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1 2016 年 5 月 12 日 星 期 四 分 析 师 快 报 中 国 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 : 上 海 充 电 桩 高 额 补 贴, 抢 桩 投 资 一 触 即 发 充 电 桩 补 贴 居 全 国 新 高 近 换 电 设 施 发 日, 上 海 市 人 民 政 府 办 公 厅 关 于 转 发 市 发 展 改 革 委 等 七 部 门 制 订 的 上 海 市 鼓 励 电 动 汽 车 充 展 扶 持 办 法 的 通 知 办 法 对 专 用 公 用 充 换 电 设 备, 给 予 30% 的 财 政 资 金 补 贴 ; 对 充 换 电 企 业 在 沪 建 设 的 企 业 平 台, 按 设 备 投 资 的 30% 给 予 财 政 资 金 补 贴, 单 个 企 业 平 台 补 贴 上 限 不 超 过 500 万 元 另 外, 还 将 对 专 用 公 用 充 换 电 设 施, 给 予 运 营 度 电 补 贴 此 次 上 海 充 电 桩 补 贴 使 得 运 营 盈 利 模 式 可 行 中 国 电 动 汽 车 占 有 量 较 高 的 城 市 都 在 车 辆 车 牌 等 方 面 给 予 了 较 高 的 补 贴, 而 充 电 桩 补 贴 一 直 较 低 此 次 补 贴 不 仅 持 续 了 对 充 电 桩 建 设 成 本 30% 的 补 贴, 还 提 高 了 充 电 服 务 费 门 槛, 甚 至 额 外 附 加 了 对 公 用 专 用 充 换 电 设 施 的 运 营 度 电 补 贴 我 们 假 设 每 个 直 流 桩 日 充 电 小 时 数 在 4-7 小 时, 每 年 运 营 300 小 时 左 右, 按 1 元 / 度 的 充 电 服 务 费 和 公 交 专 用 车 的 运 营 补 贴, 估 算 该 模 式 下 的 充 电 桩 运 营, 3-5 年 可 收 回 成 本 投 资 机 会 : 设 备 业 绩 最 确 定, 运 营 发 展 空 间 大 充 电 设 备 制 造 商 业 绩 最 确 定, 关 注 技 术 优 越 的 设 备 供 应 商 我 们 认 为 充 电 桩 设 备 制 造 的 技 术 壁 垒 并 不 算 太 高, 未 来 将 会 有 更 多 的 新 进 入 者, 市 场 价 格 有 下 行 趋 势 充 电 桩 设 备 制 造 厂 商 若 想 以 优 良 的 产 品 质 量 有 竞 争 力 的 价 格 水 平 争 夺 国 网 招 标 市 场, 需 要 具 备 的 要 素 是 在 此 领 域 深 耕 布 局, 产 品 和 技 术 具 有 独 创 性, 或 者 规 模 应 用 显 著 具 备 成 本 竞 争 力 的 公 司 我 们 看 好 中 恒 电 气 ( 与 南 瑞 合 作 优 势 大 ) 泰 坦 能 源 科 技 ( 专 注 该 领 域 布 局 深 远 ) 科 士 达 (UPS 电 源 技 术 设 备 与 充 电 桩 相 通 性 高 ), 并 建 议 关 注 众 业 达 ( 预 装 式 充 电 桩 市 场 首 创 ) 中 能 电 气 易 事 特 奥 特 迅 长 园 集 团 等 根 据 对 国 网 招 标 项 目 结 果 的 梳 理, 国 网 旗 下 国 电 南 瑞 和 许 继 电 气 市 场 份 额 稳 居 前 列, 已 成 为 充 电 桩 设 备 制 造 业 的 龙 头, 同 样 值 得 关 注 车 桩 共 营 有 望 成 最 终 主 流 按 我 们 对 充 电 桩 运 营 市 场 的 估 算, 如 果 仅 靠 收 取 充 电 服 务 费, 到 2020 年 仅 400 亿 元 左 右 的 规 模, 还 需 通 过 互 联 网 方 式 大 幅 提 高 盈 利 水 平 且 运 营 类 项 目 初 期 投 资 大, 需 要 与 政 府 整 车 厂 商 展 开 深 入 合 作 公 交 车 物 流 车 政 府 通 勤 车 等 市 场 的 运 营 与 政 府 合 作 紧 密, 合 作 方 往 往 是 当 地 城 建 集 团 公 交 集 团 等 事 业 单 位, 他 们 具 有 免 费 / 廉 价 场 地, 以 及 固 定 行 车 需 求, 但 缺 乏 新 能 源 汽 车 产 业 链 资 源, 现 金 流 相 对 紧 张 扎 根 当 地 的 一 些 充 电 桩 运 营 企 业 选 择 与 之 深 度 参 股 合 作, 提 供 新 能 源 整 车 桩 站 设 施, 一 同 租 赁 给 当 地 公 交 集 团 等 单 位, 以 上 市 公 司 资 金 实 力 盘 活 整 车 运 营, 同 时 抢 占 充 电 桩 市 场 上 市 公 司 中, 此 类 公 司 有 大 洋 电 机 ( 通 过 中 山 新 巴 涉 足 公 交 运 营 通 过 小 猪 巴 适 涉 足 物 流 运 营 ) 北 巴 传 媒 ( 借 助 母 公 司 北 京 公 交 集 团 提 供 桩 站 建 设 场 地, 与 国 网 旗 下 充 电 桩 主 要 供 应 商 之 一 的 华 商 三 优 合 资 运 营 ) 等 风 险 因 素 : 充 电 桩 补 贴 推 广 不 到 位, 市 场 竞 争 导 致 价 格 大 幅 下 降 投 资 建 议 : 综 上 所 述, 我 们 看 好 中 恒 电 气 许 继 电 气 科 士 达 大 洋 电 机 特 锐 德 等 充 电 桩 领 域 相 关 标 的 中 国 电 力 设 备 行 业 ( 香 港 ) 收 盘 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市 净 率 ( 倍 ) 息 率 (%) RoE (%) 公 司 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香 港 - 平 均 上 海 电 气 (02727HK) 东 方 电 气 (01072HK) 中 国 能 源 建 设 (03996HK) NA 哈 尔 滨 电 气 (01133HK) 298 NA NA 211 NA 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI 主 要 市 场 指 数 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 中 标 50 2, (30) (292) 中 标 300 2, (39) (347) 上 证 2, (52) (355) 香 港 恒 生 20,0553 (09) (23) (268) H 股 8,4437 (05) (29) (396) 红 筹 股 3,5346 (05) (38) (344) 摩 指 中 国 5,5026 (04) (24) (332) 日 经 , (05) (155) 道 琼 斯 17,7111 (12) 03 (20) 标 普 500 2,0645 (10) 07 (17) 纳 斯 达 克 4,7607 (10) 07 (43) 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 纽 约 期 油 (239) 纽 约 期 棉 606 (05) (25) (68) 纽 约 期 金 1, 伦 敦 期 铜 4, (32) (268) 伦 敦 期 铝 1, (44) (169) 波 罗 的 海 干 货 指 数 主 要 外 汇 商 品 商 品 5790 (25) (112) (17) 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 美 元 指 数 938 (05) 07 (08) VIX (85) 60 美 元 - 人 民 币 (47) 美 元 - 日 圆 (13) 96 欧 元 - 美 元 11 (05) 05 (19) 英 镑 - 美 元 14 (00) 澳 元 - 美 元 07 (02) 香 港 市 场 概 览 类 别 总 市 值 ( 亿 元 ) 市 盈 率 成 交 金 额 PER ( 亿 元 ) ( 倍 ) 市 净 率 PBR ( 倍 ) 恒 生 指 数 124, H 股 指 数 36, 红 筹 指 数 38, 行 业 汽 车 3, 原 材 料 4, 耐 用 品 及 科 技 20, 能 源 7, 医 药 2, 公 用 事 业 5, 交 通 及 运 输 3, 电 讯 20, 消 费 品 10, 消 费 服 务 2, 房 地 产 10, 金 融 32, 投 资 品 10, 注 :PER PBR 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 市 值 成 交 金 额 为 最 近 一 个 交 易 日 的 数 据 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统,Bloomberg 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 1

2 市 场 动 态 : 香 港 市 场 港 股 周 三 高 开 走 低, 收 盘 恒 指 报 20,055 点, 下 跌 09%; 国 企 指 数 报 8,443 点, 下 跌 05% 大 市 成 交 593 亿 港 元 中 资 板 块 涨 多 跌 少, 内 地 4 月 汽 车 零 售 量 同 比 增 8%, 推 动 汽 车 板 块 上 涨 08%, 其 中 华 晨 中 国 (01114HK) 和 北 京 汽 车 (01958HK) 分 别 上 涨 30% 和 26%; 投 资 品 板 块 跌 幅 较 大, 下 跌 04% 个 股 方 面, 东 北 电 气 (00042HK) 重 大 出 售 计 划 遭 联 交 所 否 决, 复 牌 后 下 跌 268% 美 国 股 市 下 跌, 道 琼 斯 工 业 指 数 下 跌 点, 收 盘 报 17,71112 点, 跌 幅 121%; 标 准 普 尔 500 指 数 下 跌 1993 点, 报 2,06446 点, 跌 幅 096%; 纳 斯 达 克 指 数 下 跌 4919 点, 报 4,76069 点, 跌 幅 102% 亚 太 主 要 股 指 涨 多 跌 少, 欧 洲 主 要 股 指 涨 多 跌 少 今 早 亚 太 主 要 股 指 涨 跌 不 一 从 数 据 上 看, 内 地 长 端 国 债 利 率 持 续 回 升, 反 映 经 济 回 暖 预 期 我 们 之 前 强 调, 市 场 需 要 警 惕 经 济 回 暖 对 市 场 的 副 作 用, 体 现 在 宽 松 政 策 的 暂 时 退 出 进 入 5 月 后, 预 计 宽 松 货 币 环 境 将 大 概 率 向 中 性 过 渡 虽 然 我 们 相 信, 在 经 历 了 钱 荒 后, 央 行 将 有 意 识 保 持 银 行 间 市 场 拆 借 利 率 平 稳 的 局 面, 出 现 钱 荒 的 可 能 性 较 小, 但 银 行 间 流 动 性 更 加 依 赖 央 行 操 作, 稳 定 性 下 降 更 值 得 担 忧 可 能 在 信 用 市 场 引 爆 本 轮 信 用 危 机 的 其 实 是 发 生 于 4 月 中 旬 的 中 铁 物 资 债 暂 停 交 易 事 件 在 过 去 似 有 不 败 金 身 的 央 企, 如 今 却 成 为 债 券 违 约 事 件 的 主 角, 投 资 者 对 刚 性 兑 付 的 信 仰 被 颠 覆, 加 之 未 来 债 转 股 推 进, 内 地 商 业 银 行 若 用 盈 利 来 覆 盖 资 本 缺 口 将 恶 化 银 行 业 流 动 性, 或 增 加 系 统 性 风 险, 潜 在 风 险 或 将 在 之 后 慢 慢 发 酵 中 概 股 回 归 受 阻 冲 击 中 小 创 信 心 市 场 传 言 中 概 股 回 归 或 受 限 制 导 致 市 场 大 跌 内 地 证 监 会 之 后 回 应 了 传 闻, 称 境 内 外 市 场 明 显 价 差 壳 资 源 炒 作, 应 当 予 以 高 度 关 注 证 监 会 目 前 正 对 这 类 企 业 通 过 IPO 并 购 重 组 回 归 A 股 可 能 引 起 的 影 响 进 行 分 析 研 究, 这 在 一 定 程 度 上 从 侧 面 反 映 了 传 言 的 可 能 与 之 前 上 海 战 略 新 兴 板 类 似, 中 概 股 回 归 主 要 影 响 如 火 如 荼 的 新 兴 行 业 一 级 ( 及 一 级 半 ) 市 场 海 外 市 场 难 见 起 色, 政 策 真 空 数 据 寡 淡 过 去 一 周 全 球 股 市 几 乎 全 线 下 跌 美 国 经 济 走 弱 中 国 制 造 业 疲 软 叠 加 日 本 央 行 意 外 决 定 不 加 息 加 大 了 市 场 担 忧 大 宗 则 在 美 元 走 强 的 影 响 下 开 启 大 跌 模 式, 黑 色 系 金 属 回 落 最 为 明 显 展 望 来 看, 我 们 认 为 当 前 处 于 内 地 政 策 真 空 期 经 济 基 本 面 数 据 寡 淡 各 国 央 行 超 预 期 宽 松 可 能 性 又 相 对 较 小, 全 球 股 市 难 言 好 转 ; 受 经 济 复 苏 疲 弱 的 制 约, 美 联 储 6 月 份 加 息 的 概 率 更 低, 美 元 上 行 空 间 有 限 ; 受 金 融 属 性 的 影 响 或 者 供 需 变 化 的 预 期 的 影 响, 大 宗 料 将 继 续 在 分 化 中 反 复 波 动 A 股 市 场 周 三 A 股 市 场 小 幅 上 涨 上 证 指 数 收 报 2,83704 点, 涨 幅 016%; 深 证 成 指 收 报 9,78115 点, 跌 幅 012% 沪 深 两 市 全 日 共 成 交 3,40001 亿 元, 较 前 一 交 易 日 放 大 1408% 中 小 板 指 报 6,39086 点, 跌 幅 015%, 创 业 板 指 报 2,03493 点, 跌 幅 094% 盘 面 上,29 个 中 信 一 级 行 业 指 数 跌 多 涨 少, 跌 幅 居 前 的 板 块 为 传 媒 通 信 综 合 和 计 算 机 等 今 日 头 条 : 行 业 动 态 宏 观 国 务 院 总 理 李 克 强 5 月 11 日 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 部 署 促 进 消 费 品 工 业 增 品 种 提 品 质 创 品 牌, 更 好 满 足 群 众 消 费 升 级 需 求 ; 决 定 进 一 步 精 简 投 资 项 目 报 建 审 批, 以 改 革 营 造 更 加 便 利 的 投 资 环 境 ; 通 过 长 江 三 角 洲 城 市 群 发 展 规 划, 培 育 更 高 水 平 的 经 济 增 长 极 ( 证 券 时 报 网 ) 能 源 据 发 改 委 网 站 11 日 消 息, 根 据 近 期 国 际 市 场 油 价 变 化 情 况, 按 照 现 行 成 品 油 价 格 形 成 机 制, 自 2016 年 5 月 11 日 24 时 起, 国 内 汽 柴 油 价 格 ( 标 准 品 ) 每 吨 分 别 提 高 120 元 和 115 元 ( 证 券 时 报 网 ) 汽 车 据 新 华 网 消 息, 统 计 显 示,4 月 新 能 源 汽 车 生 产 31,266 辆, 销 售 31,772 辆, 同 比 分 别 增 长 1783% 和 1906%, 其 中 纯 电 动 汽 车 产 销 分 别 完 成 23,918 辆 和 23,908 辆, 同 比 分 别 增 长 2279% 和 2438%; 插 电 式 混 合 动 力 汽 车 产 销 分 别 完 成 7,348 辆 和 7,864 辆, 同 比 分 别 增 长 865% 和 976% ( 新 华 网 ) 医 药 5 月 11 日, 据 卫 计 委 网 站 消 息, 下 一 步, 卫 计 委 将 持 续 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革, 大 力 推 进 健 康 中 国 建 设 和 健 康 老 龄 化, 制 订 并 实 施 十 三 五 护 理 事 业 发 展 规 划 纲 要 并 且 重 点 开 展 包 括 加 快 发 展 老 年 护 理, 加 强 护 理 院 康 复 医 院 及 临 终 关 怀 机 构 建 设, 制 定 完 善 老 年 护 理 服 务 规 范, 增 加 老 年 护 理 人 力 资 源, 促 进 健 康 服 务 业 和 医 养 结 合 发 展 等 在 内 的 多 项 工 作 ( 证 券 时 报 网 ) 金 融 大 商 所 5 月 11 日 发 出 通 知, 发 布 了 新 修 订 的 大 连 商 品 交 易 所 风 险 管 理 办 法, 并 自 发 布 之 日 起 生 效 办 法 增 加 了 交 易 限 额 制 度, 具 体 标 准 和 实 施 方 案 将 由 交 易 所 另 行 公 布 ( 证 券 时 报 网 ) 香 港 市 场 衍 生 工 具 成 交 恒 指 牛 证 / 熊 证 总 街 货 ( 比 例 ) 1:067 衍 生 工 具 占 大 市 总 成 交 (%) 2962% 香 港 市 场 涨 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 集 成 控 股 (2966) 百 勤 油 服 (2178) (19) (607) 天 宝 集 团 (1979) NA 毅 德 国 际 (1396) (275) 衍 生 集 团 (6893) 涨 跌 (%) 优 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 汽 车 (24) 08 (29) (317) 原 材 料 (73) 05 (29) (245) 耐 用 品 及 科 技 (75) 03 (27) (291) 能 源 (19) 03 (39) (492) 医 药 (38) 03 (16) (301) 香 港 市 场 跌 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 东 北 电 气 (42) 2180 (268) (268) (337) 昆 明 机 床 (300) 2390 (161) (190) (321) 嘉 耀 控 股 (1626) 1900 (69) - (158) 南 旋 控 股 (1982) 1170 (64) (79) NA 中 国 新 城 市 (1321) 4890 (63) (389) 895 涨 跌 (%) 弱 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 投 资 品 (60) (04) (35) (393) 金 融 (53) (04) (24) (371) 房 地 产 (66) (02) (28) (256) 消 费 服 务 (40) (02) (28) (279) 消 费 品 (119) 01 (19) (178) 股 指 相 对 走 势 图 (%) 香 港 恒 生 标 普 500 H 股 指 数 中 标 300 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 主 要 技 术 指 标 布 尔 上 频 带 布 尔 下 频 带 14 日 RSI 50 日 均 线 250 日 均 线 上 证 3,108 2, ,948 3,492 香 港 恒 生 21,680 19, ,534 22,548 H 股 9,365 8, ,743 10,272 红 筹 股 3,927 3, ,704 4,129 摩 根 中 国 5,992 5, ,691 6,230 日 经 ,651 15, ,652 18,546 道 琼 斯 18,266 16, ,611 17,284 标 普 500 2,117 1, ,052 2,030 纳 斯 达 克 4,985 4, ,814 4,879 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 2

3 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 公 司 名 称 日 期 发 行 价 16 年 预 测 市 盈 率 发 行 股 数 集 资 额 所 属 板 块 / 行 业 主 承 销 商 新 股 ( 港 元 ) ( 倍 ) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 年 年 卡 集 团 (03773HK) 07/01/ NA 电 讯 中 金 香 港 证 券 巨 匠 建 设 (01459HK) 12/01/ NA 投 资 品 国 泰 君 安 融 资 融 信 中 国 (03301HK) 13/01/ NA 房 地 产 工 银 国 际 成 实 外 教 育 (01565HK) 15/01/ NA 消 费 服 务 麦 格 理 融 众 金 融 (03963HK) 28/01/ NA 金 融 同 人 融 资 佳 源 国 际 (02768HK) 08/03/ NA 房 地 产 建 银 国 际 兴 科 蓉 医 药 (06833HK) 10/03/ NA 医 药 招 商 证 券 香 港 医 思 医 疗 (02138HK) 11/03/ NA 医 药 瑞 信 剑 虹 集 团 (01557HK) 18/03/ NA 投 资 品 丰 盛 融 资 天 津 银 行 (01578HK) 30/03/ NA 金 融 中 银 国 际, 农 银 国 际, 建 银 国 际 浙 商 银 行 (02016HK) 30/03/ NA 金 融 中 信 里 昂 资 本 市 场, 中 金, 高 盛, 农 银 国 际 国 微 技 术 (02239HK) 30/03/ NA 耐 用 品 及 科 技 海 通 国 际 盈 健 医 疗 (01419HK) 01/04/ 医 药 建 银 国 际 结 好 金 融 (01469HK) 15/04/ 金 融 西 证 国 际 亚 积 邦 租 赁 (01496HK) 08/04/ 投 资 品 上 银 国 际 宏 安 地 产 (01243HK) 12/04/ 房 地 产 金 利 丰 证 券 南 旋 控 股 (01982HK) 12/04/ 消 费 品 中 信 证 券 国 际 资 本 市 场 华 津 国 际 (02738HK) 15/04/ 原 材 料 申 万 宏 源 融 资 HSSP INTL (03626HK) 18/05/ NA 消 费 品 汇 盈 融 资, 嘉 林 资 本 雅 迪 控 股 (01585HK) 19/05/ NA 消 费 品 中 信 建 投 国 际 融 资 ( 溢 价 ) / 折 让 (%) 款 项 用 途 中 国 金 控 投 资 (00875HK) 01/04/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 金 控 投 资 (00875HK) 05/04/ 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 天 化 工 (00362HK) 06/04/ 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 配 售 代 理 汇 盈 证 券 企 展 控 股 (01808HK) 07/04/ 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 华 晋 证 券 资 产 管 理 新 锐 医 药 (06108HK) 08/04/ 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 软 库 中 华 金 融 服 务 银 仕 来 控 股 (01616HK) 11/4/ 美 克 国 际 (00953HK) 12/4/ 国 家 联 合 资 源 00254HK 12/4/ 偿 债, 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 未 来 业 务 发 展, 潜 在 投 资 机 会, 一 般 营 运 资 金 偿 债, 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 国 泰 君 安 国 际 结 好 证 券, 英 皇 证 券 君 阳 金 融 (00397HK) 13/4/ 潜 在 投 资 机 会, 一 般 营 运 资 金 软 库 中 华 金 融 伟 志 控 股 (01305HK) 15/4/ 未 来 业 务 发 展 金 利 丰 证 券, 宏 大 证 券 华 耐 控 股 (01020HK) 21/04/ 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 中 毅 资 本 国 税 地 产 (00108HK) 22/04/ 星 凱 控 股 (01166HK) 25/04/ 一 般 營 運 資 金, 減 少 部 份 貸 款 或 信 貸 償 還 信 託 收 據 貸 款, 一 般 營 運 資 金 --- 西 证 国 际 金 利 丰 证 券 伟 俊 矿 业 集 团 (00660HK) 26/04/ 潜 在 投 资 机 会, 一 般 營 運 資 金 新 华 汇 富 中 国 环 境 资 源 (01130HK) 26/04/ 业 务 发 展 结 好 证 券 衍 生 集 团 (06893HK) 28/04/ 潜 在 合 作 机 会 --- 和 协 海 峡 (00033HK) 03/05/ 潜 在 投 资 机 会, 业 务 发 展 金 利 丰 证 券 天 顺 证 券 (01141HK) 04/05/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 天 顺 证 券 亨 泰 (00197HK) 05/05/ 潜 在 投 资 机 会 国 新 证 券 盈 进 集 团 (01386HK) 05/05/ 集 资 机 会 --- 前 进 控 股 (01499HK) 11/05/ 潜 在 投 资 机 会, 业 务 发 展 树 熊 证 券 霸 王 集 团 (01338HK) 12/05/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 3

4 附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 ( 续 上 ) 公 司 名 称 日 期 发 行 价 ( 溢 价 )/ 折 让 发 行 股 数 集 资 额 款 项 用 途 财 务 顾 问 / 包 销 商 供 股 ( 港 元 ) (%) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 永 晖 控 股 (01733HK) 14/03/ 支 付 重 组 中 的 现 金 代 价 及 同 意 费 瑞 银 庄 士 中 国 (00298HK) 18/03/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 旭 日 企 业 (00393HK) 29/03/ 业 务 发 展 盛 百 利 财 务 奥 玛 仕 国 际 (00959HK) 29/03/ 业 务 发 展 软 库 中 华 金 融 海 王 集 团 (00070HK) 05/04/ 开 发 及 经 营 放 贷 业 务 君 阳 证 券 莊 士 中 國 (00298HK) 06/04/ 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 协 同 通 信 (01613HK) 07/04/ 增 强 资 本 基 础, 避 免 利 息 负 担, 为 公 司 发 展 提 供 合 理 途 径 太 平 洋 航 运 (02343HK) 18/04/ 加 添 长 期 股 本 资 金 创 桥 国 际 汇 丰 银 行, 法 国 巴 黎 银 行 南 华 金 融 (00619HK) 21/04/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 嘉 域 集 团 (00186HK) 25/04/ 项 目 资 金, 一 般 营 运 资 金 卓 亚 融 资 中 富 资 源 (00274HK) 29/04/ 偿 债, 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 卓 亚 融 资 中 国 创 新 投 资 (01217HK) 04/05/ 潜 在 投 资 禹 铭 投 资 时 间 由 你 (01327HK) 12/05/ 业 务 发 展, 偿 债 创 富 融 资 债 券 / 可 转 债 换 股 价 最 高 兑 换 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 中 国 家 居 (00692HK) 07/03/ 一 般 营 运 资 金 --- 侨 雄 国 际 (00381HK) 14/03/ (10408) 偿 债 --- 昌 兴 国 际 (00803HK) 17/03/ (1688) 支 付 认 购 事 项 之 费 用, 为 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 富 强 金 融 (00290HK) 21/03/ 偿 债 --- 领 航 医 药 生 物 科 技 (00399HK) 29/03/ 支 付 收 购 --- 普 汇 中 金 (00997HK) 30/03/ (3793) 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 中 投 证 券 中 国 环 保 科 技 (00646HK) 30/03/ 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 金 控 投 资 (00875HK) 05/04/ 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 农 林 低 碳 (01069HK) 06/04/ 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 格 林 国 际 控 股 (02700HK) 06/04/ (2821) 营 运 开 支, 潜 在 收 购 --- 和 嘉 資 源 (00704HK) 15/04/ 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 农 林 低 碳 (01069HK) 21/04/ 业 务 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 派 对 文 化 (01532HK) 26/04/ 一 般 公 司 用 途 --- 宜 租 互 联 网 租 车 (01822HK) 04/05/ (1667) 一 般 营 运 资 金, 或 拨 付 未 来 收 购 --- 公 司 权 证 发 行 价 发 行 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 天 洋 国 际 (00593HK) 29/05/ 一 般 营 运 资 金 统 一 证 劵 东 原 地 产 (00668HK) 11/06/ 一 般 营 运 资 金 --- 百 德 国 际 (02668HK) 17/06/ (415) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 中 发 展 (00475HK) 06/07/ (204) 太 阳 能 业 务 开 发, 一 般 营 运 资 金 --- 泛 亚 环 境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 --- 华 晋 证 券 中 国 银 河 国 际 米 兰 站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 京 维 集 团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减 债, 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 标 准 资 源 控 股 (00091HK) 07/09/ 增 强 股 本 基 础, 一 般 营 运 资 金 --- 华 耐 控 股 (01020HK) 20/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 30/11/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 平 和 金 融 天 顺 证 券 (01141HK) 08/12/ 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 世 纪 金 花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 中 国 三 迪 (00910HK) 22/12/ 支 付 建 议 收 购 煤 层 气 事 项 之 诚 意 金, 一 般 营 运 资 金 东 胜 中 国 (00265HK) 06/04/ 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 4

5 附 表 二 : 近 期 业 绩 概 览 代 码 公 司 公 布 尔 日 期 期 间 每 股 收 益 ( 元 ) 同 比 (%) 货 币 00388HK 港 交 所 11/5/2016 截 至 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日 止 一 季 度 业 绩 公 告 % 港 元 01347HK 华 虹 半 导 体 11/5/2016 截 至 二 零 一 六 年 三 月 三 十 一 日 止 一 季 度 业 绩 公 告 % 美 元 资 料 来 源 : 香 港 交 易 所 附 表 三 : 证 监 会 公 布 违 规 人 士 / 公 司 名 单 (2016 年 3 月 5 月 份 ) 日 期 公 司 名 字 / 姓 名 执 法 行 动 1/3/2016 万 星 证 监 会 谴 责 万 星 并 处 以 罚 款 200,000 元 10/3/2016 SHAH Raaj J 证 监 会 禁 止 Raaj Shah 重 投 业 界 12 个 月 11/3/2016 吕 文 义 李 德 强 林 圣 斌 美 亚 控 股 有 限 公 司 证 监 会 就 美 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 高 级 管 理 层 未 有 及 时 披 露 内 幕 消 息 在 市 场 失 当 行 蒋 仁 钦 萧 敏 志 薛 文 革 赖 粤 兴 赵 炽 佳 陈 礼 贤 为 审 裁 处 展 开 研 讯 程 序 黄 瑞 祥 14/3/2016 伍 匡 时 证 监 会 禁 止 伍 匡 时 重 投 业 界 十 个 月 14/3/2016 益 群 证 券 有 限 公 司 陈 海 树 证 监 会 谴 责 益 群 证 券 有 限 公 司 并 对 其 及 其 前 负 责 人 员 处 以 罚 款 320 万 29/3/2016 阮 兆 伦 证 监 会 禁 止 阮 兆 伦 重 投 业 界 七 年 29/3/2016 何 家 辉 证 监 会 暂 时 吊 销 何 家 辉 的 牌 照 四 个 月 5/4/2016 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上 诉 审 裁 处 确 认 证 监 会 就 红 旗 报 告 对 Moody s 作 出 谴 责 及 处 以 罚 款 的 决 定 6/4/2016 吴 子 正 永 井 三 知 夫 精 熙 国 际 ( 开 曼 ) 有 限 公 司 21/4/2016 周 昊 翔 证 监 会 终 身 禁 止 周 昊 翔 重 投 业 界 22/4/2016 IPFUND ASSET MANAGEMENT LIMITED 冼 仲 彦 被 告 无 牌 交 易 罪 名 不 成 立 证 监 会 在 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 就 精 熙 国 际 ( 开 曼 ) 有 限 公 司 其 行 政 总 裁 及 财 务 总 监 未 有 及 时 披 露 内 幕 消 息 展 开 研 讯 程 序 28/4/2016 赵 星 皓 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 资 料 罪 成 3/5/2016 坚 固 证 券 有 限 公 司 证 监 会 谴 责 坚 固 证 券 有 限 公 司 并 处 以 罚 款 700,000 元 6/5/2016 杨 俊 谦 证 监 会 禁 止 杨 俊 谦 重 投 业 界 12 个 月 资 料 来 源 : 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 香 港 交 易 所 附 表 四 : 拟 在 香 港 融 资 上 市 股 份 公 司 板 块 类 别 彭 博 代 码 拟 上 市 日 期 主 承 销 商 中 交 疏 浚 投 资 品 D HK NA 瑞 银, 中 银 国 际, 摩 根 士 丹 利 银 城 物 业 房 地 产 D HK NA 星 展 银 行, 天 财 资 本 厦 顺 铝 箔 原 材 料 XHLZ HK NA 摩 根 大 通 华 丰 融 资 金 融 D HK NA NA 惠 农 资 本 金 融 D HK NA 交 银 国 际 富 创 传 媒 消 费 服 务 D HK NA 中 信 建 投 天 津 银 行 金 融 TJYHCZ HK NA 建 银 国 际, 中 银 国 际, 农 银 国 际 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 5

6 附 表 五 : 香 港 中 国 股 票 概 览 总 数 (3) (8) (31) 53 29,796 6,581,172 能 源 (4) (11) (49) 62 2, , 中 石 油 (07) (4) 5 (44) ,695 汽 油 中 石 化 (10) (2) 10 (28) ,804 汽 油 中 海 油 (2) 11 (30) ,069 汽 油 中 信 资 源 066 NA NA NA NA (15) (4) (18) (63) ,088 汽 油 亚 美 能 源 120 NA 15 7 NA (16) (4) (14) NA NA 0 1,357 煤 层 气 神 华 (21) (5) (2) (38) ,766 采 矿 中 煤 能 源 317 NA NA NA NA (03) (9) 7 (34) ,637 采 矿 兖 州 煤 NA NA NA (05) (8) 11 (44) ,131 采 矿 恒 鼎 实 业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (74) 采 矿 永 晖 控 股 013 NA NA NA NA (22) (8) (8) (45) 采 矿 伊 泰 煤 炭 NA NA NA 05 (3) (28) (54) 采 矿 百 勤 油 服 053 NA NA 35 NA 93 (2) (22) (61) 设 备 及 服 务 中 海 油 田 服 务 (7) (12) (61) ,685 设 备 及 服 务 宏 华 集 团 037 NA NA NA NA 00 (1) (23) (64) 设 备 及 服 务 中 石 化 冠 德 (03) (5) (20) (45) ,097 设 备 及 服 务 安 东 油 服 070 NA NA 39 NA 14 (3) (7) (63) 设 备 及 服 务 泰 山 石 化 025 NA NA NA NA NA NA 680 设 备 及 服 务 海 隆 控 股 (2) (34) (69) 58 NA 592 设 备 及 服 务 华 油 能 源 057 NA NA NA NA 36 (3) (20) (67) 设 备 及 服 务 原 材 料 (3) (5) (24) 52 1, , 铁 货 012 NA NA NA NA (08) (7) (37) (75) 钢 铁 鞍 钢 340 NA NA - NA 49 (3) 8 (46) ,692 钢 铁 马 钢 155 NA NA NA NA 00 (9) (7) (47) ,686 钢 铁 首 长 国 际 023 NA NA NA NA 04 (3) (19) (60) ,393 钢 铁 重 庆 钢 铁 114 NA NA NA NA (17) (7) (5) (48) 钢 铁 中 盛 资 源 014 NA NA NA NA (07) (5) (32) (72) 钢 铁 中 国 东 方 116 NA NA NA NA NA 265 钢 铁 首 长 宝 佳 020 NA NA NA NA 05 (6) (5) (58) 钢 铁 华 津 控 股 308 NA NA NA NA NA NA NA 462 钢 铁 广 南 集 团 NA NA NA 22 1 (12) (38) 钢 铁 恒 实 矿 业 150 NA NA NA NA 07 (17) (18) (48) 钢 铁 优 库 资 源 NA NA NA 00 (5) 2 (19) 钢 铁 万 国 国 际 矿 业 NA NA NA (28) 8 (42) (17) 有 色 金 属 中 信 大 锰 041 NA NA NA NA (24) (12) (23) (59) 有 色 金 属 中 国 有 色 矿 业 103 NA NA NA NA 00 (3) (39) (54) 有 色 金 属 中 国 铝 业 NA NA NA 04 (4) (5) (49) ,732 有 色 金 属 中 铝 矿 业 国 际 080 NA NA NA NA (12) (1) 3 (28) 有 色 金 属 荣 阳 实 业 086 NA NA NA NA NA 258 有 色 金 属 中 国 忠 旺 (4) (9) (22) ,076 有 色 金 属 紫 金 矿 业 (13) ,994 有 色 金 属 江 西 铜 业 (3) (4) (45) ,490 有 色 金 属 洛 阳 钼 业 NA 00 5 (1) (42) ,910 有 色 金 属 招 金 矿 业 ,824 有 色 金 属 新 鑫 矿 业 080 NA 7 4 NA 13 (6) 1 (53) 有 色 金 属 瑞 金 矿 业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有 色 金 属 五 矿 资 源 158 NA NA 8 NA 06 (7) 7 (50) ,196 有 色 金 属 灵 宝 黄 金 153 NA NA NA NA (06) (6) 1 (7) 有 色 金 属 中 国 黄 金 1432 NA NA 14 (1) ,443 有 色 金 属 恒 兴 黄 金 NA NA NA (09) 有 色 金 属 中 国 白 银 156 NA 9 6 NA (19) (8) (23) (56) ,148 有 色 金 属 中 国 宏 桥 (4) 14 (35) ,136 有 色 金 属 兴 业 铜 业 NA NA NA 35 0 (16) 有 色 金 属 中 国 金 属 利 用 307 NA NA NA NA (13) (0) ,125 有 色 金 属 上 石 化 (4) 18 (7) ,792 化 工 思 嘉 集 团 137 NA NA NA NA NA 510 化 工 中 国 旭 光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化 工 中 化 化 肥 (29) (6) (25) (51) ,745 化 工 中 石 化 油 服 NA (5) (24) (62) ,251 化 工 中 海 石 化 NA 06 (3) (19) (47) ,011 化 工 东 岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (56) ,459 化 工 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 6

7 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 原 材 料 ( 续 上 ) 奇 峰 化 纤 NA NA NA 14 (3) (6) (6) 化 工 盈 德 气 体 NA 00 (2) (22) (55) ,089 化 工 BRACELL NA NA NA 11 (4) 3 (20) 化 工 彩 客 化 学 NA NA NA (08) 5 (8) NA NA 化 工 天 合 化 工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化 工 海 螺 水 泥 (5) (11) (43) ,839 建 材 海 螺 创 业 (3) (6) (25) ,276 建 材 中 国 建 材 (03) (10) (5) (60) ,163 建 材 中 材 股 份 (7) 24 (35) ,960 建 材 山 水 水 泥 629 NA NA NA NA NA 9,824 建 材 亚 洲 水 泥 165 NA NA 63 NA (12) (1) (11) (60) 建 材 西 部 水 泥 159 NA NA 06 (2) (1) ,267 建 材 东 吴 水 泥 140 NA NA NA NA (38) 建 材 台 泥 国 际 141 NA NA 28 NA 00 (10) (1) (52) ,457 建 材 华 润 水 泥 NA 39 (3) 0 (52) ,138 建 材 金 隅 股 份 (4) (3) (44) ,987 建 材 信 义 玻 璃 (3) ,218 建 材 洛 阳 玻 璃 NA NA NA (09) (10) (12) (26) ,133 建 材 中 国 玻 璃 090 NA NA NA NA (53) (9) (9) (30) 建 材 中 国 恒 石 NA 04 (2) (24) NA NA NA 522 建 材 高 鹏 矿 业 266 NA NA NA NA 31 7 (8) 建 材 东 鹏 控 股 NA 05 (0) 39 (3) 42 NA 1,842 建 材 雅 高 控 股 NA NA NA 00 (6) (53) (55) 65 NA 169 建 材 中 国 联 塑 (05) (2) (23) (37) ,060 建 材 长 港 敦 信 051 NA NA NA NA 00 0 (34) (43) 纸 业 玖 龙 纸 业 (3) 14 (22) ,994 纸 业 理 文 造 纸 ,156 纸 业 晨 鸣 纸 业 NA NA NA (04) (11) (2) (9) ,292 纸 业 澳 科 控 股 (1) 1 (24) ,576 纸 业 群 星 纸 业 202 NA NA NA NA ,201 纸 业 综 合 环 保 015 NA NA NA NA (07) (2) (4) (57) 纸 业 优 源 控 股 NA NA NA 34 1 (30) (0) 纸 业 阳 光 纸 业 NA NA NA (29) (6) 纸 业 投 资 品 (04) (3) (10) (39) 57 1, , 中 信 股 份 (16) (4) (21) (30) ,629 综 合 上 海 实 业 (13) (3) (17) (44) ,682 综 合 联 想 控 股 (05) (1) (34) NA NA 21 5,650 综 合 复 星 国 际 (04) (4) (17) (52) ,385 综 合 粤 海 投 资 (09) (2) (1) (2) ,801 综 合 天 津 发 展 (19) (6) (24) (51) ,795 综 合 中 国 诚 通 NA NA NA 15 (3) (24) ,922 贸 易 及 分 销 中 国 建 筑 (2) (15) (17) ,422 建 筑 及 工 程 中 国 中 冶 (9) (9) (49) ,115 建 筑 及 工 程 香 港 建 设 014 NA NA NA NA 07 (1) (16) (57) 建 筑 及 工 程 巨 匠 建 设 NA NA NA (34) (6) 213 NA NA NA 564 建 筑 及 工 程 宝 业 集 团 NA NA NA 12 (1) (4) (25) ,171 建 筑 及 工 程 中 铝 国 际 工 程 NA (06) (4) (17) (43) 建 筑 及 工 程 中 国 机 械 工 程 (1) (10) (49) ,782 建 筑 及 工 程 惠 生 工 程 NA NA NA (33) (9) 7 (63) 建 筑 及 工 程 中 石 化 炼 化 NA 19 (7) (1) (16) ,244 建 筑 及 工 程 中 国 赛 特 NA NA NA (16) 0 (21) (29) 建 筑 及 工 程 博 大 绿 泽 NA NA NA 07 (1) (11) ,883 建 筑 及 工 程 英 达 公 路 (1) (5) (37) 建 筑 及 工 程 城 建 设 计 (05) (4) (13) (28) ,001 建 筑 及 工 程 中 国 通 号 (1) (14) NA NA 11 5,548 建 筑 及 工 程 中 国 中 铁 (6) (2) (43) ,474 建 筑 及 工 程 中 国 交 建 (5) 13 (30) ,670 建 筑 及 工 程 中 铁 建 (5) (3) (37) ,611 建 筑 及 工 程 铁 建 装 备 NA 02 0 (12) NA NA NA 1,489 建 筑 及 工 程 中 国 中 车 (10) (2) (24) (51) ,839 机 械 上 海 电 气 (25) (1) (23) (59) ,392 机 械 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 7

8 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 投 资 品 ( 续 上 ) 东 方 电 气 (12) (5) (29) (67) ,842 机 械 中 国 能 源 建 设 NA 23 4 (19) NA NA NA 3,277 机 械 三 一 国 际 (10) (24) ,406 机 械 郑 煤 机 (34) (4) (13) (48) 机 械 中 国 高 速 传 动 (3) (20) ,735 机 械 中 船 防 务 (03) (5) (25) (59) ,710 机 械 华 荣 能 源 069 NA NA NA NA (42) (9) (43) (85) 机 械 哈 尔 滨 电 气 298 NA NA 21 NA (42) (4) (19) (51) ,881 机 械 金 风 科 技 (6) (19) (33) ,616 机 械 中 国 龙 工 (33) (7) 4 (38) ,874 机 械 德 基 科 技 (1) (7) NA 机 械 重 庆 机 电 NA NA NA 00 (7) (18) (50) 机 械 昆 明 机 床 239 NA NA NA NA (161) (19) (50) (32) 机 械 东 北 电 气 NA NA NA (268) (27) (20) (34) 机 械 京 城 机 电 300 NA NA NA NA (23) (7) (34) (41) 机 械 一 拖 (3) (18) (38) ,641 机 械 中 联 重 科 (04) (9) (18) (56) ,276 机 械 上 海 集 优 NA NA NA 00 (5) (16) (43) 机 械 盛 力 达 科 技 399 NA NA NA NA 50 1 (15) (66) 机 械 东 江 集 团 (05) (0) (5) (15) 47 NA 445 机 械 天 工 国 际 NA NA 18 (9) (12) (63) 机 械 胜 利 管 道 037 NA NA NA NA 14 (5) 7 (25) 机 械 珠 江 钢 管 NA NA NA 00 (4) (4) (50) 机 械 天 宝 集 团 NA NA NA 180 机 械 福 莱 特 玻 璃 NA NA NA 07 2 (26) 0 NA NA 381 光 伏 玻 璃 汉 能 薄 膜 发 电 391 NA NA NA NA (44) 66 NA 52,908 太 阳 能 设 备 卡 姆 丹 克 太 阳 能 059 NA NA 00 (5) (14) (58) 太 阳 能 设 备 兴 业 太 阳 能 (48) (75) ,299 太 阳 能 设 备 新 特 能 源 715 NA NA NA NA 00 0 (20) NA NA NA 1,751 太 阳 能 设 备 阳 光 能 源 NA NA NA (18) (2) (11) (58) 太 阳 能 设 备 信 义 光 能 (06) (2) ,546 太 阳 能 设 备 创 益 太 阳 能 063 NA NA NA NA NA 998 太 阳 能 设 备 保 利 协 鑫 (45) ,277 太 阳 能 设 备 交 通 及 运 输 (3) (10) (29) , 广 深 铁 路 (05) (4) (3) (25) ,367 陆 运 宁 沪 高 速 ,051 陆 运 沪 杭 甬 NA 15 (8) (22) (38) ,481 陆 运 成 渝 高 速 NA (15) (2) (6) (34) ,003 陆 运 合 和 公 路 ,657 陆 运 深 圳 高 速 NA (4) ,935 陆 运 皖 通 高 速 (08) (4) (11) (15) ,379 陆 运 深 圳 国 际 (08) (4) (14) (12) ,648 陆 运 越 秀 交 通 (12) ,374 陆 运 粤 运 交 通 NA NA NA 18 (2) (24) (29) 陆 运 中 国 远 洋 276 NA NA 24 NA (25) (8) (22) (56) ,122 海 运 中 远 国 际 (5) (4) (11) ,170 海 运 招 商 局 国 际 (5) (12) (36) ,445 海 运 中 集 集 团 NA (41) (10) (28) (48) ,371 海 运 中 海 集 运 172 NA NA 06 (3) (20) (55) ,278 海 运 中 海 发 展 (06) (6) (1) (16) ,846 海 运 中 远 太 平 洋 (07) (3) 4 (25) ,004 海 运 中 外 运 航 运 129 NA NA 42 NA 00 (2) (16) (39) ,640 海 运 太 平 洋 航 运 130 NA NA NA NA 00 (1) (24) (53) ,182 海 运 大 连 港 NA 00 (12) (23) (22) ,558 海 运 秦 港 股 份 NA 14 (1) (21) (42) ,390 海 运 青 岛 港 (14) 1 4 (28) ,037 海 运 中 国 外 运 (7) (24) (46) ,861 海 运 天 津 港 发 展 (18) (3) (13) (52) ,748 海 运 厦 门 港 务 (4) (20) (61) ,430 海 运 胜 狮 货 柜 079 NA NA 00 (4) 0 (43) ,090 海 运 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 8

9 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 交 通 及 运 输 ( 续 上 ) 珠 江 船 务 NA NA NA 05 (1) (18) (35) 海 运 海 丰 国 际 (2) (4) (21) ,733 海 运 中 国 国 航 NA 09 1 (5) (37) ,924 空 运 南 方 航 空 NA 12 (1) (16) (30) ,198 空 运 东 方 航 空 NA 28 (1) 1 (20) ,989 空 运 中 国 飞 机 租 赁 (1) (2) (42) ,371 空 运 首 都 机 场 (3) (4) (1) ,448 机 场 海 航 基 础 NA NA NA 12 (0) (16) (3) 机 场 汽 车 (3) (10) (32) 50 1, , 敏 实 集 团 (2) 28 (1) ,272 零 件 新 晨 动 力 (3) (35) (67) 53 NA 951 零 件 勤 美 达 NA NA NA 00 (0) (1) (11) 零 件 福 耀 玻 璃 (1) (7) (9) ,447 零 件 永 达 汽 车 服 务 (9) (37) (41) ,439 汽 车 服 务 美 东 汽 车 NA NA NA (38) 汽 车 服 务 正 通 汽 车 (3) (15) (41) ,542 汽 车 服 务 中 升 控 股 (3) (19) (44) ,303 汽 车 服 务 神 州 租 车 (20) (9) (39) (56) ,909 汽 车 租 赁 新 丰 泰 NA NA NA 04 0 (6) (18) 汽 车 比 亚 迪 (01) (5) (2) (14) ,946 汽 车 东 风 集 团 (3) (23) (40) ,874 汽 车 广 汽 集 团 (5) NA 17,204 汽 车 北 京 汽 车 (22) (47) 51 NA 5,020 汽 车 中 国 重 汽 (19) (6) 16 (34) ,352 汽 车 潍 柴 动 力 (6) 3 (40) ,617 汽 车 吉 利 汽 车 (3) (10) (8) ,460 汽 车 长 城 汽 车 (3) (37) (69) ,605 汽 车 协 众 国 际 (2) (1) (1) 汽 车 华 晨 中 国 (4) (23) (46) ,652 汽 车 和 谐 汽 车 (05) (4) (22) (57) ,248 汽 车 润 东 汽 车 (34) (2) (12) (52) 汽 车 耐 世 特 (3) (9) (14) ,441 汽 车 庆 铃 汽 车 (08) 0 6 (17) ,893 汽 车 医 药 (2) (10) (30) , 四 环 医 药 (2) (60) (60) ,840 制 药 及 生 物 绿 叶 制 药 (3) (37) (44) ,665 制 药 及 生 物 中 国 制 药 (18) (2) (18) (16) ,830 制 药 及 生 物 三 生 制 药 (02) (2) (17) NA ,129 制 药 及 生 物 神 威 药 业 NA (12) (6) (17) (37) ,306 制 药 及 生 物 白 云 山 (21) (43) ,817 制 药 及 生 物 联 邦 制 药 (33) (7) (31) (42) ,538 制 药 及 生 物 新 华 制 药 NA NA NA 00 (3) (11) (43) 制 药 及 生 物 康 臣 药 业 (19) (29) ,485 制 药 及 生 物 铭 源 医 疗 023 NA NA NA NA NA 603 制 药 及 生 物 同 仁 堂 科 技 (1) (4) (6) ,695 制 药 及 生 物 中 智 药 业 (3) 9 NA NA 制 药 及 生 物 金 嗓 子 (2) 60 NA NA 6 1,222 制 药 及 生 物 百 信 药 业 NA NA NA 29 (7) (17) NA NA 制 药 及 生 物 朗 生 医 药 NA NA NA (06) (4) (18) (47) 制 药 及 生 物 微 创 医 疗 395 NA NA (13) (2) 7 (3) ,228 制 药 及 生 物 复 星 医 药 (7) (12) (32) ,953 制 药 及 生 物 泰 凌 医 药 (04) (0) (11) 8 66 NA 1,338 制 药 及 生 物 东 阳 光 药 (1) 4 NA NA NA 1,710 制 药 及 生 物 中 国 生 物 制 药 (05) (3) (23) (8) ,258 制 药 及 生 物 利 君 国 际 (6) 27 (13) ,149 制 药 及 生 物 中 生 联 合 (1) 1 (15) 制 药 及 生 物 丽 珠 医 药 (04) (7) (3) (21) ,890 制 药 及 生 物 天 大 药 业 048 NA NA NA NA (21) (3) (5) 制 药 及 生 物 BBI 生 命 科 学 NA NA NA (36) (8) (38) (67) 制 药 及 生 物 兴 科 蓉 医 药 (15) (4) (16) NA NA NA 244 贸 易 及 分 销 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 9

10 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 医 药 ( 续 上 ) 中 国 先 锋 医 药 (3) (38) (69) 贸 易 及 分 销 创 美 药 业 NA NA NA NA NA NA 130 贸 易 及 分 销 大 健 康 国 际 (76) (82) 贸 易 及 分 销 国 药 控 股 (9) ,261 贸 易 及 分 销 康 宁 医 院 (12) NA NA NA 564 医 院 和 美 医 疗 (2) (17) NA NA 6 1,355 医 院 普 华 和 顺 (35) ,028 设 备 奥 星 生 命 科 技 NA NA NA (57) 设 备 昊 海 生 物 科 技 (5) (18) (26) ,682 设 备 凤 凰 医 疗 (8) 26 (25) ,456 设 备 春 立 医 疗 (0) (9) (20) 设 备 金 卫 医 疗 099 NA NA NA NA (10) (1) (21) (40) ,817 设 备 消 费 服 务 (02) (3) (4) (28) , 华 地 国 际 NA 22 1 (22) (49) ,345 零 售 小 南 国 058 NA NA 00 (2) (3) (44) 零 售 国 美 电 器 (22) (9) (31) (61) ,199 零 售 迪 信 通 NA NA NA (04) (2) (7) (39) 零 售 百 盛 集 团 080 NA NA (24) (5) (21) (62) 零 售 金 鹰 商 贸 NA (24) (6) (11) (30) ,537 零 售 联 华 超 市 279 NA NA - NA (24) (7) (17) (50) 零 售 顺 客 隆 NA NA NA 00 0 (10) NA NA 零 售 茂 业 国 际 NA NA NA 00 (4) (15) (54) 零 售 新 世 界 百 货 NA NA NA 00 (10) (11) (53) 零 售 银 泰 商 业 NA 16 (8) (11) (43) ,032 零 售 红 星 美 凯 龙 NA 10 (2) (8) NA NA 13 5,284 零 售 味 千 中 国 (03) 1 (7) (31) ,760 零 售 汇 银 智 慧 社 区 087 NA NA NA NA (54) 7 (10) (28) 零 售 益 华 百 货 NA NA NA 00 (2) (13) (15) 零 售 翠 华 (1) (18) (44) 零 售 唐 宫 NA NA NA (18) 54 NA 233 零 售 呷 哺 呷 哺 (6) 41 NA 1,231 零 售 新 华 文 轩 (07) (8) 0 (26) ,129 零 售 京 客 隆 NA (06) (6) (15) (32) 零 售 利 邦 071 NA NA (14) (12) (38) (60) 零 售 集 一 家 居 NA NA NA (22) (21) 3 NA NA 2 93 零 售 雅 天 妮 016 NA NA NA NA (24) 零 售 凤 凰 卫 视 NA NA NA 17 (1) (2) (39) ,756 媒 体 TOM 集 团 188 NA NA NA NA (16) (3) (5) (14) ,290 媒 体 中 视 金 桥 NA NA NA 05 (4) (27) (55) 媒 体 北 青 传 媒 460 NA NA NA NA (09) (5) (12) (15) 媒 体 雅 仕 维 495 NA NA NA NA 00 (1) (12) (29) 媒 体 智 美 体 育 (04) (5) (50) (61) ,849 媒 体 天 鸽 互 动 (1) ,318 媒 体 福 寿 园 (8) ,748 殡 仪 服 务 保 利 文 化 (0) (15) (41) ,440 拍 賣 枫 叶 教 育 (02) (0) ,394 教 育 成 实 外 教 育 (02) (2) 81 NA NA NA 3,851 教 育 锦 江 酒 店 NA 03 (2) (4) (17) ,901 闲 暇 朗 廷 酒 店 NA (04) 0 (9) (26) 20 NA 1,939 闲 暇 金 茂 投 资 (1) (20) 28 NA 1,302 闲 暇 澳 门 励 骏 101 NA NA NA NA 00 (5) 0 (64) ,561 闲 暇 海 昌 控 股 (06) 2 (1) ,312 闲 暇 中 旅 国 际 (05) (0) (33) (32) ,893 闲 暇 消 费 品 (2) (6) (18) 55 1, , 雅 士 利 (3) (6) (32) ,057 饮 料 环 球 乳 业 168 NA NA NA NA NA 620 饮 料 现 代 牧 业 NA 07 (1) (28) (54) ,729 饮 料 庄 园 牧 场 540 NA NA NA NA NA NA 0 72 饮 料 中 地 乳 业 NA NA NA 00 (2) (24) NA NA NA 516 饮 料 辉 山 乳 业 (0) (3) ,218 饮 料 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 10

11 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 消 费 品 ( 续 上 ) 原 生 态 牧 业 (25) (53) 饮 料 中 国 圣 牧 (05) 2 1 (5) ,266 饮 料 合 生 元 (30) ,159 饮 料 青 岛 啤 酒 NA (12) (5) (20) (43) ,330 饮 料 蒙 牛 乳 业 (28) (4) (2) (41) ,031 饮 料 汇 源 果 汁 319 NA NA - NA (27) (6) (10) ,263 饮 料 粤 海 置 地 NA 43 (2) 2 (16) 饮 料 王 朝 酒 业 144 NA NA NA NA NA 994 饮 料 华 润 啤 酒 (04) (1) ,885 饮 料 安 德 利 果 汁 NA NA NA (03) (3) 饮 料 海 升 果 汁 039 NA NA NA NA 00 0 (20) (29) 饮 料 天 溢 控 股 (3) (31) 饮 料 通 天 酒 业 NA NA NA 00 (7) (4) (31) 饮 料 西 藏 NA NA NA (17) 1 (22) (25) ,227 饮 料 银 基 集 团 132 NA NA NA NA (5) ,123 饮 料 魏 桥 纺 织 (1) ,316 纺 织 互 太 纺 织 (02) (3) (18) (9) ,338 纺 织 海 东 青 (29) (12) (28) (46) 纺 织 卡 撒 天 娇 266 NA NA NA NA 19 2 (24) (68) 纺 织 滉 达 富 控 股 081 NA NA NA NA (24) 8 (27) (23) 纺 织 永 盛 新 材 料 NA NA NA 20 (5) 0 (16) 纺 织 宏 太 控 股 041 NA NA NA NA (24) (13) (34) (67) 纺 织 中 国 派 对 文 化 085 NA NA NA NA (23) (6) 37 NA NA 纺 织 申 洲 国 际 (5) (14) ,495 纺 织 德 永 佳 (11) (3) (12) (3) ,742 纺 织 博 士 蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺 织 好 孩 子 (04) ,388 纺 织 都 市 丽 人 (09) (7) (13) (21) ,375 纺 织 珂 莱 蒂 尔 (04) (1) ,169 纺 织 迅 捷 环 球 NA NA NA 00 (2) 24 (13) 纺 织 南 旋 控 股 117 NA NA NA NA (64) (8) (3) NA NA NA 507 纺 织 华 鼎 控 股 038 NA NA NA NA 27 3 (5) (18) 纺 织 福 田 实 业 NA NA NA (31) 纺 织 天 虹 纺 织 (10) ,734 纺 织 粤 海 制 革 071 NA NA NA NA 29 1 (9) (23) 纺 织 银 仕 来 NA NA NA (08) 3 (14) ,279 纺 织 中 国 光 电 NA NA NA (16) (6) 21 (53) 包 装 顺 泰 控 股 NA NA NA (11) (5) (14) (36) 包 装 中 国 铝 罐 NA NA NA 00 3 (31) (50) 包 装 北 控 洁 能 NA NA NA (34) (38) (55) (68) ,014 包 装 华 禧 控 股 360 NA NA NA NA (14) (6) 包 装 嘉 耀 控 股 NA NA NA (69) 0 (23) (16) 包 装 中 华 包 装 NA NA NA 00 4 (27) (37) 包 装 百 丽 (28) (6) (27) (57) ,623 个 人 用 品 港 大 零 售 191 NA NA NA NA (2) 个 人 用 品 长 兴 国 际 078 NA NA NA NA (13) 4 (3) (33) 个 人 用 品 佐 丹 奴 (2) (5) ,095 个 人 用 品 恒 安 国 际 (02) (3) (8) (29) ,631 个 人 用 品 宝 国 国 际 267 NA NA NA NA 19 2 (9) (55) 个 人 用 品 中 国 动 向 NA 07 (4) (20) (17) ,730 个 人 用 品 李 宁 322 NA NA (06) (3) (23) (23) ,587 个 人 用 品 中 国 利 郎 (10) (2) (14) (42) ,860 个 人 用 品 中 国 虎 都 NA NA NA 12 (5) (24) (33) 个 人 用 品 富 贵 鸟 NA NA NA 05 3 (15) (37) ,383 个 人 用 品 福 建 诺 奇 100 NA NA NA NA NA 90 个 人 用 品 拉 夏 贝 尔 (1) (27) (30) 个 人 用 品 波 司 登 060 NA NA NA NA 00 (2) (10) (52) ,671 个 人 用 品 米 格 国 际 036 NA NA NA NA 00 0 (45) (65) 个 人 用 品 卡 宾 NA NA NA 07 (13) (35) (50) 个 人 用 品 时 计 宝 NA NA NA 19 3 (2) (18) 个 人 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 11

12 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 消 费 品 ( 续 上 ) 时 间 由 你 NA NA NA (36) (5) (7) (70) 个 人 用 品 天 喔 国 际 (5) (19) (31) ,354 个 人 用 品 中 国 绿 岛 科 技 (15) 个 人 用 品 宝 胜 国 际 (34) (4) ,005 个 人 用 品 安 踏 国 际 (1) (9) ,221 个 人 用 品 裕 元 集 团 (1) 7 (5) ,312 个 人 用 品 特 步 (5) ,701 个 人 用 品 匹 克 体 育 (05) (4) (16) (32) ,697 个 人 用 品 九 兴 控 股 (05) 0 1 (7) ,138 个 人 用 品 亨 得 利 (6) (36) (57) ,524 个 人 用 品 维 达 纸 业 (0) (5) (16) ,122 个 人 用 品 明 辉 087 NA NA NA NA 12 (3) 7 (9) 个 人 用 品 盈 进 139 NA NA NA NA 15 (1) 个 人 用 品 霸 王 集 圑 039 NA NA NA NA 27 (1) (41) (45) 个 人 用 品 瑞 年 国 际 NA NA NA (12) (1) 5 (68) ,026 个 人 用 品 中 国 儿 童 护 理 056 NA NA NA NA 18 (5) (30) (65) 个 人 用 品 衍 生 集 团 185 NA NA NA NA 个 人 用 品 千 百 度 NA 00 0 (12) ,170 个 人 用 品 欧 舒 丹 (01) (4) (8) (41) ,140 个 人 用 品 顺 诚 NA NA NA 00 (1) (8) (20) 家 居 用 品 卡 森 国 际 NA NA NA 00 2 (2) 家 居 用 品 敏 华 控 股 (2) 0 (5) ,459 家 居 用 品 皇 朝 家 俬 034 NA NA NA NA 家 居 用 品 美 丽 家 园 (11) (5) (50) (74) 家 居 用 品 航 标 控 股 NA NA NA (19) 17 7 (26) 家 居 用 品 中 国 创 意 家 居 NA NA NA (15) (1) (6) (54) 家 居 用 品 集 成 控 股 022 NA NA NA NA (20) 110 NA 5 NA 家 居 用 品 浩 泽 净 水 (6) (47) (51) ,015 家 居 用 品 康 师 傅 (13) (7) (26) (50) ,937 食 品 中 国 旺 旺 (38) (9) (5) (34) ,138 食 品 嘉 士 利 (9) (19) 食 品 雨 润 食 品 122 NA NA NA NA 17 (5) (26) (57) ,649 食 品 万 洲 国 际 ,475 食 品 惠 生 国 际 NA NA NA 00 (1) (3) (26) 食 品 中 国 粮 油 253 NA NA (08) (7) (5) (41) ,108 食 品 统 一 中 国 ,262 食 品 超 大 现 代 017 NA NA NA NA 30 3 (31) (69) 食 品 中 国 食 品 (5) (20) (50) ,948 食 品 达 利 食 品 (3) 6 NA NA NA 9,572 食 品 中 国 绿 宝 NA NA NA (10) (6) 47 NA NA 食 品 中 绿 025 NA NA NA NA (08) (7) (44) (85) 食 品 天 韵 国 际 (2) (24) NA NA 食 品 大 成 生 化 016 NA NA NA NA (31) (8) (28) (67) 食 品 中 国 淀 粉 NA NA NA 24 (2) 13 (21) 食 品 大 成 食 品 081 NA NA NA NA 13 (10) (8) (8) 食 品 长 寿 花 食 品 (13) (1) (23) (35) 食 品 澳 优 乳 业 NA NA NA 04 (4) 4 (19) 食 品 神 冠 控 股 (8) (35) (68) 食 品 亨 泰 038 NA NA NA NA 00 1 (27) (71) 食 品 普 甜 043 NA NA NA NA (34) (5) 19 (25) 食 品 味 丹 国 际 NA NA NA 食 品 老 恒 和 (06) (8) (24) (31) 食 品 中 国 香 精 (3) 食 品 金 融 (04) (2) (12) (37) 47 9,291 1,986, 工 商 银 行 (10) (2) (16) (40) 28 1, ,469 银 行 建 设 银 行 (06) (3) (11) (36) 26 1, ,698 银 行 中 国 银 行 (10) (2) (13) (42) ,834 银 行 农 业 银 行 (2) (15) (37) ,944 银 行 民 生 银 行 (07) (0) (7) (37) ,014 银 行 交 通 银 行 NA (17) (3) (15) (40) ,522 银 行 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 12

13 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 金 融 ( 续 上 ) 招 商 银 行 (8) (26) ,878 银 行 中 信 银 行 NA (09) (3) (9) (33) ,285 银 行 重 庆 农 村 商 业 银 行 (16) (6) (19) (42) ,526 银 行 青 岛 银 行 (08) 2 (0) NA NA NA 1,811 银 行 锦 州 银 行 NA NA NA (07) 0 6 NA NA NA 2,634 银 行 郑 州 银 行 NA NA NA NA NA NA 2,332 银 行 重 庆 银 行 (30) (4) (20) (29) ,014 银 行 浙 商 银 行 NA (03) 0 (1) NA NA NA 3,642 银 行 徽 商 银 行 (8) ,397 银 行 天 津 银 行 712 NA NA NA NA 03 (3) (4) NA NA NA 2,453 银 行 哈 尔 滨 银 行 (09) (1) (10) (29) ,307 银 行 光 大 银 行 (06) (6) (13) (34) ,538 银 行 盛 京 银 行 (15) (5) ,449 银 行 银 建 国 际 087 NA NA NA NA 00 (1) (16) (44) ,066 银 行 光 大 控 股 (3) (17) (47) ,579 综 合 申 万 宏 源 NA NA (16) (4) (7) (54) ,405 综 合 国 泰 君 安 国 际 (3) (6) (45) ,964 综 合 中 信 证 券 NA (06) (6) (14) (54) ,295 综 合 海 通 证 券 NA (05) (5) (12) (51) ,287 综 合 银 河 证 券 NA (08) (7) (11) (50) ,607 综 合 广 发 证 券 NA 07 (5) (15) (32) ,989 综 合 华 泰 证 券 NA (14) (6) (16) NA ,958 综 合 中 州 证 券 NA (08) (10) (17) (54) ,169 综 合 国 联 证 劵 NA 07 (1) (16) NA NA 7 1,088 综 合 恒 投 证 券 NA NA 23 1 (49) NA NA 1 1,143 综 合 弘 业 期 货 NA NA NA (16) (4) (8) NA NA NA 378 综 合 鲁 证 期 货 NA NA NA (10) (3) 7 NA NA 综 合 闽 信 集 团 NA NA NA 综 合 霭 华 押 业 043 NA NA NA NA 00 (2) (13) (10) 其 他 金 融 中 盈 盛 达 融 资 担 保 NA NA NA 00 0 (1) NA NA NA 76 其 他 金 融 佐 力 小 贷 NA NA NA 00 (3) 4 (41) 其 他 金 融 环 球 医 疗 (12) (3) (7) NA NA 6 4,161 其 他 金 融 中 国 信 达 (04) (2) (15) (49) ,778 其 他 金 融 中 国 华 融 (07) 0 (13) NA NA 13 16,340 其 他 金 融 中 金 公 司 NA (19) (8) (10) NA NA 51 10,130 其 他 金 融 中 国 汇 融 NA NA NA (24) (2) (3) (57) 其 他 金 融 融 众 金 融 132 NA NA NA NA (36) (1) (37) NA NA NA 260 其 他 金 融 中 国 集 成 金 融 NA NA NA 00 4 (31) (8) 其 他 金 融 瀚 华 金 控 NA 00 (2) (4) (47) ,217 其 他 金 融 中 国 再 保 险 NA (05) (1) (23) NA NA 35 9,383 保 险 中 国 人 寿 (15) (4) (33) (56) 40 1, ,565 保 险 中 国 平 安 (12) (5) (20) (39) 36 1, ,086 保 险 中 国 财 险 NA 05 (0) (13) (25) ,450 保 险 新 华 保 险 (2) (25) (54) ,176 保 险 人 保 集 团 NA 00 (1) (22) (48) ,181 保 险 中 国 太 保 NA 10 (3) (19) (38) ,038 保 险 中 国 太 平 (8) (39) (51) ,237 保 险 房 地 产 (02) (3) (10) (26) 51 2, , 中 海 外 (09) (7) (19) (27) ,563 房 地 产 华 润 置 地 (6) (21) (34) ,964 房 地 产 万 科 (20) (7) (22) (9) ,335 房 地 产 万 达 商 业 (26) ,743 房 地 产 世 茂 (30) (5) (26) (45) ,897 房 地 产 碧 桂 园 (3) (4) (26) ,397 房 地 产 富 力 地 产 (04) (8) ,232 房 地 产 远 洋 地 产 (7) (35) (46) ,276 房 地 产 雅 居 乐 (09) (4) (2) (37) ,984 房 地 产 融 信 中 国 NA NA NA NA NA NA 1,951 房 地 产 融 创 中 国 (19) (6) (22) (52) ,425 房 地 产 保 利 香 港 200 NA NA 00 (3) (21) (59) ,055 房 地 产 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 13

14 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 房 地 产 ( 续 上 ) 深 圳 控 股 (1) (13) (24) ,128 房 地 产 人 和 商 业 025 NA NA NA NA (04) 2 (31) (43) ,788 房 地 产 瑞 安 房 地 产 (05) (4) (8) (24) ,662 房 地 产 SOHO 中 国 (05) (4) (1) (28) ,943 房 地 产 中 国 金 茂 (10) (25) (37) ,145 房 地 产 合 生 创 展 (05) (1) (6) (22) ,149 房 地 产 绿 城 中 国 (04) (6) (30) (49) ,665 房 地 产 北 京 北 辰 (04) (5) (9) (34) ,647 房 地 产 合 景 泰 富 (5) (19) (41) ,474 房 地 产 中 渝 置 地 NA NA NA 00 (5) (15) (1) ,568 房 地 产 首 创 置 业 NA 11 (3) (24) (61) ,319 房 地 产 恒 大 地 产 NA (20) (4) (20) (22) ,258 房 地 产 龙 湖 地 产 (6) (11) (24) ,331 房 地 产 越 秀 地 产 (4) (20) (44) ,670 房 地 产 花 样 年 (3) 11 (23) ,498 房 地 产 恒 盛 地 产 081 NA 6 14 NA 00 (4) (10) (31) ,007 房 地 产 华 南 城 NA 00 (2) (20) (58) ,867 房 地 产 宝 龙 地 产 NA 12 (1) 4 (6) ,438 房 地 产 禹 洲 地 产 (2) 1 (13) ,585 房 地 产 众 安 NA NA NA 00 0 (12) (35) 房 地 产 中 国 新 城 市 NA NA NA (63) (39) (50) ,758 房 地 产 中 国 宏 泰 发 展 (22) (34) 房 地 产 建 业 地 产 (2) (8) (43) 房 地 产 路 劲 基 建 NA NA NA (06) (1) (5) (20) ,371 房 地 产 中 国 地 产 NA NA NA (37) (2) 13 (20) 房 地 产 中 国 奥 园 (6) ,730 房 地 产 旭 辉 控 股 集 团 (1) 1 (31) ,038 房 地 产 新 城 发 展 (28) (9) (22) (35) ,565 房 地 产 金 轮 天 地 控 股 NA NA NA (16) (6) (13) (42) 房 地 产 时 代 地 产 (0) 15 (16) ,378 房 地 产 龙 光 地 产 (4) 6 (4) ,613 房 地 产 力 高 地 产 NA NA NA 04 1 (3) ,421 房 地 产 阳 光 (2) (4) (15) ,033 房 地 产 亿 达 中 国 ,165 房 地 产 光 谷 联 合 NA 00 0 (17) (8) 房 地 产 五 洲 国 际 082 NA 9 6 NA (12) (1) 1 (47) 房 地 产 佳 源 国 际 NA NA NA 946 房 地 产 开 元 产 业 信 托 270 NA NA NA NA 00 0 (7) (13) 房 地 产 当 代 置 业 (34) (3) (35) ,098 房 地 产 西 王 置 业 036 NA NA NA NA (37) 房 地 产 五 矿 建 设 NA NA 00 0 (12) (33) 房 地 产 利 福 地 产 NA NA NA (54) (3) 13 (26) 房 地 产 辰 兴 发 展 NA NA NA NA NA 房 地 产 新 明 中 国 NA NA NA 00 (12) (22) NA NA 房 地 产 百 仕 达 078 NA NA NA NA (13) (7) (23) (24) ,482 房 地 产 毅 德 国 际 NA NA NA (28) ,212 房 地 产 景 瑞 控 股 269 NA NA NA NA (29) 0 (9) (16) ,030 房 地 产 朗 诗 绿 色 地 产 NA NA NA 00 (3) (5) (14) ,036 房 地 产 上 置 集 团 024 NA NA NA NA 08 1 (34) (57) ,249 房 地 产 金 地 商 置 NA NA 26 (2) (23) (38) ,550 房 地 产 国 瑞 置 业 NA NA NA (29) 1 (14) (5) ,847 房 地 产 中 奥 到 家 (39) NA NA NA 265 物 业 管 理 彩 生 活 (4) (13) (48) ,469 物 业 管 理 中 海 物 业 NA NA NA 18 4 (10) NA NA 47 1,453 物 业 管 理 耐 用 品 及 科 技 (3) (8) (29) 65 4,471 1,156, 腾 讯 (1) 30 2, ,764 软 件 及 服 务 擎 天 软 件 (3) (0) (32) ,341 软 件 及 服 务 云 游 控 股 1122 NA NA (59) (7) (14) (37) 软 件 及 服 务 博 雅 互 动 (3) (12) (64) ,301 软 件 及 服 务 飞 鱼 科 技 (6) 7 (47) 软 件 及 服 务 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 14

15 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 联 众 国 际 (7) (33) (51) ,793 软 件 及 服 务 百 奥 家 庭 互 动 NA NA NA 11 3 (19) (56) 软 件 及 服 务 金 邦 达 宝 嘉 (3) (11) (52) 软 件 及 服 务 民 航 信 息 (0) ,112 软 件 及 服 务 中 国 智 能 交 通 055 NA NA NA NA 38 2 (24) (54) 软 件 及 服 务 中 国 自 动 化 111 NA NA NA NA (22) 软 件 及 服 务 金 山 软 件 (3) (8) (40) ,747 软 件 及 服 务 A8 新 媒 体 (2) (8) (45) 软 件 及 服 务 富 通 科 技 NA NA NA (44) (3) 0 (28) 软 件 及 服 务 新 体 育 019 NA NA NA NA 45 (2) (17) ,074 软 件 及 服 务 首 长 四 方 029 NA NA NA NA 00 (3) (23) (66) 软 件 及 服 务 金 蝶 国 际 (2) (30) (47) ,379 软 件 及 服 务 方 正 控 股 NA NA NA (11) (2) 10 (30) 软 件 及 服 务 畅 捷 通 1174 NA 24 - NA 02 2 (31) (56) 软 件 及 服 务 世 纪 睿 科 (28) (7) (38) (72) 软 件 及 服 务 科 通 芯 城 (5) 4 (1) ,705 软 件 及 服 务 阿 里 健 康 493 NA NA NA NA (04) (5) (8) (59) ,654 综 合 建 滔 化 工 (08) ,670 电 器 瑞 声 科 技 ,748 电 器 南 京 熊 猫 NA NA NA (18) (4) (28) (38) ,076 电 器 威 灵 控 股 NA NA NA 16 (2) (15) (37) ,140 电 器 中 国 高 精 密 122 NA NA NA NA NA 798 电 器 航 天 控 股 NA NA NA (10) (4) (9) (35) ,825 电 器 海 航 国 际 045 NA NA NA NA (11) (12) 2 (44) ,456 电 器 酷 派 集 团 (3) (8) (49) ,344 电 器 维 太 移 动 NA NA NA 00 (1) (5) NA NA 电 器 舜 宇 光 学 ,915 电 器 丘 钛 科 技 (18) (4) 1 (51) 电 器 巨 星 国 际 (4) (14) ,141 电 器 普 天 电 缆 141 NA NA NA NA 07 (8) 9 (27) 通 讯 设 备 长 飞 光 纤 (0) 0 (5) ,291 通 讯 设 备 中 兴 通 讯 (08) (14) (42) (51) ,766 通 讯 设 备 南 车 时 代 电 气 (3) (5) (30) ,261 通 讯 设 备 比 亚 迪 电 子 (6) 0 (65) ,540 通 讯 设 备 京 信 通 信 NA NA NA 07 2 (3) (33) ,558 通 讯 设 备 亚 洲 卫 星 NA NA NA (16) (2) 11 (38) ,062 通 讯 设 备 中 国 航 天 万 源 NA NA NA 00 (5) (20) (56) 通 讯 设 备 星 晨 通 讯 NA NA NA (10) (1) (26) (42) 通 讯 设 备 国 微 技 术 298 NA NA NA NA 03 0 (21) NA NA NA 120 通 讯 设 备 亚 太 卫 星 (09) 1 2 (21) ,348 通 讯 设 备 宇 阳 控 股 288 NA NA NA NA (56) (15) (27) 通 讯 设 备 中 航 科 工 (02) (1) (14) (39) ,856 航 天 科 技 中 航 工 业 NA NA NA (17) (5) (28) (59) ,809 航 天 科 技 富 智 康 NA (16) (22) (15) (36) ,074 耐 用 品 鑫 网 易 商 080 NA NA NA NA 13 0 (18) (38) 耐 用 品 百 富 环 球 (06) (3) (22) (49) 61 NA 4,578 耐 用 品 联 想 集 团 524 NA 8 5 NA 02 (11) (33) (62) ,584 耐 用 品 冠 捷 科 技 119 NA NA NA NA 08 (1) 17 (36) ,041 耐 用 品 创 维 数 码 NA 38 (5) (4) (26) ,651 耐 用 品 海 信 科 龙 NA 06 (2) (12) (48) ,390 耐 用 品 雷 士 照 明 NA NA NA 00 (3) (10) (56) ,538 耐 用 品 伟 志 控 股 235 NA NA NA NA 00 1 (36) (32) 耐 用 品 神 州 数 码 NA (32) (6) (18) (37) ,696 耐 用 品 信 利 国 际 (7) 53 (15) ,934 耐 用 品 天 能 动 力 (2) (7) ,108 耐 用 品 KFM 金 德 099 NA NA NA NA (10) (4) (32) (28) 耐 用 品 TCL 多 媒 体 505 NA NA (13) ,354 耐 用 品 海 尔 电 器 (1) (22) (46) ,950 耐 用 品 中 国 电 子 NA NA NA 09 (3) (27) (46) 耐 用 品 中 航 国 际 NA NA NA (13) (8) (9) (52) ,013 耐 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 15

16 香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 中 国 数 码 信 息 NA NA NA 00 0 (12) 耐 用 品 TCL 通 讯 NA (14) (6) (15) (41) ,870 耐 用 品 理 士 国 际 NA NA NA (23) 耐 用 品 北 大 资 源 036 NA NA NA NA 00 0 (23) (44) 耐 用 品 国 际 精 密 NA NA NA (11) 耐 用 品 亿 和 精 密 (38) (9) (26) (58) ,196 耐 用 品 纷 美 包 装 (4) 7 (16) ,525 耐 用 品 中 芯 国 际 NA 51 (2) (22) (26) ,786 半 导 体 华 虹 半 导 体 (01) (4) (2) (32) ,698 半 导 体 先 进 半 导 体 NA NA NA 00 (3) (21) (43) 半 导 体 电 讯 (1) 4 (22) 37 1, , 中 国 移 动 (11) (2) (2) (20) 27 1, ,234 综 合 中 国 电 信 (1) 3 (33) ,040 综 合 中 国 联 通 (02) (3) (7) (39) ,923 综 合 中 通 服 (5) 22 (18) ,490 综 合 年 年 卡 NA NA NA (30) 5 (2) NA NA NA 113 综 合 中 信 电 讯 (1) ,513 综 合 公 用 事 业 (2) (16) (40) 50 1, , 大 唐 发 电 (05) (3) (11) (53) ,648 供 电 华 能 国 电 NA 02 (2) (19) (51) ,002 供 电 华 润 电 力 NA (08) (3) (15) (43) ,693 供 电 华 电 国 际 NA (08) (3) (24) (55) ,297 供 电 华 电 福 新 能 源 (5) (24) (58) ,038 供 电 绿 色 动 力 环 保 (1) (32) (50) ,191 供 电 大 唐 新 能 源 (36) (13) (18) (38) ,829 供 电 顺 风 清 洁 能 源 NA NA (08) (12) (35) (75) ,349 供 电 协 合 新 能 源 (5) (16) (34) ,996 供 电 中 电 新 能 源 NA NA NA 00 (3) (24) (24) ,951 供 电 中 国 源 畅 018 NA NA NA NA NA 183 供 电 华 能 新 能 源 (0) (31) ,481 供 电 中 国 电 力 NA (09) (2) (25) (33) ,962 供 电 中 广 核 (0) (15) (41) ,402 供 电 粤 丰 环 保 (21) ,125 供 电 中 广 核 美 亚 (1) (34) (62) ,220 供 电 龙 源 电 力 (10) (46) ,352 供 电 新 奥 能 源 (6) (30) ,219 供 气 华 润 燃 气 (4) (12) ,766 供 气 中 国 燃 气 (1) (4) (21) ,344 供 气 北 京 控 股 (1) (17) (46) ,955 供 气 昆 仑 能 源 (16) (7) (12) (33) ,528 供 气 新 天 绿 色 (23) (3) (31) (56) ,203 供 气 苏 创 燃 气 (2) (3) (15) 供 气 创 业 环 保 (05) (3) (34) (50) ,301 供 水 东 江 环 保 (2) (16) (35) ,202 供 水 中 滔 环 保 (4) (16) (23) ,423 供 水 康 达 环 保 (1) (10) (61) 供 水 云 南 水 务 (12) (4) (18) NA ,349 供 水 天 洁 环 境 (6) (20) NA NA 大 气 污 染 治 理 迪 诺 斯 环 保 NA NA NA (10) 3 (13) NA NA NA 238 大 气 污 染 治 理 光 大 国 际 (10) (4) (17) (46) ,265 废 物 处 理 强 泰 环 保 NA NA NA 21 2 (16) (56) 污 水 处 理 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 16

17 附 表 六 :QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 总 数 (87) (41) 能 源 (44) 1 中 石 化 00386HK (7) 2 山 东 墨 龙 00568HK (71) 3 中 石 油 00857HK (38) 4 神 华 能 源 01088HK (27) 5 兖 州 煤 01171HK (63) 6 中 煤 能 源 01898HK (45) 7 中 海 油 田 02883HK (60) 原 材 料 (44) 1 马 钢 00323HK (48) 2 上 石 化 00338HK (50) 3 鞍 钢 00347HK (26) 4 江 西 铜 业 00358HK (43) 5 安 徽 海 螺 00914HK 中 石 化 油 服 01033HK (68) 7 重 庆 钢 铁 01053HK (62) 8 洛 阳 玻 璃 01108HK (86) 9 中 国 中 冶 01618HK (53) 10 晨 鸣 纸 业 01812HK (45) 11 金 隅 股 份 02009HK (47) 12 中 国 铝 业 02600HK (48) 13 紫 金 矿 业 02899HK (30) 14 福 耀 玻 璃 03606HK 洛 阳 钼 业 03993HK (64) 投 资 品 (48) 1 一 拖 股 份 00038HK (64) 2 东 北 电 气 00042HK (73) 3 京 城 机 电 00187HK (69) 4 昆 明 机 床 00300HK (72) 5 中 船 防 务 00317HK (60) 6 中 国 中 铁 00390HK (33) 7 郑 煤 机 00564HK (55) 8 东 方 电 机 01072HK (52) 9 中 联 重 科 01157HK (52) 10 中 铁 建 01186HK (22) 11 中 国 中 车 01766HK (34) 12 中 国 交 建 01800HK (34) 13 金 风 科 技 02208HK (34) 14 潍 柴 动 力 02338HK (3) 15 上 海 电 气 02727HK (66) 交 通 及 运 输 (41) 1 四 川 成 渝 00107HK (48) 2 宁 沪 高 速 00177HK 广 深 铁 路 00525HK (26) 4 深 圳 高 速 00548HK (29) 5 东 方 航 空 00670HK (49) 6 中 国 国 航 00753HK (37) 7 皖 通 高 速 00995HK (58) 8 南 方 航 空 01055HK (44) 9 中 海 发 展 01138HK (31) 10 中 国 远 洋 01919HK (57) 11 中 集 集 团 02039HK (38) 12 中 海 集 装 02866HK (67) 13 大 连 港 02880HK (54) 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 汽 车 (57) 1 浙 江 世 宝 01057HK (74) 2 比 亚 迪 01211HK (40) 3 广 州 汽 车 02238HK (70) 4 长 城 汽 车 02333HK (44) 医 药 (35) 1 山 东 新 华 00719HK (66) 2 白 云 山 00874HK (38) 3 丽 珠 集 团 01513HK (32) 4 复 星 医 药 02196HK (12) 5 上 海 医 药 02607HK (25) 消 费 品 (23) 1 青 岛 啤 酒 00168HK (23) 金 融 (23) 1 建 设 银 行 00939HK (16) 2 中 信 银 行 00998HK (32) 3 农 业 银 行 01288HK (27) 4 新 华 保 险 01336HK (47) 5 工 商 银 行 01398HK (21) 6 广 发 证 券 01776HK (8) 7 民 生 银 行 01988HK (35) 8 平 安 保 险 02318HK (8) 9 中 国 太 保 02601HK (17) 10 中 国 人 寿 02628HK (32) 11 交 通 银 行 03328HK (26) 12 招 商 银 行 03968HK (17) 13 中 国 银 行 03988HK (23) 14 中 信 証 劵 06030HK (16) 15 光 大 银 行 06818HK (23) 16 海 通 証 劵 06837HK (30) 17 华 泰 证 券 06886HK (20) 房 地 产 (45) 1 北 京 北 辰 00588HK (52) 2 万 科 02202HK (39) 耐 用 品 及 科 技 (54) 1 南 京 熊 猫 00553HK (67) 2 中 兴 通 讯 00763HK (37) 3 海 信 科 龙 00921HK (58) 公 用 事 业 (46) 1 东 江 环 保 00895HK (43) 2 华 能 国 际 00902HK (37) 3 大 唐 国 际 00991HK (56) 4 天 津 创 业 环 保 01065HK (56) 5 华 电 国 际 01071HK (37) * ( (H 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 5 月 11 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 17

18 QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 ( 续 上 ) H 股 指 数 与 上 证 综 指 相 对 表 现 (%) 相 关 系 数 03* - 16 本 年 08 04* - 16 本 年 08 05* - 16 本 年 08 H 股 指 数 上 证 综 指 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 资 料 来 源 :CSI 彭 博 * 年 末 32 H/A 股 折 让 折 让 (%) (10) (15) (20) (25) (30) (35) (40) (45) (50) (55) (60) 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 资 料 来 源 :CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 18

19 附 表 七 :B/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 总 数 (83) (45) 原 材 料 (47) 1 沙 隆 达 B (47) 2 南 玻 B (51) 3 耀 皮 B 股 (33) 4 本 钢 板 B (66) 5 氯 碱 B 股 (64) 6 大 名 城 B (44) 7 国 新 B 股 (31) 8 晨 鸣 B (44) 投 资 品 (49) 1 中 路 B 股 (47) 2 金 山 B 股 (62) 3 华 新 B 股 (37) 4 丹 科 B 股 (39) 5 特 力 B (75) 6 富 奥 B 股 (31) 7 方 大 B (63) 8 老 凤 祥 B (40) 9 海 欣 B 股 (65) 10 *ST 三 毛 B (45) 11 上 工 B 股 (49) 12 九 龙 山 B (31) 13 天 雁 B 股 (38) 14 双 钱 B 股 (67) 15 鼎 立 B 股 (45) 16 深 中 华 B (60) 17 大 冷 B (50) 18 苏 常 柴 B (52) 19 苏 威 孚 B (22) 20 市 北 B 股 (68) 21 *ST 中 毅 B (70) 22 上 柴 B 股 (56) 23 机 电 B 股 (30) 24 振 华 B 股 (25) 25 深 国 商 B (67) 26 鄂 资 B 股 (26) 27 物 贸 B 股 (53) 交 通 及 运 输 (23) 1 深 赤 湾 B (35) 2 粤 高 速 B (38) 3 大 众 B 股 (29) 4 天 海 b (44) 5 海 航 B 股 锦 港 B 股 (17) 汽 车 (35) 1 江 铃 B (33) 2 长 安 B (37) * ( (B 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 5 月 11 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 医 药 (36) 1 一 致 B (51) 2 神 奇 B 股 (21) 消 费 品 (48) 1 大 江 B 股 (55) 2 深 深 宝 B (56) 3 中 冠 B (66) 4 深 纺 织 B (48) 5 鲁 泰 B (23) 6 开 开 B 股 (48) 7 古 井 贡 B (42) 8 张 裕 B (48) 消 费 服 务 (48) 1 大 东 海 B (59) 2 黄 山 B 股 (47) 3 锦 投 B 股 (62) 4 锦 江 B 股 (51) 5 百 联 B 股 (20) 房 地 产 (44) 1 深 物 业 B (54) 3 招 商 局 B (27) 4 深 深 房 B (55) 5 珠 江 B (50) 6 金 桥 B 股 (44) 7 外 高 B 股 (34) 8 陆 家 B 股 (44) 耐 用 品 及 科 技 (48) 1 飞 亚 达 B (47) 2 小 天 鹅 B (32) 3 皖 美 菱 B (40) 4 粤 照 明 B (46) 5 海 立 B 股 (56) 6 宝 信 B (33) 7 沪 普 天 B (72) 8 深 康 佳 B (50) 9 深 华 发 B (71) 10 深 赛 格 B (61) 11 东 旭 B (45) 12 京 东 方 B (32) 13 仪 电 B 股 (47) 14 自 仪 B 股 (38) 电 讯 (37) 1 东 信 B 股 (37) 公 共 事 业 (44) 1 深 南 电 B (61) 2 粤 电 力 B (37) 3 华 电 B 股 (34) 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 19

20 附 表 八 :H/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E A 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E H 股 - 行 业 平 均 能 源 (7) 原 材 料 (15) 投 资 品 (15) 交 通 及 运 输 (13) 汽 车 (4) 医 药 (5) 消 费 品 (1) NA 金 融 (17) 房 地 产 (2) 耐 用 品 及 科 技 (3) 公 共 事 业 (5) H/A 市 盈 率 估 值 溢 价 / ( 折 让 ) 表 15 16E 17E 行 业 平 均 (411) (328) (360) 能 源 (7) (479) (152) (369) 原 材 料 (15) (543) (418) (302) 投 资 品 (15) (234) (218) (231) 交 通 及 运 输 (13) (374) (431) (482) 汽 车 (4) (389) (454) (427) 医 药 (5) (441) (406) (404) 消 费 品 (1) (229) (203) (177) 金 融 (17) (242) (244) (241) 房 地 产 (2) (508) (532) (515) 耐 用 品 及 科 技 (3) (614) (297) (453) 公 共 事 业 (5) (487) (483) (475) 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI (-) 包 括 样 本 公 司 数 目 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 5 月 12 日 20

21 分 析 师 声 明 主 要 负 责 撰 写 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 分 析 师 在 此 声 明 :(i) 本 研 究 报 告 所 表 述 的 任 何 观 点 均 精 准 地 反 映 了 上 述 每 位 分 析 师 个 人 对 标 的 证 券 和 发 行 人 的 看 法 ; (ii) 该 分 析 师 所 得 报 酬 的 任 何 组 成 部 分 无 论 是 在 过 去 现 在 及 将 来 均 不 会 直 接 或 间 接 地 与 研 究 报 告 所 表 述 的 具 体 建 议 或 观 点 相 联 系 评 级 说 明 投 资 建 议 的 评 级 标 准 报 告 中 投 资 建 议 所 涉 及 的 评 级 分 为 股 票 评 级 和 行 业 评 级 ( 另 有 说 明 的 除 外 ) 评 级 标 准 为 报 告 发 布 日 后 6 到 12 个 月 内 的 相 对 市 场 表 现, 也 即 : 以 报 告 发 布 日 后 的 6 到 12 个 月 内 的 公 司 股 价 ( 或 行 业 指 数 ) 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 基 准 其 中 :A 股 市 场 以 沪 深 300 指 数 为 基 准, 新 三 板 市 场 以 三 板 成 指 ( 针 对 协 议 转 让 标 的 ) 或 三 板 做 市 指 数 ( 针 对 做 市 转 让 标 的 ) 为 基 准 ; 香 港 市 场 以 摩 根 士 丹 利 中 国 指 数 为 基 准 ; 美 国 市 场 以 纳 斯 达 克 综 合 指 数 或 标 普 500 指 数 为 基 准 其 他 声 明 投 资 咨 询 服 务 中 信 证 券 国 际 有 限 公 司 股 票 评 级 行 业 评 级 评 级 说 明 买 入 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 20% 以 上 ; 增 持 持 有 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 5%~20% 之 间 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~5% 之 间 卖 出 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 ; 强 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 10% 以 上 ; 中 性 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 ; 弱 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 或 其 附 属 机 构 制 作 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 及 其 全 球 的 附 属 机 构 分 支 机 构 及 联 营 机 构, 统 称 为 中 信 证 券 法 律 主 体 声 明 香 港 特 区 : 本 研 究 报 告 在 香 港 由 中 信 证 券 经 纪 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 下 称 中 信 证 券 经 纪, 受 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 监 管, 中 央 编 号 :AAE879) 发 行 及 分 发 新 加 坡 : 本 研 究 报 告 在 新 加 坡 由 CLSA Singapore Pte Limited ( 下 称 CLSA Singapore ) 分 发, 并 仅 向 新 加 坡 证 券 及 期 货 法 s4a (1) 定 义 下 的 机 构 投 资 者 认 可 投 资 者 及 专 业 投 资 者 提 供 上 述 任 何 投 资 者 如 希 望 交 流 本 报 告 或 就 本 报 告 所 评 论 的 任 何 证 券 进 行 交 易 应 与 CLSA Singapore 的 新 加 坡 金 融 管 理 局 持 牌 代 表 进 行 交 流 或 通 过 后 者 进 行 交 易 如 您 属 于 认 可 投 资 者 或 专 业 投 资 者, 请 注 意,CLSA Singapore 与 您 的 交 易 将 豁 免 于 新 加 坡 财 务 顾 问 法 的 某 些 特 定 要 求 :(1) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 33 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 25 条 关 于 向 客 户 披 露 产 品 信 息 的 规 定 ;(2) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 34 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 27 条 关 于 推 荐 建 议 的 规 定 ; 以 及 (3) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 35 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 36 条 关 于 披 露 特 定 证 券 利 益 的 规 定 针 对 不 同 司 法 管 辖 区 的 声 明 香 港 特 区 : 对 于 本 研 究 报 告 所 评 论 的 证 券 及 金 融 工 具, 中 信 证 券 经 纪 及 其 每 一 间 在 香 港 从 事 投 资 银 行 自 营 交 易 或 代 理 经 纪 业 务 的 集 团 公 司,(i) 有 需 要 披 露 的 财 务 权 益 ;(ii) 在 过 去 的 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 曾 收 到 任 何 补 偿 或 委 托 ;(iii) 有 雇 员 担 任 高 级 人 员 ;(iv) 未 进 行 做 市 活 动 新 加 坡 : 监 管 法 规 或 交 易 规 则 要 求 对 研 究 报 告 涉 及 的 实 际 潜 在 或 预 期 的 利 益 冲 突 进 行 必 要 的 披 露 须 予 披 露 的 利 益 冲 突 可 依 照 相 关 法 律 法 规 要 求 在 特 定 报 告 中 获 得, 详 细 内 容 请 查 看 该 等 披 露 内 容 仅 涵 盖 CLSA group,clsa Americas 及 CA Taiwan 的 情 况, 不 反 映 中 信 证 券 Credit Agricole Corporate & Investment Bank 及 / 或 其 各 自 附 属 机 构 的 情 况 如 投 资 者 浏 览 上 述 网 址 时 遇 到 任 何 困 难 或 需 要 过 往 日 期 的 披 露 信 息, 请 联 系 compliance_hk@clsacom 美 国 : 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 编 制 本 研 究 报 告 在 美 国 由 中 信 证 券 (CITIC Securities International USA,LLC ( 下 称 CSI-USA ) 除 外 ) 和 CLSA group of companies (CLSA Americas,LLC ( 下 称 CLSA Americas ) 除 外 ) 仅 向 符 合 美 国 1934 年 证 券 交 易 法 15a-6 规 则 定 义 且 分 别 与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进 行 交 易 的 主 要 美 国 机 构 投 资 者 分 发 对 身 在 美 国 的 任 何 人 士 发 送 本 研 究 报 告 将 不 被 视 为 对 本 报 告 中 所 评 论 的 证 券 进 行 交 易 的 建 议 或 对 本 报 告 中 所 载 任 何 观 点 的 背 书 任 何 从 中 信 证 券 与 CLSA group of companies 获 得 本 研 究 报 告 的 接 收 者 如 果 希 望 在 美 国 交 易 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 应 当 分 别 联 系 CSI-USA 和 CLSA Americas 英 国 : 本 段 英 国 声 明 受 英 国 法 律 监 管 并 依 据 英 国 法 律 解 释 本 研 究 报 告 在 英 国 须 被 归 为 营 销 文 件, 它 不 按 英 国 金 融 行 为 管 理 手 册 所 界 定 旨 在 提 升 投 资 研 究 报 告 独 立 性 的 法 律 要 件 而 撰 写, 亦 不 受 任 何 禁 止 在 投 资 研 究 报 告 发 布 前 进 行 交 易 的 限 制 本 研 究 报 告 在 欧 盟 由 CLSA (UK) 发 布, 该 公 司 由 金 融 行 为 管 理 局 授 权 并 接 受 其 管 理 本 研 究 报 告 针 对 2000 年 金 融 服 务 和 市 场 法 2005 年 ( 金 融 推 介 ) 令 第 19 条 所 界 定 的 在 投 资 方 面 具 有 专 业 经 验 的 人 士, 且 涉 及 到 的 任 何 投 资 活 动 仅 针 对 此 类 人 士 若 您 不 具 备 投 资 的 专 业 经 验, 请 勿 依 赖 本 研 究 报 告 的 内 容 一 般 性 声 明 本 研 究 报 告 对 于 收 件 人 而 言 属 高 度 机 密, 只 有 收 件 人 才 能 使 用 本 研 究 报 告 并 非 意 图 发 送 发 布 给 在 当 地 法 律 或 监 管 规 则 下 不 允 许 该 研 究 报 告 发 送 发 布 的 人 员 本 研 究 报 告 仅 为 参 考 之 用, 在 任 何 地 区 均 不 应 被 视 为 出 售 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 要 约, 或 者 证 券 或 金 融 工 具 交 易 的 要 约 邀 请 中 信 证 券 并 不 因 收 件 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 中 信 证 券 的 客 户 本 报 告 所 包 含 的 观 点 及 建 议 并 未 考 虑 个 别 客 户 的 特 殊 状 况 目 标 或 需 要, 不 应 被 视 为 对 特 定 客 户 关 于 特 定 证 券 或 金 融 工 具 的 建 议 或 策 略 对 于 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 分 析, 本 报 告 的 收 件 人 须 保 持 自 身 的 独 立 判 断 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 被 认 为 是 可 靠 的, 但 中 信 证 券 不 保 证 其 准 确 性 或 完 整 性 中 信 证 券 并 不 对 使 用 本 报 告 所 包 含 的 材 料 产 生 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 或 与 此 有 关 的 其 他 损 失 承 担 任 何 责 任 本 报 告 提 及 的 任 何 证 券 均 可 能 含 有 重 大 的 风 险, 可 能 不 易 变 卖 以 及 不 适 用 所 有 投 资 者 本 报 告 所 提 及 的 证 券 或 金 融 工 具 的 价 格 价 值 及 收 益 可 能 会 受 汇 率 影 响 而 波 动 过 往 的 业 绩 并 不 能 代 表 未 来 的 表 现 本 报 告 所 载 的 资 料 观 点 及 预 测 均 反 映 了 中 信 证 券 在 最 初 发 布 该 报 告 日 期 当 日 分 析 师 的 判 断, 可 以 在 不 发 出 通 知 的 情 况 下 做 出 更 改, 亦 可 因 使 用 不 同 假 设 和 标 准 采 用 不 同 观 点 和 分 析 方 法 而 与 中 信 证 券 其 它 业 务 部 门 单 位 或 附 属 机 构 在 制 作 类 似 的 其 他 材 料 时 所 给 出 的 意 见 不 同 或 者 相 反 中 信 证 券 并 不 承 担 提 示 本 报 告 的 收 件 人 注 意 该 等 材 料 的 责 任 中 信 证 券 通 过 信 息 隔 离 墙 控 制 中 信 证 券 内 部 一 个 或 多 个 领 域 的 信 息 向 中 信 证 券 其 他 领 域 单 位 集 团 及 其 他 附 属 机 构 的 流 动 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 师 的 薪 酬 由 研 究 部 门 管 理 层 和 中 信 证 券 高 级 管 理 层 全 权 决 定 分 析 师 的 薪 酬 不 是 基 于 中 信 证 券 投 资 银 行 收 入 而 定, 但 是, 分 析 师 的 薪 酬 可 能 与 投 行 整 体 收 入 有 关, 其 中 包 括 投 资 银 行 销 售 与 交 易 业 务 若 中 信 证 券 以 外 的 金 融 机 构 发 送 本 报 告, 则 由 该 金 融 机 构 为 此 发 送 行 为 承 担 全 部 责 任 该 机 构 的 客 户 应 联 系 该 机 构 以 交 易 本 报 告 中 提 及 的 证 券 或 要 求 获 悉 更 详 细 信 息 本 报 告 不 构 成 中 信 证 券 向 发 送 本 报 告 金 融 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议, 中 信 证 券 以 及 中 信 证 券 的 各 个 高 级 职 员 董 事 和 员 工 亦 不 为 ( 前 述 金 融 机 构 之 客 户 ) 因 使 用 本 报 告 或 报 告 载 明 的 内 容 产 生 的 直 接 或 间 接 损 失 承 担 任 何 责 任 未 经 中 信 证 券 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 以 任 何 目 的 复 制 发 送 或 销 售 本 报 告 中 信 证 券 2016 版 权 所 有 保 留 一 切 权 利