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1 2016 年 3 月 29 日星期二 分析师快报 中国电视互联网行业 ( 强于大市 ): 享受成本红利, 基本面迎来蜜月期 享受成本红利, 基本面短期迎来蜜月期 2015 年 Q4 以来, 我们发现行业出现了较为显著的均价 成本剪刀差 一方面行业整体零售均价相对稳定,2015 年 10 月至 2016 年 1 月单一尺寸均价平均同比 -10~-15% 左右, 而得益于大尺寸高端产品占比提升, 行业整体均价仅同比 -1%; 另一方面, 占成本近 50% 的面板价格大幅下滑, 与去年同期相比均价下滑达到 30~40% 根据模型简单测算, 剪刀差对毛利率的贡献度或达到 5~10%, 因此我们推断, 黑电行业上市公司整体毛利率或将出现 1-2 个季度以上的短期改善 为什么这次不一样? 盈利能力改善的根本原因是竞争格局发生了变化 上一轮面板价格暴跌发生在 2013 年, 但 2014 年 Q1 行业主流公司的毛利率并没有发生改善, 为什么这次不一样? 彼时, 一方面补贴政策退出后需求萎缩显著 ; 另一方面乐视小米杀入市场, 以低价冲击行业格局, 造成行业 14Q1 销量均价双双大幅下滑 而如今乐视小米也已形成一定销量规模, 贴地而行的价格策略无力承受, 乐视单台亏损已大大收窄 互联网企业的销售均价对行业已无法产生冲击, 加之龙头公司智能电视内容运营愈发完善, 难寻差异 在此背景下电视竞争重新回归传统要素, 供应链 品牌与渠道构筑的壁垒重要性提高, 新晋品牌与外资份额愈发缩水, 造成行业龙头的份额稳步提升 1-2 月海信 LCD 电视零售量份额已经提升至 18% 左右, 稳定格局下龙头产品升级力度加大, 推动均价保持稳定 业绩对毛利率敏感度高, 短期存在较大预期差 行业 2015Q3 整体利润率为 0%, 考虑到 Q3 有汇兑损益影响, 平均利润率 2% 左右 龙头公司季度利润率为 4~6%, 若毛利率同比出现 2pct 以上提升, 业绩弹性较大 以海信为例, 利润率每提升 1pct, 公司利润增速将提升 15~20% 左右 自去年 11 月以来, 市场普遍预期将出现激烈的电视价格战, 龙头盈利水平有大幅下滑风险, 若 15Q4~16Q1 季度毛利率出现显著改善, 则价格战的影响被证伪, 存在较大预期差 用户运营进展迅速迎接变现元年, 基本面与转型同步向好 重申前期报告观点, 预计 2016 年整个电视互联网生态将产生接近 90 亿元的潜在市场价值, 终端平台分成潜在规模接近 30 亿, 产业链正式迎来变现元年 伴随广告价值释放, 付费用户增长, 龙头公司全年有望获得 2~3 亿运营收入, 实现数倍增长 此外, 预计 Q2 起行业内的产业联盟与开放合作将愈发频繁, 有望催化市场关注度并加速价值释放 风险因素 : 需求大幅萎缩 ; 均价超预期下滑 ; 监管政策加码 ; 用户变现进度低于预期 投资建议 :2015 年末至今, 伴随着价格战冲击减弱, 内容平台愈发完善, 电视行业竞争逐步回归传统要素, 供应链 品牌与渠道构筑的壁垒驱动龙头份额提升 在相对稳定的格局下, 龙头享受面板价格大幅下跌带来的成本红利, 利润率有望出现边际改善 同时, 龙头公司用户运营进展良好, 变现能力快速提升, 基本面与转型积极因素共振, 有望驱动板块行情 维持行业 强于大市 评级 A 股重点推荐海信电器, 关注 TCL 集团 兆驰股份 深康佳 A 港股推荐创维数码 TCL 多媒体 中国电视互联网行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E 香港 - 平均 159 (93) 187 NA 创维数码 (00751HK) NA TCL 多媒体 (01070HK) (239) 304 NA NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,2846 (10) (24) (162) 中标 300 2,6809 (08) (22) (200) 上证 2,9578 (07) (20) (199) 香港恒生 * 20,3456 (13) (08) (169) H 股 * 8,7011 (19) (08) (269) 红筹股 * 3,6797 (10) (12) (191) 摩指中国 5,6317 (00) (18) (202) 日经 , (112) 道琼斯 17, (04) (10) 标普 500 2, (06) (12) 纳斯达克 4,7668 (01) (06) (25) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 394 (02) (01) (194) 纽约期棉 (90) 纽约期金 1,2201 (01) (27) 17 伦敦期铜 4, (23) (182) 伦敦期铝 1,4693 (02) (34) (175) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (319) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 959 (03) 07 (14) VIX 美元 - 人民币 (04) (47) 美元 - 日圆 1135 (03) (13) 48 欧元 - 美元 11 (03) 04 (28) 英镑 - 美元 14 (09) 澳元 - 美元 08 (05) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 126, H 股指数 37, 红筹指数 38, 行业 消费服务 1, 电讯 20, 医药 2, 汽车 3, 房地产 11, 消费品 10, 耐用品及科技 20, 公用事业 5, 投资品 10, 交通及运输 3, 原材料 4, 金融 33, 能源 7, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg * 为 3 月 24 日收盘价 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周四低开走低, 收盘恒指报 20,345 点, 下跌 13%; 国企指数报 8,701 点, 下跌 19% 大市成交 626 亿港元 中资板块普遍下跌, 消费服务板块跑赢大市, 基本持平, 其中集一家居 (01495HK) 股价上升 132%; 纽约期油下跌, 导致能源板块跌幅较大, 下跌 24%, 其中中国石油 (00857HK) 和中国石化 (00386HK) 股价分别下跌 43% 和 26% 个股方面, 兴业太阳能 (00750HK) 料去年盈利下跌逾 40%, 拖累股价下跌 187% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 1966 点, 收盘报 17,53539 点, 涨幅 011%; 标准普尔 500 指数上涨 111 点, 报 2,03705 点, 涨幅 005%; 纳斯达克指数下跌 672 点, 报 4,76679 点, 跌幅 014% 亚太主要股指跌多涨少, 欧洲主要股指跌多涨少 今早亚太主要股指跌多涨少 根据我们的数据观察和近期三地路演交流反馈, 市场预期的分化依然较大, 基于完全不同逻辑的周期 成长和滞胀三条主线都有资金支持, 尚未形成一致预期 我们认为不用过度担忧国内通胀压力 滞胀的逻辑主要基于对短期通胀压力快速提升的担忧 我们认为这方面不必过虑 : 从中游价格来看,2 月底以来的周期品价格反弹, 是过去几年价格下跌过多 近期流通环节补库存 以及开工旺季所致, 产能过剩的存在导致中游价格并不具备持续上涨基础 ;CPI 最近 4 个月同比上涨加快主要是受猪肉价格拉动, 但从 年和 年经验显示猪肉价格同比增速转正及达到顶点所需时间在 12 个月左右, 目前来看离峰值已经不远 另外, 短期内, 周期品价格可能会继续上涨, 但 3 月价格数据要到 4 月中旬才公布, 因此这段时间市场对通胀担心可能会下降, 并且中观价格上涨利多周期品 联储加息预期进一步缓和, 人民币短期贬值风险下降 主要受其它主要经济体负利率的干扰, 上周美联储议息会议的预测点阵图显示, 全年加息次数从 4 次降为 2 次, 同时美联储还下调了 2016 年经济增长和通胀预测 中国刺激政策的效果下半年将更加明显, 全球经济金融环境也有望更明朗, 联储 9 月份升息概率大于 6 月 美联储的加息预期下降, 美元指数短期见顶, 人民币汇率贬值压力在近期显著降低 A 股市场周一 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 2,95782 点, 跌幅 073%; 深证成指收报 10,27684 点, 跌幅 061% 沪深两市全日共成交 5,65043 亿元, 较前一交易日放大 1460% 中小板指报 6,75074 点, 跌幅 091%, 创业板指报 2,19969 点, 跌幅 074% 盘面上, 29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为非银行金融 计算机 房地产和传媒等 今日头条 : 行业动态 宏观 28 日从国家发展改革委网站获悉, 今年 1 月份 2 月份, 全国固定资产投资 38,008 亿元, 同比增长 102%, 比 2015 年全年增速提高了 02 个百分点 其中, 地方项目完成 36,499 亿元, 同比增长 109%, 比 2015 年全年增速提高了 07 个百分点 同时, 新开工项目计划总投资大幅提升, 同比增长 411%, 增速同比上升 429 个百分点, 比 2015 年全年提高 356 个百分点 ( 证券日报 ) 2016 年 2 月, 我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入 8,770 亿元, 支出 8,123 亿元, 顺差 646 亿元 其中, 货物贸易收入 7,497 亿元, 支出 5,805 亿元, 顺差 1,692 亿元 ; 服务贸易收入 1,273 亿元, 支出 2,318 亿元, 逆差 1,045 亿元 ( 新浪网 ) 国家统计局 3 月 27 日发布数据显示, 今年 1-2 月份, 全国规模以上工业企业实现利润总额 7,8071 亿元, 同比增长 48% 工业利润增速自 2015 年以来首次由负转正 分析人士称, 企业盈利改善, 经济增长将逐步呈现企稳态势 ( 新京报 ) 能源截至 3 月 27 日, 国内成品油价格挂靠的国际市场原油前 10 个工作日平均价格低于每桶 40 美元 发改委表示正密切跟踪成品油价格形成机制运行情况, 结合国内外石油市场形势变化, 进一步予以研究完善 根据 石油价格管理办法 第六条规定, 本次汽 柴油价格暂不作调整 ( 网易财经 ) 据人民日报 3 月 28 日消息,2015 年全国煤炭消费量 3965 亿吨 ( 下降 37%), 其中商品煤 3698 亿吨, 同比下降 46%; 电力行业耗煤约 1839 亿吨, 同比下降 62%; 钢铁行业耗煤约 627 亿吨, 同比下降 36%; 建材行业耗煤约 525 亿吨, 同比下降 80%; 化工行业耗煤约 253 亿吨, 同比增长 84% ( 人民日报 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:089 衍生工具占大市总成交 (%) 2239% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 少辰兴发展 (2286) NA 集一家居 (1495) NA 天鸽互动 (1980) 当代置业 (1107) 顺泰控股 (1335) (148) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 消费服务 (40) (79) 电讯 (6) (01) (15) (65) 医药 (38) (05) 25 (157) 汽车 (25) (05) 17 (154) 房地产 (65) (06) (08) 62 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 兴业太阳能 (750) 327 (187) (189) (708) 秦港股份 (3369) 300 (148) (118) (211) 盈进 (1386) 157 (92) (230) 1181 中渝置地 (1224) 229 (91) (73) 722 畅捷通 (1588) 1116 (91) (82) (290) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (19) (24) (46) (394) 金融 (51) (17) 24 (181) 原材料 (72) (16) (05) (56) 交通及运输 (34) (15) 04 (95) 投资品 (60) (12) 04 (161) 股指相对走势图 (%) 香港恒生标普 500 H 股指数中标 300 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,059 2, ,864 3,625 香港恒生 20,795 18, ,576 23,275 H 股 8,932 7, ,254 10,856 红筹股 3,786 3, ,508 4,298 摩根中国 5,758 4, ,340 6,553 日经 ,816 15, ,681 18,900 道琼斯 17,738 15, ,605 17,307 标普 500 2,071 1, ,944 2,034 纳斯达克 4,881 4, ,581 4,895 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 15 年预测市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 东阳光药 (01558HK) 29/12/ NA 医药中金香港证券 弘业期货 (03678HK) 30/12/ 金融国泰君安融资 金斯瑞生物科技 (01548HK) 30/12/ 耐用品及科技海通国际 新特能源 (01799HK) 30/12/ NA 能源瑞银, 广发融资 宝发集团 (03326HK) 04/01/ NA 消费品广发融资 年年卡集团 (03773HK) 07/01/ NA 电讯中金香港证券 巨匠建设 (01459HK) 12/01/ NA 投资品国泰君安融资 融信中国 (03301HK) 13/01/ NA 房地产工银国际 成实外教育 (01565HK) 15/01/ NA 消费服务麦格理 融众金融 (03963HK) 28/01/ NA 金融同人融资 佳源国际 (02768HK) 08/03/ NA 房地产建银国际 兴科蓉医药 (06833HK) 10/03/ NA 医药招商证券 香港医思医疗 (02138HK) 11/03/ NA 医药瑞信 剑虹集团 (01557HK) 18/03/ NA 投资品丰盛融资 天津银行 (01578HK) 30/03/ NA 金融 中银国际, 农银国际, 建银国际 浙商银行 (02016HK) 30/03/ NA 金融 中信里昂资本市场, 中金, 高盛, 农银国际 国微技术 (02239HK) 30/03/ NA 耐用品及科技 海通国际 盈建医疗 (01419HK) 01/04/ NA 医药建银国际 结好金融 (01469HK) 15/04/ NA 金融西证国际 亚积邦租赁 (01496HK) 08/04/ NA 投资品上银国际 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 瀚洋物流 (01803HK) 11/02/ 款项用途 未来潜在投资及收购, 一般营运资金 配售代理 日东科技 (00365HK) 15/02/ 业务发展, 偿还银行融资华富嘉洛 精电 (00710HK) 16/02/ 拓展集团现有 TFT 模块业务 华银控股 (00628HK) 22/02/ 业务发展, 一般营运资金瑞东 民生珠宝 (01466HK) 23/02/ 潜在业务发展, 一般营运资金金利丰证券 寰宇国际 (01046HK) 24/02/ 一般营运资金软库中华金融服务 至卓国际 (02323HK) 26/02/ 一般营运资金信诚证券 恆發洋參 (00911HK) 29/02/ 偿债前海证券 环球大通投资 (00905HK) 01/03/ 投资金融机构金利丰证券 鼎和矿业 (00705HK) 03/03/ (204) 偿债, 一般营运资金美建证券 镍资源国际 (02889HK) 08/03/ 中国金石 (01380HK) 09/03/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展业务发展, 偿债, 一般营运资金 财讯传媒证券 大中华金融 (00431HK) 14/03/ (5789) 业务发展, 一般营运资金 --- 蒙古能源 (00276HK) 14/03/ 偿债 --- 中科矿业 (00985HK) 16/03/ (1900) 业务发展, 投资 --- 福记食品服务 (01175HK) 17/03/ 一般营运资金国泰君安国际 马仕达国际 (03966HK) 17/03/ 业务发展广发证券 冠华国际 (00539HK) 21/03/ (1207) 一般营运资金金利丰证券 中国金洋 (01282HK) 22/03/ 收购, 业务发展博大证券 华建控股 (00479HK) 23/03/ 偿债, 一般营运资金新华汇富 寰宇国际 (01046HK) 24/03/ 一般营运资金软库中华金融服务 胜利管道 (01080HK) 24/03/ 收购, 业务发展 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 隽泰控股 (00630HK) 21/01/ 业务发展 --- 酷派集团 (02369HK) 25/01/ 项目重建计划, 一般营运资金大华继显 中泛控股 (00715HK) 26/01/ 发展能源行业, 潜在投资及收购 --- 锦兴集团 (00275HK) 26/01/ 收购事项英皇证券 瑞风新能源 (00527HK) 29/01/ 中播控股 (00471HK) 01/02/ (989) 协同通信 (01613HK) 11/02/ 新威国际 (00058HK) 26/02/ 收购事项, 业务发展, 一般营运资金收购事项, 业务发展, 一般营运资金建议增购 Sense Field 股权, 一般营运资金收购, 一般营运资金, 未来投资机遇 中泰国际 中泰国际 嘉域集团 (00186HK) 08/03/ 一般营运资金卓亚融资 永晖控股 (01733HK) 14/03/ 支付重组中的现金代价及同意费瑞银 庄士中国 (00298HK) 18/03/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 旭日企业 (00393HK) 29/03/ 业务发展盛百利财务 奧瑪仕國際 (00959HK) 29/03/ 业务发展软库中华金融 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 侨雄国际 (00381HK) 25/01/ (4925) 偿债, 一般营运资金 --- 中国中车 (01766HK) 27/01/ (3220) 满足公司生产及国际经营需要摩根大通, 瑞银, 中金 中国油气控股 (00702HK) 27/01/ (1070) 一般营运资金 --- 中国光纤 (03777HK) 29/01/ (1119) 偿债, 一般营运资金 --- 中软国际 (00354HK) 04/02/ (1152) 一般营运资金 --- 日东科技 (00365HK) 15/02/ 业务发展, 偿还银行融资华富嘉洛 万隆控股 (00030HK) 22/02/ 拨付放债业务康宏证券 宏霸数码 (00802HK) 02/03/ 业务发展财讯传媒证券 国家联合资源 (00254HK) 02/03/ 偿债, 投资, 一般营运资金 中国家居 (00692HK) 07/03/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 14/03/ (10408) 偿债 --- 昌兴国际 (00803HK) 17/03/ (1688) 支付认购事项之费用, 为业务发展, 一般营运资金 富强金融 (00290HK) 21/03/ 偿债 --- 领航医药生物科技 (00399HK) 29/03/ 支付收购 --- 公司权证 发行价 发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 长和国际 (00009HK) 28/05/ 一般营运资金 广发证券 天洋国际 (00593HK) 29/05/ 一般营运资金统一证劵 东原地产 (00668HK) 11/06/ 一般营运资金 --- 百德国际 (02668HK) 17/06/ (415) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 中发展 (00475HK) 06/07/ (204) 太阳能业务开发, 一般营运资金 --- 泛亚环境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 华晋证券 中国银河国际 米兰站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未来业务发展, 一般营运资金 --- 京维集团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减债, 未来投资, 一般营运资金 --- 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 01728HK 正通汽车 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00267HK 中信股份 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 01333HK 中国忠旺 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00569HK 中国自动化 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0102) NA 人民币 03639HK 亿达中国 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01114HK 华晨中国 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01478HK 丘钛科技 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00883HK 中海油 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01022HK 飞鱼科技 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00589HK 宝姿 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0130) NA 人民币 02333HK 长城汽车 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01305HK 伟志控股 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0190) NA 港元 00031HK 航天控股 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 02223HK 卡撒天娇 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0067) NA 港元 01203HK 广南集团 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 03636HK 保利文化 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00232HK 中航工业 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港仙 00317HK 广船国际 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01058HK 粤海制革 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0071) NA 港元 01071HK 华电国际 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00798HK 光谷联合 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01115HK 西藏 /3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01599HK 北京城建 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02880HK 大连港 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00299HK 中讯软件 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港仙 00389HK 通天酒业 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01181HK 唐宫 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01088HK 神华 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00618HK 北大资源 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 00956HK 新天绿色 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01280HK 汇银家电 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0312) NA 人民币 00586HK 海螺创业 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01450HK 世纪睿科 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03398HK 华鼎控股 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0019) NA 港元 00838HK 亿和精密 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 02236HK 惠生工程 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03993HK 洛阳钼业 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01626HK 嘉耀控股 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00895HK 东江环保 24/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 06869HK 长飞光纤 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01439HK 中华包装 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01099HK 国药控股 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00161HK 中航国际 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02601HK 中国太保 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00285HK 比亚迪电子 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01798HK 大唐新能源 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 0002 NA 人民币 03339HK 中国龙工 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02328HK 中国财险 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03903HK 瀚华金控 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03898HK 南车时代电气 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01513HK 丽珠医药 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00995HK 皖通高速 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00842HK 理士国际 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00177HK 宁沪高速 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02899HK 紫金矿业 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03323HK 中国建材 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 5

6 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 01339HK 人保集团 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 06881HK 银河证券 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02608HK 阳光 /3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01133HK 哈动力 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01202HK 普天电缆 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0100) NA 人民币 02255HK 海昌控股 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01800HK 中国交建 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01258HK 中国有色矿业 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0080) NA 美元 00631HK 三一国际 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01211HK 比亚迪 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01958HK 北京汽车 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02039HK 中集集团 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03337HK 安东油服 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 (0088) NA 人民币 03698HK 徽商银行 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00168HK 青岛啤酒 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01818HK 招金矿业 28/3/2016 截至二零一五年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 1 月 3 月份 ) 日期 公司名字 / 姓名 执法行动 11/2/2016 周自强 证监会终身禁止周自强重投业界 22/2/2016 严冰 证监会禁止严冰重投业界三年 25/2/2016 TANG Xian 法院向涉嫌内幕交易者发出逮捕手令 29/2/2016 元大证券 ( 香港 ) 有限公司 证监会谴责元大证券 ( 香港 ) 有限公司并处以罚款 400 万元 1/3/2016 万星 证监会谴责万星并处以罚款 200,000 元 10/3/2016 SHAH Raaj J 证监会禁止 Raaj Shah 重投业界 12 个月 11/3/2016 吕文义 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 证监会就美亚控股有限公司及其高级管理层未有及时披露内幕消息在市场失当行蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 为审裁处展开研讯程序黄瑞祥 14/3/2016 伍匡时 证监会禁止伍匡时重投业界十个月 14/3/2016 益群证券有限公司 陈海树 证监会谴责益群证券有限公司并对其及其前负责人员处以罚款 320 万 29/3/2016 阮兆伦 证监会禁止阮兆伦重投业界七年 29/3/2016 何家辉 证监会暂时吊销何家辉的牌照四个月 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 天津银行 金融 TJYHCZ HK NA 建银国际, 中银国际, 农银国际 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 6

7 附表五 : 香港中国股票概览 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 总数 (09) 0 (8) (11) 55 30,952 6,616,966 能源 (24) (5) (11) (39) 63 2, , 中石油 NA (43) (5) 1 (37) ,950 汽油 中石化 NA (26) (1) 2 (21) ,510 汽油 中海油 NA (23) (2) 11 (13) ,227 汽油 中信资源 NA NA NA (14) (3) (15) (33) ,152 汽油 亚美能源 NA 13 NA (08) (2) (6) NA NA 1 1,482 煤层气 神华 NA (11) (4) 2 (35) ,254 采矿 中煤能源 NA NA NA (15) 3 10 (20) ,868 采矿 兖州煤 NA NA NA (08) (4) 9 (35) ,025 采矿 恒鼎实业 021 NA NA NA NA (66) (9) (31) (63) 采矿 永晖控股 005 NA NA NA NA (19) (17) (63) (76) 采矿 伊泰煤炭 NA NA (02) (2) (14) (37) 采矿 百勤油服 053 NA NA NA NA (36) (7) (22) (52) 设备及服务 中海油田服务 NA (35) (5) (9) (49) ,939 设备及服务 宏华集团 NA NA NA (24) (4) (16) (54) 设备及服务 中石化冠德 (45) (8) (21) (34) ,047 设备及服务 安东油服 074 NA NA 62 NA (63) (8) (1) (44) 设备及服务 泰山石化 NA NA NA NA NA 680 设备及服务 海隆控股 NA (11) (10) (31) (52) 65 NA 619 设备及服务 华油能源 NA NA NA (16) 0 (14) (52) 设备及服务 原材料 (16) (0) (4) (6) 55 1, , 铁货 013 NA NA NA NA (67) (5) (34) (67) 钢铁 鞍钢 NA NA NA (39) (3) 11 (35) ,590 钢铁 马钢 NA NA NA (20) (6) (13) (33) ,495 钢铁 首长国际 022 NA NA NA NA (39) (3) (21) (32) ,356 钢铁 重庆钢铁 NA NA NA (28) (2) (13) (38) 钢铁 中盛资源 019 NA NA NA NA (16) (3) (8) (55) 钢铁 中国东方 NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 020 NA NA NA NA 00 6 (4) (27) 钢铁 广南集团 NA NA NA (22) 1 (13) (17) 钢铁 恒实矿业 NA NA NA 07 (1) (24) (43) 钢铁 优库资源 NA NA ,106 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (39) 2 (27) 有色金属 中信大锰 NA NA NA (11) (5) (17) (37) 有色金属 中国有色矿业 NA NA NA (31) (3) (25) (32) ,120 有色金属 中国铝业 252 NA - NA NA (19) (7) (2) (31) ,981 有色金属 中铝矿业国际 084 NA NA NA NA (3) 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (75) (5) ,722 有色金属 紫金矿业 NA (17) (7) ,725 有色金属 江西铜业 NA (40) (3) 4 (30) ,370 有色金属 洛阳钼业 NA (38) (2) (14) (26) ,292 有色金属 招金矿业 (23) (5) ,913 有色金属 新鑫矿业 NA NA NA 00 (1) (6) (46) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 4,780 有色金属 五矿资源 NA NA NA (45) (3) 16 (26) ,363 有色金属 灵宝黄金 NA NA NA (32) (3) (1) 有色金属 中国黄金 1246 NA NA (43) (8) ,996 有色金属 恒兴黄金 198 NA 28 NA NA (15) 有色金属 中国白银 NA (52) 16 (10) (30) ,346 有色金属 中国宏桥 NA ,136 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 00 (2) (12) 有色金属 中国金属利用 NA NA NA (08) (0) (9) 有色金属 上石化 370 NA 10 9 NA (56) (1) ,932 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 (27) (4) (19) (35) ,886 化工 中石化油服 NA NA NA (38) 0 (14) (43) ,670 化工 中海石化 (05) (2) (11) (31) ,329 化工 东岳 NA NA NA (22) (4) (32) (52) ,417 化工 奇峰化纤 069 NA NA NA NA (42) (1) (10) 化工 盈德气体 NA (29) (10) (16) (45) ,309 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 原材料 ( 续上 ) BRACELL NA NA (11) (1) (3) (8) 化工 彩客化学 374 NA NA NA NA 00 2 (12) NA NA 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 NA (45) 0 (8) (31) ,572 建材 海螺创业 NA (10) 2 (14) (10) ,979 建材 中国建材 NA (16) (4) 1 (50) ,768 建材 中材股份 NA (13) 0 0 (29) ,585 建材 山水水泥 NA NA NA NA 9,824 建材 亚洲水泥 NA NA NA (19) (2) (15) (61) 建材 西部水泥 NA (06) (2) ,288 建材 东吴水泥 NA NA NA (14) 建材 台泥国际 NA NA NA (34) 1 (1) (43) ,482 建材 华润水泥 NA (21) (4) (2) (46) ,051 建材 金隅股份 (09) 9 5 (16) ,478 建材 信义玻璃 ,126 建材 洛阳玻璃 NA NA (22) 3 (13) ,120 建材 中国玻璃 NA NA NA 60 5 (11) (2) 建材 中国恒石 (46) (0) (23) NA NA NA 533 建材 高鹏矿业 255 NA NA NA NA (34) (9) (12) 建材 东鹏控股 NA 1,751 建材 雅高控股 NA NA NA (10) 2 (35) (23) 63 NA 627 建材 中国联塑 (19) (17) (23) (7) ,122 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (54) 纸业 玖龙纸业 (23) (9) ,483 纸业 理文造纸 (11) (4) ,406 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (24) ,334 纸业 澳科控股 (3) (2) ,513 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 017 NA NA NA NA (12) (6) 6 (43) 纸业 优源控股 NA NA (26) 纸业 阳光纸业 108 NA NA NA NA 纸业 投资品 (12) 0 (7) (16) 61 1, , 中信股份 (10) (1) (14) (10) ,698 综合 上海实业 NA (10) (0) (12) (24) ,109 综合 联想控股 (10) 8 (26) NA NA 19 6,385 综合 复星国际 (14) 3 (9) (18) ,545 综合 粤海投资 (0) (9) ,946 综合 天津发展 (08) 5 (18) (31) ,540 综合 中国诚通 071 NA 47 NA NA (27) (4) (20) ,007 贸易及分销 中国建筑 (16) ,320 建筑及工程 中国中冶 (09) 0 (9) (12) ,144 建筑及工程 香港建设 014 NA NA NA NA (07) 3 (17) (45) 建筑及工程 巨匠建设 506 NA 17 NA NA (16) (3) 275 NA NA NA 675 建筑及工程 宝业集团 NA NA (35) 4 (5) ,082 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 75 5 (15) (17) 建筑及工程 中国机械工程 (3) (1) (22) ,165 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (19) (26) 建筑及工程 中石化炼化 NA (21) 0 (8) (4) ,702 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (16) (5) (17) (5) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA (17) (3) ,197 建筑及工程 英达公路 (24) 2 (19) (29) 建筑及工程 城建设计 (07) 1 (19) (2) 建筑及工程 中国通号 (05) (3) (18) NA NA 15 5,310 建筑及工程 中国中铁 (14) (1) (6) (21) ,466 建筑及工程 中国交建 (09) (0) 2 (18) ,774 建筑及工程 中铁建 (23) 0 (11) (16) ,120 建筑及工程 铁建装备 (16) NA NA NA 1,436 建筑及工程 中国中车 (24) (5) (21) (22) ,109 机械 上海电气 (14) 2 (13) (20) ,481 机械 东方电气 NA (24) 1 (18) (56) ,123 机械 中国能源建设 132 NA NA NA NA 00 8 (20) NA NA NA 3,253 机械 三一国际 (13) 1 (10) (1) ,415 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 投资品 ( 续上 ) 郑煤机 NA (09) 3 (5) (30) 机械 中国高速传动 (17) 7 (0) ,906 机械 中船防务 NA - NA (46) 2 (21) (36) ,653 机械 华荣能源 021 NA NA NA NA 05 (10) (12) (70) ,184 机械 哈尔滨电气 NA NA NA (09) 1 (12) (34) ,039 机械 金风科技 (02) 8 (29) (14) ,686 机械 中国龙工 NA (08) 2 14 (11) ,047 机械 德基科技 085 NA 6 5 NA (12) (3) (19) NA NA 机械 重庆机电 NA NA NA (32) (1) (11) (25) ,001 机械 昆明机床 295 NA NA NA NA (03) 2 (39) (16) 机械 东北电气 NA NA (13) (4) (17) 机械 京城机电 NA NA NA 00 3 (26) (10) 机械 一拖 (24) (1) (10) (14) ,790 机械 中联重科 NA 61 NA (82) (11) 1 (41) ,815 机械 上海集优 NA NA 00 (3) (16) (22) 机械 盛力达科技 NA NA NA (29) (5) (21) (54) 机械 东江集团 (1) (9) 5 49 NA 426 机械 天工国际 NA 53 (2) (9) (53) 机械 胜利管道 033 NA NA NA NA (29) 0 (4) (11) 机械 珠江钢管 106 NA NA NA NA 19 3 (15) (28) 机械 天宝集团 061 NA 4 4 NA NA NA NA 153 机械 福莱特玻璃 150 NA 4 NA NA (07) 2 (23) 0 NA NA 394 光伏玻璃 汉能薄膜发电 NA NA NA (41) 66 NA 52,908 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 069 NA NA 00 (3) 0 (40) 太阳能设备 兴业太阳能 (187) (19) (41) (71) ,327 太阳能设备 新特能源 724 NA NA NA NA (19) NA NA NA 1,773 太阳能设备 阳光能源 017 NA 29 NA NA (70) (7) (9) (50) 太阳能设备 信义光能 (14) (1) (13) ,581 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (59) 2 9 (34) ,205 太阳能设备 交通及运输 (15) 0 (11) (10) , 广深铁路 (15) (1) (16) (16) ,652 陆运 宁沪高速 (3) (0) ,391 陆运 沪杭甬 (30) 0 (13) (18) ,600 陆运 成渝高速 NA (19) 0 (9) (19) ,941 陆运 合和公路 ,563 陆运 深圳高速 NA 03 (3) (4) ,741 陆运 皖通高速 (22) 2 (7) ,492 陆运 深圳国际 NA (13) (4) (15) ,718 陆运 越秀交通 (06) (1) ,387 陆运 粤运交通 (04) (5) (19) 陆运 中国远洋 296 NA NA NA NA (23) (2) (16) (23) ,638 海运 中远国际 (03) 5 (6) ,121 海运 招商局国际 (37) (2) (15) (28) ,586 海运 中集集团 (08) 2 (14) (21) ,179 海运 中海集运 NA 21 NA (34) (2) (20) (26) ,315 海运 中海发展 (51) (4) (9) (8) ,360 海运 中远太平洋 (12) 1 5 (13) ,652 海运 中外运航运 128 NA NA NA NA (08) (3) (16) (24) ,630 海运 太平洋航运 105 NA NA NA NA (45) (8) (38) (58) ,762 海运 大连港 NA (10) 3 (26) ,677 海运 秦港股份 NA (148) (12) (18) (21) ,490 海运 青岛港 (3) ,986 海运 中国外运 (48) 5 (19) (34) ,319 海运 天津港发展 (35) 2 (14) (29) ,732 海运 厦门港务 NA (19) 1 (18) (26) ,468 海运 胜狮货柜 NA 34 NA (30) ,104 海运 珠江船务 NA NA NA 05 1 (20) (8) 海运 海丰国际 (6) (6) ,640 海运 中国国航 (06) (2) (14) (25) ,935 空运 南方航空 (02) (0) (20) ,727 空运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 交通及运输 ( 续上 ) 东方航空 (12) 3 (9) (4) ,521 空运 中国飞机租赁 (5) (28) ,250 空运 首都机场 (03) (2) (5) ,362 机场 海航基础 NA NA NA 18 0 (8) 机场 汽车 (05) 2 (10) (15) 53 1, , 敏实集团 (34) ,932 零件 新晨动力 NA (23) 2 (29) (56) 57 NA 1,050 零件 勤美达 NA NA NA 00 (0) (6) (6) 零件 福耀玻璃 (4) NA ,701 零件 永达汽车服务 (26) ,694 汽车服务 美东汽车 NA NA (2) (39) 汽车服务 正通汽车 (40) 4 (19) (25) ,416 汽车服务 中升控股 (8) (22) (32) ,242 汽车服务 神州租车 (30) (35) ,451 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 00 (0) (4) (21) 汽车 比亚迪 (12) (1) (0) ,360 汽车 东风集团 (9) (20) ,987 汽车 广汽集团 NA 15,540 汽车 北京汽车 (10) (4) (23) (35) 50 NA 4,995 汽车 中国重汽 (29) (5) 9 (27) ,220 汽车 潍柴动力 NA (03) 0 0 (39) ,375 汽车 吉利汽车 (16) 8 (10) (6) ,360 汽车 长城汽车 (17) (6) (29) (63) ,837 汽车 协众国际 (0) 汽车 华晨中国 NA (34) 1 (27) (50) ,612 汽车 和谐汽车 NA (13) 1 (29) (41) ,980 汽车 润东汽车 NA 03 (2) (8) (15) 汽车 耐世特 (17) (2) (7) ,540 汽车 庆铃汽车 NA NA (20) 1 1 (13) ,811 汽车 医药 (05) 3 (14) (16) , 四环医药 (19) 3 (42) (42) ,251 制药及生物 绿叶制药 (05) 7 (26) (34) ,980 制药及生物 石药集团 (10) ,156 制药及生物 三生制药 (3) NA NA 49 9,460 制药及生物 神威药业 NA (04) 2 (6) (18) ,613 制药及生物 白云山 (22) (31) ,787 制药及生物 联邦制药 (30) (19) ,581 制药及生物 新华制药 NA NA NA (09) 2 (16) (0) 制药及生物 康臣药业 (05) 5 (21) (20) ,446 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA (5) 17 NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (13) (0) (7) ,406 制药及生物 中智药业 233 NA 17 NA NA (17) (0) 10 NA NA 制药及生物 金嗓子 504 NA NA (02) (1) 13 NA NA 制药及生物 百信药业 061 NA NA NA NA 17 3 (29) NA NA 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (10) (2) (9) (26) 制药及生物 微创医疗 345 NA NA 34 NA (20) 1 (7) (3) ,945 制药及生物 复星医药 (10) 9 (10) (23) ,167 制药及生物 泰凌医药 (31) (1) (14) NA 1,323 制药及生物 东阳光药 1300 NA NA 08 0 (13) NA NA NA 1,423 制药及生物 中国生物制药 (13) ,282 制药及生物 利君国际 NA (20) 1 22 (27) ,986 制药及生物 中生联合 NA NA NA 04 0 (12) 制药及生物 丽珠医药 (06) 0 (12) (7) ,619 制药及生物 天大药业 048 NA NA NA NA (20) (3) (4) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (62) 10 (43) (34) 制药及生物 兴科蓉医药 082 NA NA NA NA (47) 4 2 NA NA NA 360 贸易及分销 中国先锋医药 (39) (57) 贸易及分销 创美药业 743 NA 19 NA NA (22) (2) 2 NA NA NA 123 贸易及分销 大健康国际 NA (45) (7) (72) (71) ,006 贸易及分销 国药控股 (1) (0) ,087 贸易及分销 康宁医院 (04) 1 (11) NA NA NA 567 医院 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 医药 ( 续上 ) 和美医疗 552 NA NA (20) NA NA 5 1,301 医院 普华和顺 (12) (43) ,530 设备 奥星生命科技 NA NA NA (08) 0 (5) (37) 设备 昊海生物科技 4485 NA NA 01 1 (12) NA NA 2 1,796 设备 凤凰医疗 (39) 7 (17) (42) ,711 设备 春立医疗 (10) (24) 设备 金卫医疗 103 NA NA NA NA 00 2 (18) (11) ,891 设备 消费服务 (7) (8) , 华地国际 NA (50) (1) (15) (34) ,460 零售 小南国 058 NA NA 14 NA 74 5 (3) (40) 零售 国美电器 (35) (4) (15) (3) ,606 零售 迪信通 NA NA NA (22) 零售 百盛集团 NA 12 NA (12) (8) (17) (50) 零售 金鹰商贸 (0) (4) (3) ,830 零售 联华超市 NA NA NA 08 2 (22) (33) 零售 顺客隆 294 NA NA NA NA 03 0 (10) NA NA 零售 茂业国际 NA NA (13) (3) (15) (34) 零售 新世界百货 NA NA (19) 7 (12) (44) 零售 银泰商业 NA 13 (4) (17) ,797 零售 红星美凯龙 (13) NA NA 9 5,035 零售 味千中国 NA (20) (1) (15) (33) ,609 零售 汇银智慧社区 NA NA NA 00 (3) (38) 零售 益华百货 NA NA NA 00 (2) (10) 零售 翠华 (07) 3 (17) (36) 零售 唐宫 NA NA NA (06) 1 (8) (4) 57 NA 211 零售 呷哺呷哺 (40) (2) 32 (4) 41 NA 1,102 零售 新华文轩 (12) 2 (6) (7) ,943 零售 京客隆 NA 00 (1) (15) (16) 零售 利邦 NA 34 NA 12 (13) (27) (46) 零售 集一家居 103 NA NA NA NA NA NA NA 108 零售 雅天妮 010 NA NA NA NA (10) (6) (25) (22) 零售 凤凰卫视 NA NA (23) 0 (7) (27) ,632 媒体 TOM 集团 186 NA NA NA NA (51) (2) (6) (11) ,601 媒体 中视金桥 NA NA (15) 4 (25) (48) 媒体 北青传媒 NA NA NA 27 (2) (6) 媒体 雅仕维 NA NA NA 02 (3) (9) (12) 媒体 智美控股 (13) 1 (29) (16) ,621 媒体 天鸽互动 542 NA NA ,712 媒体 福寿园 (04) (7) (8) ,721 殡仪服务 保利文化 NA (01) (0) (17) (26) ,401 拍賣 枫叶教育 (15) (2) ,652 教育 成实外教育 310 NA NA NA NA NA 2,744 教育 锦江酒店 (07) 6 (9) ,462 闲暇 朗廷酒店 NA (07) 1 (5) (25) 19 NA 1,756 闲暇 金茂投资 NA (40) (4) (0) (19) 26 NA 1,311 闲暇 澳门励骏 NA - NA (54) (4) 4 (61) ,629 闲暇 海昌控股 (1) (2) ,298 闲暇 中旅国际 NA (04) 1 (19) ,849 闲暇 消费品 (06) 1 (8) , , 雅士利 NA (06) (1) (13) (40) ,898 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA 00 (6) (21) (35) ,021 饮料 庄园牧场 530 NA NA NA NA 00 0 (2) NA NA NA 71 饮料 中地乳业 080 NA NA NA NA 39 0 (24) NA NA NA 516 饮料 辉山乳业 NA 00 (1) (2) ,529 饮料 原生态牧业 NA (54) (5) (30) (51) 饮料 中国圣牧 (15) (22) ,600 饮料 合生元 NA (13) ,747 饮料 青岛啤酒 NA (14) (3) (17) (41) ,645 饮料 蒙牛乳业 (18) 1 (14) (38) ,108 饮料 汇源果汁 300 NA NA NA NA 00 0 (15) ,128 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 粤海置地 NA 05 4 (2) (10) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 1432 NA NA (19) (2) (14) ,731 饮料 安德利果汁 NA NA (14) 0 (3) 饮料 海升果汁 NA NA NA 00 9 (12) 饮料 天溢森美 NA 00 (5) (24) 饮料 通天酒业 029 NA NA NA NA 饮料 西藏 NA NA NA (36) 2 (17) ,440 饮料 银基集团 111 NA NA NA NA (09) (4) (4) 饮料 魏桥纺织 ,027 纺织 互太纺织 (6) ,421 纺织 海东青 (90) (2) (34) (42) 纺织 卡撒天娇 NA NA NA (07) (0) (16) (41) 纺织 滉达富控股 NA NA NA 14 (9) (37) (50) 纺织 永盛新材料 NA NA 21 1 (5) (21) 纺织 宏太控股 NA NA NA (19) 2 (16) (32) 纺织 中国派对文化 056 NA NA NA NA (34) 2 (10) NA NA NA 140 纺织 申洲国际 (08) 2 (7) ,019 纺织 德永佳 (01) (1) (5) ,114 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (50) (3) ,331 纺织 都市丽人 (11) (2) (2) ,793 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA ,898 纺织 迅捷环球 NA NA (7) 纺织 华鼎控股 041 NA NA NA NA (24) 纺织 福田实业 NA NA 00 1 (7) (11) 纺织 天虹纺织 (20) ,514 纺织 粤海制革 NA NA NA 纺织 银仕来 NA NA NA 36 3 (7) ,392 纺织 中国光电 NA NA (32) ,096 包装 顺泰控股 NA NA NA (15) 包装 中国铝罐 NA NA NA (40) 0 (33) (36) 包装 北控洁能 NA NA NA 00 (2) (25) ,262 包装 华禧控股 NA NA NA (15) 包装 嘉耀控股 NA NA NA (10) (1) (18) 包装 中华包装 NA NA NA (11) 9 (3) 包装 百丽 NA (25) 2 (21) (48) ,427 个人用品 港大零售 NA NA NA 00 (6) (13) 个人用品 长兴国际 084 NA NA NA NA (12) (5) 个人用品 佐丹奴 (2) ,199 个人用品 恒安国际 (4) (15) (29) ,985 个人用品 宝国国际 NA NA NA (16) (7) (14) (21) 个人用品 中国动向 NA (19) 7 (16) ,986 个人用品 李宁 363 NA NA 18 NA (27) (3) (14) (21) ,171 个人用品 中国利郎 (16) (17) ,840 个人用品 中国虎都 NA NA (11) 0 (21) (36) 个人用品 富贵鸟 NA NA (16) (7) (23) (45) ,306 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 NA (10) 0 (24) (22) 个人用品 波司登 NA NA NA (16) 0 (6) (23) ,754 个人用品 米格国际 (80) (8) (38) (58) 个人用品 卡宾 NA NA (13) (4) (6) 个人用品 时计宝 NA NA 00 (2) (6) 个人用品 时间由你 NA NA NA (17) 14 2 (51) 个人用品 天喔国际 (21) (21) ,309 个人用品 中国绿岛科技 NA NA 13 0 (12) 个人用品 宝胜国际 (36) (6) (13) ,222 个人用品 安踏国际 (48) (1) (16) ,043 个人用品 裕元集团 (06) (2) 3 (4) ,450 个人用品 特步 (08) (2) (6) ,384 个人用品 匹克体育 (05) (1) (13) (17) ,753 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 九兴控股 (77) (8) (6) (2) ,510 个人用品 亨得利 NA 00 (2) (43) (54) ,354 个人用品 维达纸业 NA 06 5 (17) ,736 个人用品 明辉 NA NA NA 00 3 (10) (12) 个人用品 盈进 157 NA NA NA NA (92) (23) 个人用品 霸王集圑 045 NA NA NA NA 11 (1) (31) (8) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 0 (22) (73) 个人用品 中国儿童护理 NA NA NA (30) (7) (20) (54) 个人用品 衍生集团 137 NA NA NA NA (21) (1) (1) 个人用品 千百度 (04) (3) (21) ,863 个人用品 欧舒丹 (29) (6) (9) (36) ,025 个人用品 顺诚 NA NA 22 2 (3) (10) 家居用品 卡森国际 NA NA NA (19) 0 (15) (13) 家居用品 敏华控股 (03) ,752 家居用品 皇朝家俬 026 NA NA NA NA 00 0 (15) 家居用品 美丽家园 NA 00 1 (46) (72) 家居用品 航标控股 NA NA NA 06 (1) (7) (31) 家居用品 中国创意家居 NA NA (15) 0 (7) (52) 家居用品 集成控股 NA NA NA (15) 2 (4) ,950 家居用品 浩泽净水 NA (08) (7) (45) (52) ,059 家居用品 康师傅 NA 18 4 (30) (55) ,189 食品 中国旺旺 NA (07) 1 (5) (31) ,951 食品 嘉士利 (14) (9) 食品 雨润食品 NA NA NA (23) (7) (22) (49) ,730 食品 万洲国际 NA (08) ,064 食品 惠生国际 NA NA (10) 食品 中国粮油 225 NA NA 23 NA (38) (3) (15) (25) ,543 食品 统一中国 (08) 12 (1) ,519 食品 超大现代 017 NA NA NA NA (29) (2) (32) (65) 食品 中国食品 327 NA - 19 NA (30) 13 (4) ,334 食品 达利食品 NA NA NA 9,387 食品 中国绿宝 380 NA NA NA NA NA NA 食品 中绿 039 NA NA NA NA (13) (76) 食品 天韵国际 096 NA NA NA NA (20) (5) (21) NA NA 食品 大成生化 019 NA NA NA NA 00 (6) (13) (11) 食品 中国淀粉 NA NA 20 (6) 1 (16) 食品 大成食品 080 NA NA NA NA 26 3 (9) (8) 食品 长寿花食品 (9) (6) ,009 食品 澳优乳业 NA NA NA (13) 6 6 (15) 食品 神冠控股 NA (13) (1) (31) (66) 食品 亨泰 038 NA NA NA NA (26) (14) (28) (58) 食品 普甜 NA NA NA 11 (5) 25 (20) 食品 味丹国际 045 NA NA NA NA 11 (2) 食品 老恒和 (1) (12) (6) ,144 食品 中国香精 (18) 食品 金融 (17) 2 (10) (18) 50 9,791 1,985, 工商银行 NA (16) (2) (10) (24) 29 1, ,335 银行 建设银行 NA (14) (2) (8) (24) 28 1, ,395 银行 中国银行 NA (13) (1) (9) (29) 31 1, ,967 银行 农业银行 NA (21) (1) (13) (27) ,326 银行 民生银行 NA (15) (0) (7) (23) ,954 银行 交通银行 NA (26) (1) (10) (25) ,653 银行 招商银行 (17) 2 (12) (12) ,850 银行 中信银行 NA (33) (1) (6) (18) ,900 银行 重庆农村商业银行 (20) (1) (15) (18) ,003 银行 青岛银行 505 NA 7 NA NA 00 (1) 2 NA NA NA 1,844 银行 锦州银行 615 NA 5 NA NA NA NA NA 2,691 银行 郑州银行 450 NA NA NA NA (22) (3) 6 NA NA NA 2,282 银行 重庆银行 (26) 2 (10) ,923 银行 徽商银行 ,343 银行 九兴控股 (77) (8) (6) (2) ,510 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 金融 ( 续上 ) 哈尔滨银行 (11) (21) ,278 银行 光大银行 NA (17) 2 (5) (15) ,349 银行 盛京银行 ,627 银行 银建国际 NA NA NA (11) 1 (10) (16) ,140 银行 光大控股 (04) 6 (9) (15) ,840 综合 申万宏源 (29) 9 (4) (37) ,457 综合 国泰君安国际 (59) 9 (7) ,939 综合 中信证券 (19) 8 (2) (34) ,717 综合 海通证券 (35) 4 (7) (28) ,340 综合 银河证券 (15) 12 0 (18) ,346 综合 广发证券 (20) 11 (7) NA ,124 综合 华泰证券 1718 NA 9 11 NA (19) 10 (5) NA NA ,917 综合 中州证券 (18) 10 (8) (48) ,529 综合 国联证劵 359 NA 4 5 NA (11) 8 (26) NA NA 综合 恒投证券 317 NA 4 5 NA (12) 9 (55) NA NA NA 1,013 综合 弘业期货 146 NA NA NA NA (27) 5 (27) NA NA NA 300 综合 鲁证期货 160 NA 12 NA NA (36) (2) (12) NA NA 综合 闽信集团 NA NA NA 07 (3) (4) 综合 霭华押业 (12) 3 (19) (14) 其他金融 中盈盛达融资担保 139 NA NA NA NA 00 0 (1) NA NA NA 75 其他金融 佐力小贷 NA NA (07) 其他金融 环球医疗 555 NA 11 9 NA (07) 1 (7) NA NA 6 4,123 其他金融 中国信达 (26) (1) (8) (27) ,567 其他金融 中国华融 (24) (4) (8) NA NA NA 5,774 其他金融 中金公司 (42) 2 (10) NA NA NA 7,961 其他金融 中国汇融 NA NA (33) (3) 1 (33) 其他金融 融众金融 138 NA NA NA NA (48) (9) (35) NA NA NA 272 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 04 (1) (29) (6) 其他金融 瀚华金控 (10) 0 (4) (21) ,217 其他金融 中国再保险 (15) 0 (14) NA NA NA 5,861 保险 中国人寿 (39) (1) (26) (44) 41 1, ,108 保险 中国平安 (26) 1 (16) (20) 38 1, ,479 保险 中国财险 (28) (4) (15) (17) ,070 保险 新华保险 (21) 2 (20) (41) ,207 保险 人保集团 (19) (2) (18) (22) ,317 保险 中国太保 (07) 2 (13) (24) ,118 保险 中国太平 (39) (2) (31) (38) ,906 保险 房地产 (05) (1) (7) , , 中海外 (08) (7) (11) ,771 房地产 华润置地 (27) (3) (12) (4) ,591 房地产 万科 (21) (7) (19) ,135 房地产 万达商业 (2) (16) (19) ,987 房地产 世茂 (13) (25) ,180 房地产 碧桂园 NA (13) (1) (6) ,025 房地产 富力地产 (16) (1) ,009 房地产 远洋地产 NA (39) (6) (27) (23) ,427 房地产 雅居乐 NA (12) 2 (1) (7) ,083 房地产 融信中国 584 NA 3 NA NA NA NA NA 1,985 房地产 融创中国 (42) (4) (9) (16) ,861 房地产 保利香港 NA 23 NA (50) (9) (17) (43) ,278 房地产 深圳控股 NA (13) 0 (17) ,723 房地产 人和商业 031 NA NA NA NA 00 0 (14) (10) ,754 房地产 瑞安房地产 (14) (3) (4) ,004 房地产 SOHO 中国 NA (21) 1 (1) (19) ,925 房地产 中国金茂 NA (23) (6) (18) ,926 房地产 合生创展 NA (35) (2) ,754 房地产 绿城中国 (21) (7) (11) ,397 房地产 北京北辰 (20) (0) (6) (9) ,697 房地产 合景泰富 (13) (2) (11) (1) ,991 房地产 中渝置地 NA NA (91) (7) (5) ,869 房地产 首创置业 NA (27) 1 (10) (26) ,738 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 房地产 ( 续上 ) 恒大地产 NA 02 4 (11) ,252 房地产 龙湖地产 (17) (1) (9) ,554 房地产 越秀地产 NA (18) (3) (16) (23) ,980 房地产 花样年 (1) ,351 房地产 恒盛地产 082 NA 7 7 NA (12) (5) (9) (21) ,032 房地产 华南城 NA (24) (1) (9) (38) ,408 房地产 宝龙地产 (06) (3) (4) ,251 房地产 禹洲地产 (9) (1) ,318 房地产 众安 NA NA (27) (3) (10) (10) 房地产 中国新城市 NA NA ,026 房地产 中国宏泰发展 NA NA 76 2 (20) (16) 房地产 建业地产 (21) (1) (14) (27) 房地产 路劲基建 NA NA 02 (4) (8) (12) ,347 房地产 中国地产 NA NA NA (20) (4) (8) 房地产 中国奥园 (2) (4) ,646 房地产 旭辉控股集团 (16) (4) ,137 房地产 新城发展 NA (27) (3) (20) ,610 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 3 (10) (15) 房地产 时代地产 (03) (2) ,409 房地产 龙光地产 ,870 房地产 力高地产 NA NA (02) (1) ,570 房地产 阳光 NA ,185 房地产 亿达中国 NA (04) 0 (3) ,919 房地产 光谷联合 (12) (3) (14) 房地产 五洲国际 (13) 1 (2) (40) 房地产 佳源国际 256 NA NA NA NA (04) 0 3 NA NA NA 788 房地产 开元产业信托 293 NA NA NA NA (03) 2 1 (5) 房地产 当代置业 (26) ,234 房地产 西王置业 035 NA NA NA NA 房地产 五矿建设 NA 00 (5) (13) (10) 房地产 利福地产 180 NA 44 NA NA 房地产 辰兴发展 246 NA 3 NA NA NA NA 房地产 新明中国 150 NA NA NA NA (07) (1) 0 NA NA 房地产 百仕达 NA NA NA (11) 1 (12) ,691 房地产 毅德国际 (1) (29) ,118 房地产 景瑞控股 NA NA NA (07) 1 (5) (1) ,068 房地产 朗诗绿色地产 (15) 5 (8) ,006 房地产 上置集团 024 NA NA NA NA 30 0 (34) ,236 房地产 金地商置 (11) (1) (12) ,782 房地产 国瑞置业 NA NA (23) (1) (6) ,194 房地产 中奥到家 140 NA NA (28) 9 (30) NA NA NA 302 物业管理 彩生活 (8) (17) ,553 物业管理 中海物业 106 NA 29 NA NA (54) (12) (17) NA NA NA 1,351 物业管理 耐用品及科技 (06) 2 (9) ,535 1,173, 腾讯 (06) , ,729 软件及服务 擎天软件 (23) 11 (11) (1) ,090 软件及服务 云游控股 1088 NA NA 23 NA (57) (4) (17) (30) 软件及服务 博雅互动 NA 25 9 (10) (48) ,328 软件及服务 飞鱼科技 (04) (2) 软件及服务 联众国际 (07) 6 (29) ,885 软件及服务 百奥家庭互动 049 NA NA NA NA 10 2 (18) (43) 软件及服务 金邦达宝嘉 (23) (1) (11) (29) 软件及服务 民航信息 (17) 2 (3) ,003 软件及服务 中国智能交通 051 NA NA NA NA 20 (9) (29) (46) 软件及服务 中国自动化 NA NA NA 软件及服务 金山软件 (6) (13) ,084 软件及服务 A8 新媒体 NA NA (33) (2) (6) (8) 软件及服务 富通科技 NA NA (17) (3) 5 (1) 软件及服务 新体育 022 NA NA NA NA 59 5 (5) ,078 软件及服务 首长四方 NA NA NA 18 2 (23) (38) 软件及服务 金蝶国际 (24) (3) (30) (22) ,335 软件及服务 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ( 续上 ) 畅捷通 NA 23 NA (91) (8) (35) (29) 软件及服务 世纪睿科 NA 51 9 (27) (44) 软件及服务 科通芯城 (25) 7 (2) ,603 软件及服务 阿里健康 428 NA NA NA NA (12) 7 (20) (37) ,102 综合 建滔化工 ,206 电器 瑞声科技 ,386 电器 南京熊猫 NA NA (36) (3) (29) (20) ,056 电器 威灵控股 NA NA 17 5 (19) (18) ,077 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA (09) (2) ,993 电器 海航国际 036 NA NA NA NA 00 4 (19) ,101 电器 酷派集团 NA (23) 14 (16) (13) ,945 电器 维太移动 120 NA 4 NA NA NA NA 电器 舜宇光学 (31) (3) ,670 电器 丘钛科技 NA (08) 12 (19) (36) 电器 巨星国际 (03) 9 (3) ,196 电器 普天电缆 131 NA NA NA NA (16) 通讯设备 长飞光纤 (01) 7 (17) ,067 通讯设备 中兴通讯 (20) (1) ,698 通讯设备 南车时代电气 (30) (1) (8) (18) ,559 通讯设备 比亚迪电子 (24) (6) 9 (49) ,772 通讯设备 京信通信 (1) (28) ,592 通讯设备 亚洲卫星 NA NA 00 (7) 8 (43) ,037 通讯设备 中国航天万源 NA NA 00 (6) (10) (27) ,066 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA 00 (2) (21) (32) 通讯设备 亚太卫星 (3) ,230 通讯设备 宇阳控股 333 NA NA NA NA (35) (3) (16) 通讯设备 中航科工 (14) 3 (8) ,646 航天科技 中航工业 NA NA NA (45) (4) (19) (6) ,031 航天科技 富智康 (13) ,590 耐用品 鑫网易商 087 NA NA NA NA 00 1 (10) 耐用品 百富环球 (4) (8) 65 NA 5,605 耐用品 联想集团 NA 9 NA (22) (5) (22) (46) ,565 耐用品 冠捷科技 NA NA NA (39) 耐用品 创维数码 NA (18) (5) (5) (21) ,562 耐用品 海信科龙 NA (14) (1) (31) (58) ,089 耐用品 雷士照明 081 NA NA NA NA 00 0 (7) (54) ,597 耐用品 伟志控股 NA NA NA 12 (21) (56) (22) 耐用品 神州数码 NA ,878 耐用品 信利国际 NA (05) 5 8 (48) ,774 耐用品 天能动力 629 NA 10 7 NA (4) ,271 耐用品 KFM 金德 NA NA NA (38) 0 (30) 耐用品 TCL 多媒体 NA 34 NA (19) 0 (7) (22) ,139 耐用品 海尔电器 (11) (3) (20) (38) ,259 耐用品 中国电子 NA NA NA (08) 8 (19) ,027 耐用品 中航国际 NA NA NA 00 1 (19) (30) 耐用品 中国数码信息 011 NA NA NA NA (19) (3) (11) 耐用品 TCL 通讯 NA (55) (2) (9) (35) ,095 耐用品 理士国际 NA NA NA (29) 耐用品 北大资源 040 NA NA NA NA 00 5 (15) (22) 耐用品 国际精密 NA NA NA (13) (4) 耐用品 亿和精密 (9) (44) ,478 耐用品 纷美包装 (5) (6) ,104 耐用品 中芯国际 068 NA NA (14) 1 (14) (1) ,786 半导体 华虹半导体 (34) (4) (1) (17) ,712 半导体 先进半导体 NA NA 00 (3) (17) 半导体 电讯 (01) (1) 5 (6) 39 2, , 中国移动 (06) (1) (5) (18) 29 1, ,157 综合 中国电信 (19) ,676 综合 中国联通 NA (02) 0 6 (14) ,470 综合 中通服 ,442 综合 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 3 月 29 日 16