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1 2017 年 7 月 19 日星期三 分析师快报 A 股市场策略 : 多雷雨的中报季 事项 :7 月 17 日 A 股市场出现比较明显的回调, 上证指数下跌 4596 点, 收于 点, 跌幅 143%, 深证成指下跌 357%, 创业板指数下跌 511% 除了银行以外其它所有中信一级行业全部下跌, 近 500 只个股跌停 业绩预期恶化导致风险偏好超调 市场调整的主要触发因素是前期的中报业绩预告与预警情况持续差于预期, 特别是创业板 甚至创业板指数中一些权重股出现 业绩雷 市场盈利增速下滑, 风险偏好不强, 给予业绩恶化的 惩罚 是很强的 PPI 同比冲顶回落, 预计全部 A 股盈利增速在 2017 年逐季下行, 这种环境下, 市场对业绩负面舆情的负反馈是非常强的 以 2017 年中报的业绩预警为例, 报出 略减 预减 首亏 的公司, 其股价在公告当天相对沪深 300 的平均收益率在 -27%~-32% 之间 中报季的 业绩雷 成了压垮骆驼的最后稻草, 特别是创业板持续较快下跌, 最终造成了踩踏 市场大小风格持续分化背后是投资者对确定性的偏好和对无业绩的厌恶 ; 截至 7 月 14 日收盘,A 股股价低于 2016 年 1 月 28 日熔断以来新低的个股数量占比就已高达 42%,17 日收盘后这个数字变成 45% 更重要的是, 调整的背后还有三个深层次的忧虑 一是 M2 和 GDP 的增速剪刀差持续缩窄 2016Q3 以来实际 GDP 增速回升, 而 M2 同比持续回落 :17 日公布的 2017Q2GDP 同比依然稳定在 69%, 而 M2 的同比却已经创下新低 96% 二是 A 股中只炒作概念却无法兑现业绩的公司逐步被抛弃 证监会最近一轮针对并购重组 再融资 减持的新规是鼓励主业稳定经营, 限制外延扩展的 近期成为市场焦点的乐视等权重公司在中报期业绩变脸, 使得投资者更坚定地抛弃了盲目外延扩张的模式 三是估值下行和减持新规降低了上市公司释放业绩的动力 对于有业绩释放能力的公司, 减持新规的约束降低了大股东变现的能力, 因此其做业绩的动力不足 ; 加上很多中小盘股票估值持续下行, 业绩雷 密度变大 利率为纲, 不必太悲观, 市场缺乏持续较快下行的压力 市场短期调整来自投资者情绪和风险偏好的波动, 流动性 ( 无风险利率 ) 预期并没有太大变化, 近期无论是金融工作会议还是央行的流动性操作, 对流动性预期的影响是偏正面的 而且,17 日公布的二季度 GDP 和工业增加值等数据也明显优于市场预期 只要利率中枢水平不快速上行, 市场大概率也不会有持续较快下行的压力 优先做好仓位管理, 紧扣价值主线, 收获中报季 我们在本周周报 收获中报季 中强调了三个维度的配置思路 首先, 紧扣 PEG, 重视性价比 近期无论是周期躁动还是价值轮动, 行情的核心都是远期 PEG 比较低的行业在修复, 即使从防御的角度, 这也是非常重要的参考指标 从远期 PEG 的角度出发, 前期相对滞涨的建筑 地产和交通运输值得关注 其次, 确定性比超预期更重要 先抓确定性, 再找超预期 为了降低 踩雷 概率, 在业绩增速相对稳定的价值板块中谋求确定性溢价是很重要的, 这方面各行业的龙头都会有一定溢价 ; 在此基础上, 进一步寻找业绩超预期品种的性价比更高 再次, 稳定的经营现金流是重要的加分项 限制减持和估值下行下, 普遍存在盈余管理的 A 股本来就容易出现 业绩洗澡 的情况, 在这种背景下进行行业和个股选择时, 稳定的经营性现金流是重要的加分项 可以关注经营性现金流比较稳定的行业, 如电信运营 航空机场 电力及电网等 风险因素 :2017 年中报公布情况整体继续弱于预期 ; 金融监管政策再发力, 利率再次快速上行 ; 人民币再次进入贬值通道 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,9915 (03) 中标 300 3, 上证 3, (05) 47 香港恒生 26, H 股 10,7553 (03) 红筹股 4,1666 (01) 摩指中国 7, 日经 ,9999 (06) (04) 212 道琼斯 21,5747 (03) 标普 500 2, 纳斯达克 6, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 (65) 纽约期金 1, (66) 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 946 (06) (11) (20) VIX (92) (205) 美元 - 人民币 (06) 美元 - 日圆 (56) 欧元 - 美元 12 (07) (08) (43) 英镑 - 美元 (15) 16 澳元 - 美元 08 (15) (36) (43) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 167, H 股指数 48, 红筹指数 41, 行业 金融 45, 耐用品及科技 35, 电讯 20, 房地产 16, 消费品 12, 投资品 10, 能源 7, 原材料 6, 汽车 6, 公用事业 6, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周二尾盘拉升, 收盘恒指报 26,524 点, 升 02%; 国企指数跑输大市, 报 10,755 点, 跌 03% 大市成交 828 亿港元 中资板块个别发展, 能源板块涨幅居前, 涨 09%; 房地产板块回落, 跌 08%; 其中, 传金融机构全面排查融创资金风险, 融创中国 (01918HK) 跌 73% 个股方面, 舜宇光学 (02382HK) 发业绩预增, 股价涨 169%; 中国淀粉 (03838HK) 预计中期净利润倍增, 股价涨 154% 首日挂牌的升海食品 (01676HK) 涨 1000% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 5499 点, 收盘报 21,57473 点, 跌幅 025%; 标准普尔 500 指数上涨 147 点, 报 2,46061 点, 涨幅 006%; 纳斯达克指数上涨 2988 点, 报 6,34431 点, 涨幅 047% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指普遍下跌 今早亚太主要股指涨多跌少 国企进入中报期 首先, 无论是周期躁动还是价值轮动, 其核心都是远期 PEG 收敛 ; 另外, 业绩的稳定性和超预期, 以及经营性现金流也很重要 内地股票进入整固阶段, 盈利因子作用上升 中期策略报告 利率为纲, 价值为本 强调, 随着金融监管节奏的变化,6 月份利率中枢下行修复后, 三季度利率趋势方向不明显, 整体平缓 近期宏观数据无论是周期品价格回暖还是需求略超预期, 对 A 股的影响都是偏正面的 而无论是纠结的债市, 还是相机抉择的金融监管风格, 利率水平都难以出现进一步明显上行 这是内地股票在 6 月修复后能进入一段较长整固期的核心原因 盈利因子对市场结构的相对作用更明显 收获中报季, 从三个维度入手 : 紧扣 PEG, 重视性价比 近期无论是周期躁动还是价值轮动, 行情的核心都是远期 PEG 比较低的行业在修复 6 月 1 日至今, 相对沪深 300 收益为正的行业, 大都是当初远期 PEG 较低的行业 在内地股票震荡整固的阶段, 紧扣远期 PEG 指标选取性价比较高的行业很重要 从远期 PEG 的角度出发, 前期相对滞涨的建筑 地产和交通运输值得关注 先抓确定性, 再找超预期 业绩的预期差在结构行情中的作用更明显, 近期行业表现与其盈利预期变动相关性高 全部内地股票的盈利增速在 2017 年是逐季下行的, 这种背景下市场给予盈利不达预期的 惩罚 是比较强的 稳定的经营现金流是重要的加分项 内地股票目前的盈利质量存在结构性的问题, 即便考虑非经常性损益也无法完全排除盈余管理的影响, 而经营性现金流则是相对不容易调整且真实的指标 因此, 在行业和个股选择时, 稳定的经营性现金流是重要的加分项 ; 可以关注经营性现金流比较稳定的行业, 如电信运营 航空机场 电力及电网 石油化工和品牌服饰等 A 股市场周二 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,18757 点, 涨幅 035%; 深证成指收报 10,10376 点, 涨幅 048% 沪深两市全日共成交 3,43045 亿元, 较前一交易日缩小 2673% 中小板指报 6,72331 点, 涨幅 003%, 创业板指报 1,66749 点, 涨幅 067% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为煤炭 钢铁 建筑和有色金属等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国龙工 (3339 HK) 腾讯控股 (700 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国神华 (1088 HK) 光大国际 (257 HK) 中国海外 (688 HK) 通达集团 (698 HK) 敏实集团 (425 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 投顾组合价值 : 1115 国企指数 : 1047 恒生指数 : 1100 MSCI 中国指数 : 1152 * 截止 18/7/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观记者 18 日从国家发改委获悉, 国家发改委就宏观经济运行情况举行新闻发布会, 国家发改委政研室主任 新闻发言人严鹏程表示, 下一步将从破解制约实体经济健康发展的瓶颈问题入手, 采取更加有力有效的举措, 进一步优化营商环境, 包括编制投资核准事项清单 最大限度放宽社会资本进入领域 推进输配电价格改革 进一步推进物流降本增效等 ( 中国证券网 ) 中国社科院雄安发展研究智库 18 日正式挂牌成立 这是迄今为止最高层次的研究雄安新区建设的智库机构 记者从该智库成立大会暨首届京津冀协同发展学术论坛上获悉, 目前, 国家正就雄安新区未来建设制订两项规划 雄安新区的总体规划和雄安新区的生态环境保护规划 论坛上, 来自社科院和各学术机构的学者对未来雄安新区的定位 规划和建设等问题提出建议与构想 ( 中国证券网 ) 交通及运输 7 月 18 日从交通部获悉, 交通运输部办公厅 天津市人民政府办公厅 河北省人民政府办公厅印发 加快推进津冀港口协同发展工作方案 ( 年 ), 方案提出, 到 2020 年, 基本建成以天津港为核心 以河北港口为两翼的世界级港口群 积极打造天津港综合性门户枢纽, 加快推进河北省内港口资源整合 ( 华尔街见闻 ) 金融央行开会传达全国金融工作会议精神, 会议称要履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责, 保持货币政策稳健中性, 扩大金融对外开放 这表明, 金融稳定发展委员会办公室将设在央行 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:039 衍生工具占大市总成交 (%) 1572% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 升海食品 (1676) NA NA 舜宇光学 (2382) 中国淀粉 (3838) 中信资源 (1205) 比亚迪电子 (285) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 原材料 (71) 消费品 (125) 07 (02) (07) 耐用品及科技 (78) 消费服务 (44) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 融创中国 (1918) (73) (52) 2214 中国绿宝 (6183) 1530 (67) 48 (177) 通天酒业 (389) 0170 (45) (29) (209) 大森控股 (1580) 0650 (44) (58) NA 盛力达科技 (1289) 2680 (43) (46) (251) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 房地产 (68) (08) 汽车 (26) (07) 金融 (65) (05) 投资品 (62) (03) 交通及运输 (35) (02) (03) 179 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,239 3, ,140 3,138 香港恒生 26,403 24, ,685 23,680 H 股 10,760 10, ,462 9,914 红筹股 4,147 3, ,020 3,873 摩根中国 7,742 7, ,424 6,646 日经 ,313 19, ,951 18,457 道琼斯 21,723 20, ,225 19,804 标普 500 2,467 2, ,422 2,281 纳斯达克 6,341 6, ,193 5,635 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 信越控股 (06038HK) 13/06/ 投资品大有融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ 医药 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际 建成控股 (01630HK)* 16/06/ 投资品德健融资 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ 金融 中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ 原材料创升融资 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 仁天科技 (00885HK) 28/06/ 一般营运资金越秀证券 雷士照明 (02222HK) 28/06/ 中国农林低碳 (01069HK) 29/06/ (476) 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 太阳国际证券 雅高控股 (03313HK) 03/07/ (101) 未来投资裕韬资本, 太阳证券 高山企业 (00616HK) 04/07/ 收购楼宇单位结好证券 绿心集团 (00094HK) 04/07/ 未来投资, 一般营运资金鼎佩证券 中金投 (00605HK) 04/07/ 收购, 一般营运资金建银国际 众安房产 (00672HK) 04/07/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 中国新城市 (01321HK) 06/07/ 未来投资, 一般营运资金恒明珠证券 鹰力投资 (00901HK) 10/07/ 未来投资, 一般营运资金第一上海 亚洲资源 (00899HK) 10/07/ (10660) 业务发展, 一般营运资金 --- 汇盈控股 (00821HK) 11/07/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 汇盈证券 奥克斯国际 (02080HK) 11/07/ 一般营运资金, 未来投资中新证券 共享经济集团 (01178HK) 13/07/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 卡姆丹克太阳能 (00712HK) 14/07/ 一般营运资金 --- 威华达控股 (00622HK) 17/07/ 一般营运资金进升证券 中国卫生集团 (00673HK) 17/07/ (2350) 支付根据交易应付的现金代价余额 万嘉集团 (00401HK) 18/07/ 一般营运资金万海证券 中盈盛达 (01543HK) 18/07/ (441) 一般营运资金及一般企业用途 --- 广发证券 ( 香港 ) 海峡石油化工 (00852HK) 18/07/ 一般营运资金, 未来投资 --- 中国金融投资 (00605HK) 18/07/ 一般营运资金 --- 北大荒 (00039HK) 18/07/ (1831) 惠生国际 (01340HK) 19/07/ 业务发展, 投资, 收购, 偿还贷款及一般营运资金业务发展, 偿债, 一般营运资金 联康集团 (00690HK) 19/07/ 研发, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 --- 太阳证券 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 皇朝家俬 (01198HK) 13/07/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 文化地标投资 (00674HK) 04/07/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 联众 (06899HK) 13/07/ NA 业务发展 --- 三生制药 (01530HK) 14/07/ (4000) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 偿债, 未来投资, 业务发展, 一般营运资金 德意志银行 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 03331HK 维达纸业 18/07/2017 截至二零一七年六月三十日止六个月业绩公告 % 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 华亚证券有限公司黄光正 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 华亚证券有限公司及前负责人员被裁定向证监会提供虚假或具误导性的资料罪名成立 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,542 9,171,658 能源 (2) , , 中石油 (15) (10) ,164 汽油 中石化 ,762 汽油 中海油 (01) 2 (10) (12) ,950 汽油 中信资源 092 NA NA NA NA (3) ,915 汽油 亚美能源 (08) 3 (6) (8) ,361 煤层气 优质能源 516 NA NA NA NA 14 (0) (9) ,115 采矿 神华 ,107 采矿 中煤能源 (9) ,333 采矿 兖州煤 ,609 采矿 恒鼎实业 028 NA NA NA NA 采矿 易太宗 079 NA NA NA NA 00 1 (25) ,427 采矿 伊泰煤炭 ,137 采矿 百勤油服 031 NA NA NA NA 00 (3) (32) (7) 设备及服务 中海油田服务 635 NA NA 34 NA (11) 0 (12) ,500 设备及服务 宏华集团 075 NA NA - NA 14 9 (1) ,671 设备及服务 中石化冠德 ,171 设备及服务 安东油服 077 NA NA 32 NA 13 5 (29) (4) ,251 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA (14) 3 (9) (16) 设备及服务 海隆控股 (41) NA 878 设备及服务 中国力鸿 124 NA NA NA NA (16) (2) (27) NA 122 设备及服务 华油能源 053 NA NA 29 NA 00 0 (18) 设备及服务 原材料 , , 铁货 031 NA NA NA NA (5) ,099 钢铁 鞍钢 ,710 钢铁 马钢 ,585 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA (04) (1) (3) ,063 钢铁 重庆钢铁 103 NA NA NA NA 10 1 (54) (39) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA 77 7 (17) (15) 钢铁 中国东方 418 NA NA NA NA ,684 钢铁 首长宝佳 025 NA NA NA NA 04 (3) (5) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA 03 (0) 钢铁 广南集团 107 NA NA NA NA (09) 钢铁 恒实矿业 230 NA NA NA NA 00 (0) (17) (19) 钢铁 优库资源 160 NA NA NA NA 00 0 (5) (8) 钢铁 万国国际矿业 181 NA NA NA NA 有色金属 中信大锰 049 NA NA NA NA 43 5 (5) 有色金属 中国有色矿业 121 NA NA NA NA 00 1 (14) ,076 有色金属 中国铝业 ,658 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 345 NA 5 4 NA (2) ,851 有色金属 紫金矿业 (8) ,470 有色金属 江西铜业 ,866 有色金属 洛阳钼业 ,321 有色金属 招金矿业 (4) (28) ,424 有色金属 新鑫矿业 098 NA NA NA NA 21 7 (2) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 299 NA 8 7 NA ,278 有色金属 灵宝黄金 169 NA NA NA NA 24 (2) (10) (10) 有色金属 中国黄金 1200 NA NA 53 1 (5) (21) ,885 有色金属 恒兴黄金 278 NA NA NA NA (18) 3 24 (7) 有色金属 中国白银 (1) (5) (23) ,552 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 063 NA NA NA NA 00 (2) (31) (32) 有色金属 中国金属利用 297 NA NA NA NA (07) (0) (1) (1) ,989 有色金属 上石化 NA ,623 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 103 NA NA 64 NA (19) (7) (2) ,815 化工 中石化油服 120 NA NA NA NA (08) (4) (21) (20) ,517 化工 中海石化 207 NA 14 9 NA (05) 3 (1) ,666 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 351 NA 5 6 NA 03 (1) ,725 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA (5) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 181 NA NA NA NA NA NA NA 290 化工 海螺水泥 ,480 建材 海螺创业 (01) 1 7 (2) ,275 建材 中国建材 ,108 建材 中材股份 ,009 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 ,113 建材 西部水泥 (3) ,324 建材 东吴水泥 135 NA NA NA NA 00 0 (8) (17) 建材 台泥国际 ,479 建材 华润水泥 ,741 建材 金隅股份 (03) (4) ,051 建材 信义玻璃 (2) ,887 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 16 (4) (15) (7) ,088 建材 中国玻璃 072 NA NA NA NA 43 3 (12) (23) 建材 中国恒石 (15) (4) 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA (43) 3 (5) (6) 建材 雅高控股 099 NA NA NA NA 00 (3) NA 300 建材 中国联塑 (19) (7) ,436 建材 大森控股 065 NA NA NA NA (44) (6) (8) NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,203 纸业 理文造纸 (06) ,660 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (11) (4) ,379 纸业 澳科控股 231 NA NA NA NA 00 (1) (17) (21) ,146 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA (21) (2) (1) 纸业 优源控股 NA NA NA ,012 纸业 阳光纸业 181 NA NA NA NA (37) (5) 纸业 投资品 (03) , , 中信股份 (02) ,926 综合 上海实业 (11) (3) ,125 综合 联想控股 (02) ,445 综合 复星国际 (20) (3) ,013 综合 粤海投资 (6) ,243 综合 天津发展 (16) (2) ,177 综合 中国诚通 050 NA NA NA NA 00 5 (15) (25) ,398 贸易及分销 中国建筑 (03) ,558 建筑及工程 中国中冶 (11) 7 (8) ,953 建筑及工程 爱得威 515 NA NA NA NA 10 1 (2) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 112 NA NA NA NA (18) 0 (31) (34) 建筑及工程 宝业集团 562 NA NA NA NA (11) (1) (1) ,255 建筑及工程 中铝国际工程 227 NA NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 (09) (2) ,449 建筑及工程 惠生工程 095 NA NA NA NA (40) (5) (2) 建筑及工程 中石化炼化 (03) 1 8 (5) ,383 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA (12) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (31) (2) ,310 建筑及工程 英达公路 062 NA NA NA NA (16) (3) (24) (34) 建筑及工程 城建设计 (27) ,712 建筑及工程 中国通号 (02) ,777 建筑及工程 中国中铁 ,147 建筑及工程 中国交建 ,197 建筑及工程 中铁建 ,121 建筑及工程 铁建装备 (13) (7) (25) ,340 建筑及工程 翼辰实业 418 NA NA NA NA NA NA 建筑及工程 沧海控股 178 NA NA NA NA (11) (6) (18) NA NA NA 236 建筑及工程 中国中车 (03) 2 2 (1) ,903 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 (03) ,783 机械 东方电气 760 NA - 58 NA (10) ,584 机械 中国能源建设 (20) ,066 机械 三一国际 152 NA NA (32) 机械 郑煤机 机械 中国高速传动 (17) (4) (10) ,348 机械 中船防务 (03) (4) ,421 机械 华荣能源 032 NA NA NA NA 32 3 (28) (34) 机械 哈尔滨电气 NA ,790 机械 金风科技 (2) (16) ,165 机械 中国龙工 (19) ,936 机械 德基科技 094 NA NA (21) (2) 机械 重庆机电 099 NA NA NA NA ,089 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 200 NA NA NA NA (20) (1) (23) (29) 机械 京城机电 200 NA NA NA NA (05) (4) (46) (34) 机械 一拖 (07) 0 (8) (0) ,616 机械 中联重科 409 NA NA ,678 机械 上海集优 160 NA NA NA NA ,112 机械 盛力达科技 268 NA NA NA NA (43) (5) (19) (25) 机械 东江集团 (10) (1) NA 821 机械 天工国际 077 NA NA NA NA 13 8 (22) ,102 机械 胜利管道 034 NA NA NA NA (14) 0 (9) 机械 珠江钢管 105 NA 91 4 NA 40 3 (1) (13) 机械 天宝集团 ,000 机械 福莱特玻璃 (07) (3) (13) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 029 NA NA NA NA 00 2 (15) (45) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (10) (1) (16) (2) ,600 太阳能设备 新特能源 830 NA NA NA NA ,017 太阳能设备 阳光能源 013 NA NA NA NA (08) 0 (24) (13) 太阳能设备 信义光能 (6) (19) ,860 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA 11 2 (5) (18) ,734 太阳能设备 交通及运输 (02) (0) , , 广深铁路 (08) 1 (16) ,596 陆运 宁沪高速 (09) (4) 12 (1) ,393 陆运 沪杭甬 (4) ,396 陆运 成渝高速 NA (06) (1) ,654 陆运 合和公路 (02) (0) ,195 陆运 深圳高速 (03) (1) 5 (1) ,063 陆运 皖通高速 (07) (2) (2) (6) ,358 陆运 深圳国际 (09) (1) ,580 陆运 越秀交通 ,691 陆运 粤运交通 527 NA 9 7 NA 15 (1) 陆运 中远海控 424 NA NA 05 (1) ,942 海运 中远海运国际 (09) 1 (8) (14) ,672 海运 招商局港口 NA (11) ,182 海运 中集集团 ,324 海运 中远海发 ,534 海运 中远海能 NA (07) (1) 3 (1) ,754 海运 中远海运港口 (09) ,044 海运 中外运航运 205 NA NA (14) (4) ,607 海运 太平洋航运 169 NA NA 24 NA (06) (3) ,370 海运 大连港 NA NA NA 07 (1) 4 (4) ,916 海运 秦港股份 (04) (4) ,108 海运 青岛港 (2) ,561 海运 中国外运 (15) (3) ,866 海运 天津港发展 NA NA NA 00 (1) ,029 海运 厦门港务 (2) ,480 海运 胜狮货柜 109 NA 13 7 NA (09) (13) ,504 海运 珠江船务 192 NA NA NA NA (05) (1) (7) (8) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (06) ,192 海运 中国国航 (1) ,788 空运 南方航空 NA ,184 空运 东方航空 (0) ,271 空运 中国飞机租赁 ,276 空运 中银航空租赁 (02) ,349 空运 首都机场 (08) ,203 机场 海航基础 658 NA NA NA NA (05) 1 (15) (23) 机场 汽车 (07) , , 敏实集团 ,736 零件 新晨动力 NA (27) (4) NA 1,209 零件 信邦控股 323 NA NA NA NA 00 (1) (6) NA NA NA 704 零件 勤美达 293 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (2) ,346 零件 永达汽车服务 (03) ,656 汽车服务 美东汽车 248 NA 11 8 NA (04) 汽车服务 正通汽车 ,475 汽车服务 中升控股 (20) ,284 汽车服务 神州租车 NA 01 (3) (6) (11) ,248 汽车租赁 新丰泰 177 NA NA NA NA (17) 1 (24) (26) 汽车 比亚迪 (01) 2 20 (7) ,948 汽车 东风集团 (08) ,583 汽车 广汽集团 (36) NA 33,726 汽车 北京汽车 (07) (1) NA 8,503 汽车 中国重汽 (16) ,102 汽车 潍柴动力 (26) ,136 汽车 吉利汽车 (29) (2) ,614 汽车 长城汽车 (20) (5) ,871 汽车 协众国际 NA NA NA (26) (1) (41) (31) 汽车 华晨中国 (02) ,706 汽车 和谐汽车 385 NA 9 7 NA (10) ,765 汽车 绿地润东 NA NA NA ,066 汽车 耐世特 (03) ,922 汽车 雅迪控股 ,897 汽车 庆铃汽车 262 NA NA (11) ,945 汽车 医药 (00) , , 四环医药 (06) ,614 制药及生物 绿叶制药 (2) (8) ,118 制药及生物 中国制药 (13) ,748 制药及生物 华润医药 (0) 12 NA NA 55 16,223 制药及生物 三生制药 (11) (6) ,946 制药及生物 神威药业 NA 24 3 (7) (2) ,249 制药及生物 白云山 NA ,739 制药及生物 联邦制药 506 NA NA (08) (0) (4) ,646 制药及生物 新华制药 NA NA NA (21) (1) 制药及生物 康臣药业 ,951 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (25) (1) (19) (10) ,507 制药及生物 中智药业 148 NA NA NA NA 21 1 (9) (35) 制药及生物 金嗓子 (13) (68) 制药及生物 百信药业 042 NA NA NA NA 24 2 (18) (28) 制药及生物 朗生医药 158 NA NA NA NA 06 (1) 2 (4) 制药及生物 微创医疗 (36) ,807 制药及生物 复星医药 (05) ,659 制药及生物 泰凌医药 177 NA NA 06 (2) 20 (12) 制药及生物 东阳光药 (05) ,545 制药及生物 药明生物 3595 NA NA NA NA NA NA NA 8,877 制药及生物 中国生物制药 (09) (1) ,710 制药及生物 利君国际 (1) ,205 制药及生物 中生联合 NA NA NA 07 (3) (12) (35) 制药及生物 丽珠医药 (06) ,561 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 036 NA NA NA NA (14) (1) (19) (24) 制药及生物 BBI 生命科学 179 NA NA (11) (1) (6) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 2 (14) (17) 贸易及分销 中国先锋医药 ,122 贸易及分销 创美药业 787 NA 11 9 NA (04) (0) (7) (10) 贸易及分销 大健康国际 018 NA NA NA NA 00 (1) (51) (55) 贸易及分销 国药控股 (03) 0 8 (8) ,203 贸易及分销 康宁医院 (20) (4) 3 (14) 医院 和美医疗 (13) (4) (26) (13) ,625 医院 瑞慈医疗 (1) (7) NA NA 医院 康华医疗 (05) 1 (4) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 439 医院 新世纪医疗 (3) 2 NA NA 1 1,302 医院 普华和顺 (17) (19) ,039 设备 奥星生命科技 156 NA 5 NA NA (06) (1) 设备 昊海生物科技 (04) ,676 设备 凤凰医疗 (1) (5) (17) ,983 设备 春立医疗 (0) 设备 金卫医疗 116 NA NA NA NA ,020 设备 消费服务 , 华地国际 (07) ,269 零售 小南国 NA NA NA (9) 零售 国美电器 (11) (2) (3) (10) ,698 零售 迪信通 225 NA NA NA NA 51 (2) (10) (8) 零售 百盛集团 NA NA NA 16 (8) ,088 零售 金鹰商贸 (1) (4) ,430 零售 联华超市 346 NA NA NA NA 12 (4) ,289 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 084 NA NA NA NA (12) 零售 新世界百货 199 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 064 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 ,808 零售 味千中国 (4) ,864 零售 汇银智慧社区 056 NA NA NA NA 18 6 (16) (48) 零售 益华控股 149 NA NA NA NA (39) 3 (26) (6) 零售 翠华 (5) (9) 零售 唐宫 NA 514 零售 呷哺呷哺 (11) NA 1,641 零售 新华文轩 NA NA NA 00 (0) (11) (25) ,850 零售 京客隆 (3) 零售 利邦 048 NA NA NA NA 00 (1) (17) (19) 零售 集一家居 087 NA NA NA NA (22) (3) (17) (16) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (26) 零售 凤凰卫视 115 NA NA NA NA (17) 2 (12) (35) ,772 媒体 TOM 集团 187 NA NA NA NA 05 (1) 6 (9) ,273 媒体 中视金桥 175 NA NA NA NA 00 4 (3) 媒体 北青传媒 407 NA NA NA NA (3) 媒体 雅仕维 269 NA NA NA NA 00 5 (16) (33) 媒体 智美体育 (17) (7) (54) (51) 媒体 天鸽互动 ,890 媒体 福寿园 (09) (1) 1 (13) ,258 殡仪服务 保利文化 (01) (3) (5) (10) ,528 拍卖 枫叶教育 (08) (1) 23 (17) ,896 教育 成实外教育 (2) (13) ,983 教育 宇华教育 (11) 8 37 NA NA NA 1,892 教育 睿见教育 (24) 4 65 NA NA NA 1,509 教育 民生教育 (4) NA NA NA 1,343 教育 新高教集团 (14) (4) 4 NA NA NA 1,853 教育 锦江酒店 NA (13) (2) 11 (7) ,779 闲暇 朗廷酒店 NA 2,567 闲暇 金茂投资 NA 1,420 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 137 NA NA (14) (4) (13) ,126 闲暇 海昌控股 (1) (7) ,312 闲暇 香港中旅 (4) ,859 闲暇 消费品 (0) (3) (1) 41 2, , 雅士利 139 NA NA 86 NA (07) (3) (7) (18) ,580 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 150 NA NA 19 NA 07 (3) (21) ,427 饮料 庄园牧场 534 NA NA NA NA 00 1 (1) (1) 饮料 中地乳业 081 NA NA NA NA (36) (5) (16) 饮料 辉山乳业 (86) (86) ,601 饮料 原生态牧业 039 NA NA NA NA (25) (6) (25) (13) 饮料 中国圣牧 (14) (4) (33) (9) ,763 饮料 合生元 NA 24 5 (1) (14) ,291 饮料 青岛啤酒 ,202 饮料 蒙牛乳业 ,379 饮料 汇源果汁 243 NA NA NA NA 08 0 (6) (14) ,724 饮料 粤海置地 NA NA NA (06) 0 (4) (26) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (01) ,141 饮料 安德利果汁 417 NA NA NA NA (23) (7) (1) 饮料 海升果汁 034 NA NA NA NA 00 (7) (17) (13) 饮料 天溢森美 105 NA NA NA NA 00 (8) (4) 饮料 通天酒业 017 NA NA NA NA (45) (3) (31) (21) 饮料 西藏 NA NA NA NA (19) 1 (8) ,685 饮料 银基集团 049 NA NA NA NA 00 (6) 4 (37) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (1) ,308 纺织 互太纺织 (10) (0) 10 (13) ,459 纺织 海东青 (10) 17 NA 317 纺织 卡撒天娇 120 NA NA NA NA (32) (1) (4) (48) 纺织 滉达富控股 046 NA NA NA NA (11) (4) (28) (32) 纺织 永盛新材料 174 NA NA NA NA 00 (2) (2) 纺织 宏太控股 018 NA NA NA NA (37) (2) (61) (64) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 00 0 (37) (48) 纺织 申洲国际 ,981 纺织 德永佳 NA 04 (0) (7) (20) ,369 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (06) (2) (10) (5) ,736 纺织 都市丽人 (7) (1) ,468 纺织 珂莱蒂尔 (10) (11) (22) (42) 纺织 迅捷环球 128 NA NA NA NA (08) 纺织 南旋控股 (1) (13) 纺织 华鼎控股 042 NA NA NA NA 00 0 (9) 纺织 福田实业 100 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (1) (13) ,196 纺织 粤海制革 102 NA NA NA NA (10) (2) 纺织 银仕来 086 NA NA NA NA (23) 6 (29) (53) 纺织 中国透云 050 NA NA NA NA ,863 包装 顺泰控股 042 NA NA NA NA (12) (7) (42) (52) 包装 中国铝罐 (08) 1 (24) (27) 包装 北控洁能 019 NA NA (16) (1) (6) (7) ,310 包装 华禧控股 324 NA NA NA NA (06) 1 9 (4) 包装 盟科控股 151 NA NA NA NA (13) 1 34 NA NA 包装 嘉耀控股 268 NA NA NA NA 00 (1) (26) 包装 中华包装 200 NA NA NA NA 包装 百丽 ,064 个人用品 港大零售 307 NA NA NA NA (41) (6) (12) 个人用品 长兴国际 069 NA NA NA NA (14) (1) (23) (4) 个人用品 佐丹奴 ,190 个人用品 恒安国际 (0) 4 (14) ,578 个人用品 宝国国际 275 NA NA NA NA (04) (2) (7) 个人用品 中国动向 NA (6) ,989 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 ,736 个人用品 中国利郎 (06) (2) ,012 个人用品 中国虎都 566 NA NA NA NA 13 9 (27) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (1) 6 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (12) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 ,707 个人用品 波司登 065 NA NA NA NA (15) (2) (3) ,338 个人用品 米格国际 026 NA NA NA NA (19) (4) (22) (28) 个人用品 卡宾 217 NA NA NA NA (17) 个人用品 时计宝 093 NA NA NA NA (4) 个人用品 时间由你 003 NA NA NA NA 00 (3) (75) (79) 个人用品 天喔国际 (33) (27) ,246 个人用品 中国绿岛科技 174 NA NA NA NA 74 7 (2) (24) 个人用品 宝胜国际 (25) 6 (30) (35) ,102 个人用品 安踏国际 (06) (1) ,734 个人用品 裕元集团 ,609 个人用品 特步 (03) 1 (9) (27) ,632 个人用品 九兴控股 ,569 个人用品 亨得利 069 NA NA (28) (3) (38) (18) ,476 个人用品 维达国际 (05) (0) ,104 个人用品 明辉 126 NA NA NA NA 个人用品 盈进 125 NA NA NA NA 08 2 (17) (35) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA 15 (1) (11) (43) 个人用品 瑞年国际 036 NA NA NA NA 29 1 (39) (50) 个人用品 中国儿童护理 035 NA NA NA NA (14) 1 (30) (24) 个人用品 衍生集团 133 NA NA NA NA 31 (2) (25) (54) 个人用品 千百度 (4) ,953 个人用品 欧舒丹 (11) (0) ,684 个人用品 顺诚 070 NA NA NA NA (11) 家居用品 卡森国际 126 NA NA NA NA (23) 2 (7) (17) 家居用品 敏华控股 (24) (4) ,787 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 00 (1) (2) 家居用品 慕容控股 160 NA NA NA NA 13 (2) 52 NA NA 家居用品 中科生物 024 NA NA NA NA 家居用品 航标控股 024 NA NA NA NA (08) (13) (40) (87) 家居用品 中创环球 024 NA NA NA NA 30 (10) (58) (61) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA 00 0 (95) (95) 家居用品 浩泽净水 181 NA NA NA NA 17 8 (2) ,665 家居用品 康师傅 (06) (5) (5) ,423 食品 中国旺旺 NA (08) ,810 食品 周黑鸭 (2) 18 NA NA 64 7,296 食品 嘉士利 (18) (0) (25) (39) 食品 雨润食品 103 NA NA NA NA (10) 1 (10) (14) ,392 食品 万洲国际 (2) ,112 食品 惠生国际 042 NA NA NA NA 00 (1) (18) (34) 食品 中粮肉食 NA (12) (2) 6 NA NA 10 1,853 食品 中国粮油 (3) ,926 食品 统一中国 (1) ,405 食品 超大现代 015 NA NA NA NA 64 3 (36) (18) 食品 中国食品 NA 00 (2) ,519 食品 达利食品 ,346 食品 中国绿宝 153 NA NA NA NA (67) 5 (19) (18) 食品 中绿 002 NA NA NA NA (40) (8) (87) (84) 食品 天韵国际 106 NA 7 5 NA 00 (2) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA (25) (5) (29) (20) 食品 中国淀粉 025 NA NA NA NA 食品 大成食品 068 NA NA NA NA 00 0 (7) (18) 食品 长寿花食品 401 NA NA NA NA 03 (1) 食品 澳优乳业 316 NA NA NA NA 03 (1) ,596 食品 神冠控股 NA 7 08 (10) 1 (14) (24) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 034 NA NA NA NA 食品 普甜 040 NA NA NA NA 00 8 (13) (26) 食品 升海食品 132 NA NA NA NA 1000 NA 100 NA NA NA 429 食品 味丹国际 087 NA NA NA NA (11) (2) (11) 食品 颐海国际 ,974 食品 老恒和 (4) (15) (19) ,115 食品 中国香精 NA 15 NA (16) (1) (1) (8) 食品 金融 (05) ,308 2,827, 工商银行 , ,895 银行 建设银行 (03) , ,421 银行 中国银行 (08) , ,151 银行 农业银行 (08) ,127 银行 邮储银行 (08) 3 14 NA NA ,496 银行 民生银行 (12) 2 (4) (1) ,434 银行 交通银行 (05) ,497 银行 招商银行 (28) ,123 银行 中信银行 (10) ,752 银行 重农行 (42) ,924 银行 青岛银行 572 NA NA NA NA (35) (7) (2) ,226 银行 锦州银行 NA NA NA 00 (0) (10) ,026 银行 郑州银行 449 NA NA NA NA 00 (0) (4) (4) ,689 银行 重庆银行 (11) ,799 银行 浙商银行 ,661 银行 徽商银行 (08) 1 (2) ,752 银行 天津银行 NA NA NA 00 (2) (18) (22) ,450 银行 哈尔滨银行 (04) ,498 银行 光大银行 (08) 银行 盛京银行 NA NA NA 08 4 (10) (17) ,829 银行 广州农商银行 512 NA NA NA NA NA NA NA 4,768 银行 九台农商银行 NA NA NA (02) (0) 23 NA NA 3 2,142 银行 银建国际 125 NA NA NA NA ,532 银行 光大控股 NA ,152 综合 申万宏源 297 NA NA NA NA (20) (1) (12) (22) ,159 综合 交银国际 249 NA NA (04) 0 (7) NA NA NA 1,230 综合 海通国际 (04) 2 1 (7) ,756 综合 国泰君安国际 (12) 4 3 (6) ,831 综合 国泰君安 NA NA NA NA 11,586 综合 中信证券 (15) (1) 1 (8) ,514 综合 海通证券 (06) 1 (5) (2) ,488 综合 银河证券 (11) 0 (1) (4) ,505 综合 广发证券 (11) 0 (2) (12) ,756 综合 华泰证券 (03) 3 4 (9) ,333 综合 光大证券 (15) (1) (17) NA NA 5 7,255 综合 招商证券 (07) 0 1 NA NA 26 3,725 综合 中信建投证券 (17) (1) 2 NA NA 16 5,238 综合 中州证券 (11) 0 (13) ,183 综合 东方证券 (2) (1) (6) ,825 综合 国联证劵 (4) (4) ,595 综合 恒投证券 270 NA NA NA NA 00 2 (40) (28) 综合 弘业期货 165 NA NA NA NA 06 1 (2) 综合 鲁证期货 159 NA NA NA NA 06 (2) (3) (6) 综合 闽信集团 589 NA NA NA NA 00 4 (22) (28) ,647 综合 霭华押业 045 NA NA NA NA 23 (2) (11) (5) 其他金融 中盈盛达 138 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 091 NA NA NA NA 00 0 (7) (27) 其他金融 中国艺术金融 093 NA 8 6 NA NA NA 其他金融 环球医疗 (5) ,298 其他金融 国银租赁 (22) 0 (10) (9) ,627 其他金融 中国信达 (07) ,253 其他金融 中国华融 (13) (1) 10 (1) ,513 其他金融 中金公司 (18) ,277 其他金融 中国汇融 127 NA NA NA NA 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 融众金融 102 NA NA NA NA 00 (8) (22) (22) 其他金融 中国集成金融 179 NA NA NA NA (06) 6 (18) (13) 其他金融 瀚华金控 070 NA NA NA NA (28) 0 (7) (21) 其他金融 中国再保险 (11) ,486 保险 中国人寿 (08) ,494 保险 中国平安 , ,124 保险 中国财险 (12) (3) ,165 保险 新华保险 ,613 保险 人保集团 (11) (1) ,550 保险 中国太保 ,360 保险 中国太平 (16) ,986 保险 房地产 (08) , , 中海外 (0) ,027 房地产 华润置地 (10) ,247 房地产 万科 (0) ,486 房地产 世茂 (13) ,118 房地产 碧桂园 (14) (2) ,806 房地产 富力地产 (23) ,040 房地产 远洋集团 (13) ,038 房地产 雅居乐 (10) ,397 房地产 融信中国 809 NA NA NA NA ,749 房地产 融创中国 (73) (5) ,571 房地产 保利置业 (08) (3) ,299 房地产 深圳控股 (22) ,591 房地产 海蓝控股 405 NA NA NA NA 00 (1) (2) (9) 房地产 人和商业 016 NA NA NA NA 00 (7) (19) (18) ,469 房地产 瑞安房地产 NA (11) (1) 8 (12) ,140 房地产 SOHO 中国 412 NA NA (05) ,685 房地产 中国金茂 (29) ,696 房地产 合生创展 NA ,359 房地产 绿城中国 (07) (5) ,845 房地产 绿城服务 (3) ,974 房地产 北京北辰 NA NA NA (09) (3) ,227 房地产 合景泰富 (23) ,496 房地产 中渝置地 177 NA NA NA NA (17) (2) (21) (13) ,882 房地产 首创置业 (12) ,483 房地产 中国恒大 (26) ,154 房地产 龙湖地产 (18) ,996 房地产 越秀地产 (14) ,780 房地产 花样年 (26) ,447 房地产 恒盛地产 086 NA NA NA NA (11) ,217 房地产 华南城 NA (06) 2 (3) (1) ,698 房地产 宝龙地产 (30) ,020 房地产 禹洲地产 (07) (3) ,381 房地产 众安 204 NA NA NA NA ,344 房地产 中国新城市 190 NA NA NA NA 27 1 (5) (47) 房地产 中国宏泰发展 283 NA 5 5 NA (9) (9) 房地产 中国物流资产 272 NA NA 04 5 (47) (19) ,127 房地产 建业地产 (14) ,346 房地产 路劲基建 1000 NA NA NA NA (25) (3) ,147 房地产 中国地产 187 NA NA NA NA 11 (2) 房地产 中国奥园 ,320 房地产 旭辉控股集团 (03) (0) ,295 房地产 新城发展 ,276 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 房地产 时代地产 ,168 房地产 龙光地产 (23) ,927 房地产 力高地产 294 NA NA NA NA (10) 0 (7) ,644 房地产 阳光 NA NA NA NA (12) (7) ,229 房地产 亿达中国 225 NA NA NA NA 00 0 (20) (27) ,177 房地产 中电光谷 NA NA NA (14) (7) (16) (12) ,615 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 五洲国际 080 NA NA NA NA 00 (1) 房地产 佳源国际 469 NA NA (04) (0) ,080 房地产 开元产业信托 241 NA NA NA NA (16) (1) (3) (3) 房地产 当代置业 (15) ,083 房地产 西王置业 024 NA NA NA NA 04 0 (19) (32) 房地产 五矿建设 097 NA NA NA NA ,229 房地产 利福地产 734 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 190 NA NA NA NA (21) 房地产 新明中国 125 NA NA NA NA 房地产 百仕达 098 NA NA NA NA (39) (16) ,862 房地产 毅德国际 089 NA NA NA NA (11) (3) 53 (4) 房地产 景瑞控股 287 NA NA NA NA 00 (0) (6) (3) ,025 房地产 朗诗绿色地产 072 NA NA NA NA (27) (3) 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA (16) (2) (10) (17) 房地产 金地商置 (14) (1) ,677 房地产 国瑞置业 238 NA NA NA NA (08) (0) (2) (13) ,721 房地产 中奥到家 081 NA 6 4 NA 13 3 (28) (33) 物业管理 彩生活 (35) (3) (8) (8) ,448 物业管理 中海物业 (19) ,923 物业管理 耐用品及科技 ,007 2,056, 腾讯 ,613 1,568,570 软件及服务 擎天软件 (04) (1) (4) (36) ,560 软件及服务 云游控股 1326 NA NA NA NA (12) (4) 软件及服务 博雅互动 (4) (8) ,503 软件及服务 飞鱼科技 (20) (34) 软件及服务 美图公司 1086 NA NA 41 NA NA NA ,953 软件及服务 联众国际 (19) (8) (34) (29) 软件及服务 百奥家庭互动 062 NA NA NA NA (16) (6) 软件及服务 金邦达宝嘉 软件及服务 民航信息 (0) ,936 软件及服务 中国智能交通 056 NA NA NA NA (20) 软件及服务 中国自动化 114 NA NA NA NA (17) (3) (15) (5) 软件及服务 金山软件 (07) ,947 软件及服务 A8 新媒体 044 NA NA NA NA (11) (1) (2) (7) 软件及服务 富通科技 109 NA NA NA NA 00 (2) (8) 软件及服务 新体育 004 NA NA NA NA 00 3 (66) (73) 软件及服务 首长四方 022 NA NA NA NA 14 (0) (11) (14) 软件及服务 金蝶国际 (15) (1) ,904 软件及服务 方正控股 051 NA NA NA NA (19) (2) 软件及服务 畅捷通 1090 NA NA 73 NA 07 (4) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 28 (3) (36) (27) 软件及服务 科通芯城 (3) (69) (71) ,145 软件及服务 阿里健康 376 NA NA NA NA (18) 2 (4) (34) ,165 综合 建滔化工 ,375 电器 瑞声科技 ,278 电器 南京熊猫 NA NA NA 00 (4) (40) (29) 电器 威灵控股 176 NA 8 7 NA (17) (2) ,581 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 100 NA NA NA NA (5) ,901 电器 海航实业 032 NA NA NA NA 33 (3) 11 (15) ,019 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (45) ,203 电器 维太移动 055 NA NA NA NA (35) (4) (41) (41) 电器 舜宇光学 ,446 电器 丘钛科技 ,971 电器 瑞斯康集团 314 NA NA NA NA NA NA NA 455 电器 巨星国际 (02) ,564 电器 普天电缆 133 NA NA NA NA 00 (1) (14) 通讯设备 南方通信 174 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (10) ,619 通讯设备 中兴通讯 (21) (1) ,558 通讯设备 南车时代电气 (13) (0) (2) (9) ,154 通讯设备 比亚迪电子 ,808 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 京信通信 (09) 3 (22) ,462 通讯设备 亚洲卫星 794 NA NA NA NA 00 (1) (18) (30) 通讯设备 中国航天万源 066 NA NA NA NA 15 (1) ,135 通讯设备 星晨通讯 054 NA NA NA NA 通讯设备 国微技术 265 NA NA NA NA (04) (2) (3) 通讯设备 亚太卫星 (13) (5) 4 (28) ,417 通讯设备 天利控股 114 NA NA NA NA 00 (3) (43) (51) 通讯设备 中航科工 (2) (13) (18) ,667 航天科技 中航工业 038 NA NA NA NA (26) (4) (17) (30) ,206 航天科技 富智康 NA (8) ,038 耐用品 鑫网易商 127 NA NA NA NA 00 (3) (25) ,245 耐用品 百富环球 (08) 2 0 (17) 33 NA 3,783 耐用品 联想集团 NA (04) 1 3 (5) ,350 耐用品 冠捷科技 176 NA NA NA NA 耐用品 创维数码 (28) ,251 耐用品 海信科龙 (31) (5) ,479 耐用品 雷士照明 085 NA NA NA NA 24 1 (14) ,345 耐用品 伟志控股 130 NA NA NA NA 00 (4) (34) (30) 耐用品 神州数码 NA (07) (1) (4) (7) ,912 耐用品 信利国际 (11) (26) ,676 耐用品 天能动力 (10) ,242 耐用品 KFM 金德 061 NA NA NA NA 00 (9) (30) (31) 耐用品 TCL 多媒体 (7) ,777 耐用品 海尔电器 (18) ,512 耐用品 中国电子 113 NA NA NA NA 00 2 (28) (38) 耐用品 中航国际 398 NA NA NA NA 13 (0) 2 (16) ,023 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA (19) 0 (13) (20) 耐用品 理士国际 耐用品 北大资源 025 NA NA NA NA 42 4 (7) (35) 耐用品 国际精密 194 NA NA NA NA 00 (1) (3) 耐用品 亿和精密 (09) (4) ,221 耐用品 纷美包装 (02) (1) ,189 耐用品 中芯国际 (25) ,435 半导体 芯智控股 179 NA NA NA NA (06) (1) (10) NA NA 半导体 华虹半导体 ,678 半导体 先进半导体 077 NA NA NA NA (38) (3) 半导体 电讯 (02) , , 中国移动 (12) 17 1, ,035 电讯 中国电信 ,763 电讯 中国联通 ,360 电讯 中通服 (20) 3 (11) ,427 电讯 年年卡 078 NA NA NA NA 13 (3) (12) (4) 电讯 中信电讯 (17) (5) (2) (25) ,204 电讯 公用事业 (02) , , 大唐发电 ,173 供电 华能国电 NA (02) ,129 供电 华润电力 (05) ,182 供电 华电国际 (03) 0 (7) (7) ,351 供电 华电福新能源 (06) (1) ,601 供电 绿色动力环保 (10) ,373 供电 大唐新能源 ,127 供电 顺风清洁能源 040 NA 1 NA NA (24) (2) (18) (60) ,182 供电 协合新能源 (15) (4) (21) (26) ,626 供电 中电新能源 514 NA NA NA NA 34 3 NA NA 32 NA 6,099 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 内蒙古能建 158 NA NA NA NA (13) NA (1) NA NA NA 1,217 供电 华能新能源 (13) (2) (6) (6) ,268 供电 中国电力 NA (04) (1) (2) (4) ,979 供电 中广核 (1) 3 (2) ,184 供电 粤丰环保 (07) ,065 供电 中广核新能源 ,367 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 19 日 16