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1 2016 年 11 月 22 日星期二 分析师快报 中国石油石化行业 ( 强于大市 ): 油价低位回升 景气改善驱动盈利向好 预计 2017 年国际原油市场供需实现再平衡, 油价重心上移 2017 年, OPEC 供给增量明显缩小 ; 非 OPEC 供给小幅反弹, 全球需求延续慢复苏, 总体过剩幅度持续收窄, 下半年供需有望趋于平衡 预期 2017 年国际油价震荡上行,Brent 期货重心上移至 54 美元 / 桶 年底前, 金融 库存等因素对油价支撑较弱, 关注中国原油储备进展对全球需求的影响 市场关注的 11 月底 OPEC 会议情况, 我们判断实际能够有效冻产或减产概率较低 石油公司资本支出重回增长通道, 油田服务企业工作量将回升 2017 年, 国际油价回升将支撑石油公司资本支出回到增长通道, 油田服务公司工作量回升确定性高 我们认为, 在服务能力过剩的行业背景下, 工作量率先回升得必定是石油集团公司内部的油服公司, 随后才是分包或承接国有油服公司订单的民营油服企业 供给侧改革效果继续凸现, 部分子行业景气开始向上 2017 年, 石化行业供给侧改革仍在推进, 国际油价也仍处于相对低位 受益供给侧改革和低油价的炼油 乙烯和粘胶将维持较高景气度 ;PTA/ 聚酯产业链延续底部回升趋势 ; 丙烯酸及酯 丁酮 丁二烯则有望迎来行业景气拐点, 预计其供需增速分别为丙烯酸及酯 (0%/5%) 丁酮 (0%/5%-6%) 丁二烯 (0%/5-10%) 其中, 丙烯酸及酯行业 2-3 个月内存在龙头企业装置停车等催化剂, 表现有望更加突出 港股油气板块估值处于历史底部, 吸引力更大 香港油气板块主要包括油气公司 油田服务公司 炼化公司 香港市场石化股股价走势与企业盈利 国际油价相关度明显高于 A 股 香港石油石化股估值处于历史低点 : 油服公司和油气公司 PB 均低 1 倍, 处于历史区间下线 随着企业盈利的改善或扭亏为盈, 我们认为其 PB 估值应该恢复到合理的 1 倍以上的水平 风险因素 : 国际油价再次大幅下跌 ; 供给侧改革进展低于预期 ; 企业业绩释放动力不强 ; 天然气市场竞争加剧, 价格下跌 ; 美国能源政策不利于国际油价回升的风险 调高行业评级至 强于大市 经历多年供给过剩 2 年去库存 盈利持续下降后, 行业景气改善趋势 2016Q3 趋于明确 2017 年, 随着国际原油市场实现再平衡, 国际油价低位回升, 行业盈利料将继续好转 调高行业评级至 强于大市 推荐 :1) 受益油价回升 油气开发资本支出的油气勘探开发及油服行业 推荐中海油服 (H 股 ) 中国石油 (H 股 ), 关注中国石化 (H 股 ) 中石化油服 (H) 海油工程 (A 股 );2) 看好受益低油价带来的低成本红利, 及供给收缩推动景气回升的丁酮 丁二烯 丙烯酸及酯和聚酯子行业 推荐卫星石化 齐翔腾达 恒逸石化, 关注海利得 中国石油石化行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 中国石化 (00386HK) 中海油 (00883HK) NA NA 中国石油 (00857HK) 上海石化 (00338HK) 中海油服 (02883HK) NA NA NA NA 石化油服 (01033HK) NA NA NA NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 2, (77) 上证 3, (114) 香港恒生 22, (17) H 股 9, (83) 红筹股 3, (116) 摩指中国 6, (41) 日经 , (89) 道琼斯 18, 标普 500 2, 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 纽约期金 1, (10) 124 伦敦期铜 5,4175 (13) (22) 178 伦敦期铝 1, (26) 174 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1,2400 (14) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 1011 (02) VIX 124 (33) (142) (197) 美元 - 人民币 69 (01) (05) (80) 美元 - 日圆 (22) 98 欧元 - 美元 11 (04) 英镑 - 美元 12 (12) (00) 178 澳元 - 美元 07 (04) 24 (18) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 141, H 股指数 41, 红筹指数 39, 行业 金融 38, 耐用品及科技 24, 电讯 20, 消费品 11, 房地产 11, 投资品 10, 能源 8, 原材料 5, 公用事业 5, 汽车 4, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周一震荡上涨, 收盘恒指报 22,357 点, 升 01%; 国企指数跑赢大市, 报 9,444 点, 升 10% 大市成交回升至 636 亿港元 中资板块个别发展, 能源板块涨幅居前, 涨 10%; 其中, 海隆控股 (01623HK) 涨 101%; 电讯板块跑输大市, 跌 06% 个股方面, 酷派集团 (02369HK) 发布盈利警告, 预计 2016 年度亏损约 30 亿元, 股价大跌 108%; 金山软件 (03888HK) 公布三季度业绩, 纯利同比上升 198 倍, 股价涨 46% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 8876 点, 收盘报 18,95669 点, 涨幅 047%; 标准普尔 500 指数上涨 1628 点, 报 2,19818 点, 涨幅 075%; 纳斯达克指数上涨 4735 点, 报 5,36886 点, 涨幅 089% 亚太主要股指跌多涨少, 欧洲主要股指涨跌不一 今早亚太主要股指普遍上涨 美国大选仅仅是刺激周期行情的外因 周期行情短期被美国大选释放 上周特朗普当选美国总统后全球市场的反应相当积极, 一夜间市场从全球需求疲软的预期突然转向通胀预期, 国内投资者甚至用 美国版四万亿 来形容特朗普可能推出的一系列财政刺激政策 不过我们认为特朗普当选和所谓的 美国版四万亿 仅仅是市场的情绪催化, 一是在执行上存在不确定性, 二是绝对投资体量并不算大, 也就相当于中国 2008 年的基建投资水平, 是中国 2015 年基建投资水平的约 28% 这轮行情本质上还是来源于对工业品价格上涨可持续性的预期差 周期股按照近期的升势, 短期其实是有隐忧的 尤其是有色行业的上涨, 更多的是受大宗价格暴涨的催化, 这轮暴涨反映的需求面预期的因素 ( 特朗普新政 ), 而全球的需求面因素还是围绕着中国, 美国搞基建所以全球大宗需求强复苏通胀再起的逻辑是说不通的 所以我们认为煤炭股的价格是经历了煤价今年持续高位后不断整固过的上升, 而铜 铝等有色股近期的价格基本上都是短期博弈期货上涨的因素, 一旦现货期货价格出现下调, 股价短期有大幅回调的可能 即便短期有隐忧, 中长期大宗的价格也有足够的安全边际, 相关资源股值得配置 拉长历史来看商品投资的预期回报率和通胀基本是同步的, 如果商品全收益率收复与长期通胀水平之间的差异, 那么相较目前的指数水平, 仍有约 859% 的上行空间 除非全球接下来继续通缩下去, 否则目前介入商品相关的投资 ( 尤其是资源品企业的股票 ) 绝对是有价值的 周期品板块中长期依然有空间, 但需要注意短期节奏 A 股市场 周一 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,21815 点, 涨幅 079%; 深证成指收报 10,89992 点, 涨幅 010% 沪深两市全日共成交 4,57315 亿元, 较前一交易日放大 724% 中小板指报 6,92968 点, 涨幅 001%, 创业板指报 2,15260 点, 跌幅 025% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为建筑 石油石化 非银行金融和家电等 今日头条 : 行业动态 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:071 衍生工具占大市总成交 (%) 2218% 香港市场涨幅前五 股价 涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 中创环球 (1678) (284) 海隆控股 (1623) 融众金融 (3963) (12) NA 中联重科 (1157) 中铁建 (1186) (07) 11 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (04) 金融 (59) (79) 投资品 (60) 04 (04) (121) 消费品 (122) (39) 医药 (41) (72) 香港市场跌幅前五 股价 涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 酷派集团 (2369) 0910 (108) (108) (324) 盛力达科技 (1289) 4400 (68) (68) (83) 胜狮货柜 (716) 0850 (66) 00 (34) 信利国际 (732) 3120 (57) (31) 793 泰山石化 (1192) 0085 (56) (150) (594) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) (06) (05) (23) 消费服务 (41) (04) (01) (76) 耐用品及科技 (75) (04) 07 (27) 公用事业 (34) (02) 08 (194) 房地产 (68) (01) 06 (45) 股指相对走势图 宏观目前全国 31 省份前三季度 GDP 数据全部出炉, 重庆 西藏前三季度经济增速均为 107%, 全国增速最快, 而辽宁经济增长下降 22%, 是全国唯一出现负增长的省份 ( 华尔街见闻 ) (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 交通及运输据人民网 21 日消息, 从中国铁路总公司获悉,2016 年全国铁路建设有序推进, 进展顺利 截至 10 月底, 已有郑州至徐州高速铁路等 22 个项目投产运营, 投产里程 1,2099 公里 预计年底前还将有 35 个项目陆续投产, 投产里程 2,000 多公里,2017 年春运铁路客运能力同比增长 75% ( 证券时报 ) 医药国务院总理李克强在今日召开的第九届全球健康促进大会开幕式上表示, 进一步深化医药卫生体制改革, 进一步深化公立医院改革, 加快建立分级诊疗体系, 完善全民基本医保制度, 推进支付方式改革, 推动城乡居民医保制度整合和全国医保信息联网, 改革药品供应保障体系 ( 华尔街见闻 ) 金融近日, 上海市财政局在中债登网站上发布 2016 年上海市政府自贸区债券招标发行规则 以及 2016 年上海市政府自贸区债券招标发行兑付办法 此前, 财政部已经批准在上海自贸区内发行地方政府债券的试点 这两份文件的发布, 意味着上海自贸区内发行地方政府债券的试点即将启动 ( 中国证券网 ) 公用事业环保部和科技部近日联合印发 国家环境保护 十三五 科技发展规划纲要, 明确要求实施大气污染防治 土壤污染防治 生态治理等领域一批国家重点研发计划重点专项, 突破一批关键技术与装备, 推进京津冀环境综合治理重大科技工程 ( 华尔街见闻 ) /15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,219 2, ,091 3,061 香港恒生 24,202 22, ,202 21,419 H 股 10,000 9, ,647 9,060 红筹股 4,057 3, ,850 3,748 摩根中国 6,734 6, ,402 5,859 日经 ,889 16, ,032 17,024 道琼斯 18,856 17, ,293 17,713 标普 500 2,194 2, ,147 2,076 纳斯达克 5,381 5, ,246 4,949 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 东盈控股 (02113HK) 17/10/ 投资品德健融资 创建集团 (01609HK) 17/10/ NA 投资品天财资本 华润医药 (03320HK) 28/10/ * 医药 美银美林, 建银国际, 中金香港, 高盛 江南布衣 (03306HK) 31/10/ * 消费品建银国际 中粮肉食 (01610HK) 01/11/ NA 消费品摩根士丹利, 摩根大通 中国艺术金融 (01572HK) 08/11/ NA 金融南华金融 祈福生活服务 (03686HK) 08/11/ NA 消费服务国泰君安国际 康华医疗 (03689HK) 08/11/ NA 医药中金香港 彭顺国际 (06163HK) 11/11/ NA 汽车同人融资 上谕集团 (01633HK) 11/11/ NA 投资品德健融资 周黑鸭 (01458HK) 11/11/ NA 消费品摩根士丹利, 瑞信 大唐环境 (01272HK) 15/11/ NA 公用事业中信证劵国际 桐成控股 (01611HK) 21/11/ NA 投资品八方金融 伟能集团 (01608HK) 24/11/ NA 公用事业 中银国际, 花旗 爱得威建设 (06189HK) 25/11/ NA 投资品国泰君安国际 盟科控股 (01629HK) 25/11/ NA 消费品 RaffAello 膳源控股 (01632HK) 29/11/ NA 消费品信达国际 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金天元金融 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金天元金融, 光大证券 E-KONG (00524HK) 01/11/ 业务发展, 一般营运资金民信证券 華訊股份 (00833HK) 01/11/ 偿债, 一般营运资金 --- 中国北大荒 (00039HK) 02/11/ (667) 偿债, 业务发展, 投资, 收购, 一般营运资金 创业集团 (02221HK) 03/11/ 收购 --- 天喔国际 (01219HK) 03/11/ 一般营运资金 --- 当代置业 (01107HK) 04/11/ (577) 一般营运资金 --- 中金公司 (03908HK) 07/11/ 全购中投证券中金香港, 农银国际 盈德气体 (02168HK) 07/11/ (320) 偿债, 一般营运资金 --- 中国疏浚环保 (00871HK) 08/11/ 收购 --- 瀛晟科学 (00209HK) 08/11/ 业务拓展, 未来投资, 一般营运资金 航标控股 (01190HK) 09/11/ 离岸营运资金中国保盛证券 中广核矿业 (01164HK) 09/11/ 海外收购 --- 中国新进 (01332HK) 10/11/ 偿还债务, 业务发展光大证券 壇金矿业 (00621HK) 10/11/ 未来收购, 一般营运资金鼎石证券 星凱控股 (01166HK) 10/11/ 偿还债务, 一般营运资金金利丰财务顾问 培力控股 (01498HK) 10/11/ (1166) 收购 --- 奥玛仕 (00959HK) 11/11/ 投资, 一般营运资金软库中华 联合能源 (00467HK) 14/11/ 雇员奖励 --- 至卓国际 (02323HK) 15/11/ 偿还债务, 未来投资, 一般营运资金 天元金融 中国智慧能源 (01004HK) 16/11/ 业务发展, 一般营运资金招银国际 浩泽净水 (02014HK) 17/11/ (240) 业务发展, 潜在收购 --- 中国环保科技 (00646HK) 22/11/ 開發新業務, 一般营运资金发利证券 林达控股 (01041HK) 22/11/ 业务拓展金利丰证券 鈞濠集團 (00115HK) 22/11/ 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 珠光控股 (01176HK) 18/10/ 新丝路文旅 (00472HK) 19/10/ (458) 广州土地及其他物业发展项目之潜在收购偿债, 业务发展, 购地, 一般运营资金 Raffaello 阿仕特朗 亨泰 (00197HK) 24/10/ 经纪业务拓展阿仕特朗 圣马丁 (00482HK) 25/10/ 偿债, 业务发展禹铭投资, 万基证劵 民信金控 (00273HK) 31/10/ 业务发展, 收购海通国际 中国资本 (00170HK) 01/11/ 投资活动, 一般企业用途 --- 五矿资源 (01208HK) 02/11/ 偿债, 支持项目开发麦格理, 复星恒利 中国新经济 (00080HK) 07/11/ (1494) 偿还应付证券保证金中国建信金融 冠华国际 (00539HK) 09/11/ 收购金利丰证券 中国天化工 (00362HK) 14/11/ 偿还贷款, 未来业务发展汇盈证券 首都创投 (02324HK) 14/11/ 投资, 一般营运资金擎天证券 万隆控股 (00030HK) 15/11/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国资本 (00170HK) 21/11/ 投资活动, 一般企业用途 --- 亚洲联合基建 (00711HK) 21/11/ 业务发展, 一般营运资金新鸿基金融 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 星美文化 (02366HK) 06/09/ 业务发展 --- 丰盛控股 (00607HK) 08/09/ 收购或投资资金, 一般运营资金 --- 仁天科技 (00885HK) 12/09/ (103) 业务发展, 一般运营资金尚乘集团 理文手袋 (01488HK) 19/09/ 未来收购 --- 富强金融 (00290HK) 22/09/ 业务发展, 一般运营资金 --- 达进东方照明 (00515HK) 27/09/ 偿债 --- 普甜食品 (01699HK) 28/09/ (909) 银仕来 (01616HK) 04/10/ (1524) 可换股债券赎回, 业务发展, 一般运营资金电视媒体业务发展, 一般运营资金 五菱汽车 (00305HK) 14/10/ (2280) 资本增值 兴证国际, 安信国际, 广发证劵 ( 香港 ), 建银国际 华荣能源 (01101HK) 25/10/ (11649) 交换现有债项 --- 昌兴国际 (00223HK) 27/10/ (563) 收购印度尼西亚海螺 25% 股本 --- 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金光大证券 幸福控股 (00260HK) 04/11/ (290) 偿债, 一般营运资金亿声证券 绿景中国 (00095HK) 07/11/ (1310) 一般营运资金建银国际 联邦制药 (03933HK) 22/11/ (1500) 偿债, 一般企业用途瑞信 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 9 月 11 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 3/10/2016 黄忆诺证监会禁止黄忆诺重投业界三年 5/10/2016 陈佳慧证监会终身禁止陈佳慧重投业界 7/10/2016 BEST Roger Thomas DOUGLAS Gary Drew PHILLIPS Scott Allen QUE Agustin V 证监会寻求法庭对民众金融科技控股有限公司前任及现任董事作出赔偿令及取消资 WHITELAM Peter Temple 孙益麟 廖骏伦 格令柯淑仪 民众金服控股有限公司 卢更新 许广熙 12/10/2016 卢子安证监会暂时吊销卢子安的牌照一年 19/10/2016 乐天证券香港有限公司证监会对福汇亚洲有限公司作出谴责并处以罚款 400 万港元 20/10/2016 JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited JPMorgan Chase Bank, National Association JP Morgan 辖下两机构因违反监管规定而遭证监会谴责及罚款 560 万港元 20/10/2016 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处禁止 Citron Research 的 Andrew Left 在香港买卖证券 27/10/2016 蒋正峰 金建环球投资有限公司 陈卓基法院裁定金建环球投资有限公司无牌交易罪名成立 31/10/2016 BIBBY Graham Frank Richmond Asset Management Limited 2/11/2016 黎耀桐证监会禁止黎耀桐重投业界十年 7/11/ /11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 CL Management Services Limited 欧雪明 17/11/2016 ONG Derek 证监会禁止 Derek Ong 重投业界十年 证监会撤销 Richmond Asset Management Limited 及其负责人员 Graham Frank Bibby 的牌照并禁止 Bibby 重投业界十年 市场失当行为审裁处裁定光亚有限公司 其行政总裁及前主席未有及时披露内幕消息 终审法院驳回 CL Management Services Limited 及其唯一股东提出的上诉许可申请 21/11/2016 古家达证监会禁止古家达重投业界一年并处以罚款 150,000 元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA VPower Group 投资品 D HK NA NA 伟能集团 投资品 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 瑞慈医疗 医药 D HK NA NA 周黑鸭国际 消费品 1458 HK 11/11/2016 摩根士丹利, 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (1) (5) 40 30,836 7,530,712 能源 (0) 58 2, , 中石油 (8) ,198 汽油 中石化 (1) ,040 汽油 中海油 NA (04) ,461 汽油 中信资源 091 NA NA NA NA (2) ,883 汽油 亚美能源 124 NA 16 7 NA 00 (7) (11) (16) ,403 煤层气 优质能源 430 NA NA NA NA (44) NA NA NA 778 采矿 神华 (06) (8) ,358 采矿 中煤能源 408 NA NA (02) (7) ,755 采矿 兖州煤 (6) ,959 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (47) 93 NA 102 采矿 易太宗 076 NA NA NA NA 56 1 (58) (58) ,229 采矿 伊泰煤炭 (2) ,173 采矿 百勤油服 049 NA NA NA NA 10 (2) (22) (25) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA (10) ,239 设备及服务 宏华集团 082 NA NA NA NA ,411 设备及服务 中石化冠德 (0) (25) (16) ,991 设备及服务 安东油服 107 NA NA - NA ,150 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA (56) (15) (59) (59) ,188 设备及服务 海隆控股 NA 1,516 设备及服务 中国力鸿 174 NA NA NA NA (11) (3) 78 NA NA NA 171 设备及服务 华油能源 069 NA NA NA NA 30 8 (3) (8) 设备及服务 原材料 (1) , , 铁货 027 NA NA NA NA 钢铁 鞍钢 436 NA NA 14 (4) ,734 钢铁 马钢 196 NA NA 26 (3) ,397 钢铁 首长国际 027 NA NA NA NA (19) (5) (5) (17) ,634 钢铁 重庆钢铁 250 NA NA NA NA 08 (1) ,345 钢铁 爱德新能源 013 NA NA NA NA (15) 3 (36) (38) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 028 NA NA NA NA (51) 0 34 (7) 钢铁 华津控股 270 NA NA NA NA (04) (2) 13 NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA (11) 0 (12) (14) 钢铁 恒实矿业 274 NA NA NA NA (04) (0) ,008 钢铁 优库资源 NA NA NA (38) (3) (12) (14) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (06) 0 (44) (35) 有色金属 中信大锰 050 NA NA NA NA 31 (6) (6) (17) 有色金属 中国有色矿业 130 NA NA NA NA 08 (13) (23) (19) ,156 有色金属 中国铝业 ,548 有色金属 中铝矿业国际 134 NA NA NA NA 00 (1) ,006 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (7) (4) ,188 有色金属 紫金矿业 (5) ,567 有色金属 江西铜业 (2) ,915 有色金属 洛阳钼业 (2) ,933 有色金属 招金矿业 (3) ,834 有色金属 新鑫矿业 112 NA NA NA NA (09) (5) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 232 NA NA 8 NA ,170 有色金属 灵宝黄金 182 NA NA NA NA (16) 有色金属 中国黄金 1706 NA - 55 NA ,102 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA 有色金属 中国白银 139 NA 8 7 NA (35) (7) (32) (32) ,056 有色金属 中国宏桥 (16) (4) ,438 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 00 0 (13) 有色金属 中国金属利用 303 NA NA NA NA 00 (1) ,890 有色金属 上石化 ,980 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA 92 NA (10) (1) (22) (23) ,815 化工 中石化油服 NA NA NA 06 3 (23) (34) ,293 化工 中海石化 NA 20 NA 00 7 (8) (15) ,453 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (38) 38 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 00 (1) 化工 盈德气体 NA (15) 0 (9) (3) ,572 化工 彩客化学 (10) (1) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (05) (4) 6 (3) ,145 建材 海螺创业 (14) (8) (18) (24) ,331 建材 中国建材 (3) 4 (13) ,171 建材 中材股份 (1) 23 (2) ,949 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 196 NA NA (05) (2) 6 (9) 建材 西部水泥 081 NA - 18 NA (12) (2) (49) (44) ,674 建材 东吴水泥 152 NA NA NA NA 建材 台泥国际 191 NA NA 00 (2) ,059 建材 华润水泥 (2) ,824 建材 金隅股份 (3) ,806 建材 信义玻璃 ,337 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (2) ,388 建材 中国玻璃 093 NA NA NA NA (11) 1 (6) (18) 建材 中国恒石 NA 04 (0) (30) NA 建材 高鹏矿业 030 NA NA NA NA (17) 建材 雅高控股 NA NA NA 29 3 (56) (40) 65 NA 325 建材 中国联塑 (28) (5) 1 (17) ,357 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (31) 59 NA 356 纸业 玖龙纸业 ,228 纸业 理文造纸 (10) ,493 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (15) (0) ,473 纸业 澳科控股 NA NA NA (19) 0 (16) (22) ,279 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 016 NA NA NA NA 26 (5) (1) (8) 纸业 优源控股 (14) 0 (18) (17) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 00 (1) 纸业 投资品 (0) (4) (12) 41 1, , 中信股份 NA 10 4 (14) (15) ,284 综合 上海实业 NA (02) (1) ,539 综合 联想控股 (0) (33) (40) ,590 综合 复星国际 (7) (21) ,117 综合 粤海投资 ,702 综合 天津发展 (19) (27) ,910 综合 中国诚通 NA NA NA 00 4 (21) (26) ,978 贸易及分销 中国建筑 (6) ,345 建筑及工程 中国中冶 (2) 12 (9) ,493 建筑及工程 香港建设 385 NA NA NA NA (7) (13) 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA NA NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA 14 (3) ,320 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 00 (1) (2) (14) 建筑及工程 中国机械工程 NA 07 (2) (22) (34) ,491 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (21) (8) 16 (4) 建筑及工程 中石化炼化 NA (17) (2) (1) ,820 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (18) (2) (26) (33) 建筑及工程 博大绿泽 (16) (2) (26) (31) ,692 建筑及工程 英达公路 (11) 1 (10) (12) 建筑及工程 城建设计 (0) 1 (1) ,196 建筑及工程 中国通号 (2) ,802 建筑及工程 中国中铁 (1) ,465 建筑及工程 中国交建 (1) 15 (11) ,290 建筑及工程 中铁建 (1) ,329 建筑及工程 铁建装备 NA 03 (5) (27) NA ,618 建筑及工程 中国中车 (26) (30) ,937 机械 上海电气 (03) (2) (11) (24) ,522 机械 东方电气 NA - NA 12 2 (22) (32) ,091 机械 中国能源建设 NA 00 0 (33) NA ,784 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 三一国际 NA (2) (27) (25) ,151 机械 郑煤机 机械 中国高速传动 ,816 机械 中船防务 (02) 1 (26) (35) ,677 机械 华荣能源 051 NA NA NA NA 00 0 (58) (68) 机械 哈尔滨电气 366 NA NA 05 (2) (0) (15) ,289 机械 金风科技 (1) (23) (17) ,345 机械 中国龙工 (1) ,819 机械 德基科技 (17) (6) 12 (13) 机械 重庆机电 NA NA NA 11 2 (11) (20) ,001 机械 昆明机床 270 NA NA NA NA (04) (3) (44) (52) 机械 东北电气 NA NA NA 机械 京城机电 354 NA NA NA NA (14) (0) (23) (34) 机械 一拖 (02) 1 (11) (21) ,785 机械 中联重科 NA ,748 机械 上海集优 NA NA NA 00 (12) ,074 机械 盛力达科技 440 NA NA NA NA (68) (7) (6) (8) 机械 东江集团 (0) (5) (1) 26 NA 445 机械 天工国际 NA NA NA 11 (3) ,375 机械 胜利管道 037 NA NA NA NA 14 (9) 机械 珠江钢管 NA NA NA 28 1 (11) (14) 机械 天宝集团 (9) 161 NA 机械 福莱特玻璃 (11) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 52,664 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 036 NA NA 19 NA (14) 0 (49) (53) 太阳能设备 兴业太阳能 (35) (37) ,120 太阳能设备 新特能源 532 NA NA NA NA 02 1 (40) NA NA 0 1,303 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 00 1 (12) (17) 太阳能设备 信义光能 (27) (2) (17) (17) ,841 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA 00 2 (14) (31) ,198 太阳能设备 交通及运输 (00) 3 (6) (11) , 广深铁路 (10) (3) ,897 陆运 宁沪高速 (12) (1) (3) (6) ,367 陆运 沪杭甬 NA 00 (0) (11) (15) ,872 陆运 成渝高速 NA ,466 陆运 合和公路 (1) ,713 陆运 深圳高速 NA (09) (2) ,388 陆运 皖通高速 (1) (4) ,633 陆运 深圳国际 (09) (1) (20) (11) ,386 陆运 越秀交通 (0) 7 (2) ,426 陆运 粤运交通 (26) (28) 陆运 中国远洋 304 NA NA NA NA 03 7 (14) (38) ,845 海运 中远国际 (8) (14) ,963 海运 招商局国际 (07) 1 (22) (27) ,066 海运 中集集团 NA 17 NA (17) (14) ,580 海运 中海集运 174 NA NA (06) 2 (19) (44) ,351 海运 中海发展 (10) (16) ,975 海运 中远太平洋 NA (04) 1 (3) (17) ,532 海运 中外运航运 170 NA NA - NA ,162 海运 太平洋航运 136 NA NA NA NA (15) ,052 海运 大连港 NA NA NA 00 4 (15) ,082 海运 秦港股份 NA 00 3 (49) (51) ,552 海运 青岛港 (35) (2) ,332 海运 中国外运 (9) (18) ,661 海运 天津港发展 NA NA NA (25) 0 (8) (6) ,857 海运 厦门港务 NA NA NA 06 (1) (15) (24) ,525 海运 胜狮货柜 085 NA NA 27 NA (66) 0 8 (3) ,173 海运 珠江船务 NA NA NA (14) 2 (9) (14) 海运 海丰国际 ,633 海运 中国国航 NA (04) 1 (18) (27) ,577 空运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 南方航空 NA 05 2 (27) (31) ,679 空运 东方航空 NA (03) 3 (20) (25) ,531 空运 中国飞机租赁 ,998 空运 中银航空租赁 (1) NA NA NA 8,672 空运 首都机场 (03) 6 (5) (10) ,405 机场 海航基础 NA NA NA 02 2 (9) (2) 机场 汽车 , , 敏实集团 (10) ,205 零件 新晨动力 NA 00 1 (27) (29) 47 NA 1,077 零件 勤美达 NA NA NA 04 (1) 零件 福耀玻璃 (30) ,637 零件 永达汽车服务 (05) 1 (36) (13) ,367 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 汽车服务 正通汽车 (36) (33) ,906 汽车服务 中升控股 (12) ,657 汽车服务 神州租车 (04) (3) (40) (45) ,328 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 42 (2) (14) (10) 汽车 比亚迪 (02) (0) 7 (3) ,533 汽车 东风集团 (06) (0) (25) (31) ,246 汽车 广汽集团 (13) NA 18,888 汽车 北京汽车 (13) 2 (5) (5) 47 NA 6,155 汽车 中国重汽 (04) (5) ,280 汽车 潍柴动力 (1) ,105 汽车 吉利汽车 ,060 汽车 长城汽车 (03) (2) (23) (31) ,542 汽车 协众国际 NA NA NA (14) (0) 1 (16) 汽车 华晨中国 (2) (2) (7) ,670 汽车 和谐汽车 (09) (4) (40) (50) ,514 汽车 绿地润东 NA (09) (7) 汽车 耐世特 ,235 汽车 雅迪控股 NA NA 11 1,474 汽车 庆铃汽车 (0) (2) ,781 汽车 医药 (8) (7) , 四环医药 NA 05 1 (57) (57) ,802 制药及生物 绿叶制药 (37) (27) ,368 制药及生物 中国制药 ,917 制药及生物 华润医药 875 NA NA (22) 3 (4) NA NA NA 18,990 制药及生物 三生制药 (25) (17) ,595 制药及生物 神威药业 NA 08 2 (19) (22) ,227 制药及生物 白云山 (14) (8) ,165 制药及生物 联邦制药 NA ,430 制药及生物 新华制药 NA NA NA 02 (0) 制药及生物 康臣药业 (5) (15) (6) ,473 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (01) ,498 制药及生物 中智药业 NA NA NA 12 8 (17) (29) 制药及生物 金嗓子 (05) (3) (16) (18) 制药及生物 百信药业 NA NA NA (54) (2) (38) (44) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (27) 0 (15) (25) 制药及生物 微创医疗 571 NA NA (05) (0) ,259 制药及生物 复星医药 (1) ,860 制药及生物 泰凌医药 (29) (13) 34 NA 981 制药及生物 东阳光药 (17) (3) 13 NA NA NA 2,130 制药及生物 中国生物制药 (22) (19) ,428 制药及生物 利君国际 ,080 制药及生物 中生联合 (37) (41) 制药及生物 丽珠医药 (0) ,779 制药及生物 天大药业 NA NA NA (11) 0 (8) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA 20 (1) (7) (12) 制药及生物 兴科蓉医药 NA 20 (2) (36) NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 (1) 7 (16) ,192 贸易及分销 创美药业 NA NA NA NA 贸易及分销 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 大健康国际 NA NA NA (14) 3 (89) (89) 贸易及分销 国药控股 (03) ,285 贸易及分销 康宁医院 (20) (1) (21) (25) 医院 和美医疗 (03) 14 (16) (25) ,671 医院 瑞慈医疗 193 NA NA NA NA (10) 4 (25) NA NA NA 633 医院 康华医疗 1144 NA NA NA NA (1) NA NA NA 658 医院 普华和顺 ,395 设备 奥星生命科技 NA NA NA 设备 昊海生物科技 (25) (17) ,542 设备 凤凰医疗 (0) ,985 设备 春立医疗 (07) 1 (7) (5) 设备 金卫医疗 100 NA NA NA NA (20) (3) (20) (13) ,835 设备 消费服务 (04) (0) (6) (8) , 华地国际 NA 00 1 (32) (35) ,082 零售 小南国 037 NA NA (39) 1 (38) (47) 零售 国美电器 NA 00 2 (23) (28) ,857 零售 迪信通 NA NA NA (19) (12) (15) (26) 零售 百盛集团 079 NA NA NA NA (13) 7 (22) (25) 零售 金鹰商贸 NA ,655 零售 联华超市 317 NA NA NA NA (22) 1 (6) (7) ,181 零售 顺客隆 NA NA NA (03) 1 (10) (2) 零售 茂业国际 NA NA NA 00 (1) (21) (29) 零售 新世界百货 NA NA NA (18) (2) (8) (14) 零售 银泰商业 NA 02 0 (16) (21) ,703 零售 祈福生活服务 058 NA NA NA NA (33) (8) 26 NA NA NA 142 零售 红星美凯龙 NA (09) 1 (18) (20) ,970 零售 味千中国 (23) (5) (2) ,844 零售 汇银智慧社区 069 NA NA NA NA 00 (5) (29) (8) 零售 益华控股 NA NA NA 零售 翠华 (15) 1 (27) (26) 零售 唐宫 (16) (7) NA 321 零售 呷哺呷哺 (1) NA 1,044 零售 新华文轩 ,513 零售 京客隆 (06) 0 (18) (17) 零售 利邦 060 NA NA NA NA 17 5 (48) (43) 零售 集一家居 NA NA NA 零售 雅天妮 012 NA NA NA NA 17 (4) (11) (18) 零售 凤凰卫视 NA NA NA (13) 1 (15) (16) ,400 媒体 TOM 集团 185 NA NA NA NA (16) (7) (7) (7) ,238 媒体 中视金桥 NA NA NA (05) 1 (30) (27) 媒体 北青传媒 392 NA NA NA NA (05) 0 (25) (25) 媒体 雅仕维 270 NA NA NA NA (18) (5) (52) (29) 媒体 智美体育 (1) (51) (48) ,813 媒体 天鸽互动 (0) ,038 媒体 福寿园 (06) 1 (24) (11) ,194 殡仪服务 保利文化 (7) ,678 拍賣 枫叶教育 (15) ,715 教育 成实外教育 (17) (5) 23 NA NA 15 3,587 教育 锦江酒店 NA (23) 1 (34) (28) ,632 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,263 闲暇 金茂投资 (1) (11) (15) 27 NA 1,242 闲暇 澳门励骏 156 NA NA NA NA ,442 闲暇 海昌控股 (06) 9 1 (1) ,058 闲暇 香港中旅 NA (04) 4 (31) (34) ,887 闲暇 消费品 (3) (4) 43 2, , 雅士利 NA 66 NA 00 2 (19) (21) ,785 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA 21 7 (4) (12) ,658 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 00 0 (0) (2) 饮料 中地乳业 (29) NA 饮料 辉山乳业 (3) (1) ,190 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 原生态牧业 (5) 饮料 中国圣牧 ,772 饮料 合生元 ,153 饮料 青岛啤酒 NA 15 0 (12) (10) ,454 饮料 蒙牛乳业 ,057 饮料 汇源果汁 284 NA NA NA NA (14) (1) (20) (31) ,015 饮料 粤海置地 NA 00 2 (21) (12) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,807 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 040 NA NA NA NA 00 3 (18) (6) 饮料 天溢森美 NA NA NA 09 2 (24) (18) 饮料 通天酒业 NA NA NA 00 1 (7) 饮料 西藏 NA NA NA ,521 饮料 银基集团 NA NA NA 00 0 (26) (26) 饮料 魏桥纺织 (04) ,105 纺织 互太纺织 (12) 1 (23) (22) ,965 纺织 海东青 (35) (45) 纺织 卡撒天娇 137 NA NA NA NA 38 4 (61) (52) 纺织 滉达富控股 071 NA NA NA NA (41) 13 (36) (32) 纺织 永盛新材料 NA NA NA 00 (1) 纺织 宏太控股 047 NA NA NA NA (41) (11) (24) (26) 纺织 中国派对文化 118 NA 10 8 NA 纺织 申洲国际 (03) ,994 纺织 德永佳 NA 00 3 (31) (30) ,877 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,146 纺织 都市丽人 NA 03 (2) (54) (59) ,787 纺织 珂莱蒂尔 (21) (2) (8) (3) ,533 纺织 迅捷环球 NA NA NA (08) (2) 纺织 南旋控股 NA NA 纺织 华鼎控股 044 NA NA NA NA 纺织 福田实业 NA NA NA (10) 纺织 天虹纺织 ,026 纺织 粤海制革 081 NA NA NA NA 纺织 银仕来 NA NA NA (50) (5) (56) (49) 纺织 中国新进 NA NA NA 00 (2) ,513 包装 顺泰控股 NA NA NA 00 5 (29) (32) 包装 中国铝罐 NA NA NA (06) (1) (9) 包装 北控洁能 NA NA NA (13) (1) (64) (66) ,758 包装 华禧控股 NA NA NA 14 4 (5) 包装 嘉耀控股 NA NA NA (47) 24 (2) (15) 包装 中华包装 NA NA NA 包装 百丽 NA 09 (1) (24) (38) ,499 个人用品 港大零售 230 NA NA NA NA 09 (2) 个人用品 长兴国际 087 NA NA NA NA 00 (2) 个人用品 佐丹奴 ,779 个人用品 恒安国际 (03) 0 (16) (23) ,417 个人用品 宝国国际 276 NA NA NA NA 04 (7) (6) (6) 个人用品 中国动向 NA (07) 0 (17) (23) ,692 个人用品 李宁 561 NA NA ,433 个人用品 中国利郎 NA (15) (2) (20) (28) ,721 个人用品 中国虎都 NA NA NA 个人用品 富贵鸟 NA NA NA 00 0 (18) (7) ,342 个人用品 江南布衣 690 NA NA NA NA NA NA NA 953 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (39) (38) 个人用品 波司登 NA NA NA (3) ,518 个人用品 米格国际 NA NA NA (16) 0 (52) (48) 个人用品 卡宾 NA NA NA 10 (1) (51) (58) 个人用品 时计宝 NA NA NA 10 (2) (9) (16) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 时间由你 NA NA NA 07 (5) (46) (51) 个人用品 天喔国际 (2) (2) (3) ,544 个人用品 中国绿岛科技 (1) (1) (4) 个人用品 宝胜国际 (34) (5) ,584 个人用品 安踏国际 (09) (2) 2 (8) ,164 个人用品 裕元集团 (05) (1) 4 (6) ,626 个人用品 特步 (12) (4) (20) (30) ,915 个人用品 九兴控股 NA 29 (3) (31) (32) ,260 个人用品 亨得利 (20) (17) ,960 个人用品 维达国际 (13) (1) (1) (5) ,735 个人用品 明辉 119 NA NA NA NA 个人用品 盈进 131 NA NA NA NA 08 (6) 个人用品 霸王集圑 042 NA NA NA NA 25 (1) (36) (13) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 (2) (23) (39) 个人用品 中国儿童护理 056 NA NA NA NA (51) 4 (30) (36) 个人用品 衍生集团 NA NA NA (09) (2) 个人用品 千百度 NA (15) 2 (43) (30) ,082 个人用品 欧舒丹 (0) ,410 个人用品 顺诚 NA NA NA 16 2 (33) (35) 家居用品 卡森国际 NA NA NA (1) 家居用品 敏华控股 ,561 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 45 (2) 家居用品 美丽家园 NA NA NA 00 0 (61) (50) 家居用品 航标控股 NA NA NA (22) (1) (78) (80) 家居用品 中创环球 NA (17) (28) 家居用品 集成控股 NA NA NA (11) (3) (32) (48) ,513 家居用品 浩泽净水 NA NA NA 23 7 (23) (9) ,492 家居用品 康师傅 NA (06) 1 (19) (24) ,414 食品 中国旺旺 (08) 1 (17) (25) ,865 食品 周黑鸭 662 NA NA NA NA (32) (3) 13 NA NA NA 5,609 食品 嘉士利 (19) (12) 食品 雨润食品 135 NA 23 NA NA 15 (1) (18) (21) ,825 食品 万洲国际 (22) ,664 食品 惠生国际 NA NA NA 00 2 (42) (36) 食品 中粮肉食 159 NA NA NA NA (06) (2) (21) NA NA NA 1,252 食品 中国粮油 303 NA NA ,118 食品 统一中国 (10) (22) ,871 食品 超大现代 022 NA NA NA NA (18) (3) (12) (26) 食品 中国食品 (26) (3) (1) (13) ,461 食品 达利食品 (9) (20) ,216 食品 中国绿宝 (10) (3) 食品 中绿 023 NA NA NA NA 00 1 (48) (58) ,437 食品 天韵国际 (4) (34) (41) 食品 大成生化 013 NA NA NA NA 08 0 (39) (47) 食品 中国淀粉 NA NA NA 00 (1) 食品 大成食品 075 NA NA 00 3 (15) (14) 食品 长寿花食品 NA NA (03) (0) (19) (22) 食品 澳优乳业 NA NA NA ,456 食品 神冠控股 NA NA NA (29) 2 (42) (42) 食品 亨泰 026 NA NA NA NA 00 (2) (50) (67) 食品 普甜 047 NA NA NA NA 食品 味丹国际 NA NA NA 食品 颐海国际 (03) 5 9 NA NA NA 1,414 食品 老恒和 (1) (26) (16) ,235 食品 中国香精 NA NA NA (26) (3) 食品 金融 (5) (8) 34 9,449 2,377, 工商银行 (0) (4) (8) 24 1, ,640 银行 建设银行 (2) 24 1, ,873 银行 中国银行 (1) (3) (5) ,710 银行 农业银行 NA 00 0 (2) ,447 银行 邮储银行 NA 00 0 (12) NA NA NA 34,924 银行 民生银行 NA (10) (1) ,273 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 交通银行 NA ,703 银行 招商银行 (8) ,090 银行 中信银行 NA 06 (1) (3) (8) ,626 银行 重农行 (1) (4) ,662 银行 青岛银行 NA NA NA NA ,413 银行 锦州银行 784 NA NA NA NA 34 (2) 38 NA ,994 银行 郑州银行 NA NA 1 2,140 银行 重庆银行 NA (05) (0) (12) ,458 银行 浙商银行 (2) (2) NA NA 2 5,279 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA 00 (0) (14) NA NA 2 5,084 银行 哈尔滨银行 (17) (2) (5) (3) ,984 银行 光大银行 (03) 0 (9) (9) ,574 银行 盛京银行 NA NA NA 03 1 (23) (27) ,839 银行 银建国际 085 NA NA NA NA 00 1 (17) (19) ,042 银行 光大控股 NA 01 (0) (15) (20) ,920 综合 申万宏源 NA NA NA (05) (2) ,702 综合 国泰君安国际 (10) (2) 14 (5) ,271 综合 中信证券 NA 03 (0) (3) (9) ,989 综合 海通证券 NA (4) ,569 综合 银河证券 NA ,944 综合 广发证券 NA 05 0 (10) (5) ,433 综合 华泰证券 NA 08 3 (5) (14) ,801 综合 光大证券 NA 12 0 NA NA NA NA 2,727 综合 招商证券 1270 NA NA 16 5 NA NA NA NA 4,561 综合 中州证券 NA (3) ,880 综合 东方证券 822 NA 12 9 NA (04) (0) NA NA NA NA 3,809 综合 国联证劵 NA (02) 0 (13) (20) ,118 综合 恒投证券 NA 00 0 (49) (3) ,150 综合 弘业期货 NA NA NA 27 7 (4) NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA (06) (1) (10) (16) 综合 闽信集团 NA NA NA 综合 霭华押业 (1) 1 (4) 其他金融 中盈盛达 NA NA NA (07) (1) 2 NA NA 其他金融 佐力小贷 NA NA NA 00 1 (12) (8) 其他金融 中国艺术金融 081 NA NA NA NA NA NA NA 1,005 其他金融 环球医疗 (23) (3) ,666 其他金融 国银租赁 (3) (10) NA NA NA 367 其他金融 中国信达 (0) (6) (9) ,992 其他金融 中国华融 ,089 其他金融 中金公司 NA (04) (1) (11) (3) ,075 其他金融 中国汇融 NA NA NA (31) (3) 其他金融 融众金融 160 NA NA NA NA 81 (1) (24) NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (33) (5) (42) (26) 其他金融 瀚华金控 NA (52) (3) (32) (32) 其他金融 中国再保险 NA 17 2 (23) (32) ,383 保险 中国人寿 NA 50 8 (16) (27) ,893 保险 中国平安 (3) (7) 29 1, ,574 保险 中国财险 NA 08 2 (22) (31) ,562 保险 新华保险 NA ,827 保险 人保集团 NA 13 3 (19) (26) ,939 保险 中国太保 NA 32 7 (9) (11) ,761 保险 中国太平 NA (29) (31) ,631 保险 房地产 (01) 1 (3) (5) 38 2, , 中海外 (3) (19) (17) ,339 房地产 华润置地 (18) (16) ,786 房地产 万科 (3) ,126 房地产 世茂 (26) (23) ,512 房地产 碧桂园 (14) (1) ,867 房地产 富力地产 (18) (1) ,554 房地产 远洋地产 (09) (1) (36) (31) ,043 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 雅居乐 ,998 房地产 融信中国 NA NA NA (20) 1 18 NA NA 19 2,144 房地产 融创中国 NA 09 7 (3) ,513 房地产 保利香港 249 NA NA 41 NA (08) (3) (2) (3) ,049 房地产 深圳控股 (8) (2) ,944 房地产 海蓝控股 415 NA NA NA NA (12) 1 5 NA NA NA 311 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA 00 1 (46) (52) ,006 房地产 瑞安房地产 (5) (15) (22) ,150 房地产 SOHO 中国 ,463 房地产 中国金茂 (23) (18) ,974 房地产 合生创展 (01) (2) (9) ,968 房地产 绿城中国 (16) (18) ,847 房地产 绿城服务 NA NA NA NA 1,630 房地产 北京北辰 (2) ,810 房地产 合景泰富 (02) (1) (25) (25) ,144 房地产 中渝置地 NA NA NA 14 2 (11) (3) ,693 房地产 首创置业 NA (03) 1 (17) (21) ,524 房地产 恒大地产 NA 02 2 (22) (18) ,705 房地产 龙湖地产 (02) 2 (14) (13) ,417 房地产 越秀地产 (18) (19) ,857 房地产 花样年 NA (10) ,389 房地产 恒盛地产 119 NA NA NA NA (56) (6) ,949 房地产 华南城 NA 12 0 (7) (14) ,502 房地产 宝龙地产 NA 13 (2) ,253 房地产 禹洲地产 (1) ,483 房地产 众安 NA NA NA 00 (1) (14) (19) 房地产 中国新城市 NA NA NA (09) (1) (77) (75) 房地产 中国宏泰发展 (07) (3) (7) ,108 房地产 中国物流资产 (03) (1) 17 NA NA NA 2,425 房地产 建业地产 ,063 房地产 路劲基建 NA NA NA (06) (1) (4) (3) ,366 房地产 中国地产 NA NA NA (10) 房地产 中国奥园 ,730 房地产 旭辉控股集团 ,468 房地产 新城发展 ,212 房地产 金轮天地控股 NA NA NA (18) (4) (20) (27) 房地产 时代地产 ,640 房地产 龙光地产 (03) (1) 16 (7) ,950 房地产 力高地产 NA NA NA (07) (2) (1) ,483 房地产 阳光 NA NA NA (18) (5) (9) ,199 房地产 亿达中国 NA NA NA (13) (7) ,425 房地产 光谷联合 NA NA NA 13 1 (15) (19) ,178 房地产 五洲国际 079 NA NA NA NA 00 (1) (2) (9) 房地产 佳源国际 NA NA NA NA NA 4 1,765 房地产 开元产业信托 232 NA NA NA NA 04 0 (20) (23) 房地产 当代置业 (5) (52) (45) 房地产 西王置业 035 NA NA NA NA 00 (1) (1) (23) 房地产 五矿建设 NA NA NA ,077 房地产 利福地产 NA NA NA (07) 房地产 辰兴发展 NA NA NA (11) (3) (3) (17) 房地产 新明中国 NA NA NA (15) (18) 房地产 百仕达 087 NA NA NA NA 12 1 (14) (12) ,653 房地产 毅德国际 NA NA NA (14) (5) (33) (29) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA ,148 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 00 0 (16) (14) 房地产 上置集团 021 NA NA NA NA (05) (2) (42) (47) ,084 房地产 金地商置 ,054 房地产 国瑞置业 NA NA NA 15 2 (16) (28) ,901 房地产 中奥到家 (37) NA 物业管理 彩生活 (16) (1) (14) (16) ,558 物业管理 中海物业 (28) (9) 9 (7) ,758 物业管理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 (04) 1 1 (3) 45 5,337 1,422, 腾讯 (09) ,132 1,056,096 软件及服务 擎天软件 (09) (2) (8) (19) ,149 软件及服务 云游控股 765 NA 15 7 NA 16 3 (41) (44) 软件及服务 博雅互动 (20) (2) ,978 软件及服务 飞鱼科技 (1) (31) (30) 软件及服务 联众国际 (23) (7) (41) (33) ,587 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA (27) (4) (37) (35) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA 18 2 (33) (39) 软件及服务 民航信息 (16) (3) ,921 软件及服务 中国智能交通 059 NA NA NA NA 00 0 (18) (33) 软件及服务 中国自动化 141 NA NA NA NA (47) (6) 软件及服务 金山软件 (6) (14) ,037 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA (10) 1 (23) (30) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 08 (5) 软件及服务 新体育 010 NA NA NA NA (20) (7) (56) (58) ,098 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA 00 (2) (33) (38) 软件及服务 金蝶国际 (11) (18) ,871 软件及服务 方正控股 NA NA NA (38) (3) (7) (28) 软件及服务 畅捷通 1002 NA 64 - NA (16) (0) (41) (38) 软件及服务 世纪睿科 (1) (38) (51) 软件及服务 科通芯城 (03) ,628 软件及服务 阿里健康 405 NA NA NA NA (05) 1 (24) (35) ,070 综合 建滔化工 ,405 电器 瑞声科技 (20) ,981 电器 南京熊猫 NA NA NA (01) (2) (6) (4) ,403 电器 威灵控股 NA NA NA 07 (1) ,356 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA 00 0 (5) (14) ,901 电器 海航实业 031 NA NA NA NA 00 (5) (31) (36) 电器 酷派集团 NA 21 NA (108) (11) (41) (32) ,778 电器 维太移动 NA NA NA (18) (1) 4 (5) 电器 舜宇光学 ,795 电器 丘钛科技 (3) 电器 巨星国际 (02) ,592 电器 普天电缆 153 NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (4) ,270 通讯设备 中兴通讯 (2) (34) (35) ,824 通讯设备 南车时代电气 (2) (15) (26) ,017 通讯设备 比亚迪电子 (06) ,191 通讯设备 京信通信 NA NA NA ,967 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (04) (1) 7 (11) ,021 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA 00 3 (6) (6) ,118 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (36) (5) (21) (25) 通讯设备 国微技术 286 NA NA NA NA 32 0 (24) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (35) (8) (30) (36) ,619 通讯设备 天利控股 254 NA NA NA NA (38) 9 (36) (27) 通讯设备 中航科工 (12) (21) ,125 航天科技 中航工业 NA NA NA 00 (1) (38) (47) ,555 航天科技 富智康 NA (12) 1 (13) (29) ,009 耐用品 鑫网易商 145 NA NA NA NA 耐用品 百富环球 (41) (52) 45 NA 3,445 耐用品 联想集团 476 NA 5 10 NA 06 0 (40) (44) ,823 耐用品 冠捷科技 146 NA NA NA NA 07 (3) ,277 耐用品 创维数码 NA ,655 耐用品 海信科龙 ,471 耐用品 雷士照明 NA NA NA ,163 耐用品 伟志控股 195 NA NA NA NA 00 3 (47) (48) 耐用品 神州数码 NA (02) (1) 4 (2) ,044 耐用品 信利国际 (57) (3) ,251 耐用品 天能动力 ,606 耐用品 KFM 金德 089 NA NA NA NA (33) (2) (39) (40) 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 多媒体 384 NA NA (15) (1) (22) (10) ,683 耐用品 海尔电器 (28) (2) (21) (14) ,264 耐用品 中国电子 NA NA NA 16 2 (38) (41) 耐用品 中航国际 NA NA NA (10) ,128 耐用品 中国数码信息 NA NA NA (1) 耐用品 理士国际 NA NA NA 耐用品 北大资源 029 NA NA NA NA 00 4 (39) (44) 耐用品 国际精密 NA NA NA 00 (1) 耐用品 亿和精密 NA 00 0 (38) (52) ,009 耐用品 纷美包装 (12) ,182 耐用品 中芯国际 ,112 半导体 芯智控股 209 NA NA NA NA (09) NA NA NA 199 半导体 华虹半导体 (1) ,082 半导体 先进半导体 NA NA NA (18) (8) (38) (42) 半导体 电讯 (06) (0) 2 (2) 29 2, , 中国移动 (05) 0 (4) (8) 22 1, ,183 综合 中国电信 (2) 0 (9) ,653 综合 中国联通 NA (07) 6 (5) (10) ,237 综合 中通服 (05) ,140 综合 年年卡 NA NA NA (23) (1) (14) NA NA 2 99 综合 中信电讯 NA 04 (6) (15) (21) ,553 综合 公用事业 (02) 1 (16) (19) 40 1, , 大唐发电 (05) 0 (14) (22) ,783 供电 华能国电 NA 02 (0) (30) (37) ,662 供电 华润电力 NA (17) (0) (16) (19) ,377 供电 华电国际 NA (06) (3) (38) (41) ,074 供电 华电福新能源 (22) (25) ,446 供电 绿色动力环保 (08) 1 (30) (23) ,222 供电 大唐新能源 (22) (18) ,738 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (15) 3 (66) (72) ,890 供电 协合新能源 (15) (21) ,034 供电 中电新能源 (41) (24) ,832 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 ,546 供电 中国电力 NA 07 1 (38) (38) ,097 供电 中广核 (22) (29) ,835 供电 粤丰环保 ,176 供电 中广核新能源 (09) 2 (32) (35) ,367 供电 龙源电力 (09) (1) (3) (16) ,593 供电 新奥能源 (09) (1) (17) (18) ,800 供气 华润燃气 (13) ,676 供气 中国燃气 (04) 3 (4) (10) ,632 供气 北京控股 (26) (31) ,773 供气 昆仑能源 (19) (15) ,181 供气 新天绿色 (14) (21) ,696 供气 苏创燃气 (13) 供气 创业环保 (0) (28) (36) ,412 供水 东江环保 ,718 供水 中滔环保 (1) (18) (20) ,223 供水 康达环保 (39) (1) 5 (14) ,158 供水 云南水务 (16) (10) ,381 供水 大唐环境 378 NA NA NA NA 00 NA 0 NA NA NA 889 节能环保 天洁环境 (14) (0) 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA 00 (4) (41) (55) 大气污染治理 光大国际 (20) 1 (6) (22) ,452 废物处理 强泰环保 NA NA NA (10) 3 (13) (21) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 22 日 16