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1 2016 年 9 月 5 日星期一 分析师快报 中国银行业 ( 强于大市 ): 景气低位运行, 风险预期平稳 中报概览 : 盈利表现继续分化 16 家 A 股上市银行 ( 不含江苏银行 贵阳银行 ) 2016H1 净利润增速 387%, 若剔除中国银行一次性确认投资收益 296 亿元的影响, 上市银行 2016H1 净利润增速约为 09% 较 Q1 略有下降, 大致分化为三个层级 :1) 国有银行和个别股份制银行净利润增长 0-1%;2) 多数股份制银行和个别城商行净利润增长 6% 左右 ;3) 南京银行 宁波银行继续保持双位数增长 资产负债表特征 : 扩张速度放缓, 风险偏好续降, 负债活期化 2016H1 上市银行的生息资产较年初增 75%, 增速较 2015H1 (95%) 放缓 ; 资产负债结构总体上表现出资产端风险偏好继续降低 负债端提高低成本负债的特征 1) 资产端 : 增加债券类资产的配置 ( 占比较年初升 16 个百分点 ), 同时贷款更倾向投放于低风险领域 ( 包括按揭 交运邮储业 公用事业等 ), 零售占据新增信贷份额 50% 以上 ;2) 负债端普遍压降高成本负债 ( 结构性存款等 ), 而在宽松流动性环境中企业活期存款增加带来负债成本节约 息差分析 : 降息复位价和营改增压制息差表现, 银行应对策略积极 H1 受贷款复位价和营改增的影响, 上市银行息差大幅下降 23BP, 造成净利息收入同比下降 3%; 不过 Q2 的降幅普遍收窄 ( 测算降幅约 7BP) 面对息差下行, 银行采取多类措施来应对 :1) 以量补价 扩张债券投资和非标资产规模 ;2) 通过更加积极的交易策略获取投资收益 ;3) 增配高收益 风险可控的资产, 如信用卡贷款等 ;4) 优化负债结构, 压降高息存款等 非息收入 : 多项中间业务成为营业收入稳定器 2016H1 上市银行非息收入同比增幅达到 273%, 占营业收入比重升至 337% 高位, 原因包括 :1) 银行卡 托管 理财等业务推动手续费净收入同比增长 107%;2) 债券交易头寸实现了可观的投资收益 / 公允价值变动收益 ( 同比扩大 137%) ; 3) 集团下属保险业务收入增长较快 风险形势 : 加大核销及出表利于报表不良稳定, 前瞻性指标逾期贷款增幅符合预期, 但存量问题资产仍有较大消化压力, 真正的风险化解源自存量债务系统性处置和增量债务的模式转型 2016H1 上市银行不良率整体呈现企稳迹象,Q2 单季不良率较 Q1 环比下降 1BP 至 168%, 受益于宽松流动性和银行积极处置 从核销前不良 (+3,161 亿 ) 关注类贷款 (+2,595 亿 ) 和逾期贷款 (+2,416 亿 ) 情况看,2016H1 问题贷款新生成规模较 2015H1 有所放缓, 但增量仍然停留在 3,000 亿左右量级, 推动逾期 / 不良和关注 / 不良继续上升 风险因素 : 宏观经济金融环境恶化对银行经营和资产质量的挑战 外围金融市场大幅波动的风险 投资策略 : 景气稳定有利于估值稳定, 静待政策催化剂 下阶段化解风险和经济金融领域改革成为核心催化剂, 中报经营景气稳定有利于估值稳定, 投资组合为 : 北京银行 兴业银行 浦发银行 宁波银行 招商银行 平安银行和工商银行 中国银行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 工商银行 (01398HK) NA 建设银行 (00939HK) NA 中国银行 (03988HK) NA 农业银行 (01288HK) NA 交通银行 (03328HK) NA 民生银行 (01988HK) NA 招商银行 (03968HK) 重农行 (03618HK) 光大银行 (06818HK) NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 2, (11) 上证 3, (01) (29) 香港恒生 23, H 股 9, 红筹股 3, 摩指中国 6, 日经 ,9257 (00) 35 (69) 道琼斯 18, 标普 500 2, 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (67) (49) 纽约期棉 675 (07) (03) 70 纽约期金 1, 伦敦期铜 4,6173 (01) 00 (123) 伦敦期铝 1,5793 (13) (34) (22) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (192) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (06) VIX 120 (111) (122) (532) 美元 - 人民币 67 (01) (02) (51) 美元 - 日圆 1039 (07) (20) 135 欧元 - 美元 (03) 英镑 - 美元 13 (02) (12) 129 澳元 - 美元 08 (03) (01) (79) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 146, H 股指数 43, 红筹指数 42, 行业 金融 39, 耐用品及科技 25, 电讯 22, 房地产 12, 消费品 11, 投资品 10, 能源 7, 公用事业 5, 原材料 5, 汽车 3, 交通及运输 3, 医药 2, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周五高位震荡, 收盘恒指报 23,266 点, 涨 05%; 国企指数报 9,686 点, 涨 08% 大市成交放量至 807 亿港元 中资板块普遍上涨, 耐用品及科技板块跑赢大市, 涨 11%; 其中, 普天电缆 (01202HK) 及长飞光纤 (06869HK) 分别上涨 164% 和 145% 内地金融股领涨大市, 保险及银行板块分别涨 14% 和 06% 能源板块则逆市下跌 04%, 其中永晖控股 (01733HK) 上日急升后回跌, 股价下滑 91% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 7266 点, 收盘报 18,49196 点, 涨幅 039%; 标准普尔 500 指数上涨 912 点, 报 2,17998 点, 涨幅 042%; 纳斯达克指数上涨 2269 点, 报 5,24990 点, 涨幅 043% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指涨多跌少 今早亚太主要股指涨多跌少 短期内, 我们认为国内政策变量仍将主导市场情绪, 本周周报主要围绕政策影响 政策预期及其对市场方向的整体影响展开论述 货币政策稳健方向不变, 短期操作意在防风险 经济大势定基调, 预计稳健的货币政策方向不会改变 上述货币政策操作的出发点在于防金融风险 近期经济继续下滑, 同时部分城市房地产政策收紧, 短期内经济运行不确定性依然不低, 货币政策不存在实质性收紧基础 预计未来央行降息的可能性不大, 而降准的频率依然要视外汇占款累计降幅而定 收紧的是金融监管, 不是货币, 不必过度悲观 监管趋严的预期和对货币政策反复的担忧压制市场情绪, 短期市场还有下调压力, 但不必过度悲观 政策及时呵护, 趋严的金融监管在推进时也会考虑市场承受能力 一方面, 金融监管趋严的政策还没有结束, 但预计执行的过程中会考虑市场的接受能力 ; 另一方面, 从现行的政策来看, 主要的重点都是针对增量产品, 对存量产品的影响较小, 即使存量产品需要调整配置, 也会给足够长的时间进行缓冲 A 股市场 周五 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,06735 点, 涨幅 013%; 深证成指收报 10,64042 点, 跌幅 027% 沪深两市全日共成交 3,58144 亿元, 较前一交易日缩小 475% 中小板指报 6,87216 点, 跌幅 059%, 创业板指报 2,17086 点, 跌幅 048% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为家电 非银行金融 煤炭和房地产等 今日头条 : 行业动态 宏观二十国集团领导人第十一次峰会 9 月 4 日下午在杭州国际博览中心开幕 习近平主席主持峰会开幕式并致开幕辞 习近平在开幕辞中指出, 二十国集团成员应该结合本国实际, 采取更加全面的宏观经济政策, 统筹兼顾财政 货币 结构性改革政策, 努力扩大全球总需求, 全面改善供给质量, 巩固经济增长基础 应该继续加强政策协调, 减少负面外溢效应 ( 新浪网 ) 中国商务部新闻发言人孙继文 9 月 4 日中午公布, 中美双方刚刚在 9 月交换了双边投资协定谈判的第 3 轮负面清单, 这表明谈判取得重大进展 孙继文说,8 月 21 日至 28 日, 中美已经在北京举行了第 28 轮中美投资协定谈判 ;8 月 29 日至 9 月 3 日, 双方继续通过团长会议 小范围会谈等方式举行了一系列密集磋商 (21 世纪经济报道 ) 记者 3 日从北京市发展改革委获悉, 北京市发展改革委联合相关部门编制了 北京市 十三五 时期重大基础设施发展规划, 近日正式对外发布 该规划突出了治理 大城市病 打造北京城市副中心 建设以首都为核心的世界级城市群等历史使命, 明确了 十三五 时期十项重大基础设施发展任务 ( 新华网 ) 能源中石化炼油事业部副主任崔光磊 4 日表示, 在国际石油价格大跌的背景下, 国内炼油行业产能过剩等问题进一步凸显, 目前行业产能利用率已低于 70% ( 新华网 ) 金融 9 月 2 日, 上交所在新闻发布会上表示, 经过反复论证与审慎评估, 对地方融资平台的甄别标准进行了修订 : 一是将 双 50% 调整为 单 50% ; 二是调整指标计算方法 此次调整有利于防范地方政府债务风险 ( 上海证券报 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:081 衍生工具占大市总成交 (%) 1510% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 普天电缆 (1202) 长飞光纤 (6869) 上置集团 (1207) (219) 中国新城市 (1321) (542) 联邦制药 (3933) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 耐用品及科技 (75) 金融 (56) 医药 (38) 电讯 (6) 房地产 (69) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中国宏泰发展 (6166) 302 (101) (68) 79 永晖控股 (1733) 050 (91) 1008 (724) 盛力达科技 (1289) 280 (79) (24) (329) 卡撒天娇 (2223) 154 (78) 252 (401) 雅仕维 (1993) 252 (67) (12) (354) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (04) 44 (192) 汽车 (25) 01 (01) 324 消费品 (120) 原材料 (71) 02 (06) 123 交通及运输 (35) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,135 2, ,026 3,098 香港恒生 23,782 20, ,955 21,183 H 股 9,896 8, ,138 9,148 红筹股 4,047 3, ,766 3,796 摩根中国 6,521 5, ,996 5,827 日经 ,369 15, ,302 17,307 道琼斯 19,011 17, ,334 17,451 标普 500 2,239 2, ,153 2,047 纳斯达克 5,429 4, ,091 4,874 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 16 年预测市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中银航空租赁 (025885HK) 01/06/ NA 金融中银国际 川控股 (01420HK) 08/06/ NA 投资品建泉融资 东方证券 (03958HK) 08/07/ NA 金融花旗, 高盛, 野村 永丰集团 (01549HK) 06/07/ NA 交通及运输国泰君安 国银租赁 (01606HK) 11/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 美银美林, 德意志银行 绿城服务 (02869HK) 12/07/ NA 房地产美银美林, 中银国际 中国力鸿 (01586HK) 12/07/ NA 原材料招银国际 颐海国际 (01579HK) 13/07/ NA 消费品中金香港 永胜医疗 (01612HK) 13/07/ NA 医药上银国际 珩湾科技 (01523HK) 13/07/ NA 耐用品及科技西证国际 星星地产 (01560HK) 13/07/ NA 房地产国泰君安国际 中国优质能源 (01573HK) 13/07/ NA 能源海通国际 海蓝控股 (02278HK) 15/07/ NA 房地产海通国际 中国物流资产 (01589HK) 15/07/ NA 房地产瑞信, 德意志银行 瑞港建设 (06816HK) 20/07/ NA 投资品天达资产管理 光大证券 (06178HK) 18/08/ NA 金融 光大证券, 瑞银, 美银美林 澳至尊 (02031HK) 12/09/ NA 消费品丰盛融资 易纬集团 (03893HK) 12/09/ NA 投资品新华汇富 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 结好控股 (00064HK) 16/8/ 款项用途 潜在扩张的计划, 一般营运资金 配售代理 结好证券 大洋集团 (01991HK) 16/8/ 收购医学美容业务中泰国际 中信国际电讯 (01883HK) 17/8/ 收购 --- 华讯 (00833HK) 18/8/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金, 未来投资 --- 时尚环球 (01520HK) 22/8/ 业务发展, 一般营运资金中泰国际 中国汽车内饰 (00048HK) 23/8/ 投资, 认购供股股份贝格隆集团 中国宝丰国际 (03966HK) 23/8/ 业务发展, 一般营运资金海通国际 泰升集团 (00687HK) 23/8/ 投资机会, 一般营运资金 --- 中国三迪 (00910HK) 24/8/ 一般营运资金金利丰证券 华仁医疗 (00648HK) 24/8/ 一般营运资金, 投资机会, 完善资本架构 华夏动漫 (01566HK) 25/8/ 业务发展, 一般营运资金中国银河国际 亚洲果业 (00073HK) 26/8/ 收购兴业金融证券 鹰力投资 (00901HK) 29/8/ 投资机会, 一般营运资金第一上海 中国飞机租赁 (01848HK) 29/8/ 业务发展, 一般公司用途 --- 中国环保科技 (00646HK) 29/8/ 未来潜在收购, 一般营运资金 --- 新锐医药 (06108HK) 30/8/ 未来投资, 一般营运资金洛尔达 丰盛控股 (00607HK) 30/8/ 业务发展 --- 中国环保科技 (00646HK) 30/8/ 一般营运资金 --- 凤凰医疗 (01515HK) 31/8/ 收购华润医疗旗下医疗业务美银美林, 交银国际 意马国际 (00585HK) 31/8/ 收购 --- 爱德新能源 (02623HK) 1/9/ 投资机会, 一般营运资金潮商证券 金界控股 (03918HK) 1/9/ 装修 TSCLK 综合设施, 一般企业用途 洛尔达 摩根士丹尼, 招商证劵, Union Gaming 中国城市轨交 (01522HK) 1/9/ 收购及注资, 一般营运资金高银融资 科通芯城 (00400HK) 2/9/ 一般营运资金香港国际金融服务 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 联合能源 (00467HK) 03/06/ 偿债, 潜在收购, 一般营运资金海通国际 小南国 (03666HK) 08/06/ 并购国泰君安国际 泰山石化 (01192HK) 10/06/ 偿债力高企业融资 高富集团 (00263HK) 13/06/ 偿债民众证券 天臣控股 (01201HK) 20/06/ (127) 项目发展, 一般运营资金建泉融资 隆成金融 (01225HK) 30/06/ 业务发展, 一般运营资金亚贝隆资本 华润啤酒 (00291HK) 6/7/ 收购事项的部份代价, 营运资金, 其他一般公司用途 野村, 瑞银 位元堂 (00897HK) 11/7/ 偿债, 业务发展, 一般运营资金金利丰证券 意马国际 (00585HK) 11/7/ 支付承兑票据, 一般运营资金万赢证券 寰宇国际 (01046HK) 13/7/ 偿债, 业务发展富域资本 南华金融 (00619HK) 21/7/ 业务拓展, 一般营运资金八方金融, 南华金融 高富集团 (00263HK) 10/08/ 偿债万赢证券 企展控股 (01808HK) 15/8/ 业务发展, 偿债, 一般运营资金, 投资机遇 亚贝隆资本 中国天化工 (00362HK) 16/8/ 业务发展, 偿债汇盈证券 太和控股 (00718HK) 2/9/ 业务发展, 偿债海通国际,TAI Capital 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国香精香料 (03318HK) 04/07/ (1042) 偿债, 一般营运资金 --- 中国天化工 (00362HK) 05/07/ (5380) 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 华君控股 (00377HK) 06/07/ 偿债, 投资, 一般营运资金 --- 昆仑能源 (00135HK) 14/07/ (1500) 投资, 一般营运资金高盛, 中金 汇盈控股 (00821HK) 25/07/ 根据合营协议向合营公司出资, 一般营运资金 中国新金融 (00412HK) 27/07/ 赎回过往可换股债券 --- 富强证券 阳光 100 中 (02608HK) 29/07/ (543) 债务再融资, 一般营运资金国泰君安国际 星美文化 (02366HK) 01/08/ 未来收购用途, 一般营运资金 --- 同佳健康 (00286HK) 08/08/ (938) 业务发展, 一般运营资金 --- 中国家居 (00692HK) 08/08/ 一般运营资金 --- 广泽地产 (00989HK) 08/08/ 业务发展, 一般运营资金 --- 盈进集团 (01386HK) 09/08/ 业务发展, 未来收购用途 --- 联合光伏 (00686HK) 22/08/ 业务发展, 一般运营资金 --- 中国农产品 (00149HK) 24/08/ (959) 偿债, 一般运营资金金利丰证券 中能国际 (01096HK) 1/9/ (1144) 业务发展, 偿债, 一般运营资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 百德国际 (02668HK) 17/06/ (415) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 中发展 (00475HK) 06/07/ (204) 太阳能业务开发, 一般营运资金 --- 泛亚环境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 华晋证券 中国银河国际 米兰站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未来业务发展, 一般营运资金 --- 京维集团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减债, 未来投资, 一般营运资金 --- 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 7 月 8 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 25/7/2016 郑则锷 证监会在市场失当行为审裁处就新奥能源前高层人员涉嫌从事内幕交易展开研讯程序 1/8/2016 王立贤 证监会禁止王立贤重投业界三年 1/8/2016 华富嘉洛企业融资有限公司 证监会就华富嘉洛企业融资有限公司在担任保荐人时所犯缺失对其处以罚款 80 万元 3/8/2016 高初定 证监会暂时吊销高初定的牌照两年 5/8/2016 LUU Hung Viet Derrick 劳恒晃 市场失当行为审裁处裁定汇多利股份并无涉及内幕交易 10/8/2016 林进贤 杨作畅 证监会禁止林进贤及杨作畅重投业界并处以罚款 23/8/2016 古苑良 证监会暂时吊销古苑良的牌照 18 个月 24/8/2016 Morgan Stanley Hong Kong Securities Limited Morgan Stanley Hong Kong Securities Limited 因内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 1,850 万元 26/8/2016 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处裁定 Citron Research 的 Andrew Left 干犯市场失当行为 31/8/2016 法国巴黎财富管理银行证监会对法国巴黎财富管理银行作出谴责并处以罚款 400 万元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司板块类别彭博代码拟上市日期主承销商 中交疏浚投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资金融 D HK NA NA 惠农资本金融 D HK NA 交银国际 富创传媒消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔电讯 D HK NA NA VPower Group 投资品 D HK NA NA 伟能集团 投资品 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 瑞慈医疗医药 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (3) ,488 7,643,244 能源 (04) 4 (5) (19) 59 2, , 中石油 (2) 2 (14) ,782 汽油 中石化 ,277 汽油 中海油 NA (2) ,540 汽油 中信资源 091 NA NA NA NA (20) ,883 汽油 亚美能源 116 NA 14 7 NA (49) (8) (17) (16) ,312 煤层气 优质能源 395 NA NA NA NA (05) (8) 119 NA NA NA 715 采矿 神华 ,736 采矿 中煤能源 394 NA NA ,250 采矿 兖州煤 NA ,038 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (52) 采矿 永晖控股 050 NA NA NA NA (91) 101 (72) (72) 采矿 伊泰煤炭 NA - NA (04) (0) (8) 采矿 百勤油服 032 NA NA NA NA 00 5 (50) (51) 设备及服务 中海油田服务 NA - NA 17 (0) (9) (22) ,011 设备及服务 宏华集团 039 NA NA NA NA 13 1 (19) (28) 设备及服务 中石化冠德 (08) (5) (19) (7) ,114 设备及服务 安东油服 070 NA NA - NA (28) (5) (7) (31) 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 11 5 (58) (48) ,265 设备及服务 海隆控股 (7) (33) (42) 59 NA 605 设备及服务 中国力鸿 116 NA NA NA NA 00 (5) 18 NA NA NA 114 设备及服务 华油能源 048 NA NA NA NA (30) 0 (32) (36) 设备及服务 原材料 (1) , , 铁货 017 NA NA NA NA (06) 6 (10) (42) 钢铁 鞍钢 388 NA NA ,213 钢铁 马钢 185 NA - NA NA ,206 钢铁 首长国际 023 NA NA NA NA (17) (5) (19) (27) ,393 钢铁 重庆钢铁 234 NA NA NA NA ,259 钢铁 爱德新能源 016 NA NA NA NA 19 4 (20) (21) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 021 NA NA NA NA 15 (2) 0 (23) 钢铁 华津控股 284 NA NA NA NA (07) (0) 19 NA NA NA 426 钢铁 广南集团 NA NA NA 34 1 (12) (14) 钢铁 恒实矿业 290 NA NA NA NA (07) (1) ,215 钢铁 优库资源 NA NA NA 00 (5) (12) (23) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA 00 (1) (50) (44) 有色金属 中信大锰 043 NA NA NA NA 00 (2) (20) (31) 有色金属 中国有色矿业 088 NA NA NA NA 00 (1) (48) (50) 有色金属 中国铝业 NA (03) ,820 有色金属 中铝矿业国际 104 NA NA NA NA 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (1) (6) ,272 有色金属 紫金矿业 (5) ,968 有色金属 江西铜业 (1) (2) (1) ,716 有色金属 洛阳钼业 (2) ,243 有色金属 招金矿业 (5) ,739 有色金属 新鑫矿业 082 NA 8 4 NA (12) 0 4 (4) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 174 NA NA 9 NA (17) (5) ,419 有色金属 灵宝黄金 173 NA NA NA NA 06 (2) 有色金属 中国黄金 1562 NA - 50 NA ,756 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA (04) (4) 有色金属 中国白银 176 NA 9 9 NA 06 (3) (13) (4) ,284 有色金属 中国宏桥 (0) ,111 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 10 (3) (7) 有色金属 中国金属利用 316 NA NA NA NA (06) (1) ,790 有色金属 上石化 ,631 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA (2) (26) (16) ,727 化工 中石化油服 NA (1) (28) (32) ,083 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 NA (07) (5) (30) (30) ,621 化工 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (26) ,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 00 (1) (5) 化工 盈德气体 NA 09 4 (1) ,891 化工 彩客化学 (1) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (02) (3) 4 (5) ,731 建材 海螺创业 (6) (12) ,648 建材 中国建材 (9) (6) (15) ,020 建材 中材股份 (10) ,046 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 182 NA 11 8 NA (32) (4) (2) (28) 建材 西部水泥 075 NA NA (26) (4) (53) (37) ,550 建材 东吴水泥 158 NA NA NA NA 建材 台泥国际 151 NA NA 00 (3) ,308 建材 华润水泥 NA (03) (3) 28 (16) ,302 建材 金隅股份 ,133 建材 信义玻璃 (4) ,688 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (02) (3) (11) (4) ,145 建材 中国玻璃 112 NA NA NA NA 建材 中国恒石 NA 05 (2) (31) NA NA 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA 04 (2) (22) 建材 雅高控股 NA NA NA (13) 1 (51) (52) 69 NA 358 建材 中国联塑 (1) ,250 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (12) 69 NA 356 纸业 玖龙纸业 (02) ,293 纸业 理文造纸 ,793 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (03) ,511 纸业 澳科控股 NA NA NA 18 (0) (11) ,367 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA (16) (2) (20) (21) 纸业 优源控股 NA NA NA (19) (1) (20) 纸业 阳光纸业 NA NA NA (23) 纸业 投资品 (10) (7) 44 1, , 中信股份 (12) (5) (13) (7) ,929 综合 上海实业 NA ,037 综合 联想控股 (06) 1 (32) (31) ,825 综合 复星国际 (9) (13) ,557 综合 粤海投资 ,388 综合 天津发展 (0) (22) (27) ,898 综合 中国诚通 NA NA NA 29 3 (19) (14) ,035 贸易及分销 中国建筑 (29) (3) ,067 建筑及工程 中国中冶 (2) 10 (10) ,407 建筑及工程 香港建设 013 NA NA NA NA 16 (2) (24) (17) 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA 13 (1) 17 NA NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA 08 (2) ,231 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 00 1 (21) (35) 建筑及工程 中国机械工程 (4) (19) (20) ,624 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (25) 建筑及工程 中石化炼化 NA 11 (4) (3) ,664 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA 19 (9) (30) (38) 建筑及工程 博大绿泽 (08) 7 (26) ,569 建筑及工程 英达公路 (3) (9) 建筑及工程 城建设计 (02) 10 (8) ,059 建筑及工程 中国通号 (2) 13 (1) ,289 建筑及工程 中国中铁 (4) (4) (17) ,854 建筑及工程 中国交建 (6) 6 (4) ,235 建筑及工程 中铁建 (1) (3) (7) ,554 建筑及工程 铁建装备 NA 06 (1) (27) NA NA 4 1,554 建筑及工程 中国中车 (27) (18) ,814 机械 上海电气 (23) (2) (18) (15) ,712 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 (1) (23) (24) ,074 机械 中国能源建设 NA (08) 0 (27) NA NA 4 7,339 机械 三一国际 (09) (1) (37) (34) 机械 郑煤机 (21) (3) (8) (3) 机械 中国高速传动 (10) (4) ,231 机械 中船防务 (23) (32) ,779 机械 华荣能源 045 NA NA NA NA 00 (2) (63) (70) 机械 哈尔滨电气 351 NA NA 19 NA (14) 0 (4) (11) ,195 机械 金风科技 (7) (23) (11) ,354 机械 中国龙工 (08) ,359 机械 德基科技 (13) (30) 机械 重庆机电 NA NA NA 00 0 (14) (12) 机械 昆明机床 250 NA NA NA NA 12 5 (48) (29) 机械 东北电气 NA NA NA 04 (1) 机械 京城机电 322 NA NA NA NA 06 (1) (30) (40) 机械 一拖 (16) ,685 机械 中联重科 NA (11) (9) ,568 机械 上海集优 NA NA NA 机械 盛力达科技 280 NA NA NA NA (79) (2) (40) (33) 机械 东江集团 (1) (8) (9) 32 NA 430 机械 天工国际 NA NA NA ,086 机械 胜利管道 032 NA NA NA NA (15) (3) (7) 机械 珠江钢管 NA NA NA (10) (13) (17) (1) 机械 天宝集团 (09) 1 98 NA NA 机械 福莱特玻璃 NA NA NA (33) NA 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 52,664 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 051 NA NA 26 NA 20 2 (26) (30) 太阳能设备 兴业太阳能 (17) ,721 太阳能设备 新特能源 670 NA NA NA NA 31 4 (25) NA NA 0 1,641 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 25 1 (13) (19) 太阳能设备 信义光能 (09) (1) ,388 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (4) (7) (4) ,180 太阳能设备 交通及运输 (7) , 广深铁路 ,011 陆运 宁沪高速 (07) ,564 陆运 沪杭甬 NA 00 3 (7) ,460 陆运 成渝高速 NA ,263 陆运 合和公路 ,354 陆运 深圳高速 NA (09) (0) ,813 陆运 皖通高速 (1) (2) ,617 陆运 深圳国际 (11) 3 (13) ,215 陆运 越秀交通 ,604 陆运 粤运交通 (07) 0 (23) (4) 陆运 中国远洋 267 NA NA NA NA 00 (0) (24) (46) ,890 海运 中远国际 (14) (4) (14) (21) ,940 海运 招商局国际 (13) 0 (10) (9) ,553 海运 中集集团 NA 03 1 (32) (29) ,758 海运 中海集运 163 NA NA 00 1 (25) (48) ,950 海运 中海发展 (3) (16) (21) ,599 海运 中远太平洋 NA (02) 2 8 (10) ,526 海运 中外运航运 111 NA NA 36 NA (09) (4) (27) (24) ,411 海运 太平洋航运 089 NA NA NA NA 35 2 (28) (49) ,235 海运 大连港 NA 00 (1) (14) ,164 海运 秦港股份 NA (06) (4) (52) (51) ,461 海运 青岛港 ,570 海运 中国外运 (7) ,822 海运 天津港发展 (08) 0 (8) ,857 海运 厦门港务 NA NA NA (13) (1) (19) (14) ,459 海运 胜狮货柜 079 NA NA - NA 00 (1) 0 (22) ,090 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 NA NA NA 24 4 (10) (1) 海运 海丰国际 (07) (1) ,240 海运 中国国航 NA 05 (3) (6) ,804 空运 南方航空 NA 09 (9) (23) ,084 空运 东方航空 NA (05) (6) (10) ,189 空运 中国飞机租赁 (26) ,859 空运 中银航空租赁 (06) 7 (3) NA NA NA 8,474 空运 首都机场 (7) ,521 机场 海航基础 NA NA NA 14 (1) (12) 机场 汽车 (0) , , 敏实集团 (02) (5) ,535 零件 新晨动力 NA (17) (3) (36) (27) 50 NA 944 零件 勤美达 NA NA NA 零件 福耀玻璃 (07) (8) ,952 零件 永达汽车服务 (26) (8) (35) ,498 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 11 (7) (7) 汽车服务 正通汽车 (1) (24) ,283 汽车服务 中升控股 ,293 汽车服务 神州租车 (1) (43) (42) ,838 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 30 2 (7) 汽车 比亚迪 ,053 汽车 东风集团 (20) ,645 汽车 广汽集团 NA 21,655 汽车 北京汽车 (05) (2) (2) NA 6,338 汽车 中国重汽 ,611 汽车 潍柴动力 (29) (3) ,229 汽车 吉利汽车 ,532 汽车 长城汽车 (16) ,526 汽车 协众国际 NA NA NA (05) (2) (3) 汽车 华晨中国 (4) ,034 汽车 和谐汽车 (2) (26) ,110 汽车 绿地润东 NA NA (06) (0) 汽车 耐世特 (53) (5) ,447 汽车 雅迪控股 NA NA NA 1,440 汽车 庆铃汽车 (17) 1 (2) (6) ,759 汽车 医药 (6) , 四环医药 NA 29 5 (59) (59) ,385 制药及生物 绿叶制药 (3) (38) (23) ,253 制药及生物 中国制药 (2) (4) ,623 制药及生物 三生制药 (08) 3 (29) ,260 制药及生物 神威药业 NA 09 1 (15) (1) ,337 制药及生物 白云山 (9) ,394 制药及生物 联邦制药 NA (13) ,951 制药及生物 新华制药 NA NA NA 制药及生物 康臣药业 (2) ,696 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 ,653 制药及生物 中智药业 (1) (12) 制药及生物 金嗓子 (01) (1) ,565 制药及生物 百信药业 NA NA NA 20 3 (41) (41) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA 11 4 (12) (7) 制药及生物 微创医疗 491 NA NA (08) ,790 制药及生物 复星医药 ,618 制药及生物 泰凌医药 (1) (19) NA 1,118 制药及生物 东阳光药 NA NA NA 2,261 制药及生物 中国生物制药 (2) (27) (14) ,895 制药及生物 利君国际 ,214 制药及生物 中生联合 (32) (6) (23) (9) 制药及生物 丽珠医药 ,492 制药及生物 天大药业 NA NA NA 22 (4) (9) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 NA NA NA (16) (5) 制药及生物 兴科蓉医药 (31) NA NA NA 200 贸易及分销 中国先锋医药 (08) 4 (11) (17) 贸易及分销 创美药业 NA NA NA (03) (1) 22 NA NA 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA 00 (3) (87) (86) 贸易及分销 国药控股 (0) ,653 贸易及分销 康宁医院 (24) 1 (9) NA NA 医院 和美医疗 (33) (6) ,018 医院 普华和顺 ,287 设备 奥星生命科技 NA NA NA (24) (2) (6) 设备 昊海生物科技 (1) (27) (18) ,496 设备 凤凰医疗 (13) ,490 设备 春立医疗 (05) 1 (14) 设备 金卫医疗 100 NA NA NA NA 00 0 (20) ,835 设备 消费服务 (5) , 华地国际 NA 00 7 (39) (47) ,040 零售 小南国 040 NA NA 00 (1) (34) (49) 零售 国美电器 NA 22 1 (28) (19) ,199 零售 迪信通 NA NA NA (04) 0 (12) (26) 零售 百盛集团 064 NA NA NA NA (30) 0 (37) (38) 零售 金鹰商贸 NA 04 (1) ,131 零售 联华超市 339 NA NA NA NA (20) (3) 0 (14) ,263 零售 顺客隆 NA NA NA 00 (1) (11) NA 零售 茂业国际 NA NA NA 00 7 (11) (18) 零售 新世界百货 NA NA NA 00 0 (12) (27) 零售 银泰商业 NA 08 1 (17) (19) ,491 零售 红星美凯龙 NA 24 4 (23) (25) ,633 零售 味千中国 NA 16 0 (8) ,729 零售 汇银智慧社区 089 NA NA NA NA (11) 0 (8) ,228 零售 益华控股 NA NA NA 零售 翠华 (5) (10) (14) 零售 唐宫 NA 357 零售 呷哺呷哺 (4) NA 889 零售 新华文轩 (3) ,482 零售 京客隆 NA (06) (3) (20) (12) 零售 利邦 060 NA NA NA NA (16) (2) (48) (21) 零售 集一家居 NA NA NA NA NA 零售 雅天妮 014 NA NA NA NA (21) (7) 零售 凤凰卫视 NA NA NA 06 (1) (5) ,678 媒体 TOM 集团 196 NA NA NA NA 00 1 (1) ,430 媒体 中视金桥 NA NA NA 20 (3) (41) (38) 媒体 北青传媒 443 NA NA NA NA 30 1 (15) (7) 媒体 雅仕维 252 NA NA NA NA (67) (1) (55) (35) 媒体 智美体育 (49) (13) ,884 媒体 天鸽互动 ,924 媒体 福寿园 (08) (2) (22) ,257 殡仪服务 保利文化 (7) ,585 拍賣 枫叶教育 ,482 教育 成实外教育 (18) (4) 83 NA NA 19 4,163 教育 锦江酒店 NA 24 0 (22) ,145 闲暇 朗廷酒店 NA (03) NA 2,347 闲暇 金茂投资 (0) (1) (11) 27 NA 1,382 闲暇 澳门励骏 117 NA NA NA NA ,796 闲暇 海昌控股 (6) ,917 闲暇 香港中旅 NA (04) 2 (29) (13) ,014 闲暇 消费品 (4) , , 雅士利 (12) 1 (13) (7) ,910 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (28) 8 (31) (31) ,634 饮料 庄园牧场 536 NA NA NA NA (02) (0) (1) NA NA 0 72 饮料 中地乳业 (33) NA NA 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 辉山乳业 ,683 饮料 原生态牧业 (32) 0 (27) (13) 饮料 中国圣牧 (5) ,688 饮料 合生元 (02) (5) ,472 饮料 青岛啤酒 NA 16 4 (21) (21) ,374 饮料 蒙牛乳业 (16) (2) ,482 饮料 汇源果汁 294 NA NA 84 NA 14 4 (17) ,086 饮料 粤海置地 NA (10) (1) (10) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,428 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 040 NA NA NA NA (19) 饮料 天溢森美 (6) (35) 饮料 通天酒业 NA NA NA 09 (2) (10) (10) 饮料 西藏 NA NA NA (21) (1) (5) ,010 饮料 银基集团 NA NA NA 15 6 (13) (7) 饮料 魏桥纺织 (04) (3) ,242 纺织 互太纺织 (08) (5) (15) (5) ,609 纺织 海东青 (35) (51) 纺织 卡撒天娇 154 NA NA NA NA (78) 25 (56) (40) 纺织 滉达富控股 064 NA NA NA NA 00 (6) (42) (46) 纺织 永盛新材料 NA NA NA (31) 纺织 宏太控股 046 NA NA NA NA (11) (3) (25) (61) 纺织 中国派对文化 092 NA NA NA NA 11 (6) 48 NA NA 纺织 申洲国际 (16) ,737 纺织 德永佳 NA 02 (1) (30) (22) ,916 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,030 纺织 都市丽人 NA 54 4 (51) (63) ,870 纺织 珂莱蒂尔 (3) (3) ,674 纺织 迅捷环球 NA NA NA 纺织 南旋控股 NA NA NA 615 纺织 华鼎控股 044 NA NA NA NA (11) 21 9 (40) 纺织 福田实业 NA NA NA 纺织 天虹纺织 (44) (3) ,407 纺织 粤海制革 070 NA NA NA NA 00 (4) (10) 纺织 银仕来 NA NA NA 00 (23) (63) 纺织 中国光电 NA NA NA 00 (8) 47 (13) ,854 包装 顺泰控股 NA NA NA (23) 1 (21) (16) 包装 中国铝罐 NA NA NA (12) 4 (8) (2) 包装 北控洁能 NA NA NA (08) (6) (61) (63) ,746 包装 华禧控股 NA NA NA 07 (2) (8) 包装 嘉耀控股 NA NA NA 00 (1) (28) (55) 包装 中华包装 NA NA NA (10) 包装 百丽 NA (15) 5 (10) (25) ,234 个人用品 港大零售 189 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 079 NA NA NA NA (25) 0 (1) (12) 个人用品 佐丹奴 (39) (4) ,847 个人用品 恒安国际 (0) (5) (6) ,445 个人用品 宝国国际 295 NA NA NA NA 个人用品 中国动向 NA 00 (5) (13) (17) ,914 个人用品 李宁 528 NA NA ,932 个人用品 中国利郎 NA 13 (2) (18) (26) ,763 个人用品 中国虎都 NA NA NA (26) (29) 个人用品 富贵鸟 NA NA NA 00 (1) (18) (16) ,342 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (10) 1 (35) (35) 个人用品 波司登 NA NA NA ,626 个人用品 米格国际 NA NA NA 17 0 (54) (57) 个人用品 卡宾 NA NA NA 00 4 (41) (51) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 时计宝 NA NA NA 20 6 (6) (11) 个人用品 时间由你 NA NA NA (23) (17) (67) (64) 个人用品 天喔国际 (13) (13) ,374 个人用品 中国绿岛科技 (6) 3 (3) 个人用品 宝胜国际 ,576 个人用品 安踏国际 (15) 2 (5) ,927 个人用品 裕元集团 (06) ,295 个人用品 特步 (2) ,564 个人用品 匹克体育 ,244 个人用品 九兴控股 NA (35) (35) ,885 个人用品 亨得利 (23) (21) ,841 个人用品 维达国际 (1) (4) (0) ,614 个人用品 明辉 100 NA NA NA NA (10) (4) 个人用品 盈进 190 NA NA NA NA (16) (5) 个人用品 霸王集圑 053 NA NA NA NA (19) (4) (18) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 (7) (20) (54) 个人用品 中国儿童护理 046 NA NA NA NA 00 (1) (43) (35) 个人用品 衍生集团 NA NA NA 个人用品 千百度 NA (08) 5 (31) (7) ,504 个人用品 欧舒丹 (21) (2) 6 (8) ,890 个人用品 顺诚 NA NA NA 00 (3) (20) (25) 家居用品 卡森国际 NA NA NA (13) (1) ,157 家居用品 敏华控股 (2) ,392 家居用品 皇朝家俬 042 NA NA NA NA 家居用品 美丽家园 NA NA NA (28) (1) (61) (46) 家居用品 航标控股 NA NA NA 00 (2) (10) (23) 家居用品 中国创意家居 NA (17) (3) (16) (42) 家居用品 集成控股 NA NA NA (51) 2 (12) (37) ,538 家居用品 浩泽净水 NA NA NA (24) (3) (30) ,358 家居用品 康师傅 NA 23 (5) (31) (30) ,934 食品 中国旺旺 (5) (12) (19) ,692 食品 嘉士利 (1) (16) (8) 食品 雨润食品 107 NA 18 NA NA (09) 4 (35) (39) ,447 食品 万洲国际 ,017 食品 惠生国际 NA NA NA 00 (3) (39) (39) 食品 中国粮油 287 NA NA ,795 食品 统一中国 (3) (5) (17) ,201 食品 超大现代 017 NA NA NA NA 06 (4) (30) (25) 食品 中国食品 ,570 食品 达利食品 (02) (1) (1) NA NA 27 8,935 食品 中国绿宝 NA NA NA 食品 中绿 025 NA NA NA NA 42 (5) (44) (66) ,544 食品 天韵国际 (3) (28) (35) 食品 大成生化 017 NA NA NA NA 38 (2) (24) (45) 食品 中国淀粉 NA NA NA 食品 大成食品 076 NA NA NA NA 41 0 (14) 食品 长寿花食品 NA NA 11 (3) (24) (14) 食品 澳优乳业 NA NA NA 食品 神冠控股 NA NA NA 18 2 (50) (45) 食品 亨泰 030 NA NA NA NA 00 (2) (43) (61) 食品 普甜 051 NA NA NA NA 00 (4) 食品 味丹国际 NA NA NA 食品 颐海国际 (15) (6) 21 NA NA NA 1,568 食品 老恒和 (7) (27) ,205 食品 中国香精 NA NA NA (04) (2) 食品 金融 (6) ,106 2,383, 工商银行 (14) (1) , ,658 银行 建设银行 , ,111 银行 中国银行 ,692 银行 农业银行 NA ,356 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 民生银行 ,846 银行 交通银行 NA ,064 银行 招商银行 ,944 银行 中信银行 ,249 银行 重庆农村商业银行 ,938 银行 青岛银行 (7) (4) NA NA 1 2,213 银行 锦州银行 625 NA NA NA NA (11) (2) 10 NA NA 7 2,872 银行 郑州银行 (54) (15) 3 NA NA 银行 重庆银行 (7) ,714 银行 浙商银行 NA NA NA NA 3,722 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA 08 (1) (3) NA NA NA 2,334 银行 哈尔滨银行 (4) ,015 银行 光大银行 (03) 0 (3) ,307 银行 盛京银行 (0) (13) (12) ,200 银行 银建国际 082 NA NA NA NA (12) 0 (20) (21) ,005 银行 光大控股 (8) ,925 综合 申万宏源 NA NA NA ,628 综合 国泰君安国际 ,702 综合 中信证券 NA 24 2 (2) ,480 综合 海通证券 NA ,275 综合 银河证券 NA ,453 综合 广发证券 NA 16 (0) (13) ,561 综合 华泰证券 NA 34 1 (6) ,598 综合 光大证券 NA NA NA 06 0 NA NA NA NA 2,527 综合 中州证券 NA 06 2 (16) (11) ,214 综合 东方证券 822 NA 10 8 NA 00 0 NA NA NA NA 3,809 综合 国联证劵 NA 02 (1) (15) ,102 综合 恒投证券 NA (35) (3) (49) NA NA 1 1,147 综合 弘业期货 NA NA NA 00 2 (23) NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA 00 (7) (9) (9) 综合 闽信集团 NA NA NA 01 (1) 综合 霭华押业 (20) 0 2 (1) 其他金融 中盈盛达融资担保 NA NA NA 08 (4) (7) NA NA 其他金融 佐力小贷 NA NA NA 00 (2) (10) (2) 其他金融 环球医疗 ,785 其他金融 国银租赁 (05) (3) (6) NA NA NA 386 其他金融 中国信达 (1) (8) (1) ,481 其他金融 中国华融 NA NA 16 18,840 其他金融 中金公司 NA 04 (2) (10) NA NA 43 13,168 其他金融 中国汇融 NA NA NA 54 (6) (31) (40) 其他金融 融众金融 162 NA NA NA NA (30) (10) (23) NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 00 0 (39) (38) 其他金融 瀚华金控 NA 23 (7) (17) (21) ,053 其他金融 中国再保险 NA 11 (3) (24) NA NA 21 9,228 保险 中国人寿 NA 19 (0) (24) (26) ,531 保险 中国平安 (3) , ,576 保险 中国财险 NA 32 5 (13) (6) ,910 保险 新华保险 NA (17) (2) (4) ,257 保险 人保集团 NA 19 (0) (16) (8) ,911 保险 中国太保 NA 09 (0) (13) ,431 保险 中国太平 NA 19 1 (34) (24) ,151 保险 房地产 (0) , , 中海外 (3) ,170 房地产 华润置地 (1) ,888 房地产 万科 (13) ,141 房地产 万达商业 (01) (0) ,818 房地产 世茂 (19) ,528 房地产 碧桂园 ,885 房地产 富力地产 ,798 房地产 远洋地产 (1) (29) (8) ,130 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 雅居乐 ,324 房地产 融信中国 NA NA NA NA NA 20 3,266 房地产 融创中国 NA 17 (1) (10) ,678 房地产 保利香港 230 NA - 28 NA 22 3 (9) ,663 房地产 深圳控股 ,285 房地产 海蓝控股 460 NA NA NA NA NA NA NA 345 房地产 人和商业 021 NA NA NA NA 00 (1) (41) (46) ,282 房地产 瑞安房地产 ,585 房地产 SOHO 中国 ,582 房地产 中国金茂 (16) 3 (8) ,725 房地产 合生创展 (05) 4 (1) ,353 房地产 绿城中国 (17) ,163 房地产 绿城服务 NA NA NA NA 1,625 房地产 北京北辰 ,817 房地产 合景泰富 (11) ,069 房地产 中渝置地 NA NA NA 00 (1) (17) ,518 房地产 首创置业 NA 23 3 (12) ,678 房地产 恒大地产 NA 08 (6) (22) ,751 房地产 龙湖地产 ,095 房地产 越秀地产 (17) 3 (12) ,355 房地产 花样年 NA (25) (1) ,693 房地产 恒盛地产 095 NA NA NA NA ,354 房地产 华南城 NA 00 (1) (5) (14) ,585 房地产 宝龙地产 (31) ,114 房地产 禹洲地产 (14) ,301 房地产 众安 NA NA NA 00 (7) (7) 房地产 中国新城市 NA NA NA (75) (54) 房地产 中国宏泰发展 (101) (7) (6) ,127 房地产 中国物流资产 (06) (4) 6 NA NA NA 2,202 房地产 建业地产 ,127 房地产 路劲基建 NA NA NA 09 (1) (2) (1) ,398 房地产 中国地产 NA NA NA 房地产 中国奥园 ,740 房地产 旭辉控股集团 (1) ,583 房地产 新城发展 (07) ,106 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 16 3 (7) 房地产 时代地产 (23) (3) ,502 房地产 龙光地产 (1) ,418 房地产 力高地产 NA NA NA (04) (4) (10) (2) ,192 房地产 阳光 NA NA NA 06 (3) (7) ,934 房地产 亿达中国 NA NA NA (17) (5) ,029 房地产 光谷联合 NA 00 8 (14) ,385 房地产 五洲国际 081 NA NA NA NA (12) (2) 0 (36) 房地产 佳源国际 (0) 2 NA NA NA 1,304 房地产 开元产业信托 260 NA NA NA NA 36 4 (10) (11) 房地产 当代置业 (42) (5) 房地产 西王置业 034 NA NA NA NA 00 (1) (4) (8) 房地产 五矿建设 NA NA NA (10) (1) ,055 房地产 利福地产 NA NA NA (05) 房地产 辰兴发展 NA NA NA (17) (4) (5) (17) 房地产 新明中国 NA NA NA (22) (1) (41) (25) 房地产 百仕达 087 NA NA NA NA 00 1 (14) ,653 房地产 毅德国际 NA NA NA 00 (5) (27) (16) 房地产 景瑞控股 290 NA NA NA NA 00 (2) (2) (12) ,110 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 16 2 (15) (9) 房地产 上置集团 029 NA NA NA NA (22) (22) ,471 房地产 金地商置 (20) (1) (6) ,899 房地产 国瑞置业 NA NA NA 08 (3) (20) (34) ,726 房地产 中奥到家 (41) NA NA 物业管理 彩生活 (27) (7) (11) ,622 物业管理 中海物业 NA NA NA NA NA 37 2,051 物业管理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ,728 1,484, 腾讯 (04) ,781 1,100,696 软件及服务 擎天软件 (2) ,292 软件及服务 云游控股 960 NA 19 9 NA 13 1 (26) (27) 软件及服务 博雅互动 ,611 软件及服务 飞鱼科技 NA (07) 1 (24) (26) 软件及服务 联众国际 (39) (5) ,628 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA (26) (3) (34) (12) 软件及服务 金邦达宝嘉 (34) 5 (23) (32) 软件及服务 民航信息 ,506 软件及服务 中国智能交通 067 NA NA NA NA (29) 0 (7) (22) 软件及服务 中国自动化 119 NA NA NA NA (08) 软件及服务 金山软件 (17) ,620 软件及服务 A8 新媒体 (2) (13) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 新体育 012 NA NA NA NA 08 (16) (46) (22) ,353 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (57) (2) (32) (29) 软件及服务 金蝶国际 (12) ,725 软件及服务 方正控股 NA NA NA (2) 软件及服务 畅捷通 1102 NA 24 - NA (04) 2 (35) (13) 软件及服务 世纪睿科 (16) 3 (46) (53) 软件及服务 科通芯城 ,005 软件及服务 阿里健康 477 NA NA NA NA 24 (9) (11) (4) ,216 综合 建滔化工 ,064 电器 瑞声科技 (05) ,336 电器 南京熊猫 NA NA NA 24 1 (15) ,270 电器 威灵控股 NA NA NA 00 4 (1) ,320 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA (10) (1) (1) ,977 电器 海航实业 046 NA NA NA NA ,472 电器 酷派集团 NA 00 1 (5) ,480 电器 维太移动 NA NA NA (56) 19 (6) (13) 电器 舜宇光学 ,096 电器 丘钛科技 电器 巨星国际 (05) (3) ,515 电器 普天电缆 192 NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 ,731 通讯设备 中兴通讯 (04) 2 (39) (29) ,144 通讯设备 南车时代电气 (5) (15) ,316 通讯设备 比亚迪电子 (37) (7) ,762 通讯设备 京信通信 NA NA NA ,714 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (04) 3 12 (14) ,068 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA 00 (2) (17) (15) 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (12) (8) 通讯设备 国微技术 255 NA NA NA NA 04 (0) (33) NA NA NA 102 通讯设备 亚太卫星 (49) (8) (13) ,998 通讯设备 宇阳控股 245 NA NA NA NA 65 (0) (38) 通讯设备 中航科工 (04) 1 (8) ,624 航天科技 中航工业 NA NA NA 20 (2) (34) (37) ,650 航天科技 富智康 NA 16 (1) (6) (19) ,326 耐用品 鑫网易商 143 NA NA NA NA 耐用品 百富环球 (23) (11) 51 NA 4,568 耐用品 联想集团 532 NA 6 9 NA (04) 3 (32) (13) ,685 耐用品 冠捷科技 154 NA NA NA NA ,347 耐用品 创维数码 NA (12) ,626 耐用品 海信科龙 (5) ,946 耐用品 雷士照明 NA NA NA (45) ,935 耐用品 伟志控股 192 NA NA NA NA 38 2 (48) (2) 耐用品 神州数码 NA (18) (2) ,686 耐用品 信利国际 (11) ,783 耐用品 天能动力 (3) (4) ,168 耐用品 KFM 金德 083 NA NA NA NA 00 (2) (43) (44) 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 多媒体 402 NA NA 15 2 (18) ,762 耐用品 海尔电器 (13) ,679 耐用品 中国电子 NA NA NA 16 3 (35) (10) 耐用品 中航国际 NA NA NA 02 (1) ,147 耐用品 中国数码信息 NA NA NA 09 (3) (5) 耐用品 TCL 通讯 NA ,855 耐用品 理士国际 NA NA NA 耐用品 北大资源 035 NA NA NA NA 45 5 (27) (43) 耐用品 国际精密 NA NA NA (12) (1) 耐用品 亿和精密 NA (11) (1) (36) (49) ,044 耐用品 纷美包装 ,009 耐用品 中芯国际 ,185 半导体 华虹半导体 ,043 半导体 先进半导体 NA NA NA 32 (6) (27) (12) 半导体 电讯 , , 中国移动 (1) , ,770 综合 中国电信 (0) ,481 综合 中国联通 NA 15 (1) (4) (9) ,532 综合 中通服 ,001 综合 年年卡 NA NA NA (23) (3) (14) NA NA 4 99 综合 中信电讯 NA ,163 综合 公用事业 (1) (13) (9) 42 1, , 大唐发电 (1) (15) (32) ,698 供电 华能国电 NA (02) (1) (29) (44) ,043 供电 华润电力 NA 07 2 (8) (22) ,641 供电 华电国际 NA (09) (8) (33) (42) ,530 供电 华电福新能源 (30) (7) (14) (20) ,935 供电 绿色动力环保 (10) 1 (22) (1) ,352 供电 大唐新能源 (4) (22) (21) ,738 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (09) (1) (46) (45) ,991 供电 协合新能源 (21) 0 0 (4) ,395 供电 中电新能源 NA NA NA 36 2 (35) ,020 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (25) (3) ,838 供电 中国电力 NA (17) (2) (35) (42) ,491 供电 中广核 (1) (20) (20) ,444 供电 粤丰环保 ,176 供电 中广核新能源 (1) (26) (30) ,498 供电 龙源电力 (02) (7) 10 (16) ,044 供电 新奥能源 (5) (2) ,650 供气 华润燃气 (4) ,118 供气 中国燃气 (8) ,624 供气 北京控股 (8) (11) (5) ,012 供气 昆仑能源 (1) (18) ,334 供气 新天绿色 (11) (11) ,738 供气 苏创燃气 (2) 3 (3) 供气 创业环保 (31) ,353 供水 东江环保 (1) (2) ,574 供水 中滔环保 (1) (6) ,992 供水 康达环保 (19) (1) (19) (22) 供水 云南水务 (25) (3) (16) ,384 供水 天洁环境 (03) 3 (5) NA NA 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA 14 (4) (39) NA NA 大气污染治理 光大国际 (01) (0) (1) (1) ,574 废物处理 强泰环保 NA NA NA 63 6 (25) (30) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 16

17 附表六 :QDII 快讯 - H/A 股折让一览 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 总数 (89) (37) 能源 (42) 1 中石化 00386HK (3) 2 山东墨龙 00568HK (72) 3 中石油 00857HK (40) 4 神华能源 01088HK (18) 5 兖州煤 01171HK (68) 6 中煤能源 01898HK (39) 7 中海油田 02883HK (57) 原材料 (38) 1 马钢 00323HK (44) 2 上石化 00338HK (44) 3 鞍钢 00347HK (25) 4 江西铜业 00358HK (46) 5 安徽海螺 00914HK 中石化油服 01033HK (67) 7 重庆钢铁 01053HK (20) 8 洛阳玻璃 01108HK (84) 9 中国中冶 01618HK (48) 10 晨鸣纸业 01812HK (34) 11 金隅股份 02009HK (38) 12 中国铝业 02600HK (36) 13 紫金矿业 02899HK (33) 14 福耀玻璃 03606HK 洛阳钼业 03993HK (63) 投资品 (48) 1 一拖股份 00038HK (65) 2 东北电气 00042HK (64) 3 京城机电 00187HK (73) 4 昆明机床 00300HK (70) 5 中船防务 00317HK (63) 6 中国中铁 00390HK (36) 7 郑煤机 00564HK (51) 8 东方电机 01072HK (46) 9 中联重科 01157HK (47) 10 中铁建 01186HK (15) 11 中国中车 01766HK (35) 12 中国交建 01800HK (39) 13 金风科技 02208HK (39) 14 潍柴动力 02338HK (5) 15 上海电气 02727HK (66) 交通及运输 (40) 1 四川成渝 00107HK (48) 2 宁沪高速 00177HK 广深铁路 00525HK (15) 4 深圳高速 00548HK (18) 5 东方航空 00670HK (49) 6 中国国航 00753HK (35) 7 皖通高速 00995HK (59) 8 南方航空 01055HK (46) 9 中海发展 01138HK (43) 10 中国远洋 01919HK (55) 11 中集集团 02039HK (42) 12 中海集装 02866HK (65) 13 大连港 02880HK (49) 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 汽车 (48) 1 浙江世宝 01057HK (77) 2 比亚迪 01211HK (20) 3 广州汽车 02238HK (58) 4 长城汽车 02333HK (37) 医药 (28) 1 山东新华 00719HK (60) 2 白云山 00874HK (33) 3 丽珠集团 01513HK (27) 4 复星医药 02196HK (14) 5 上海医药 02607HK (10) 消费品 (19) 1 青岛啤酒 00168HK (19) 2 新华文轩 00811HK (78) 金融 (18) 1 建设银行 00939HK (4) 2 中信银行 00998HK (30) 3 农业银行 01288HK (11) 4 新华保险 01336HK (37) 5 工商银行 01398HK (7) 6 广发证券 01776HK (12) 7 民生银行 01988HK (22) 8 平安保险 02318HK 中国太保 02601HK (15) 10 中国人寿 02628HK (25) 11 交通银行 03328HK (9) 12 东方证券 03958HK (57) 13 招商银行 03968HK (9) 14 中国银行 03988HK (11) 15 中信証劵 06030HK (9) 16 光大银行 06818HK (20) 17 海通証劵 06837HK (26) 18 华泰证券 06886HK (27) 房地产 (38) 1 北京北辰 00588HK (48) 2 万科 02202HK (28) 耐用品及科技 (53) 1 南京熊猫 00553HK (64) 2 中兴通讯 00763HK (37) 3 海信科龙 00921HK (59) 公用事业 (48) 1 东江环保 00895HK (42) 2 华能国际 00902HK (44) 3 大唐国际 00991HK (56) 4 天津创业环保 01065HK (56) 5 华电国际 01071HK (44) * ( (H 价格 /A 价格 ) -1) x100%,2016 年 9 月 2 日盘价资料来源 :CSI 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 5 日 17