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1 2018 年 9 月 10 日星期一 分析师快报 2018 年海外中资股中报业绩回顾 - 下调港股盈利预测 今年上半年港股上市公司业绩增速放缓, 整体 2018H1 净利润同比增速为 94% ( 以港股通为全样本 ), 我们认为下半年金融板块增速稳定, 但非金融板块增速潜在进一步放缓风险, 因此对港股下半年业绩增速持谨慎乐观态度, 并下调全年港股盈利增速预期至 10% ( 原预期 15%) 今年上半年港股上市公司业绩增速放缓, 整体 / 非金融板块 2018H1 净利润同比增速为 94/143% ( 以港股通为全样本 ), 低于去年同期 (2017H1) 可比口径下整体 / 非金融 23%/53% 的增速 中游 TMT 下滑或放缓导致整体业绩增速不及预期 数据显示, 今年上半年金融地产 / 上游周期 / 下游周期 / 消费增速依然保持稳定, 同比增速为 96%/445%/211%/287%, 但中游周期类和 TMT 同比 -225%/48%, 显示出较为明显的下滑或放缓, 进而导致整体业绩增速不及预期 上游周期 : 量价优势推动煤炭 有色 石油石化行业业绩增速 中下游周期 : 各行业行情分化 钢铁 建材 ( 水泥 ) 受供给侧改革及上半年地产需求不弱影响, 水泥 / 钢材吨毛利保持较好水平, 上半年行业维持较高景气 ; 建筑受上半年 PPP 项目出清 相关固定资产投资增速下滑影响致使景气偏弱 ; 交通运输行业主要子板块航空 ( 三大航 ) 受国际原油价格上涨影响挤占利润, 业绩增速下滑明显 金融 : 银行超市场悲观预期, 保险进入业绩高增长阶段 银行方面, 上半年银行息差和非息表现稳定, 净利润 / 营收增速同比双升, 较去年分别 +3pcts/6pcts; 保险整体净利润步入高增长阶段 科技 : 上半年业绩整体不及预期 电子行业中重要的消费电子板块受产品毛利率下行 + 汇率波动, 业绩增速不及预期 ; 计算机行业, 广告业务竞争激烈化, 游戏业务因去年基数过高, 且今年政策审批趋严, 相关收入放缓明显 ; 通信行业剔除中兴后行业盈利和去年持平 ; 传媒行业去年整体扭亏后, 部分公司上半年仍处于亏损阶段, 整体业绩呈保持低速增长 消费 : 受今年上半年港澳地区旅游经济景气复苏影响, 相关的餐饮旅游 商贸零售 ( 港股龙头 ) 表现较优 ; 而与内地市场紧密的食品饮料 纺织服装等则受消费需求走弱 市场竞争程度加大影响出现一定程度放缓趋势 下半年业绩判断 : 我们预计全年盈利同比为 10% 我们认为港股金融板块的银行 保险下半年盈利稳中向好, 整体可保持 10% 左右的业绩增速 ; 供给侧改革受益的煤炭 有色 钢铁 建材等下半年价格步入调整阶段, 且去年同期价格偏高导致同比下滑 ; 中游周期下半年仍受制于高油价和潜在的汇率变动风险 ; 消费板块需要看下半年香港旅游景气延续性 基于金融 / 非金融板块净利润占比分别为 2/3 1/3 左右, 我们认为金融板块增速稳定, 但非金融板块增速潜在进一步放缓风险, 我们对下半年业绩增速保持谨慎, 预计全年盈利增速约为 10% 左右 风险因素 : 汇率波动风险 ; 香港地区旅游景气下滑 ; 基建回暖不及预期 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, (18) (50) 中标 300 2, (16) (132) 上证 2, (08) (197) 香港恒生 26,9735 (00) (33) (20) H 股 10,5595 (02) (29) (49) 红筹股 4, (11) (10) 摩指中国 7, (44) (50) 日经 ,3071 (08) (24) 150 道琼斯 25,9165 (03) (03) 190 标普 500 2,8717 (02) (10) 165 纳斯达克 2, (18) (50) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 678 (00) (36) 380 纽约期棉 (04) 95 纽约期金 1,1951 (03) (04) (112) 伦敦期铜 5, (09) (138) 伦敦期铝 2, (35) (25) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, (56) 150 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX 美元 - 人民币 68 (01) (02) (55) 美元 - 日圆 1110 (02) 00 (23) 欧元 - 美元 英镑 - 美元 澳元 - 美元 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 174, H 股指数 40, 红筹指数 42, 行业 金融 45, 耐用品及科技 41, 房地产 21, 电讯 19, 消费品 13, 投资品 10, 能源 10, 医药 8, 原材料 7, 公用事业 6, 汽车 5, 交通及运输 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周五触底反弹, 收盘恒指报 26,973 点, 基本持平 ; 国企指数报 10,559 点, 跌 02% 大市成交放量至 1,105 亿港元 中资板块个别发展, 汽车板块跌幅居前, 跌 04%; 电讯板块跑赢大市, 涨 24%; 其中, 中国铁塔 (00788HK) 获纳入富时中国 50 指数, 股价涨 75% 教育股造好, 民生教育 (01569HK) 及新高教集团 (02001HK) 分别涨 81% 及 64% 美国股市普遍下跌, 道琼斯工业指数下跌 7933 点, 收盘报 25,91654 点, 跌幅 031%; 标准普尔 500 指数下跌 637 点, 报 2,87168 点, 跌幅 022%; 纳斯达克指数下跌 2019 点, 报 7,90254, 跌幅 025% 亚太主要股指个别发展, 欧洲主要股指个别发展 今早亚太主要股指跌多涨少 今年来外资对 A 股保持了较稳定的净流入 今年来陆港通北向净流入 2,197 亿元,EPFR 统计外资机构增配中国股票 215 亿美元, 占其对所有新兴市场增配的 52%; 过去几周, 外资甚至在人民币贬值的压力下依然持续净流入 对于看长做长的外资,A 股的低估值就是最重要的正能量 我们以 3 年买入持有正收益为标准, 测算了 A 股主要指数的安全 P/E 估值, 而大部分指数目前的估值已经低于这个水平, 有很好的长期配置安全边际 A 股是今年外资实现相对收益的重要选择 对于跟踪 MSCI 新兴市场指数 (MSCI-EM) 的资金,A 股有极高的相对配置价值, 以及策略容量 陆股通北向资金重仓股今年来收益率只有 -13%, 却依然跑赢了 MSCI-EM 63 个百分点 A 股纳入 MSCI 基准后, 为很多主动管理型的新兴市场产品打开了大门, 这些产品规模比被动型大得多 纳入因子提升到 5% 后,A 股在 MSCI-EM 中的权重也只有 15%, 但 A 股的策略容量很大 : 庞大的规模 优质的品种 稳定的业绩 便利的交易, 这些产品大都会增配 A 股, 做高相对收益 对于全球配置型的资金,A 股提供了大量有潜力对标海外巨头的国内龙头公司, 而这些公司目前交易在更有吸引力的估值水平上 A 股市场周五 A 股市场个别发展 上证指数收报 2,70230 点, 升幅 040%; 深证成指收报 8,32236 点, 跌幅 002% 沪深两市全日共成交 2,720 亿元 中小板指报 点, 跌幅 058%, 创业板指报 1,42523 点, 升幅 017% 盘面上, 涨幅居前的板块为黄金, 水泥, 环保等 ; 跌幅居前的板块为国产软件,5G 等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 蒙牛乳业 (2319 HK) 长江基建 (1038 HK) 中国海外 (688 HK) 中海油服 (2883 HK) 建设银行 (939 HK) 中联重科 (1157 HK) 中银香港 (2388 HK) 长实集团 (1113 HK) 港交所 (388 HK) 中集集团 (2039 HK) 投顾组合价值 : 866 国企指数 : 902 恒生指数 : 902 MSCI 中国指数 : 871 * 截止 7/9/2018 组合中股票及指数价值以 29/12/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观近日, 深圳市经信委发布了 深圳国际消费中心城市建设三年行动计划 ( 年 ) ( 征求意见稿 ), 到 2020 年深圳将基本建成具有国际竞争力的消费中心城市 深圳将推动深圳河小河套地区 8 块过境土地开发建设, 规划建设深港边境购物中心, 并将在皇岗口岸 文锦渡口岸和深圳湾口岸附近分别建深港消费中心 平行进口汽车展示展销中心和打造环深圳湾口岸超级商业走廊 ( 华尔街见闻 ) 能源据外交部消息, 应俄罗斯联邦总统普京邀请, 国家主席习近平将于 9 月 11 日至 12 日赴俄罗斯符拉迪沃斯托克出席第四届东方经济论坛 这是中国国家元首首次出席东方经济论坛, 也是今年下半年中俄最重要的双边高层交往 今年论坛主题是 远东地区 : 更多机遇, 包括发展亚太地区能源合作问题等 ( 华尔街见闻 ) 交通及运输记者从发改委等部门和多地政府了解到, 未来新一轮推进物流行业发展的政策措施将陆续出台, 进一步聚焦物流行业高质量发展, 解决不平衡不充分等问题, 推动物流行业更好促进实体经济发展 据了解, 日前, 发改委和中国物流采购联合会一同研究编制中国物流发展指数, 以科学评价我国物流发展情况, 更好把握物流运行与国民经济发展之间的关系 发改委透露, 未来将建立常态化机制, 通过对物流行业更深层次的研究和分析, 加快解决我国物流业发展的不平衡不充分问题 ( 中国证券网 ) 消费品第八届中国 ( 贵州 ) 国际酒类博览会暨 2018 贵洽会 9 月 9 日在贵阳开幕, 开幕式上签约涉酒贸易类项目 7 个, 项目总额 1739 亿元 茅台集团董事长李保芳在致辞中表示,2017 年, 贵州规模以上白酒企业完成工业总产值 9024 亿元, 今年突破千亿大关已没有悬念 未来五到十年, 包括贵州白酒在内, 中国白酒产业即将步入新一轮的上升周期 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:125 衍生工具占大市总成交 (%) 1883% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年大成生化 (809) (514) 迪诺斯环保 (1452) (357) 移动互联 (1439) (897) 中科生物 (1237) (571) 顺泰控股 (1335) (235) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (7) 消费服务 (50) 10 (25) (83) 房地产 (74) 08 (50) (47) 交通及运输 (37) 06 (26) (173) 消费品 (124) 03 (14) (71) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 海升果汁 (359) 0305 (176) (62) (116) 瑞斯康集团 (1679) 1580 (137) (81) (347) 强泰环保 (1395) 0123 (121) (263) (616) 东光化工 (1702) 2700 (106) (229) - 中国儿童护理 (1259) 0110 (83) (120) (718) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (29) (04) (55) (186) 公用事业 (41) (02) (33) (97) 耐用品及科技 (90) (02) (30) (158) 金融 (74) (01) (18) (190) 原材料 (69) (01) (26) (18) 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 4/18 5/18 6/18 7/18 8/18 9/18 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 2,894 2, ,777 3,171 香港恒生 29,124 27, ,118 29,594 H 股 11,149 10, ,798 11,734 红筹股 4,415 4, ,255 4,429 摩根中国 9,069 7, ,514 9,181 日经 ,082 21, ,419 22,146 道琼斯 26,366 24, ,327 24,508 标普 500 2,927 2, ,827 2,699 纳斯达克 8,115 7, ,827 7,222 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2017 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 兴纺控股 (01968HK) 16/07/ NA 消费品申万宏源融资 FSM HOLDINGS (01721HK) 16/07/ NA 投资品耀盛资本 米技国际 (01715HK) 16/07/ NA 耐用品及科技德健融资 第七大道 (00797HK) 18/07/ NA 耐用品及科技广发融资, 建银国际 光控精技 (03302HK) 18/07/ NA 耐用品及科技光大证劵, 国元融资 齐鲁高速 (01576HK) 19/07/ 交通及运输中泰国际, 中信建投国际 易居企业 (02048HK) 20/07/ NA 房地产中金公司, 瑞信 博骏教育 (01758HK)# 31/07/ NA 消费服务中信建投国际 歌礼制药 (01672HK) 01/08/ NA 医药 摩根士丹利, 高盛, 招商证劵国际 希望教育 (01765HK) 03/08/ NA 消费服务花旗, 招商证劵国际 中国铁塔 (00788HK) 08/08/ NA 电讯中金, 高盛 百济神州 (06160HK) 08/08/ NA 医药摩根士丹利, 高盛 恒达科技 (01725HK) 16/08/ NA 耐用品及科技德健融资 金仑控股 (01783HK)^ 22/08/ NA 投资品德健融资 奥邦建筑 (01615HK) 27/08/ NA 投资品西证国际 中国春来 (01969HK) 13/09/ NA 消费服务中信里昂证券 华领医药 (02552HK) 14/09/ NA 医药高盛, 中信里昂证券 创升控股 (02680HK) 14/09/ NA 金融创升融资, 国金证券 美团点评 (03690HK) 20/09/ NA 耐用品及科技 高盛, 摩根士丹利, 美银美林 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 普甜食品 (01699HK) 31/07/ 偿债天泰金融, 大有融资 KK 文化 (00550HK) 01/08/ 一般营运资金, 未来投资宝桥融资 信利国际 (00732HK) 01/08/ 一般营运资金新百利融资 首控集团 (01269HK) 06/08/ 收购 --- 香港宽频 (01310HK) 08/08/ 收购摩根大通 友成控股 (00096HK) 09/08/ 业务发展, 一般营运资金 --- 美捷汇 (01389HK) 10/08/ 收购 --- 胜龙国际 (01182HK) 13/08/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 华禧控股 (01689HK) 13/08/ 收购 --- 中和证劵 雅高控股 (03313HK) 13/08/ 收购裕韬资本 阅文集团 (00772HK) 14/08/ (1940) 收购美银美林 创兴银行 (01111HK) 15/08/ 强化银行资本基础星展, 野村 雅各臣 (02633HK) 15/08/ (1381) 潜在并购, 业务发展, 一般营运资金 润中国际 (00202HK) 20/08/ 偿债, 一般营运资金金利丰证券 万隆控股 (00030HK) 21/08/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国北大荒 (00039HK) 28/08/ (1111) 业务发展, 投资, 收购, 偿债, 一般营运资金 通达集团 (00698HK) 29/08/ (3008) 收购 --- 伯明翰体育 (02309HK) 29/08/ 租赁物业 --- 奥玛仕 (00959HK) 29/08/ 强化资本基础 --- 雅高控股 (03313HK) 30/08/ (1250) 收购 --- 远大医药 (00512HK) 31/08/ 收购 --- 国华 (00370HK) 03/09/ 潜在投资, 一般营运资金金利丰证券 中国投资基金 (00612HK) 10/09/ 投资在上市及非上市证券凯基证券 五龙电动车 (00729HK) 10/09/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 ^2017 财年截至 3 月 *2017 财年截至 7 月 #2017 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称 日期 发行价 ( 溢价 )/ 折让 发行股数 集资额 款项用途 财务顾问 / 包销商 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 配股国锐地产 (00108HK) 25/05/ 偿债, 一般营运资金 裕韬资本, 港锐投资 冠军科技 (00092HK) 31/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金结好证券, 联合证券 人和商业 (01387HK) 06/06/ 收购, 业务发展 超智投资 万威国际 (00167HK) 11/06/ 业务发展, 一般营运资金 宏图高科国际 首长四方 (00730HK) 14/06/ 收购 鼎佩证券 上海集优 (02345HK) 22/06/ (240) 偿债, 投资, 一般营运资金 --- 麦盛资本 (01194HK) 22/06/ 偿债, 一般营运资金 创越融资, 金利丰证券 钧濠集团 (00115HK) 28/06/ 注资, 赎回债券, 一般营运资金 统一证券 茂盛控股 (00022HK) 03/07/ 收购物业 新华汇富 远大医药 (00512HK) 04/07/ 收购 --- 美亚控股 (01116HK) 23/07/ 法律费用, 偿债, 董事酬金, 资本开支, 一般营运资金 智略资本 创兴银行 (01111HK) 15/08/ 强化银行的资本基础 星展, 野村 光大国际 (00257HK) 15/08/ 业务发展 中金公司 凯华集团 (00275HK) 05/09/ (118) 偿债 衍丰企业融资 公司权证 换股价 最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 鑫网易商 (01039HK) 27/03/ (2778) 潜在项目投资, 业务发展, 一般营运资金 PERSTA (03395HK) 27/03/ (8588) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 25/05/ (1250) 一般营运资金, 偿债, 未来投资聚富证券 珠江钢管 (01938HK) 25/06/ (500) 一般营运资金 --- 中国优质能源 (01573HK) 28/06/ (2632) 一般营运资金, 未来投资, 业务发展 联合医务 (00722HK) 30/07/ (1444) 一般营运资金 --- 林达控股 (01041HK) 03/09/ (5094) 业务发展 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 新城市建设发展 (00456HK) 26/06/ 潜在收购及投资 兴证国际 百信国际 (00574HK) 28/06/ (417) 偿债 --- 中国金控 (00875HK) 19/07/ (341) 偿债 --- 玖源化工 (00827HK) 20/07/ 偿债, 一般营运资金 --- 鼎丰集团 (06878HK) 30/07/ 收购 --- 第一视频 (00082HK) 31/07/ (3930) 收购新百利融资, 实积资本 瑞斯康集团 (01679HK) 01/08/ (2821) 收购 --- 山水水泥 (00691HK) 07/08/ 赎回部分 2020 年票据 --- 东阳光药 (01558HK) 15/08/ (470) 业务发展中金公司 中国唐商 (00674HK) 16/08/ (209) 业务发展, 一般营运资金 --- 五洲国际 (01369HK) 30/08/ (1707) 营运资金 --- 海螺创业 (00586HK) 30/08/ (4000) 营运资金瑞信, 摩根大通 山水水泥 (00691HK) 30/08/ 支付费用, 偿债, 一般营运资金 --- 林达控股 (01041HK) 03/09/ (189) 业务发展, 投资, 营运资金 --- 亚洲能源物流 (00351HK) 05/09/ (242) 一般营运资金汇盈证券 民众金融科技 (00279HK) 05/09/ (353) 偿还承兑票据 --- 建发国际 (01908HK) 10/09/ (2898) 偿还股东借款 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2018 年 7 月 9 月 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 9/7/2018 建银国际金融有限公司建银国际金融有限公司因保荐人缺失遭证监会谴责及罚款 2,400 万元 10/7/2018 花旗环球金融亚洲有限公司花旗环球金融亚洲有限公司因另类交易平台的缺失而遭证监会谴责及罚款 400 万元 17/7/2018 许家兴证监会禁止许家兴重投业界三年 18/7/2018 潘振庆证监会禁止潘振庆重投业界 30 个月 19/7/2018 汇丰金融证券 ( 亚洲 ) 有限公司 25/7/2018 黄鸿经纪非法卖空罪名不成立 26/7/2018 许国标客户主任非法卖空罪成及被判罚款 7/8/2018 KEUNG Wai Fun Samantha WU Hsiu Jung 陈国桢 9/8/2018 湛雅妍证监会终身禁止湛雅妍重投业界 汇丰金融证券 ( 亚洲 ) 有限公司因违反与销售债券有关的监管规定遭证监会谴责及罚款 960 万元 市场失当行为审裁处裁定中国金丰前行政总裁及相关人士干犯操纵市场罪行 9/8/2018 陈伟铨法院就虚假或具误导性公告案定出审前复核日期 22/8/2018 言成外汇投资有限公司言成外汇投资有限公司因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 200 万元 27/8/2018 郭丽君证监会禁止郭丽君重投业界 12 个月 3/9/2018 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 终审法院驳回 Moody's 的上诉 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 STX Entertainment 消费服务 D HK NA 摩根大通, 高盛 中化能源 能源 D HK NA NA 复兴旅游文化 NA D HK NA 摩根大通, 中信里昂证券 海底捞 消费服务 D HK NA 花旗 美团点评 耐用品及科技 D HK 20/9/2018 NA 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (3) (12) (8) 40 60,337 9,864,925 能源 (01) (2) (3) , , 中石油 (1) ,683 汽油 中石化 (07) (7) ,957 汽油 中海油 (0) ,021 汽油 中信资源 079 NA NA NA NA 00 (1) 3 (15) ,503 汽油 亚美能源 ,316 煤层气 优质能源 1298 NA NA NA NA ,657 采矿 金马能源 470 NA NA NA NA (06) 1 67 NA 采矿 神华 NA 08 (1) (15) (9) ,795 采矿 中煤能源 (4) (9) (17) ,742 采矿 兖州煤 (3) (4) ,715 采矿 恒鼎实业 029 NA NA NA NA (34) (2) 23 (10) 采矿 易大宗 049 NA NA NA NA (20) (2) (37) (39) 采矿 伊泰煤炭 (06) (4) (28) (33) ,171 采矿 百勤油服 029 NA NA NA NA 00 (3) (25) (9) 设备及服务 中海油田服务 (18) (4) (12) ,134 设备及服务 宏华集团 054 NA 31 9 NA 00 (7) (19) (10) ,349 设备及服务 中石化冠德 (20) (1) (32) (31) ,973 设备及服务 安东油服 (2) ,946 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA (43) (1) (36) (78) 设备及服务 海隆控股 (12) (7) (25) (17) 60 NA 564 设备及服务 中国力鸿 155 NA NA NA NA 62 5 (3) 2 32 NA 130 设备及服务 众诚能源 380 NA NA NA NA (13) (6) (24) NA NA 设备及服务 华油能源 (19) (4) (4) 设备及服务 原材料 (01) (3) (6) (2) 37 3, , 铁货 009 NA NA NA NA 23 (21) (66) (70) 钢铁 鞍钢 (4) ,067 钢铁 马钢 ,330 钢铁 首长国际 020 NA NA NA NA (05) 1 (14) (30) ,689 钢铁 重庆钢铁 NA NA NA (25) (1) (39) (27) 钢铁 爱德新能源 009 NA NA NA NA 22 (1) (23) (26) 钢铁 中国东方 NA (12) (2) ,856 钢铁 首长宝佳 015 NA NA NA NA (32) (2) (39) (44) 钢铁 华津控股 286 NA NA NA NA 04 (1) (3) (0) 钢铁 广南集团 090 NA NA NA NA 11 0 (8) (11) 钢铁 恒实矿业 200 NA NA NA NA (9) 钢铁 优库资源 154 NA NA NA NA 00 (3) (13) 钢铁 万国国际矿业 169 NA NA NA NA (29) 2 (13) (8) 有色金属 中信大锰 045 NA NA NA NA 11 (3) (6) (22) 有色金属 中国有色矿业 185 NA NA NA NA (05) (16) (15) (10) ,645 有色金属 中国铝业 (19) (4) (43) (45) ,919 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 359 NA 6 5 NA 23 (2) (16) (7) ,047 有色金属 紫金矿业 (04) (7) (7) (8) ,642 有色金属 江西铜业 (15) (6) (29) (35) ,407 有色金属 洛阳钼业 (5) (39) (30) ,062 有色金属 招金矿业 (1) 0 (15) ,082 有色金属 新鑫矿业 086 NA NA NA NA (23) (4) (20) (22) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 (03) (4) (2) (2) ,341 有色金属 灵宝黄金 182 NA NA NA NA (05) (8) 有色金属 中国黄金 (3) (23) (32) ,577 有色金属 恒兴黄金 616 NA NA NA NA 10 0 (26) ,425 有色金属 中国白银 090 NA NA NA NA (11) (13) (62) (47) ,025 有色金属 中国宏桥 (20) (1) ,944 有色金属 欢悦互娱 126 NA NA NA NA (23) 有色金属 中国金属利用 447 NA NA NA NA 02 (4) (7) ,054 有色金属 上石化 NA (07) (5) (2) (8) ,351 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 517 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 094 NA NA 00 4 (28) (17) ,657 化工 中石化油服 100 NA NA NA NA 20 (1) (23) (25) ,816 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 6

7 原材料 ( 续上 ) 中海石化 ,030 化工 东岳 (21) (9) (5) ,536 化工 彩客化学 ,558 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 270 NA NA NA NA (106) (23) 化工 永盛新材料 248 NA NA NA NA 00 (1) 化工 海东青 060 NA NA NA NA NA 437 化工 海螺水泥 (05) (2) ,248 建材 海螺创业 (1) ,794 建材 中国建材 (2) ,700 建材 山水水泥 NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (0) ,547 建材 西部水泥 (1) ,288 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA (1) 建材 华润水泥 ,042 建材 金隅股份 (8) (24) (32) ,779 建材 信义玻璃 (5) (9) ,467 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 08 (6) (39) (47) 建材 中国玻璃 062 NA NA NA NA 00 (2) (31) (26) 建材 中国恒石 (05) (2) (19) (25) 建材 高鹏矿业 018 NA NA NA NA 64 7 (22) (6) 72 3 NA 建材 雅高控股 040 NA NA NA NA (13) (2) (53) (58) 48 NA 231 建材 中国联塑 (02) (2) (12) (18) ,302 建材 大森控股 051 NA NA NA NA 00 (2) (23) (22) 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 NA 10 (2) (31) (41) ,272 纸业 理文造纸 (3) (21) (24) ,412 纸业 晨鸣纸业 (12) (8) (47) (41) ,414 纸业 澳科控股 198 NA NA NA NA (05) (2) (5) (16) 纸业 综合环保 011 NA NA NA NA (20) (22) 纸业 优源控股 NA NA NA (41) (13) (23) (3) ,137 纸业 阳光纸业 152 NA NA NA NA (07) (6) (24) (36) 纸业 投资品 (1) (20) (16) 37 1, , 中信股份 (1) (4) ,866 综合 上海实业 (02) (3) (19) (24) ,088 综合 联想控股 (30) ,006 综合 复星国际 (2) (19) ,510 综合 粤海投资 NA (01) (3) ,351 综合 天津发展 292 NA 5 4 NA 07 (1) (21) (31) ,468 综合 中国诚通 027 NA NA NA NA 00 6 (47) (55) 贸易及分销 中国建筑 (09) (6) (30) (32) ,692 建筑及工程 中国中冶 (10) (6) (12) (24) ,828 建筑及工程 爱得威 716 NA NA NA NA 00 (1) (7) 建筑及工程 巨匠建设 104 NA NA NA NA 00 0 (5) (8) 建筑及工程 河北建设 NA NA NA (04) (7) 2 NA NA 14 1,305 建筑及工程 宝业集团 430 NA NA NA NA (14) (2) (22) (24) 建筑及工程 中铝国际工程 355 NA NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 (3) (26) (24) ,076 建筑及工程 惠生工程 101 NA NA NA NA 31 (10) (41) (11) 建筑及工程 中石化炼化 (05) (2) ,515 建筑及工程 中国赛特 051 NA NA NA NA 20 (6) (9) (12) 建筑及工程 博大绿泽 090 NA NA NA NA (40) (45) ,094 建筑及工程 英达公路 034 NA NA NA NA 00 0 (25) (41) 建筑及工程 城建设计 (15) (4) (27) (36) ,193 建筑及工程 中国通号 (0) (9) (7) ,916 建筑及工程 中国中铁 (15) (1) ,922 建筑及工程 中国交建 NA (09) (5) (17) (28) ,719 建筑及工程 中铁建 (11) (2) 2 (7) ,498 建筑及工程 铁建装备 (2) (9) (35) 建筑及工程 翼辰实业 (6) 建筑及工程 沧海控股 077 NA NA NA NA (49) 7 (48) (49) 建筑及工程 中国中车 (21) (7) ,849 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 7

8 投资品 ( 续上 ) 上海电气 NA 25 1 (23) (28) ,620 机械 东方电气 (09) (1) (33) (49) ,465 机械 中国能源建设 (4) (34) (37) ,042 机械 三一国际 (3) ,428 机械 郑煤机 (19) 机械 中国高速传动 (25) 4 (33) ,720 机械 中船防务 (21) (8) (51) (54) ,477 机械 华荣能源 011 NA NA NA NA 37 2 (62) (72) 机械 哈尔滨电气 (08) (2) (26) (38) ,628 机械 金风科技 (04) (5) (40) (6) ,861 机械 中国龙工 (36) (10) (29) (27) ,594 机械 德基科技 (23) 机械 重庆机电 059 NA NA NA NA 17 (2) (28) (37) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA NA 351 机械 东北电气 073 NA NA NA NA 00 (1) (54) (65) 机械 京城机电 NA NA NA (06) (1) (20) (35) 机械 一拖 NA NA NA 09 (1) (35) (40) 机械 中联重科 (07) (3) (17) (23) ,873 机械 上海集优 114 NA NA NA NA (17) (3) (24) (33) 机械 盛力达科技 195 NA NA NA NA 00 1 (21) (30) 机械 东江集团 (5) NA 1,787 机械 天工国际 175 NA NA (17) (6) ,728 机械 胜利管道 021 NA NA NA NA 15 2 (50) (48) 机械 珠江钢管 066 NA NA NA NA (29) 6 (24) (27) 机械 天宝集团 NA 28 (3) (58) (71) 机械 福莱特玻璃 132 NA 6 4 NA 00 6 (20) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 54,318 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 009 NA NA NA NA (70) (68) 太阳能设备 北控洁能 (20) (8) (45) (36) ,235 太阳能设备 兴业太阳能 (08) 4 (24) ,003 太阳能设备 新特能源 (4) (5) ,920 太阳能设备 阳光能源 011 NA NA NA NA 67 1 (61) (32) 太阳能设备 信义光能 NA (70) (3) (23) (12) ,548 太阳能设备 保利协鑫 NA (34) 6 (60) (36) ,687 太阳能设备 交通及运输 (3) (18) (17) 30 1, , 广深铁路 (2) (36) (22) ,795 陆运 宁沪高速 (3) (19) (19) ,805 陆运 沪杭甬 (6) (32) (40) ,359 陆运 成渝高速 (04) (0) (18) (27) ,953 陆运 齐鲁高速 184 NA NA NA NA (32) (6) (26) NA NA NA 460 陆运 合和公路 (7) (0) 9 5 2,226 陆运 深圳高速 (13) (7) (10) (7) ,806 陆运 皖通高速 (30) (23) ,850 陆运 深圳国际 (2) ,864 陆运 越秀交通 (0) ,532 陆运 粤运交通 301 NA NA NA NA 07 (2) (41) (41) 陆运 中远海控 NA 03 (7) (24) (38) ,870 海运 中远海运国际 NA NA 00 (1) (10) (17) ,423 海运 招商局港口 (5) (25) (37) ,494 海运 中集集团 (08) (2) (46) (46) ,120 海运 中远海发 NA NA NA (09) (4) (31) (41) ,015 海运 中远海能 NA (06) 0 (19) (22) ,458 海运 中远海运港口 (09) (6) (4) (13) ,675 海运 中外运航运 (12) (13) (29) ,205 海运 太平洋航运 (9) 2 (1) ,297 海运 大连港 NA NA NA (10) (2) (26) (25) ,791 海运 秦港股份 (06) (3) (32) (37) ,374 海运 青岛港 (02) (6) ,166 海运 中国外运 (6) (20) (23) ,276 海运 天津港发展 NA NA NA 11 (3) (19) (27) ,386 海运 厦门港务 (4) (30) (31) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 8

9 交通及运输 ( 续上 ) 胜狮货柜 NA (31) (35) ,518 海运 珠江船务 179 NA 7 6 NA (16) 5 (14) (12) 海运 天源集团 072 NA NA NA NA 00 (4) (15) NA NA NA 108 海运 海丰国际 (22) (16) ,446 海运 中国国航 (3) (24) ,226 空运 南方航空 (4) (39) (16) ,051 空运 东方航空 (1) (12) ,638 空运 中国飞机租赁 (3) (0) (3) ,961 空运 中银航空租赁 (02) (1) ,826 空运 首都机场 NA 25 1 (28) (36) ,883 机场 航基股份 NA (03) (3) (9) (3) 机场 汽车 (04) (6) (23) (19) 44 3, , 敏实集团 (7) (37) (22) ,626 零件 新晨动力 (28) (28) 44 NA 658 零件 瑞丰动力 156 NA NA NA NA 00 (1) (7) NA NA 零件 英恒科技 (5) 10 NA NA NA 765 零件 信邦控股 (51) (5) (33) (29) 零件 福耀玻璃 (3) (15) ,442 零件 永达汽车服务 (31) (16) (33) (45) ,098 汽车服务 美东汽车 (03) (2) ,327 汽车服务 正通汽车 (11) (10) (45) (45) ,613 汽车服务 中升控股 (2) (6) (3) ,538 汽车服务 神州租车 NA 02 1 (7) (11) ,381 汽车租赁 易鑫集团 NA (20) (7) (62) NA NA 34 6,061 互联网汽车 新丰泰 104 NA NA NA NA 51 (4) (21) (37) 汽车 比亚迪 (4) (34) (5) ,947 汽车 五龙电动车 010 NA NA NA NA 11 (3) (71) (68) ,665 汽车 东风集团 (29) (11) (17) (22) ,389 汽车 广汽集团 (17) (13) (44) (36) 42 NA 20,739 汽车 北京汽车 (26) (9) (41) (11) 48 NA 9,966 汽车 中国重汽 ,575 汽车 潍柴动力 (3) (6) (6) ,603 汽车 吉利汽车 (07) (9) (44) (22) 45 1,072 74,971 汽车 长城汽车 (02) (12) (53) (58) ,173 汽车 协众国际 143 NA NA (71) (3) (1) 汽车 华晨中国 (8) (45) (43) ,337 汽车 和谐汽车 NA (14) (10) (51) (34) ,983 汽车 润东汽车 282 NA NA NA NA 25 (0) (17) (23) 汽车 耐世特 (11) (37) (9) ,753 汽车 雅迪控股 266 NA NA NA NA (04) (9) (1) ,587 汽车 庆铃汽车 208 NA 9 8 NA 00 (3) (16) (20) ,544 汽车 医药 (3) , , 四环医药 (12) (5) (41) (44) ,877 制药及生物 绿叶制药 (7) ,041 制药及生物 石药集团 (3) ,522 制药及生物 华润医药 (1) ,088 制药及生物 三生制药 (03) (0) (3) ,631 制药及生物 神威药业 (5) ,936 制药及生物 白云山 (2) ,201 制药及生物 联邦制药 ,324 制药及生物 百济神州 9810 NA NA NA NA (29) (8) (9) NA NA NA 48,080 制药及生物 歌礼制药 803 NA - 35 NA 13 (13) (43) NA NA NA 3,552 制药及生物 新华制药 NA NA NA (17) (2) (36) (27) 制药及生物 康臣药业 (0) (3) ,467 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 ,484 制药及生物 中智药业 (1) (18) (23) 制药及生物 金嗓子 NA NA (25) (2) (40) (46) 制药及生物 百信国际 065 NA NA NA NA (71) 制药及生物 朗生医药 115 NA NA NA NA 00 (1) (20) (22) 制药及生物 微创医疗 (54) ,227 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 9

10 医药 ( 续上 ) 复星医药 (3) (38) ,591 制药及生物 泰凌医药 NA NA NA 14 0 (21) (13) 制药及生物 东阳光药 (2) ,415 制药及生物 药明生物 (4) ,852 制药及生物 中国生物制药 (21) (7) ,027 制药及生物 石四药集团 (5) ,950 制药及生物 中生联合 045 NA NA NA NA 23 (19) (62) (70) 制药及生物 丽珠医药 (8) (39) (11) ,509 制药及生物 天大药业 024 NA NA NA NA 00 (0) (19) (28) 制药及生物 福森药业 221 NA NA NA NA 00 (0) 6 NA NA NA 456 制药及生物 BBI 生命科学 (23) (6) (23) 制药及生物 兴科蓉医药 017 NA NA NA NA 00 (20) (78) (55) 贸易及分销 中国先锋医药 180 NA NA NA NA (06) (8) (25) (30) 贸易及分销 创美药业 (10) 贸易及分销 大健康国际 009 NA NA NA NA 34 (1) (45) (43) 贸易及分销 国药控股 (3) ,369 贸易及分销 康宁医院 (01) (1) 医院 和美医疗 (31) (28) 医院 瑞慈医疗 178 NA NA 26 NA 23 (5) (15) 医院 康华医疗 (1) (32) (19) 医院 弘和仁爱医疗 1780 NA NA NA NA 医院 希玛眼科 493 NA NA (06) (5) 70 NA NA 15 1,501 医院 新世纪医疗 (12) (3) (27) (5) ,817 医院 平安好医生 4335 NA NA NA NA 08 (2) (21) NA NA NA 3,525 互联网医疗 Sisram Medical NA 11 (3) (29) NA 设备 普华和顺 (1) 设备 奥星生命科技 317 NA NA NA NA (34) (5) 设备 昊海生物科技 (3) ,283 设备 爱康医疗 (27) (5) 80 NA NA 42 1,587 设备 凤凰医疗 (2) (27) (27) ,390 设备 春立医疗 2415 NA NA (22) (8) 设备 金卫医疗 088 NA NA NA NA 设备 消费服务 (2) (13) (8) , 华地国际 (3) (3) ,216 零售 小南国 030 NA NA NA NA 00 0 (3) (22) 零售 国美电器 080 NA NA 54 NA 13 5 (15) (5) ,446 零售 迪信通 267 NA NA NA NA (11) 3 (8) (8) 零售 百盛集团 082 NA NA NA NA (12) (4) (9) (33) 零售 金鹰商贸 (5) (11) (13) ,550 零售 金猫银猫 150 NA NA NA NA (13) (1) (37) NA NA NA 509 零售 联华超市 196 NA NA NA NA 21 (2) (31) (36) 零售 顺客隆 201 NA NA NA NA 00 1 (31) (50) 零售 茂业国际 068 NA NA NA NA 00 (4) (15) (14) 零售 新世界百货 NA NA NA (11) (5) 零售 祈福生活服务 062 NA NA NA NA 00 (5) 0 (6) 零售 红星美凯龙 (05) (3) (38) (11) ,443 零售 味千中国 (10) (3) ,788 零售 汇银智慧社区 036 NA NA NA NA 00 0 (54) (60) 零售 益华控股 115 NA NA NA NA 45 7 (18) (23) 零售 翠华 (3) (23) (21) 零售 唐宫 (2) (14) (16) 38 NA 424 零售 呷哺呷哺 (7) (27) NA 4,014 零售 新华文轩 NA NA NA 14 (0) (16) (18) ,307 零售 京客隆 (3) (26) (28) 零售 利邦 051 NA NA NA NA 00 (9) (33) 零售 集一家居 063 NA NA NA NA 68 5 (9) (28) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA NA 199 零售 凤凰卫视 069 NA NA NA NA 00 (9) (38) (39) ,067 媒体 TOM 集团 208 NA NA NA NA (05) (3) (2) ,122 媒体 中视金桥 192 NA NA NA NA (05) 媒体 北青传媒 239 NA NA NA NA 00 (4) (30) (33) 媒体 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 10

11 消费服务 ( 续上 ) 雅仕维 218 NA NA NA NA 00 6 (25) (20) 媒体 智美体育 057 NA NA NA NA 18 (2) (28) (50) 媒体 天鸽互动 500 NA NA NA NA 42 (4) (19) (5) ,349 媒体 福寿园 (4) ,517 殡仪服务 保利文化 1062 NA NA NA NA (17) (4) (32) (43) 拍卖 枫叶教育 (4) (10) ,965 教育 天立教育 (05) (9) (29) NA NA NA 746 教育 成实外教育 (5) (9) (3) ,619 教育 中教控股 (0) 52 NA NA 96 5,202 教育 博骏教育 250 NA NA NA NA NA NA NA 393 教育 希望教育 123 NA NA 17 (26) (36) NA NA NA 2,314 教育 宇华教育 (7) (5) ,177 教育 睿见教育 (1) (7) ,372 教育 民生教育 (2) ,771 教育 世纪教育 096 NA NA 21 (8) (15) NA NA NA 261 教育 新高教集团 (3) ,233 教育 锦江酒店 (13) (0) (18) (14) ,778 闲暇 朗廷酒店 NA (07) (5) (14) (12) 12 NA 2,150 闲暇 金茂投资 (02) 1 (7) (7) 15 NA 1,463 闲暇 澳门励骏 130 NA NA 81 NA 16 (1) ,886 闲暇 海昌控股 (7) (20) ,234 闲暇 香港中旅 (04) (3) (15) (9) ,374 闲暇 消费品 (1) (12) (7) 46 3, , 雅士利 151 NA - 49 NA (13) (4) ,717 饮料 龙辉国际 028 NA NA NA NA 19 6 (90) (90) 饮料 现代牧业 115 NA 7 17 NA 09 (4) (24) (24) ,895 饮料 庄园牧场 680 NA NA NA NA (14) (5) (31) 饮料 中地乳业 059 NA NA NA NA 00 0 (21) (25) 饮料 辉山乳业 042 NA NA NA NA NA 1,601 饮料 原生态牧业 019 NA NA NA NA 22 (6) (38) (49) 饮料 中国圣牧 036 NA NA 21 NA (27) (8) (71) (71) 饮料 H&H 国际 (05) (7) (11) ,537 饮料 青岛啤酒 (03) (6) (13) ,219 饮料 蒙牛乳业 ,282 饮料 天喔国际 (79) (78) 饮料 汇源果汁 202 NA NA NA NA 00 0 (6) (15) ,404 饮料 粤海置地 NA NA NA (05) (5) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 1,797 饮料 华润啤酒 (1) ,099 饮料 安德利果汁 540 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 031 NA NA NA NA (176) (6) (8) (12) 饮料 天溢森美 036 NA NA NA NA 00 (10) (60) (68) 饮料 通天酒业 015 NA NA NA NA 07 (4) 24 (7) 饮料 西藏水资源 242 NA NA NA NA 17 2 (32) (19) ,025 饮料 银基集团 056 NA NA NA NA 57 6 (32) (2) 饮料 魏桥纺织 290 NA NA NA NA 28 2 (35) (31) ,192 纺织 互太纺织 (1) (29) (28) ,826 纺织 卡撒天娇 066 NA NA NA NA 15 (6) (42) (45) 纺织 滉达富控股 058 NA NA NA NA 纺织 宏太控股 009 NA NA NA NA (32) (25) (25) (42) 纺织 中国派对文化 048 NA NA NA NA 00 (1) (5) (32) 纺织 申洲国际 (12) (6) ,090 纺织 德永佳 (14) (18) ,630 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (0) (25) (24) ,125 纺织 都市丽人 (5) ,791 纺织 珂莱蒂尔 949 NA NA NA NA (01) (1) ,377 纺织 迅捷环球 058 NA NA NA NA (17) 20 (30) (53) 纺织 南旋控股 (7) (67) (29) 纺织 华鼎控股 040 NA NA NA NA (1) 纺织 福田实业 106 NA NA NA NA 10 (3) (6) 纺织 天虹纺织 (02) (12) ,871 纺织 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 11

12 消费品 ( 续上 ) 粤海制革 057 NA NA NA NA (50) (10) (30) (38) 纺织 星宏传媒 145 NA NA NA NA 纺织 中国透云 010 NA NA NA NA 00 (24) (64) (76) 包装 顺泰控股 026 NA NA NA NA (5) (24) 包装 中国铝罐 100 NA 10 8 NA (38) (4) (13) (13) 包装 华禧控股 238 NA NA NA NA (08) 1 (31) 包装 盟科控股 125 NA NA NA NA 00 1 (35) (33) 包装 旅业国际 165 NA NA NA NA (18) (2) (19) (12) 包装 移动互联 027 NA NA NA NA 93 8 (87) (90) 包装 港大零售 240 NA NA NA NA (12) (3) (27) (30) 个人用品 长兴国际 054 NA NA NA NA 38 (4) (22) (32) 个人用品 佐丹奴 (12) (6) (0) (12) ,816 个人用品 恒安国际 (18) ,927 个人用品 中国动向 NA 16 (2) (9) (6) ,000 个人用品 李宁 (14) (12) ,801 个人用品 中国利郎 (43) (5) ,088 个人用品 中国虎都 870 NA NA NA NA ,577 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (4) ,149 个人用品 杉杉品牌 173 NA NA NA NA 12 (6) (54) NA NA NA 58 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 700 NA 7 6 NA (08) (8) (26) (32) ,206 个人用品 波司登 103 NA 12 9 NA (19) ,073 个人用品 米格国际 014 NA 1 1 NA 00 (5) (45) (45) 个人用品 卡宾 256 NA NA NA NA (08) 个人用品 时计宝 109 NA NA NA NA 00 (4) 个人用品 时间由你 003 NA NA NA NA 00 (3) (28) (18) 个人用品 中国绿岛科技 124 NA NA NA NA 00 0 (25) (26) 个人用品 宝胜国际 ,077 个人用品 安踏国际 (16) (9) ,665 个人用品 裕元集团 NA (23) (2) (30) (28) ,052 个人用品 特步 (1) ,655 个人用品 九兴控股 (32) (44) ,484 个人用品 亨得利 031 NA NA NA NA 00 (3) (17) (28) 个人用品 维达国际 (1) (17) (7) ,994 个人用品 明辉 106 NA NA NA NA 19 2 (15) (12) 个人用品 国投集团 119 NA NA NA NA 00 0 (6) (2) 个人用品 霸王集圑 019 NA NA NA NA 22 (3) (25) (37) 个人用品 瑞年国际 020 NA NA NA NA 00 0 (29) (38) 个人用品 中国儿童护理 011 NA NA NA NA (83) (12) (45) (72) 个人用品 童园国际 023 NA NA NA NA (04) (5) (26) NA 个人用品 衍生集团 107 NA NA NA NA 09 8 (23) (21) 个人用品 千百度 NA NA NA 11 (6) (82) (83) 个人用品 欧舒丹 (1) (18) ,282 个人用品 顺诚 062 NA NA NA NA 00 (3) (35) (21) 家居用品 卡森国际 340 NA NA NA NA 09 (3) ,608 家居用品 敏华控股 (04) (6) (35) (34) ,639 家居用品 皇朝家俬 070 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 120 NA 5 4 NA (16) (11) (31) (25) 家居用品 中科生物 010 NA NA NA NA 87 5 (66) (57) 家居用品 航标控股 009 NA NA NA NA 00 (2) (32) (46) 家居用品 米技国际 029 NA NA NA NA (33) (3) (3) NA NA NA 158 家居用品 中创环球 015 NA NA NA NA 00 (10) (23) (26) 家居用品 集成控股 006 NA NA NA NA 00 (3) (50) (72) 家居用品 浩泽净水 NA (16) (3) (27) (8) ,495 家居用品 康师傅 (5) (13) ,438 食品 中国旺旺 (2) (3) ,531 食品 周黑鸭 (3) (44) (36) ,305 食品 嘉士利 199 NA NA NA NA 食品 雨润食品 085 NA NA NA NA 00 (2) 5 (15) ,149 食品 万洲国际 (07) (3) (35) (30) ,036 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 12

13 消费品 ( 续上 ) 惠生国际 017 NA NA NA NA 00 (1) (48) (52) 食品 中粮肉食 (2) (25) (23) ,428 食品 中国粮油 NA 10 (3) (6) (11) ,543 食品 统一中国 (14) (3) ,543 食品 超大现代 009 NA NA NA NA 74 (2) (69) (52) 食品 中国食品 NA (11) (10) (23) (1) ,543 食品 达利食品 (02) (4) (23) ,195 食品 中国绿宝 117 NA NA NA NA 09 (1) (15) (15) 食品 中绿 002 NA NA NA NA (48) 11 (33) (38) 食品 天韵国际 (9) 食品 大成生化 007 NA NA NA NA (40) (51) 食品 中国淀粉 020 NA NA NA NA (19) 3 (33) (18) 食品 大成食品 042 NA NA NA NA (23) (7) (25) (33) 食品 长寿花食品 343 NA NA NA NA (26) (3) (8) (9) 食品 澳优乳业 (1) ,432 食品 神冠控股 040 NA NA NA NA 00 (4) 16 (9) 食品 亨泰 027 NA NA NA NA (18) (10) (61) (21) 食品 普甜 036 NA NA NA NA (1) 食品 升海食品 032 NA NA NA NA (31) (6) (57) (88) 食品 味丹国际 078 NA NA NA NA 26 1 (3) (6) 食品 欣融国际 053 NA NA NA NA 00 (5) (29) NA NA NA 72 食品 颐海国际 (27) (10) ,090 食品 老恒和 370 NA NA NA NA 25 (1) (10) (2) ,007 食品 中国香精 267 NA NA NA NA 食品 金融 (01) (2) (21) (19) 33 15,632 2,790, 工商银行 (02) (2) (10) (2) 26 1, ,447 银行 建设银行 (04) (4) (7) (1) 26 2, ,292 银行 中国银行 (03) (3) (11) (14) 22 1, ,037 银行 农业银行 (03) (3) ,673 银行 邮储银行 ,630 银行 民生银行 (1) (15) (14) ,257 银行 交通银行 (14) (2) (4) (4) ,313 银行 招商银行 (07) (4) (7) ,071 银行 中信银行 (2) (2) (5) ,703 银行 重农行 (1) (24) (19) ,465 银行 青岛银行 620 NA NA NA NA 00 (2) (15) ,497 银行 锦州银行 700 NA NA NA NA 00 5 (8) (15) ,552 银行 郑州银行 422 NA NA NA NA (09) (6) (8) (1) ,404 银行 重庆银行 (1) (24) (25) ,171 银行 甘肃银行 236 NA NA NA NA (08) (2) (12) NA NA 1 3,785 银行 江西银行 630 NA NA NA NA 00 0 (1) NA NA NA 2,940 银行 浙商银行 (02) (2) ,155 银行 徽商银行 (03) 0 (13) (4) ,096 银行 天津银行 NA NA NA 41 8 (37) (24) ,399 银行 哈尔滨银行 (26) (26) ,477 银行 九江银行 1056 NA NA NA NA (02) (0) (0) NA NA NA 1,314 银行 中原银行 234 NA NA NA NA 04 (2) (9) (3) ,221 银行 光大银行 (06) (1) (11) (11) ,786 银行 盛京银行 399 NA NA NA NA 05 (3) (36) (38) ,503 银行 广州农商银行 496 NA NA NA NA 00 1 (19) (3) ,644 银行 九台农商银行 400 NA NA NA NA (36) (1) (20) (18) ,739 银行 银建国际 157 NA NA NA NA 00 (1) ,886 银行 光大控股 (17) (5) (26) (26) ,095 综合 申万宏源 181 NA NA NA NA (22) (6) (26) (38) 综合 交银国际 NA NA NA (12) (4) (37) (32) 综合 海通国际 NA 11 (8) (39) (41) ,628 综合 国泰君安国际 (08) (10) (47) (48) ,406 综合 国泰君安 (3) (10) (8) ,827 综合 中信证券 (04) (4) (17) (22) ,944 综合 海通证券 (1) (39) (46) ,235 综合 银河证券 (14) (5) (37) (47) ,435 综合 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 13

14 金融 ( 续上 ) 广发证券 (04) (4) (40) (42) ,095 综合 华泰证券 NA (20) (8) (31) (37) ,993 综合 光大证券 (20) (27) ,335 综合 招商证券 (01) (2) (26) (29) ,558 综合 中信建投证券 (04) (4) (34) (36) ,420 综合 中州证券 (0) (39) (45) ,077 综合 东方证券 NA 06 1 (28) (33) ,066 综合 国联证劵 235 NA NA NA NA 00 (5) (38) (41) ,040 综合 恒投证券 177 NA NA NA NA 00 (3) (39) (36) 综合 弘业期货 104 NA NA NA NA 00 (1) (40) (37) 综合 鲁证期货 103 NA NA NA NA 00 (4) (38) (39) 综合 闽信集团 565 NA NA NA NA (21) (4) (2) (2) 综合 霭华押业 032 NA NA NA NA 00 (4) (4) (24) 其他金融 中盈盛达 164 NA NA NA NA 31 (2) 其他金融 汇付天下 (1) (51) NA NA NA 2,429 其他金融 佐力小贷 052 NA NA NA NA 20 4 (44) (41) 其他金融 中国艺术金融 085 NA NA NA NA 49 8 (17) (10) 其他金融 环球医疗 (10) (5) (21) (9) ,109 其他金融 富道集团 616 NA NA NA NA (9) 其他金融 国银租赁 (21) (19) ,119 其他金融 中国信达 (20) (3) (31) (32) ,013 其他金融 中国华融 (32) (7) (59) (56) ,189 其他金融 中金公司 (03) (1) (13) (2) ,444 其他金融 山东国信 (04) 1 (36) NA NA 0 1,513 其他金融 中国汇融 097 NA NA NA NA 00 (4) (34) (22) 其他金融 融众金融 057 NA NA NA NA (37) (42) 其他金融 中国金融发展 083 NA NA NA NA (24) (16) (43) (46) 其他金融 信用卡 697 NA NA NA NA (31) (12) (18) NA NA NA 1,264 其他金融 瀚华金控 049 NA NA NA NA 00 (6) (27) (28) 其他金融 中国再保险 (2) (15) (15) ,276 保险 中国人寿 (08) (5) (31) (30) ,756 保险 中国平安 (05) (1) (8) , ,070 保险 众安在线 3310 NA NA - NA (15) (2) (52) NA ,171 保险 中国财险 (03) (3) (14) (9) ,127 保险 新华保险 (07) (5) (36) (30) ,881 保险 人保集团 (06) (4) (15) (9) ,835 保险 中国太保 (4) (25) (21) ,263 保险 中国太平 (2) (17) ,249 保险 房地产 (5) (8) (5) 48 5, , 中海外 (04) (4) (5) (13) ,090 房地产 华润置地 (4) ,369 房地产 万科 (14) (8) (20) (4) ,292 房地产 世茂 (6) ,507 房地产 碧桂园 (07) (8) (24) (4) ,068 房地产 富力地产 (11) (8) (17) (22) ,870 房地产 远洋集团 (8) (32) (30) ,834 房地产 雅居乐 (12) (4) ,901 房地产 融信中国 888 NA 4 3 NA 09 (6) 2 (6) ,084 房地产 融创中国 (6) (25) (5) ,827 房地产 保利置业 (6) (31) (35) ,397 房地产 深圳控股 NA (12) (7) (26) (34) ,381 房地产 海蓝控股 440 NA NA NA NA 房地产 人和商业 019 NA NA NA NA 16 (2) (16) (1) ,022 房地产 瑞安房地产 NA 17 (3) (16) (4) ,249 房地产 SOHO 中国 300 NA NA 10 (5) (34) (21) ,592 房地产 中国金茂 (7) 0 (11) ,811 房地产 合生创展 NA (19) (2) (7) (5) ,047 房地产 绿城中国 (3) (24) (21) ,919 房地产 绿城服务 ,171 房地产 北京北辰 NA NA NA 08 (0) (16) (27) ,683 房地产 合景泰富 (5) (10) (3) ,506 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 14

15 房地产 ( 续上 ) 中渝置地 188 NA NA NA NA 05 (2) ,062 房地产 首创置业 NA NA NA (10) (6) (28) (28) ,643 房地产 中国恒大 (6) (2) ,737 房地产 弘阳地产 287 NA NA NA NA (20) (7) 26 NA NA NA 1,553 房地产 龙湖地产 (3) ,394 房地产 越秀地产 (2) (5) (8) ,658 房地产 花样年 (10) (6) (7) (10) ,293 房地产 恒盛地产 043 NA NA NA NA 00 (1) (43) (53) ,067 房地产 华南城 (4) (36) (19) ,287 房地产 宝龙地产 (03) (7) (2) (8) ,029 房地产 禹洲地产 (17) (16) (16) (24) ,535 房地产 众安房产 031 NA NA NA NA (16) (6) (67) (74) 房地产 中国新城市 103 NA NA NA NA 20 (4) (39) (44) 房地产 中国宏泰发展 349 NA 4 3 NA 06 (3) (10) 房地产 中国物流资产 NA 00 (6) 房地产 建业地产 (2) (13) ,195 房地产 路劲基建 1312 NA NA NA NA 08 (2) (3) ,690 房地产 中国地产 118 NA NA NA NA (17) (6) (30) (36) 房地产 中国奥园 (11) (6) ,519 房地产 旭辉控股集团 (11) (14) (15) ,625 房地产 新城发展 (8) ,451 房地产 金轮天地控股 NA NA NA (20) 房地产 时代中国 (10) ,273 房地产 龙光地产 (9) ,080 房地产 力高地产 373 NA NA NA NA (11) (26) 5 (4) ,312 房地产 阳光 NA NA NA NA 70 (0) ,603 房地产 亿达中国 265 NA NA NA NA ,203 房地产 中电光谷 049 NA NA NA NA 21 (6) (35) (36) ,131 房地产 五洲国际 004 NA NA NA NA 00 0 (95) (95) 房地产 佳源国际 1472 NA NA NA NA 08 (6) ,054 房地产 开元产业信托 199 NA NA NA NA (05) (2) (16) (19) 房地产 当代置业 114 NA 6 4 NA 36 (3) (32) (26) ,061 房地产 西王置业 027 NA NA NA NA 00 (5) (20) 房地产 五矿建设 135 NA NA NA NA ,713 房地产 利福地产 1126 NA NA NA NA (07) (4) 房地产 辰兴发展 155 NA NA NA NA 20 (2) (14) (12) 房地产 新明中国 104 NA NA NA NA 00 1 (11) (16) 房地产 百仕达 071 NA NA NA NA 29 0 (31) (44) ,349 房地产 毅德国际 040 NA NA NA NA 26 (2) (52) (37) 房地产 景瑞控股 241 NA NA NA NA 04 (8) 14 (12) ,146 房地产 朗诗绿色地产 098 NA NA NA NA ,381 房地产 上置集团 017 NA NA NA NA 18 (6) (16) (20) 房地产 正荣地产 450 NA 6 4 NA (04) (1) 13 NA NA 25 5,171 房地产 金地商置 (5) (12) (20) ,255 房地产 国瑞置业 229 NA NA NA NA 09 (6) (2) (8) ,754 房地产 易居 1400 NA 12 8 NA 09 0 (3) NA NA NA 6,828 物业代理 光大永年 NA NA NA 12 (3) (40) NA NA 0 94 物业管理 雅生活 (7) 1 NA NA 66 5,128 物业管理 中奥到家 079 NA NA NA NA (37) (16) 20 (8) 物业管理 彩生活 (13) (10) (7) ,745 物业管理 浦江中国 182 NA NA NA NA (11) (1) (4) NA NA 物业管理 中海物业 (10) ,883 物业管理 耐用品及科技 (02) (3) (21) (16) 47 15,932 2,312, 腾讯 (7) (22) (1) 31 10,845 1,808,538 软件及服务 擎天软件 (25) (10) 8 (2) ,535 软件及服务 云游控股 651 NA NA NA NA (50) (12) (40) (60) 软件及服务 游莱互动 107 NA NA NA NA (09) 0 (9) NA NA 软件及服务 博雅互动 NA NA NA 00 (1) (40) (41) 软件及服务 指尖悦动 250 NA NA NA NA 00 (0) 21 NA NA NA 1,437 软件及服务 第七大道 136 NA NA NA NA 15 (1) (9) NA NA NA 413 软件及服务 飞鱼科技 047 NA NA NA NA 44 (6) (50) (58) 软件及服务 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 15

16 耐用品及科技 ( 续上 ) 阅文集团 (10) (40) NA NA 158 7,993 软件及服务 映客互娱 (12) (21) (35) NA NA NA 1,290 软件及服务 美图公司 465 NA NA 36 NA 04 9 (57) (61) ,231 软件及服务 联众国际 077 NA NA NA NA 00 (1) (70) (59) 软件及服务 百奥家庭互动 049 NA NA NA NA (10) 0 1 (5) 软件及服务 金邦达宝嘉 191 NA 8 8 NA 11 (2) (17) (18) 软件及服务 民航信息 (14) (4) (18) (8) ,998 软件及服务 有才天下猎聘 (65) (11) (28) NA NA NA 2,545 软件及服务 中国智能交通 028 NA NA NA NA (47) (44) 软件及服务 中国自动化 112 NA NA NA NA 00 (1) 8 (1) 软件及服务 金山软件 NA (04) (4) (47) (25) ,452 软件及服务 A8 新媒体 NA 15 (4) (29) (18) 软件及服务 富通科技 070 NA NA NA NA (14) (9) (23) (23) 软件及服务 新体育 062 NA NA NA NA 16 (2) (23) 软件及服务 首长四方 015 NA NA NA NA 00 0 (31) (40) 软件及服务 金蝶国际 (5) ,156 软件及服务 方正控股 042 NA NA NA NA (12) (1) (14) (10) 软件及服务 畅捷通 NA 05 (3) 软件及服务 世纪睿科 029 NA NA NA NA 00 (5) (22) (42) 软件及服务 元力控股 069 NA NA NA NA 15 (7) (27) NA NA 2 66 软件及服务 恒达科技 119 NA NA NA NA 00 (14) (32) NA NA NA 89 软件及服务 科通芯城 NA NA NA 10 (2) (29) (45) ,700 软件及服务 阿里健康 785 NA NA - NA 01 (1) ,777 综合 建滔化工 NA (26) (11) (41) (42) ,008 电器 瑞声科技 (21) (5) (41) (40) ,023 电器 南京熊猫 NA NA NA 17 (1) (49) (44) 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 063 NA NA NA NA 00 (3) (33) (34) ,198 电器 CWT Int'l NA NA NA (10) (4) (49) (38) 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA NA 2,171 电器 维太移动 028 NA NA NA NA 00 0 (30) (41) 电器 通达宏泰 143 NA NA NA NA 14 4 (38) NA NA NA 184 电器 小米集团 1650 NA NA 02 (2) (3) NA NA NA 39,833 电器 舜宇光学 (6) (6) (16) 61 1,156 62,686 电器 丘钛科技 NA 68 2 (53) (72) ,905 电器 瑞斯康集团 158 NA NA NA NA (137) (8) (57) (35) 电器 巨星国际 (1) (27) (30) ,506 电器 普天电缆 082 NA NA NA NA (24) (8) (38) (38) 通讯设备 南方通信 445 NA NA 00 (4) (20) ,246 通讯设备 长飞光纤 (08) (1) (26) ,050 通讯设备 中兴通讯 NA 11 NA 00 (9) (53) (33) ,321 通讯设备 中车时代电气 (04) (1) (17) ,015 通讯设备 比亚迪电子 (46) (57) ,623 通讯设备 普天通信 266 NA NA NA NA 39 (7) 73 NA NA 通讯设备 京信通信 (15) 5 (13) ,753 通讯设备 亚洲卫星 540 NA NA NA NA 00 (8) (24) (28) 通讯设备 中国航天万源 022 NA NA NA NA (22) (8) (41) (53) 通讯设备 星晨通讯 029 NA NA NA NA 00 0 (38) (61) 通讯设备 国微技术 502 NA NA NA NA (14) (11) 通讯设备 艾伯科技 187 NA NA NA NA (21) (4) (7) NA NA 通讯设备 亚太卫星 305 NA NA NA NA 03 (7) (11) (19) ,117 通讯设备 天利控股 145 NA NA NA NA (07) 通讯设备 中航科工 (29) ,314 航天科技 中航工业 023 NA NA NA NA (25) 21 (44) (29) ,048 航天科技 富智康 102 NA NA NA NA (10) 0 (57) (61) ,050 耐用品 鑫网易商 075 NA NA NA NA 00 0 (40) (26) 耐用品 百富环球 (9) 36 NA 2,888 耐用品 联想集团 ,672 耐用品 冠捷科技 077 NA NA NA NA 13 (4) (27) (42) 耐用品 创维数码 (6) (29) (37) ,329 耐用品 海信科龙 NA 02 4 (29) (24) ,205 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 10 日 16