untitled

Transcription

1 2018 年 5 月 15 日星期二 分析师快报 粤港澳大湾区专题 : 粤港澳大湾区强势升级多领域投资机会初露尖角 继海南公布重大开放政策后, 粤港澳大湾区或成为中国下一个对外开放的重点规划区域 据证券日报等媒体报道, 全国政协港澳台侨委员会主任朱小丹近期透露大湾区发展规划纲将要出台, 国务院在作最后修改, 预计 5 月上旬正式公布 对于投资者而言, 这会是一个具有巨大吸引力的主题投资机会 粤港澳大湾区凭借强大的综合实力, 完全具备成为世界级湾区的条件, 也将成为 十三五 期间新的经济增长极 通过进一步的引导发展, 9+2 模式必将发挥出巨大的协同效应, 从而打造出一个层次丰富 产业完整的湾区共同体 本专题是中信证券与中信里昂证券 (CLSA) 联合研究的成果, 希望能够为投资者分析粤港澳大湾区 (GBA) 主题投资机会提供参考 其一, 区域交通一体化 发展粤港澳大湾区未来的一项重点就是打通各类软硬件障碍, 促进各地深度融合发展, 实现各地优势的整体化 从目前已有的交通网络布局来看, 预计大部分规划应该还是会落在珠三角内部区域互通方面, 而且未来资金到位的方式应该还会是 政府投资为主导, 民间资本部分参与 预计到 2020 年, 大湾区铁路运营总里程达 5,500 公里, 以高速铁路为骨干的铁路网络基本形成, 实现 市市通高铁 城市轨道交通, 高速公路建设等投资也将提速, 大湾区的主要城市都将新建 / 扩建一批机场, 重点项目包括珠三角新干线机场新建工程, 广州白云机场 深圳宝安机场 珠海金湾机场 揭阳潮汕机场 惠州平潭机场等机场改扩建工程等 更重要是内地与香港资本市场改革, 支持创新企业 粤港澳大湾区向旧金山湾区看齐, 预计电子信息产业等高科技领域将是湾区经济发展的核心动力 更重要是资本市场的改革, 进一步支持区域内风投, 及创新孵化 深交所在最新的 纲要 中提出将扩大创业板包容性 突出新经济特征 ; 而港交所于 4 月 24 日公布了 25 年来的最大变革, 容许未能通过主板财务资格测试的生物科技公司 拥有不同投票权架构的高增长及创新产业公司 以及寻求在联交所作第二上市的合资格发行人在港融资 澳门被定位为湾区娱乐与旅游中心, 预计将成为大湾区的最大受益者, 整体湾区旅游产业也将受益 粤港澳大湾区建设不仅意味着澳门将进一步推动娱乐产业的多元化发展, 同时也意味着政府将进一步支持基础设施建设以加强互联互通 大湾区经济发展活力好, 人均收入水平高, 湾区主题公园集群效应明显, 湾区一小时旅游圈内将拥有便捷的自驾交通体系, 拉动周边游消费意愿 其二, 地产领域, 粤港澳大湾区内具有丰富开发经验的企业, 完全有可能把握本轮机遇 在深圳和广州拥有大量存量土地储备的公司, 可能具备资源重估的空间 地产公司也可以新增土地储备, 追求规模的可持续增长 同时, 大湾区内的城市群产业园区也值得关注, 传统产业升级创新园区, 促进传统优势产业的升级调整 其三, 电子高端制造 电子信息产业等高科技领域将是大湾区经济发展的核心动力, 随着珠江电子信息产业基地初具规模, 粤港澳大湾区有望成为全球电子信息制造业产业链东移的继承者, 并迎来中国内地在该领域的第二轮高速发展的黄金时期, 预计其中最受益的将是消费电子 半导体产业 显示面板等子领域 最后, 金融行业 大湾区项目预计将强化金融服务业的多个领域 ( 主要是在香港 ) 我们认为, 银行 交易所和金融科技具备增长潜力 股票层面上, 尽管随着时间推移, 所有金融股都有望受益于该规划, 但香港的本地银行如中银香港和汇丰银行可能会是最大受益者 风险因素 : 规划推进进度不达预期 经济整体下行 个股投资风险等 投资建议 : 我们认为, 关于粤港澳大湾区最受益的公司 : 招商蛇口 华侨城 中远海运港口 (1199 HK) 腾邦国际 岭南控股 瑞声科技 (2018 HK) 立讯精密 信维通信等 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 31, H 股 12, 红筹股 4, 摩指中国 9, 日经 , 道琼斯 24, 标普 500 2, 纳斯达克 7, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 837 (11) (27) 18 纽约期金 1,3182 (02) 伦敦期铜 6,8563 (08) 伦敦期铝 2, (24) 228 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (02) (67) VIX (123) 243 美元 - 人民币 63 (01) 美元 - 日圆 1097 (02) (05) 33 欧元 - 美元 (00) (91) 英镑 - 美元 14 (01) 00 (52) 澳元 - 美元 (01) (19) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 198, H 股指数 59, 红筹指数 44, 行业 金融 55, 耐用品及科技 49, 房地产 25, 电讯 19, 消费品 15, 投资品 11, 能源 11, 原材料 8, 医药 8, 汽车 7, 公用事业 7, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周一高位震荡, 收盘恒指报 31,541 点, 升 13%; 国企指数报 12,544 点, 升 16% 大市成交回升至 1,067 亿港元 中资板块全面上涨, 医药板块涨幅居前, 涨 13%; 电讯板块涨幅较小, 涨 02% 市传苹果将在 9 月推出四款新手机, 带动手机股造好, 舜宇光学 (02382HK) 及比亚迪电子 (00285HK) 分别涨 79% 及 63% 个股方面, 富士康获准 A 股上市, 刺激其系内股造好, 其中富智康 (02038HK) 涨 190% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 6824, 收盘报 24,89941 点, 涨幅 027%; 标准普尔 500 指数上涨 241 点, 报 2,73013 点, 涨幅 009%; 纳斯达克指数下跌 844 点, 报 7,41132 点, 跌幅 011% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指普遍下跌 今早亚太主要股指跌多涨少 内地信用问题集中爆发, 导致信用利差走扩, 债市调整进而诱发 A 股短期调整的风险是存在的 但是, 本轮信用风险主要源于部分竞争力较弱企业的信用问题以及场内信用债的流动性问题, 而非上市企业盈利恶化, 不会对优质 ( 经营效率高, 且资产负债表状况良好 ) 上市公司基本面造成实质性伤害 此外, 预计未来 紧信用 状况也会边际改善 因此, 如果因为信用市场问题短期集中爆发引发 A 股估值调整, 反而为投资者介入, 布局下半年提供了良机 信用问题集中爆发可能诱发 A 股估值调整 监管层的态度已经随着 降准 而明朗, 预计未来并不会通过 紧信用 加大幅提升融资成本的政策组合去杠杆, 理由有三点 :1) 监管层已经关注并正在解决实体部门融资难的问题, 降准就是一个重要信号, 未来还会持续 ;2) 从 2017 年中央经济工作会议的基调来看, 防风险 仍是重中之重, 位列三大攻坚战之首, 监管层不会允许系统性金融风险问题发生 ;3) 对于去杠杆措施, 政策层有足够强且影响足够广泛的直接调控政策 ( 债转股和限制国企与地方政府债务率 ), 并不依赖于通过融资成本大幅上升的手段来达到去杠杆目的, 何况抬升融资成本的负面效应难以估量 个股层面的直接影响 : 信用风险对 A 股还有更直接的影响方式, 就是个券违约直接造成相应上市公司受牵连, 这种牵连对个股造成的冲击会比 A 股整体调整更为直接 A 股市场 周一 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,17403 点, 涨幅 034%; 深证成指收报 10,67146 点, 涨幅 035% 沪深两市全日共成交 2,94737 亿元, 较前一交易日放大 065% 中小板指报 7,36455 点, 涨幅 105%, 创业板指报 1,83098 点, 跌幅 021% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为食品饮料 家电 电子元器件和非银行金融等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 蒙牛乳业 (2319 HK) 中银香港 (2388 HK) 工商银行 (1398 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国海外 (688 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 中海油服 (2883 HK) 胜狮货柜 (716 HK) 海通国际 (665 HK) 中集集团 (2039 HK) 投顾组合价值 : 1017 国企指数 : 1071 恒生指数 : 1054 MSCI 中国指数 : 1065 * 截止 14/5/2018 组合中股票及指数价值以 29/12/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观近日, 广州市政府办公厅正式印发了 建设广州国际航运中心三年行动计划 ( 年 ), 其中提出, 到 2020 年, 广州港要在粤港澳大湾区世界级航运枢纽建设中发挥引领作用, 广州国际航运中心建设再上新台阶 ; 积极申报设立广州自由贸易港, 打造世界一流的城市水上观光特色旅游品牌等 ( 华尔街见闻 ) 在 18 万亿政府和社会资本合作 (PPP) 投资被清理出库之后, 多地开始启动新的 PPP 项目 专家指出,PPP 有望在升温中迎来新一轮发展, 进入 拼质 阶段 近日, 在 PPP 为期四个多月的 最严清理 之后, 财政部发布了各地开展 PPP 项目集中清理工作的最新进展 : 截至 4 月 23 日, 各地累计清理退库项目 1,695 个 涉及投资额 18 万亿元 ; 上报整改项目 2,005 个 涉及投资额 31 万亿元 ( 中国证券网 ) 金融 MSCI 将 234 只 A 股纳入 MSCI 指数体系, 纳入的 A 股将合计在 MSCI 中国指数和 MSCI 新兴市场指数中分别占 126% 和 039% 的权重 MSCI 新兴市场指数新增个股中, 工行 建行和中石油三只 A 股市值最高 MSCI 中国全股票指数新增个股中, 上海电气 众安保险和汉庭连锁市值最高 MSCI 中国 A 股指数新增个股中, 恒力石化 海澜之家和沈飞集团市值最高 ( 华尔街见闻 ) 商务部昨日公告称, 已将制定融资租赁公司 商业保理公司 典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会 这意味着, 超过 2 万家的类金融机构监管权统一成定局, 行业将就此告别多头管理 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:102 衍生工具占大市总成交 (%) 2029% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 富智康 (2038) (413) 天保能源 (1671) NA 联众国际 (6899) (132) (521) 北大资源 (618) 建滔化工 (148) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 医药 (48) 汽车 (27) 金融 (70) 房地产 (72) 交通及运输 (35) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 河北建设 (1727) 601 (68) (103) NA 普天通信 (1720) 300 (63) (104) NA 丘钛科技 (1478) 662 (58) (328) 20 迪诺斯环保 (1452) 065 (58) (44) 140 盛力达科技 (1289) 208 (55) (33) (307) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) 消费品 (122) 投资品 (64) 消费服务 (46) 公用事业 (41) 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 4/18 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,340 3, ,184 3,273 香港恒生 31,716 29, ,644 28,755 H 股 12,728 11, ,245 11,554 红筹股 4,609 4, ,479 4,347 摩根中国 10,020 8, ,474 8,856 日经 ,811 20, ,785 21,279 道琼斯 25,240 23, ,428 23,347 标普 500 2,779 2, ,678 2,585 纳斯达克 7,579 6, ,210 6,750 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2017 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 亚洲实业集团 (01737HK)* 14/03/ NA 交通及运输富比资本 通达宏泰 (02363HK) 16/03/ 耐用品及科技大有融资 光丽科技 (06036HK) 16/03/ 耐用品及科技丰盛融资 博奇环保 (02377HK) 16/03/ NA 公用事业招银国际 上海实业环境 (00807HK) 23/03/2018 以介绍形式上市公用事业瑞信 新华教育 (02779HK) 26/03/ NA 消费服务麦格理 毛记葵涌 (01716HK)* 28/03/ NA 消费服务长雄证券 江苏创新 (02116HK) 28/03/ NA 原材料东方融资 泓盈控股 (01735HK)* 29/03/ NA 投资品德健融资 HKE Holdings (01726HK) 18/04/ NA 投资品德健融资 天保能源 (01671HK) 27/04/ NA 能源东方融资 平安好医生 (01833HK) 04/05/ NA 医药花旗, 摩根大通 全达电器 (01750HK) 11/05/ NA 投资品丰盛融资 HPC (01742HK) 11/05/ NA 投资品交银国际 澳洲成峰高教 (01752HK) 11/05/ NA 消费服务中国银河国际 捷荣国际 (02119HK) 11/05/ NA 消费品中银国际, 上银国际 21 世纪教育 (01598HK) 29/05/ NA 消费服务中信建投国际 叙福楼 (01978HK) 30/05/ NA 消费品光大证券 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 亚洲资源 (00899HK) 18/04/ (20120) 启迪国际 (00872HK) 18/04/ 拨付资本开支, 未来收购, 营运资金结清尚未支付代价, 收购, 营运资金 --- 恒达资本,TUS, 嘉林资本 大健康国际 (02211HK) 19/04/ (794) 收购 --- 中国中石 (01191HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金博大证券 中国宝力科技 (00164HK) 24/04/ (1152) 业务发展 --- 北京汽车 (01958HK) 25/04/ 一般营运资金汇丰 华油能源 (01251HK) 27/04/ 未来投资, 偿债, 一般营运资金 华油能源 (01251HK) 中创环球 (01678HK) 27/04/ (420) 业务发展中创环球 (01678HK) 都市丽人 (02298HK) 27/04/ 渠道改革, 潜在并购合作, 都市丽人 (02298HK) 一般营运资金 天工国际 (00826HK) 30/04/ 业务发展, 一般营运资金农银国际 易生活 (00223HK) 30/04/ (240) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国物流资产 (01589HK) 30/04/ (566) 业务发展, 一般营运资金 --- 大同机械 (00118HK) 02/05/ (1110) 业务发展, 一般营运资金, 偿债 泛海企业融资, 信溢投资策划 大庆乳业 (01007HK) 03/05/ 业务发展智略资本, 进升证券 永义国际 (01218HK) 07/05/ 潜在收购, 一般营运资金结好证券 弘达金融 (01822HK) 07/05/ 一般营运资金, 未来投资平安证券 创业集团 (02221HK) 07/05/ 收购 --- 碧生源 (00926HK) 07/05/ (989) 营运资金, 潜在收购投资 --- 合富辉煌 (00733HK) 10/05/ (2174) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 10/05/ (526) 一般营运资金, 未来投资 --- 浪潮国际 (00596HK) 10/05/ 收购宝积资本 达进东方照明 (00515HK) 11/05/ (101) 偿债 --- 汇嘉中国 (00428HK) 14/05/ 偿债, 投资泰嘉证券 意马国际 (00585HK) 14/05/ 一般营运资金 --- 第一视频 (00082HK) 15/05/ 一般营运资金, 未来投资亚贝隆证券 太平洋航运 (02343HK) 15/05/ 收购 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 2017 财年截至 3 月 ^ 2016 财年截至 9 月 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 配股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国核能科技 (00611HK) 24/11/ (303) 业务发展, 一般营运资金中核投资 TCL 多媒体 (01070HK) 28/11/ 德泰新能源 (00559HK) 04/01/ 未来投资, 业务发展, 一般营运资金注资合营公司, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 法巴证券 金利丰证券 新华汇富 (00188HK) 09/01/ 业务发展, 投资, 一般营运资金新华汇富 中国新经济投资 (00080HK) 24/01/ (28462) 偿债中天证券 航标控股 (01190HK) 24/01/ 偿债, 一般营运资金阿仕特朗资本管理 隆基泰和智慧能源 26/01/ 业务发展, 一般营运资金 Lightway Power (01281HK) 中国农林低碳 (01069HK) 26/01/ 业务发展, 收购, 结付承兑票据金利丰证券 世纪金花 (00162HK) 09/02/ (2667) 一般营运资金 RaffAello Securities 威华达 (00622HK) 29/03/ 业务发展, 偿债, 经营开支, 未来投资 Satinu, 中南金融 中国星 (00326HK) 20/04/ 业务发展中国农信, 金利丰证券 集一家居 (01495HK) 26/04/ 项目投入资金, 一般营运资金裕韬资本 大庆乳业 (01007HK) 03/05/ 一般营运资金智略资本, 进升证券 公司权证换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 鑫网易商 (01039HK) 27/03/ (2778) 可转换证券发行价发行股数 潜在项目投资, 业务发展, 一般营运资金 ( 港元 ) ( 亿股 ) 宝威控股 (00024HK) 21/03/ 一般营运资金 --- 雅高控股 (03313HK) 03/04/ 业务发展, 偿债, 潜在投资, 一般营运资金 星美控股 (00198HK) 03/04/ (1500) 业务发展, 一般营运资金 --- 启迪国际 (00872HK) 18/04/ 结清尚未支付代价, 收购, 营运资金 财通国际 恒达资本,TUS, 嘉林资本 中芯国际 (00981HK) 24/04/ (2360) 資本開支, 一般公司用途大有融資 中芯国际 (00981HK) 24/04/ (2360) 資本開支, 一般公司用途大有融資 瑞风新能源 (00527HK) 25/04/ 偿债, 一般营运资金金裕富证券 南海石油 (00076HK) 26/04/ (2500) 业务发展 --- 中创环球 (01678HK) 27/04/ (420) 业务发展 --- 星美控股 (00198HK) 03/05/ (1324) 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 中升控股 (00881HK) 07/05/ (2798) 购回债券, 业务发展, 偿债, 一般营运资金 摩根大通 中国环保能源 (00986HK) 09/05/ (1864) 业务发展, 一般营运资金西证国际 鞍钢股份 (00347HK) 11/05/ (1510) 一般营运资金花旗 百勤油服 (02178HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 绿景中国 (00095HK) 11/05/ (1861) 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 02018HK 瑞声科技 14/5/2018 截至二零一八年三月三十一日止三个月业绩公告 % 人民币 03813HK 宝胜国际 14/5/2018 截至二零一八年三月三十一日止六个月业绩公告 (0006) NA 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2018 年 3 月 5 月 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 6/3/2018 李国华 李少芬 李少英 杨碧凤事务律师及其两名姊姊获给予向终审法院提出上诉的许可 13/3/2018 Deutsche Bank Aktiengesellschaft 德意志证券亚洲有限公司 德意志银行及德意志证券亚洲有限公司因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 830 万元 13/3/2018 中信里昂证券有限公司中信里昂证券有限公司因内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 900 万元 19/3/2018 Black Cell Technology Limited 证监会采取监管行动叫停向香港公众进行的首次代币发行 22/3/2018 UBS SECURITIES ASIA LIMITED 瑞银证券亚洲有限公司因利便交易活动方面的缺失遭证监会谴责及罚款 450 万元 22/3/2018 陈治杰法院裁定陈治杰无牌交易罪成 10/4/2018 吕鸿光 邱达伟 邱达根证监会寻求法庭颁令取消远东控股国际有限公司前高层人员的资格 10/4/2018 周丽凤 富士高实业控股有限公司 杨志雄证监会在审裁处对富士高及其高层人员展开研讯程序指其未有及时披露内幕消息 13/4/2018 极讯亚太有限公司 24/4/2018 CN Capital Management Limited 吴永亮 陈义理 极讯亚太有限公司因其电子及程式买卖系统和另类交易平台出现缺失遭证监会谴责及罚款 1,730 万元 CN Capital Management Limited 及负责人员因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 120 万元 11/5/2018 雷浩洋牌照申请人被裁定向证监会提供虚假资料罪成 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 STX Entertainment NA D HK NA 摩根大通, 高盛 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,787 11,696,26 能源 , , 中石油 ,341 汽油 中石化 ,174 汽油 中海油 ,926 汽油 中信资源 089 NA NA NA NA (14) ,820 汽油 亚美能源 (06) ,896 煤层气 优质能源 893 NA NA NA NA 47 (4) (18) ,102 采矿 金马能源 418 NA NA NA NA (02) 1 45 NA NA 采矿 神华 ,370 采矿 中煤能源 ,454 采矿 兖州煤 ,307 采矿 恒鼎实业 029 NA NA NA NA 采矿 易大宗 066 NA NA NA NA (43) 6 (15) (25) ,004 采矿 伊泰煤炭 ,716 采矿 百勤油服 047 NA NA NA NA 11 (1) 设备及服务 中海油田服务 796 NA - 46 NA (11) ,416 设备及服务 宏华集团 084 NA NA - NA ,098 设备及服务 中石化冠德 (24) (7) ,327 设备及服务 安东油服 117 NA NA (17) ,818 设备及服务 泰山石化 006 NA NA NA NA 00 2 (40) (91) 设备及服务 海隆控股 (16) 62 NA 883 设备及服务 中国力鸿 150 NA NA NA NA 00 (3) (6) 0 36 NA 129 设备及服务 众诚能源 434 NA NA NA NA 05 3 (13) NA NA 设备及服务 华油能源 094 NA - 19 NA (31) ,120 设备及服务 原材料 , , 铁货 013 NA NA NA NA (22) (20) (50) (51) 钢铁 鞍钢 (2) ,817 钢铁 马钢 ,001 钢铁 首长国际 022 NA NA NA NA 00 2 (2) (8) ,495 钢铁 重庆钢铁 143 NA 29 NA NA 14 4 (27) 钢铁 爱德新能源 011 NA NA NA NA (10) 钢铁 中国东方 570 NA 3 4 NA 11 2 (2) ,912 钢铁 首长宝佳 021 NA NA NA NA 00 6 (14) (13) 钢铁 华津控股 292 NA NA NA NA 03 1 (1) (0) 钢铁 广南集团 093 NA NA NA NA 00 0 (5) (15) 钢铁 恒实矿业 199 NA NA NA NA (9) 钢铁 优库资源 188 NA NA NA NA ,045 钢铁 万国国际矿业 172 NA NA NA NA 00 (6) (12) (7) 有色金属 中信大锰 040 NA NA NA NA 13 3 (16) 有色金属 中国有色矿业 282 NA NA NA NA ,507 有色金属 中国铝业 (09) 1 (22) ,416 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 1,032 有色金属 中国忠旺 441 NA NA 6 NA ,200 有色金属 紫金矿业 ,627 有色金属 江西铜业 (8) (1) ,559 有色金属 洛阳钼业 ,325 有色金属 招金矿业 (5) ,082 有色金属 新鑫矿业 116 NA NA NA NA 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 617 NA NA ,522 有色金属 灵宝黄金 172 NA NA NA NA (17) 0 31 (10) 有色金属 中国黄金 1624 NA NA (10) ,905 有色金属 恒兴黄金 999 NA NA NA NA ,310 有色金属 中国白银 NA NA NA (30) ,913 有色金属 中国宏桥 ,317 有色金属 欢悦互娱 099 NA NA NA NA 有色金属 中国金属利用 498 NA NA NA NA 04 (1) ,516 有色金属 上石化 NA ,372 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 100 NA NA 21 NA (10) 4 (23) (1) ,762 化工 中石化油服 125 NA NA NA NA (4) ,520 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 235 NA - 11 NA 35 9 (5) ,162 化工 东岳 768 NA 8 6 NA ,176 化工 彩客化学 (12) (3) (21) ,198 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 399 NA NA NA NA (03) (0) 101 NA NA 化工 永盛新材料 234 NA NA NA NA 00 (3) 化工 海东青 060 NA NA NA NA NA 437 化工 海螺水泥 ,732 建材 海螺创业 ,888 建材 中国建材 ,321 建材 山水水泥 629 NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 ,924 建材 西部水泥 ,229 建材 东吴水泥 135 NA NA NA NA (4) 建材 华润水泥 ,698 建材 金隅股份 (2) (8) ,162 建材 信义玻璃 ,303 建材 洛阳玻璃 NA NA 13 1 (7) (14) 建材 中国玻璃 072 NA NA NA NA 00 0 (20) (13) 建材 中国恒石 NA 00 0 (7) (25) 建材 高鹏矿业 019 NA NA NA NA 00 7 (18) (22) 建材 雅高控股 050 NA NA NA NA 00 0 (41) (56) 45 NA 283 建材 中国联塑 ,933 建材 大森控股 068 NA NA NA NA (61) 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (06) ,117 纸业 理文造纸 (03) 4 (1) ,194 纸业 晨鸣纸业 (11) ,366 纸业 澳科控股 201 NA NA NA NA 00 (0) (4) (21) 纸业 综合环保 012 NA NA NA NA 00 (2) (18) (10) 纸业 优源控股 NA NA ,010 纸业 阳光纸业 237 NA NA NA NA (08) ,127 纸业 投资品 (5) , , 中信股份 ,087 综合 上海实业 (4) (12) ,106 综合 联想控股 (16) 1 (30) ,959 综合 复星国际 ,799 综合 粤海投资 ,448 综合 天津发展 NA NA NA (03) 0 (5) (26) ,775 综合 中国诚通 038 NA NA NA NA 00 (1) (26) (13) ,052 贸易及分销 中国建筑 (11) (28) ,318 建筑及工程 中国中冶 (11) ,206 建筑及工程 爱得威 749 NA NA NA NA 07 (1) (3) 建筑及工程 巨匠建设 101 NA NA NA NA 20 4 (7) (23) 建筑及工程 河北建设 601 NA 6 7 NA (68) (10) 35 NA NA NA 1,720 建筑及工程 宝业集团 554 NA NA NA NA ,237 建筑及工程 中铝国际工程 277 NA NA NA NA 45 6 (17) 建筑及工程 中国机械工程 (4) (14) (25) ,622 建筑及工程 惠生工程 138 NA NA NA NA 00 3 (19) ,335 建筑及工程 中石化炼化 (0) ,927 建筑及工程 中国赛特 051 NA NA NA NA 00 2 (9) (2) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (10) (1) (33) (35) ,216 建筑及工程 英达公路 039 NA NA NA NA (13) (1) (15) (48) 建筑及工程 城建设计 (03) 1 (13) (17) ,425 建筑及工程 中国通号 ,914 建筑及工程 中国中铁 (5) ,527 建筑及工程 中国交建 (2) (20) ,608 建筑及工程 中铁建 (18) ,214 建筑及工程 铁建装备 NA (41) 建筑及工程 翼辰实业 690 NA NA (21) (3) 建筑及工程 沧海控股 135 NA NA NA NA (29) 7 (8) (30) 建筑及工程 中国中车 (14) (3) ,472 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 (11) (19) ,661 机械 东方电气 598 NA NA 02 (3) (7) (7) ,033 机械 中国能源建设 (08) (15) (13) (16) ,524 机械 三一国际 238 NA NA (12) (2) ,006 机械 郑煤机 (07) (4) 机械 中国高速传动 NA 00 0 (14) ,741 机械 中船防务 (06) 3 (17) (27) ,476 机械 华荣能源 020 NA NA NA NA (34) 11 (33) (47) 机械 哈尔滨电气 NA (23) (43) ,696 机械 金风科技 (0) ,664 机械 中国龙工 ,150 机械 德基科技 111 NA NA 18 0 (8) 机械 重庆机电 075 NA NA NA NA 14 (1) (9) (26) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA NA 351 机械 东北电气 106 NA NA NA NA (09) (1) (33) (49) 机械 京城机电 218 NA 35 NA NA 00 (0) 0 (3) 机械 一拖 (07) (1) (17) (30) ,101 机械 中联重科 345 NA NA 09 (1) 3 (4) ,789 机械 上海集优 134 NA NA NA NA 15 1 (11) (8) 机械 盛力达科技 208 NA NA NA NA (55) (3) (16) (31) 机械 东江集团 NA 1,640 机械 天工国际 175 NA NA 13 NA ,044 机械 胜利管道 029 NA NA NA NA 18 0 (32) (2) 机械 珠江钢管 081 NA NA 3 NA (12) 0 (7) (26) 机械 天宝集团 NA (40) (7) (45) (49) 机械 福莱特玻璃 NA 6 NA (09) (7) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 54,889 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 018 NA NA NA NA 17 1 (39) (45) 太阳能设备 北控洁能 024 NA 8 8 NA 08 0 (8) ,422 太阳能设备 兴业太阳能 NA 03 1 (15) (16) ,157 太阳能设备 新特能源 798 NA 6 5 NA 00 4 (3) ,939 太阳能设备 阳光能源 020 NA NA NA NA (25) (5) (30) 太阳能设备 信义光能 (1) ,392 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 265 太阳能设备 保利协鑫 (32) ,593 太阳能设备 交通及运输 , , 广深铁路 (9) ,842 陆运 宁沪高速 (1) ,346 陆运 沪杭甬 (10) (17) ,055 陆运 成渝高速 NA (04) 0 (4) (15) ,286 陆运 合和公路 (4) 陆运 深圳高速 (11) ,672 陆运 皖通高速 (9) (3) ,387 陆运 深圳国际 ,453 陆运 越秀交通 ,108 陆运 粤运交通 474 NA NA NA NA 04 7 (7) (15) 陆运 中远海控 404 NA NA ,425 海运 中远海运国际 (3) ,651 海运 招商局港口 NA 20 6 (11) (11) ,444 海运 中集集团 (19) ,698 海运 中远海发 NA NA 21 3 (8) (11) ,402 海运 中远海能 NA 07 5 (5) (4) ,262 海运 中远海运港口 (11) (17) ,185 海运 中外运航运 210 NA NA ,670 海运 太平洋航运 210 NA - 15 NA ,856 海运 大连港 NA NA 00 2 (6) (4) ,273 海运 秦港股份 (20) (7) ,619 海运 青岛港 ,880 海运 中国外运 ,455 海运 天津港发展 NA NA (09) (1) (5) (16) ,698 海运 厦门港务 (15) (4) (11) (11) ,265 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 胜狮货柜 133 NA 10 8 NA 39 5 (17) ,835 海运 珠江船务 203 NA NA NA NA 00 1 (2) 海运 海丰国际 (12) ,553 海运 中国国航 (0) ,699 空运 南方航空 NA ,373 空运 东方航空 ,344 空运 中国飞机租赁 (3) (0) (14) ,974 空运 中银航空租赁 ,139 空运 首都机场 (5) (2) ,390 机场 航基股份 985 NA 8 10 NA 机场 汽车 (5) , , 敏实集团 (18) ,644 零件 新晨动力 NA 58 5 (17) (24) 46 NA 758 零件 瑞丰动力 140 NA NA NA NA 00 1 (17) NA NA NA 280 零件 信邦控股 587 NA NA NA NA 9 1,317 零件 福耀玻璃 (9) ,452 零件 永达汽车服务 (5) ,749 汽车服务 美东汽车 351 NA 11 9 NA ,375 汽车服务 正通汽车 (18) ,184 汽车服务 中升控股 ,337 汽车服务 神州租车 NA ,962 汽车租赁 易鑫集团 NA (30) NA NA NA 10,869 互联网汽车 新丰泰 135 NA NA NA NA (22) 10 2 (27) 汽车 比亚迪 NA 07 7 (20) ,502 汽车 东风集团 (6) ,330 汽车 广汽集团 (21) NA 29,515 汽车 北京汽车 (24) 5 46 NA 12,813 汽车 中国重汽 ,580 汽车 潍柴动力 ,847 汽车 吉利汽车 (12) , ,304 汽车 长城汽车 NA 02 2 (10) (1) ,044 汽车 协众国际 NA 40 NA (25) (2) 汽车 华晨中国 (3) (29) ,229 汽车 和谐汽车 428 NA 5 7 NA 00 (2) (25) ,060 汽车 绿地润东 NA NA NA (16) 汽车 耐世特 (34) ,068 汽车 雅迪控股 NA NA NA (08) (4) (5) ,480 汽车 庆铃汽车 260 NA NA 10 NA ,930 汽车 医药 , , 四环医药 (28) (43) ,198 制药及生物 绿叶制药 (1) ,662 制药及生物 中国制药 ,905 制药及生物 华润医药 ,645 制药及生物 三生制药 ,205 制药及生物 神威药业 (1) ,801 制药及生物 白云山 (2) ,356 制药及生物 联邦制药 928 NA - 25 NA (06) ,523 制药及生物 新华制药 NA NA 00 1 (0) ,129 制药及生物 康臣药业 (05) (0) ,439 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (02) ,832 制药及生物 中智药业 160 NA NA 46 7 (6) 制药及生物 金嗓子 (10) (20) 制药及生物 百信国际 047 NA NA NA NA 制药及生物 朗生医药 131 NA NA NA NA 08 0 (8) (21) 制药及生物 微创医疗 ,503 制药及生物 复星医药 (34) (1) (12) ,395 制药及生物 泰凌医药 193 NA NA ,101 制药及生物 东阳光药 (4) ,713 制药及生物 药明生物 NA ,771 制药及生物 中国生物制药 ,061 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 石四药集团 ,520 制药及生物 中生联合 NA NA NA 00 (4) (34) (41) 制药及生物 丽珠医药 (1) ,653 制药及生物 天大药业 031 NA NA NA NA (13) 制药及生物 BBI 生命科学 319 NA NA 00 (2) (19) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 83 6 (30) 贸易及分销 中国先锋医药 NA NA NA (9) ,090 贸易及分销 创美药业 873 NA NA (01) (0) (6) 贸易及分销 大健康国际 015 NA NA NA NA (07) 2 (13) (38) 贸易及分销 国药控股 (1) ,419 贸易及分销 康宁医院 (6) 医院 和美医疗 NA 00 0 (23) (38) 医院 瑞慈医疗 NA NA NA (15) 3 (7) (5) 医院 康华医疗 (3) (11) 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA 00 (2) 医院 希玛眼科 862 NA NA 78 NA 09 (2) 197 NA NA NA 2,576 医院 新世纪医疗 (2) ,722 医院 平安好医生 5430 NA NA NA NA (07) 3 (1) NA NA NA 4,415 互联网医疗 Sisram Medical 630 NA NA 13 2 (4) NA NA 3 1,293 设备 普华和顺 (4) 8 (10) 设备 奥星生命科技 319 NA NA NA NA 13 (7) 设备 昊海生物科技 (17) (4) ,084 设备 爱康医疗 NA NA NA 1,262 设备 凤凰医疗 (43) 0 3 (1) ,228 设备 春立医疗 NA NA NA 设备 金卫医疗 085 NA NA NA NA 00 0 (1) (10) 设备 消费服务 , 华地国际 (6) ,470 零售 小南国 NA NA NA (26) 0 17 (21) 零售 国美电器 NA 46 NA 24 4 (9) (15) ,079 零售 迪信通 250 NA NA NA NA 00 (6) (14) (2) 零售 百盛集团 NA 38 NA (21) (2) 6 (12) 零售 金鹰商贸 (01) 0 (5) (21) ,796 零售 金猫银猫 173 NA NA NA NA 18 (1) (27) NA NA NA 587 零售 联华超市 205 NA NA NA NA 15 (1) (28) (30) 零售 顺客隆 295 NA NA NA NA (21) 零售 茂业国际 086 NA NA NA NA 零售 新世界百货 180 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 070 NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (15) ,281 零售 味千中国 (11) (5) (6) ,880 零售 汇银智慧社区 036 NA NA NA NA 00 0 (54) (41) 零售 益华控股 102 NA NA NA NA 00 1 (28) (47) 零售 翠华 (3) (8) 零售 唐宫 (03) NA 661 零售 呷哺呷哺 (10) NA 4,948 零售 新华文轩 NA NA 08 1 (1) (10) ,713 零售 京客隆 (14) (17) 零售 利邦 081 NA NA NA NA (24) 零售 集一家居 061 NA NA NA NA (16) 0 (14) (24) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA (24) 26 NA 199 零售 凤凰卫视 081 NA NA NA NA 00 (4) (27) (37) ,253 媒体 TOM 集团 220 NA NA NA NA (13) ,259 媒体 中视金桥 209 NA NA NA NA (05) 媒体 北青传媒 290 NA NA NA NA 00 1 (15) (24) 媒体 雅仕维 236 NA NA NA NA 44 9 (18) 媒体 智美体育 NA NA NA (49) 媒体 天鸽互动 NA NA NA (04) ,417 媒体 福寿园 (04) ,790 殡仪服务 保利文化 NA NA NA (11) (0) (19) (37) ,080 拍卖 枫叶教育 ,873 教育 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 成实外教育 (6) (9) ,852 教育 中国教育 NA NA NA 4,475 教育 宇华教育 ,607 教育 睿见教育 ,343 教育 民生教育 NA (06) 2 (4) ,556 教育 新高教集团 (12) ,964 教育 锦江酒店 NA ,003 闲暇 朗廷酒店 NA (06) 0 (4) 1 14 NA 2,392 闲暇 金茂投资 (0) (2) NA 1,562 闲暇 澳门励骏 139 NA NA NA NA (14) ,121 闲暇 海昌控股 ,869 闲暇 香港中旅 ,871 闲暇 消费品 , , 雅士利 176 NA NA - NA 06 (1) ,001 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 149 NA NA 24 NA (13) 8 (1) (13) ,455 饮料 庄园牧场 771 NA NA NA NA 16 (1) (22) 饮料 中地乳业 069 NA NA NA NA 00 0 (8) (12) 饮料 辉山乳业 042 NA NA NA NA NA 1,601 饮料 原生态牧业 028 NA NA NA NA 18 (5) (7) (38) 饮料 中国圣牧 NA 33 NA (12) (1) (34) (44) 饮料 H&H 国际 (05) ,072 饮料 青岛啤酒 ,305 饮料 蒙牛乳业 ,231 饮料 天喔国际 NA (14) (25) (60) (54) 饮料 汇源果汁 202 NA NA NA NA 00 0 (6) (25) ,404 饮料 粤海置地 NA NA 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (06) ,745 饮料 安德利果汁 460 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 035 NA NA NA NA (28) 4 6 (10) 饮料 天溢森美 085 NA NA NA NA (12) 0 (6) (27) 饮料 通天酒业 013 NA NA NA NA (36) 饮料 西藏 NA NA NA NA 03 3 (5) ,517 饮料 银基集团 058 NA NA 4 NA (33) 2 (29) 饮料 魏桥纺织 398 NA NA NA NA 05 5 (10) (29) ,646 纺织 互太纺织 NA (34) (6) (21) (26) ,355 纺织 卡撒天娇 100 NA NA NA NA (10) 0 (12) (15) 纺织 滉达富控股 059 NA NA NA NA 54 (5) 纺织 宏太控股 011 NA NA NA NA (36) (12) (12) (43) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (19) 纺织 申洲国际 ,078 纺织 德永佳 NA (10) (0) (9) (24) ,794 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,042 纺织 都市丽人 (35) (2) ,835 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA ,363 纺织 迅捷环球 082 NA NA NA NA 00 0 (1) (27) 纺织 南旋控股 (13) (1) (51) (4) 纺织 华鼎控股 040 NA NA NA NA (9) 纺织 福田实业 134 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 ,887 纺织 粤海制革 080 NA NA NA NA 00 0 (2) (29) 纺织 星宏传媒 076 NA NA NA NA 00 4 (4) (25) 纺织 中国透云 023 NA NA NA NA (26) (12) (17) (44) ,405 包装 顺泰控股 028 NA NA NA NA 00 (4) 0 (54) 包装 中国铝罐 NA 11 NA 00 2 (10) (21) 包装 华禧控股 221 NA NA NA NA (22) (4) (36) 包装 盟科控股 168 NA NA NA NA 00 5 (13) 包装 旅业国际 157 NA NA NA NA (19) (10) (23) (42) 包装 移动互联 189 NA NA NA NA (26) (2) (8) (18) 包装 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 港大零售 330 NA NA NA NA 00 (5) 1 (13) 个人用品 长兴国际 060 NA NA NA NA 00 0 (13) (19) 个人用品 佐丹奴 ,909 个人用品 恒安国际 (17) ,331 个人用品 宝国国际 265 NA NA NA NA 00 1 (2) (11) 个人用品 中国动向 NA 25 (1) (4) ,733 个人用品 李宁 (18) (1) ,466 个人用品 中国利郎 (17) (3) ,639 个人用品 中国虎都 773 NA NA NA NA 03 (2) ,309 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (49) ,915 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 NA 7 NA 24 3 (10) (15) ,464 个人用品 波司登 082 NA NA NA NA ,445 个人用品 米格国际 027 NA NA NA NA (36) (22) 2 (9) 个人用品 卡宾 286 NA NA NA NA 个人用品 时计宝 109 NA NA NA NA 个人用品 时间由你 004 NA NA NA NA 00 (2) (9) (46) 个人用品 中国绿岛科技 129 NA NA NA NA 49 (4) (22) (10) 个人用品 宝胜国际 NA (15) 6 19 (27) ,707 个人用品 安踏国际 (11) ,287 个人用品 裕元集团 NA 18 2 (25) (22) ,245 个人用品 特步 (10) (2) ,232 个人用品 九兴控股 NA (01) (2) (17) (30) ,504 个人用品 亨得利 039 NA NA NA NA (13) 7 3 (32) 个人用品 维达国际 (10) (9) ,285 个人用品 明辉 120 NA NA NA NA 17 3 (3) 个人用品 国投集团 120 NA NA NA NA 17 3 (5) (10) 个人用品 霸王集圑 021 NA NA NA NA (05) 0 (15) (42) 个人用品 瑞年国际 026 NA NA NA NA 00 0 (7) (39) 个人用品 中国儿童护理 015 NA NA NA NA 20 (1) (24) (65) 个人用品 童园国际 031 NA NA NA NA (16) 7 0 NA NA 1 76 个人用品 衍生集团 130 NA NA NA NA 00 (2) (6) (5) 个人用品 千百度 NA NA (21) 2 (10) (20) ,520 个人用品 欧舒丹 NA 06 (0) 1 (5) ,416 个人用品 顺诚 081 NA NA NA NA (18) (5) (15) 家居用品 卡森国际 181 NA NA NA NA 06 (1) ,272 家居用品 敏华控股 (10) (3) ,242 家居用品 皇朝家俬 069 NA NA NA NA (14) 家居用品 慕容控股 160 NA NA NA NA (36) (8) (9) 家居用品 中科生物 013 NA NA NA NA 00 (11) (56) (27) 家居用品 航标控股 009 NA NA NA NA (22) 3 (30) (67) 家居用品 中创环球 020 NA NA NA NA (27) 家居用品 集成控股 008 NA NA NA NA 54 0 (30) (98) 家居用品 浩泽净水 204 NA NA 36 (3) (18) ,875 家居用品 康师傅 (1) ,837 食品 中国旺旺 NA ,812 食品 周黑鸭 NA (03) 0 (15) (23) ,348 食品 嘉士利 NA NA NA (14) 食品 雨润食品 119 NA NA NA NA (08) (3) ,609 食品 万洲国际 (7) ,552 食品 惠生国际 028 NA NA NA NA 00 (2) (15) (40) 食品 中粮肉食 NA 16 4 (20) (23) ,609 食品 中国粮油 (2) (9) ,785 食品 统一中国 ,510 食品 超大现代 019 NA NA NA NA 00 (2) (34) 食品 中国食品 NA 10 9 (15) ,808 食品 达利食品 (07) 1 (17) ,037 食品 中国绿宝 115 NA NA NA NA 85 (1) (16) (29) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (36) 0 (10) (29) 食品 天韵国际 132 NA 8 6 NA 00 (1) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 大成生化 010 NA NA NA NA (16) (37) 食品 中国淀粉 029 NA NA NA NA (17) (2) (5) 食品 大成食品 050 NA NA NA NA (20) (4) (11) (29) 食品 长寿花食品 374 NA NA NA NA (03) (2) 0 (7) 食品 澳优乳业 906 NA NA (03) ,458 食品 神冠控股 NA NA NA (18) 食品 亨泰 062 NA NA NA NA 69 7 (10) (15) 食品 普甜 019 NA NA NA NA 22 (4) (47) (58) 食品 升海食品 060 NA NA NA NA (18) NA NA 食品 味丹国际 080 NA NA NA NA (14) 食品 颐海国际 (2) ,286 食品 老恒和 NA NA NA 00 (0) (12) (13) 食品 中国香精 NA NA NA 食品 金融 (3) ,474 3,421, 工商银行 , ,873 银行 建设银行 , ,520 银行 中国银行 , ,487 银行 农业银行 ,002 银行 邮储银行 ,637 银行 民生银行 (4) (1) ,730 银行 交通银行 ,477 银行 招商银行 ,394 银行 中信银行 ,389 银行 重农行 ,146 银行 青岛银行 697 NA NA NA NA (03) 0 (5) ,931 银行 锦州银行 NA NA NA (11) 0 (6) (21) ,763 银行 郑州银行 391 NA NA NA NA 34 (1) (15) (21) ,798 银行 重庆银行 (6) (5) ,121 银行 甘肃银行 272 NA NA NA NA NA NA NA 3,755 银行 浙商银行 (04) (3) ,294 银行 徽商银行 (08) (0) (11) ,110 银行 天津银行 NA NA 04 (1) (32) (15) ,695 银行 哈尔滨银行 (10) (2) ,452 银行 中原银行 246 NA NA NA NA 00 (0) (4) NA NA 0 6,097 银行 光大银行 NA ,132 银行 盛京银行 NA NA NA (08) 2 (15) (22) ,974 银行 广州农商银行 517 NA NA NA NA (15) (2) (16) NA NA 13 2,755 银行 九台农商银行 NA NA NA (02) 0 (6) (10) ,039 银行 银建国际 179 NA NA NA NA ,194 银行 光大控股 (2) (1) ,606 综合 申万宏源 246 NA NA NA NA (16) 综合 交银国际 208 NA NA 05 (3) (22) NA ,023 综合 海通国际 ,289 综合 国泰君安国际 (4) (4) ,800 综合 国泰君安 NA ,550 综合 中信证券 ,782 综合 海通证券 (5) (15) ,702 综合 银河证券 NA 34 3 (10) (23) ,193 综合 广发证券 (10) (10) ,868 综合 华泰证券 ,671 综合 光大证券 (4) (15) ,432 综合 招商证券 NA 02 4 (4) (2) ,556 综合 中信建投证券 NA (02) 0 (4) (7) ,968 综合 中州证券 (0) (8) (22) ,454 综合 东方证券 (5) (1) ,322 综合 国联证劵 NA NA NA 28 6 (21) (28) ,315 综合 恒投证券 267 NA NA NA NA (26) 2 (9) (11) ,098 综合 弘业期货 142 NA NA NA NA 14 (1) (18) (18) 综合 鲁证期货 137 NA NA NA NA 15 2 (17) (18) 综合 闽信集团 540 NA NA NA NA 00 (3) (6) (7) 综合 霭华押业 034 NA NA NA NA (27) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中盈盛达 180 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 085 NA NA NA NA (12) (2) (9) (11) 其他金融 中国艺术金融 085 NA NA NA NA 00 1 (17) 其他金融 环球医疗 (4) ,414 其他金融 富道集团 639 NA NA NA NA (05) 1 5 NA NA 其他金融 国银租赁 (4) (9) ,583 其他金融 中国信达 (1) (3) ,293 其他金融 中国华融 (25) (18) ,636 其他金融 中金公司 ,359 其他金融 山东国信 345 NA 6 7 NA 06 0 (22) NA NA NA 1,838 其他金融 中国汇融 112 NA NA NA NA 00 0 (24) 其他金融 融众金融 089 NA NA NA NA 00 (1) (2) (25) 其他金融 中国金融发展 130 NA NA NA NA (08) (7) (11) (24) 其他金融 瀚华金控 065 NA NA NA NA 00 (2) (3) (7) 其他金融 中国再保险 (2) (2) ,618 保险 中国人寿 (8) (8) 24 1, ,915 保险 中国平安 (3) , ,058 保险 众安在线 5470 NA NA - NA 10 8 (21) NA NA ,765 保险 中国财险 (2) ,981 保险 新华保险 (27) (5) ,728 保险 人保集团 (1) ,688 保险 中国太保 (1) ,686 保险 中国太平 (1) ,285 保险 房地产 , , 中海外 ,907 房地产 华润置地 ,226 房地产 万科 ,079 房地产 世茂 ,131 房地产 碧桂园 (05) , ,355 房地产 富力地产 ,303 房地产 远洋集团 ,223 房地产 雅居乐 ,750 房地产 融信中国 1160 NA NA 7 NA (05) (3) ,562 房地产 融创中国 ,568 房地产 保利置业 (8) ,209 房地产 深圳控股 (2) ,389 房地产 海蓝控股 440 NA NA NA NA (22) (2) 房地产 人和商业 015 NA NA NA NA (26) (8) (34) (24) ,254 房地产 瑞安房地产 ,450 房地产 SOHO 中国 399 NA NA 37 NA 13 1 (13) ,438 房地产 中国金茂 ,201 房地产 合生创展 NA 06 (1) ,614 房地产 绿城中国 ,974 房地产 绿城服务 (03) ,559 房地产 北京北辰 NA NA (4) ,050 房地产 合景泰富 ,993 房地产 中渝置地 180 NA NA NA NA (9) ,931 房地产 首创置业 NA NA ,757 房地产 中国恒大 (6) ,515 房地产 龙湖地产 ,945 房地产 越秀地产 ,208 房地产 花样年 ,952 房地产 恒盛地产 066 NA NA NA NA 00 0 (12) (19) ,638 房地产 华南城 (16) ,152 房地产 宝龙地产 ,016 房地产 禹洲地产 (09) (3) ,079 房地产 众安房产 051 NA NA NA NA 00 0 (45) ,163 房地产 中国新城市 147 NA NA NA NA (39) (5) (14) 房地产 中国宏泰发展 390 NA NA NA NA 05 (1) ,000 房地产 中国物流资产 238 NA 35 - NA 13 1 (6) (18) ,621 房地产 建业地产 ,531 房地产 路劲基建 1576 NA NA NA NA ,250 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 中国地产 145 NA NA NA NA 07 (2) (14) (16) 房地产 中国奥园 ,936 房地产 旭辉控股集团 ,645 房地产 新城发展 ,199 房地产 金轮天地控股 080 NA 2 NA NA 房地产 时代中国 ,677 房地产 龙光地产 ,261 房地产 力高地产 439 NA NA NA NA (29) (10) ,898 房地产 阳光 NA NA NA NA 00 (3) (19) (10) ,494 房地产 亿达中国 268 NA NA NA NA 00 (0) ,216 房地产 中电光谷 NA NA NA (15) 0 (13) (10) ,553 房地产 五洲国际 060 NA NA NA NA 34 (2) (31) (23) 房地产 佳源国际 1566 NA NA NA NA ,257 房地产 开元产业信托 221 NA NA NA NA (09) (1) (7) (10) 房地产 当代置业 NA 5 NA 14 (1) (13) ,341 房地产 西王置业 029 NA NA NA NA 00 2 (14) 房地产 五矿建设 150 NA NA NA NA ,901 房地产 利福地产 1388 NA NA NA NA (16) (4) 房地产 辰兴发展 197 NA NA NA NA (16) 房地产 新明中国 116 NA NA NA NA (09) 0 (1) (6) 房地产 百仕达 094 NA NA NA NA (11) 0 (9) ,786 房地产 毅德国际 048 NA NA NA NA 11 2 (43) (30) 房地产 景瑞控股 339 NA NA NA NA (15) 房地产 朗诗绿色地产 105 NA NA NA NA (09) ,370 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA (05) (1) (9) (1) 房地产 正荣地产 492 NA NA NA NA NA NA NA 5,525 房地产 金地商置 ,190 房地产 国瑞置业 245 NA NA NA NA 08 (3) ,947 房地产 光大永年 096 NA 11 NA NA 21 7 (32) NA NA NA 106 物业管理 雅生活 (6) NA NA NA 4,704 物业管理 中奥到家 090 NA NA NA NA 物业管理 彩生活 (26) ,341 物业管理 浦江中国 310 NA NA NA NA NA NA NA 233 物业管理 中海物业 ,248 物业管理 耐用品及科技 (4) ,657 2,925, 腾讯 ,756 2,343,235 软件及服务 擎天软件 ,240 软件及服务 云游控股 1218 NA NA NA NA 软件及服务 游莱互动 120 NA NA NA NA (40) 8 3 NA NA NA 751 软件及服务 博雅互动 (30) (4) (10) (22) ,315 软件及服务 飞鱼科技 NA (21) (33) 软件及服务 阅文集团 (15) 14 (17) NA NA ,821 软件及服务 美图公司 836 NA NA 48 NA 01 2 (23) (19) ,261 软件及服务 联众国际 NA 7 NA 106 (13) (52) (52) 软件及服务 百奥家庭互动 049 NA NA 40 NA 32 4 (2) (33) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA (10) 软件及服务 民航信息 ,848 软件及服务 中国智能交通 034 NA NA NA NA 15 (4) (35) (51) 软件及服务 中国自动化 111 NA NA NA NA 18 (2) 7 (12) 软件及服务 金山软件 (06) 4 (3) ,103 软件及服务 A8 新媒体 044 NA NA (11) 1 (8) (8) 软件及服务 富通科技 095 NA NA NA NA (18) 软件及服务 新体育 083 NA NA NA NA (20) ,188 软件及服务 首长四方 020 NA NA NA NA 42 5 (8) (18) 软件及服务 金蝶国际 ,127 软件及服务 方正控股 043 NA NA NA NA 00 0 (10) (31) 软件及服务 畅捷通 1248 NA 9 30 NA (49) (2) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (18) (4) (25) (28) 软件及服务 元力控股 092 NA NA NA NA (3) NA NA NA 88 软件及服务 科通芯城 NA NA 22 1 (8) (65) ,221 软件及服务 阿里健康 435 NA NA NA NA (14) ,412 综合 建滔化工 (21) ,565 电器 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 瑞声科技 (48) 3 (17) ,046 电器 南京熊猫 NA NA (03) 0 (17) (23) 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 083 NA NA NA NA (12) 1 (12) (19) ,578 电器 海航实业 033 NA 32 7 NA 16 2 (17) ,221 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA NA 2,171 电器 维太移动 038 NA NA NA NA 14 (4) (5) (41) 电器 通达宏泰 152 NA NA NA NA (26) (3) (34) NA NA NA 195 电器 舜宇光学 , ,912 电器 丘钛科技 (58) (33) (40) ,434 电器 瑞斯康集团 264 NA NA NA NA 15 (9) (29) NA 电器 巨星国际 (26) (2) (20) (31) ,643 电器 普天电缆 116 NA NA NA NA (25) 5 (13) (16) 通讯设备 南方通信 438 NA NA NA NA 14 (0) (21) ,226 通讯设备 长飞光纤 (2) ,383 通讯设备 中兴通讯 (13) ,008 通讯设备 中车时代电气 (18) ,851 通讯设备 比亚迪电子 (22) ,124 通讯设备 普天通信 300 NA NA NA NA (63) (10) 95 NA NA 通讯设备 京信通信 ,111 通讯设备 亚洲卫星 631 NA NA NA NA 00 0 (11) (31) 通讯设备 中国航天万源 033 NA NA NA NA (15) 0 (12) (56) 通讯设备 星晨通讯 029 NA NA NA NA 00 0 (38) (46) 通讯设备 国微技术 662 NA NA NA NA 通讯设备 艾伯科技 186 NA NA NA NA 22 (3) (7) NA NA NA 276 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA 00 (1) 8 (13) ,347 通讯设备 天利控股 109 NA NA NA NA (18) 4 0 (8) 通讯设备 中航科工 ,711 航天科技 中航工业 033 NA NA NA NA 00 0 (20) (15) ,497 航天科技 富智康 NA NA NA (37) (41) ,486 耐用品 鑫网易商 104 NA NA NA NA (28) (4) (17) (13) 耐用品 百富环球 NA 11 (3) 1 (24) 31 NA 2,550 耐用品 联想集团 NA 16 8 (12) (21) ,670 耐用品 冠捷科技 099 NA NA NA NA 53 2 (7) (52) 耐用品 创维数码 NA (16) ,590 耐用品 海信科龙 (1) (10) (24) ,015 耐用品 雷士照明 078 NA NA NA NA (25) (3) 1 (10) ,560 耐用品 伟志控股 115 NA NA NA NA (34) 1 (11) (28) 耐用品 神州数码 NA 25 NA (14) 2 (10) (19) ,687 耐用品 信利国际 (11) 1 (45) (30) ,948 耐用品 天能动力 (07) (6) ,585 耐用品 KFM 金德 056 NA NA NA NA (18) (5) (13) (32) 耐用品 TCL 多媒体 ,428 耐用品 海尔电器 (06) ,370 耐用品 中电华大科技 124 NA NA NA NA (16) (3) (9) (16) 耐用品 中航国际 524 NA NA NA NA (04) (0) (35) ,361 耐用品 中国数码信息 008 NA NA NA NA (26) 1 (14) (28) 耐用品 天长集团 049 NA NA NA NA (10) 3 (32) NA NA NA 75 耐用品 理士国际 (3) (20) (36) 耐用品 北大资源 042 NA NA NA NA 耐用品 国际精密 142 NA NA NA NA 00 (2) (24) (31) 耐用品 亿和精密 NA NA NA 09 (1) (5) (4) ,197 耐用品 纷美包装 (16) 1 (4) ,863 耐用品 中芯国际 NA 21 3 (20) ,793 半导体 芯智控股 154 NA NA NA NA 07 (1) (12) (13) 半导体 华虹半导体 ,784 半导体 先进半导体 087 NA NA NA NA 00 (2) (8) 半导体 电讯 , , 中国移动 (6) (9) 15 1, ,959 电讯 中国电信 (1) 1 (1) ,040 电讯 中国联通 ,463 电讯 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 5 月 15 日 16