untitled

Transcription

1 2017 年 9 月 27 日星期三 分析师快报 中国科技行业 ( 强于大市 ) : 美国调研 : 从硅谷看全球科技发展趋势 报告缘起 : 我们近期在硅谷及西雅图进行了系列调研, 走访了二十余家公司, 涉及半导体及设备 云计算 互联网等行业 我们认为, 硅谷是全球科技创新的主要摇篮, 中资公司竞争力快速提升 全球市值前十大中, 中美科技公司占据七席 ( 苹果 谷歌 微软 亚马逊 Facebook 阿里 腾讯 ) 长周期看, 中美将成为全球科技进步的主要驱动力量 中美已经形成各自的竞争优势, 并竞争未来科技高点 观点如下 : 美国领先 : 半导体和半导体设备领域 2016 年, 全球半导体产业销售额 3,389 亿美元, 其中美国贡献 1,639 亿美元, 市场份额 484% 优势半导体公司覆盖 CPU/GPU/FPGA 龙头 : 英特尔 CPU 市场份额超 80%; 英伟达 GPU 市场份额高达 82%; 赛灵思 FPGA 市场份额达 48% 据 Gartner 统计,2016 年全球半导体晶圆级制造设备市场规模达 374 亿美元, 前 5 大半导体设备厂商占据了 676% 市场份额, 其中应用材料 ( 美国 ) 市场份额达 207%, 拉姆研究 ( 美国 ) 139%, 阿斯麦 ( 荷兰 ) 136%, 东京电子 ( 日本 ) 130%, 科磊 ( 美国 ) 64% 中国优势 : 互联网应用领域 ( 社交 电商 游戏等 ) 互联网领域经历了高速发展之后, 全球出现从 Copy to China 到 Copy from China 的趋势性改变 我国互联网 移动互联网网民数 (73 亿 70 亿 ) 均高居全球第一, 中资互联网公司 ARPU 值全球领先 ( 腾讯 875 美元 ) 从细分领域来看 : 1) 社交, 以腾讯为代表,2016Q3 QQ 平均月活 877 亿, 微信 846 亿 ; 2) 电商,2016 年中国网络交易额 53 万亿元, 全球占比 39%, 阿里 京东合计份额 831%;3) 游戏,2016 年中国游戏市场规模 244 亿美元, 全球占比 245%, 腾讯 网易合计市场份额 569% 中美竞速 : 人工智能算法将成主战场, 人才是主要竞争点之一 中美科技巨头内生外延, 大力布局人工智能 全球投资基金亦大力支持, 从 1Q2012 到 2Q2016, 数百亿美元投资流入人工智能, 其中美国 中国分别达到 180 亿 26 亿美元 人才成为人工智能时代最稀缺的资源, 中美科技巨头均花费重金聘请机器学习科学家, 其中 Facebook 百度为其深度学习专家提供年薪分别高达 万美元 科技巨头均拥有庞大的研发团队, 微软 4 万 ( 全部员工占比 32%) 谷歌 27 万 (38%) 阿里 22 万 (44%) 腾讯 20 万 (51%) 百度 20 万 (43%) 中资机遇 : 云计算和新能源市场享有政策红利 从政策角度来讲, 涉及国家安全的领域必然由中资企业主导 1) 云计算 : 按照现有政策规定, 在华提供公有云服务需满足两点要求, 所有中国的数据必须留在中国, 以及所有技术服务都需要由国内企业提供 2016 年中国公有云市场 20 亿美元, 渗透率 33%, 我们预计 2020 年将达 100 亿美元 2) 新能源汽车 : 我国目前石油对外依存度超过 60%, 并且每年新增石油消费量 70% 以上为汽车, 电动化成为必然选择 2016 年中国新能源汽车销量 507 万辆, 全球份额达 54%, 我们预测 2020 年可达 200 万辆 风险因素 : 宏观经济下行压力影响 IT 总体支出 ; 数据安全事故 ; 新能源汽车销量不达预期 ; 新能源汽车支持政策执行力度低于预期等 投资策略 : 科技是全球下一轮经济增长主要驱动力, 美国在半导体及半导体设备领域具备显着领先优势, 中国公司则更擅长社交 电商 游戏等互联网应用 人工智能算法将成为中美科技竞速的主战场 中资公司在云和新能源市场享有政策红利, 或将获得更具确定性的长期受益 建议关注 : 半导体和半导体设备 (Nvidia LamResearch) 云计算 (Amazon Salesforce Arista) 等 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3,0624 (01) 中标 300 3, (03) 207 上证 3, (04) 122 香港恒生 27, (19) 180 H 股 10, (14) 139 红筹股 4, (38) 92 摩指中国 8,4017 (02) (33) 295 日经 ,3302 (03) 道琼斯 22,2843 (01) (04) 232 标普 500 2, (04) 163 纳斯达克 6, (13) 214 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 519 (07) 纽约期棉 694 (10) (09) 03 纽约期金 1,2977 (07) (07) (31) 伦敦期铜 6,3705 (07) (21) 319 伦敦期铝 2,1050 (12) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (24) VIX 102 (04) (01) (299) 美元 - 人民币 66 (03) (09) 04 美元 - 日圆 1122 (05) (06) (119) 欧元 - 美元 (48) 英镑 - 美元 (37) 澳元 - 美元 (33) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 175, H 股指数 49, 红筹指数 41, 行业 金融 46, 耐用品及科技 41, 房地产 20, 电讯 19, 消费品 12, 投资品 11, 能源 8, 汽车 7, 原材料 7, 公用事业 6, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周二表现反覆, 收盘恒指报 27,513 点, 基本持平 ; 国企指数报 10,968 点, 升 05% 大市成交 971 亿港元 中资板块普遍上涨, 国际油价上涨, 带动能源板块涨幅居前, 涨 23%; 交通及运输板块跑输大市, 跌 02%; 其中, 太平洋航运 (02343HK) 跌 77% 个股方面, 比亚迪 (01211HK) 推新车受追捧, 股价涨 116%; 广东省网信办对腾讯 (00700HK) 违反网络安全法作行政处罚, 腾讯股价跌 12% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 1177 点, 收盘报 22,28432 点, 跌幅 005%; 标准普尔 500 指数上涨 018 点, 报 2,49684 点, 涨幅 001%; 纳斯达克指数上涨 957 点, 报 6,38016 点, 涨幅 015% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指个别发展 今早亚太主要股指普遍下跌 外资在 A 股 H 股和 ADR 投资中获得了不菲的收益, 因此非常重视中国 外资对国内观点 : 整体偏正面, 短期有纠结 其主要原因不仅是中国 GDP 企稳, 更重要的是政策风格更注重防范与化解风险, 实体和金融杠杆得到控制, 这对海外长期投资者的风险偏好提振更重要 外资对政府债务 房地产风险 人民币汇率等老问题关注明显减少 而短期明显有纠结, 其主要原因是一些待定事项未明 我们认为, 比较重要的包括 :1) 税收优惠政策到期递延问题 ;2) 十九大 前后的政策风格是否会变化 ;3) 朝核问题的解决路径等 ( 路演期间恰逢美朝舆论矛盾激化 ) 比较意外的是, 对海外机构而言, 由于投资期限较长, 短期人民币升值对国内股票的吸引力提升并不明显 A 股加入 MSCI 基准后, 长期配置不可避免, 外资更关注风险 政策制度 具体包括 : 跨境投资税收政策到期后的调整, 这是投资者最直接的关切 今年新兴市场表现明显优于发达市场 ( 累计跑赢 144pcts) 原因之一是美元走弱, 新兴市场有汇率加分 ; 之二是美欧经济的复苏带动了全球贸易和投资复苏, 这本身对生产型和资源型新兴经济体经济有拉动作用, 且这些新兴经济体的基本面弹性更大 上述两个因素中, 基本面的因素显然更重要, 这又有两点启示 :1) 未来新兴经济体的经济走势不可一概而论, 而是应该基于经济基本面, 低配基本面较差的, 高配基本面较好的 ;2) 对于基本面较为稳健的经济体而言, 哪怕短期出现利率 汇率波动等货币风险, 长期配置需求也不会显著弱化 A 股市场 周二 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,34358 点, 涨幅 006%; 深证成指收报 10,95077 点, 涨幅 018% 沪深两市全日共成交 2,98779 亿元, 较前一交易日缩小 1781% 中小板指报 7,45177 点, 跌幅 001%, 创业板指报 1,83946 点, 跌幅 023% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为煤炭 钢铁 有色金属和基础化工等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 胜狮货柜 (716 HK) 北控水务 (371 HK) 中国龙工 (3339 HK) 中国联通 (762 HK) 友邦保险 (1299 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 越秀地产 (123 HK) 紫金矿业 (2899 HK) 中国海外 (688 HK) 光大国际 (257 HK) 投顾组合价值 : 1137 国企指数 : 1068 恒生指数 : 1141 MSCI 中国指数 : 1238 * 截止 26/9/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观财政部资产管理司 26 日发布的 1-8 月全国国有及国有控股企业经济运行情况显示,1-8 月, 全国国有及国有控股企业经济运行稳中向好, 国有企业收入和利润持续较快增长, 利润增幅高于收入 62 个百分点, 钢铁 有色等上年同期亏损行业持续盈利 ( 中国证券网 ) 交通及运输交通部办公厅近日印发 智慧交通让出行更便捷行动方案 ( 年 ), 在方案提出的多项重点任务中, 加快推进 ETC 拓展应用居于首位 今年将印发 关于促进高速公路电子不停车收费 (ETC) 系统应用健康发展的指导意见, 鼓励探索 ETC 在停车场 租赁汽车等领域推广应用 到 2020 年, 使 ETC 客车使用率达到 50% ( 华尔街见闻 ) 汽车据媒体报道, 福建省政府组织编制了 福建省新能源汽车产业发展规划 ( ), 并在全国率先出台了 关于加快全省新能源汽车推广应用促进产业发展的实施意见 实施意见 提出, 到 2020 年, 全省新能源汽车产能达到 30 万辆以上, 打造千亿新能源动力电池 电机基地, 全产业链产值超 1,800 亿元, 其中整车 600 亿元 零部件 1,200 亿元 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:024 衍生工具占大市总成交 (%) 1764% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 先进半导体 (3355) 比亚迪 (1211) 中海石化 (3983) 雅迪控股 (1585) 时间由你 (1327) (692) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 汽车 (26) 10 (03) 683 耐用品及科技 (78) 投资品 (62) 05 (14) 80 原材料 (70) 05 (12) 376 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年百仕达 (1168) 1450 (137) (110) 686 太平洋航运 (2343) 1790 (77) (48) 755 中外运航运 (368) 2390 (70) (24) 992 海升果汁 (359) 0325 (58) (30) (156) 澳科控股 (2300) 2290 (58) (04) (148) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 交通及运输 (35) (02) (34) 194 医药 (45) (02) (06) 42 房地产 (68) (01) (68) 485 金融 (67) 01 (17) 22 电讯 (6) 01 (09) (73) 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,417 3, ,309 3,191 香港恒生 28,370 26, ,508 24,626 H 股 11,407 10, ,006 10,224 红筹股 4,418 4, ,292 3,956 摩根中国 8,743 7, ,279 7,023 日经 ,445 19, ,811 19,067 道琼斯 22,410 21, ,943 20,499 标普 500 2,513 2, ,471 2,341 纳斯达克 6,500 6, ,364 5,860 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 璋利国际 (01693HK)^ 09/08/ 投资品富强金融资本 高丰集团 (02863HK)^ 11/08/ 投资品国元融资 BHCC Holding (01552HK) 12/09/ NA 投资品域高融资 Sisram Medical (01696HK) 19/09/ NA 医药中金香港, 杰富瑞 童园国际 (03830HK)~ 21/09/ NA 消费品华高和升 津上机床中国 (01651HK)* 25/09/ NA 投资品铠盛资本 众安在线 (06060HK) 28/09/ NA 金融 摩根大通, 瑞信, 瑞银, 招银国际 金马能源 (06885HK) 10/10/ NA 能源海通国际 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 中骏置业 (01966HK) 01/09/ 业务发展, 一般营运资金花旗, 德意志, 中银国际 均安控股 (01559HK) 04/09/ 投标工程 --- 结好控股 (00064HK) 06/09/ 一般营运资金, 未来扩张结好证券 北控清洁能源 (01250HK) 06/09/ 投资物业 --- 奥玛仕 (00959HK) 07/09/ 一般营运资金, 投资北方证券 实力建业 (00519HK) 07/09/ 一般营运资金, 未来投资长亚证券 禹洲地产 (01628HK) 07/09/ 未来投资花旗, 海通国际 万隆控股 (00030HK) 08/09/ 业务发展, 一般营运资金 --- 雅高控股 (03313HK) 11/09/ 收购裕韬资本 中国金融租赁 (02312HK) 12/09/ 一般营运资金, 未来投资智华证券 信利国际 (00732HK) 13/09/ 一般营运资金汇丰, 瑞穗金融 联众国际 (06899HK) 13/09/ 业务发展, 收购, 一般营运资金 西王特钢 (01266HK) 15/09/ 一般营运资金国泰君安国际 隆基泰和 (01281HK) 18/09/ 百德国际 (02668HK) 18/09/ 业务发展, 未来投资, 一般营运资金业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 越秀证券 鲜驰达 (01175HK) 19/09/ 一般营运资金宏汇证券 新威国际 (00058HK) 19/09/ 收购联合证券 高锐中国物联 (01682HK) 21/09/ 一般营运资金金利丰证券 中金公司 (03908HK) 21/09/ 补充公司资本金 --- 皇冠环球 (00727HK) 21/09/ 一般营运资金, 未来收购 --- 松景科技 (01079HK) 22/09/ 一般营运资金, 未来收购宝通证券 中国疏浚环保 (00871HK) 22/09/ 一般营运资金, 赎回债券国泰君安国际 博大绿泽 (01253HK) 22/09/ (675) 收购 --- 网龙 (00777HK) 25/09/ 一般营运资金, 业务发展高盛 融达控股 (00948HK) 25/09/ 偿债, 一般营运资金 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 ~ 财年截至 4 月 ^ 财年截至 9 月 * 财年截至 3 月 --- 卓亚 ( 企业融资 ), 中国银河国际 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 配股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国农产品交易 (00149HK) 27/07/ 偿债, 一般营运资金金利丰证券, 位元堂 星星地产 (01560HK) 27/07/ 土地出让金, 偿债利息开支, 一般营运资金 鸿鹏资本 美加医学 (00876HK) 31/07/ (2125) 建厂, 一般营运资金佳兆业 大庆乳业 (01007HK) 09/08/ 收购智略资本 嘉年华国际 (00996HK) 16/08/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展海通国际, 英皇证券 中国多金属 (02133HK) 21/08/ 偿债, 一般营运资金阿仕特朗 先机企业 (00176HK) 30/08/ 收购立桥证券 中国港桥 (02323HK) 01/09/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金天财资本 首长国际 (00697HK) 11/09/ 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 首钢控股 先施 (00244HK) 19/09/ 偿债, 一般营运资金 Win Dynamic Limited 意科控股 (00943HK) 21/09/ 收购, 业务发展, 一般营运资金梁松山先生, 创越融资 达进东方照明 (00515HK) 25/09/ 偿债中天证券, 阿仕特朗 融达控股 (00948HK) 25/09/ 偿债, 一般营运资金 公司权证换股价最高兑换股数 卓亚 ( 企业融资 ), 中国银河国际 ( 港元 ) ( 亿股 ) DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金 长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 结好金融 (01469HK) 31/07/ 未来投资, 一般营运资金 中天证券 中国金属利用 (01636HK) 01/08/ (067) 业务发展 --- 侨雄国际 (00381HK) 03/08/ (5152) 偿债 --- 友川集团 (01323HK) 07/08/ (952) 潜在收购事项, 一般营运资金 --- 高山企业 (00616HK) 08/08/ (169) 一般营运资金 --- 大庆乳业 (01007HK) 09/08/ 收购智略资本 中海重工 (00651HK) 11/08/ 偿债, 一般营运资金 --- 中国宏桥 (01378HK) 16/08/ (1574) 偿债, 一般营运资金 --- 华荣能源 (01101HK) 22/08/ (6393) 交换现有债项 --- 新焦点 (00360HK) 22/08/ (3250) 业务发展, 偿债 --- 弘达金融 (01822HK) 24/08/ (5217) 业务发展, 一般营运资金 --- 民众金融 (00279HK) 25/08/ 业务发展, 一般营运资金 --- 雅各布 (02633HK) 06/09/ (2376) 收购, 业务发展杰富瑞 雅仕维 (01993HK) 08/09/ (3000) 一般营运资金 --- 嘉耀控股 (01626HK) 18/09/ (2500) 业务发展, 一般营运资金第一上海 西王特钢 (01266HK) 25/09/ (2013) 一般营运资金软库中华 宝威控股 (00024HK) 26/09/ 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00756HK 天溢森美 26/09/2017 截至二零一七年六月三十日止十二个月业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 7 月份 9 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 26/7/2017 陈炜铃证监会暂时吊销陈炜铃的牌照 12 个月 26/7/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇法院就内幕交易案定出审前复核日期 27/7/2017 殷晴晴法院裁定牌照申请人向证监会提供虚假资料罪成 28/7/2017 孙敏法庭颁令内幕交易者孙敏向投资者支付 1,560 万元 18/8/2017 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 24/8/2017 姚海鹰 王岚 原讼法庭驳回香港博奕研究协会的终审法院上诉许可申请 上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处对亚洲电信媒体有限公司个案的裁决而向终审法院提出上诉的许可申请 24/8/2017 何文聪 郭丽君法院裁定独资经营者及投资组合经理无牌经营资产管理业务罪成 30/8/2017 元大证券 ( 香港 ) 有限公司太平基业证券有限公司财通国际证券有限公司 证监会向三家经纪行发出限制通知书冻结涉嫌与市场操控有关的客户帐户 4/9/2017 徐征 李河君 王同渤 王文静 赵岚证监会取得针对汉能薄膜发电集团有限公司前主席及现任董事的取消资格令及法庭命令 7/9/2017 欧阳少鹏证监会就涉及中国煤层气股份的内幕交易展开检控 21/9/2017 亿创证券 ( 香港 ) 有限公司 25/9/2017 沈锦铭证监会终身禁止沈锦铭重投业界 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 证监会取得法院就亿创证券 ( 香港 ) 有限公司在香港推广无牌美国经纪服务而作出的定罪裁决 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (1) ,193 9,812,236 能源 (0) , , 中石油 (12) ,037 汽油 中石化 (0) ,515 汽油 中海油 ,158 汽油 中信资源 087 NA NA NA NA 00 (4) (8) (8) ,756 汽油 亚美能源 (5) (13) (11) ,268 煤层气 优质能源 522 NA NA NA NA (02) (0) (8) ,228 采矿 神华 ,621 采矿 中煤能源 (4) 2 (7) ,873 采矿 兖州煤 (3) ,786 采矿 恒鼎实业 031 NA NA NA NA 00 (2) 采矿 易大宗 070 NA NA NA NA (14) (7) (33) ,151 采矿 伊泰煤炭 ,752 采矿 百勤油服 035 NA NA NA NA 77 9 (23) (10) 设备及服务 中海油田服务 688 NA NA 36 NA 42 3 (4) ,836 设备及服务 宏华集团 071 NA NA - NA (7) ,582 设备及服务 中石化冠德 ,421 设备及服务 安东油服 075 NA NA 33 NA 27 3 (31) ,218 设备及服务 泰山石化 025 NA NA NA NA 00 (4) (59) (68) 设备及服务 海隆控股 (50) NA 743 设备及服务 中国力鸿 163 NA NA NA NA 12 9 (5) NA 158 设备及服务 华油能源 049 NA NA 28 NA 21 2 (25) (8) 设备及服务 原材料 (1) , , 铁货 026 NA NA NA NA 24 (9) (22) 钢铁 鞍钢 (3) ,449 钢铁 马钢 (4) ,481 钢铁 首长国际 023 NA NA NA NA (04) 1 (8) (3) ,007 钢铁 重庆钢铁 156 NA NA NA NA (06) 3 (31) (32) 钢铁 爱德新能源 015 NA NA NA NA (41) 钢铁 中国东方 518 NA 3 5 NA 28 (15) ,592 钢铁 首长宝佳 027 NA NA NA NA (2) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (03) 钢铁 广南集团 101 NA NA NA NA 00 (1) 钢铁 恒实矿业 204 NA NA NA NA 20 0 (26) (25) 钢铁 优库资源 182 NA NA NA NA ,011 钢铁 万国国际矿业 194 NA NA NA NA (05) 有色金属 中信大锰 053 NA NA NA NA (19) (4) 有色金属 中国有色矿业 181 NA NA NA NA 00 (14) ,609 有色金属 中国铝业 (43) (3) ,024 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 395 NA 7 5 NA 10 (0) ,554 有色金属 紫金矿业 (07) (5) ,642 有色金属 江西铜业 (19) (5) ,415 有色金属 洛阳钼业 (5) ,719 有色金属 招金矿业 (1) (0) (17) ,695 有色金属 新鑫矿业 108 NA NA NA NA 09 (4) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 338 NA 12 7 NA 18 (8) ,121 有色金属 灵宝黄金 164 NA NA NA NA 25 1 (12) (11) 有色金属 中国黄金 1346 NA NA 55 (2) 6 (27) ,236 有色金属 恒兴黄金 720 NA NA NA NA ,665 有色金属 中国白银 NA NA NA (13) (3) ,556 有色金属 中国宏桥 NA 9,601 有色金属 兴业铜业 085 NA NA NA NA 37 5 (7) (11) 有色金属 中国金属利用 299 NA NA NA NA (6) ,714 有色金属 上石化 NA ,566 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 127 NA - 45 NA ,238 化工 中石化油服 134 NA NA - NA 23 (2) (11) (7) ,810 化工 中海石化 245 NA NA ,339 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 448 NA 6 8 NA 07 (1) ,754 化工 彩客化学 NA (0) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 202 NA NA NA NA (29) (1) 91 NA NA NA 323 化工 海螺水泥 ,561 建材 海螺创业 (0) ,782 建材 中国建材 (02) (1) ,807 建材 中材股份 (04) ,830 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (5) ,134 建材 西部水泥 ,573 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA 00 0 (8) (15) 建材 台泥国际 ,714 建材 华润水泥 (14) (1) ,436 建材 金隅股份 (3) ,215 建材 信义玻璃 (15) (6) ,236 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 37 1 (11) (23) ,135 建材 中国玻璃 075 NA NA NA NA 14 (7) (9) (34) 建材 中国恒石 (08) (4) 建材 高鹏矿业 020 NA NA NA NA 00 7 (17) (15) 建材 雅高控股 088 NA NA NA NA (11) (1) NA 321 建材 中国联塑 (28) (6) 3 (2) ,074 建材 大森控股 082 NA NA NA NA NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (24) ,060 纸业 理文造纸 (01) ,775 纸业 晨鸣纸业 ,107 纸业 澳科控股 229 NA NA NA NA (58) (0) (17) (15) ,128 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA (34) (3) (3) (1) 纸业 优源控股 NA NA NA (20) ,166 纸业 阳光纸业 282 NA NA NA NA (28) (11) ,293 纸业 投资品 (1) , , 中信股份 (4) ,851 综合 上海实业 (3) ,371 综合 联想控股 (23) (0) ,939 综合 复星国际 (2) ,080 综合 粤海投资 (2) 7 (11) ,962 综合 天津发展 (3) (2) ,001 综合 中国诚通 059 NA NA NA NA 54 (3) 2 (16) ,663 贸易及分销 中国建筑 (2) (2) ,687 建筑及工程 中国中冶 (1) (15) (2) ,378 建筑及工程 爱得威 545 NA NA NA NA NA NA 建筑及工程 巨匠建设 115 NA NA NA NA 09 (3) (29) (24) 建筑及工程 宝业集团 564 NA NA NA NA (07) (2) (1) ,259 建筑及工程 中铝国际工程 236 NA NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 (06) (2) (5) ,870 建筑及工程 惠生工程 143 NA NA NA NA ,272 建筑及工程 中石化炼化 (1) ,222 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA 00 (5) 14 (5) ,787 建筑及工程 英达公路 057 NA NA NA NA 00 (5) (30) (41) 建筑及工程 城建设计 (04) (2) 0 (1) ,739 建筑及工程 中国通号 (1) ,389 建筑及工程 中国中铁 (3) ,721 建筑及工程 中国交建 (14) (4) ,858 建筑及工程 中铁建 (01) (1) (2) ,555 建筑及工程 铁建装备 (04) 1 (17) (29) ,191 建筑及工程 翼辰实业 569 NA NA NA NA 02 (0) 90 NA NA 建筑及工程 沧海控股 149 NA NA NA NA 14 (3) (31) NA NA NA 198 建筑及工程 中国中车 (1) (1) (4) ,029 机械 上海电气 (1) (8) ,507 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 775 NA NA (05) (11) ,635 机械 中国能源建设 (1) ,819 机械 三一国际 137 NA NA (14) (4) 机械 郑煤机 (27) (2) ,122 机械 中国高速传动 (6) ,495 机械 中船防务 (2) ,086 机械 华荣能源 040 NA NA NA NA (12) (9) (10) (14) 机械 哈尔滨电气 NA (19) (7) 1 (5) ,473 机械 金风科技 (3) ,944 机械 中国龙工 (9) ,016 机械 德基科技 082 NA NA 00 (5) (11) (25) 机械 重庆机电 094 NA NA NA NA 11 (2) ,034 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) (11) 29 NA 351 机械 东北电气 200 NA NA NA NA (05) (1) (23) (32) 机械 京城机电 265 NA NA NA NA 39 (1) (28) (21) 机械 一拖 (1) (14) (13) ,458 机械 中联重科 343 NA NA 46 (2) ,762 机械 上海集优 169 NA NA NA NA ,175 机械 盛力达科技 258 NA NA NA NA (15) (8) (22) (10) 机械 东江集团 (6) NA 991 机械 天工国际 089 NA NA NA NA 00 0 (10) ,274 机械 胜利管道 041 NA NA NA NA 机械 珠江钢管 083 NA 70 3 NA (12) (6) (22) (21) 机械 天宝集团 (07) (4) 机械 福莱特玻璃 (1) (20) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 035 NA NA 10 NA (26) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (33) (9) (28) (38) ,368 太阳能设备 新特能源 949 NA NA NA NA ,306 太阳能设备 阳光能源 023 NA NA NA NA (21) 太阳能设备 信义光能 (6) 11 (11) ,867 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 (7) 9 (8) ,320 太阳能设备 交通及运输 (02) (3) , , 广深铁路 (3) (4) ,412 陆运 宁沪高速 ,664 陆运 沪杭甬 (01) (3) ,493 陆运 成渝高速 NA (03) (2) ,578 陆运 合和公路 ,600 陆运 深圳高速 (1) 14 (7) ,537 陆运 皖通高速 (2) (2) (11) ,367 陆运 深圳国际 (01) ,645 陆运 越秀交通 (07) (2) ,853 陆运 粤运交通 471 NA 8 7 NA (19) (6) 陆运 中远海控 428 NA NA 14 (13) ,045 海运 中远海运国际 (7) (5) ,693 海运 招商局港口 NA 15 (13) ,612 海运 中集集团 (3) ,622 海运 中远海发 (5) ,461 海运 中远海能 NA 02 (2) (0) ,599 海运 中远海运港口 ,227 海运 中外运航运 239 NA NA (70) (2) ,039 海运 太平洋航运 179 NA - 18 NA (77) (5) ,329 海运 大连港 NA NA NA 00 (2) (1) (2) ,626 海运 秦港股份 (5) ,216 海运 青岛港 (3) ,264 海运 中国外运 ,967 海运 天津港发展 NA NA NA 00 (3) ,920 海运 厦门港务 (3) 2 (7) ,460 海运 胜狮货柜 186 NA 12 8 NA 05 (6) ,566 海运 珠江船务 205 NA NA NA NA 00 (3) (0) (5) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (16) (2) ,579 海运 中国国航 (08) (6) ,220 空运 南方航空 NA (14) (10) ,297 空运 东方航空 (17) (6) ,205 空运 中国飞机租赁 (05) (3) (4) (17) ,975 空运 中银航空租赁 (15) (4) ,453 空运 首都机场 (37) (6) ,117 机场 航基股份 748 NA 15 9 NA 12 0 (3) (13) 机场 汽车 (0) , , 敏实集团 (07) (3) ,664 零件 新晨动力 NA 09 (3) (6) (18) 52 NA 900 零件 信邦控股 458 NA 10 8 NA NA NA NA 1,028 零件 勤美达 300 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (23) (1) ,418 零件 永达汽车服务 (24) (9) ,444 汽车服务 美东汽车 292 NA 12 9 NA (07) (6) 汽车服务 正通汽车 (17) (2) ,866 汽车服务 中升控股 (20) ,719 汽车服务 神州租车 NA (04) (2) (8) (11) ,592 汽车租赁 新丰泰 160 NA NA NA NA 06 (2) (31) (35) 汽车 比亚迪 ,991 汽车 东风集团 ,186 汽车 广汽集团 (0) NA 36,253 汽车 北京汽车 (2) 3 (11) 38 NA 7,531 汽车 中国重汽 (1) ,958 汽车 潍柴动力 (5) ,807 汽车 吉利汽车 (2) , ,027 汽车 长城汽车 NA (06) (3) ,942 汽车 协众国际 NA 40 NA 00 1 (44) (39) 汽车 华晨中国 (09) (7) ,894 汽车 和谐汽车 463 NA 7 8 NA (27) ,304 汽车 绿地润东 NA NA NA 68 (3) 汽车 耐世特 (08) (2) ,596 汽车 雅迪控股 ,684 汽车 庆铃汽车 256 NA NA (04) (2) ,900 汽车 医药 (02) (1) , , 四环医药 (5) ,224 制药及生物 绿叶制药 (2) (11) ,100 制药及生物 中国制药 ,201 制药及生物 华润医药 (0) 6 NA ,522 制药及生物 三生制药 (5) ,014 制药及生物 神威药业 NA (03) (1) (19) (11) ,956 制药及生物 白云山 (06) (3) (1) ,358 制药及生物 联邦制药 562 NA NA 00 (4) ,938 制药及生物 新华制药 NA NA NA (08) (1) ,035 制药及生物 康臣药业 (06) (3) ,035 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (15) (5) (32) (32) ,802 制药及生物 中智药业 177 NA NA NA NA 06 (1) 9 (1) 制药及生物 金嗓子 (3) (31) (47) 制药及生物 百信药业 041 NA NA NA NA 00 (1) (20) (36) 制药及生物 朗生医药 146 NA NA NA NA (07) (3) (6) (17) 制药及生物 微创医疗 ,157 制药及生物 复星医药 (15) ,215 制药及生物 泰凌医药 196 NA NA 00 (2) ,087 制药及生物 东阳光药 (10) (2) ,427 制药及生物 药明生物 (3) 84 NA NA NA 9,358 制药及生物 中国生物制药 (2) ,844 制药及生物 利君国际 (14) ,483 制药及生物 中生联合 NA NA NA (20) 4 (10) (15) 制药及生物 丽珠医药 ,005 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 033 NA NA NA NA (29) 0 (25) (33) 制药及生物 BBI 生命科学 225 NA NA 32 (9) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 24 2 (24) (26) 贸易及分销 中国先锋医药 (08) 2 (7) ,036 贸易及分销 创美药业 781 NA 11 9 NA (11) (1) (8) (12) 贸易及分销 大健康国际 016 NA NA NA NA 19 2 (54) (56) 贸易及分销 国药控股 (03) (3) 8 (9) ,024 贸易及分销 康宁医院 (8) 3 (12) 医院 和美医疗 (10) 1 (41) (34) ,296 医院 瑞慈医疗 (11) 7 (4) NA 医院 康华医疗 (07) 1 (4) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA (22) (2) 9 NA NA 医院 新世纪医疗 NA NA 1 2,186 医院 Sisram Medical 890 NA NA NA NA (21) 10 0 NA NA NA 2,674 设备 普华和顺 (24) (7) (19) (29) 设备 奥星生命科技 165 NA 5 NA NA 00 (1) 设备 昊海生物科技 (04) (5) (7) (8) ,418 设备 凤凰医疗 (3) (26) ,074 设备 春立医疗 (05) (0) (7) (15) 设备 金卫医疗 110 NA NA NA NA (09) (1) 设备 消费服务 (0) , 华地国际 NA 00 (1) ,192 零售 小南国 NA NA NA (27) (4) 0 (4) 零售 国美电器 (7) (12) ,272 零售 迪信通 295 NA NA NA NA 零售 百盛集团 NA NA NA ,024 零售 金鹰商贸 (01) (1) (16) (8) ,869 零售 联华超市 313 NA NA NA NA ,166 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 082 NA NA NA NA (35) 零售 新世界百货 159 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 065 NA NA NA NA (15) 0 7 NA NA 零售 红星美凯龙 (09) (0) ,616 零售 味千中国 ,972 零售 汇银智慧社区 080 NA NA NA NA 00 (1) 19 (9) ,104 零售 益华控股 175 NA NA NA NA (11) 6 (13) 零售 翠华 (2) (14) (25) 零售 唐宫 NA 520 零售 呷哺呷哺 NA 1,982 零售 新华文轩 NA NA NA 00 (1) (13) (21) ,789 零售 京客隆 (2) 零售 利邦 041 NA NA NA NA (12) (7) (30) (31) 零售 集一家居 084 NA NA NA NA 00 (6) (20) (24) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (15) 零售 凤凰卫视 114 NA NA NA NA 09 (1) (13) (30) ,756 媒体 TOM 集团 188 NA NA NA NA (6) ,290 媒体 中视金桥 183 NA NA NA NA 媒体 北青传媒 326 NA NA NA NA 00 (7) (14) (22) 媒体 雅仕维 271 NA NA NA NA (32) 0 (16) (7) 媒体 智美体育 NA NA NA (45) 12 (49) (52) 媒体 天鸽互动 ,839 媒体 福寿园 (02) (3) ,694 殡仪服务 保利文化 (1) (5) ,596 拍卖 枫叶教育 (06) (0) ,057 教育 成实外教育 (1) (15) ,838 教育 宇华教育 (3) 87 NA NA 24 3,303 教育 睿见教育 (5) 143 NA NA 16 2,218 教育 民生教育 (10) 29 NA NA 24 1,810 教育 新高教集团 (02) (10) 47 NA NA NA 2,614 教育 锦江酒店 NA ,428 闲暇 朗廷酒店 NA 03 (1) NA 2,421 闲暇 金茂投资 NA 1,604 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 126 NA NA 84 NA 00 (4) (20) (8) ,873 闲暇 海昌控股 ,679 闲暇 香港中旅 ,011 闲暇 消费品 (1) , , 雅士利 148 NA NA - NA 14 (1) (1) (15) ,683 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 143 NA NA 19 NA 14 (1) (25) (1) ,356 饮料 庄园牧场 1098 NA NA NA NA 饮料 中地乳业 073 NA NA NA NA 00 (3) (24) 饮料 辉山乳业 (86) (86) 190 NA 1,601 饮料 原生态牧业 037 NA NA NA NA (13) (1) (27) (33) 饮料 中国圣牧 (15) (4) (40) (34) ,530 饮料 H&H 国际 (27) (2) ,179 饮料 青岛啤酒 (19) (5) 4 (3) ,566 饮料 蒙牛乳业 (3) ,397 饮料 汇源果汁 242 NA NA NA NA (04) (1) (7) (13) ,683 饮料 粤海置地 NA NA NA 00 (3) (4) (15) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (12) (2) ,718 饮料 安德利果汁 420 NA NA NA NA (23) (1) 饮料 海升果汁 033 NA NA NA NA (58) (3) (21) (16) 饮料 天溢森美 117 NA NA NA NA 00 (1) 饮料 通天酒业 016 NA NA NA NA 06 (1) (34) (35) 饮料 西藏 NA NA NA NA (17) (2) (13) ,380 饮料 银基集团 057 NA NA NA NA (10) 饮料 魏桥纺织 415 NA NA NA NA 05 (1) (14) (25) ,717 纺织 互太纺织 (05) (5) (6) (19) ,491 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 120 NA NA NA NA (24) (1) (4) (21) 纺织 滉达富控股 059 NA NA NA NA (17) 5 (8) (5) 纺织 永盛新材料 185 NA NA NA NA (26) (6) 纺织 宏太控股 018 NA NA NA NA 60 (6) (62) (60) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 00 (6) (32) (32) 纺织 申洲国际 (6) ,939 纺织 德永佳 NA (09) 1 (8) (14) ,313 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (6) ,493 纺织 都市丽人 (11) (5) (8) (13) ,300 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA 00 (1) (27) (47) 纺织 迅捷环球 134 NA NA NA NA 纺织 南旋控股 (5) (4) 纺织 华鼎控股 041 NA NA NA NA 12 (1) (10) 纺织 福田实业 118 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (2) ,466 纺织 粤海制革 097 NA NA NA NA 纺织 银仕来 070 NA NA NA NA 00 (4) (42) (36) 纺织 中国透云 039 NA NA NA NA (13) (3) ,233 包装 顺泰控股 029 NA NA NA NA 18 (5) (60) (66) 包装 中国铝罐 NA 00 (5) (36) (26) 包装 北控洁能 019 NA 9 6 NA (05) (6) (4) (13) ,616 包装 华禧控股 403 NA NA NA NA (05) 包装 盟科控股 194 NA NA NA NA (10) 5 72 NA NA 包装 嘉耀控股 200 NA NA NA NA 42 5 (44) 包装 中华包装 221 NA NA NA NA (13) (3) 包装 港大零售 365 NA NA NA NA 34 (4) 个人用品 长兴国际 082 NA NA NA NA 25 4 (9) (1) 个人用品 佐丹奴 ,485 个人用品 恒安国际 (05) ,707 个人用品 宝国国际 277 NA NA NA NA (04) (0) (7) (10) 个人用品 中国动向 NA (15) (4) ,874 个人用品 李宁 ,143 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 (11) (4) ,373 个人用品 中国虎都 620 NA NA NA NA 00 0 (21) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 NA NA 4 1,257 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 NA (08) ,795 个人用品 波司登 069 NA NA NA NA 00 (3) ,482 个人用品 米格国际 028 NA NA NA NA 00 6 (15) (10) 个人用品 卡宾 213 NA NA NA NA (18) 个人用品 时计宝 094 NA NA NA NA (11) (2) 1 (6) 个人用品 时间由你 005 NA NA NA NA 91 9 (64) (69) 个人用品 天喔国际 (06) (1) (24) (14) ,395 个人用品 中国绿岛科技 164 NA NA NA NA 00 (1) (8) (7) 个人用品 宝胜国际 (14) (1) (36) (43) ,863 个人用品 安踏国际 (02) (3) ,693 个人用品 裕元集团 ,061 个人用品 特步 (04) (1) (19) (28) ,346 个人用品 九兴控股 (01) ,588 个人用品 亨得利 040 NA 7 6 NA (12) (5) (43) (25) 个人用品 维达国际 (1) ,583 个人用品 明辉 119 NA NA NA NA 00 (2) 个人用品 国投集团 120 NA NA NA NA 08 (2) (20) (31) 个人用品 霸王集圑 029 NA NA NA NA 36 (2) (24) (43) 个人用品 瑞年国际 030 NA NA NA NA (16) (2) (49) (55) 个人用品 中国儿童护理 046 NA NA NA NA (7) (14) 个人用品 童园国际 064 NA NA NA NA (30) NA 33 NA NA NA 126 个人用品 衍生集团 135 NA NA NA NA 15 (1) (24) (37) 个人用品 千百度 (11) (5) ,668 个人用品 欧舒丹 (2) ,412 个人用品 顺诚 092 NA NA NA NA 22 (2) 家居用品 卡森国际 135 NA NA NA NA 31 (3) 0 (10) 家居用品 敏华控股 ,549 家居用品 皇朝家俬 056 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 156 NA NA NA NA NA NA 家居用品 中科生物 024 NA NA NA NA (04) (4) 家居用品 航标控股 017 NA NA NA NA (58) (90) 家居用品 中创环球 017 NA NA NA NA (06) (7) (70) (69) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA 00 0 (95) (96) 家居用品 浩泽净水 198 NA NA NA NA 10 (2) ,822 家居用品 康师傅 (10) (3) ,919 食品 中国旺旺 NA 18 (1) ,566 食品 周黑鸭 (3) 12 NA NA 65 6,948 食品 嘉士利 (37) (44) 食品 雨润食品 093 NA NA NA NA (21) (5) (19) (28) ,257 食品 万洲国际 (06) (2) ,390 食品 惠生国际 045 NA NA NA NA 72 2 (13) (33) 食品 中粮肉食 NA 13 (3) 0 NA NA 8 1,750 食品 中国粮油 (4) ,391 食品 统一中国 (09) ,479 食品 超大现代 019 NA NA NA NA 11 (4) (20) 食品 中国食品 NA (12) (3) ,895 食品 达利食品 (1) ,441 食品 中国绿宝 136 NA NA NA NA 07 1 (28) (32) 食品 中绿 003 NA NA NA NA 00 (3) (84) (87) 食品 天韵国际 104 NA 7 6 NA 食品 大成生化 013 NA NA NA NA (29) (14) (39) (14) 食品 中国淀粉 032 NA NA NA NA 49 (2) 食品 大成食品 062 NA NA NA NA 33 0 (15) (16) 食品 长寿花食品 366 NA NA NA NA 00 1 (4) (1) 食品 澳优乳业 419 NA NA ,116 食品 神冠控股 NA NA NA 24 1 (25) (26) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 037 NA NA NA NA (14) 食品 普甜 031 NA NA NA NA 00 (13) (33) (38) 食品 升海食品 250 NA NA NA NA (20) NA NA NA 813 食品 味丹国际 080 NA NA NA NA 53 (2) (18) (18) 食品 颐海国际 ,403 食品 老恒和 (23) (21) ,002 食品 中国香精 NA 13 NA (09) (5) (11) (23) 食品 金融 (2) ,653 2,889, 工商银行 (1) , ,257 银行 建设银行 (2) , ,509 银行 中国银行 (2) , ,567 银行 农业银行 (1) ,581 银行 邮储银行 (2) 9 NA ,953 银行 民生银行 (01) (6) (12) (18) ,801 银行 交通银行 (1) 2 (5) ,474 银行 招商银行 (07) (1) ,341 银行 中信银行 (08) (3) 1 (5) ,473 银行 重农行 (08) (2) ,567 银行 青岛银行 620 NA NA NA NA 00 (2) ,497 银行 锦州银行 NA NA NA 20 0 (16) (7) ,967 银行 郑州银行 440 NA NA NA NA 09 (4) (6) (7) ,575 银行 重庆银行 (08) (2) (4) (3) ,535 银行 浙商银行 ,264 银行 徽商银行 (2) (5) (5) ,693 银行 天津银行 NA NA NA (30) (3) (19) (21) ,378 银行 哈尔滨银行 (04) (3) (1) (3) ,678 银行 中原银行 235 NA NA NA NA (04) (2) (41) NA NA NA 5,714 银行 光大银行 (14) (5) 1 (3) 银行 盛京银行 NA NA NA 05 (4) (22) (25) ,310 银行 广州农商银行 508 NA NA NA NA NA NA NA 1,837 银行 九台农商银行 NA NA NA 00 (0) 22 NA NA 3 2,113 银行 银建国际 110 NA NA NA NA (18) (4) ,348 银行 光大控股 NA (02) (3) ,237 综合 申万宏源 286 NA NA NA NA (07) (4) (15) (30) ,116 综合 交银国际 249 NA NA 25 (0) (7) NA NA NA 1,227 综合 海通国际 (3) 3 (11) ,671 综合 国泰君安国际 (4) 5 (15) ,980 综合 国泰君安 (05) (1) NA NA NA NA 11,887 综合 中信证券 (06) (3) ,321 综合 海通证券 (1) (4) (4) ,968 综合 银河证券 (01) (3) (2) (6) ,209 综合 广发证券 ,217 综合 华泰证券 (4) ,493 综合 光大证券 (1) (15) (9) ,420 综合 招商证券 (03) (1) 5 NA ,021 综合 中信建投证券 NA NA 18 5,358 综合 中州证券 (0) (13) ,183 综合 东方证券 (1) ,267 综合 国联证劵 (15) (2) (3) (5) ,775 综合 恒投证券 303 NA NA NA NA 00 3 (33) (16) 综合 弘业期货 160 NA NA NA NA 06 0 (5) 综合 鲁证期货 173 NA NA NA NA 综合 闽信集团 544 NA NA NA NA (27) (3) (28) (33) ,462 综合 霭华押业 042 NA NA NA NA (12) 2 (16) (24) 其他金融 中盈盛达 132 NA NA NA NA 00 4 (4) (1) 其他金融 佐力小贷 084 NA NA NA NA 12 (6) (14) (30) 其他金融 中国艺术金融 094 NA 8 6 NA 22 (6) 20 NA NA 其他金融 环球医疗 (06) (3) (1) (3) ,514 其他金融 富道集团 675 NA NA NA NA NA NA NA 243 其他金融 国银租赁 (9) (5) ,656 其他金融 中国信达 (2) ,933 其他金融 中国华融 (14) (5) ,256 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中金公司 ,183 其他金融 中国汇融 118 NA NA NA NA (17) (3) 其他金融 融众金融 088 NA NA NA NA (22) (5) (33) (44) 其他金融 中国金融发展 149 NA NA NA NA (07) (4) (32) (29) 其他金融 瀚华金控 067 NA NA NA NA 00 (3) (11) (18) 其他金融 中国再保险 (06) (3) (7) (7) ,867 保险 中国人寿 (2) ,496 保险 中国平安 (02) (3) , ,115 保险 中国财险 ,657 保险 新华保险 (2) ,835 保险 人保集团 (3) ,956 保险 中国太保 (2) ,389 保险 中国太平 (14) (4) ,970 保险 房地产 (01) (7) , , 中海外 (10) (11) 23 (6) ,816 房地产 华润置地 (12) ,054 房地产 万科 (12) ,654 房地产 世茂 (15) (11) ,742 房地产 碧桂园 (15) ,415 房地产 富力地产 (33) (13) ,746 房地产 远洋集团 (13) ,983 房地产 雅居乐 (09) (14) ,169 房地产 融信中国 933 NA NA NA NA (04) (6) ,171 房地产 融创中国 (11) (16) ,604 房地产 保利置业 (10) ,130 房地产 深圳控股 (06) (8) 15 (5) ,796 房地产 海蓝控股 380 NA NA NA NA 00 0 (8) (13) 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA (17) (3) (12) (6) ,684 房地产 瑞安房地产 NA 21 (5) 19 (9) ,831 房地产 SOHO 中国 490 NA NA 14 (4) ,140 房地产 中国金茂 (8) ,536 房地产 合生创展 NA 23 (7) ,101 房地产 绿城中国 (07) (14) ,574 房地产 绿城服务 ,444 房地产 北京北辰 NA NA NA 03 (8) ,107 房地产 合景泰富 (01) (13) ,775 房地产 中渝置地 173 NA NA NA NA (17) (4) (22) (14) ,817 房地产 首创置业 (9) ,722 房地产 中国恒大 (32) (7) ,041 57,314 房地产 龙湖地产 (27) (14) ,067 房地产 越秀地产 (10) ,652 房地产 花样年 NA NA NA (09) (12) 13 (2) ,447 房地产 恒盛地产 086 NA NA NA NA 00 (3) 13 (16) ,217 房地产 华南城 NA (11) ,296 房地产 宝龙地产 (18) (8) ,429 房地产 禹洲地产 (16) ,598 房地产 众安 220 NA NA (27) (11) ,500 房地产 中国新城市 169 NA NA NA NA (12) (1) (16) (26) 房地产 中国宏泰发展 375 NA 7 7 NA 08 (9) ,069 房地产 中国物流资产 244 NA NA 63 NA (04) (1) (53) (26) ,908 房地产 建业地产 (1) ,208 房地产 路劲基建 1250 NA NA NA NA 08 (8) ,671 房地产 中国地产 176 NA NA NA NA (22) (8) (2) (13) 房地产 中国奥园 (18) ,237 房地产 旭辉控股集团 (15) ,638 房地产 新城发展 (15) ,737 房地产 金轮天地控股 078 NA NA NA NA 26 (9) 房地产 时代地产 ,845 房地产 龙光地产 (09) (8) ,105 房地产 力高地产 369 NA NA NA NA (03) (5) ,276 房地产 阳光 NA NA NA NA ,686 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 亿达中国 238 NA NA NA NA 00 (5) (15) (21) ,245 房地产 中电光谷 NA NA NA 00 (4) (7) (13) ,995 房地产 五洲国际 092 NA NA NA NA 11 (4) 房地产 佳源国际 525 NA NA (08) (5) ,568 房地产 开元产业信托 238 NA NA NA NA (04) (0) (4) 房地产 当代置业 (06) (10) ,478 房地产 西王置业 025 NA NA NA NA 16 (7) (15) (29) 房地产 五矿建设 117 NA NA NA NA (08) (14) ,482 房地产 利福地产 621 NA NA NA NA 25 (1) 房地产 辰兴发展 177 NA NA NA NA 00 (3) (4) (2) 房地产 新明中国 124 NA NA NA NA 房地产 百仕达 145 NA NA NA NA (137) (11) ,755 房地产 毅德国际 080 NA NA NA NA 房地产 景瑞控股 241 NA NA NA NA (16) (5) (21) (22) 房地产 朗诗绿色地产 085 NA NA NA NA (12) (9) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (10) (12) 2 (18) ,048 房地产 金地商置 (10) ,330 房地产 国瑞置业 262 NA NA NA NA ,896 房地产 中奥到家 084 NA 6 4 NA (12) (1) (26) (32) 物业管理 彩生活 (6) (2) ,449 物业管理 中海物业 ,305 物业管理 耐用品及科技 ,921 2,372, 腾讯 (12) (2) ,888 1,853,447 软件及服务 擎天软件 (22) (4) (9) (42) ,480 软件及服务 云游控股 1310 NA NA NA NA 19 (2) 软件及服务 博雅互动 (10) (4) (13) (28) ,416 软件及服务 飞鱼科技 (2) 10 (9) 软件及服务 美图公司 1100 NA NA 44 NA 02 (8) 31 NA NA ,156 软件及服务 联众国际 (3) (34) (45) 软件及服务 百奥家庭互动 055 NA NA NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (16) (4) 软件及服务 民航信息 (4) ,257 软件及服务 中国智能交通 050 NA NA NA NA 20 0 (7) (30) 软件及服务 中国自动化 111 NA NA NA NA 00 (1) (17) (13) 软件及服务 金山软件 (04) (1) ,716 软件及服务 A8 新媒体 045 NA NA NA NA (13) 软件及服务 富通科技 096 NA NA NA NA (10) (4) (19) (17) 软件及服务 新体育 003 NA NA NA NA 00 3 (70) (73) 软件及服务 首长四方 027 NA NA NA NA 软件及服务 金蝶国际 (09) (3) ,314 软件及服务 方正控股 049 NA NA NA NA 软件及服务 畅捷通 1230 NA NA 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (39) (6) (14) (29) 软件及服务 科通芯城 (21) (8) (60) (62) ,748 软件及服务 阿里健康 373 NA NA NA NA (34) (5) (4) (19) ,052 综合 建滔化工 (5) ,211 电器 瑞声科技 (11) (11) ,522 电器 南京熊猫 NA NA NA 79 (0) (28) (34) ,019 电器 威灵控股 136 NA 6 5 NA (22) (6) (6) (15) ,222 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 105 NA NA NA NA ,996 电器 海航实业 037 NA NA NA NA ,181 电器 酷派集团 072 NA NA 18 NA 00 0 (10) (52) ,203 电器 维太移动 046 NA NA NA NA 00 (3) (51) (58) 电器 舜宇光学 (35) (6) ,595 电器 丘钛科技 (31) (1) ,305 电器 瑞斯康集团 212 NA NA NA NA (09) (5) 112 NA NA NA 307 电器 巨星国际 (17) (4) (9) (8) ,159 电器 普天电缆 126 NA NA NA NA 08 (4) (19) (19) 通讯设备 南方通信 326 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 ,119 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 中兴通讯 ,671 通讯设备 南车时代电气 (0) ,727 通讯设备 比亚迪电子 (09) ,992 通讯设备 京信通信 NA ,927 通讯设备 亚洲卫星 750 NA NA NA NA 00 0 (22) (29) 通讯设备 中国航天万源 052 NA NA NA NA (19) 8 (10) (15) 通讯设备 星晨通讯 062 NA NA NA NA (46) (18) 通讯设备 国微技术 270 NA NA NA NA 15 3 (1) 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA (11) (4) (3) (32) ,329 通讯设备 天利控股 104 NA NA NA NA 00 6 (48) (53) 通讯设备 中航科工 (12) (11) ,817 航天科技 中航工业 064 NA NA NA NA (30) ,031 航天科技 富智康 NA (2) 4 (1) ,072 耐用品 鑫网易商 112 NA NA NA NA 18 1 (34) (13) ,098 耐用品 百富环球 NA (10) (3) (21) (30) 33 NA 2,937 耐用品 联想集团 NA 00 (0) (11) (19) ,734 耐用品 冠捷科技 135 NA NA NA NA (07) (6) 2 (5) 耐用品 创维数码 (32) 7 (10) (28) ,392 耐用品 海信科龙 (09) ,243 耐用品 雷士照明 089 NA NA NA NA 11 (5) (10) (20) ,386 耐用品 伟志控股 144 NA NA NA NA (07) 7 (27) (24) 耐用品 神州数码 NA (09) (1) (21) (31) ,385 耐用品 信利国际 (21) (26) ,651 耐用品 天能动力 (1) ,967 耐用品 KFM 金德 058 NA NA NA NA 00 (3) (33) (38) 耐用品 TCL 多媒体 (08) (1) (5) (4) ,623 耐用品 海尔电器 (0) ,323 耐用品 中国电子 146 NA NA NA NA 21 (4) (6) (23) 耐用品 中航国际 435 NA NA NA NA (4) ,120 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA 00 (1) (16) (8) 耐用品 理士国际 耐用品 北大资源 028 NA NA NA NA (35) (2) 4 (11) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA 10 (1) (3) 耐用品 亿和精密 NA NA NA 19 (7) ,159 耐用品 纷美包装 ,252 耐用品 中芯国际 NA 11 (4) (32) (4) ,734 半导体 芯智控股 185 NA NA NA NA 05 3 (7) NA 半导体 华虹半导体 (2) ,650 半导体 先进半导体 122 NA NA NA NA 半导体 电讯 (1) 0 (7) 26 2, , 中国移动 (2) 1 (13) 15 1, ,955 电讯 中国电信 (0) 9 (1) ,261 电讯 中国联通 (04) ,060 电讯 中通服 (23) (5) (21) (17) ,279 电讯 年年卡 081 NA NA NA NA 00 1 (8) (12) 电讯 中信电讯 (1) (2) (21) ,192 电讯 公用事业 (1) 6 (1) 31 1, , 大唐发电 (4) ,889 供电 华能国电 NA (08) (3) (5) (0) ,550 供电 华润电力 (4) ,691 供电 华电国际 NA (03) (3) (13) (13) ,976 供电 华电福新能源 (3) 2 (9) ,498 供电 绿色动力环保 (2) ,476 供电 大唐新能源 (1) ,264 供电 顺风清洁能源 042 NA 1 NA NA 00 (11) (13) (58) ,241 供电 协合新能源 (14) (1) (12) (22) ,804 供电 中电新能源 419 NA NA NA NA 07 (4) 2 (18) ,709 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 内蒙古能建 128 NA NA NA NA 00 0 (20) NA NA NA 414 供电 华能新能源 (2) 0 (12) ,080 供电 中国电力 NA 00 (2) (9) (15) ,391 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 9 月 27 日 16