NA NA 08 2 (33) (45) 通讯设备 中航科工 (11) (9) ,833 航天科技 中航工业 039 NA NA NA NA 00 (6) (15) (25) ,238 航天科技 富智康 NA (1) ,952 耐用品 鑫网易商 137 NA NA NA NA 79 3 (19) ,343 耐用品 百富环球 (5) (25) 34 NA 3,571 耐用品 联想集团 NA 00 (2) ,590 耐用品 冠捷科技 178 NA NA NA NA 耐用品 创维数码 (13) 4 5 (21) ,591 耐用品 海信科龙 (4) ,479 耐用品 雷士照明 085 NA NA NA NA 00 4 (14) ,589 耐用品 伟志控股 157 NA NA NA NA (06) (2) (21) (19) 耐用品 神州数码 NA (08) (0) ,203 耐用品 信利国际 (7) (23) ,825 耐用品 天能动力 (1) (9) ,262 耐用品 KFM 金德 074 NA NA NA NA (39) (3) (15) (19) 耐用品 TCL 多媒体 (16) (1) (3) (17) ,631 耐用品 海尔电器 (0) ,095 耐用品 中国电子 124 NA NA NA NA 00 (9) (21) (36) 耐用品 中航国际 391 NA NA NA NA (8) ,007 耐用品 中国数码信息 011 NA NA NA NA (09) 0 (9) (7) 耐用品 理士国际 (19) 耐用品 北大资源 026 NA NA NA NA 20 0 (2) (24) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA 00 (1) (3) 耐用品 亿和精密 (2) ,341 耐用品 纷美包装 (6) ,507 耐用品 中芯国际 (28) ,075 半导体 芯智控股 173 NA NA NA NA 00 0 (13) NA NA 半导体 华虹半导体 ,720 半导体 先进半导体 086 NA NA NA NA (11) 半导体 电讯 , , 中国移动 (04) (0) 2 (2) 18 1, ,457 电讯 中国电信 (03) ,318 电讯 中国联通 ,597 电讯 中通服 (09) (1) (9) ,761 电讯 年年卡 094 NA NA NA NA 电讯 中信电讯 (0) 6 (16) ,496 电讯 公用事业 (04) (1) , , 大唐发电 (5) ,258 供电 华能国电 NA (07) (1) ,271 供电 华润电力 (28) (6) ,682 供电 华电国际 (03) (1) (1) (5) ,661 供电 华电福新能源 (06) ,626 供电 绿色动力环保 ,418 供电 大唐新能源 ,807 供电 顺风清洁能源 044 NA 1 NA NA (11) (10) (9) (56) ,300 供电 协合新能源 (4) (21) (26) ,626 供电 中电新能源 484 NA NA NA NA (04) (3) ,975 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (21) (3) (8) (8) ,070 供电 中国电力 NA 00 (1) (1) (6) ,109 供电 中广核 (09) (2) ,185 供电 粤丰环保 (12) (1) ,004 供电 中广核新能源 (36) (5) (7) ,272 供电 龙源电力 (02) (2) (6) (7) ,675 供电 新奥能源 ,980 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 21 日 16