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1 2017 年 5 月 18 日星期四 分析师快报 中国煤炭行业 ( 强于大市 ): 念念不忘, 必有回响 供给侧改革进入新阶段, 产能结构将继续优化 2017 年供给侧改革进入新阶段, 去产能目标虽然有所下降, 但根据今年的煤炭去产能方案, 去产能对象有望 脱虚向实, 未来两年 165 亿吨的在产产能待去化, 各省近两年待兼并整合的产能约为 1~12 亿吨 ; 同时, 减量化生产政策并未彻底取消, 或成为政策储备, 作为托底煤价的不时之需, 稳定行业长期预期 政策目标从去产能的长期静态数量目标逐步深入到动态均衡及结构的优化, 供给侧改革进入新阶段 在这种政策导向下, 煤炭行业集中度在提升, 新增产能的释放速度会加快, 但由于产能进退的区域不平衡, 有效供给可能会出现结构性矛盾 供需可维持平衡, 对需求无需过度悲观 从供给端看, 产能置换释放的新产能将在下半年逐步投产, 今年预期可释放 1 亿吨左右的产能, 基本为动力煤矿, 特点是大型矿井 安全系数高, 但由于释放时间较晚, 预计对产量的影响要到 2018 年才能完全体现, 且今年四季度出现的产量增量会抵消一部分旺季煤价涨幅, 但并不会对煤价形成集中的负面冲击 同时, 预计限制劣质进口煤的政策也将在后续期间严格执行, 下半年国内供给的增量并不会出现井喷 展望下半年, 需求端环比或略有波动, 但我们认为并不会出现见顶下行的情形, 而是呈现季节波动的特征, 全年综合考虑需求将维持 1~2% 的增速 煤价将维持高位波动, 板块估值有优势 由于一季度煤价基数较高, 二季度调整幅度也在预期之内, 即便考虑三季度煤价继续走弱, 我们预计全年煤价仍可维持高位, 动力煤均价有望在 580~600 元 / 吨, 较 2016 年上涨 20% 以上 ; 焦煤均价有望上涨 40% 在此价格预期下, 预计上市公司 2017 年中期业绩有望增长 2 倍, 全年业绩有望增长 1~15 倍, 盈利将继续改善, 有望恢复到 2013 年时的盈利水平 按此盈利预测, 板块目前的 P/E 估值水平约为 10x 左右,P/B 估值水平在 1x 附近, 均位于近年估值的低点 风险因素 : 经济增速再度放缓, 下游需求出现波动 ; 供给政策持续宽松, 抑制煤价上涨 投资策略 : 适时逢低增配煤炭股, 业绩和政策催化将成为板块反弹的双引擎 2017 年煤价高开, 但全年供给依然维持紧平衡的状态, 煤价维持高位是大概率事件, 今年将是煤炭企业盈利的恢复年, 煤炭股的安全边际大为提高, 无论从 P/E 还是 P/B 看, 煤炭股都有明显的估值优势 由于社会库存已大幅下降, 市场对行业需求预期较低, 因此边际需求阶段性改善等预期的形成以及行业政策的驱动, 将极有可能推动板块的反弹行情 因此我们给予板块 强于大市 的评级, 建议逐步逢低适时增配煤炭股, 关注受益于产业政策的龙头公司陕西煤业 ( 十三五 规划产量有增长 ) 阳泉煤业 ( 山西国企改革低估值标的 ) 中国神华 ( 行业龙头, 煤电央企兼并整合预期 ) 西山煤电 ( 焦煤龙头 山西国企改革预期 ) 中国煤炭行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 中煤能源 (01898HK) 兖州煤业 (01171HK) 伊泰煤炭 (03948HK) 中国神华 (01088HK) 郑煤机 (00564HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,6399 (10) 中标 300 2,9510 (06) 上证 3,1044 (03) 香港恒生 25,2936 (02) H 股 10,3831 (05) 红筹股 3,9775 (00) 摩指中国 7,1832 (08) 日经 ,8149 (05) (04) 190 道琼斯 20,6069 (18) (16) 176 标普 500 2,3570 (18) (18) 151 纳斯达克 6,0112 (26) (19) 275 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 802 (14) 纽约期金 1, (14) 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 9600 (20) (45) 493 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 976 (05) (21) 32 VIX 美元 - 人民币 (55) 美元 - 日圆 (15) 欧元 - 美元 11 (07) (27) 14 英镑 - 美元 13 (04) (02) 103 澳元 - 美元 07 (01) (09) (15) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 159, H 股指数 46, 红筹指数 40, 行业 金融 43, 耐用品及科技 32, 电讯 20, 房地产 13, 消费品 12, 投资品 11, 能源 8, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 4, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周三震荡下跌, 收盘恒指报 25,293 点, 跌 02%; 国企指数报 10,383 点, 跌 05% 大市成交回落至 696 亿港元 中资板块个别发展, 原材料板块跑赢大市, 涨 06%; 其中, 中国有色矿业 (01258HK) 发业绩预增, 股价逆市涨 182%; 能源板块跌幅居前, 跌 09% 铁路基建股走弱, 中国交建 (01800HK) 及中车时代电器 (03898HK) 分别跌 20% 及 11% 个股方面,MSCI 公布不会在 6 月将美图公司 (01357HK) 加入 MSCI 中国指数, 美图公司跌 91%; 安踏体育 (02020HK) 旗下产品在第四季度订货会中录得订单金额同比上升, 股价涨 28% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 点, 收盘报 20,60693 点, 跌幅 178%; 标准普尔 500 指数下跌 4364 点, 报 2,35703 点, 跌幅 182%; 纳斯达克指数下跌 点, 报 6,01124 点, 跌幅 257% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍下跌 国内趋严的金融监管通过影响市场流动性和利率水平影响 A 股, 是近期影响市场情绪的重要因素 而 5 月 12 日银监会召开近期重点工作通报会议, 在自查阶段告一段落后, 对后续督查和整改环节的执行表态趋于缓和, 既调整了空间 ( 新老划断 ), 又给了时间 ( 过渡期 ), 这标志着监管暂时进入 缓和期 因此, 本轮金融监管的边界看似取决于 去杠杆 和 降成本 权衡的跷跷板, 但实际上是取决于政策制定者对 防风险 和 稳增长 这两个更高级别目标的权衡 监管趋缓, 反弹渐进, 看短做长 金融监管高峰暂过, 监管力度趋缓, 短期反弹渐进 ; 但是, 中期利率中枢上行和监管趋严压制估值的趋势没有变 我们维持 5 月月报的基本观点, 本轮反弹是弱市下的反弹, 其更重要的意义是提供了宝贵的调仓窗口, 建议 看短做长 : 看短, 受市场情绪修复影响比较明显的板块是周期 ( 包括有事件催化的 一带一路 主题 ); 做长 : 借势调仓, 备战下半年 A 股市场周三 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,10444 点, 跌幅 027%; 深证成指收报 10,03011 点, 跌幅 016% 沪深两市全日共成交 3,65442 亿元, 较前一交易日放大 170% 中小板指报 6,56788 点, 跌幅 048%, 创业板指报 1,82264 点, 涨幅 042% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为传媒 国防军工 机械和钢铁等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 腾讯控股 (700 HK) 敏实集团 (425 HK) 丘钛科技 (1478 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 瑞声科技 (2018 HK) 中国龙工 (3339 HK) 通达集团 (698 HK) 中联重科 (1157 HK) 投顾组合价值 : 993 国企指数 : 1011 恒生指数 : 1049 MSCI 中国指数 : 1059 * 截止 17/5/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 能源据媒体报道, 国家发改委起草的非居民用气销售价格改革方案将于近期发布 新政鼓励具备条件的地区放开气价, 鼓励大型用户自主选择气源, 藉此解决天然气市场化改革 最后一公里 的难题 当前国内天然气供过于求, 气价放开 上下游对接等举措将使气价出现下调 4 月 10 日, 上海市已率先下调工业用户气价 04 元 / 立方米 ( 华尔街见闻 ) 金融外管局数据显示, 中国 4 月整体结售汇逆差 1,026 亿元, 银行代客结售汇逆差 881 亿元, 较 3 月双双扩大 不过当月居民个人购汇同比和环比均有所下降, 目前处于近一年半最低水平 外管局称,4 月跨境资金流动延续了回稳向好势头 ( 华尔街见闻 ) 国务院主办的中央直属党报 经济日报 刊文指出, 安抚市场不意味着监管的弱化, 更不代表出现转向 严监管只是刚刚开始, 当市场逐渐适应监管节奏, 有序的市场出清以及金融去杠杆将迅速推进 ( 华尔街见闻 ) 耐用品及科技工信部总工程师张峰 17 日说, 我国将建设全国一体化的国家大数据中心, 推进公共数据开放和基础数据资源跨部门 跨区域共享, 提高数据应用效率和使用价值, 同时加强安全监管, 严厉打击非法泄露和出卖个人数据行为, 维护网络数据安全 ( 中国证券网 ) 公用事业目前第三轮中央环保督察工作接近尾声, 各地环保治理力度明显提升 天津对全市 小散乱污 企业注意整治, 关停取缔和治理改造工作, 应在 8 月底前基本完成, 其余收尾工作在 10 月底前全部到位 辽宁将优先钢铁 水泥 造纸 污水处理厂等 9 个行业入手, 分类分批对全省纳入排污许可管理的 44 个行业 14 万余家工业污染源企业进行集中环境执法整治 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:050 衍生工具占大市总成交 (%) 1911% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中国有色矿业 (1258) 航标控股 (1190) (828) 万国国际矿业 (3939) 中国透云 (1332) 集成控股 (1027) (135) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 原材料 (71) 交通及运输 (35) 消费服务 (45) 电讯 (6) 医药 (43) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 美图公司 (1357) 9800 (91) (49) NA 德永佳 (321) 4330 (90) (177) (401) 信利国际 (732) 2700 (78) 42 (72) 恒鼎实业 (1393) 0240 (77) (158) 231 中国儿童护理 (1259) 0395 (71) (102) (240) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (09) (07) 197 投资品 (62) (04) (00) 117 金融 (62) (03) 汽车 (25) (02) 房地产 (68) (02) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,336 3, ,197 3,093 香港恒生 25,254 23, ,320 22,771 H 股 10,587 9, ,267 9,589 红筹股 4,055 3, ,945 3,791 摩根中国 7,162 6, ,897 6,342 日经 ,129 18, ,182 17,809 道琼斯 21,119 20, ,781 19,237 标普 500 2,409 2, ,369 2,226 纳斯达克 6,166 5, ,945 5,414 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 御佳控股 (03789HK)* 08/02/ 投资品富比资本 黎氏企业 (02266HK) 10/02/ 投资品大有融资 善乐国际 (01660HK)* 10/02/ NA 投资品丰盛融资 松龄护老 (01989HK)* 15/02/ NA 消费服务国泰君安国际 安保工程 (01627HK)* 20/02/ NA 投资品丰盛融资 宇华教育 (06169HK)# 28/02/ NA 消费服务中信里昂证券资本市场 美高域 (01985HK)* 08/03/ 耐用品及科技创升融资 PERSTA (03395HK) 10/03/ NA 能源长江证券融资 弘和仁爱医疗 (03869HK) 16/03/ 医药中金香港 民生教育 (01569HK) 22/03/ 消费服务花旗, 麦格理 SHIS Ltd (01647HK)* 30/03/ NA 投资品德健融资 兴泸水务 (02281HK) 31/03/ 公用事业交银国际 沧海控股 (02017HK) 31/03/ 投资品安信国际 进阶发展 (01667HK)* 07/04/ NA 投资品丰盛融资 国泰君安 (02611HK) 11/04/ 金融 国泰君安国际, 高盛, 美银美林, 浦银国际 新高教集团 (02001HK) 19/04/ 消费服务法国巴黎银行 光大绿色环保 (01257HK) 08/05/ 公用事业中金香港, 光银国际 Okura (01655HK) 15/05/ NA 消费服务浩德融资 交银国际 (03329HK) 19/05/ NA 金融 交银国际, 中金香港, 海通国际, 中信建投 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 鼎和矿业 (00705HK) 02/05/ 偿债 --- 保华集团 (00498HK) 04/05/ 一般流动资金结好证券 光大银行 (06818HK) 04/05/ (4801) 补充公司核心一级资本 --- 嘉年华 (00996HK) 05/05/ 一般营运资金越秀证券 KTL INT'L (00442HK) 08/05/ 一般营运资金第一上海 都市丽人 (02298HK) 08/05/ (917) 未来收购, 业务发展, 一般营运资金 威讯控股 (01087HK) 09/05/ (141) 业务发展, 一般营运资金鼎成证券 鼎和矿业 (00705HK) 09/05/ 偿债, 一般营运资金北方证券 焯升企业 (01341HK) 11/05/ 业务发展, 一般营运资金昊天证券, 金利丰证券 华能新能源 (00958HK) 11/05/ 一般公司用途美银美林, 高盛 青岛港 (06198HK) 11/05/ 中国卫生控股 (00673HK) 11/05/ (828) 未来海外收购及投资, 项目营运资金业务发展, 未来投资, 一般营运资金 --- 中信里昂证券资本市场 中国智能健康 (00348HK) 12/05/ 未来投资, 一般营运资金金利丰证券 永达汽车 (03669HK) 12/05/ 业务发展, 一般营运资金摩根士丹利, 瑞银 弘海高新 (00065HK) 15/05/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 宏大证劵 新昌管理 (02340HK) 15/05/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券, 鼎佩证券 联合光伏 (00686HK) 15/05/ 收购 --- 中盈盛达 (01543HK) 16/05/ 业务发展, 未来收购广发融资 复星医药 (02196HK) 17/05/ 偿债, 一般营运资金, 未来收购 摩根士丹利, 招银国际, 复星恒利 中国多金属 (02133HK) 18/05/ (250) 偿债, 收购, 一般营运资金汇富金融 DBA 电讯 (03335HK) 18/05/ 重组开支, 一般营运资金长江证券经纪 浩伦农科 (01073HK) 18/05/ 偿债, 收购新鸿基投资服务 中國金融投資 (00605HK) 18/05/ 收购 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国金属利用 (01636HK) 10/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 长盈集团 (00689HK) 12/04/ 一般营运资金 --- 泰山石化 (01192HK) 18/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 北京燃气蓝天 (06828HK) 18/04/ (1754) 业务发展, 一般营运资金 --- 北京燃气蓝天 (06828HK) 19/04/ (1754) 业务发展, 一般营运资金 --- 中软国际 (00354HK) 19/04/ (1765) 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金, 偿债 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 03355HK 先进半导体 17/05/2017 截至二零一七年三月三十一日止三个月业绩公告 0007 NA 人民币 00434HK 博雅互动 17/05/2017 截至二零一七年三月三十一日止三个月业绩公告 % 人民币 00700HK 腾讯 17/05/2017 截至二零一七年三月三十一日止三个月业绩公告 % 人民币 00903HK 冠捷科技 17/05/2017 截至二零一七年三月三十一日止三个月业绩公告 0004 NA 美元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 3 月份 5 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 13/3/2017 黄强粤海证券前负责人员因内部监控缺失遭证监会禁止重投业界九个月 14/3/2017 中泰国际证券有限公司中泰国际证券有限公司因没有遵守打击洗钱的监管规定而遭证监会谴责及罚款 260 万元 15/3/2017 交银国际 ( 亚洲 ) 有限公司交银国际 ( 亚洲 ) 有限公司因在担任保荐人期间的缺失而遭证监会谴责及罚款 1500 万元 15/3/2017 CHEONG Kai Tjieh Augustine 章开杰及其母因泰山石化股份内幕交易遭市场失当行为审裁处施加制裁 16/3/2017 星展唯高达香港有限公司星展唯高达香港有限公司因违反监管规定及犯有内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 200 万元 20/3/2017 梁铭贤证监会禁止梁铭贤重投业界六个月 22/3/2017 PEREZ VALDES Heriberto C 证监会取得法庭命令将怀疑层压式及庞氏骗局中的银行帐户冻结 24/3/2017 郑则锷市场失当行为审裁处裁定中国燃气股份并无涉及内幕交易 24/3/2017 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited Merrill Lynch Far East Limited Merrill Lynch Far East Limited 及 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited 因内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 1,500 万元 5/4/2017 国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司因违反打击洗钱指引遭证监会谴责及罚款 450 万元 5/4/ /4/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处就美亚控股有限公司及其现任和前任高层未有及时披露内幕消息施加制裁 CITIC Limited 周志贤 张立宪 李松兴 市场失当行为审裁处裁定中信刊发通函一事并无涉及市场失当行为荣智健 范鸿龄 12/4/2017 日发期货有限公司证星国际期货有限公司因在打击洗钱方面犯有内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 300 万元 20/4/2017 陈自力证监会终身禁止陈自力重投业界 27/4/2017 郑子飞 黄坚散户投资者非法卖空罪成 28/4/2017 姚海鹰 王岚上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处的裁决而提出的上诉 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (01) ,729 8,613,162 能源 (09) (1) (1) , , 中石油 (7) (1) ,319 汽油 中石化 (03) ,248 汽油 中海油 (03) 3 (5) (0) ,046 汽油 中信资源 101 NA NA NA NA (10) (1) ,200 汽油 亚美能源 (16) ,425 煤层气 优质能源 576 NA NA NA NA (29) (4) 1 NA NA 1 1,043 采矿 神华 ,621 采矿 中煤能源 (20) (1) (5) ,286 采矿 兖州煤 (3) ,295 采矿 恒鼎实业 024 NA NA NA NA (77) (16) 采矿 易太宗 085 NA NA NA NA 24 (7) (19) (28) ,611 采矿 伊泰煤炭 ,057 采矿 百勤油服 039 NA NA NA NA (13) 4 (15) (20) 设备及服务 中海油田服务 680 NA NA 28 NA 00 2 (6) ,315 设备及服务 宏华集团 073 NA NA 24 NA 00 4 (4) ,786 设备及服务 中石化冠德 (05) ,551 设备及服务 安东油服 079 NA NA 29 NA 00 (1) (28) ,283 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA (33) (3) 16 (58) ,045 设备及服务 海隆控股 (33) (10) (35) NA 971 设备及服务 中国力鸿 151 NA NA NA NA (07) (6) (12) NA NA NA 149 设备及服务 华油能源 054 NA NA 27 NA 19 4 (17) (2) 设备及服务 原材料 , , 铁货 028 NA NA NA NA 00 4 (14) 钢铁 鞍钢 (18) ,342 钢铁 马钢 ,592 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA 00 0 (3) ,067 钢铁 重庆钢铁 111 NA NA NA NA (18) 9 (51) (2) 钢铁 爱德新能源 009 NA NA NA NA 11 0 (20) (33) 钢铁 中国东方 228 NA NA NA NA ,005 钢铁 首长宝佳 026 NA NA NA NA 00 3 (2) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (5) 钢铁 广南集团 108 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 217 NA NA NA NA 14 (0) (22) 钢铁 优库资源 174 NA NA NA NA (22) (4) 4 (13) 钢铁 万国国际矿业 200 NA NA NA NA 有色金属 中信大锰 039 NA NA NA NA 00 0 (24) (10) 有色金属 中国有色矿业 130 NA NA NA NA (7) ,156 有色金属 中国铝业 ,337 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 341 NA 5 5 NA (5) ,794 有色金属 紫金矿业 ,127 有色金属 江西铜业 (05) ,011 有色金属 洛阳钼业 (28) ,784 有色金属 招金矿业 (7) ,395 有色金属 新鑫矿业 091 NA NA NA NA (22) (2) (9) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 251 NA 6 6 NA ,265 有色金属 灵宝黄金 193 NA NA NA NA (10) 有色金属 中国黄金 1270 NA NA (13) ,053 有色金属 恒兴黄金 270 NA NA NA NA 有色金属 中国白银 (2) 0 (8) ,628 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 073 NA NA NA NA (27) (6) (20) (11) 有色金属 中国金属利用 305 NA NA NA NA ,817 有色金属 上石化 NA ,693 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 102 NA NA 45 NA 00 2 (3) ,798 化工 中石化油服 129 NA NA NA NA 16 2 (15) (13) ,705 化工 中海石化 211 NA NA 29 1 (2) ,737 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA NA 1,455 化工 奇峰化纤 105 NA NA NA NA (09) (1) 化工 盈德气体 601 NA NA NA 化工 彩客化学 (06) (0) (8) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,404 建材 海螺创业 (05) ,633 建材 中国建材 (23) (6) ,438 建材 中材股份 ,720 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (21) 建材 西部水泥 (28) ,303 建材 东吴水泥 140 NA NA NA NA 29 0 (4) 建材 台泥国际 (03) ,543 建材 华润水泥 (25) (3) ,662 建材 金隅股份 (20) ,098 建材 信义玻璃 (2) ,916 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 39 (3) (11) ,135 建材 中国玻璃 081 NA NA NA NA 00 (2) (1) (14) 建材 中国恒石 建材 高鹏矿业 024 NA NA NA NA (8) 建材 雅高控股 112 NA NA NA NA NA 339 建材 中国联塑 (03) (1) ,953 建材 大森控股 198 NA NA NA NA NA NA NA 473 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 NA 06 (3) ,559 纸业 理文造纸 (0) ,075 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA 01 (1) ,908 纸业 澳科控股 249 NA NA NA NA (12) (3) (10) (21) ,313 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA 08 (2) (11) (14) 纸业 优源控股 NA NA NA (27) (0) 纸业 阳光纸业 147 NA NA NA NA 纸业 投资品 (04) (0) , , 中信股份 ,001 综合 上海实业 (10) (1) ,703 综合 联想控股 (2) ,086 综合 复星国际 (10) ,076 综合 粤海投资 (12) (0) ,573 综合 天津发展 (0) ,423 综合 中国诚通 046 NA NA NA NA (21) 0 (21) (25) ,300 贸易及分销 中国建筑 (29) (2) ,236 建筑及工程 中国中冶 (1) (9) ,924 建筑及工程 爱得威 510 NA NA NA NA 04 (1) (2) NA NA NA 171 建筑及工程 巨匠建设 131 NA NA NA NA (08) (4) (19) (60) 建筑及工程 宝业集团 562 NA NA NA NA (04) 1 (1) ,222 建筑及工程 中铝国际工程 217 NA NA NA NA 00 (2) 建筑及工程 中国机械工程 (02) (1) ,747 建筑及工程 惠生工程 081 NA NA NA NA (12) 1 (16) (9) 建筑及工程 中石化炼化 (13) (1) ,862 建筑及工程 中国赛特 050 NA NA NA NA 10 (9) (6) (17) 建筑及工程 博大绿泽 ,908 建筑及工程 英达公路 072 NA NA NA NA (14) 0 (12) (23) 建筑及工程 城建设计 (1) (2) ,137 建筑及工程 中国通号 (07) (1) ,489 建筑及工程 中国中铁 (11) (1) ,535 建筑及工程 中国交建 (20) (1) ,728 建筑及工程 中铁建 (09) (3) ,499 建筑及工程 铁建装备 (11) 3 15 (16) ,660 建筑及工程 翼辰实业 407 NA NA NA NA NA NA NA 328 建筑及工程 沧海控股 185 NA NA NA NA (36) (6) (15) NA NA NA 245 建筑及工程 中国中车 (01) ,215 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 ,811 机械 东方电气 703 NA - 44 NA ,390 机械 中国能源建设 (14) (1) ,942 机械 三一国际 154 NA NA ,396 机械 郑煤机 (3) 机械 中国高速传动 (2) (13) ,205 机械 中船防务 (06) (2) ,362 机械 华荣能源 038 NA NA NA NA (13) (1) (15) (31) 机械 哈尔滨电气 NA ,808 机械 金风科技 (9) (3) ,588 机械 中国龙工 (23) (3) ,952 机械 德基科技 100 NA NA 机械 重庆机电 101 NA NA NA NA (10) ,111 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 241 NA NA NA NA (8) 机械 京城机电 232 NA NA NA NA 00 8 (37) (21) 机械 一拖 (02) 0 (7) (1) ,624 机械 中联重科 347 NA NA (36) (1) ,817 机械 上海集优 146 NA NA NA NA 00 (1) ,015 机械 盛力达科技 300 NA NA NA NA 00 1 (10) (20) 机械 东江集团 (3) NA 603 机械 天工国际 073 NA NA NA NA 00 (1) (26) ,045 机械 胜利管道 029 NA NA NA NA 18 4 (23) (22) 机械 珠江钢管 108 NA NA NA NA (09) (2) 2 (8) 机械 天宝集团 (1) 机械 福莱特玻璃 (2) (2) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,557 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 032 NA NA NA NA (30) 5 (4) (44) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (03) (5) (6) ,838 太阳能设备 新特能源 725 NA NA NA NA 00 0 (0) ,772 太阳能设备 阳光能源 015 NA NA NA NA (27) (4) (16) (10) 太阳能设备 信义光能 (12) 1 (5) (19) ,104 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (1) 1 (16) ,466 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (10) ,997 陆运 宁沪高速 ,564 陆运 沪杭甬 (03) (1) ,335 陆运 成渝高速 NA ,770 陆运 合和公路 (1) ,147 陆运 深圳高速 ,267 陆运 皖通高速 ,468 陆运 深圳国际 ,543 陆运 越秀交通 (2) ,821 陆运 粤运交通 558 NA NA NA NA 00 (1) 陆运 中远海控 345 NA NA ,903 海运 中远海运国际 (1) (5) (10) ,750 海运 招商局港口 NA ,503 海运 中集集团 ,942 海运 中远海发 (1) ,096 海运 中远海能 NA (14) ,625 海运 中远海运港口 ,494 海运 中外运航运 164 NA NA (06) ,085 海运 太平洋航运 142 NA NA 18 NA (21) (1) ,352 海运 大连港 NA NA NA 00 (1) (1) ,626 海运 秦港股份 (24) ,900 海运 青岛港 ,767 海运 中国外运 (08) (5) ,254 海运 天津港发展 NA NA NA ,107 海运 厦门港务 (07) (1) ,480 海运 胜狮货柜 114 NA 13 8 NA (17) (3) ,573 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 202 NA NA NA NA 10 1 (2) 海运 海丰国际 (2) ,909 海运 中国国航 ,413 空运 南方航空 NA ,740 空运 东方航空 (0) ,895 空运 中国飞机租赁 ,500 空运 中银航空租赁 (05) (3) 7 NA ,453 空运 首都机场 (04) (1) ,228 机场 海航基础 651 NA NA NA NA (14) 1 (15) (23) 机场 汽车 (02) , , 敏实集团 (02) ,800 零件 新晨动力 NA (42) (5) NA 952 零件 勤美达 239 NA NA NA NA 04 (1) (2) 零件 福耀玻璃 (22) ,995 零件 永达汽车服务 (7) ,258 汽车服务 美东汽车 171 NA 8 5 NA 汽车服务 正通汽车 ,856 汽车服务 中升控股 ,156 汽车服务 神州租车 NA (34) (3) (7) (14) ,396 汽车租赁 新丰泰 200 NA NA NA NA 31 6 (14) (19) 汽车 比亚迪 ,464 汽车 东风集团 NA (06) ,588 汽车 广汽集团 (02) NA 25,986 汽车 北京汽车 NA 8,154 汽车 中国重汽 (06) 1 (5) ,499 汽车 潍柴动力 (02) ,494 汽车 吉利汽车 ,746 汽车 长城汽车 (3) ,424 汽车 协众国际 NA NA NA (54) (7) (44) (32) 汽车 华晨中国 (10) ,586 汽车 和谐汽车 309 NA 7 6 NA (22) (29) ,358 汽车 绿地润东 NA NA 17 (0) ,063 汽车 耐世特 (45) ,362 汽车 雅迪控股 (1) NA ,653 汽车 庆铃汽车 255 NA NA (04) 0 9 (0) ,893 汽车 医药 , 四环医药 ,967 制药及生物 绿叶制药 ,695 制药及生物 中国制药 ,739 制药及生物 华润医药 (11) (3) 2 NA NA 30 14,816 制药及生物 三生制药 ,132 制药及生物 神威药业 NA 11 (1) ,542 制药及生物 白云山 NA 02 (1) ,673 制药及生物 联邦制药 475 NA NA 00 (1) (10) ,484 制药及生物 新华制药 NA NA 制药及生物 康臣药业 ,769 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (03) (2) (13) ,863 制药及生物 中智药业 157 NA NA NA NA 13 (2) (4) (33) 制药及生物 金嗓子 (52) (8) (33) (74) 制药及生物 百信药业 041 NA NA NA NA (12) (2) (21) (40) 制药及生物 朗生医药 177 NA NA NA NA (11) (2) 制药及生物 微创医疗 (3) ,257 制药及生物 复星医药 (60) (5) ,577 制药及生物 泰凌医药 174 NA NA NA NA (24) 44 NA 945 制药及生物 东阳光药 (2) NA 2,208 制药及生物 中国生物制药 (03) ,645 制药及生物 利君国际 ,636 制药及生物 中生联合 NA NA NA (15) (1) (19) (50) 制药及生物 丽珠医药 ,226 制药及生物 天大药业 035 NA NA NA NA 30 1 (22) (36) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 172 NA NA NA NA (34) (3) (9) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA (38) 0 (9) (25) 贸易及分销 中国先锋医药 (1) ,172 贸易及分销 创美药业 803 NA 11 9 NA 04 0 (5) 贸易及分销 大健康国际 023 NA NA NA NA (21) (3) (34) (66) 贸易及分销 国药控股 ,083 贸易及分销 康宁医院 (10) 医院 和美医疗 (18) (2) (25) (32) ,664 医院 瑞慈医疗 (09) 12 7 NA NA 医院 康华医疗 NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA (05) 8 (4) NA NA NA 358 医院 新世纪医疗 NA NA NA 1,288 医院 普华和顺 (11) (2) (13) (20) ,095 设备 奥星生命科技 137 NA 4 NA NA (55) (10) 设备 昊海生物科技 (02) (1) ,778 设备 凤凰医疗 (3) ,421 设备 春立医疗 (0) 设备 金卫医疗 121 NA NA NA NA ,064 设备 消费服务 , 华地国际 (06) ,440 零售 小南国 NA NA NA (10) 零售 国美电器 ,870 零售 迪信通 240 NA NA NA NA 04 8 (4) (14) 零售 百盛集团 NA NA NA 00 (1) 零售 金鹰商贸 (4) ,692 零售 联华超市 302 NA NA NA NA (07) 5 (1) ,125 零售 顺客隆 395 NA NA NA NA 零售 茂业国际 080 NA NA NA NA (12) 零售 新世界百货 133 NA NA NA NA 零售 银泰商业 NA ,109 零售 祈福生活服务 062 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (01) 4 5 (1) ,886 零售 味千中国 ,821 零售 汇银智慧社区 060 NA NA NA NA (32) (2) (10) (42) 零售 益华控股 183 NA NA NA NA 28 (5) (9) 零售 翠华 (47) (1) (7) (17) 零售 唐宫 (1) NA 393 零售 呷哺呷哺 (1) NA 1,637 零售 新华文轩 (5) (2) ,045 零售 京客隆 (04) (0) 零售 利邦 053 NA NA NA NA 00 (2) (9) (17) 零售 集一家居 077 NA NA NA NA (13) (4) (27) (17) 零售 雅天妮 013 NA NA NA NA (08) 0 25 (10) 零售 凤凰卫视 125 NA NA NA NA (08) (2) (5) (27) ,926 媒体 TOM 集团 191 NA NA NA NA ,343 媒体 中视金桥 169 NA NA NA NA 12 1 (6) (11) 媒体 北青传媒 380 NA NA NA NA 00 (1) 0 (17) 媒体 雅仕维 240 NA NA NA NA 21 (2) (25) (51) 媒体 智美体育 (19) (6) (39) (40) ,085 媒体 天鸽互动 (29) (1) ,497 媒体 福寿园 (06) 1 6 (13) ,458 殡仪服务 保利文化 (0) ,704 拍卖 枫叶教育 (21) ,622 教育 成实外教育 (2) ,871 教育 宇华教育 NA NA NA 1,885 教育 睿见教育 NA NA NA 1,552 教育 民生教育 NA NA NA 1,537 教育 新高教集团 314 NA NA NA NA NA NA NA 2,007 教育 锦江酒店 NA (05) (0) 6 (29) ,669 闲暇 朗廷酒店 NA 2,362 闲暇 金茂投资 NA 00 0 (0) (6) 22 NA 1,309 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 138 NA - 43 NA 00 (1) (12) ,215 闲暇 海昌控股 (7) ,326 闲暇 香港中旅 (0) ,794 闲暇 消费品 (01) (0) (0) , , 雅士利 135 NA NA 75 NA 23 2 (9) (25) ,535 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 165 NA NA 12 (1) (14) ,669 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 00 0 (0) (1) 饮料 中地乳业 084 NA NA NA NA 37 1 (13) 饮料 辉山乳业 (86) (85) ,601 饮料 原生态牧业 045 NA 13 NA NA (11) (1) (12) (2) 饮料 中国圣牧 (29) (13) ,848 饮料 合生元 NA (07) (13) (10) (6) ,913 饮料 青岛啤酒 (07) (1) ,697 饮料 蒙牛乳业 ,043 饮料 汇源果汁 269 NA NA NA NA (18) ,908 饮料 粤海置地 NA NA NA (06) 1 2 (21) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (10) (1) ,676 饮料 安德利果汁 440 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 038 NA NA NA NA 00 (5) (7) (3) 饮料 天溢森美 119 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 020 NA NA NA NA (10) (2) (20) (23) 饮料 西藏 NA NA NA NA 13 2 (3) ,774 饮料 银基集团 048 NA NA NA NA 00 (1) 2 (43) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA ,308 纺织 互太纺织 (08) (2) 3 (9) ,993 纺织 海东青 (14) 24 NA 317 纺织 卡撒天娇 118 NA NA NA NA 00 (1) (6) (57) 纺织 滉达富控股 039 NA NA NA NA (49) (8) (39) (49) 纺织 永盛新材料 180 NA NA NA NA (11) (1) 纺织 宏太控股 018 NA NA NA NA 00 (2) (60) (57) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (14) (1) (26) (14) 纺织 申洲国际 (02) (0) ,693 纺织 德永佳 NA (90) (18) (15) (40) ,080 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (08) 7 2 (17) ,109 纺织 都市丽人 (35) 8 (0) (45) ,767 纺织 珂莱蒂尔 (3) (38) ,262 纺织 迅捷环球 115 NA NA NA NA 18 (5) (5) 纺织 南旋控股 (3) 纺织 华鼎控股 045 NA NA NA NA (11) (1) (4) 纺织 福田实业 101 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (06) 0 (6) ,365 纺织 粤海制革 111 NA NA NA NA (18) (6) 纺织 银仕来 101 NA NA NA NA 00 0 (17) (64) 纺织 中国透云 049 NA NA NA NA ,777 包装 顺泰控股 059 NA NA NA NA (63) (6) (18) (40) 包装 中国铝罐 (2) (23) 包装 北控洁能 022 NA NA NA NA 09 (2) 12 (13) ,609 包装 华禧控股 299 NA NA NA NA (14) 包装 盟科控股 142 NA NA NA NA 07 (1) 26 NA NA NA 178 包装 嘉耀控股 269 NA NA NA NA 59 (4) (25) 包装 中华包装 232 NA NA NA NA 包装 百丽 ,424 个人用品 港大零售 383 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 074 NA NA NA NA 00 (1) (18) (5) 个人用品 佐丹奴 (10) (1) (1) ,817 个人用品 恒安国际 (2) (1) (11) ,102 个人用品 宝国国际 293 NA NA NA NA 00 (1) (1) 个人用品 中国动向 NA (28) (9) ,406 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 ,081 个人用品 中国利郎 (10) (3) ,844 个人用品 中国虎都 770 NA NA NA NA 03 1 (1) ,079 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (3) 9 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (13) (1) (15) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (31) (3) 21 (2) ,676 个人用品 波司登 061 NA NA NA NA 00 (2) (9) ,194 个人用品 米格国际 029 NA NA NA NA 36 0 (11) (18) 个人用品 卡宾 227 NA NA NA NA (22) (3) 12 (29) 个人用品 时计宝 092 NA NA NA NA 11 2 (1) (12) 个人用品 时间由你 007 NA NA NA NA (54) (9) (48) (56) 个人用品 天喔国际 (06) (2) (34) (21) ,238 个人用品 中国绿岛科技 150 NA NA NA NA 00 0 (16) (19) 个人用品 宝胜国际 (14) (32) (27) ,042 个人用品 安踏国际 (4) ,514 个人用品 裕元集团 (19) (5) ,532 个人用品 特步 (4) (8) (28) ,659 个人用品 九兴控股 (03) 1 13 (27) ,644 个人用品 亨得利 090 NA NA 00 (1) (20) ,948 个人用品 维达国际 (15) (0) ,849 个人用品 明辉 118 NA NA NA NA 00 (1) 个人用品 盈进 127 NA NA NA NA 00 (1) (15) (12) 个人用品 霸王集圑 036 NA NA NA NA 00 (3) (5) (6) 个人用品 瑞年国际 040 NA NA NA NA (36) 0 (32) (51) 个人用品 中国儿童护理 040 NA NA NA NA (71) (10) (19) (24) 个人用品 衍生集团 126 NA NA NA NA (60) (9) (29) (25) 个人用品 千百度 (9) ,834 个人用品 欧舒丹 (06) ,906 个人用品 顺诚 061 NA NA NA NA (16) 0 9 (32) 家居用品 卡森国际 134 NA NA NA NA (15) (1) (1) ,000 家居用品 敏华控股 ,019 家居用品 皇朝家俬 044 NA NA NA NA 00 (12) (6) 家居用品 慕容控股 165 NA NA NA NA (12) 3 57 NA NA NA 413 家居用品 中科生物 018 NA NA NA NA 12 (2) 家居用品 航标控股 035 NA NA NA NA (11) (83) 家居用品 中创环球 027 NA NA NA NA 00 (5) (54) (60) 家居用品 集成控股 019 NA NA NA NA 94 3 (2) (13) ,559 家居用品 浩泽净水 197 NA NA NA NA ,813 家居用品 康师傅 (14) ,992 食品 中国旺旺 NA (5) ,349 食品 周黑鸭 NA NA 41 8,107 食品 嘉士利 (17) (2) (24) (38) 食品 雨润食品 107 NA NA NA NA 09 (1) (7) (12) ,447 食品 万洲国际 ,350 食品 惠生国际 049 NA NA NA NA (10) 8 (5) (49) 食品 中粮肉食 NA (18) (1) 9 NA NA 9 1,870 食品 中国粮油 (14) (2) ,020 食品 统一中国 (26) ,998 食品 超大现代 018 NA NA NA NA (17) (5) (23) 食品 中国食品 NA 03 2 (11) ,113 食品 达利食品 ,469 食品 中国绿宝 347 NA NA NA NA 36 5 (8) (14) 食品 中绿 004 NA NA NA NA (51) 0 (80) (86) 食品 天韵国际 105 NA 7 5 NA 食品 大成生化 016 NA NA NA NA 00 3 (25) 食品 中国淀粉 027 NA NA NA NA 食品 大成食品 069 NA NA NA NA (14) (1) (5) (10) 食品 长寿花食品 398 NA NA NA NA (15) (1) 食品 澳优乳业 319 NA NA NA NA (06) ,591 食品 神冠控股 NA (22) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 074 NA NA NA NA (26) 食品 普甜 043 NA NA NA NA 00 (5) (7) (4) 食品 味丹国际 092 NA NA NA NA (11) (3) (6) 食品 颐海国际 NA NA 3 1,603 食品 老恒和 (36) (4) (16) (14) ,105 食品 中国香精 NA (09) 0 (7) (10) 食品 金融 (03) ,301 2,696, 工商银行 (02) , ,620 银行 建设银行 (09) , ,497 银行 中国银行 (03) , ,806 银行 农业银行 ,824 银行 邮储银行 (06) (7) 11 NA NA ,079 银行 民生银行 (03) 1 (7) ,629 银行 交通银行 (02) ,299 银行 招商银行 (09) ,429 银行 中信银行 (02) (0) (1) ,355 银行 重农行 (19) ,868 银行 青岛银行 708 NA NA NA NA ,993 银行 锦州银行 NA NA NA 00 (2) (9) ,094 银行 郑州银行 487 NA NA NA NA 00 (2) ,931 银行 重庆银行 (21) 0 (7) ,394 银行 浙商银行 (12) ,729 银行 徽商银行 (03) (1) (7) ,760 银行 天津银行 NA NA NA 23 (2) (20) (26) ,315 银行 哈尔滨银行 (09) 0 (3) ,743 银行 光大银行 ,109 银行 盛京银行 NA NA NA (09) 2 (13) (27) ,525 银行 九台农商银行 NA NA NA 04 (6) 23 NA NA NA 1,842 银行 银建国际 119 NA NA NA NA ,458 银行 光大控股 (09) ,050 综合 申万宏源 294 NA NA NA NA (13) 0 (13) (18) ,148 综合 国泰君安国际 (20) 0 1 (5) ,715 综合 国泰君安 (01) 1 NA NA NA NA 9,219 综合 中信证券 (05) ,692 综合 海通证券 (08) 3 (3) ,576 综合 银河证券 (07) ,132 综合 广发证券 (01) 2 (1) (6) ,177 综合 华泰证券 (01) 5 0 (4) ,356 综合 光大证券 (11) NA NA 8 7,763 综合 招商证券 (1) (2) NA NA 21 4,450 综合 中信建投证券 (04) (0) 4 NA NA NA 4,130 综合 中州证券 (5) ,582 综合 东方证券 (7) NA NA 13 5,452 综合 国联证劵 ,688 综合 恒投证券 316 NA NA NA NA 06 5 (30) (20) ,009 综合 弘业期货 167 NA NA NA NA 00 (4) (1) (12) 综合 鲁证期货 172 NA NA NA NA (18) 综合 闽信集团 587 NA NA NA NA (10) (3) (23) (16) ,009 综合 霭华押业 047 NA NA NA NA (21) 2 (7) 其他金融 中盈盛达 150 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 092 NA NA NA NA (21) (3) (6) (34) 其他金融 中国艺术金融 084 NA 7 5 NA NA NA 其他金融 环球医疗 ,658 其他金融 国银租赁 (3) NA NA 1 2,844 其他金融 中国信达 ,466 其他金融 中国华融 (03) (3) ,333 其他金融 中金公司 (4) ,277 其他金融 中国汇融 093 NA NA NA NA 00 2 (11) 其他金融 融众金融 110 NA NA NA NA (09) 0 (16) (19) 其他金融 中国集成金融 170 NA NA NA NA 00 0 (22) (29) 其他金融 瀚华金控 070 NA NA NA NA 00 1 (7) (32) 其他金融 中国再保险 (06) 0 (4) ,073 保险 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国人寿 (14) , ,681 保险 中国平安 (02) , ,888 保险 中国财险 (02) 3 7 (3) ,610 保险 新华保险 (22) (1) ,591 保险 人保集团 ,720 保险 中国太保 (12) ,484 保险 中国太平 (10) (0) ,519 保险 房地产 (02) , , 中海外 (04) ,322 房地产 华润置地 ,807 房地产 万科 (2) ,484 房地产 世茂 (05) ,060 房地产 碧桂园 ,076 房地产 富力地产 (02) ,642 房地产 远洋集团 (03) ,664 房地产 雅居乐 (05) (7) ,760 房地产 融信中国 671 NA NA NA NA 03 (2) ,280 房地产 融创中国 (06) ,330 房地产 保利置业 ,001 房地产 深圳控股 ,334 房地产 海蓝控股 439 NA NA NA NA NA NA 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA 05 (1) (2) (18) ,006 房地产 瑞安房地产 (17) 0 2 (13) ,808 房地产 SOHO 中国 430 NA NA (07) ,023 房地产 中国金茂 (1) ,201 房地产 合生创展 NA 01 (1) ,024 房地产 绿城中国 ,318 房地产 绿城服务 NA NA 16 1,805 房地产 北京北辰 NA NA NA ,220 房地产 合景泰富 ,555 房地产 中渝置地 193 NA NA NA NA (10) (3) (13) (4) ,143 房地产 首创置业 (15) (2) ,841 房地产 恒大地产 NA ,151 房地产 龙湖地产 ,187 房地产 越秀地产 (16) ,597 房地产 花样年 ,499 房地产 恒盛地产 082 NA NA NA NA ,032 房地产 华南城 NA 00 0 (8) ,105 房地产 宝龙地产 (36) (4) ,668 房地产 禹洲地产 (14) (1) ,209 房地产 众安 069 NA NA NA NA (28) 房地产 中国新城市 145 NA NA NA NA (14) 1 (28) (67) 房地产 中国宏泰发展 276 NA 5 5 NA (04) 0 (12) 房地产 中国物流资产 280 NA NA (28) (4) (46) NA NA 8 2,238 房地产 建业地产 (17) (2) ,116 房地产 路劲基建 1144 NA NA NA NA (03) ,446 房地产 中国地产 172 NA NA NA NA (06) 1 (4) (1) 房地产 中国奥园 ,272 房地产 旭辉控股集团 (08) (4) ,630 房地产 新城发展 (24) (6) ,135 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 00 (3) 12 (2) 房地产 时代地产 (7) ,457 房地产 龙光地产 (1) ,297 房地产 力高地产 301 NA NA NA NA (10) (1) (4) ,731 房地产 阳光 NA NA NA NA 00 (2) (16) (5) ,100 房地产 亿达中国 204 NA NA NA NA 10 7 (27) (36) ,035 房地产 光谷联合 NA NA 27 3 (9) (5) ,929 房地产 五洲国际 077 NA NA NA NA (13) 1 (1) (5) 房地产 佳源国际 354 NA 10 8 NA 09 (1) ,832 房地产 开元产业信托 243 NA NA NA NA (04) (1) (2) (2) 房地产 当代置业 (08) 1 17 (17) 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 西王置业 025 NA NA NA NA 00 0 (14) (28) 房地产 五矿建设 091 NA NA NA NA (11) 0 (2) ,155 房地产 利福地产 517 NA NA NA NA 00 (0) 房地产 辰兴发展 238 NA NA NA NA (10) 房地产 新明中国 122 NA NA NA NA 17 (5) 房地产 百仕达 087 NA NA NA NA 00 (1) (1) ,653 房地产 毅德国际 068 NA NA NA NA (42) 3 17 (31) 房地产 景瑞控股 282 NA NA NA NA (28) (2) (8) ,007 房地产 朗诗绿色地产 066 NA NA NA NA (1) 房地产 上置集团 019 NA NA NA NA 05 5 (4) (8) 房地产 金地商置 (2) ,056 房地产 国瑞置业 231 NA NA NA NA 04 1 (5) (19) ,667 房地产 中奥到家 068 NA 5 4 NA 00 (9) (40) (47) 物业管理 彩生活 (21) (20) ,266 物业管理 中海物业 (21) ,796 物业管理 耐用品及科技 (01) (0) ,148 1,860, 腾讯 ,560 1,420,143 软件及服务 擎天软件 (1) 0 (29) ,627 软件及服务 云游控股 919 NA NA NA NA (37) 1 8 (19) 软件及服务 博雅互动 (2) ,699 软件及服务 飞鱼科技 (09) 4 (4) (42) 软件及服务 美图公司 980 NA NA 33 NA (91) (5) 17 NA NA NA 15,837 软件及服务 联众国际 (53) (7) (21) (29) ,183 软件及服务 百奥家庭互动 077 NA NA NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (25) (2) 33 (7) 软件及服务 民航信息 (2) ,724 软件及服务 中国智能交通 070 NA NA NA NA 软件及服务 中国自动化 128 NA NA NA NA 00 2 (4) 软件及服务 金山软件 ,522 软件及服务 A8 新媒体 048 NA NA NA NA (13) 软件及服务 富通科技 115 NA NA NA NA 00 (2) (3) 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA 21 9 (55) (76) 软件及服务 首长四方 024 NA NA NA NA 00 0 (2) (13) 软件及服务 金蝶国际 (1) ,888 软件及服务 方正控股 066 NA NA NA NA 软件及服务 畅捷通 1000 NA NA 68 NA 02 (3) 4 (14) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 13 (5) (29) (41) 软件及服务 科通芯城 (1) (9) (4) ,623 软件及服务 阿里健康 353 NA NA NA NA 83 8 (9) (33) ,556 综合 建滔化工 (3) ,746 电器 瑞声科技 (18) ,995 电器 南京熊猫 NA NA NA 04 (3) (31) (7) 电器 威灵控股 175 NA NA NA NA ,572 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 103 NA NA NA NA (10) ,958 电器 海航实业 029 NA NA NA NA (37) 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (44) ,203 电器 维太移动 066 NA NA NA NA 15 3 (30) (35) 电器 舜宇光学 (11) (4) ,660 电器 丘钛科技 (3) ,209 电器 巨星国际 ,448 电器 普天电缆 133 NA NA NA NA (36) (3) (14) (12) 通讯设备 南方通信 154 NA NA NA NA 27 (3) 3 NA NA NA 431 通讯设备 长飞光纤 ,331 通讯设备 中兴通讯 (10) ,330 通讯设备 南车时代电气 (11) (1) 5 (5) ,605 通讯设备 比亚迪电子 ,747 通讯设备 京信通信 NA (18) (3) (19) ,531 通讯设备 亚洲卫星 910 NA NA NA NA (11) (4) (6) (17) 通讯设备 中国航天万源 076 NA NA NA NA (26) (1) ,307 通讯设备 星晨通讯 054 NA NA NA NA 00 (2) 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 国微技术 255 NA NA NA NA 08 (5) (7) (14) 通讯设备 亚太卫星 (1) 12 (33) ,534 通讯设备 天利控股 131 NA NA NA NA 16 (1) (34) (51) 通讯设备 中航科工 (0) (4) (1) ,688 航天科技 中航工业 044 NA NA NA NA (11) 0 (5) (24) ,381 航天科技 富智康 (21) ,904 耐用品 鑫网易商 120 NA NA NA NA 00 (2) (29) ,177 耐用品 百富环球 (1) (8) (26) 35 NA 3,468 耐用品 联想集团 NA (3) ,395 耐用品 冠捷科技 208 NA NA NA NA (10) (4) ,819 耐用品 创维数码 (13) 0 (1) (11) ,110 耐用品 海信科龙 ,088 耐用品 雷士照明 087 NA NA NA NA 00 1 (12) (2) ,809 耐用品 伟志控股 150 NA NA NA NA (07) (7) (24) (37) 耐用品 神州数码 NA (13) ,300 耐用品 信利国际 (78) 4 (11) (7) ,676 耐用品 天能动力 (29) (5) (5) ,460 耐用品 KFM 金德 079 NA NA NA NA (13) (2) (9) (17) 耐用品 TCL 多媒体 (03) (1) (3) (25) ,645 耐用品 海尔电器 (07) ,450 耐用品 中国电子 148 NA NA NA NA 14 3 (5) (26) 耐用品 中航国际 388 NA NA NA NA 00 (2) (0) ,000 耐用品 中国数码信息 011 NA NA NA NA 28 4 (8) 耐用品 理士国际 (05) (2) 耐用品 北大资源 025 NA NA NA NA (20) (11) (6) (32) 耐用品 国际精密 207 NA NA NA NA 耐用品 亿和精密 (23) ,373 耐用品 纷美包装 ,049 耐用品 中芯国际 (12) (10) (31) ,610 半导体 芯智控股 176 NA NA NA NA 06 (1) (11) NA NA 半导体 华虹半导体 ,845 半导体 先进半导体 084 NA NA NA NA 半导体 电讯 , , 中国移动 (01) , ,177 电讯 中国电信 ,428 电讯 中国联通 (02) ,515 电讯 中通服 (11) (1) (6) ,096 电讯 年年卡 089 NA NA NA NA 11 (1) (2) (12) 电讯 中信电讯 NA (23) ,395 电讯 公用事业 (00) , , 大唐发电 (28) ,938 供电 华能国电 NA (15) ,651 供电 华润电力 NA (08) ,172 供电 华电国际 (16) 8 4 (5) ,938 供电 华电福新能源 ,781 供电 绿色动力环保 (16) (2) ,490 供电 大唐新能源 ,807 供电 顺风清洁能源 046 NA 1 NA NA 11 (4) (5) (64) ,359 供电 协合新能源 (3) (14) (11) ,788 供电 中电新能源 500 NA NA NA NA 00 (1) 22 (7) ,040 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (15) (7) ,290 供电 中国电力 NA (7) ,730 供电 中广核 (08) 0 11 (6) ,951 供电 粤丰环保 (14) ,318 供电 中广核新能源 (09) ,367 供电 龙源电力 (08) 2 (0) ,762 供电 新奥能源 (7) ,911 供气 华润燃气 (9) ,957 供气 中国燃气 (8) ,355 供气 北京控股 (07) (1) 0 (6) ,661 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 18 日 16