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1 2018 年 3 月 5 日星期一 分析师快报 前瞻研究系列报告 29 小米 : 生态帝国渐现 科技新贵 : 移动互联红利造就全球优秀科技龙头 澎湃的移动互联网大潮改变消费者行为, 打破传统单一行业边界, 造就一批极致客户体验 以客户为中心 全方位服务客户需求的年轻的科技生态巨头 当前, 全球市值最大的 10 家公司中有 7 家科技巨头, 市值从 4,500 亿美元到 9,000 亿美元, 且多数成立时间不足 20 年 小米成立于 2010 年, 在近 8 年时间内从零成长为手机年销量超 9,000 万台, 年收入超 1,000 亿元, 产业覆盖手机及其他硬件 软件和互联网服务 新零售 金融等领域的科技新贵 商业模式 : 立足客户体验, 极致产品追求, 逐渐树立品牌 米粉成就小米, 优秀的客户体验铸就品牌基石 从 MIUI 系统, 到早期高性价比的智能机, 到高颜值 MIX2 全面屏手机, 再到电视 笔记本电脑, 以及生态链上诸如空气净化器 平衡车等产品, 小米逐渐培育 树立了 优秀品质 高性价比 的品牌形象, 并在此基础上将品牌和品质控制力背书至小米生态链企业和小米新零售 凭借米粉对品牌的信任, 小米在极致产品追求的同时, 得以将品牌力从手机成功迁移到更广泛的产品领域 此外, 小米手机海外销量占比已达 40%, 开始在印度等海外市场树立品牌 生态帝国 : 手机 生态链硬件 软件和服务 新零售是小米当前的主要业务 1) 智能手机 :IDC 统计公司 2017 年手机销售 9,240 万台 (+74%), 其中海外销量 3,700 万台, 占比 404%, 公司是全球罕见的手机市场份额大幅下降后反转回升的公司 2) 生态链硬件 : 米家官方微博数据,2017 年小米生态链企业销售收入超过 200 亿元 (+100%), 累计投资硬件企业超过 100 家 以手环 空气净化器 电饭煲等为代表的小米生态链产品品类持续延伸 3) 软件 & 服务 : 基于 MIUI 系统的内容 & 娱乐 云服务 金融等业务 目前 MIUI 活跃用户 3 亿 +, 云服务用户 2 亿 +, 小米应用商店在国内 Android 应用商店中已经跃居第四, 游戏业务跻身国内第三方移动游戏发行商 TOP 10 4) 新零售 : 线上 + 线下立体渠道网络, 包括线上小米商城 官方旗舰店, 线下 小米之家 小米小店 等 雷军在公开场合表示线下小米之家店面未来将开至 1,000 家 未来看点 : 物联网 (IoT) 和小米生态链企业 小米 IoT 已经成为全球最大智能硬件 IoT 平台 截至 2017 年末, 小米 IoT 平台联网设备超过 8,500 万, 日活设备超过 1,000 万, 接入设备超过 800 种, 合作伙伴超过 400 家 伴随数据和人工智能红利临近, 依托生态链广泛的产品布局, 小米有望成为物联网和智能时代的领导者 此外, 小米投资 100 余家生态链企业, 伴随相关企业成长乃至上市, 小米投资业务将为公司业务带来更多协同效应, 乃至成为未来最具想象力板块之一 风险因素 : 新的智能硬件对智能手机替代风险 ; 海外市场拓展遭遇政策风险 ; 行业竞争持续加剧风险, 公司核心技术及市场人员流失风险 投资策略 : 我们战略性关注小米公司自身的成长性, 关注其在手机 生态链硬件 物联网等领域的成长空间 此外, 基于 MIUI 的软件 互联网和金融服务有望贡献更多收入 中长期看, 小米有望向真正的国际一线科技龙头公司挺进 此外, 小米产业链和生态链公司陆续登陆资本市场, 相关公司投资价值值得研究 目前已上市的小米相关公司包括 : 普路通 开润股份 共达电声 金山软件 (3888 HK) 华米科技 ( 美股 ) 等 中国科技行业 ( 香港 ) 收盘价 市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 瑞声科技 (02018HK) 舜宇光学 (02382HK) 丘钛科技 (01478HK) 比亚迪电子 (00285HK) 通达集团 (00698HK) 金山软件 (03888HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSB 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3,4652 (08) (31) 349 中标 300 3,5246 (07) (15) 194 上证 3,2545 (06) (10) 08 香港恒生 30,5835 (15) (22) 289 H 股 12,2039 (18) (42) 191 红筹股 4,4556 (12) (27) 151 摩指中国 9,5054 (15) (40) 435 日经 ,1816 (25) (32) 83 道琼斯 24,5381 (03) (30) 168 标普 500 2, (20) 130 纳斯达克 7, (11) 238 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (36) 164 纽约期棉 纽约期金 1, (04) 73 伦敦期铜 6,8710 (03) (28) 161 伦敦期铝 2, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 899 (04) 01 (120) VIX 196 (128) 美元 - 人民币 (01) 79 美元 - 日圆 欧元 - 美元 12 (04) (02) (172) 英镑 - 美元 14 (02) 12 (125) 澳元 - 美元 08 (01) 11 (25) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 195, H 股指数 57, 红筹指数 42, 行业 金融 54, 耐用品及科技 52, 房地产 23, 电讯 18, 消费品 15, 投资品 11, 能源 9, 原材料 8, 汽车 8, 医药 6, 公用事业 6, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周五低位震荡, 收盘恒指报 30,583 点, 跌 15%; 国企指数报 12,203 点, 跌 18% 大市成交 1,260 亿港元 中资板块普遍下跌, 能源板块跌幅居前, 跌 15%; 防守性较强的电讯板块跑赢大市, 涨 02% 个股方面, 光大绿色环保 (01257HK) 公布全年净利润同比增长 516%, 股价涨 63%; 首日挂牌的信息技术服务供应商元力控股 (01933HK) 逆市涨 611% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 7092, 收盘报 24,53806 点, 跌幅 029%; 标准普尔 500 指数上涨 1358 点, 报 2,69125 点, 涨幅 133%; 纳斯达克指数上涨 7731 点, 报 7,25787 点, 涨幅 108% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指跌多涨少 我们关注 两会 及十九届三中全会催化下的中港股市政策机会 我们关注政策的四个问题 :(1) 对市场大势走向的影响 ;(2) 会议本身作为热点, 由于短期市场预期波动而催化的 交易性 机会 ; (3) 各地 2018 年经济工作规划重点 ;(4) 预判 2018 年, 对股市影响最大的政策会是哪一项 十九届三中全会提前 + 两会 召开, 将提振市场风险偏好 对于近期密集召开的全国性会议, 我们的整体判断是 : 一方面,2018 年 两会 的重要性是明显高于往年的 2018 年是贯彻党的十九大精神的开局之年, 是改革开放 40 周年, 是决胜全面建成小康社会 实施 十三五 规划承上启下的关键一年, 新旧规划均有可能性在今年加速落地 ; 另一方面, 十九届三中全会召开时间大幅度提前至 两会 之前, 这释放的信号是时不我待, 在全面建成小康社会的最后冲刺阶段, 改革将提速 预计 2018 年, 市场节奏会受到如下影响 :(1) 整体市场风险偏好会上升 ;(2) 市场波动会比 2017 年大 ;(3) 2018 年政策将串联起更多中港股市行情主线 两会 的短期 交易性 行情 就对股市的影响而言, 预计 两会 + 十九届三中全会过后, 对市场影响最大的政策仍会是供给侧结构性改革, 但是 2018 年的工作重点会与 年不同 :(1) 就 三去一补一降 而言, 年的重点在于去产能 去库存, 而 2018 年将会推进 三去 的最后一步, 即 去杠杆, 而且在资管新规等金融监管政策下, 金融领域去杠杆其实已经在稳步推进了, 预计 2018 年的重点政策会落地到实体经济去杠杆, 债转股会是实体经济去杠杆的重要形式 (2) 破除旧产能之后, 经济新动能的培育迫在眉睫, 虽然目前没有明确的重点产业方向, 但是在地方 两会 报告中被提及的, 如 : 新消费 人工智能 大数据 高端新材料 5G 等领域, 更有可能受到政策扶持, 建议关注新兴产业引导的主题投资机会 A 股市场 周五 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,25453 点, 跌幅 059%; 深证成指收报 10,85625 点, 跌幅 079% 沪深两市全日共成交 3,18586 亿元, 较前一交易日缩小 626% 中小板指报 7,45625 点, 跌幅 166%, 创业板指报 1,77201 点, 跌幅 100% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为钢铁 电子元器件 煤炭和非银行金融等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 中国海外 (688 HK) 中国平安 (2318 HK) 蒙牛乳业 (2319 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 海通国际 (665 HK) 胜狮货柜 (716 HK) 中海油服 (2883 HK) 中联重科 (1157 HK) 工商银行 (1398 HK) 中集集团 (2039 HK) 投顾组合价值 : 1021 国企指数 : 1042 恒生指数 : 1022 MSCI 中国指数 : 1040 * 截止 2/3/2018 组合中股票及指数价值以 29/12/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观作为国资国企改革的重要突破口, 今年混合所有制改革将迎来升级版, 尤其是在集团层面有望突破 经济参考报 记者在两会期间采访了解到, 在加大混改力度 扩大试点的同时, 多个地方和企业提出在集团层面探索混改计划, 中国东方航空集团公司已经向国务院国资委党委提交关于集团公司层面推进混合所有制改革的申请报告 而作为国企混改中的重要一环, 员工持股试点也将在年底进一步铺开, 其中, 中国电子今年新报批了 2 家军工企业试点员工持股 ( 中国证券网 ) 金融相关主体可以通过三种方式在沪深交易所发行 一带一路 债券进行融资 沪深交易所正式发布了 关于开展 一带一路 债券试点的通知, 明确了发行 一带一路 债券的要求 根据 通知, 相关主体可以通过三种方式在沪深交易所发行 一带一路 债券融资 : 一是 一带一路 沿线国家 ( 地区 ) 政府类机构可在交易所发行政府债券 ; 二是在 一带一路 沿线国家 ( 地区 ) 注册的企业及金融机构可在交易所发行公司债券 ; 三是境内外企业可在交易所发行募集资金用于 一带一路 建设的公司债券 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:047 衍生工具占大市总成交 (%) 2420% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 元力控股 (1933) NA NA 普天通信 (1720) NA 米格国际 (1247) (210) 利邦 (891) 光大绿色环保 (1257) NA 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) 02 (10) 25 消费服务 (45) 耐用品及科技 (82) (04) (03) 97 消费品 (125) (04) (05) 33 医药 (47) (05) (09) 268 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年众安房产 (672) 058 (94) (159) 813 中国派对文化 (1532) 053 (86) (185) (398) 天洁环境 (1527) 461 (83) 04 (443) 耐世特 (1316) 1592 (80) (87) 580 兖州煤 (1171) 1098 (73) (168) 768 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (23) (15) (27) 36 汽车 (27) (15) (23) 336 房地产 (72) (12) (22) 583 金融 (70) (12) (27) 23 原材料 (68) (10) (19) 277 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,582 3, ,364 3,282 香港恒生 33,396 28, ,105 27,544 H 股 13,830 11, ,534 11,181 红筹股 4,938 4, ,577 4,246 摩根中国 10,453 8, ,702 8,349 日经 ,588 21, ,800 20,771 道琼斯 26,586 23, ,276 22,619 标普 500 2,868 2, ,736 2,523 纳斯达克 7,543 6, ,179 6,497 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 乙德投资 (06182HK)* 17/01/ 原材料丰盛融资 甘肃银行 (02139HK) 18/01/ 金融 招银国际, 建银国际, 华泰金融, 国泰君安国际, 中银国际 槟杰科达 (01665HK) 19/01/ 耐用品及科技浩德融资 华新手袋 (02683HK)* 22/01/ 消费品星展银行 欧化 (01711HK)* 29/01/ 消费品英皇融资, 八方金融 龙升集团 (06829HK)* 08/02/ 投资品德健融资 雅生活服务 (03319HK) 09/02/ 房地产汇丰, 华泰金融 兴华港口 (01990HK) 12/02/2018 以介绍形式上市交通及运输 CIMB 汇聚科技 (01729HK)* 13/02/ 投资品富比资本 澳能建设 (01183HK) 13/02/ 投资品创升融资 元力控股 (01933HK) 02/03/ NA 耐用品及科技络绎资本 域高国际 (01621HK)* 05/03/ 消费品新华汇富 天长集团 (02182HK) 08/03/ NA 消费品创升融资 宾仕国际 (01705HK) 14/03/ NA 消费品力高企业融资 金猫银猫 (01815HK) 13/03/ NA 消费品招商证劵国际 亚洲实业集团 (01737HK) 14/03/ NA 交通及运输富比资本 通达宏泰 (02363HK) 16/03/ NA 耐用品及科技大有融资 光丽科技 (06036HK) 16/03/ NA 耐用品及科技丰盛融资 博奇环保 (02377HK) 16/03/ NA 公用事业招银国际 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 E-Kong (00524HK) 31/01/ 一般营运资金金利丰证券 雅高控股 (00524HK) 31/01/ (347) 一般营运资金, 未来投资裕韬资本 首控集团 (01269HK) 01/02/ 收购 --- 首都创投 (02324HK) 05/02/ 一般营运资金, 未来投资进汇证券 香港资源 (02882HK) 06/02/ 偿债一中证券 阳光油砂 (02012HK) 06/02/ 一般营运资金, 偿债兴证国际 中国消防 (00445HK) 07/02/ 一般营运资金, 业务发展海通国际 中国金属利用 (01636HK) 08/02/ (021) 收购 --- 绿景中国 (00095HK) 08/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 绿景中国 (00095HK) 09/02/ 一般营运资金, 业务发展安信国际, 国信证券 米格国际 (01247HK) 12/02/ 企业用途, 一般营运资金国泰君安国际 中国宝力科技 (00164HK) 12/02/ 收购 --- 钧濠集团 (00115HK) 14/02/ 业务发展, 一般营运资金泰金证券 工盖 (01421HK) 15/02/ 业务发展, 一般营运资金日发证券 中国派对文化 (01532HK) 15/02/ (707) 认购可换股债券, 未来投资, 一般营运资金 澳优乳业 (01717HK) 15/02/ (331) 收购 --- 灵宝黄金 (03330HK) 15/02/ (331) 一般营运资金 --- 超威动力 (00951HK) 21/02/ 一般营运资金 --- 美瑞健康国际 (02327HK) 22/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 蓝山金融 投融长富 (00850HK) 26/02/ 一般营运资金, 潜在收购财通国际证券 阳光油砂 (02012HK) 01/03/ 偿债 --- 数字王国 (00547HK) 02/03/ (053) 业务发展, 一般营运资金鸿鹏资本 阳光油砂 (02012HK) 02/03/ 偿债 --- 保德国际 (00372HK) 05/03/ 业务发展, 一般营运资金英皇证券 先丰服务 (00500HK) 05/03/ 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 2017 财年截至 3 月 ^ 2016 财年截至 9 月 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称 日期 发行价 ( 溢价 )/ 折让 发行股数 集资额 款项用途 财务顾问 / 包销商 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 配股中国海外宏洋 (00081HK) 08/11/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 中国海外 中国电力 (02380HK) 09/11/ 收购 美银美林 御泰中彩 (00555HK) 20/11/ 偿债 Keen Start, 荟智金融, 名汇证券 国盛投资 (01227HK) 22/11/ 偿债, 一般营运资金 进陞证券 中国核能科技 (00611HK) 24/11/ (303) 业务发展, 一般营运资金 中核投资 TCL 多媒体 (01070HK) 28/11/ 未来投资, 业务发展, 一般营运资金 法巴证券 德泰新能源 (00559HK) 04/01/ 注资合营公司, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 金利丰证券 新华汇富 (00188HK) 09/01/ 业务发展, 投资, 一般营运资金 新华汇富 中国新经济投资 (00080HK) 24/01/ (28462) 偿债 中天证券 航标控股 (01190HK) 24/01/ 偿债, 一般营运资金 阿仕特朗资本管理 隆基泰和智慧能源 (01281HK) 26/01/ 业务发展, 一般营运资金 Lightway Power 中国农林低碳 (01069HK) 26/01/ 业务发展, 收购, 结付承兑票据 金利丰证券 世纪金花 (00162HK) 09/02/ (2667) 一般营运资金 RaffAello Securities 公司权证 换股价 最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 --- 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 可转换证券 发行价 发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国山东高速金融 (00412HK) 24/01/ (2174) 赎回过往债券 --- 中国金控 (00875HK) 24/01/ (1765) 偿债, 一般营运资金, 业务发展 --- 弘和仁爱医疗 (03869HK) 26/01/ (1936) 未来并购升豪资本 昆仑国际金融 (06877HK) 26/01/ (570) 投资, 一般营运资金 --- 旭辉控股 (00884HK) 26/01/ (3007) 偿债, 一般营运资金摩根士丹利, 瑞信 中国金融发展 (03623HK) 26/01/ (4966) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国天然气 (00931HK) 29/01/ 营运资金, 业务发展 --- 格林国际 (02700HK) 29/01/ (429) 偿债, 收购, 一般营运资金 --- 新城发展 (01030HK) 30/01/ (2800) 业务发展, 一般营运资金德银, 花旗 宝龙地产 (01238HK) 31/01/ (2350) 偿债, 一般营运资金 美银美林, 瑞信, 汇丰, 瑞银 中国恒大 (03333HK) 31/01/ (4000) 偿债, 一般营运资金 --- 绿景中国 (00095HK) 08/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 新城市建设 (00456HK) 09/02/ 潜在收购或投资 --- 瑞斯康 (01679HK) 14/02/ 收购 --- 国安国际 (00143HK) 14/02/ 收购智略资本 奥玛仕 (00959HK) 02/03/ 偿债 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00217HK 中国诚通 2/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2018 年 1 月 2 月 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 9/1/2018 胡汉璋胡汉璋遭证监会谴责及罚款 50,000 元 11/1/2018 瑞士盈丰银行股份有限公司瑞士盈丰银行遭证监会谴责及罚款 200 万元 22/1/2018 陈威能证监会禁止陈威能重投业界六个月 25/1/2018 东方明珠石油有限公司证监会取得法院命令取消东方明珠石油有限公司前主席在六年内担任董事的资格 7/2/2018 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 终审法院将聆讯 Moody s 案 7/2/2018 8/2/2018 Qunxing Paper Holdings Company Limited 慧富集团有限公司 朱墨群 朱玉国 Credit Suisse (Hong Kong) Limited Credit Suisse AG Credit Suisse Securities (Hong Kong) Limited 法庭命令群星及前董事就披露虚假或具误导性资料向投资者作出赔偿 Credit Suisse (Hong Kong) Limited Credit Suisse Securities (Hong Kong) Limited 及 Credit Suisse AG 因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 3,930 万元 14/2/2018 盈透证券香港有限公司盈透证券香港有限公司因其电子及程式买卖系统出现缺失遭证监会谴责及罚款 450 万元 23/2/2018 CHEONG Kai Tjieh Augustine 顔思纯 法庭颁令泰山石化前高级职员及其母就泰山石化股份内幕交易向投资者支付款项 27/2/2018 星光文化娱乐集团有限公司证监会取得针对星光前主席及董事的取消资格令及赔偿令 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (07) (1) ,022 11,412,62 能源 (15) (3) , , 中石油 (20) (4) (2) (7) ,319 汽油 中石化 (14) (4) ,504 汽油 中海油 (14) (4) (1) ,207 汽油 中信资源 079 NA NA NA NA (13) (4) 3 (29) ,503 汽油 亚美能源 ,629 煤层气 优质能源 1250 NA NA NA NA ,942 采矿 金马能源 307 NA NA NA NA 17 (1) 7 NA NA NA 292 采矿 神华 (20) (7) ,749 采矿 中煤能源 (19) (5) 0 (14) ,391 采矿 兖州煤 (73) (17) ,457 采矿 恒鼎实业 026 NA NA NA NA (19) (6) 10 (57) 采矿 易大宗 079 NA NA NA NA (13) (4) 1 (46) ,218 采矿 伊泰煤炭 (29) (9) ,892 采矿 百勤油服 052 NA NA NA NA 设备及服务 中海油田服务 808 NA - 39 NA (21) (6) ,633 设备及服务 宏华集团 082 NA NA - NA (12) ,829 设备及服务 中石化冠德 (29) (6) (9) ,982 设备及服务 安东油服 097 NA NA (20) (4) 13 (5) ,406 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA (11) 1 (16) (91) 设备及服务 海隆控股 (23) (9) 12 (22) 65 NA 836 设备及服务 中国力鸿 155 NA NA NA NA (13) (2) (3) (5) 36 NA 133 设备及服务 众诚能源 421 NA NA NA NA (39) (2) (16) NA NA NA 321 设备及服务 华油能源 079 NA NA 40 NA (13) (5) 设备及服务 原材料 (10) (2) , , 铁货 018 NA NA NA NA (43) (5) (31) (57) 钢铁 鞍钢 (24) (7) ,012 钢铁 马钢 (48) (10) ,932 钢铁 首长国际 024 NA NA NA NA (21) (2) 4 (11) ,349 钢铁 重庆钢铁 154 NA 31 NA NA (43) (3) (21) (30) 钢铁 爱德新能源 011 NA NA NA NA 28 (2) (9) 钢铁 中国东方 609 NA 4 5 NA (11) (5) ,316 钢铁 首长宝佳 024 NA NA NA NA (12) 2 (3) (18) 钢铁 华津控股 292 NA NA NA NA 00 (1) (1) (2) 钢铁 广南集团 093 NA NA NA NA (11) (1) (5) (17) 钢铁 恒实矿业 196 NA NA NA NA (05) (2) (1) (14) 钢铁 优库资源 188 NA NA NA NA (05) ,045 钢铁 万国国际矿业 198 NA NA NA NA (7) 有色金属 中信大锰 046 NA NA NA NA (32) (16) (3) (8) 有色金属 中国有色矿业 217 NA NA NA NA (09) (5) (0) ,929 有色金属 中国铝业 (25) (9) (18) ,203 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 1,032 有色金属 中国忠旺 422 NA 7 5 NA 02 (1) (1) ,933 有色金属 紫金矿业 (22) (7) ,742 有色金属 江西铜业 (20) (6) (3) (9) ,272 有色金属 洛阳钼业 (16) (3) ,558 有色金属 招金矿业 (2) 0 (20) ,082 有色金属 新鑫矿业 127 NA NA NA NA 00 (5) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 537 NA 23 9 NA (15) (10) ,375 有色金属 灵宝黄金 162 NA NA NA NA (12) 3 24 (13) 有色金属 中国黄金 1790 NA NA 00 (1) ,304 有色金属 恒兴黄金 1040 NA NA NA NA ,405 有色金属 中国白银 NA NA NA (15) (5) (20) ,175 有色金属 中国宏桥 (39) (7) ,149 有色金属 兴业铜业 084 NA NA NA NA (12) 4 (5) (2) 有色金属 中国金属利用 504 NA NA NA NA (06) (2) ,392 有色金属 上石化 NA (02) ,369 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 109 NA NA 25 NA (18) (2) (16) (11) ,921 化工 中石化油服 123 NA NA NA NA (08) (1) (5) (22) ,464 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 235 NA NA (13) (4) (5) (10) ,162 化工 东岳 804 NA NA ,523 化工 彩客化学 (05) (1) (22) ,175 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 440 NA NA NA NA NA NA 化工 海螺水泥 (18) (4) ,386 建材 海螺创业 (13) (1) ,701 建材 中国建材 (37) (5) ,738 建材 中材股份 (23) (5) ,840 建材 山水水泥 629 NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (2) ,279 建材 西部水泥 (07) (2) ,770 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA (9) 建材 华润水泥 (18) (4) ,211 建材 金隅股份 (13) (3) ,957 建材 信义玻璃 (60) ,196 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (08) (1) (4) (31) 建材 中国玻璃 079 NA NA NA NA (13) (5) (12) (13) 建材 中国恒石 NA 00 2 (2) (16) 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA 00 (2) (8) (2) 建材 雅高控股 070 NA NA NA NA 00 (15) (17) (36) 40 NA 400 建材 中国联塑 (8) ,172 建材 大森控股 069 NA NA NA NA 00 (3) 5 (13) 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,401 纸业 理文造纸 (2) ,418 纸业 晨鸣纸业 (15) (1) (4) ,539 纸业 澳科控股 201 NA NA NA NA (05) (1) (4) (27) 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA 08 (2) (9) (9) 纸业 优源控股 (06) ,157 纸业 阳光纸业 248 NA NA NA NA (35) ,179 纸业 投资品 (08) (1) (1) , , 中信股份 (11) (3) (1) ,128 综合 上海实业 (14) (3) (5) (2) ,084 综合 联想控股 (26) 1 (26) ,440 综合 复星国际 (39) (5) (5) ,686 综合 粤海投资 (05) ,298 综合 天津发展 NA NA NA (17) (3) (5) (14) ,775 综合 中国诚通 045 NA NA NA NA 00 1 (12) (29) ,263 贸易及分销 中国建筑 (04) (2) (3) (21) ,718 建筑及工程 中国中冶 (17) (4) 2 (24) ,718 建筑及工程 爱得威 742 NA NA NA NA (12) (2) (4) 建筑及工程 巨匠建设 111 NA NA NA NA 00 (2) 2 (30) 建筑及工程 河北建设 511 NA 7 6 NA (06) 9 15 NA NA NA 1,311 建筑及工程 宝业集团 502 NA NA NA NA (20) (2) (8) (12) ,121 建筑及工程 中铝国际工程 309 NA NA NA NA 00 (5) (8) 建筑及工程 中国机械工程 (15) (1) (7) (16) ,878 建筑及工程 惠生工程 159 NA NA NA NA (06) (2) (7) ,538 建筑及工程 中石化炼化 (20) (4) ,443 建筑及工程 中国赛特 054 NA NA NA NA (18) 0 (4) (2) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (08) 4 (21) (18) ,447 建筑及工程 英达公路 044 NA NA NA NA 24 2 (4) (49) 建筑及工程 城建设计 (05) (4) (4) (14) ,580 建筑及工程 中国通号 (15) 1 (1) ,577 建筑及工程 中国中铁 (25) (3) (4) (23) ,466 建筑及工程 中国交建 (10) (2) (3) (20) ,165 建筑及工程 中铁建 (07) (3) (9) (26) ,610 建筑及工程 铁建装备 NA (36) (8) (2) (48) 建筑及工程 翼辰实业 724 NA NA (03) (1) 建筑及工程 沧海控股 153 NA NA NA NA 13 (3) 4 NA 建筑及工程 中国中车 (2) (13) (4) ,690 机械 上海电气 (03) (2) (10) (28) ,741 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 668 NA NA (16) ,271 机械 中国能源建设 (14) (1) 2 (1) ,819 机械 三一国际 224 NA NA 00 (6) 机械 郑煤机 (13) ,010 机械 中国高速传动 NA (05) 5 (2) ,395 机械 中船防务 (1) (7) (33) ,786 机械 华荣能源 025 NA NA NA NA 00 0 (15) (45) 机械 哈尔滨电气 NA (06) (1) (5) (18) ,101 机械 金风科技 (08) 1 (8) ,423 机械 中国龙工 (24) 0 (6) ,093 机械 德基科技 111 NA NA NA NA 09 (2) (8) 机械 重庆机电 076 NA NA NA NA (13) (4) (7) (22) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA (10) 18 NA 351 机械 东北电气 135 NA NA NA NA (15) (1) (15) (50) 机械 京城机电 219 NA NA NA NA (34) 机械 一拖 NA (03) (3) (7) (37) ,235 机械 中联重科 317 NA NA (09) (3) (5) (22) ,401 机械 上海集优 156 NA NA NA NA ,085 机械 盛力达科技 219 NA NA NA NA (18) (5) (12) (45) 机械 东江集团 NA 1,515 机械 天工国际 156 NA NA NA NA (13) ,354 机械 胜利管道 034 NA NA NA NA 00 5 (20) 机械 珠江钢管 094 NA 76 4 NA (21) (6) 8 (18) 机械 天宝集团 (35) 5 (22) (18) 机械 福莱特玻璃 (37) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 54,889 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 026 NA NA 7 NA (19) 0 (14) (29) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (19) (2) (8) (14) ,307 太阳能设备 新特能源 828 NA 6 5 NA ,012 太阳能设备 阳光能源 025 NA NA NA NA (12) 2 (13) 太阳能设备 信义光能 (44) (8) ,139 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 265 太阳能设备 保利协鑫 (5) (11) ,132 太阳能设备 交通及运输 (09) (1) , , 广深铁路 (14) (3) (4) ,185 陆运 宁沪高速 (14) (4) (3) ,175 陆运 沪杭甬 (15) (5) (3) (6) ,973 陆运 成渝高速 NA 00 1 (1) (15) ,345 陆运 合和公路 (0) (5) ,458 陆运 深圳高速 (09) 0 (0) ,347 陆运 皖通高速 (18) (3) (7) (3) ,439 陆运 深圳国际 (11) (2) ,751 陆运 越秀交通 ,005 陆运 粤运交通 499 NA NA NA NA 00 (1) (2) (13) 陆运 中远海控 400 NA NA (29) (5) (1) ,322 海运 中远海运国际 (0) ,797 海运 招商局港口 NA (11) (4) (12) (12) ,780 海运 中集集团 (11) (1) (6) ,393 海运 中远海发 NA NA NA (19) (3) (3) (13) ,694 海运 中远海能 NA 00 (2) (1) (10) ,495 海运 中远海运港口 (08) (2) (9) (12) ,489 海运 中外运航运 236 NA NA (08) ,001 海运 太平洋航运 227 NA - 16 NA ,534 海运 大连港 NA NA NA (07) (3) (4) (7) ,342 海运 秦港股份 (09) (3) (12) ,771 海运 青岛港 (18) ,056 海运 中国外运 ,394 海运 天津港发展 NA NA NA (17) (3) (2) (13) ,760 海运 厦门港务 (07) (1) (4) (10) ,441 海运 胜狮货柜 153 NA 10 9 NA 00 (3) (4) ,111 海运 珠江船务 200 NA NA NA NA (15) (0) (3) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,640 海运 中国国航 (15) (2) ,813 空运 南方航空 NA (27) (3) ,359 空运 东方航空 (26) (5) ,229 空运 中国飞机租赁 (08) (1) (5) (17) ,886 空运 中银航空租赁 (26) (2) ,901 空运 首都机场 (16) (4) (4) ,521 机场 航基股份 838 NA 9 7 NA (09) 机场 汽车 (15) (2) (1) , , 敏实集团 (28) (2) (3) ,627 零件 新晨动力 NA 11 (2) (13) (31) 54 NA 800 零件 瑞丰动力 136 NA NA NA NA (07) (3) (19) NA NA NA 272 零件 信邦控股 619 NA NA 02 (3) 24 NA NA 16 1,389 零件 福耀玻璃 (2) (3) ,294 零件 永达汽车服务 (1) ,231 汽车服务 美东汽车 280 NA 11 8 NA (38) (5) ,094 汽车服务 正通汽车 (17) (3) (12) ,751 汽车服务 中升控股 (07) ,976 汽车服务 神州租车 NA (04) 1 2 (5) ,526 汽车租赁 易鑫集团 NA (15) (4) (5) NA NA NA 14,740 互联网汽车 新丰泰 120 NA NA NA NA 00 (3) (9) (40) 汽车 比亚迪 (15) (3) ,921 汽车 东风集团 (27) (1) ,958 汽车 广汽集团 (24) (7) (9) NA 33,967 汽车 北京汽车 (11) NA 13,318 汽车 中国重汽 (26) (2) ,249 汽车 潍柴动力 (46) (8) ,710 汽车 吉利汽车 (20) 4 (8) , ,461 汽车 长城汽车 NA (15) 2 2 (3) ,175 汽车 协众国际 NA 42 NA 13 (3) 7 (30) 汽车 华晨中国 (39) (3) (4) ,968 汽车 和谐汽车 548 NA 6 9 NA (25) (5) (4) ,916 汽车 绿地润东 NA NA NA 10 (2) (7) (11) 汽车 耐世特 (80) (9) (15) ,032 汽车 雅迪控股 (19) (3) (2) ,558 汽车 庆铃汽车 251 NA NA NA NA 04 (1) 1 (4) ,863 汽车 医药 (05) (1) , , 四环医药 (35) (1) (2) (0) ,763 制药及生物 绿叶制药 (22) (3) ,032 制药及生物 中国制药 (14) ,398 制药及生物 华润医药 ,267 制药及生物 三生制药 (03) (0) (3) ,465 制药及生物 神威药业 NA ,147 制药及生物 白云山 (23) (1) (8) (4) ,651 制药及生物 联邦制药 789 NA NA (04) ,695 制药及生物 新华制药 NA NA NA 04 1 (5) ,078 制药及生物 康臣药业 (2) ,397 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (02) 4 17 (7) ,104 制药及生物 中智药业 168 NA NA (12) (2) (1) 制药及生物 金嗓子 (17) (1) (11) (45) 制药及生物 百信药业 040 NA NA NA NA (24) 4 1 (23) 制药及生物 朗生医药 130 NA NA NA NA 00 (3) (9) (17) 制药及生物 微创医疗 (11) (8) ,141 制药及生物 复星医药 (11) (1) (9) ,034 制药及生物 泰凌医药 177 NA NA 06 0 (7) 制药及生物 东阳光药 (13) ,771 制药及生物 药明生物 NA NA ,472 制药及生物 中国生物制药 (24) ,004 制药及生物 石四药集团 (08) ,743 制药及生物 中生联合 NA NA NA (24) (6) 5 (19) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 丽珠医药 (3) (4) ,505 制药及生物 天大药业 032 NA NA NA NA (26) 制药及生物 BBI 生命科学 313 NA NA (25) (3) (20) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 (1) (5) 贸易及分销 中国先锋医药 NA NA NA (29) (2) (2) (11) 贸易及分销 创美药业 887 NA NA 30 5 (5) 贸易及分销 大健康国际 016 NA NA NA NA (25) (3) (6) (47) 贸易及分销 国药控股 (2) ,492 贸易及分销 康宁医院 (14) (4) (15) (3) 医院 和美医疗 NA (35) (8) (21) (44) 医院 瑞慈医疗 NA 80 NA 05 2 (5) 医院 康华医疗 (16) (2) (8) 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA (01) 3 26 NA 医院 希玛眼科 1128 NA NA NA NA (21) (2) 289 NA NA NA 3,371 医院 新世纪医疗 (5) ,791 医院 Sisram Medical 600 NA NA (05) (2) (8) NA NA NA 1,099 设备 普华和顺 (14) (3) 1 (20) 设备 奥星生命科技 266 NA 7 NA NA (33) (10) (6) 设备 昊海生物科技 (3) ,664 设备 爱康医疗 (15) (0) 31 NA NA NA 1,150 设备 凤凰医疗 (02) (9) ,068 设备 春立医疗 NA NA NA 12 (0) 设备 金卫医疗 135 NA NA NA NA ,187 设备 消费服务 , 华地国际 (36) (9) (15) ,255 零售 小南国 NA NA NA (7) 零售 国美电器 (22) (1) (3) (15) ,607 零售 迪信通 286 NA NA NA NA 21 2 (1) 零售 百盛集团 NA 39 NA 21 (3) 8 (6) 零售 金鹰商贸 (17) (1) 11 (8) ,399 零售 联华超市 250 NA NA NA NA (16) (3) (12) (24) 零售 顺客隆 243 NA NA NA NA 08 (7) (17) (33) 零售 茂业国际 091 NA NA NA NA (22) 零售 新世界百货 186 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (2) (27) ,009 零售 味千中国 ,031 零售 汇银智慧社区 045 NA NA NA NA (22) (3) (42) (39) 零售 益华控股 102 NA NA NA NA (10) (2) (28) (48) 零售 翠华 (7) 零售 唐宫 (03) NA 559 零售 呷哺呷哺 (2) (2) NA 5,398 零售 新华文轩 NA NA NA (02) (1) (2) (16) ,678 零售 京客隆 (12) 零售 利邦 082 NA NA NA NA 零售 集一家居 083 NA NA NA NA (7) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA (15) 32 NA 199 零售 凤凰卫视 097 NA NA NA NA (10) (5) (13) (24) ,500 媒体 TOM 集团 219 NA NA NA NA (05) ,240 媒体 中视金桥 214 NA NA NA NA (05) 媒体 北青传媒 330 NA NA NA NA 00 6 (3) (22) 媒体 雅仕维 221 NA NA NA NA 00 (6) (24) (22) 媒体 智美体育 NA NA NA (58) 媒体 天鸽互动 NA NA NA ,358 媒体 福寿园 ,501 殡仪服务 保利文化 NA NA NA (13) (2) (6) (19) ,256 拍卖 枫叶教育 (02) (1) ,314 教育 成实外教育 (02) 2 0 (2) ,274 教育 中国教育 NA NA NA 3,293 教育 宇华教育 (11) (4) ,887 教育 睿见教育 ,326 教育 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 民生教育 (06) (1) (1) NA ,607 教育 新高教集团 NA NA 23 3,417 教育 锦江酒店 NA (22) ,309 闲暇 朗廷酒店 NA 06 0 (1) 4 14 NA 2,479 闲暇 金茂投资 (0) NA 1,608 闲暇 澳门励骏 117 NA NA NA NA (17) (1) 0 (20) ,647 闲暇 海昌控股 (10) ,706 闲暇 香港中旅 (21) (1) (3) ,126 闲暇 消费品 (04) (1) (0) , , 雅士利 137 NA NA NA NA 00 (6) (9) (14) ,558 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 137 NA NA 14 NA (21) (4) (9) (28) ,258 饮料 庄园牧场 830 NA NA NA NA (22) (4) (16) 饮料 中地乳业 070 NA NA NA NA 14 (4) (7) (17) 饮料 辉山乳业 042 NA NA NA NA (86) 190 NA 1,601 饮料 原生态牧业 036 NA NA NA NA (14) (10) 18 (41) 饮料 中国圣牧 NA 00 (2) (6) (44) ,354 饮料 H&H 国际 (01) (1) (6) ,030 饮料 青岛啤酒 (05) ,935 饮料 蒙牛乳业 (14) (3) ,811 饮料 汇源果汁 210 NA NA NA NA (19) (3) (3) (25) ,460 饮料 粤海置地 NA NA NA 00 (2) (2) (9) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,808 饮料 安德利果汁 397 NA NA NA NA (4) 饮料 海升果汁 034 NA NA NA NA (15) 饮料 天溢森美 087 NA NA NA NA 00 (2) (3) (21) 饮料 通天酒业 013 NA NA NA NA (43) 饮料 西藏 NA NA NA NA (18) (4) (8) ,154 饮料 银基集团 069 NA NA 5 NA (28) (5) (16) 饮料 魏桥纺织 422 NA NA NA NA (07) (1) (5) (25) ,745 纺织 互太纺织 NA 08 (1) (8) (14) ,219 纺织 海东青 060 NA NA NA NA NA 437 纺织 卡撒天娇 104 NA NA NA NA (10) (1) (8) (17) 纺织 滉达富控股 066 NA NA NA NA (15) 纺织 永盛新材料 168 NA NA NA NA (12) 1 (9) (5) 纺织 宏太控股 013 NA NA NA NA (60) 5 4 (74) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (86) (18) 6 (40) 纺织 申洲国际 (37) (5) ,800 纺织 德永佳 NA (11) ,234 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (22) (5) ,333 纺织 都市丽人 ,889 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA 01 4 (5) (5) ,163 纺织 迅捷环球 098 NA NA NA NA (25) 纺织 南旋控股 (2) (11) ,576 纺织 华鼎控股 040 NA NA NA NA 00 (1) 4 (26) 纺织 福田实业 107 NA NA NA NA 00 0 (5) (1) 纺织 天虹纺织 (7) ,521 纺织 粤海制革 074 NA NA NA NA 14 (5) (10) (5) 纺织 银仕来 076 NA NA NA NA 00 7 (4) (37) 纺织 中国透云 025 NA NA NA NA 00 0 (9) (9) ,541 包装 顺泰控股 041 NA NA NA NA (47) (43) 包装 中国铝罐 NA 11 NA 00 0 (11) (24) 包装 北控洁能 027 NA 13 9 NA ,024 包装 华禧控股 269 NA NA NA NA (11) (6) (22) 包装 盟科控股 165 NA NA NA NA 00 (4) (14) 包装 旅业国际 182 NA NA NA NA 00 5 (11) (38) 包装 中华包装 218 NA NA NA NA (09) (1) ,043 包装 港大零售 380 NA NA NA NA 00 (3) 个人用品 长兴国际 063 NA NA NA NA 00 0 (9) (23) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 佐丹奴 (7) (9) ,451 个人用品 恒安国际 (06) 0 (12) ,485 个人用品 宝国国际 310 NA NA NA NA 个人用品 中国动向 NA ,062 个人用品 李宁 (39) ,946 个人用品 中国利郎 ,720 个人用品 中国虎都 635 NA NA NA NA (22) 4 4 (17) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (41) ,316 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 NA NA NA (06) (0) (14) (9) ,404 个人用品 波司登 068 NA NA NA NA (29) 0 0 (1) ,030 个人用品 米格国际 025 NA NA NA NA (6) (21) 个人用品 卡宾 218 NA NA NA NA (09) 0 (4) 个人用品 时计宝 116 NA NA NA NA 个人用品 时间由你 005 NA NA NA NA (20) (2) 9 (19) 个人用品 天喔国际 (08) (7) (28) (23) ,023 个人用品 中国绿岛科技 146 NA NA NA NA (07) (1) (12) (10) 个人用品 宝胜国际 NA ,968 个人用品 安踏国际 (03) (2) ,319 个人用品 裕元集团 (06) ,372 个人用品 特步 (17) (3) 14 (2) ,093 个人用品 九兴控股 (4) ,208 个人用品 亨得利 040 NA NA NA NA (13) (1) 5 (48) 个人用品 维达国际 (03) 1 (2) ,330 个人用品 明辉 122 NA NA NA NA (08) 2 (2) 个人用品 国投集团 117 NA NA NA NA 00 0 (7) (8) 个人用品 霸王集圑 022 NA NA NA NA (35) (9) (11) (45) 个人用品 瑞年国际 025 NA NA NA NA 00 0 (11) (64) 个人用品 中国儿童护理 016 NA NA NA NA (47) (8) (19) (64) 个人用品 童园国际 030 NA NA NA NA 00 0 (2) NA NA NA 75 个人用品 衍生集团 139 NA NA NA NA 00 (3) 0 (11) 个人用品 千百度 (04) (0) (6) (17) ,413 个人用品 欧舒丹 NA (2) ,599 个人用品 顺诚 090 NA NA NA NA 00 0 (5) 家居用品 卡森国际 138 NA NA NA NA (14) (7) 5 (2) ,012 家居用品 敏华控股 (08) (3) (3) ,891 家居用品 皇朝家俬 071 NA NA NA NA 00 (1) 家居用品 慕容控股 153 NA NA NA NA 00 (7) (13) (6) 家居用品 中科生物 024 NA NA NA NA 26 (2) (18) 家居用品 航标控股 009 NA NA NA NA 00 (1) (30) (68) 家居用品 中创环球 020 NA NA NA NA (32) 家居用品 集成控股 009 NA NA NA NA (22) (1) (21) (98) 家居用品 浩泽净水 186 NA NA 11 (3) (25) ,710 家居用品 康师傅 (12) ,905 食品 中国旺旺 NA (12) (4) (3) ,552 食品 周黑鸭 (23) (6) (1) ,367 食品 嘉士利 NA NA NA 06 (2) (5) (30) 食品 雨润食品 104 NA NA NA NA (10) 0 28 (26) ,406 食品 万洲国际 (13) ,258 食品 惠生国际 029 NA NA NA NA 00 (3) (11) (42) 食品 中粮肉食 NA (14) (2) (13) (23) ,383 食品 中国粮油 (12) (3) (2) (14) ,745 食品 统一中国 (15) (4) ,474 食品 超大现代 024 NA NA NA NA 00 (0) (14) 食品 中国食品 NA (21) (2) (10) ,974 食品 达利食品 (2) ,426 食品 中国绿宝 133 NA NA NA NA 08 1 (3) (29) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (31) (3) 3 (83) 食品 天韵国际 129 NA 8 7 NA (30) 食品 大成生化 011 NA NA NA NA 00 2 (10) (35) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国淀粉 029 NA NA NA NA 00 (2) (7) 食品 大成食品 051 NA NA NA NA 20 0 (9) (29) 食品 长寿花食品 374 NA NA NA NA (03) 0 0 (5) 食品 澳优乳业 665 NA NA ,358 食品 神冠控股 NA NA NA 00 0 (3) (39) 食品 亨泰 051 NA NA NA NA (38) (11) (26) 食品 普甜 029 NA NA NA NA 18 0 (19) (36) 食品 升海食品 051 NA NA NA NA (38) (6) (30) NA NA 食品 味丹国际 078 NA NA NA NA 13 0 (3) (24) 食品 颐海国际 (1) ,562 食品 老恒和 NA 33 1 (9) (21) ,013 食品 中国香精 NA NA NA (12) 食品 金融 (12) (3) (1) ,089 3,363, 工商银行 (21) (5) , ,883 银行 建设银行 (27) (5) , ,181 银行 中国银行 (09) (5) , ,637 银行 农业银行 (20) (5) ,496 银行 邮储银行 (14) (1) ,873 银行 民生银行 (34) (8) 2 (9) ,113 银行 交通银行 (14) (4) ,172 银行 招商银行 (24) (7) ,467 银行 中信银行 (42) (8) ,502 银行 重农行 (20) (7) ,683 银行 青岛银行 675 NA NA NA NA 00 2 (8) ,807 银行 锦州银行 NA NA NA 13 (0) (5) (19) ,974 银行 郑州银行 435 NA NA NA NA 02 (4) (5) (13) ,195 银行 重庆银行 (19) (3) 6 (4) ,781 银行 甘肃银行 287 NA NA NA NA (10) 2 7 NA NA NA 3,962 银行 浙商银行 ,040 银行 徽商银行 (12) (5) (4) ,198 银行 天津银行 NA NA NA (19) (4) (31) (11) ,735 银行 哈尔滨银行 (04) (3) (2) (8) ,978 银行 中原银行 245 NA 9 9 NA 00 (1) (5) NA NA 0 8,525 银行 光大银行 (30) (8) 7 (0) ,062 银行 盛京银行 NA NA NA (05) (1) (3) (23) ,264 银行 广州农商银行 544 NA NA NA NA (60) (6) (11) NA NA 5 1,861 银行 九台农商银行 NA NA NA (11) (3) (6) (10) ,043 银行 银建国际 151 NA NA NA NA 07 (1) ,851 银行 光大控股 NA (14) (5) (3) ,419 综合 申万宏源 262 NA NA NA NA (15) (3) 7 (27) ,023 综合 交银国际 224 NA NA (04) (1) (15) NA NA 10 1,103 综合 海通国际 (12) (5) ,783 综合 国泰君安国际 (16) (3) (2) (10) ,376 综合 国泰君安 NA (24) (4) 2 NA NA 28 13,332 综合 中信证券 (27) (5) ,722 综合 海通证券 (14) (3) (2) (22) ,576 综合 银河证券 NA (25) (4) (6) (30) ,968 综合 广发证券 (19) (4) (6) (15) ,682 综合 华泰证券 (09) (4) 0 (2) ,846 综合 光大证券 (14) (3) (8) (30) ,172 综合 招商证券 NA (08) (3) (4) (3) ,575 综合 中信建投证券 NA (04) (1) (3) (4) ,028 综合 中州证券 (22) (4) (5) (27) ,556 综合 东方证券 (03) (1) 2 (6) ,749 综合 国联证劵 NA NA NA 00 (3) (7) (18) ,563 综合 恒投证券 295 NA NA NA NA (17) (4) 1 (16) ,213 综合 弘业期货 145 NA NA NA NA (33) (3) (17) (19) 综合 鲁证期货 150 NA NA NA NA 20 4 (10) (17) 综合 闽信集团 540 NA NA NA NA 00 0 (6) (19) 综合 霭华押业 033 NA NA NA NA 15 3 (1) (31) 其他金融 中盈盛达 190 NA NA NA NA 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 佐力小贷 090 NA NA NA NA 00 (3) (3) (17) 其他金融 中国艺术金融 102 NA NA NA NA 30 (3) 其他金融 环球医疗 (08) (3) (15) (7) ,596 其他金融 富道集团 662 NA NA NA NA (12) (2) 9 NA NA 其他金融 国银租赁 (6) (11) ,510 其他金融 中国信达 (20) (4) 1 (6) ,826 其他金融 中国华融 (20) (5) (5) ,395 其他金融 中金公司 (07) (4) (7) ,675 其他金融 山东国信 352 NA 8 7 NA (46) (4) (20) NA NA NA 1,876 其他金融 中国汇融 125 NA NA NA NA (08) (2) (15) 其他金融 融众金融 087 NA NA NA NA (22) 5 (4) (42) 其他金融 中国金融发展 159 NA NA NA NA 13 (1) 9 (12) 其他金融 瀚华金控 066 NA NA NA NA 31 3 (1) (15) 其他金融 中国再保险 (11) (2) (3) (5) ,867 保险 中国人寿 (15) (3) (7) (3) 24 1, ,775 保险 中国平安 (24) (4) , ,011 保险 众安在线 6880 NA NA - NA (07) (0) (1) NA NA NA 27,376 保险 中国财险 (16) ,937 保险 新华保险 (38) (8) (16) ,532 保险 人保集团 (19) (3) ,420 保险 中国太保 (15) (2) ,016 保险 中国太平 (45) (7) (3) ,342 保险 房地产 (12) (2) , , 中海外 (2) ,629 房地产 华润置地 (18) (8) ,568 房地产 万科 (06) (5) ,629 房地产 世茂 (21) (9) ,572 房地产 碧桂园 (27) (7) (6) ,223 房地产 富力地产 (6) ,613 房地产 远洋集团 (16) (2) ,873 房地产 雅居乐 ,453 房地产 融信中国 1130 NA NA NA NA (12) (4) ,418 房地产 融创中国 (10) (12) ,118 64,567 房地产 保利置业 (15) (5) (3) ,633 房地产 深圳控股 (06) (1) ,516 房地产 海蓝控股 490 NA NA NA NA (1) 房地产 人和商业 019 NA NA NA NA (26) (6) (14) (7) ,929 房地产 瑞安房地产 (09) (2) ,519 房地产 SOHO 中国 458 NA NA ,537 房地产 中国金茂 (31) (6) ,043 房地产 合生创展 NA (15) (3) (3) ,228 房地产 绿城中国 (20) (7) ,076 房地产 绿城服务 (10) (4) (6) ,951 房地产 北京北辰 NA NA NA (15) (4) (7) (5) ,881 房地产 合景泰富 (19) (9) ,669 房地产 中渝置地 177 NA NA NA NA (17) (2) 2 (23) ,882 房地产 首创置业 ,300 房地产 中国恒大 (26) (6) (16) ,334 房地产 龙湖地产 (11) (7) ,179 房地产 越秀地产 ,462 房地产 花样年 NA NA NA ,705 房地产 恒盛地产 077 NA NA NA NA (13) (4) 3 (16) ,910 房地产 华南城 NA (11) (5) (10) ,539 房地产 宝龙地产 (22) ,544 房地产 禹洲地产 (04) (2) ,836 房地产 众安房产 058 NA NA NA NA (94) (16) (37) ,335 房地产 中国新城市 151 NA NA NA NA 00 (3) (11) (16) 房地产 中国宏泰发展 393 NA NA NA NA (27) (5) 房地产 中国物流资产 236 NA NA 58 NA (04) (1) (7) (29) ,840 房地产 建业地产 (24) (4) (10) ,125 房地产 路劲基建 1536 NA NA NA NA ,192 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 中国地产 151 NA NA NA NA (07) (2) (11) (21) 房地产 中国奥园 (38) ,567 房地产 旭辉控股集团 (8) ,099 房地产 新城发展 (24) (2) ,662 房地产 金轮天地控股 074 NA NA NA NA (26) (4) 房地产 时代中国 (03) ,230 房地产 龙光地产 (39) (4) ,466 房地产 力高地产 296 NA NA NA NA 03 1 (17) (5) ,628 房地产 阳光 NA NA NA NA (12) (1) (5) (3) ,085 房地产 亿达中国 275 NA NA NA NA ,438 房地产 中电光谷 NA NA NA (14) 1 (9) (13) ,625 房地产 五洲国际 079 NA NA NA NA (13) 5 (9) 房地产 佳源国际 879 NA NA (07) ,687 房地产 开元产业信托 238 NA NA NA NA 08 (2) 0 (3) 房地产 当代置业 NA ,789 房地产 西王置业 031 NA NA NA NA 00 (2) (8) 房地产 五矿建设 146 NA NA NA NA ,851 房地产 利福地产 1140 NA NA NA NA (14) (1) 房地产 辰兴发展 198 NA NA NA NA (10) 0 10 (9) 房地产 新明中国 116 NA NA NA NA (41) 1 (1) 房地产 百仕达 099 NA NA NA NA 10 0 (4) ,881 房地产 毅德国际 064 NA 1 1 NA (72) 3 (24) (15) 房地产 景瑞控股 282 NA NA NA NA 18 (10) 34 (0) 房地产 朗诗绿色地产 096 NA NA NA NA (20) (11) ,253 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (05) (1) 0 (1) ,027 房地产 正荣地产 458 NA NA NA NA (19) (6) 15 NA NA NA 5,143 房地产 金地商置 (10) (5) ,496 房地产 国瑞置业 218 NA NA NA NA (40) (5) (6) (13) ,585 房地产 光大永年 112 NA NA NA NA 18 (3) (21) NA NA NA 124 物业管理 雅生活 1086 NA NA NA NA (54) (11) (12) NA NA NA 4,435 物业管理 中奥到家 093 NA NA NA NA (21) (6) 41 (26) 物业管理 彩生活 (1) ,859 物业管理 浦江中國 182 NA NA NA NA (11) (1) (4) NA NA NA 137 物业管理 中海物业 (22) (2) ,426 物业管理 耐用品及科技 (04) (0) (2) ,658 2,991, 腾讯 (25) (4) ,795 2,396,914 软件及服务 擎天软件 (32) (4) (4) (8) ,407 软件及服务 云游控股 907 NA NA NA NA (25) 0 (17) 软件及服务 游莱互动 091 NA NA NA NA 00 (6) (22) NA NA NA 570 软件及服务 博雅互动 (34) (2) (4) (21) ,437 软件及服务 飞鱼科技 (12) (2) (13) (33) 软件及服务 阅文集团 (16) (5) (9) NA NA NA 16,333 软件及服务 美图公司 1002 NA NA 41 NA (14) (3) (8) ,835 软件及服务 联众国际 NA 14 NA 04 0 (6) (15) 软件及服务 百奥家庭互动 045 NA NA 11 (4) (10) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA NA NA 24 2 (10) 软件及服务 民航信息 (02) ,267 软件及服务 中国智能交通 042 NA NA NA NA (12) (3) (20) (27) 软件及服务 中国自动化 100 NA NA NA NA 00 0 (4) (21) 软件及服务 金山软件 ,926 软件及服务 A8 新媒体 048 NA NA (40) 6 (1) 软件及服务 富通科技 098 NA NA NA NA 10 (1) 8 (26) 软件及服务 新体育 073 NA NA NA NA (39) (4) (10) (59) 软件及服务 首长四方 021 NA NA NA NA (28) (2) (6) (24) 软件及服务 金蝶国际 (07) ,897 软件及服务 方正控股 044 NA NA NA NA (33) (3) (9) 软件及服务 畅捷通 1074 NA 8 9 NA (22) 5 (4) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 (5) (26) (60) 软件及服务 元力控股 153 NA NA NA NA 611 NA 61 NA NA NA 583 软件及服务 科通芯城 NA (05) 1 6 (60) ,578 软件及服务 阿里健康 385 NA NA NA NA (05) (1) (3) ,244 综合 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 建滔化工 (05) (2) (7) ,565 电器 瑞声科技 (11) (1) ,174 电器 南京熊猫 NA NA NA 02 3 (13) (44) 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 089 NA NA NA NA 00 0 (5) (14) ,692 电器 海航实业 031 NA 44 6 NA 00 (3) (22) (23) ,145 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA (1) 16 NA 2,203 电器 维太移动 039 NA NA NA NA 00 (1) (3) (54) 电器 舜宇光学 (26) ,157 86,286 电器 丘钛科技 (34) ,950 电器 瑞斯康集团 350 NA NA NA NA 00 0 (5) NA NA 电器 巨星国际 (10) (23) ,847 电器 普天电缆 125 NA NA NA NA 00 (2) (6) (16) 通讯设备 南方通信 422 NA NA NA NA (45) (9) (24) ,182 通讯设备 长飞光纤 (54) (0) (10) ,954 通讯设备 中兴通讯 (18) (1) (8) ,121 通讯设备 中车时代电气 (03) (1) (16) (0) ,426 通讯设备 比亚迪电子 (54) (0) ,295 通讯设备 普天通信 158 NA NA NA NA NA NA NA 435 通讯设备 京信通信 (17) (6) (22) (20) ,626 通讯设备 亚洲卫星 692 NA NA NA NA (04) (0) (2) (29) 通讯设备 中国航天万源 039 NA NA NA NA 13 (1) 3 (42) 通讯设备 星晨通讯 037 NA NA NA NA (26) (6) (21) (34) 通讯设备 国微技术 929 NA NA NA NA 通讯设备 艾伯科技 146 NA NA NA NA (33) (9) (27) NA NA NA 216 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA 03 (4) 4 (15) ,292 通讯设备 天利控股 116 NA NA NA NA (09) 2 6 (26) 通讯设备 中航科工 (22) ,151 航天科技 中航工业 040 NA NA NA NA (13) 0 (4) (6) ,254 航天科技 富智康 NA 68 NA (09) (2) (10) (27) ,400 耐用品 鑫网易商 110 NA NA NA NA 09 (7) (12) (24) ,033 耐用品 百富环球 NA (41) (0) 13 (28) 33 NA 2,845 耐用品 联想集团 NA (02) 1 (7) (12) ,117 耐用品 冠捷科技 109 NA NA NA NA (33) 耐用品 创维数码 NA (14) (5) 2 (34) ,351 耐用品 海信科龙 (03) (7) ,475 耐用品 雷士照明 073 NA NA NA NA 00 (1) (5) (22) ,031 耐用品 伟志控股 105 NA NA NA NA (37) 2 (19) (40) 耐用品 神州数码 NA 22 NA (20) 0 (17) (33) ,342 耐用品 信利国际 (39) 5 (26) (24) ,957 耐用品 天能动力 (04) (3) (6) ,046 耐用品 KFM 金德 064 NA NA NA NA (26) 耐用品 TCL 多媒体 (08) (2) (7) ,167 耐用品 海尔电器 (31) (2) ,054 耐用品 中电华大科技 117 NA NA NA NA (17) (1) (15) (28) 耐用品 中航国际 629 NA NA NA NA (14) 2 (22) ,634 耐用品 中国数码信息 008 NA NA NA NA 00 (1) (8) (25) 耐用品 理士国际 (07) (3) (6) (6) 耐用品 北大资源 056 NA NA NA NA (67) ,181 耐用品 国际精密 149 NA NA NA NA 00 1 (21) (25) 耐用品 亿和精密 NA NA NA (08) 2 (2) ,262 耐用品 纷美包装 (18) 0 (4) ,856 耐用品 中芯国际 NA (11) 3 (23) ,031 半导体 芯智控股 162 NA NA NA NA (12) (2) (7) (15) 半导体 华虹半导体 (41) (0) (13) ,270 半导体 先进半导体 080 NA NA NA NA (36) (2) (16) 半导体 电讯 (1) , , 中国移动 (04) (3) (8) (12) 14 1, ,465 电讯 中国电信 (06) (2) (8) (5) ,461 电讯 中国联通 (13) (3) (6) ,844 电讯 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 5 日 16