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1 2015 年 1 月 14 日星期三 分析师快报 中国汽车行业 ( 强于大市 ): 12 月销量好于预期, 继续推荐行业蓝筹 事项 : 汽车行业 2014 年 12 月销售 241 万辆 ( 同比 +129%, 环比 +153%); 2014 年累计销售 2349 万辆 (+69%), 其中乘用车销售 1,970 万辆 (+99%), 商用车销售 379 万辆 ( 65%) 汽车工业协会预测 2015 年汽车行业销量为 2,513 万辆 (+7%) 评论 :12 月销量创历史新高, 好于市场预期 12 月汽车销售 241 万辆, 创历史单月新高, 同比增长 129%, 环比增长 153%, 好于市场预期 2014 年汽车累计销售 2,349 万辆 (+69%), 其中乘用车销售 1,970 万辆 (+99%), 商用车销售 379 万辆 ( 65%) 乘用车方面, 轿车销售 1,238 万辆 (+31%),SUV 销售 408 万辆 (+364%),MPV 销售 191 万辆 (+468%), 交叉型乘用车销售 133 万辆 ( 181%) 商用车方面, 货车销售 318 万辆 ( 89%), 客车销售 61 万辆 (+84%) 预计 2015 年汽车销量增长约 8%, 保持较高景气度 汽车工业协会预计 2015 年汽车销售 2,513 万辆 (+7%), 其中乘用车销售 2,125 万辆 (+8%), 商用车销售 388 万辆 (+24%) 综合考虑宏观经济 汽车渗透率 公车改革 限购等因素, 我们预计 2015 年乘用车销售 2,133 万辆, 保持 8% 左右的较快增长 ; 商用车受益于轻卡的恢复性增长, 预计销售 405 万辆, 增速回升至 8% 左右 ; 行业总体增长有望好于 2014 年 乘用车 :SUV 占比持续提升, 成为自主品牌突围重点 2014 年 SUV 占乘用车比例提升至 207%, 比 2013 年提高 4 个百分点 预计 2015 年 SUV 销量在 510 万辆左右, 仍将保持 25% 的快速增长, 占比进一步提高至 240% 2014 年自主品牌乘用车销售 757 万辆, 占有率为 384%, 比 2013 年下降 21 个百分点 其中, 自主品牌轿车销售 277 万辆, 占有率 224%, 比 2013 年下降 56 个百分点 ; 自主品牌 SUV 销售 55 万辆, 占有率 448%, 比 2013 年提升 41 个百分点 SUV 成为自主品牌突围的重点领域, 推荐持续具有 SUV 新品投放的优势企业 商用车 : 轻卡销量有望超预期 受国四排放标准执行后带来成本上升和厂家生产准备不足的因素影响,2014 年轻卡销售同比下滑 129% 我们注意到,2011 年 2014 年轻卡销量分别为 188 万辆 185 万辆 192 万辆 167 万辆, 若考虑在 2014 年下半年大部分轻卡厂商生产切换到国四车型, 渠道消化约 20 万辆的国三轻卡库存, 估测 2014 年轻卡实际需求保持在 190 万辆左右 根据工信部公告, 从 2015 年 1 月 1 日起, 全国将强制实施国四排放标准 国四切换影响逐渐消除, 预计 2015 年轻卡批发销量将恢复至 187 万辆 (+12%), 好于市场预期 建议关注排放升级给高端轻卡和核心零部件带来的投资机会 风险因素 : 宏观经济增速放缓, 导致汽车行业销量不达预期 ; 排放升级执行力度不达预期 ; 新能源汽车推广政策 销量不达预期 ; 新能源电池技术路线存在不确定风险等 投资建议 :2014 年 12 月销量好于预期, 预计 2015 年汽车销量增长约 8%, 保持较高景气度, 维持行业 强于大市 评级 继续推荐低估值蓝筹, 提示行业二线蓝筹估值提升的投资机会 长期关注国企改革 汽车电子 节能减排等投资主线 重点推荐 : 长城汽车 (02333HK) 宇通客车 长安汽车 华域汽车 上汽集团 国机汽车 威孚高科 江铃汽车等 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,6383 (06) (47) 648 中标 300 2, (34) 577 上证 3, (35) 610 香港恒生 24, H 股 12, 红筹股 4, 摩指中国 6, 日经 ,0877 (06) (18) 74 道琼斯 17,6137 (02) 标普 500 2,0230 (03) 纳斯达克 4,6615 (01) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 459 (04) (43) (500) 纽约期棉 (01) (281) 纽约期金 1, (13) 伦敦期铜 6,0570 (10) (19) (175) 伦敦期铝 1, (02) 25 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (454) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX (27) 548 美元 - 人民币 (26) 美元 - 日圆 (145) 欧元 - 美元 英镑 - 美元 (01) 75 澳元 - 美元 08 (01) (10) 98 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 148, H 股指数 48, 红筹指数 43, 行业 金融 46, 电讯 23, 耐用品及科技 18, 消费品 11, 投资品 10, 房地产 10, 能源 9, 公用事业 7, 原材料 5, 交通及运输 3, 汽车 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 1

2 同业比较 中国汽车行业 ( 香港 ) 收盘价 市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 14E 14E 14E 香港 - 平均 敏实集团 (00425HK) 廣汽集團 (02238HK) 东风集团 (00489HK) 中国重汽 (03808HK) 长城汽车 (02333HK) 华晨中国 (01114HK) 吉利汽车 (00175HK) NA 庆铃汽车 (01122HK) 潍柴动力 (02338HK) 比亚迪 (01211HK) 中升控股 (00881HK) 正通汽車 (01728HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 2

3 市场动态 : 香港市场 港股周二低开走高 截至收盘, 恒生指数报 24,215 点, 涨 079%; 国企指数报 12,063 点, 涨 039% 大市成交 848 亿港元 中资板块普遍上涨, 电讯板块涨幅较大, 涨 19% 新股市场再受投资者追捧, 首日挂牌的佐力小贷 (06866HK) 收盘价较招股价高 423% 个股方面, 白云山 (00874HK) 公布配售 A 股, 引入马云创办的云锋基金为股东, 复牌升 188%; 富贵鸟 (01819HK) 获准发行不逾 8 亿人民币境内公司债, 涨 94% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 2716 点, 收盘报 17,61368 点, 跌幅 015%; 标准普尔 500 指数下跌 523 点, 报 点, 跌幅 026%; 纳斯达克指数下跌 321 点, 报 点, 跌幅 007% 亚太主要股指跌多涨少, 欧洲主要股指涨多跌少 今早亚太主要股指涨多跌少 根据彭博一致预期, 市场对中国的 4 季度 GDP 预期已经下降到 72%, 对 12 月固定资产投资以及工业增加值增速预期则是好于 11 月份 但我们基于产能 库存周期分析, 以及近期数据判断, 认为 12 月固定资产投资 工业增加值这两个 硬指标 可能会低于预期 政策层面,7-8 日, 河北省两会率先召开, 预计京津冀协同发展是主要议题 ;17-18 日, 重庆 西藏两会也将开幕, 这两个省份都与 一带一路 相关 同时, 国企改革也是今年地方政府工作的重点 建议近期重点关注区域一体化和地方国企改革主题 另外, 一号文件已经内部下发, 而农村土地制度改革意见也已印发, 叠加近期农业股重新升温, 可以同时关注环境友好型农业和农村土改主题 货币政策扰动市场情绪 上周国内的宏观流动性和海外资金流出的状况均有所改善, 但投资者情绪则呈下探趋势 本周流动性压力凸显, 包括打新压力 (13-15 日压力最大, 网下锁定资金规模可能在 亿左右, 相较 12 月上升超过 1 倍 ) 2700 亿 MLF 到期 下旬还有 亿财政缴款压力 如果央行仅通过非常规货币政策工具平缓短期的流动性波动, 那么股指可能会加大波动 不过, 我们依然认为未来 1-2 个月央行会降息或降准, 这将带动投资者情绪冲破压力位 资本市场改革加速, 短期影响中性偏利好 近期重要的资本市场改革举措有 : 一是上证 50ETF 期权将推出, 二是上交所新增两类基金实行 T+0 交易, 三是 深港通 预期升温, 四是证监会召开注册制会议, 拟将审核权力下放至交易所, 并将发行定价市场化 货币宽松 资本市场国际化 改革加速将是推动国内股票震荡上行的三大合力, 这三大合力在 2015 年开局都有望得到进一步的验证 尽管由于新股集中发行, 本周股市流动性压力凸显, 但是国内股票上攻的大逻辑并不会被实质破坏 我们继续看好低估值蓝筹的行情扩散, 配置上维持策略 1 月报提出的边际上趋于均衡的大思路, 继续推荐地产 机械 / 高铁 大金融 / 互联网金融 家电 环保等行业 具体到本周, 重点推荐其中的保险 ( 新年伊始迎来开门红的良好基本面, 叠加资金规模和政策利好双轮驱动, 估值有继续上行空间 ) 和家电 ( 龙头公司 2014 年报 高增长 高分红 低估值 属性突出 + 地产销量回升支撑板块估值修复 ), 同时关注 1 月中下旬开始的年报超预期和 高送转 主题行情 A 股市场 周二 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,23530 点, 涨幅 019%; 深证成指收报 11,35581 点, 涨幅 063% 沪深两市全日共成交 4,47093 亿元, 较前一交易日缩小 1774% 中小板指报 5,82569 点, 涨幅 257%, 创业板指报 1,60117 点, 涨幅 095% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为计算机 家电 电子元器件和通信等 今日头条 : 行业动态 宏观 海关总署发布数据,2014 年我国进出口总值 2643 亿元人民币, 同比增长 23% 其中, 出口 1439 万亿元, 增长 49%; 进口 1204 万亿元, 下降 06%; 贸易顺差 235 万亿元, 扩大 459% 最新一期外贸出口先导指数为 401, 连续第三个月下滑, 为 2013 年 12 月以来最低点 ( 新华网 ) 能源 中国海洋石油总公司 13 日宣布,2014 年公司国内油气总产量再次实现 5,000 万吨, 这是中海油自 2010 年国内油气产量首次达到 5,000 万吨后, 第五年实现稳产 中海油同时宣布, 我国最大的海上油气田渤海油田已连续五年超额完成 3,000 万方产量目标 ( 渤海油田 1 方约合 0925 吨 ), 这个产量约占中海油国内油气总产量的 60% ( 新华网 ) 海关总署 13 日发布的数据显示,2014 年中国煤炭进口 29 亿吨, 同比去年下跌 121%, 跌破 3 亿吨大关 去年 12 月中国进口煤数量 2722 万吨, 创下去年单月进口量次新高 ( 新浪网 ) 原材料 新华 中国铁矿石价格指数 显示, 截至本报告期 (1 月 6 日至 1 月 12 日 ), 中国港口铁矿石库存 ( 沿海 33 港 ) 为 9,790 万吨, 较上一统计周期增加 126 万吨, 环比上涨 13% 中国进口品位 62% 的铁矿石价格指数为 71, 较上一统计周期持平 ;58% 品位的铁矿石价格指数为 63, 同样较上一统计周期持平 ( 新华网 ) 针对近日中国政府取消对稀土 钨 钼等产品的出口配额管理, 商务部条约法律司负责人 13 日就此发表谈话表示, 这是统筹国内国外两个市场 两种资源的一项具体政策选择, 充分显示了让市场在资源配置中发挥决定性作用的决心 ( 新华网 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:170 衍生工具占大市总成交 (%) 2685% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年佐力科创 (6866) NA NA 白云山 (874) 中升控股 (881) (325) 富贵鸟 (1819) 粤海置地 (124) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (5) 金融 (36) 13 (08) 350 医药 (26) 汽车 (22) 交通及运输 (37) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 卡森国际 (496) 099 (75) (57) (322) 中国创意家居 (1678) 150 (57) (74) (167) 迅捷环球 (540) 050 (57) (123) 64 银泰百货 (1833) 537 (51) (79) (333) 西王置业 (2088) 038 (50) (62) (537) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (18) (06) (08) (272) 房地产 (53) (03) (35) (66) 消费服务 (37) (02) (09) (108) 耐用品及科技 (69) 01 (02) 215 原材料 (75) 02 (12) 82 股指相对走势图 (%) 香港恒生标普 500 H 股指数中标 300 1/14 3/14 5/14 7/14 9/14 11/14 1/15 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,470 2, ,269 2,837 香港恒生 24,355 22, ,257 23,629 H 股 12,356 10, ,482 11,228 红筹股 4,588 4, ,397 4,401 摩根中国 6,921 6, ,353 6,607 日经 ,391 15, ,500 17,171 道琼斯 18,144 17, ,819 17,690 标普 500 2,100 1, ,938 2,046 纳斯达克 4,829 4, ,393 4,704 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 14 年动态市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 飞鱼科技 (01022HK) 05/12/ NA 耐用品及科技花旗, 美银美林 恩达集团 (01480HK) 08/12/ NA 耐用品及科技国泰君安 长飞光纤 (06869HK) 10/12/ NA 耐用品及科技中金, 高盛 中广核 (01816HK) 10/12/ 公用事业 中金, 美银美林, 农银国际 环球信贷 (01669HK) 12/12/ NA 金融天达投顾 富贵生命 (01438HK) 17/12/ 消费服务瑞银, 星展银行 呷哺呷哺 (00520HK) 17/12/ NA 消费服务美银美林, 瑞信 北京汽车 (01958HK) 19/12/ NA 汽车 汇丰, 中信证券国际, 德意志, 瑞银 万达商业地产 (03699HK) 23/12/ 房地产中金, 汇丰 盛京银行 (02066HK) 29/12/ NA 金融招商证券 粤丰环保 (01381HK) 29/12/ NA 公用事业招商证券 震升工程 (02277HK) 29/12/ NA 投资品大有融资 BBI 生命科学 (01035HK) 30/12/ NA 医药海通国际 高鹏矿业 (02212HK) 09/01/ NA 原材料国泰君安 佐力小贷 (06866HK) 13/01/ NA 金融中国银河国际 日成控股 (03708HK) 14/01/ NA 投资品天财资本 泰加保险 (06161HK) 15/01/ NA 金融创侨国际 雅仕维 (01993HK) 15/01/ NA 消费服务中银国际 新龙移动 (01362HK) 15/01/ NA 消费服务海通国际 科劲国际 (06822HK) 16/01/ NA 消费品建勤环球 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途 配售代理 新昌营造 (00404HK) 22/12/ 收购金利丰证券 中国 9 号健康 (00419HK) 22/12/ 支付财务顾问费 --- 中国农林低碳 (01069HK) 22/12/ (1730) 收购宏泰华木业全部股权 --- 海通证券 (06837HK) 22/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 先思行 (00595HK) 22/12/ 一般营运资金 --- 朸浚国际 (01355HK) 23/12/ 一般营运资金英皇证券 和谐汽车 (03836HK) 23/12/ 互益集团 (03344HK) 29/12/ 金地商置 (00535HK) 29/12/ (2093) 新能源电动车制造的潜在投资一般营运资金, 未来投资机会现有物业项目开发及建筑成本 --- 凯基证券 疏浚环保 (00871HK) 30/12/ (1405) 一般营运资金国泰君安 大亨饮品 (00209HK) 30/12/ (556) 收购, 一般营运资金国泰君安 龙翔集团 (00935HK) 02/01/ 营运资金, 一般公司用途 --- 首长科技 (00521HK) 05/01/ 偿债, 一般营运资金 --- 泰凌医药 (01011HK) 06/01/ 业务发展, 偿债申银万国 中播控股 (00471HK) 06/01/ (905) 康健国际 (03886HK) 06/01/ 一般营运资金, 投资及收购资金在中国投资 收购或发展业务 西王特钢 (01266HK) 06/01/ 购买技术许可 --- 泰丰床品 (00873HK) 08/01/ 收购, 扩充集团业务营运 --- 和谐汽车 (03836HK) 09/01/ 大中华实业 (00431HK) 12/01/ 渣打 制造新能源电动汽车的潜在投资 第一上海, 海通国际 扩大典当行业务, 一般营运资金, 潜在投资 --- 永泰投资 (00876HK) 12/01/ 收购义齿销售及生产业务创越融资 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 4

5 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 香格里拉 ( 亚洲 ) (00069HK) 27/10/ 偿债, 一般营运资金 --- Mongolian Mining (00975HK) 31/10/ 增强资本基础, 偿债, 一般营运资金 法巴, 摩根大通 景瑞控股 (01862HK) 04/11/ 增强资本结构, 一般营运资金海通国际 中国财险 (02328HK) 05/11/ 补充公司资本金 --- 太平洋恩利 (01174HK) 11/11/ 偿债, 一般营运资金渣打, 星展, 金英证券 中国环保能源 (00986HK) 21/11/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展永锋证券 人和商业 (01387HK) 25/11/ 赎回票据海通国际 新昌营造 (00404HK) 28/11/ (661) 发展广东佛山之综合物业项目, 提供新营运资金 建银国际, 东方证券 申银万国 (00218HK) 01/12/ 一般营运资金申银万国 看通集团 (01059HK) 01/12/ (1490) 一般营运资金华富嘉乐 金海国际 (00139HK) 09/12/ 百勤油服 (02178HK) 29/12/ 中国农产品交易 (00149HK) 09/01/ 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 物业投资, 金融业务, 一般营运资金 民丰证券 购买油田服务设备, 偿债, 一般 中国银河国际, 营运资金 杰瑞国际 支付现有农产品交易市场之建筑 成本, 偿债, 一般营运资金, 金利丰证券, 位元堂 土地收购 抵销部份 2015 年可换股债券 中国资源交通 (00269HK) 01/12/ (1173) 年及 2017 年全部可换股债 --- 券, 一般营运资金 创维数码 (00751HK) 11/12/ (1905) 重组物流业务, 发展新业务 智略资本 滉达富 (01348HK) 12/12/ 收购信息科技业务 --- 星美控股 (00198HK) 12/12/ (2364) 资本开支, 一般营运资金 --- 盛源控股 (00851HK) 22/12/ (4000) 一般营运资金, 强化资本基础, 未来投资 中国全通 (00633HK) 24/12/ (1679) 偿债, 业务发展 --- 格林国际 (02700HK) 30/12/ 可能之收购事项, 一般营运资金富国证券 大亨饮品 (00209HK) 30/12/ (556) 收购, 一般营运资金国泰君安 数字王国 (00547HK) 31/12/ 收购 --- 联合光伏 (00686HK) 02/01/ 收购太阳能发电站项目 --- 联合光伏 (00686HK) 08/01/ (300) 收购太阳能发电站项目 --- 毅德国际 (01396HK) 09/01/ (460) 业务发展, 一般企业融资用途 --- 公司权证 发行价 发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 财讯传媒 (00205HK) 30/09/ 营运及发展资金 --- 丰临集团 (01152HK) 20/10/ 一般营运资金 --- 熔盛重工 (01101HK) 30/10/ 资本开支, 一般营运资金, 收购, 一般企业用途 普甜食品 (01699HK) 03/11/ (3636) 一般营运资金 --- 中国创意家居 (01678HK) 04/11/ 一般营运资金 --- 浩沙国际 (02200HK) 10/11/ (3990) 一般营运资金 --- 东江集团 (02283HK) 13/11/ (2526) 一般营运资金大华继显 中国创意家居 (01678HK) 14/11/ (2220) 业务发展 --- KFM 金德 (03816HK) 20/11/ (1532) 一般营运资金, 业务发展软库中华金融 国农控股 (01236HK) 21/11/ (1320) 一般营运资金, 业务发展建银国际, 康宏证券 坪山茶业 (00364HK) 03/12/ (1278) 偿债, 一般营运资金 --- 蓝天威力 (06828HK) 10/12/ (1840) 天然气业务发展, 一般营运资金金利丰证券 世纪金花 (00162HK) 22/12/ (1382) 一般营运资金, 未来业务发展 RaffAello 中国金属利用 (01636HK) 22/12/ 一般营运资金 --- 龙翔集团 (00935HK) 02/01/ (755) 营运资金, 一般公司用途 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 5

6 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2014 年 11 月 2015 年 1 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 3/11/2014 梁伟鸿证监会禁止梁伟鸿重投业界 18 个月 4/11/2014 岳思颖证监会谴责岳思颖并处以罚款 4/11/2014 YU Lai Si, Salina 市场失当行为审裁处就奥思前行政总裁一案定出聆讯日期 14/11/2014 顾雏军针对格林柯尔前主席的冻结强制令延长至证监会的法律程序完结为止 10/12/2014 马多福 11/12/2014 李伟强证监会禁止李伟强重投业界 12 个月 15/12/2014 CITIC Limited, 周志贤, 张立宪, 李松兴, 荣智健, 范鸿龄 19/12/2014 Broadspan Securities Shepherds Hill Partners Hong Kong 富有 ( 香港 ) 有限公司 证监会因工银国际证券前负责人员干犯与首次公开招股股份认购有关的缺失而暂时吊销其牌照八个月 市场失当行为审裁处就中信一案定出聆讯日期 法庭冻结可疑锅炉室的银行帐户 22/12/2014 LEFT Andrew Edward 证监会就被指属虚假的研究报告于市场失当行为审裁处展开研讯程序 7/1/2015 Broadspan Securities Shepherds Hill Partners Hong Kong 富有 ( 香港 ) 有限公司 法庭颁令制止可疑锅炉室运作 8/1/2015 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 证券及期货事务上诉审裁处就 Moody's 的聆讯定出日期 12/1/2015 DHILLON Jagjit Singh 证监会终身禁止 Jagjit Singh Dhillon 重投业界 13/1/2015 IPFUND ASSET MANAGEMENT LIMITED 冼仲彦 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 无牌交易检控案件移交区域法院审理 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 资料来源 : 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 6

7 附表五 : 香港中国股票概览 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 总数 ,998 7,867,441 能源 (06) (1) 4 (27) 38 3, , 中石油 ,897 汽油 中石化 NA ,783 汽油 中海油 NA (17) 2 0 (25) ,038 汽油 中信资源 ,364 汽油 神华 NA 11 (3) (1) ,082 采矿 中煤能源 NA (08) (6) (4) ,253 采矿 兖州煤 (03) (7) (0) ,649 采矿 恒鼎实业 074 NA NA NA NA (13) (1) 6 (32) 采矿 永晖焦煤 025 NA NA NA NA (08) (12) (3) (47) 采矿 伊泰煤炭 NA (34) (7) 5 (39) ,200 采矿 百勤油服 NA (72) 设备及服务 中海油田服务 (37) ,914 设备及服务 宏华集团 NA (09) 0 6 (56) ,654 设备及服务 中石化冠德 (05) 1 (6) (32) ,881 设备及服务 安东油服 NA (11) (2) 7 (69) ,776 设备及服务 泰山石化 025 NA NA NA NA NA 680 设备及服务 华油能源 (13) (4) 10 (70) ,207 设备及服务 新天绿色 (36) 3 14 (49) ,450 设备及服务 原材料 (1) , , 铁江现货 051 NA NA NA NA 20 0 (2) (28) 钢铁 鞍钢 (20) (7) (5) ,504 钢铁 马钢 228 NA - 22 NA 09 (3) (2) ,951 钢铁 首长国际 036 NA NA NA NA (9) ,219 钢铁 重庆钢铁 170 NA NA NA NA 06 (3) (1) 钢铁 中盛资源 NA NA NA 钢铁 中国东方 NA NA NA (5) 20 NA 854 钢铁 五矿建设 (3) ,060 钢铁 勤美达 NA NA NA 00 0 (2) (3) 钢铁 首长宝佳 031 NA NA NA NA 00 (3) (2) 钢铁 中国中冶 (3) ,436 钢铁 广南集团 NA NA NA (09) 钢铁 恒实矿业 NA (08) 2 0 (1) 钢铁 优库资源 (1) (1) (26) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (33) 有色金属 中信大锰 056 NA NA NA NA 18 (3) 4 (2) 有色金属 中国有色矿业 (2) (2) (8) ,222 有色金属 中国铝业 390 NA NA NA NA (13) (3) ,922 有色金属 中铝矿业国际 099 NA NA 13 NA 有色金属 中国忠旺 (03) (7) ,975 有色金属 紫金矿业 ,430 有色金属 江西铜业 NA (06) (2) ,132 有色金属 洛阳钼业 (18) ,575 有色金属 招金矿业 NA (1) ,649 有色金属 新鑫矿业 153 NA NA (06) (1) ,056 有色金属 湖南有色 NA NA NA (23) (3) (3) ,523 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 6,773 有色金属 五矿资源 (1) ,448 有色金属 灵宝黄金 140 NA NA (1) 有色金属 中国黄金 NA NA NA 15 (0) 1 (29) ,318 有色金属 恒兴黄金 154 NA NA NA NA (25) (2) (1) NA NA 有色金属 中国白银 NA NA NA 06 (3) 有色金属 中国宏桥 (7) (5) (1) ,793 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 00 (3) (3) (24) 有色金属 中国金属利用 NA NA NA (28) (1) (3) NA NA 6 1,012 有色金属 上石化 NA 00 (4) ,589 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 386 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA (17) 15 NA 4,324 化工 海东青 (03) (0) (7) (13) 化工 中化化肥 137 NA NA 15 (1) ,415 化工 仪征化纤 236 NA 10 8 NA (08) (7) (4) ,952 化工 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 原材料 ( 续上 ) 中海石化 NA (28) (4) 2 (40) ,731 化工 东岳 (0) 3 (9) ,042 化工 奇峰化纤 066 NA NA NA NA 化工 盈德气体 (4) 5 (25) ,887 化工 赛得利 NA NA NA 11 (1) (12) 化工 天合化工 (5) 2 NA NA 82 9,980 化工 海螺水泥 ,663 建材 海螺创业 (3) (0) (17) ,887 建材 中国建材 (04) (2) ,270 建材 中材股份 (04) (7) (3) ,442 建材 山水水泥 NA 14 (2) (2) ,100 建材 亚洲水泥 (12) (8) (5) (10) ,821 建材 西部水泥 (13) ,092 建材 东吴水泥 NA NA NA (08) 1 3 (2) 建材 台泥国际 (03) (3) (4) (25) ,420 建材 华润水泥 (12) (5) (1) (2) ,606 建材 金隅股份 (35) (7) ,057 建材 信义玻璃 NA (05) 0 11 (29) ,189 建材 洛阳玻璃 360 NA NA NA NA 29 (9) (5) 建材 中国玻璃 (10) 建材 高鹏矿业 111 NA NA NA NA 18 NA 26 NA NA NA 98 建材 东鹏控股 (1) (5) (6) 32 NA 1,095 建材 东江集团 (18) NA 349 建材 雅高矿业 176 NA 6 3 NA (11) 1 (3) (6) 29 NA 587 建材 中国联塑 (07) (1) 6 (21) ,964 建材 长港敦信 104 NA NA NA NA 00 (1) (3) NA NA 纸业 玖龙纸业 (10) (9) (5) ,466 纸业 理文造纸 (07) (4) (5) (20) ,525 纸业 晨鸣纸业 NA (05) 纸业 澳科控股 (09) ,603 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,032 纸业 综合环保 035 NA NA NA NA (65) 纸业 优源纸业 NA NA NA 00 (1) (4) (21) 纸业 阳光纸业 NA NA NA (16) 纸业 投资品 (0) , , 中信股份 NA ,787 综合 华润创业 NA 08 (2) (2) (36) ,868 综合 北京控股 (02) 0 0 (14) ,091 综合 上海实业 (04) (2) 1 (14) ,846 综合 复星国际 NA 06 (1) ,822 综合 粤海投资 (11) ,668 综合 保利香港 NA 10 (1) 23 (5) ,905 综合 深圳控股 NA 00 (2) 9 (13) ,251 综合 越秀投资 (5) 5 (9) ,192 综合 光大国际 ,274 综合 百仕达 060 NA NA NA NA (16) (2) 0 (19) ,140 综合 中远国际 NA NA NA (03) 2 2 (3) ,761 综合 天津发展 (14) (5) (1) ,946 综合 中航工业 NA NA NA 00 (8) (5) ,254 综合 天大药业 NA NA NA 综合 大昌行 (18) ,516 贸易及分销 中国诚通 NA NA NA (20) (1) (1) 贸易及分销 中国中铁 (1) (3) ,062 建筑及工程 中国交建 ,921 建筑及工程 中铁建 (4) (2) ,347 建筑及工程 中国建筑 (21) ,794 建筑及工程 香港建设 NA NA NA (19) (2) (1) (24) ,289 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA (04) (2) 4 (10) ,091 建筑及工程 中铝国际工程 NA (22) (17) (20) (42) 建筑及工程 中国机械工程 (07) ,858 建筑及工程 惠生工程 138 NA NA NA NA (30) ,227 建筑及工程 中石化炼化 (14) (5) 7 (49) ,184 建筑及工程 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 投资品 ( 续上 ) 佳明集团控股 648 NA NA NA NA 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (14) (4) 8 (30) 建筑及工程 博大绿泽 357 NA NA 00 (4) (7) NA NA NA 354 建筑及工程 上海电气 ,214 机械 中国南车 (6) (5) ,094 机械 中国北车 1030 NA NA 41 (9) (7) NA NA ,530 机械 东方电气 NA ,924 机械 潍柴动力 (1) (2) ,520 机械 三一国际 (11) (10) (9) (22) ,677 机械 郑煤机 NA (12) (5) (2) ,049 机械 荣阳实业 NA (39) 机械 中国高速传动 (08) ,943 机械 广船国际 ,033 机械 熔盛重工 088 NA NA NA NA 00 (2) 28 (35) ,024 机械 哈动力 NA ,604 机械 金风科技 ,588 机械 中国龙工 (3) 1 (4) ,592 机械 重庆机电 NA NA NA 00 (3) ,364 机械 昆明机床 NA NA NA (14) (3) 机械 东北电气 NA NA NA 10 (4) 机械 青建国际 NA NA NA 19 (4) (4) (0) 机械 经纬纺织 NA NA NA 18 (1) ,713 机械 京城机电 308 NA NA NA NA 机械 一拖 ,384 机械 中联重科 NA (35) (9) (6) (21) ,014 机械 上海集优 NA NA NA 机械 盛力达科技 1126 NA NA NA NA (11) (3) (9) NA NA NA 360 机械 天工国际 (9) (10) (49) ,871 机械 胜利油气管 NA NA NA (22) 机械 珠江钢管 (24) (8) (7) (20) 机械 英达公路 NA (16) 7 2 (62) 机械 海隆控股 (63) 58 NA 1,539 能源设备及服务 交通及运输 , , 中国智能交通 NA 10 0 (3) (46) 陆运 中国自动化 (25) (7) (5) (33) 陆运 广深铁路 NA 24 (3) ,468 陆运 宁沪高速 ,560 陆运 沪杭甬 ,095 陆运 成渝高速 (5) (3) ,488 陆运 合和公路 (03) ,706 陆运 深圳高速 ,148 陆运 皖通高速 NA 06 (4) ,345 陆运 深圳国际 NA (04) (1) (0) ,036 陆运 越秀交通 (2) (4) ,986 陆运 路劲基建 NA NA NA (04) (1) 2 (10) ,472 陆运 粤运交通 NA NA NA (10) 陆运 北京城建 NA NA 陆运 中国远洋 416 NA NA 40 NA ,735 海运 招商局国际 ,883 海运 中集集团 (21) (4) (3) (11) ,333 海运 中海集运 256 NA NA ,603 海运 中海发展 600 NA NA ,831 海运 中远太平洋 NA ,503 海运 中外运航运 (11) (3) (1) (29) ,343 海运 太平洋航运 NA (13) (5) (0) (40) ,198 海运 大连港 (10) ,357 海运 秦皇岛港 NA 06 (1) 0 (17) ,987 海运 青岛港 (08) 1 4 NA NA 1 1,986 海运 中国外运 ,389 海运 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 交通运输 ( 续上 ) 天津港 ,653 海运 厦门港务 (19) (4) ,913 海运 胜狮货柜 (08) (2) (2) (29) ,806 海运 珠江船务 (1) (17) 海运 海丰国际 (0) (0) ,751 海运 中国国航 (03) ,038 空运 南方航空 (05) (1) ,526 空运 东方航空 ,418 空运 中国飞机租赁 1200 NA NA 14 (0) 4 NA NA 23 1,819 空运 首都机场 ,265 机场 美兰机场 NA NA NA (01) 4 5 (5) 机场 汽车 , , 敏实集团 (01) ,846 零件 新晨动力 (40) 1 19 (45) 45 NA 2,384 零件 永达汽车服务 (42) (5) (10) (34) ,451 汽车服务 美东汽车 汽车服务 神州租车 1106 NA NA (13) 9 6 NA NA NA 4,312 汽车租赁 新丰泰 356 NA 7 7 NA 03 (1) (1) NA NA 汽车 比亚迪 (05) (8) (3) (21) ,311 汽车 东风集团 ,869 汽车 广汽集团 (9) 36 NA 15,980 汽车 北京汽车 (04) (8) (9) NA NA NA 3,372 汽车 中国重汽 (5) ,942 汽车 吉利汽车 NA (12) ,940 汽车 中航科工 (4) ,610 汽车 长城汽车 (1) ,098 汽车 协众国际 (28) 3 (6) 汽车 华晨中国 (03) ,391 汽车 和谐汽车 (11) (6) ,326 汽车 润东汽车 (0) NA NA NA 1,067 汽车 耐世特 (03) ,286 汽车 正通汽车 (14) ,428 汽车 中升控股 (32) ,105 汽车 庆铃汽车 ,997 汽车 医药 , 四环医药 ,979 制药及生物 绿叶制药 (8) NA NA 77 7,477 制药及生物 中国制药 ,979 制药及生物 神威药业 ,546 制药及生物 白云山 ,124 制药及生物 联邦制药 (21) ,994 制药及生物 新华制药 NA NA NA 10 (3) 制药及生物 康臣药业 (10) ,831 制药及生物 铭源医疗 019 NA NA NA NA 制药及生物 同仁堂科技 (19) ,204 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (07) 4 3 (3) 制药及生物 微创医疗 (38) ,510 制药及生物 复星医药 ,651 制药及生物 泰凌医药 124 NA NA NA NA 08 2 (2) NA 715 制药及生物 中国生物制药 ,138 制药及生物 利君国际 (2) ,245 制药及生物 南京中生 NA (07) (5) (7) NA 制药及生物 丽珠医药 NA ,393 制药及生物 BBI 生命科学 151 NA NA NA NA 00 (7) (11) NA NA NA 136 制药及生物 中国先锋医药 ,341 贸易及分销 金天医药 (15) ,454 贸易及分销 国药控股 ,447 贸易及分销 普华和顺 (12) (4) (4) (12) ,152 设备 奥星生命科技 (13) NA NA NA 323 设备 凤凰医疗 (48) ,573 设备 金卫医疗 111 NA NA NA NA 00 (1) 1 (26) ,466 设备 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费服务 (02) (1) (1) (11) , 华地国际 (19) (4) (3) (34) ,621 零售 小南国 (1) (39) 零售 国美电器 (14) ,520 零售 迪信通 NA NA 零售 百盛集团 (2) 3 (22) ,267 零售 金鹰商贸 NA (18) ,052 零售 物美商业 (13) (8) (8) (49) ,286 零售 联华超市 (08) (4) (8) (38) ,334 零售 茂业国际 NA (23) 0 4 (6) ,231 零售 新世界百货 NA (12) 0 (1) (42) ,145 零售 银泰百货 (51) (8) (4) (33) ,031 零售 味千中国 (30) (13) (14) (44) ,806 零售 汇银家电 058 NA NA NA NA 零售 益华百货 NA NA NA 零售 翠华 (7) (52) ,117 零售 唐宫 NA NA NA NA 189 零售 呷哺呷哺 450 NA NA NA NA (34) (5) (6) NA NA NA 969 零售 新华文轩 NA NA NA ,680 零售 京客隆 (1) 1 (20) 零售 利邦 NA (42) ,451 零售 雅天妮 011 NA NA NA NA 00 0 NA NA NA NA NA 零售 凤凰卫视 NA (04) (3) (0) (18) ,745 媒体 TOM 集团 162 NA NA NA NA ,812 媒体 中视金桥 NA 00 (0) (3) (20) ,119 媒体 北青传媒 NA NA NA 00 (1) 0 (1) 媒体 智美控股 (5) (7) (14) ,542 媒体 天鸽互动 340 NA NA (17) (12) (17) NA NA 媒体 福寿园 (06) (4) (5) (26) ,208 殡仪服务 保利文化 NA NA NA 14 2,105 拍賣 彩生活 (0) 4 NA NA 11 1,799 物业管理 枫叶教育 215 NA NA NA NA (09) (4) (12) NA NA NA 663 教育 锦江酒店 (2) (7) ,634 闲暇 朗廷酒店 NA (9) 11 NA 2,451 闲暇 金茂投资 NA 09 (1) (3) NA NA NA 2,430 闲暇 澳门励骏 (04) (2) (5) (64) ,866 闲暇 海昌控股 (1) 2 NA NA 8 1,411 闲暇 中旅国际 ,590 闲暇 消费品 , , 雅士利 NA (13) (4) 4 (51) ,089 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 351 饮料 现代牧业 253 NA 9 9 NA (16) 5 14 (36) ,794 饮料 辉山乳业 (50) ,611 饮料 原生态牧业 (1) 9 (63) 饮料 中国圣牧 NA 00 (3) (3) NA NA NA 4,114 饮料 合生元 NA (15) (6) 1 (77) ,515 饮料 青岛啤酒 (05) 2 1 (12) ,380 饮料 蒙牛乳业 (8) ,302 饮料 汇源果汁 NA NA NA 25 1 (2) (42) ,989 饮料 粤海置地 NA NA NA 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 509 饮料 安德利果汁 NA NA NA 00 (1) (1) 饮料 海升果汁 039 NA NA NA NA 00 (5) (4) 饮料 天溢果业 NA NA NA 00 (2) (2) (17) 饮料 通天酒业 029 NA NA NA NA (17) (2) (2) (22) 饮料 西藏 NA NA NA (07) (1) (5) (4) ,616 饮料 银基集团 100 NA NA NA NA (12) 饮料 魏桥纺织 NA (11) (2) (0) (5) ,828 纺织 互太纺织 NA 06 0 (2) (11) ,996 纺织 卡撒天娇 NA NA NA 纺织 滉达富控股 NA NA NA ,104 纺织 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 永盛新材料 NA NA NA (30) 纺织 宏太控股 090 NA NA NA NA 00 (3) (3) NA NA 纺织 申洲国际 ,156 纺织 德永佳 (02) (5) (5) (18) ,254 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 1,047 纺织 好孩子 (27) (8) (6) (35) ,733 纺织 都市丽人 (2) (2) NA NA 13 2,256 纺织 珂莱蒂尔 943 NA NA NA NA (02) 1 1 NA NA 4 1,315 纺织 迅捷环球 NA NA NA (57) (12) (4) 纺织 华鼎控股 NA NA NA (14) 0 (1) (37) 纺织 福田实业 NA NA NA (23) 纺织 天虹纺织 NA 07 (6) 0 (41) ,369 纺织 粤海制革 NA NA NA 纺织 银仕来 NA NA NA (7) 纺织 确利达国际 NA NA NA 00 (6) 包装 顺泰控股 NA NA NA 包装 中国铝罐 NA NA NA 32 (4) 包装 金彩控股 NA NA NA 包装 华禧控股 260 NA NA NA NA 08 0 (3) 包装 嘉耀控股 125 NA NA NA NA 08 (2) (2) NA NA 0 74 包装 中华包装 NA NA NA (13) 0 (3) (7) 包装 百丽 NA (2) ,321 个人用品 港大零售 NA NA NA (13) 5 (3) (3) 个人用品 长兴国际 NA (24) (2) 1 (42) 个人用品 佐丹奴 NA 17 (1) 7 (43) ,267 个人用品 恒安国际 (0) (10) ,085 个人用品 宝姿 (50) 个人用品 中国动向 (07) (8) (3) (10) ,671 个人用品 李宁 306 NA NA 87 NA (06) (10) (11) (52) ,999 个人用品 中国利郎 (02) (1) ,882 个人用品 中国虎都 331 NA NA NA NA NA NA NA 461 个人用品 富贵鸟 NA NA NA ,115 个人用品 福建诺奇 NA NA NA (52) 个人用品 拉夏贝尔 (2) (1) NA NA NA 2,427 个人用品 波司登 NA (28) ,010 个人用品 米格国际 NA NA 个人用品 卡宾 NA (03) 个人用品 时计宝 NA NA NA 28 0 (3) (1) 个人用品 天喔国际 (04) 2 5 (32) ,264 个人用品 中国绿岛科技 NA NA NA 10 1 (2) 个人用品 宝胜国际 069 NA NA NA NA 00 (1) (7) ,419 个人用品 安踏国际 (0) ,439 个人用品 裕元集团 (2) ,596 个人用品 特步 NA 03 (3) (7) (26) ,484 个人用品 匹克体育 (09) (1) (2) ,375 个人用品 九兴控股 ,638 个人用品 亨得利 (11) ,244 个人用品 维达纸业 (05) 0 (2) (5) ,773 个人用品 明辉 NA NA NA 13 1 (1) (4) 个人用品 盈进 054 NA NA NA NA 38 (2) (2) 个人用品 霸王集圑 031 NA NA NA NA (34) 个人用品 瑞年国际 (04) ,278 个人用品 中国儿童护理 (56) 个人用品 衍生集团 093 NA NA NA NA NA NA NA 186 个人用品 鸿国国际 (1) (5) (3) ,293 个人用品 欧舒丹 (0) (0) ,587 个人用品 顺诚 (1) (4) 家居用品 卡森国际 NA NA NA (75) (6) (6) (32) 家居用品 敏华控股 ,093 家居用品 皇朝家俬 026 NA NA NA NA (24) 家居用品 美丽家园 NA (8) 家居用品 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 航标控股 NA 00 (2) (1) (6) 家居用品 中国创意家居 NA (57) (7) (17) (17) 家居用品 浩泽净水 316 NA NA 26 (7) 6 NA NA 17 1,996 家居用品 康师傅 (15) 2 (1) (21) ,953 食品 中国旺旺 (01) 0 (2) (7) ,861 食品 嘉士利 329 NA NA (06) 0 (3) NA NA NA 453 食品 雨润食品 316 NA NA 61 NA 13 (4) 0 (34) ,272 食品 万洲国际 (07) (2) (1) NA NA NA 22,832 食品 惠生国际 NA NA NA NA NA 食品 中国粮油 NA 13 NA 13 (3) (4) (16) ,787 食品 统一中国 NA (06) (1) (3) (4) ,837 食品 超大现代 110 NA NA NA NA NA 2,911 食品 中国食品 272 NA NA 37 NA 07 (4) 2 (10) ,969 食品 中国粗粮王 042 NA NA NA NA 00 2 (1) (36) 食品 大成生化 025 NA NA NA NA (20) (7) 1 (56) 食品 中国淀粉 NA NA NA (06) (3) 0 (25) 食品 西王置业 038 NA NA NA NA (50) (6) 1 (54) 食品 大成食品 090 NA NA NA NA (11) (5) (2) 食品 长寿花食品 (4) (41) ,722 食品 澳优乳业 249 NA NA NA NA 12 (3) (5) 食品 神冠控股 NA (26) (4) (12) (27) ,410 食品 亨泰 009 NA NA NA NA 00 (3) (3) (47) 食品 普甜 NA NA NA 食品 味丹国际 NA NA NA (9) 食品 老恒和 (20) (3) (6) NA 食品 中国香精 NA NA NA (17) 食品 金融 (1) ,455 2,867, 工商银行 , ,506 银行 建设银行 (0) , ,219 银行 中国银行 (0) , ,144 银行 农业银行 (07) (1) ,784 银行 民生银行 (08) ,541 银行 交通银行 (3) (6) ,565 银行 招商银行 (14) (3) (6) ,922 银行 中信银行 (07) (4) (6) ,245 银行 重庆农村商业银行 ,315 银行 重庆银行 ,770 银行 徽商银行 NA 03 (3) (2) (4) ,568 银行 哈尔滨银行 (1) (1) NA NA 3 8,603 银行 光大银行 (0) ,513 银行 盛京银行 762 NA NA NA NA 08 (0) (1) NA NA NA 3,900 银行 银建国际 NA NA NA ,399 银行 光大控股 (11) (2) (4) ,153 综合 申银万国 NA NA NA 12 (3) (2) ,565 综合 国泰君安国际 ,544 综合 中信证券 (07) (2) (2) ,352 综合 海通证券 (06) (4) (4) ,740 综合 银河证券 (4) ,694 综合 中州证券 742 NA NA 05 (3) (1) NA NA 51 2,190 综合 闽信集团 NA NA NA (28) (0) (1) 综合 霭华押业 (4) 其他金融 佐力科创 185 NA NA NA NA 423 NA 42 NA NA NA 191 其他金融 中国信达 (4) 2 (22) ,070 其他金融 中国汇融 NA NA NA 00 (4) (6) (32) 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 12 (5) (7) (12) 其他金融 瀚华金控 131 NA 8 6 NA (37) (6) 2 NA NA 0 1,375 其他金融 友邦保险 ,482 保险 中国人寿 ,072 保险 中国平安 , ,958 保险 中国财险 ,281 保险 人保集团 ,063 保险 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 金融 ( 续上 ) 中国太保 (16) (0) (4) ,498 保险 中国太平 ,419 保险 房地产 (03) (3) 2 (7) 37 2, , 中海外 (04) (3) ,174 房地产 华润置地 (06) (2) ,572 房地产 万科 (6) 3 NA NA ,185 房地产 万达商业 4800 NA NA NA NA 00 (2) (3) NA NA NA 12,432 房地产 世茂 (07) (4) ,106 房地产 碧桂园 (3) 4 (30) ,200 房地产 富力地产 (5) 2 (13) ,182 房地产 远洋地产 NA ,593 房地产 雅居乐 NA 00 (8) 11 (38) ,919 房地产 融创中国 (11) (12) (10) ,783 房地产 人和商业 037 NA NA NA NA 14 (9) 7 (7) ,720 房地产 瑞安房地产 NA (16) (6) 1 (22) ,273 房地产 SOHO 中国 NA 02 (2) 4 (10) ,617 房地产 方兴地产 NA (17) (2) 5 (11) ,731 房地产 合生创展 NA (07) (10) 1 (19) ,206 房地产 绿城中国 NA (03) (6) (5) (38) ,470 房地产 北京北辰 (08) (7) ,817 房地产 新世界中国 NA 17 (0) ,139 房地产 合景泰富 (02) (3) ,301 房地产 中渝置地 (4) 5 (23) ,779 房地产 首创置业 (20) ,800 房地产 恒大地产 (06) (1) ,963 房地产 龙湖地产 (05) (2) 10 (3) ,112 房地产 花样年 (3) 5 (38) ,385 房地产 恒盛地产 (27) (11) (10) (37) ,676 房地产 华南城 (37) (19) (18) ,111 房地产 宝龙地产 (09) (2) 6 (26) ,649 房地产 禹洲地产 (05) (3) (1) ,668 房地产 众安 NA NA NA (18) (12) (6) (24) 房地产 中国新城市 410 NA NA NA NA NA NA 2 1,301 房地产 中国宏泰发展 319 NA NA NA NA 06 (2) (5) NA NA NA 927 房地产 河南建业 (05) 2 8 (24) 房地产 中国地产 NA NA NA (33) 房地产 中国奥园 (16) (5) 3 (20) ,399 房地产 旭辉控股集团 (06) (1) ,943 房地产 新城发展 (24) (4) 13 (8) ,221 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 (1) 0 (12) 房地产 时代地产 (03) (1) (4) (5) ,105 房地产 龙光地产 NA 00 (4) ,808 房地产 力高地产 NA NA NA (10) (1) 3 NA ,540 房地产 阳光 (0) 4 NA NA 4 1,510 房地产 亿达中国 (08) (5) (12) NA NA 1 1,687 房地产 光谷联合 (1) (9) NA NA 房地产 五洲国际 NA (14) 1 (4) ,762 房地产 开元产业信托 (06) (1) (0) (8) 房地产 当代置业 (2) 4 (4) 房地产 利福地产 NA NA NA (7) 房地产 毅德国际 (33) (8) (10) (21) ,818 房地产 景瑞控股 NA NA NA (10) (4) (2) (26) ,162 房地产 上海置业 NA NA NA (14) (2) 2 (16) 房地产 金地商置 046 NA NA NA NA 11 (6) (8) (33) ,160 房地产 国瑞置业 260 NA NA NA NA 00 (1) 0 NA NA 3 1,134 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA (6) 房地产 耐用品及科技 (0) (0) , , 腾讯 , ,799 软件及服务 擎天软件 ,362 软件及服务 云游控股 1398 NA - 13 NA 13 (5) (5) (78) 软件及服务 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ( 续上 ) 博雅互动 NA (11) (4) (1) (60) ,892 软件及服务 飞鱼科技 200 NA NA NA NA NA NA NA 704 软件及服务 联众国际 275 NA 10 7 NA 19 (3) 4 NA NA 软件及服务 百奥家庭互动 NA (14) 5 8 NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (28) (6) (4) (43) ,461 软件及服务 民航信息 ,363 软件及服务 金山软件 (05) (1) 3 (40) ,685 软件及服务 A8 电媒音乐 054 NA NA NA NA (18) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 00 (4) (6) 软件及服务 中讯软件 136 NA NA NA NA 00 (1) (6) 软件及服务 首长四方 NA NA NA 13 (2) (5) 软件及服务 金蝶国际 (04) 1 1 (27) ,195 软件及服务 方正控股 NA NA NA (7) 软件及服务 畅捷通 1400 NA NA 04 0 (1) NA NA 软件及服务 世纪睿科 122 NA 8 7 NA NA NA 软件及服务 科通芯城 427 NA NA 12 (1) 1 NA NA NA 1,158 软件及服务 阿里健康 505 NA NA NA NA 14 1 (1) ,900 综合 建滔化工 (6) 0 (34) ,353 电器 瑞声科技 ,633 电器 南京熊猫 NA NA NA 03 (4) ,219 电器 威灵控股 NA NA NA (14) (8) (6) (38) ,291 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA 32 (1) ,804 电器 首长科技 032 NA NA NA NA (34) 电器 酷派集团 (1) (7) ,893 电器 舜宇光学 (44) (18) (19) ,262 电器 丘钛科技 201 NA NA NA NA (20) (2) (9) NA NA NA 426 电器 巨星国际 (06) (12) (5) 电器 普天电缆 150 NA NA NA NA (07) 通讯设备 长飞光纤 657 NA NA NA NA 20 (2) (2) NA NA NA 667 通讯设备 中兴通讯 ,282 通讯设备 南车时代电气 ,743 通讯设备 比亚迪电子 ,367 通讯设备 京信通信 281 NA NA 14 (3) ,588 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (04) (1) (2) (6) ,627 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA (24) (4) (7) ,410 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (39) (5) (4) (13) 通讯设备 亚太卫星 (17) (4) (4) ,581 通讯设备 宇阳控股 075 NA NA NA NA 通讯设备 富智康 (05) 8 7 (7) ,035 耐用品 畅丰车桥 066 NA NA NA NA 00 (4) (6) 耐用品 百富环球 (2) (6) NA 5,408 耐用品 联想集团 (09) ,996 耐用品 冠捷科技 171 NA NA NA NA 18 (1) 2 (3) ,489 耐用品 创维数码 ,633 耐用品 海信科龙 (08) (5) (7) (44) ,515 耐用品 雷士照明 (22) ,450 耐用品 伟志控股 208 NA NA NA NA (23) 0 (4) NA NA NA 166 耐用品 神州数码 (1) 3 (20) ,122 耐用品 信利国际 NA (38) (8) (12) (34) ,413 耐用品 天能动力 (2) (3) (42) ,289 耐用品 KFM 金德 (41) (5) (8) (7) 耐用品 TCL 多媒体 330 NA NA (03) (2) (5) (3) ,444 耐用品 海尔电器 (7) ,222 耐用品 中国电子 NA NA NA 00 0 (3) ,491 耐用品 中航国际 NA NA NA (07) (6) (4) ,228 耐用品 中国数码信息 004 NA NA NA NA 00 (2) (9) (16) 耐用品 TCL 通讯 (11) 4 0 (12) ,175 耐用品 理士国际 135 NA NA NA NA (07) 1 (4) 耐用品 北大资源 NA NA NA (36) (5) (9) (36) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 13 14E 15E 13-15E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ( 续上 ) 亿和精密 ,977 耐用品 纷美包装 NA (08) (4) (7) (18) ,173 耐用品 中芯国际 NA (14) ,601 半导体 华虹半导体 (2) (5) NA NA NA 2,240 半导体 先进半导体 NA NA NA 半导体 电讯 , , 中国移动 NA , ,800 综合 中国电信 (0) ,865 综合 中国联通 ,676 综合 中通服 (1) 1 (18) ,800 综合 中信电讯 (11) ,555 综合 公用事业 , , 大唐发电 ,973 供电 华能国电 ,380 供电 华润电力 (02) ,287 供电 华电国际 (0) (5) ,522 供电 华电福新能源 (43) (2) ,305 供电 绿色动力环保 453 NA NA (11) 0 (2) NA NA 28 1,582 供电 大唐新能源 (19) 0 3 (34) ,424 供电 顺风光电 669 NA NA ,904 供电 中国风电 (29) ,912 供电 中电新能源 (2) (34) ,952 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 176 供电 中国电力 ,624 供电 中广核 NA (15) (3) (2) NA NA NA 33,938 供电 粤丰环保 230 NA NA NA NA (09) (1) (3) NA NA NA 1,606 供电 中广核美亚 NA NA NA 1,811 供电 龙源电力 (06) 3 5 (12) ,309 风电 新奥能源 (15) 2 6 (13) ,052 供气 华润燃气 (44) (2) (6) (25) ,222 供气 中国燃气 (23) 1 (1) ,526 供气 昆仑能源 NA (44) ,306 供气 创业环保 (2) ,658 供水 东江环保 ,224 供水 中滔环保 (0) (1) ,400 供水 康达环保 (14) 4 3 NA NA 43 2,015 供水 强泰环保 099 NA NA NA NA 00 1 (2) NA NA NA 198 污水处理 汉能太阳能 NA 04 0 (2) ,600 太阳能 卡姆丹克太阳能 (10) (4) 0 (38) 太阳能 兴业太阳能 ,490 太阳能 阳光能源 027 NA NA NA NA (19) (9) (5) (35) 太阳能 华能新能源 (20) ,885 太阳能 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 591 太阳能 保利协鑫 180 NA 12 9 NA (11) (1) 0 (35) ,817 太阳能 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 16

17 附表六 :QDII 快讯 - H/A 股折让一览 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 总数 (86) (36) 能源 (43) 1 中石化 00386HK (24) 2 山东墨龙 00568HK (69) 3 中石油 00857HK (40) 4 神华能源 01088HK (12) 5 兖州煤 01171HK (64) 6 中煤能源 01898HK (46) 7 中海油田 02883HK (44) 原材料 (43) 1 马钢 00323HK (49) 2 上石化 00338HK (56) 3 鞍钢 00347HK (10) 4 江西铜业 00358HK (39) 5 安徽海螺 00914HK 仪征化纤 01033HK (64) 7 重庆钢铁 01053HK (57) 8 洛阳玻璃 01108HK (67) 9 中国中冶 01618HK (31) 10 晨鸣纸业 01812HK (50) 11 金隅股份 02009HK (40) 12 中国铝业 02600HK (46) 13 紫金矿业 02899HK (47) 14 洛阳钼业 03993HK (59) 投资品 (45) 1 一拖股份 00038HK (66) 2 东北电气 00042HK (63) 3 北人印刷 00187HK (64) 4 交大昆机 00300HK (63) 5 广船国际 00317HK (51) 6 经纬纺织 00350HK (61) 7 中国中铁 00390HK (39) 8 郑煤机 00564HK (49) 9 东方电机 01072HK (45) 10 中联重科 01157HK (31) 11 中铁建 01186HK (45) 12 中国南车 01766HK (25) 13 中交建设 01800HK (41) 14 金风科技 02208HK (24) 15 潍柴动力 02338HK (9) 16 上海电气 02727HK (61) 17 中国北车 06199HK (25) 交通及运输 (40) 1 四川成渝 00107HK (47) 2 宁沪高速 00177HK 广深铁路 00525HK (31) 4 深圳高速 00548HK (45) 5 东方航空 00670HK (43) 6 中国国航 00753HK (37) 7 皖通高速 00995HK (32) 8 南方航空 01055HK (43) 9 中海发展 01138HK (45) 10 中国远洋 01919HK (52) 11 中集集团 02039HK (33) 12 中海集装 02866HK (56) 13 大连港 02880HK (59) 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 汽车 (43) 1 浙江世宝 01057HK (76) 2 比亚迪 01211HK (41) 3 广州汽车 02238HK (32) 4 长城汽车 02333HK (22) 医药 (23) 1 山东新华 00719HK (59) 2 白云山 00874HK (25) 3 丽珠集团 01513HK (21) 4 复星医药 02196HK 上海医药 02607HK (15) 消费品 3 1 青岛啤酒 00168HK 金融 (19) 1 建设银行 00939HK (17) 2 中信银行 00998HK (37) 3 农业银行 01288HK (13) 4 新华保险 01336HK (28) 5 工商银行 01398HK (5) 6 民生银行 01988HK (17) 7 平安保险 02318HK (12) 8 中国太保 02601HK (2) 9 中国人寿 02628HK (28) 10 交通银行 03328HK (16) 11 招商银行 03968HK (5) 12 中国银行 03988HK (21) 13 中信証劵 06030HK (29) 14 光大银行 06818HK (24) 15 海通証劵 06837HK (32) 房地产 (22) 1 北京北辰 00588HK (53) 2 万科 02202HK 耐用品及科技 (40) 1 南京熊猫 00553HK (54) 2 中兴通讯 00763HK (25) 3 海信科龙 00921HK (41) 公用事业 (30) 1 东江环保 00895HK (35) 2 华能国际 00902HK 大唐国际 00991HK (42) 4 天津创业环保 01065HK (60) 5 华电国际 01071HK (17) * ( (H 价格 /A 价格 ) -1) x100%,2015 年 1 月 13 日盘价资料来源 :CSI 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 1 月 14 日 17