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1 2017 年 7 月 25 日星期二 分析师快报 中国有色金属行业 ( 强于大市 ): 美元持续下行提振铜价 市场回顾 :A 股市场 : 上周 (2017 年 7 月 17 日至 2017 年 7 月 21 日 ), 沪深 300 指数上涨 069%, 收于 点,CS 有色金属一级指数上涨 435%; 二级指数中,CS 工业金属上涨 377%,CS 稀有金属上涨 583%, CS 贵金属上涨 222% 商品市场 : 本周 LME 基本金属涨跌互现, 铜上涨 116%, 收于 5997 美元 / 吨, 铝下跌 052%, 锌下跌 131%, 镍上涨 016%, 铅相比上周下跌 315%, 锡上涨 133% 伦敦贵金属价格, 黄金上涨 148%, 至 美元 / 盎司, 白银大幅上涨 458%, 钯下跌 230%, 铂上涨 044% 市场展望 : 本周美国迎来一系列关键数据, 美联储利率决议以及稍后的通胀与就业数据预计难以扭转美元的下行趋势 新医改法案再度受挫以及 通俄门 事件的持续发酵使得市场对于特朗普政府执政政策承诺的落实产生了巨大质疑, 美元指数已经降至 1 年来的新低, 加之美国通胀水平依旧疲弱即使就业数据持续温和增长, 也依然难改美元颓势, 市场对于美元加息的预期大幅回落 总体来看, 虽然原材料同比涨幅趋缓, 但二季度依旧维持上行态势, 预计 6 月规模以上工业企业利润好于预期 小金属 稀土以及铜 铝 锌等基本金属价格依旧向好, 有色板块企业中报业绩有望持续超预期 新能源汽车 3 季度产销预计继续保持增长, 对于上游产品的需求拉动具备较大确定性 工信部第 298 批新车公示发布, 共涉及 317 款新能源汽车, 自主车企和合资车企的产品投放明显加快, 进一步催化新能源产业链上游正极材料 钴 锂资源品企业的业绩弹性 投资逻辑 : 美元指数持续下行短期难以扭转是推动基本金属价格反弹的主要逻辑 欧洲央行对于货币政策收紧的考虑以及美国经济以及政治的困境干扰, 将长周期压制美元运行, 一定程度提振大宗商品价格 经济企稳好于预期下行压力趋缓, 二季度企业库存去化明显, 不排除三季度需求超预期或将引发的库存回补, 一定程度上支撑基本金属价格维持相对高位 具体来看, 铜下游终端需求大幅好转开工率回升, 气候因素空调产销超预期, 加之地产和汽车需求的相对强劲, 供需边际改善支撑铜价反弹, 企业盈利在价格突破初期表现更大弹性 上半年动力电池 52 个项目总投资达 亿, 伴随后期产能逐步释放, 对于产业链上游正极材料 钴 锂 钕铁硼需求将持续放量 风险因素 : 美元指数超预期上涨 ; 需求数据不及预期 ;A 股超预期下滑 投资建议 : 重点推荐中报兑现业绩预期的个股机会, 关注基本金属价格的反弹对于企业盈利的拉动, 关注新能源景气持续对于正极材料 钴 锂以及钕铁硼需求的提升 重点公司 : 江西铜业 (358 HK) 厦门钨业 洛阳钼业 (3993 HK) 中科三环 楚江新材 华友钴业 中国有色金属行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 中国铝业 (02600HK) 紫金矿业 (02899HK) 招金矿业 (01818HK) 洛阳钼业 (03993HK) 江西铜业 (00358HK) 五矿资源 (01208HK) 290 NA NA 中国白银 (00815HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 26, H 股 10, 红筹股 4, 摩指中国 7, 日经 ,9757 (06) (07) 201 道琼斯 21,5132 (03) (05) 158 标普 500 2,4699 (01) 纳斯达克 6, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 690 (02) 06 (49) 纽约期金 1,2543 (00) 17 (52) 伦敦期铜 6, 伦敦期铝 1,8963 (02) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (12) (36) VIX (40) (215) 美元 - 人民币 (11) 美元 - 日圆 (47) 欧元 - 美元 (14) (61) 英镑 - 美元 13 (02) 澳元 - 美元 08 (01) (16) (62) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 170, H 股指数 48, 红筹指数 42, 行业 金融 45, 耐用品及科技 37, 电讯 20, 房地产 17, 消费品 12, 投资品 11, 能源 7, 原材料 6, 汽车 6, 公用事业 6, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周一小幅高开后走高, 收盘恒指报 26,846 点, 升 05%; 国企指数报 10,820 点, 升 03% 大市成交 791 亿港元 中资板块个别发展, 汽车板块涨幅居前, 涨 11%; 公用事业板块跑输大市, 跌 06% 中资保险股持续强势, 新华保险 (01336HK) 及中国太平 (00966HK) 分别涨 48% 及 40% 个股方面, 神州控股 (00861HK) 拟折价进行配股, 股价逆市跌 141% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 669 点, 收盘报 21,51317 点, 跌幅 031%; 标准普尔 500 指数下跌 263 点, 报 2,46991 点, 跌幅 011%; 纳斯达克指数上涨 2306 点, 报 6,41081 点, 涨幅 036% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指个别发展 今早亚太主要股指涨多跌少 在多雷雨的中报季, 确定性价值依然重要 预计 2017 年中报全市场盈利增速下行, 且业绩 地雷 较多 穿越并收获中报季, 先把握业绩确定性, 再寻找业绩超预期是很重要的 因此, 这段时间白马龙头确定性高的先天优势, 依然有明显溢价 最优解是价值轮动, 在 抱团 时更注重性价比 白马龙头和价值板块目前的核心矛盾, 就是交易层面波动性加大和业绩层面有确定性溢价 : 交易层面上, 不再是偏离 漂亮 50 和白马龙头的风格就会 多做多错, 动起来会有更好的收益 ; 但是, 轮动选择也只能是业绩稳定的价值板块和预期差修复的周期领域 能平衡这个矛盾的最优解, 就是价值轮动 : 目前配置价值比较高的板块包括建筑 房地产 汽车 家电 交通运输 周期躁动进入第三阶段, 从供需矛盾中寻找机会 周期躁动的主要逻辑和机会在不断变化 第一个阶段的机会来自周期品期货价格贴水修复, 已基本兑现 ; 第二个阶段的机会在于预期修复, 催化是 6 月数据公布, 正在逐步兑现 目前行情进入第三阶段, 后续机会取决于景气持续性, 建议沿着两条主线, 供需矛盾中寻找机会 一是供需平衡相对紧张, 价格预期稳定向好 一方面, 关注旺季需求较强, 且库存较低, 这使得其产品现货价格上涨, 或者至少维持高位 ; 另一方面, 去产能 + 环保因素导致供给侧受限, 这会进一步打开价格上涨的空间 具体关注 :1) 价格处于旺季上升通道的动力煤 ;2) 环保政策限制复产, 造纸龙头先对收益, 且业绩确定性高 ;3) 库存去化比较充分, 整体受益于环保政策的化工领域 ; 及 4) 中长期需求持续向好的有色细分领域, 主要看好新能源主线 二是需求超预期, 聚焦地产新开工 + 基建回暖 三 四线城市商品房销售持续超预期必然传导至投资端,6 月商品房新开工面积单月同比增长 14%, 较 5 月份大幅提升 88pct, 创今年新高 另外, 我们监控的先导指标显示基建投资可能在今年 9 月份明显回暖 如果以上主线兑现, 那么建筑 地产行业的配置价值会进一步强化 A 股市场周一 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,25060 点, 涨幅 039%; 深证成指收报 10,40422 点, 涨幅 038% 沪深两市全日共成交 4,21547 亿元, 较前一交易日放大 1074% 中小板指报 6,96335 点, 涨幅 009%, 创业板指报 1,68644 点, 跌幅 022% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为国防军工 家电 银行和食品饮料等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国龙工 (3339 HK) 腾讯控股 (700 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 中联重科 (1157 HK) 敏实集团 (425 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 中国海外 (688 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1124 国企指数 : 1053 恒生指数 : 1113 MSCI 中国指数 : 1172 * 截止 24/7/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 消费品 7 月 24 日召开的中共中央政治局会议, 充分肯定了上半年消费对我国经济增长和产业升级的带动作用 根据国家统计局数据, 今年上半年全国社会消费品零售额增速中西部地区最高 其中西藏以 142% 的速度位居全国第一 ; 贵州名列第二, 为 131% 上述两地同期居民人均可支配收入增速也为全国第一 第二名, 分别达到了 143% 109% 中部各省上半年社会消费品零售额增速也很快, 江西 湖北 河南 安徽的增速均为 12% 左右 ( 和讯财经 ) 金融中共中央政治局 7 月 24 日召开会议, 分析研究当前经济形势, 部署下半年经济工作 会议强调, 要积极稳妥化解累积的地方政府债务风险, 有效规范地方政府举债融资, 坚决遏制隐性债务增量 ( 证券时报 ) 7 月 24 日, 央行在公开市场展开 3,500 亿元逆回购操作, 操作量为今年以来的次高记录, 其中 2,000 亿元 7 天期和 1,500 亿元 14 天期 ; 减去 1,300 亿逆回购到期后, 相当于净投放 2,200 亿, 净投放量为最近五周以来的新高 这是央行连续 6 日在公开市场净投放资金 另一方面, 银行理财收益率在上半年一路猛涨, 进入 7 月份之后开始掉头向下, 并在 7 月的前三周连续下滑, 也反映出流动性情况有所好转 ( 新浪财经 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:042 衍生工具占大市总成交 (%) 1656 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年升海食品 (1676) NA 中远海控 (1919) 东光化工 (1702) NA 郑煤机 (564) 中国新城市 (1321) (299) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (26) 交通及运输 (35) 医药 (44) 消费品 (125) (05) 金融 (67) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年神州数码 (861) 488 (141) (142) (217) 富道集团 (3848) 620 (99) NA NA 恒实矿业 (1370) 207 (80) (100) (236) 重庆钢铁 (1053) 100 (65) (20) (401) 科通芯城 (400) 464 (61) 275 (628) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 公用事业 (39) (06) 能源 (21) (03) 原材料 (71) (03) 耐用品及科技 (78) (02) 消费服务 (44) (01) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,257 3, ,154 3,142 香港恒生 26,637 25, ,820 23,762 H 股 10,832 10, ,510 9,943 红筹股 4,198 3, ,046 3,881 摩根中国 7,854 7, ,487 6,677 日经 ,330 19, ,965 18,518 道琼斯 21,783 20, ,275 19,854 标普 500 2,478 2, ,428 2,286 纳斯达克 6,391 6, ,215 5,656 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 信越控股 (06038HK) 13/06/ 投资品大有融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ 医药 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际 建成控股 (01630HK)* 16/06/ 投资品德健融资 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ 金融 中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ 原材料创升融资 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 中金投 (00605HK) 04/07/ 收购, 一般营运资金建银国际 众安房产 (00672HK) 04/07/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 中国新城市 (01321HK) 06/07/ 未来投资, 一般营运资金恒明珠证券 鹰力投资 (00901HK) 10/07/ 未来投资, 一般营运资金第一上海 亚洲资源 (00899HK) 10/07/ (10660) 业务发展, 一般营运资金 --- 汇盈控股 (00821HK) 11/07/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 汇盈证券 奥克斯国际 (02080HK) 11/07/ 一般营运资金, 未来投资中新证券 共享经济集团 (01178HK) 13/07/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 卡姆丹克太阳能 (00712HK) 14/07/ 一般营运资金 --- 威华达控股 (00622HK) 17/07/ 一般营运资金进升证券 中国卫生集团 (00673HK) 17/07/ (2350) 支付根据交易应付的现金代价余额 万嘉集团 (00401HK) 18/07/ 一般营运资金万海证券 中盈盛达 (01543HK) 18/07/ (441) 一般营运资金及一般企业用途 --- 广发证券 ( 香港 ) 海峡石油化工 (00852HK) 18/07/ 一般营运资金, 未来投资 --- 中国金融投资 (00605HK) 18/07/ 一般营运资金 --- 北大荒 (00039HK) 18/07/ (1831) 惠生国际 (01340HK) 19/07/ 业务发展, 投资, 收购, 偿还贷款及一般营运资金业务发展, 偿债, 一般营运资金 联康集团 (00690HK) 19/07/ 研发, 一般营运资金 --- 高鹏矿业 (02212HK) 20/07/ 成立合资公司, 一般营运资金 汇银智慧社区 (01280HK) 24/07/ (2090) 一般营运资金, 业务发展 --- 卡姆丹克太阳能 (00712HK) 24/07/ 一般营运资金 --- 赛晶电力电子 (00580HK) 24/07/ 研发, 资本支出, 一般营运资金 --- 太阳证券 联合证券 融创中国 (01918HK) 25/07/ 一般营运资金花旗, 摩根士丹利 好孩子国际 (01086HK) 25/07/ (640) 收购摩根士丹利 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 皇朝家俬 (01198HK) 13/07/ 偿债, 一般营运资金 --- 威铖国际 (01002HK) 20/07/ 扩大经营, 一般营运资金 VS Industry Berhad 美丽中国 (00706HK) 20/07/ 项目注资, 一般营运资金 Leading Value 神州控股 (00861HK) 24/07/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展 Value Global 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 文化地标投资 (00674HK) 04/07/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 联众 (06899HK) 13/07/ NA 业务发展 --- 三生制药 (01530HK) 14/07/ (4000) 偿债, 未来投资, 业务发展, 一般营运资金 德意志银行 千百度 (01028HK) 21/07/ (1980) 一般营运资金, 未来收购 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 华亚证券有限公司黄光正 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 华亚证券有限公司及前负责人员被裁定向证监会提供虚假或具误导性的资料罪名成立 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,305 9,356,219 能源 (03) 2 (1) , , 中石油 (02) 0 (15) (8) ,956 汽油 中石化 (03) ,263 汽油 中海油 (09) (1) (11) (13) ,838 汽油 中信资源 090 NA NA NA NA 00 7 (5) ,851 汽油 亚美能源 (09) (2) (7) (15) ,350 煤层气 优质能源 517 NA NA NA NA 14 2 (9) ,117 采矿 神华 ,913 采矿 中煤能源 (12) ,522 采矿 兖州煤 ,910 采矿 恒鼎实业 028 NA NA NA NA (35) 采矿 易太宗 087 NA NA NA NA (11) 10 (17) ,673 采矿 伊泰煤炭 ,230 采矿 百勤油服 032 NA NA NA NA 16 3 (30) 设备及服务 中海油田服务 651 NA NA 35 NA (21) 1 (10) ,790 设备及服务 宏华集团 073 NA NA - NA 00 (1) (4) ,627 设备及服务 中石化冠德 (02) (2) ,094 设备及服务 安东油服 076 NA NA - NA (13) 0 (30) (3) ,235 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA 15 (3) (10) (7) 设备及服务 海隆控股 (15) 3 (40) NA 891 设备及服务 中国力鸿 132 NA NA NA NA 15 5 (23) NA 130 设备及服务 华油能源 052 NA NA 28 NA (19) (2) (20) 设备及服务 原材料 (03) , , 铁货 033 NA NA NA NA (29) ,170 钢铁 鞍钢 (28) (3) ,417 钢铁 马钢 (27) (1) ,169 钢铁 首长国际 027 NA NA NA NA ,140 钢铁 重庆钢铁 100 NA NA NA NA (65) (2) (56) (40) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA (10) 5 (19) (20) 钢铁 中国东方 410 NA 3 4 NA (12) ,613 钢铁 首长宝佳 027 NA NA NA NA 钢铁 华津控股 289 NA NA NA NA (0) 钢铁 广南集团 109 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 207 NA NA NA NA (80) (10) (25) (24) 钢铁 优库资源 150 NA NA NA NA (07) (6) (11) (12) 钢铁 万国国际矿业 182 NA NA NA NA (05) 有色金属 中信大锰 048 NA NA NA NA 11 2 (7) 有色金属 中国有色矿业 115 NA NA NA NA (50) (5) (18) ,022 有色金属 中国铝业 ,583 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 352 NA 6 5 NA ,949 有色金属 紫金矿业 (15) 5 8 (6) ,528 有色金属 江西铜业 (11) ,462 有色金属 洛阳钼业 (18) ,539 有色金属 招金矿业 (5) (27) ,354 有色金属 新鑫矿业 101 NA NA NA NA 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 290 NA 8 7 NA (14) (2) ,089 有色金属 灵宝黄金 170 NA NA NA NA 06 3 (9) (16) 有色金属 中国黄金 1222 NA NA (05) 7 (4) (15) ,938 有色金属 恒兴黄金 279 NA NA NA NA (04) (1) 24 (5) 有色金属 中国白银 (5) (23) ,552 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 061 NA NA NA NA (47) (3) (33) (33) 有色金属 中国金属利用 301 NA NA NA NA ,016 有色金属 上石化 NA (09) ,413 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 106 NA NA 71 NA ,868 化工 中石化油服 120 NA NA NA NA (16) (1) (21) (18) ,517 化工 中海石化 229 NA NA (17) ,056 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 365 NA 5 6 NA (11) ,873 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA (03) (2) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 269 NA NA NA NA NA NA NA 430 化工 海螺水泥 (21) ,835 建材 海螺创业 (05) 0 7 (1) ,325 建材 中国建材 (18) (1) ,762 建材 中材股份 ,320 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 ,105 建材 西部水泥 (1) ,303 建材 东吴水泥 135 NA NA NA NA 00 0 (8) (17) 建材 台泥国际 ,564 建材 华润水泥 (28) ,775 建材 金隅股份 (15) ,074 建材 信义玻璃 (01) ,017 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 07 1 (15) (5) ,083 建材 中国玻璃 072 NA NA NA NA (14) 4 (12) (25) 建材 中国恒石 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA (05) (8) (9) (17) 建材 雅高控股 102 NA NA NA NA (29) NA 309 建材 中国联塑 (24) ,543 建材 大森控股 067 NA NA NA NA 31 (1) (6) NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (04) ,182 纸业 理文造纸 (10) ,075 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,615 纸业 澳科控股 230 NA NA NA NA 09 (0) (17) (20) ,137 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA 00 (3) (3) 纸业 优源控股 NA NA NA 29 (2) 纸业 阳光纸业 197 NA NA NA NA 纸业 投资品 , , 中信股份 ,356 综合 上海实业 (07) (1) ,169 综合 联想控股 (19) ,552 综合 复星国际 ,590 综合 粤海投资 (5) ,806 综合 天津发展 (0) ,207 综合 中国诚通 050 NA NA NA NA 10 1 (14) (22) ,412 贸易及分销 中国建筑 ,821 建筑及工程 中国中冶 (14) (2) (9) ,895 建筑及工程 爱得威 516 NA NA NA NA 06 1 (1) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 117 NA NA NA NA (17) 3 (28) (32) 建筑及工程 宝业集团 579 NA NA NA NA ,293 建筑及工程 中铝国际工程 220 NA NA NA NA 00 (3) 建筑及工程 中国机械工程 (17) (2) ,383 建筑及工程 惠生工程 097 NA NA NA NA 10 (2) 建筑及工程 中石化炼化 (01) ,635 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA (12) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA ,407 建筑及工程 英达公路 063 NA NA NA NA (31) 0 (23) (34) 建筑及工程 城建设计 (12) (4) ,775 建筑及工程 中国通号 ,877 建筑及工程 中国中铁 (09) ,992 建筑及工程 中国交建 (15) ,463 建筑及工程 中铁建 (19) ,008 建筑及工程 铁建装备 (04) (0) (9) (24) ,312 建筑及工程 翼辰实业 470 NA NA NA NA NA NA 建筑及工程 沧海控股 162 NA NA NA NA 19 (10) (25) NA NA NA 215 建筑及工程 中国中车 (07) (2) 0 (2) ,466 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 (11) ,838 机械 东方电气 760 NA - 58 NA (13) (1) ,584 机械 中国能源建设 (21) (5) ,757 机械 三一国际 159 NA NA 机械 郑煤机 ,073 机械 中国高速传动 (5) ,500 机械 中船防务 (14) (1) ,397 机械 华荣能源 031 NA NA NA NA 00 0 (30) (38) 机械 哈尔滨电气 ,939 机械 金风科技 (07) 3 (14) ,293 机械 中国龙工 (15) (3) ,860 机械 德基科技 090 NA NA (11) (6) (2) 机械 重庆机电 101 NA NA NA NA ,111 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 201 NA NA NA NA (10) (1) (23) (28) 机械 京城机电 214 NA NA NA NA 00 6 (42) (34) 机械 一拖 (07) 1 (6) ,640 机械 中联重科 403 NA NA (12) ,594 机械 上海集优 158 NA NA NA NA (06) (1) ,098 机械 盛力达科技 292 NA NA NA NA (27) 4 (12) (18) 机械 东江集团 NA 864 机械 天工国际 089 NA NA NA NA (10) ,274 机械 胜利管道 035 NA NA NA NA 15 0 (8) 机械 珠江钢管 103 NA 89 4 NA 00 2 (3) (14) 机械 天宝集团 ,014 机械 福莱特玻璃 (1) (13) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 029 NA NA NA NA 18 0 (15) (44) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (19) 2 (14) ,648 太阳能设备 新特能源 829 NA NA NA NA 00 (0) ,015 太阳能设备 阳光能源 014 NA NA NA NA 22 5 (20) (11) 太阳能设备 信义光能 (5) (19) ,937 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA (12) ,466 太阳能设备 交通及运输 , , 广深铁路 (13) ,840 陆运 宁沪高速 ,931 陆运 沪杭甬 (17) (4) ,736 陆运 成渝高速 NA ,770 陆运 合和公路 ,317 陆运 深圳高速 ,223 陆运 皖通高速 (0) (2) ,403 陆运 深圳国际 (13) (2) ,499 陆运 越秀交通 ,724 陆运 粤运交通 524 NA 9 7 NA (26) 陆运 中远海控 485 NA NA ,516 海运 中远海运国际 (5) (11) ,729 海运 招商局港口 NA (08) ,883 海运 中集集团 ,744 海运 中远海发 ,607 海运 中远海能 NA 14 (2) ,689 海运 中远海运港口 (1) ,173 海运 中外运航运 205 NA NA 25 (1) ,607 海运 太平洋航运 168 NA NA 24 NA 00 (1) ,332 海运 大连港 NA NA NA (8) ,916 海运 秦港股份 ,133 海运 青岛港 ,693 海运 中国外运 (3) ,723 海运 天津港发展 NA NA NA ,091 海运 厦门港务 ,529 海运 胜狮货柜 114 NA 13 8 NA ,573 海运 珠江船务 198 NA NA NA NA 21 3 (4) (3) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (21) (5) ,838 海运 中国国航 (3) ,345 空运 南方航空 NA (06) (1) ,920 空运 东方航空 (09) (4) ,973 空运 中国飞机租赁 ,273 空运 中银航空租赁 ,380 空运 首都机场 (05) (4) ,687 机场 海航基础 666 NA NA NA NA (04) 1 (14) (21) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,801 零件 新晨动力 NA 44 (5) NA 1,184 零件 信邦控股 305 NA NA NA NA (53) (6) (11) NA NA NA 665 零件 勤美达 293 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (23) (0) ,009 零件 永达汽车服务 ,624 汽车服务 美东汽车 290 NA 13 9 NA 汽车服务 正通汽车 ,600 汽车服务 中升控股 (2) ,245 汽车服务 神州租车 NA (03) (3) (9) (12) ,974 汽车租赁 新丰泰 178 NA NA NA NA (06) (1) (23) (28) 汽车 比亚迪 (21) 2 23 (3) ,535 汽车 东风集团 ,881 汽车 广汽集团 (1) NA 34,608 汽车 北京汽车 (04) (6) NA 8,091 汽车 中国重汽 (01) ,381 汽车 潍柴动力 (27) (7) ,495 汽车 吉利汽车 (0) ,884 汽车 长城汽车 NA 00 (1) ,119 汽车 协众国际 NA NA NA (20) (3) (41) (31) 汽车 华晨中国 ,764 汽车 和谐汽车 380 NA 8 7 NA (05) (1) 37 (17) ,729 汽车 绿地润东 NA NA NA (05) ,068 汽车 耐世特 (0) ,922 汽车 雅迪控股 ,936 汽车 庆铃汽车 261 NA NA (04) (2) ,937 汽车 医药 , , 四环医药 (03) ,112 制药及生物 绿叶制药 (04) 3 (2) (7) ,136 制药及生物 中国制药 ,100 制药及生物 华润医药 NA NA 57 16,290 制药及生物 三生制药 (02) (3) ,804 制药及生物 神威药业 NA (15) 1 (8) (2) ,221 制药及生物 白云山 NA (07) ,750 制药及生物 联邦制药 512 NA NA 28 0 (3) ,678 制药及生物 新华制药 NA NA NA 00 (2) 制药及生物 康臣药业 ,032 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (07) (4) (20) (10) ,430 制药及生物 中智药业 146 NA NA NA NA (20) 1 (10) (35) 制药及生物 金嗓子 (0) (14) (67) 制药及生物 百信药业 042 NA NA NA NA 00 2 (18) (29) 制药及生物 朗生医药 158 NA NA NA NA (4) 制药及生物 微创医疗 (8) ,651 制药及生物 复星医药 (1) ,659 制药及生物 泰凌医药 176 NA NA (06) 0 19 (12) 制药及生物 东阳光药 (03) (3) ,475 制药及生物 药明生物 3610 NA NA NA NA (35) 2 75 NA NA NA 8,914 制药及生物 中国生物制药 ,988 制药及生物 利君国际 ,276 制药及生物 中生联合 NA NA NA (3) (25) 制药及生物 丽珠医药 ,633 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 035 NA NA NA NA (14) (3) (20) (23) 制药及生物 BBI 生命科学 171 NA NA (17) (6) (10) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 22 (1) (15) (19) 贸易及分销 中国先锋医药 ,126 贸易及分销 创美药业 785 NA 11 9 NA (03) (1) (7) (9) 贸易及分销 大健康国际 017 NA NA NA NA (23) (1) (51) (58) 贸易及分销 国药控股 (09) 1 9 (6) ,560 贸易及分销 康宁医院 (09) (3) 2 (16) 医院 和美医疗 (4) (28) (15) ,577 医院 瑞慈医疗 (7) NA NA 医院 康华医疗 (2) (5) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 439 医院 新世纪医疗 NA NA 0 1,901 医院 普华和顺 (14) (14) ,083 设备 奥星生命科技 156 NA 5 NA NA 00 (1) 设备 昊海生物科技 (0) ,680 设备 凤凰医疗 (17) (1) (7) (18) ,928 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 114 NA NA NA NA ,002 设备 消费服务 (01) , 华地国际 (31) ,321 零售 小南国 NA NA NA 27 (3) 5 (6) 零售 国美电器 (1) (4) ,911 零售 迪信通 230 NA NA NA NA (25) 7 (8) (8) 零售 百盛集团 NA NA NA ,105 零售 金鹰商贸 (24) (1) (5) ,379 零售 联华超市 339 NA NA NA NA 03 (1) ,263 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 081 NA NA NA NA 00 (5) 零售 新世界百货 194 NA NA NA NA 00 (2) 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (11) ,843 零售 味千中国 (20) ,870 零售 汇银智慧社区 067 NA NA NA NA (34) 零售 益华控股 147 NA NA NA NA (26) (5) (27) (11) 零售 翠华 (2) (7) (16) 零售 唐宫 NA 506 零售 呷哺呷哺 NA 1,711 零售 新华文轩 NA NA NA 02 0 (11) (23) ,855 零售 京客隆 零售 利邦 048 NA NA NA NA (10) (1) (18) (23) 零售 集一家居 089 NA NA NA NA 00 0 (15) (14) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (26) 零售 凤凰卫视 118 NA NA NA NA 00 1 (10) (34) ,818 媒体 TOM 集团 185 NA NA NA NA 00 (1) 5 (11) ,238 媒体 中视金桥 185 NA NA NA NA 媒体 北青传媒 408 NA NA NA NA (3) 媒体 雅仕维 268 NA NA NA NA 00 (0) (17) (33) 媒体 智美体育 (09) (6) (56) (56) 媒体 天鸽互动 ,953 媒体 福寿园 (06) 5 7 (8) ,481 殡仪服务 保利文化 (38) (4) (8) (13) ,472 拍卖 枫叶教育 (02) (2) 21 (24) ,834 教育 成实外教育 (06) (0) (13) ,954 教育 宇华教育 (11) (5) 31 NA NA NA 1,811 教育 睿见教育 (04) (3) 64 NA NA NA 1,493 教育 民生教育 (16) (3) (9) NA NA NA 1,271 教育 新高教集团 (17) (2) 4 NA NA NA 1,841 教育 锦江酒店 NA 09 (1) 11 (5) ,791 闲暇 朗廷酒店 (06) NA 2,560 闲暇 金茂投资 NA 1,491 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 138 NA NA (07) (1) (12) ,147 闲暇 海昌控股 (7) ,325 闲暇 香港中旅 (13) ,141 闲暇 消费品 (2) (1) 41 2, , 雅士利 141 NA NA 87 NA 00 1 (5) (18) ,603 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 147 NA NA 18 NA (20) (1) (23) ,378 饮料 庄园牧场 535 NA NA NA NA 04 0 (1) (1) 饮料 中地乳业 082 NA NA NA NA 12 (2) (15) 饮料 辉山乳业 (86) (86) ,601 饮料 原生态牧业 040 NA NA NA NA 13 1 (22) (11) 饮料 中国圣牧 (27) (1) (33) (9) ,763 饮料 合生元 NA (12) ,345 饮料 青岛啤酒 ,185 饮料 蒙牛乳业 (06) ,300 饮料 汇源果汁 247 NA NA NA NA (04) 2 (5) (13) ,752 饮料 粤海置地 NA NA NA 31 1 (2) (23) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (10) ,640 饮料 安德利果汁 429 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 034 NA NA NA NA (14) 0 (17) (13) 饮料 天溢森美 104 NA NA NA NA (10) (1) (5) 饮料 通天酒业 017 NA NA NA NA 00 (7) (33) (24) 饮料 西藏 NA NA NA NA 13 0 (6) ,838 饮料 银基集团 052 NA NA NA NA (32) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (1) ,308 纺织 互太纺织 (3) 8 (17) ,306 纺织 海东青 (8) 15 NA 317 纺织 卡撒天娇 122 NA NA NA NA 00 (2) (2) (45) 纺织 滉达富控股 049 NA NA NA NA (58) 5 (23) (30) 纺织 永盛新材料 177 NA NA NA NA (06) 2 (1) 纺织 宏太控股 017 NA NA NA NA (23) (8) (63) (64) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 33 3 (35) (46) 纺织 申洲国际 (05) ,488 纺织 德永佳 NA 00 0 (7) (19) ,355 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (2) (12) (9) ,695 纺织 都市丽人 (1) (7) ,460 纺织 珂莱蒂尔 (22) 12 (12) (36) ,089 纺织 迅捷环球 124 NA NA NA NA 00 (4) 纺织 南旋控股 (13) 纺织 华鼎控股 042 NA NA NA NA (12) (1) (10) 纺织 福田实业 100 NA NA NA NA (10) 纺织 天虹纺织 (29) (3) (16) (5) ,119 纺织 粤海制革 102 NA NA NA NA 20 (1) 纺织 银仕来 082 NA NA NA NA (12) (7) (32) (55) 纺织 中国透云 050 NA NA NA NA ,863 包装 顺泰控股 042 NA NA NA NA (12) (2) (42) (53) 包装 中国铝罐 (2) (25) (25) 包装 北控洁能 019 NA NA (10) (1) (5) (7) ,345 包装 华禧控股 325 NA NA NA NA 06 (0) 9 (4) 包装 盟科控股 157 NA NA NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 251 NA NA NA NA 00 (6) (30) 包装 中华包装 197 NA NA NA NA 00 (1) 包装 百丽 ,064 个人用品 港大零售 292 NA NA NA NA (49) (9) (16) 个人用品 长兴国际 068 NA NA NA NA 00 (3) (24) (8) 个人用品 佐丹奴 (09) (3) ,028 个人用品 恒安国际 (5) ,020 个人用品 宝国国际 268 NA NA NA NA 00 (3) (10) 个人用品 中国动向 NA (5) ,105 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 (03) ,667 个人用品 中国利郎 ,024 个人用品 中国虎都 562 NA NA NA NA (26) 1 (28) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (1) 6 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (0) (12) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 (10) (0) ,705 个人用品 波司登 066 NA NA NA NA 00 0 (1) ,374 个人用品 米格国际 025 NA NA NA NA (20) (4) (23) (30) 个人用品 卡宾 215 NA NA NA NA (09) (1) 6 (16) 个人用品 时计宝 104 NA NA NA NA 个人用品 时间由你 003 NA NA NA NA (29) 0 (75) (79) 个人用品 天喔国际 (3) (35) (29) ,207 个人用品 中国绿岛科技 165 NA NA NA NA 19 2 (7) (27) 个人用品 宝胜国际 (3) (30) (32) ,102 个人用品 安踏国际 (0) ,836 个人用品 裕元集团 (09) (1) ,286 个人用品 特步 (03) 0 (8) (28) ,641 个人用品 九兴控股 (03) ,466 个人用品 亨得利 072 NA NA 14 1 (36) (17) ,540 个人用品 维达国际 (1) ,017 个人用品 明辉 122 NA NA NA NA (16) (2) 个人用品 盈进 119 NA NA NA NA (48) (4) (21) (40) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA 00 1 (11) (42) 个人用品 瑞年国际 036 NA NA NA NA 14 3 (39) (51) 个人用品 中国儿童护理 035 NA NA NA NA 00 0 (29) (24) 个人用品 衍生集团 130 NA NA NA NA (08) 1 (27) (53) 个人用品 千百度 ,208 个人用品 欧舒丹 ,926 个人用品 顺诚 069 NA NA NA NA (14) 家居用品 卡森国际 126 NA NA NA NA 08 (2) (7) (23) 家居用品 敏华控股 (0) ,962 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 00 0 (2) 家居用品 慕容控股 156 NA NA NA NA (06) (1) 49 NA NA 家居用品 中科生物 022 NA NA NA NA (14) (8) 家居用品 航标控股 022 NA NA NA NA 05 (10) (45) (88) 家居用品 中创环球 023 NA NA NA NA 41 (1) (60) (62) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA 00 0 (95) (95) 家居用品 浩泽净水 192 NA NA NA NA ,767 家居用品 康师傅 ,700 食品 中国旺旺 NA ,153 食品 周黑鸭 (08) (2) 16 NA NA 65 7,160 食品 嘉士利 (23) (36) 食品 雨润食品 104 NA NA NA NA (28) 0 (10) (12) ,406 食品 万洲国际 ,419 食品 惠生国际 043 NA NA NA NA 00 2 (16) (35) 食品 中粮肉食 NA 00 (2) 5 NA NA 10 1,842 食品 中国粮油 ,290 食品 统一中国 (1) ,583 食品 超大现代 015 NA NA NA NA 07 9 (34) (13) 食品 中国食品 NA (06) (0) ,511 食品 达利食品 ,552 食品 中国绿宝 145 NA NA NA NA 07 (12) (23) (22) 食品 中绿 003 NA NA NA NA 40 4 (86) (84) 食品 天韵国际 108 NA 7 5 NA (09) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA 00 (2) (28) (20) 食品 中国淀粉 024 NA NA NA NA (17) 食品 大成食品 068 NA NA NA NA (42) 0 (7) (19) 食品 长寿花食品 397 NA NA NA NA 00 (1) 食品 澳优乳业 316 NA NA NA NA (03) ,596 食品 神冠控股 NA (1) (14) (23) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 035 NA NA NA NA 食品 普甜 038 NA NA NA NA (50) (5) (17) (28) 食品 升海食品 175 NA NA NA NA NA NA NA 569 食品 味丹国际 091 NA NA NA NA (11) 3 (7) 食品 颐海国际 (31) (0) ,958 食品 老恒和 (0) (15) (19) ,112 食品 中国香精 NA 15 NA 04 (0) 0 (8) 食品 金融 ,520 2,850, 工商银行 , ,924 银行 建设银行 , ,269 银行 中国银行 (1) , ,151 银行 农业银行 ,258 银行 邮储银行 (02) (2) 12 NA NA ,549 银行 民生银行 (1) (4) (2) ,602 银行 交通银行 ,933 银行 招商银行 ,208 银行 中信银行 (0) ,032 银行 重农行 (02) (5) ,848 银行 青岛银行 600 NA NA NA NA ,384 银行 锦州银行 NA NA NA 00 (2) (12) ,684 银行 郑州银行 440 NA NA NA NA 00 (2) (6) (7) ,575 银行 重庆银行 (01) ,922 银行 浙商银行 ,688 银行 徽商银行 (1) (2) ,747 银行 天津银行 NA NA NA (03) 3 (16) (22) ,561 银行 哈尔滨银行 ,529 银行 中原银行 248 NA NA NA NA (04) NA (38) NA NA NA 4,161 银行 光大银行 (2) 银行 盛京银行 NA NA NA (03) (1) (12) (19) ,684 银行 广州农商银行 510 NA NA NA NA 00 (0) 28 NA NA NA 5,961 银行 九台农商银行 NA NA NA 02 (0) 23 NA NA 3 2,142 银行 银建国际 124 NA NA NA NA (08) ,520 银行 光大控股 NA (02) ,220 综合 申万宏源 300 NA NA NA NA (16) (1) (11) (21) ,171 综合 交银国际 248 NA NA (08) (1) (7) NA NA NA 1,225 综合 海通国际 (3) ,060 综合 国泰君安国际 (12) (0) 4 (4) ,874 综合 国泰君安 (05) 4 NA NA NA NA 12,017 综合 中信证券 (4) ,227 综合 海通证券 (4) ,902 综合 银河证券 (0) ,095 综合 广发证券 (06) 0 (1) (8) ,027 综合 华泰证券 (10) 3 8 (4) ,153 综合 光大证券 (04) (1) (16) NA ,310 综合 招商证券 NA NA 27 3,859 综合 中信建投证券 (0) 4 NA NA 16 5,321 综合 中州证券 (12) ,240 综合 东方证券 (07) 6 6 (0) ,198 综合 国联证劵 (03) 1 (3) (1) ,611 综合 恒投证券 282 NA NA NA NA 00 4 (37) (25) 综合 弘业期货 166 NA NA NA NA 12 1 (2) (2) 综合 鲁证期货 164 NA NA NA NA (4) 综合 闽信集团 591 NA NA NA NA 02 0 (22) (26) ,589 综合 霭华押业 043 NA NA NA NA 12 (1) (14) (8) 其他金融 中盈盛达 138 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 097 NA NA NA NA 10 7 (1) (20) 其他金融 中国艺术金融 094 NA 8 6 NA (11) 6 20 NA NA 其他金融 环球医疗 ,648 其他金融 富道集团 620 NA NA NA NA (99) NA 12 NA NA NA 223 其他金融 国银租赁 (8) (7) ,685 其他金融 中国信达 ,666 其他金融 中国华融 ,317 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中金公司 (11) ,532 其他金融 中国汇融 115 NA NA NA NA 00 (9) 其他金融 融众金融 101 NA NA NA NA (10) (1) (23) (23) 其他金融 中国集成金融 174 NA NA NA NA (11) (3) (21) (19) 其他金融 瀚华金控 071 NA NA NA NA 00 (1) (5) (20) 其他金融 中国再保险 (05) ,589 保险 中国人寿 (2) ,634 保险 中国平安 (1) , ,384 保险 中国财险 (0) ,809 保险 新华保险 ,422 保险 人保集团 (1) ,567 保险 中国太保 ,915 保险 中国太平 ,307 保险 房地产 , , 中海外 (10) 1 26 (1) ,764 房地产 华润置地 (02) (1) ,979 房地产 万科 (10) (2) ,763 房地产 世茂 (14) ,811 房地产 碧桂园 (01) ,536 房地产 富力地产 (15) ,701 房地产 远洋集团 (02) ,682 房地产 雅居乐 ,460 房地产 融信中国 831 NA NA NA NA (17) ,824 房地产 融创中国 ,028 房地产 保利置业 (13) ,644 房地产 深圳控股 (14) (2) ,651 房地产 海蓝控股 399 NA NA NA NA (03) (1) (4) (8) 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA 29 9 (12) (12) ,684 房地产 瑞安房地产 NA (10) 5 15 (9) ,579 房地产 SOHO 中国 425 NA NA ,927 房地产 中国金茂 ,527 房地产 合生创展 NA ,393 房地产 绿城中国 (06) ,054 房地产 绿城服务 (07) ,056 房地产 北京北辰 NA NA NA (06) (1) ,227 房地产 合景泰富 (21) ,709 房地产 中渝置地 174 NA NA NA NA (17) (3) (22) (14) ,834 房地产 首创置业 ,585 房地产 中国恒大 ,015 房地产 龙湖地产 (25) ,817 房地产 越秀地产 ,154 房地产 花样年 (1) ,473 房地产 恒盛地产 095 NA NA NA NA ,449 房地产 华南城 NA (11) ,206 房地产 宝龙地产 (13) ,205 房地产 禹洲地产 ,663 房地产 众安 254 NA NA NA NA (12) ,918 房地产 中国新城市 239 NA NA NA NA (30) 房地产 中国宏泰发展 303 NA 6 6 NA 31 7 (3) (2) ,018 房地产 中国物流资产 271 NA NA (04) 0 (47) (17) ,119 房地产 建业地产 (18) ,403 房地产 路劲基建 1018 NA NA NA NA (10) (1) ,186 房地产 中国地产 200 NA NA NA NA (05) 房地产 中国奥园 ,204 房地产 旭辉控股集团 (08) ,698 房地产 新城发展 ,870 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 房地产 时代地产 ,437 房地产 龙光地产 ,350 房地产 力高地产 301 NA NA NA NA (10) 1 (4) ,731 房地产 阳光 NA NA NA NA 19 0 (12) (4) ,219 房地产 亿达中国 226 NA NA NA NA 00 0 (19) (26) ,182 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 中电光谷 NA NA NA 00 (1) (16) (12) ,615 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA (13) (3) 0 (1) 房地产 佳源国际 477 NA NA ,150 房地产 开元产业信托 243 NA NA NA NA 13 (1) (2) (3) 房地产 当代置业 ,181 房地产 西王置业 023 NA NA NA NA (09) (3) (21) (30) 房地产 五矿建设 099 NA NA NA NA (20) ,254 房地产 利福地产 727 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 186 NA NA NA NA 05 (4) 房地产 新明中国 129 NA NA NA NA 房地产 百仕达 105 NA NA NA NA ,995 房地产 毅德国际 090 NA NA NA NA (4) 房地产 景瑞控股 285 NA NA NA NA (10) (1) (7) (5) ,018 房地产 朗诗绿色地产 076 NA NA NA NA 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA 06 0 (9) (22) 房地产 金地商置 (14) ,715 房地产 国瑞置业 240 NA NA NA NA 04 0 (1) (11) ,735 房地产 中奥到家 087 NA 8 6 NA 48 9 (23) (26) 物业管理 彩生活 (1) (5) (11) ,492 物业管理 中海物业 (20) (5) 10 (4) ,860 物业管理 耐用品及科技 (02) ,258 2,140, 腾讯 ,715 1,652,801 软件及服务 擎天软件 (04) 1 (2) (34) ,587 软件及服务 云游控股 1450 NA NA NA NA 软件及服务 博雅互动 (09) 0 (8) ,503 软件及服务 飞鱼科技 (15) (29) 软件及服务 美图公司 1154 NA NA 43 NA (05) 8 37 NA NA ,265 软件及服务 联众国际 (4) (36) (30) 软件及服务 百奥家庭互动 059 NA NA NA NA (33) (6) 软件及服务 金邦达宝嘉 (08) 软件及服务 民航信息 ,123 软件及服务 中国智能交通 062 NA NA NA NA (13) 软件及服务 中国自动化 117 NA NA NA NA 00 1 (13) (3) 软件及服务 金山软件 (02) ,759 软件及服务 A8 新媒体 045 NA NA NA NA (5) 软件及服务 富通科技 106 NA NA NA NA 00 (3) (11) 软件及服务 新体育 003 NA NA NA NA 00 (6) (68) (76) 软件及服务 首长四方 023 NA NA NA NA 09 6 (7) (10) 软件及服务 金蝶国际 ,307 软件及服务 方正控股 050 NA NA NA NA (20) (4) 软件及服务 畅捷通 1164 NA NA 77 NA (23) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (31) (21) 软件及服务 科通芯城 (61) 27 (60) (63) ,712 软件及服务 阿里健康 378 NA NA NA NA (05) (1) (3) (32) ,240 综合 建滔化工 ,934 电器 瑞声科技 (38) (3) ,418 电器 南京熊猫 NA NA NA 05 3 (38) (30) 电器 威灵控股 175 NA 8 7 NA 00 (2) ,572 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 101 NA NA NA NA (1) ,920 电器 海航实业 030 NA NA NA NA 00 (2) 5 (26) 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (49) ,203 电器 维太移动 050 NA NA NA NA (48) (13) (47) (44) 电器 舜宇光学 ,375 电器 丘钛科技 ,878 电器 瑞斯康集团 285 NA NA NA NA (50) (1) 185 NA NA NA 413 电器 巨星国际 (20) (2) ,507 电器 普天电缆 131 NA NA NA NA 00 (2) (15) (4) 通讯设备 南方通信 190 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (01) ,649 通讯设备 中兴通讯 ,407 通讯设备 南车时代电气 (21) (4) (4) (11) ,580 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 比亚迪电子 ,177 通讯设备 京信通信 (20) (3) ,503 通讯设备 亚洲卫星 795 NA NA NA NA (06) 0 (18) (29) 通讯设备 中国航天万源 067 NA NA NA NA ,152 通讯设备 星晨通讯 058 NA NA NA NA 通讯设备 国微技术 257 NA NA NA NA (04) (3) (6) 通讯设备 亚太卫星 (26) ,457 通讯设备 天利控股 111 NA NA NA NA 28 (3) (44) (52) 通讯设备 中航科工 (04) 2 (11) (15) ,874 航天科技 中航工业 039 NA NA NA NA 00 (1) (16) (30) ,222 航天科技 富智康 NA (2) ,586 耐用品 鑫网易商 127 NA NA NA NA 67 0 (25) ,245 耐用品 百富环球 (21) 33 NA 3,813 耐用品 联想集团 NA (6) ,109 耐用品 冠捷科技 181 NA NA NA NA 耐用品 创维数码 (23) (4) (4) (29) ,863 耐用品 海信科龙 (4) ,421 耐用品 雷士照明 086 NA NA NA NA 00 4 (13) ,339 耐用品 伟志控股 129 NA NA NA NA 00 (1) (35) (34) 耐用品 神州数码 NA (141) (14) (17) (22) ,379 耐用品 信利国际 (04) 5 (6) (31) ,853 耐用品 天能动力 (03) (1) (11) ,203 耐用品 KFM 金德 059 NA NA NA NA (17) (3) (32) (34) 耐用品 TCL 多媒体 (15) 2 4 (3) ,768 耐用品 海尔电器 (16) ,070 耐用品 中国电子 117 NA NA NA NA (25) 4 (25) (38) 耐用品 中航国际 398 NA NA NA NA (14) ,023 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA (10) (3) (14) (18) 耐用品 理士国际 耐用品 北大资源 024 NA NA NA NA 00 0 (11) (37) 耐用品 国际精密 194 NA NA NA NA 05 0 (3) 耐用品 亿和精密 (1) ,221 耐用品 纷美包装 ,231 耐用品 中芯国际 (25) ,248 半导体 芯智控股 185 NA NA NA NA 11 3 (7) NA NA 半导体 华虹半导体 (15) ,685 半导体 先进半导体 078 NA NA NA NA 00 (3) 半导体 电讯 (00) , , 中国移动 (13) 17 1, ,808 电讯 中国电信 (2) ,040 电讯 中国联通 ,015 电讯 中通服 (02) (1) (10) ,522 电讯 年年卡 075 NA NA NA NA (26) (3) (15) (13) 电讯 中信电讯 (19) ,288 电讯 公用事业 (06) , , 大唐发电 (08) ,314 供电 华能国电 NA ,679 供电 华润电力 (29) (1) ,933 供电 华电国际 (14) 4 (3) (4) ,563 供电 华电福新能源 ,781 供电 绿色动力环保 (13) (2) ,356 供电 大唐新能源 ,218 供电 顺风清洁能源 041 NA 1 NA NA (12) 0 (15) (61) ,211 供电 协合新能源 (15) 2 (19) (25) ,677 供电 中电新能源 492 NA NA NA NA (22) (1) ,007 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 内蒙古能建 152 NA NA NA NA (19) (5) (5) NA NA NA 1,170 供电 华能新能源 (16) 0 (5) (5) ,459 供电 中国电力 NA (47) (4) (5) (13) ,685 供电 中广核 ,096 供电 粤丰环保 ,148 供电 中广核新能源 (1) (1) (1) ,355 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 25 日 16