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1 2016 年 12 月 13 日星期二 分析师快报 中国银行业 : 相对有价值, 绝对有空间 我们上周对八家银行总行核心部门进行深入调研, 试图探究银行业经营格局变化趋势 总体评价 : 基本面转暖的信号有所增加, 体现在银行基本面 量 + 价 + 风险 三维度 量 : 预计 17 融资增速会下降 1-2 个百分点, 基建项目类融资有望保持乐观 消费和经营贷加大力度 按揭回归常态 一般性企业贷款储备增加 价 : 前 11 月经历降息重定价和营改增的负面影响已充分体现,4 季度开始银行业净息差虽小幅下行但总体企稳, 美联储利率政策和汇市约束国内降息空间, 预计 2017 年银行净息差大概率保持稳定, 净利息收入有望同步反弹 风险 : 暴露暂时性缓和 民营企业 ( 制造业 批零业 ) 在清收核销处置下步入信用风险暴露中后期, 过剩产能行业风险暴露 ( 煤炭 钢铁等 ) 由于大宗商品价格反弹而有所延缓, 债转股等措施自上而下推进缓和账面压力, 预计 2017 年财务报表的风险指标数据保持平稳, 但真实风险状况仍有待经济企稳进程的夯实 近期银行股上涨, 外在逻辑是基于策略视角的风格选择, 内在逻辑是经济预期改善下的估值修复 我们认为 :(1) 银行股在春节前仍将体现相对价值, 包括市场面要素的继续强化, 包括险资举牌风波 年底汇市波动 金融市场流动性格局变化 市场热点不明朗背景下, 银行股投资的稳定收益 ; (2) 2017 年有望表现绝对收益, 来自于经济和企业经营恢复格局的夯实, 这是银行股估值继续上行的核心推动力, 建议密切关注今年 4 季到明年 1 季度经济数据 风险提示 宏观经济下滑超预期 银行资产质量恶化超预期对财务报表的影响 选股思路 (1) 相对收益关注稳定性和估值, 前期涨幅小 估值低的公司在短期内更具进攻性, 包括兴业 华夏 光大和交行 ;(2) 绝对收益关注成长性和弹性 : 成长性乐观, 即财务表现优异 管理策略清晰积极 资产负债表联动能力强 ; 弹性强, 即经济预期改善带来的风险缓释和盈利增长弹性大, 包括招行 北京 兴业 民生和浦发等 中国银行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 工商银行 (01398HK) NA 中国银行 (03988HK) NA 农业银行 (01288HK) NA 交通银行 (03328HK) NA 民生银行 (01988HK) NA 招商银行 (03968HK) 重农行 (03618HK) 光大银行 (06818HK) NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,5931 (15) 中标 300 2,9226 (22) (13) (38) 上证 3,1530 (25) (16) (82) 香港恒生 22,4330 (14) (03) 45 H 股 9,6993 (17) (01) 42 红筹股 3,6910 (17) (08) (72) 摩指中国 6,1090 (17) (06) 32 日经 , (04) 道琼斯 19, 标普 500 2,2570 (01) 纳斯达克 5,4125 (06) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 (09) 125 纽约期金 1, (09) 80 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1,0690 (19) (106) 1048 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 1010 (06) VIX (482) 美元 - 人民币 (04) (70) 美元 - 日圆 (10) 50 欧元 - 美元 11 (07) 英镑 - 美元 13 (09) 澳元 - 美元 07 (06) (03) (43) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 141, H 股指数 43, 红筹指数 38, 行业 金融 40, 耐用品及科技 23, 电讯 19, 消费品 11, 房地产 11, 投资品 10, 能源 8, 原材料 5, 公用事业 4, 汽车 4, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周一高开走低, 收盘恒指报 22,433 点, 跌 14%; 国企指数报 9,699 点, 跌 17% 大市成交 777 亿港元 中资板块全面下跌, 交通及运输板块跌幅居前, 跌 25%; 航运股普遍下跌, 中远海控 (01919HK) 跌 73% 钢铁股逆市造好, 马钢 (00323HK) 及鞍钢 (00347HK) 分别涨 35% 及 20% 个股方面, 百丽 (01880HK) 第三财季鞋类业务同店销售下降, 股价跌 49%; 港大零售 (01255HK) 潜在易手控股权, 复牌逆市涨 160% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数上涨 3958 点, 收盘报 19,79643 点, 涨幅 020%; 标准普尔 500 指数下跌 257 点, 报 2,25696 点, 跌幅 011%; 纳斯达克指数下跌 3196 点, 报 5,41254 点, 跌幅 059% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指涨跌不一 今早亚太主要股指普遍下跌 短期内地增量资金的大头在银行委外和保险等机构资金, 而这些机构资金的配置偏好非常明确 : 高 ROE 低估值 高股息率 大体量资金考虑的不是 股市的未来到底是靠新兴成长还是传统成熟行业 这样的问题, 而是资产的安全性 容量和性价比 这些都是目前成长股无法提供的 所以即便投资者能够陈述 N 种理由论证未来还是属于成长股的, 现阶段在 弹药 层面也完全不占优 即使国内保监会近期加强了监管, 可以看到目前监管针对的主体也就是两家 : 前海人寿和恒大人寿, 其它资产驱动型保险公司并没有受到太大影响 这两家保险企业一家激进增持了本土制造业的龙头企业, 一家热衷于 快进快出, 意味着监管层只是监管保险资金投股票的 方式, 而不是保险资金进入股市这个 方向 所以我们认为机构资金持续流入股市仍然是一个大趋势, 在这个投资者结构正在发生深刻变革的市场, 市场趋势 资金流向趋势做博弈没有任何好处 从上周市场交投信号当中也可以看出, 当前的风格趋势并没有因为监管措施而发生改变 上周末针对保险资金的利空信息出来后连近期一直看多大盘股的我们都觉得超预期, 认为可能短期会有一个风格切换的时间窗口 预期 举牌股 虽然暂时出现调整, 但资金流向地更多是周期品 ( 钢铁 交运设备 石油石化 工程建设等 ) 和金融板块 ( 银行及保险 ), 而不是成长板块 我们依旧认为在 12 月份剩余的三周里, 在配置上应当以休养生息 保住果实以及逢低为明年布局为主 重点关注 :1) 周期复苏仍在加速的中游制造业, 如重卡 铁运 ;2) 一号文预期加上涨价预期催化下的农业 土地流转主题 ;3) 台海地区局势不稳催化且前期滞涨的军工板块 ;4) 受益于息差上升预期且不良资产风险缓释的银行板块 ;5) 受益于油价上涨催化的石油石化板块 A 股市场 周一 A 股市场大幅下跌 上证指数收报 3,15297 点, 跌幅 247%; 深证成指收报 10,30285 点, 跌幅 451% 沪深两市全日共成交 5,43960 亿元, 较前一交易日放大 3736% 中小板指报 6,52636 点, 跌幅 447%, 创业板指报 1,98440 点, 跌幅 550% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为计算机 传媒 电子元器件和机械等 今日头条 : 行业动态 汽车 12 日中汽协发布数据显示,2016 年 11 月, 汽车产销继续保持增长态势, 当月产销环比和同比增速均超过 10%, 产销量创历史新高 1-11 月, 汽车产销稳定增长, 增幅比 1-10 月小幅提升 ( 证券时报 ) 金融 据深交所消息, 深证成指 中小板指 创业板指 深证 100 等指数调整样本股 其中深证成份指数将更换 50 只样本股, 第一创业 完美世界等调入, 冀东水泥 三泰控股调出 本次样本股调整将于 2018 年 1 月第一个交易日正式实施 ( 证券时报 ) 证监会副主席姜洋在 2016 央视财经论坛暨中国上市公司峰会上表示, 下一步, 中国证监会将紧扣推进供给侧结构性改革这条主线, 坚持依法从严全面监管, 坚持市场化法治化国际化的方向, 健全多层次资本市场体系, 大力发展直接融资, 继续支持通过并购重组进行产业整合 结构升级, 不断优化上市公司治理, 提高上市公司质量, 为服务实体经济 推进供给侧结构性改革增添新动力 ( 证券时报 ) 耐用品及科技 2016 中国机器人产业推进大会 将于 12 月 日召开, 会议由工信部指导举办, 据媒体报道, 会议上将阐述 十三五 期间的国家机器人产业总体发展思路及相关产业政策措施 工业和信息化部装备工业司副司长瞿国春之前也曾表示, 今年年底会有一些相应的机器人产业政策陆续出台 ( 中国证券网 ) 12 日工信部向网宿科技和阿里云正式发放 CDN 业务经营许可证 许可证的发放标志着我国 CDN 产业进入了牌照时代, 也意味着后续 CDN 厂商对外提供业务需要 持证上岗 针对 CDN 业务的相关技术标准和配套监管措施也会在日后相继出台 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:055 衍生工具占大市总成交 (%) 1972% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年港大零售 (1255) 中生聯合 (3332) (317) 成实外教育 (1565) NA 嘉耀控股 (1626) 铁货 (1029) (29) 650 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (05) 消费品 (123) (12) 电讯 (6) (13) (06) 117 原材料 (71) (14) 房地产 (68) (14) (05) (09) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中国派对文化 (1532) 0980 (109) (169) 581 中绿 (904) 0193 (85) (54) (518) 毅德国际 (1396) 0550 (83) (52) (466) 东北电气 (42) 2490 (78) (111) (88) 中远海控 (1919) 2680 (73) (138) (457) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 交通及运输 (35) (25) (19) (72) 汽车 (25) (24) (16) 102 金融 (60) (19) (12) 18 消费服务 (41) (18) (14) (50) 投资品 (60) (17) (22) (56) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 /15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,310 2, ,148 3,041 香港恒生 23,844 22, ,942 21,438 H 股 9,996 9, ,656 9,045 红筹股 3,951 3, ,790 3,725 摩根中国 6,637 5, ,311 5,868 日经 ,953 16, ,536 16,950 道琼斯 19,656 17, ,601 17,807 标普 500 2,246 2, ,165 2,084 纳斯达克 5,447 5, ,273 4,965 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 康华医疗 (03689HK) 08/11/ * 医药中金香港 彭顺国际 (06163HK) 11/11/ * 汽车同人融资 上谕集团 (01633HK) 11/11/ * 投资品德健融资 周黑鸭 (01458HK) 11/11/ * 消费品摩根士丹利, 瑞信 大唐环境 (01272HK) 15/11/ * 公用事业中信证劵国际 桐成控股 (01611HK) 21/11/ * 投资品八方金融 伟能集团 (01608HK) 24/11/ 公用事业中银国际, 花旗 爱得威建设 (06189HK) 25/11/ 投资品国泰君安国际 盟科控股 (01629HK) 25/11/ 消费品 RaffAello 膳源控股 (01632HK) 29/11/ 消费服务信达国际 大众公用 (01635HK) 05/12/ NA 公用事业 中金香港, 海通国际 进升集团 (01581HK) 08/12/ NA 投资品丰盛融资 中信建投証券 (06066HK) 09/12/ NA 金融 中信建投国际, 瑞银, 农银国际 南方通信 (01617HK) 12/12/ NA 耐用品及科技国泰君安国际 美图公司 (01357HK) 15/12/ NA 耐用品及科技 摩根士丹利, 瑞信, 招商证券 大森控股 (01580HK) 19/12/ NA 原材料兴证国际 翼辰实业 (01596HK) 21/12/ NA 投资品交银国际 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 天瑞水泥 (01252HK) 28/11/ 收购中洲国际 首创巨大 (01329HK) 28/11/ 商业项目的资本开支汇丰 玖源集团 (00827HK) 29/11/ 一般营运资金 --- 宏基集团控股 (01718HK) 30/11/ 业务发展金利丰证券 中国智能集团 (00395HK) 01/12/ 未来投资, 一般营运资金东方证券 中国动力 (00476HK) 01/12/ 未来投资, 一般营运资金益高证券 企展控股 (01808HK) 01/12/ 未来投资, 一般营运资金结好证券 中国绿地博大绿泽 (01253HK) 01/12/ 收购 --- 铁货 (01029HK) 01/12/ 偿债 --- 英皇证券 (00717HK) 02/12/ 偿债, 业务发展 --- 安东油田服务 (03337HK) 02/12/ 一般营运资金 --- 丘钛科技 (01478HK) 05/12/ 先传媒 (00550HK) 05/12/ 研究开发, 资本开支, 一般营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 大华继显 鸿鹏资本证券 建发国际 (01908HK) 05/12/ 偿债, 一般营运资金宝桥融资 同佳健康 (00286HK) 05/12/ (4925) 收购 --- 安东油田服务 (03337HK) 05/12/ 业务发展 --- 中国农产品交易 (00149HK) 05/12/ (547) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国环保科技 (00646HK) 06/12/ 一般营运资金, 未来业务开发发利证券 前海健康 (00911HK) 07/12/ 一般营运资金, 未来投资前海证券 MEGAEXPO (01360HK) 07/12/ 一般营运资金, 未来投资金利丰证券 阳光油砂 (02012HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金兴证国际 北方矿业 (00433HK) 09/12/ 未来收购, 一般营运资金 --- 冠军科技 (00092HK) 12/12/ 收购 --- 东英金融投资 (01140HK) 13/12/ 未来投资, 一般营运资金东英亚洲证券 首控集团 (01269HK) 13/12/ 业务发展, 一般营运资金首控证券 中国赛特 (00153HK) 13/12/ 未来收购, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 圣马丁 (00482HK) 25/10/ 偿债, 业务发展禹铭投资, 万基证劵 民信金控 (00273HK) 31/10/ 业务发展, 收购海通国际 中国资本 (00170HK) 01/11/ 投资活动, 一般企业用途 --- 五矿资源 (01208HK) 02/11/ 偿债, 支持项目开发麦格理, 复星恒利 中国新经济 (00080HK) 07/11/ (1494) 偿还应付证券保证金中国建信金融 冠华国际 (00539HK) 09/11/ 收购金利丰证券 中国天化工 (00362HK) 14/11/ 偿还贷款, 未来业务发展汇盈证券 首都创投 (02324HK) 14/11/ 投资, 一般营运资金擎天证券 万隆控股 (00030HK) 15/11/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 亚洲联合基建 (00711HK) 21/11/ 业务发展, 一般营运资金新鸿基金融 威华达控股 (00622HK) 01/12/ 偿债, 业务发展进升证券 万隆控股 (00030HK) 09/12/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 新锐医药 (06108HK) 12/12/ 收购, 偿债, 业务发展丰盛融资 天利控股 (00117HK) 13/12/ 偿债, 业务发展康宏资本 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 普甜食品 (01699HK) 28/09/ (909) 银仕来 (01616HK) 04/10/ (1524) 可换股债券赎回, 业务发展, 一般运营资金电视媒体业务发展, 一般运营资金 五菱汽车 (00305HK) 14/10/ (2280) 资本增值 兴证国际, 安信国际, 广发证劵 ( 香港 ), 建银国际 华荣能源 (01101HK) 25/10/ (11649) 交换现有债项 --- 昌兴国际 (00223HK) 27/10/ (563) 收购印度尼西亚海螺 25% 股本 --- 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金光大证券 幸福控股 (00260HK) 04/11/ (290) 偿债, 一般营运资金亿声证券 绿景中国 (00095HK) 07/11/ (1310) 一般营运资金建银国际 联邦制药 (03933HK) 22/11/ (1500) 偿债, 一般企业用途瑞信 林达控股 (01041HK) 22/11/ 业务拓展金利丰证券 首创巨大 (01329HK) 28/11/ 商业项目的资本开支汇丰 中国软实力 (00139HK) 29/11/ 收购销售股份及贷款 --- 建发国际 (01908HK) 05/12/ 偿债 --- 中国铁建 (01186HK) 08/12/ (2500) 偿债, 投资, 业务发展, 一般营运资金 中金, 摩根大通 北方矿业 (00433HK) 09/12/ 未来收购, 一般营运资金 --- 龙润茶 (02898HK) 12/12/ 未来投资, 一般营运资金智华证券 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 9 月 11 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 3/10/2016 黄忆诺证监会禁止黄忆诺重投业界三年 5/10/2016 陈佳慧证监会终身禁止陈佳慧重投业界 7/10/2016 BEST Roger Thomas DOUGLAS Gary Drew PHILLIPS Scott Allen QUE Agustin V 证监会寻求法庭对民众金融科技控股有限公司前任及现任董事作出赔偿令及取消资 WHITELAM Peter Temple 孙益麟 廖骏伦 格令柯淑仪 民众金服控股有限公司 卢更新 许广熙 12/10/2016 卢子安证监会暂时吊销卢子安的牌照一年 19/10/2016 乐天证券香港有限公司证监会对福汇亚洲有限公司作出谴责并处以罚款 400 万港元 20/10/2016 JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited JPMorgan Chase Bank, National Association JP Morgan 辖下两机构因违反监管规定而遭证监会谴责及罚款 560 万港元 20/10/2016 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处禁止 Citron Research 的 Andrew Left 在香港买卖证券 27/10/2016 蒋正峰 金建环球投资有限公司 陈卓基法院裁定金建环球投资有限公司无牌交易罪名成立 31/10/2016 BIBBY Graham Frank Richmond Asset Management Limited 2/11/2016 黎耀桐证监会禁止黎耀桐重投业界十年 7/11/ /11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 CL Management Services Limited 欧雪明 17/11/2016 ONG Derek 证监会禁止 Derek Ong 重投业界十年 证监会撤销 Richmond Asset Management Limited 及其负责人员 Graham Frank Bibby 的牌照并禁止 Bibby 重投业界十年 市场失当行为审裁处裁定光亚有限公司 其行政总裁及前主席未有及时披露内幕消息 终审法院驳回 CL Management Services Limited 及其唯一股东提出的上诉许可申请 21/11/2016 古家达证监会禁止古家达重投业界一年并处以罚款 150,000 元 30/11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 6/12/2016 CHEONG Kai Tjieh Augustine 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 市场失当行为审裁处因光亚有限公司 其前主席及行政总裁未有及时披露内幕消息而合共判处罚款 200 万元 证监会就涉嫌对泰山石化集团有限公司股份进行的内幕交易在市场失当行为审裁处展开研讯程序 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (16) (1) (2) ,704 7,547,450 能源 (05) , , 中石油 ,816 汽油 中石化 ,029 汽油 中海油 NA (04) ,240 汽油 中信资源 103 NA NA NA NA 00 (3) ,263 汽油 亚美能源 126 NA 17 7 NA (08) (5) (10) (3) ,425 煤层气 优质能源 430 NA NA NA NA (11) NA NA NA 778 采矿 神华 (33) (1) ,018 采矿 中煤能源 385 NA NA (20) ,811 采矿 兖州煤 574 NA NA (35) ,171 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (42) 93 NA 102 采矿 易太宗 083 NA NA NA NA 00 5 (54) (54) ,435 采矿 伊泰煤炭 ,122 采矿 百勤油服 049 NA NA NA NA 00 (2) (22) (14) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA ,800 设备及服务 宏华集团 082 NA NA NA NA ,411 设备及服务 中石化冠德 (17) 3 (23) (8) ,068 设备及服务 安东油服 111 NA NA - NA ,193 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 00 (4) (59) (59) ,188 设备及服务 海隆控股 NA 1,609 设备及服务 中国力鸿 156 NA NA NA NA (25) (8) 59 NA NA NA 154 设备及服务 华油能源 069 NA NA NA NA 00 (1) (3) 设备及服务 原材料 (14) , , 铁货 034 NA NA NA NA 46 (3) 钢铁 鞍钢 521 NA NA ,657 钢铁 马钢 239 NA NA ,142 钢铁 首长国际 028 NA NA NA NA 00 2 (2) (4) ,695 钢铁 重庆钢铁 230 NA NA NA NA (21) (7) ,238 钢铁 爱德新能源 012 NA NA NA NA 00 (3) (42) (42) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 027 NA NA NA NA (54) (7) 钢铁 华津控股 271 NA NA NA NA NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA (31) 0 (9) (8) 钢铁 恒实矿业 272 NA NA NA NA (18) (1) ,001 钢铁 优库资源 NA NA NA (50) (7) (26) (22) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (26) 16 (37) (22) 有色金属 中信大锰 055 NA NA NA NA (35) 有色金属 中国有色矿业 146 NA NA NA NA 00 (1) (13) (6) ,298 有色金属 中国铝业 (17) (3) ,962 有色金属 中铝矿业国际 131 NA NA NA NA 00 (1) 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (17) (3) (13) (1) ,879 有色金属 紫金矿业 (23) (0) ,444 有色金属 江西铜业 (16) ,462 有色金属 洛阳钼业 (40) (3) ,042 有色金属 招金矿业 (39) (3) ,519 有色金属 新鑫矿业 114 NA NA NA NA (66) (3) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 224 NA NA 6 NA (30) (3) ,854 有色金属 灵宝黄金 176 NA NA NA NA (28) (3) 有色金属 中国黄金 1642 NA NA NA NA (35) (1) ,948 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA (09) (4) 有色金属 中国白银 143 NA 8 7 NA (47) 6 (30) (49) ,086 有色金属 中国宏桥 (01) (2) ,792 有色金属 兴业铜业 NA NA NA (22) (3) (18) (2) 有色金属 中国金属利用 302 NA NA NA NA ,848 有色金属 上石化 (10) ,364 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA 94 NA (28) (1) (20) (5) ,868 化工 中石化油服 NA NA NA (06) (2) (22) (19) ,313 化工 中海石化 NA 22 NA (05) ,772 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (29) 37 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA (10) (1) 化工 盈德气体 NA (19) 3 (11) (5) ,484 化工 彩客化学 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (15) ,677 建材 海螺创业 (11) (0) (11) (12) ,665 建材 中国建材 (20) ,488 建材 中材股份 (36) ,024 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 188 NA NA (11) (1) 2 (3) 建材 西部水泥 087 NA NA (22) 12 (46) (46) ,798 建材 东吴水泥 147 NA NA NA NA (07) (1) 建材 台泥国际 184 NA - 38 NA 05 (2) ,910 建材 华润水泥 ,841 建材 金隅股份 (34) (1) ,689 建材 信义玻璃 (13) ,833 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (40) (1) ,330 建材 中国玻璃 089 NA NA NA NA (11) (2) (10) (13) 建材 中国恒石 NA (49) (5) (33) NA 建材 高鹏矿业 024 NA NA NA NA (04) (0) (16) (15) 建材 雅高控股 NA NA NA 13 3 (50) (31) 64 NA 367 建材 中国联塑 (57) (6) (5) (1) ,006 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (48) 51 NA 356 纸业 玖龙纸业 (41) ,825 纸业 理文造纸 (33) ,421 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (43) (3) ,661 纸业 澳科控股 NA NA NA 08 3 (15) (11) ,289 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA 14 (5) (8) (5) 纸业 优源控股 (05) 1 (21) (22) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 (17) (2) (6) (6) 42 1, , 中信股份 NA (24) (1) (16) (15) ,496 综合 上海实业 NA (29) (1) ,743 综合 联想控股 (33) (4) (35) (40) ,384 综合 复星国际 (16) 1 (6) (15) ,407 综合 粤海投资 (2) (5) (2) ,337 综合 天津发展 (20) (4) (18) (17) ,930 综合 中国诚通 NA NA NA (58) (4) (27) (24) ,837 贸易及分销 中国建筑 (45) (5) (15) (9) ,288 建筑及工程 中国中冶 (19) (2) ,436 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA 00 (0) (2) NA NA NA 170 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA (25) (5) 17 NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA ,310 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 00 (8) (9) (16) 建筑及工程 中国机械工程 NA (24) (4) (12) (9) ,898 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (11) (2) 建筑及工程 中石化炼化 NA (08) (1) (1) ,856 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA 36 2 (24) (23) 建筑及工程 博大绿泽 (21) (16) ,864 建筑及工程 英达公路 (22) (2) (16) (13) 建筑及工程 城建设计 (06) (5) (8) ,111 建筑及工程 中国通号 (17) (1) ,389 建筑及工程 中国中铁 (31) (5) ,109 建筑及工程 中国交建 (18) (2) ,316 建筑及工程 中铁建 (30) (6) ,291 建筑及工程 铁建装备 NA (28) 2 (33) NA ,469 建筑及工程 中国中车 (23) (2) (24) (23) ,962 机械 上海电气 (17) (5) (15) (18) ,103 机械 东方电气 NA - NA (34) 1 (18) (14) ,196 机械 中国能源建设 NA 09 (1) (32) (28) ,846 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 三一国际 NA (46) (6) (29) (27) ,124 机械 郑煤机 (38) 机械 中国高速传动 (7) ,190 机械 中船防务 (12) (3) (26) (27) ,696 机械 华荣能源 047 NA NA NA NA (11) (1) (62) (65) 机械 哈尔滨电气 358 NA NA (22) (2) (2) ,239 机械 金风科技 (10) 5 (17) ,785 机械 中国龙工 (34) ,254 机械 德基科技 (60) (9) (9) (13) 机械 重庆机电 NA NA NA (32) (2) (11) (11) ,001 机械 昆明机床 237 NA NA NA NA (25) (10) (51) (51) 机械 东北电气 NA NA NA (78) (11) (9) (9) 机械 京城机电 350 NA NA NA NA (38) (5) (24) (35) 机械 一拖 (31) (3) (13) (11) ,749 机械 中联重科 NA (13) ,178 机械 上海集优 NA NA NA (28) (7) 机械 盛力达科技 384 NA NA NA NA (40) (8) (18) (14) 机械 东江集团 (09) 0 (3) 1 26 NA 456 机械 天工国际 NA NA NA 22 (1) ,332 机械 胜利管道 037 NA NA NA NA (27) (1) 机械 珠江钢管 NA NA NA (09) (2) (13) (6) 机械 天宝集团 (27) (5) 机械 福莱特玻璃 (17) (1) (9) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 52,721 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 035 NA NA 18 NA (28) 0 (49) (49) 太阳能设备 兴业太阳能 (24) (3) (35) (26) ,114 太阳能设备 新特能源 629 NA NA NA NA (02) (0) (29) NA ,540 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 06 1 (4) (8) 太阳能设备 信义光能 (08) 0 (16) (17) ,934 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA 00 0 (11) (16) ,564 太阳能设备 交通及运输 (25) (2) (9) (7) , 广深铁路 (14) (0) ,226 陆运 宁沪高速 (17) (1) (5) (1) ,183 陆运 沪杭甬 NA (16) (2) (14) (12) ,543 陆运 成渝高速 NA (25) (2) ,427 陆运 合和公路 (15) (0) ,713 陆运 深圳高速 NA (27) (3) ,964 陆运 皖通高速 (27) (2) (8) (7) ,447 陆运 深圳国际 (20) (13) ,305 陆运 越秀交通 (06) ,479 陆运 粤运交通 (14) (3) (29) (28) 陆运 中国远洋 268 NA NA NA NA (73) (14) (24) (46) ,916 海运 中远国际 NA (11) (2) (12) (17) ,885 海运 招商局国际 (39) 1 (22) (18) ,966 海运 中集集团 NA (52) 4 (18) (13) ,541 海运 中海集运 173 NA NA (39) (6) (20) (44) ,315 海运 中海发展 (33) (3) (15) (21) ,651 海运 中远太平洋 NA (35) 1 (2) (16) ,681 海运 中外运航运 155 NA NA 100 NA (19) (1) ,971 海运 太平洋航运 125 NA NA NA NA (60) 3 1 (4) ,646 海运 大连港 NA NA NA (14) (1) (22) ,626 海运 秦港股份 NA 05 (1) (48) (48) ,568 海运 青岛港 (12) (2) ,281 海运 中国外运 (46) (5) (16) (15) ,078 海运 天津港发展 NA NA NA 00 0 (6) ,889 海运 厦门港务 (38) (3) (20) (17) ,430 海运 胜狮货柜 087 NA NA 28 NA (44) (1) ,200 海运 珠江船务 NA NA NA (14) (3) (13) (10) 海运 海丰国际 (29) (6) ,273 海运 中国国航 NA (21) (2) (17) (16) ,679 空运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 南方航空 NA (32) (5) (29) (18) ,450 空运 东方航空 NA (47) (7) (22) (13) ,375 空运 中国飞机租赁 (2) ,981 空运 中银航空租赁 (14) 1 (8) NA NA 28 8,068 空运 首都机场 (12) 0 (9) (7) ,876 机场 海航基础 NA NA NA (31) (3) (15) (16) 机场 汽车 (24) (2) , , 敏实集团 (20) (4) ,835 零件 新晨动力 NA (46) 1 (30) (26) 47 NA 1,035 零件 勤美达 NA NA NA (08) (2) 零件 福耀玻璃 (22) ,406 零件 永达汽车服务 (05) 4 (34) (32) ,450 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 汽车服务 正通汽车 (21) (2) (36) (34) ,915 汽车服务 中升控股 (3) ,362 汽车服务 神州租车 (33) (3) (40) (36) ,343 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA (64) (6) (15) (4) 汽车 比亚迪 (37) (4) (2) ,911 汽车 东风集团 (15) 2 (23) (27) ,675 汽车 广汽集团 (54) (2) NA 19,269 汽车 北京汽车 (4) (9) (3) 46 NA 5,904 汽车 中国重汽 (38) (4) ,698 汽车 潍柴动力 (46) (8) ,755 汽车 吉利汽车 (58) ,288 汽车 长城汽车 (27) 5 (17) (21) ,123 汽车 协众国际 NA NA NA 汽车 华晨中国 (11) (1) ,021 汽车 和谐汽车 (38) (5) (48) (48) ,155 汽车 绿地润东 NA 汽车 耐世特 (34) (3) ,766 汽车 雅迪控股 (18) (7) (6) NA NA 7 1,566 汽车 庆铃汽车 (0) (1) ,774 汽车 医药 (14) (3) (12) (8) , 四环医药 NA (14) 2 (51) (51) ,828 制药及生物 绿叶制药 (06) (5) (41) (37) ,873 制药及生物 中国制药 (08) ,579 制药及生物 华润医药 (07) (1) (8) NA NA NA 18,209 制药及生物 三生制药 (20) (4) (31) (26) ,947 制药及生物 神威药业 NA (11) (1) (18) (16) ,246 制药及生物 白云山 (25) (1) (14) (6) ,099 制药及生物 联邦制药 NA ,282 制药及生物 新华制药 NA NA NA (41) (3) 制药及生物 康臣药业 (20) (8) (23) (14) ,334 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (15) (1) ,522 制药及生物 中智药业 NA NA NA 00 (3) (21) (24) 制药及生物 金嗓子 (42) (10) (29) (29) 制药及生物 百信药业 NA NA NA 00 (2) (40) (39) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA 00 (1) (16) (17) 制药及生物 微创医疗 536 NA NA (32) (9) ,064 制药及生物 复星医药 (19) (1) 6 (5) ,521 制药及生物 泰凌医药 (12) (1) (33) (24) 33 NA 925 制药及生物 东阳光药 (19) (2) (2) NA 25 NA 1,842 制药及生物 中国生物制药 (34) 0 (23) (21) ,172 制药及生物 利君国际 (38) (4) ,893 制药及生物 中生联合 (32) (32) 制药及生物 丽珠医药 (26) (7) ,680 制药及生物 天大药业 NA NA NA (22) (4) (12) (6) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (21) 3 (11) (8) 制药及生物 兴科蓉医药 NA 00 0 (36) NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 (2) (12) ,092 贸易及分销 创美药业 NA NA NA 贸易及分销 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 大健康国际 NA NA NA (29) (12) (89) (88) 贸易及分销 国药控股 (15) (6) ,891 贸易及分销 康宁医院 (04) 2 (25) (22) 医院 和美医疗 (36) (1) (24) (28) ,586 医院 瑞慈医疗 179 NA 7 18 NA (38) (3) (30) NA NA NA 587 医院 康华医疗 1110 NA NA NA NA (14) (2) (4) NA NA NA 515 医院 普华和顺 (65) (19) ,112 设备 奥星生命科技 NA NA NA 00 (6) (3) (1) 设备 昊海生物科技 (29) (2) (29) (22) ,458 设备 凤凰医疗 (51) (9) ,438 设备 春立医疗 (1) (10) (7) 设备 金卫医疗 100 NA NA NA NA 00 0 (20) (12) ,835 设备 消费服务 (18) (1) (6) (5) , 华地国际 NA 00 2 (33) (29) ,066 零售 小南国 037 NA NA (27) 0 (39) (37) 零售 国美电器 NA (20) (1) (24) (20) ,748 零售 迪信通 NA NA NA 00 (3) (17) (28) 零售 百盛集团 081 NA NA NA NA (12) (1) (20) (16) 零售 金鹰商贸 NA (18) (3) ,512 零售 联华超市 323 NA NA NA NA (24) (6) (4) ,203 零售 顺客隆 NA NA NA 00 3 (8) (14) 零售 茂业国际 NA NA NA (13) 3 (19) (19) 零售 新世界百货 NA NA NA (19) 0 (10) (9) 零售 银泰商业 NA (28) 4 (13) (6) ,989 零售 祈福生活服务 066 NA NA NA NA (15) (1) 43 NA NA NA 165 零售 红星美凯龙 NA (11) 1 (21) (20) ,786 零售 味千中国 (03) (0) (5) (2) ,776 零售 汇银智慧社区 068 NA NA NA NA (14) (1) (30) (22) 零售 益华控股 NA NA NA (43) (1) 零售 翠华 (37) 0 (27) (24) 零售 唐宫 (28) (3) NA 324 零售 呷哺呷哺 (10) NA 1,107 零售 新华文轩 NA NA NA (33) (3) ,341 零售 京客隆 (12) 0 (17) (12) 零售 利邦 056 NA NA NA NA (34) (3) (51) (47) 零售 集一家居 NA NA NA (46) 零售 雅天妮 011 NA NA NA NA (09) (1) (17) (23) 零售 凤凰卫视 NA NA NA (28) (4) (23) (18) ,183 媒体 TOM 集团 165 NA NA NA NA (35) (5) (17) (13) ,888 媒体 中视金桥 NA NA NA (11) (3) (32) (26) 媒体 北青传媒 390 NA NA NA NA (49) (6) (25) (22) 媒体 雅仕维 280 NA NA NA NA (67) (8) (50) (37) 媒体 智美体育 (42) (3) (52) (45) ,785 媒体 天鸽互动 (10) (7) ,919 媒体 福寿园 (19) (6) (24) (11) ,202 殡仪服务 保利文化 (25) (2) (11) ,602 拍賣 枫叶教育 (14) (3) ,011 教育 成实外教育 NA NA 15 4,645 教育 锦江酒店 NA (22) 0 (33) (24) ,681 闲暇 朗廷酒店 NA (03) NA 2,276 闲暇 金茂投资 (03) 0 (10) (11) 27 NA 1,249 闲暇 澳门励骏 157 NA NA NA NA (25) (9) ,544 闲暇 海昌控股 (05) (5) ,116 闲暇 香港中旅 NA (14) (2) (34) (28) ,683 闲暇 消费品 (12) 0 (3) , , 雅士利 NA - NA (19) (3) (21) (19) ,740 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (53) (4) (3) (3) ,672 饮料 庄园牧场 536 NA NA NA NA 00 (0) (1) (0) 饮料 中地乳业 085 NA 11 8 NA 00 0 (19) (21) 饮料 辉山乳业 (14) (2) (5) (2) ,942 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 原生态牧业 (63) (13) (3) 饮料 中国圣牧 (05) ,675 饮料 合生元 (28) (6) ,108 饮料 青岛啤酒 NA (31) (3) (15) (8) ,116 饮料 蒙牛乳业 (27) (0) ,672 饮料 汇源果汁 267 NA NA NA NA (26) (6) (25) (33) ,894 饮料 粤海置地 NA 00 1 (19) (1) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (17) (5) ,999 饮料 安德利果汁 NA NA NA (13) (1) 饮料 海升果汁 040 NA NA NA NA 00 0 (18) (4) 饮料 天溢森美 NA NA NA (08) 0 (16) (12) 饮料 通天酒业 NA NA NA (12) 0 (6) 饮料 西藏 NA NA NA ,506 饮料 银基集团 NA NA NA (20) 4 (37) (36) 饮料 魏桥纺织 (12) ,089 纺织 互太纺织 (11) (0) (23) (23) ,346 纺织 海东青 (35) (38) 纺织 卡撒天娇 129 NA NA NA NA 00 1 (63) (53) 纺织 滉达富控股 068 NA NA NA NA 15 5 (39) (36) 纺织 永盛新材料 NA NA NA 纺织 宏太控股 048 NA NA NA NA (40) 20 (21) (17) 纺织 中国派对文化 098 NA 9 7 NA (109) (17) 纺织 申洲国际 (22) (3) ,319 纺织 德永佳 NA 00 (5) (32) (28) ,806 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,179 纺织 都市丽人 NA (03) (2) (52) (57) ,834 纺织 珂莱蒂尔 (15) (10) ,385 纺织 迅捷环球 NA NA NA (09) 纺织 南旋控股 (23) (5) 40 NA NA 纺织 华鼎控股 048 NA NA NA NA (40) (1) 纺织 福田实业 NA NA NA 00 (1) 纺织 天虹纺织 (46) (8) ,517 纺织 粤海制革 077 NA NA NA NA (13) (1) (1) 纺织 银仕来 NA NA NA (19) (5) (66) (62) 纺织 中国新进 NA NA NA 00 (3) ,718 包装 顺泰控股 NA NA NA 25 1 (24) (20) 包装 中国铝罐 NA NA NA (13) (1) (17) 包装 北控洁能 NA NA NA (45) (13) (70) (67) ,316 包装 华禧控股 NA NA NA 00 2 (3) 包装 盟科控股 116 NA NA NA NA (57) NA NA NA 145 包装 嘉耀控股 NA NA NA 包装 中华包装 NA NA NA (09) (2) 包装 百丽 NA (49) (1) (24) (27) ,448 个人用品 港大零售 348 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 086 NA NA NA NA 00 (2) 个人用品 佐丹奴 (15) (2) ,698 个人用品 恒安国际 (26) (2) (16) (19) ,885 个人用品 宝国国际 269 NA NA NA NA (22) (2) (8) (5) 个人用品 中国动向 NA (27) (4) (19) (19) ,597 个人用品 李宁 491 NA NA (10) (10) ,381 个人用品 中国利郎 NA (13) (3) (21) (24) ,687 个人用品 中国虎都 NA NA NA 个人用品 富贵鸟 NA NA NA 00 0 (18) (17) ,342 个人用品 江南布衣 630 NA NA NA NA (03) (2) (2) NA NA NA 870 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (06) 3 (38) (36) 个人用品 波司登 NA NA NA (28) (4) ,482 个人用品 米格国际 NA NA NA (46) (42) 个人用品 卡宾 NA NA NA (05) (2) (52) (51) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 时计宝 NA NA NA 10 1 (10) (12) 个人用品 时间由你 NA NA NA (34) 0 (46) (45) 个人用品 天喔国际 (0) (0) ,570 个人用品 中国绿岛科技 (11) 1 (2) (2) 个人用品 宝胜国际 (42) (4) ,551 个人用品 安踏国际 (13) ,505 个人用品 裕元集团 (42) (2) ,344 个人用品 特步 (14) (4) (17) (16) ,049 个人用品 九兴控股 NA (12) (3) (32) (33) ,119 个人用品 亨得利 (18) (8) ,026 个人用品 维达国际 (18) 2 (3) ,654 个人用品 明辉 128 NA NA NA NA (23) (2) 个人用品 盈进 153 NA NA NA NA 个人用品 霸王集圑 040 NA NA NA NA (24) (8) (38) (9) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA (16) 0 (24) (40) 个人用品 中国儿童护理 055 NA NA NA NA 19 2 (31) (20) 个人用品 衍生集团 NA NA NA (22) (9) 个人用品 千百度 NA (05) (4) (44) (40) ,031 个人用品 欧舒丹 (03) (1) (1) (1) ,989 个人用品 顺诚 NA NA NA (17) 0 (41) (41) 家居用品 卡森国际 NA NA NA (36) ,008 家居用品 敏华控股 (41) (4) ,169 家居用品 皇朝家俬 047 NA NA NA NA (11) (1) 家居用品 中科生物 NA NA NA (17) (10) (66) (56) 家居用品 航标控股 NA NA NA 00 (5) (79) (79) 家居用品 中创环球 NA (10) (10) 家居用品 集成控股 NA NA NA (11) (6) (36) (51) ,330 家居用品 浩泽净水 NA NA NA (45) (1) (27) (20) ,417 家居用品 康师傅 NA 01 1 (15) (14) ,089 食品 中国旺旺 (16) (1) (15) (14) ,333 食品 周黑鸭 690 NA NA (09) (1) 17 NA NA NA 6,285 食品 嘉士利 (2) (19) 食品 雨润食品 118 NA NA NA NA (08) (3) (28) (20) ,595 食品 万洲国际 (02) ,356 食品 惠生国际 NA NA NA (36) (7) (48) (42) 食品 中粮肉食 161 NA NA NA NA (24) (2) (20) NA NA NA 1,267 食品 中国粮油 292 NA NA (30) (5) ,895 食品 统一中国 NA (02) 2 (10) (11) ,858 食品 超大现代 023 NA NA NA NA (04) 4 (9) (11) 食品 中国食品 (42) (0) (7) (9) ,294 食品 达利食品 (07) (0) (8) (4) ,340 食品 中国绿宝 (13) (1) 食品 中绿 019 NA NA NA NA (85) (5) (56) (52) ,211 食品 天韵国际 (1) (37) (20) 食品 大成生化 023 NA NA NA NA (30) (5) 食品 中国淀粉 NA NA NA 食品 大成食品 073 NA 22 9 NA (27) (3) (17) (13) 食品 长寿花食品 NA NA (07) (0) (17) (18) 食品 澳优乳业 NA NA NA ,516 食品 神冠控股 NA NA NA (16) (6) (46) (38) 食品 亨泰 025 NA NA NA NA (20) 0 (50) (52) 食品 普甜 047 NA NA NA NA (11) 食品 味丹国际 NA NA NA (10) 食品 颐海国际 (52) (5) (2) NA NA NA 1,280 食品 老恒和 (05) (4) (29) (24) ,177 食品 中国香精 NA NA NA 食品 金融 (19) (1) (5) ,826 2,471, 工商银行 (12) , ,068 银行 建设银行 (14) , ,248 银行 中国银行 NA (17) ,409 银行 农业银行 NA (09) ,191 银行 邮储银行 NA (09) (2) (11) NA NA NA 35,007 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 民生银行 NA (21) ,674 银行 交通银行 NA (21) ,855 银行 招商银行 (08) ,121 银行 中信银行 NA (16) ,100 银行 重农行 (22) ,039 银行 青岛银行 NA NA NA ,505 银行 锦州银行 814 NA NA NA NA (09) (1) ,224 银行 郑州银行 NA ,258 银行 重庆银行 (21) 0 (5) ,838 银行 浙商银行 (20) (2) (3) NA NA 2 5,252 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA (05) (1) (17) NA NA 1 4,901 银行 哈尔滨银行 (09) 1 (5) ,954 银行 光大银行 (03) 1 (2) ,036 银行 盛京银行 NA NA NA (26) (3) (23) (21) ,850 银行 银建国际 083 NA NA NA NA (24) (1) (19) (19) ,017 银行 光大控股 NA (17) (1) (15) (13) ,868 综合 申万宏源 NA NA NA (44) (9) (4) ,452 综合 国泰君安国际 (61) (14) (9) ,835 综合 中信证券 NA (21) (2) (7) (1) ,385 综合 海通证券 NA (22) (3) ,930 综合 银河证券 NA (29) (0) ,032 综合 广发证券 NA (24) (1) (11) (9) ,102 综合 华泰证券 NA (23) (3) (9) (6) ,878 综合 光大证券 1166 NA NA (07) (1) NA NA NA NA 2,615 综合 招商证券 1210 NA NA (16) (1) NA NA NA NA 4,346 综合 中信建投证券 678 NA NA NA NA (04) NA (0) NA NA NA 3,421 综合 中州证券 NA (33) ,943 综合 东方证券 796 NA 11 9 NA (22) (3) NA NA NA NA 3,688 综合 国联证劵 NA (26) (4) (15) (14) ,096 综合 恒投证券 NA (11) (2) (50) (6) ,108 综合 弘业期货 NA NA NA 00 7 (8) NA 综合 鲁证期货 NA NA NA 06 0 (8) (5) 综合 闽信集团 NA NA NA (46) (1) 综合 霭华押业 (10) (1) 其他金融 中盈盛达 NA NA NA 00 (1) (1) NA 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (44) (6) (19) (15) 其他金融 中国艺术金融 080 NA NA NA NA (24) 4 7 NA NA NA 196 其他金融 环球医疗 (34) (8) ,759 其他金融 国银租赁 (31) (2) (6) NA NA NA 366 其他金融 中国信达 (15) 0 (6) (1) ,907 其他金融 中国华融 (17) (2) (6) (2) ,570 其他金融 中金公司 NA (27) (3) (15) (3) ,446 其他金融 中国汇融 NA NA NA (20) (7) 其他金融 融众金融 138 NA NA NA NA (14) (5) (35) NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (23) 0 (40) (25) 其他金融 瀚华金控 NA (13) (1) (29) (26) 其他金融 中国再保险 NA (16) (2) (24) (19) ,331 保险 中国人寿 NA (36) (1) (15) (12) 33 1, ,241 保险 中国平安 (13) 1 (3) , ,325 保险 中国财险 NA (18) 0 (17) (17) ,966 保险 新华保险 NA (47) (4) ,108 保险 人保集团 NA (18) (0) (16) (15) ,911 保险 中国太保 NA (25) 0 (8) (2) ,594 保险 中国太平 NA (23) (0) (29) (23) ,602 保险 房地产 (14) (0) (5) (1) 37 2, , 中海外 (22) (1) (19) (15) ,094 房地产 华润置地 (23) (0) (18) (12) ,786 房地产 万科 (44) (6) (10) (3) ,957 房地产 世茂 (21) 0 (25) (21) ,261 房地产 碧桂园 ,302 房地产 富力地产 (15) (1) ,449 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 远洋地产 (14) 2 (30) (29) ,870 房地产 雅居乐 (07) ,041 房地产 融信中国 NA NA NA (13) (2) 11 NA ,022 房地产 融创中国 NA (20) ,632 房地产 保利香港 254 NA NA 42 NA (27) ,150 房地产 深圳控股 (09) (1) (11) (2) ,588 房地产 海蓝控股 415 NA NA NA NA NA NA NA 311 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA (33) 4 (43) (39) ,129 房地产 瑞安房地产 (44) (5) (18) (17) ,945 房地产 SOHO 中国 (20) (2) ,370 房地产 中国金茂 (23) 4 (20) (13) ,280 房地产 合生创展 (9) (0) ,979 房地产 绿城中国 (12) 2 (14) (15) ,924 房地产 绿城服务 NA (42) (4) 26 NA NA NA 1,401 房地产 北京北辰 (32) (4) (6) (1) ,697 房地产 合景泰富 (25) (1) (24) (24) ,156 房地产 中渝置地 NA NA NA (36) (2) (12) (0) ,668 房地产 首创置业 NA (13) 0 (16) (7) ,559 房地产 恒大地产 NA (24) 0 (23) (8) ,458 房地产 龙湖地产 (02) 4 (12) (4) ,789 房地产 越秀地产 (26) (1) (17) (14) ,919 房地产 花样年 NA (29) (5) ,462 房地产 恒盛地产 075 NA NA NA NA (38) (6) (17) (1) ,858 房地产 华南城 NA (35) (2) (5) ,613 房地产 宝龙地产 NA (19) ,623 房地产 禹洲地产 (21) (2) ,411 房地产 众安 NA NA NA (15) 0 (20) (19) 房地产 中国新城市 NA NA NA (10) (4) (79) (80) 房地产 中国宏泰发展 (4) ,118 房地产 中国物流资产 NA NA NA 2,412 房地产 建业地产 ,088 房地产 路劲基建 NA NA NA (05) (1) (4) (2) ,364 房地产 中国地产 NA NA NA (05) (1) 房地产 中国奥园 (17) (2) ,701 房地产 旭辉控股集团 (09) ,537 房地产 新城发展 (19) ,287 房地产 金轮天地控股 NA NA NA (16) 2 (13) (14) 房地产 时代地产 ,573 房地产 龙光地产 (26) (1) ,937 房地产 力高地产 NA NA NA 18 1 (3) (1) ,421 房地产 阳光 NA NA NA (03) 0 (12) ,090 房地产 亿达中国 NA NA NA ,313 房地产 光谷联合 NA NA NA 00 (1) (20) (12) ,972 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA 00 (1) (4) (5) 房地产 佳源国际 NA NA NA (06) 3 40 NA NA 4 1,796 房地产 开元产业信托 249 NA NA NA NA (04) (0) (14) (14) 房地产 当代置业 (10) 2 (53) (49) 房地产 西王置业 032 NA NA NA NA 00 0 (9) (19) 房地产 五矿建设 NA NA NA (20) (1) ,077 房地产 利福地产 NA NA NA 32 (10) 房地产 辰兴发展 NA NA NA (22) (3) (3) (5) 房地产 新明中国 NA NA NA 09 1 (22) (20) 房地产 百仕达 088 NA NA NA NA 23 0 (13) (6) ,672 房地产 毅德国际 NA NA NA (83) (5) (49) (47) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA ,148 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 00 0 (19) (12) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (15) (5) (47) (46) ,007 房地产 金地商置 (29) (3) (5) ,918 房地产 国瑞置业 NA NA NA 04 (4) (23) (32) ,758 房地产 中奥到家 (16) (3) (38) (29) 物业管理 彩生活 (13) 2 (19) (9) ,469 物业管理 中海物业 (36) (4) ,681 物业管理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 (17) (3) (2) ,268 1,361, 腾讯 (16) (3) ,030 1,011,560 软件及服务 擎天软件 (33) (9) (8) (10) ,145 软件及服务 云游控股 730 NA 14 7 NA (16) (8) (44) (44) 软件及服务 博雅互动 (15) (10) ,772 软件及服务 飞鱼科技 (2) (32) (31) 软件及服务 联众国际 (26) (8) (49) (41) ,364 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA (14) 0 (37) (26) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA (09) (8) (37) (31) 软件及服务 民航信息 (21) ,996 软件及服务 中国智能交通 059 NA NA NA NA (33) (6) (18) (25) 软件及服务 中国自动化 138 NA NA NA NA (14) (2) 软件及服务 金山软件 (28) (7) (17) (16) ,601 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA 00 (2) (23) (14) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 新体育 009 NA NA NA NA (32) (8) (60) (52) 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (12) (3) (33) (31) 软件及服务 金蝶国际 (48) (9) (16) (15) ,463 软件及服务 方正控股 NA NA NA (25) 0 (6) (9) 软件及服务 畅捷通 998 NA 64 - NA (04) (2) (42) (43) 软件及服务 世纪睿科 (42) (37) 软件及服务 科通芯城 (2) ,437 软件及服务 阿里健康 385 NA NA NA NA (56) (6) (28) (31) ,474 综合 建滔化工 (40) ,651 电器 瑞声科技 (23) (3) ,737 电器 南京熊猫 NA NA NA (29) (2) (8) ,379 电器 威灵控股 NA NA NA (34) (4) (4) ,285 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA (20) (1) (7) (7) ,863 电器 海航实业 027 NA NA NA NA (18) (8) (39) (33) 电器 酷派集团 NA 20 NA 14 (12) (53) (44) ,233 电器 维太移动 NA NA NA (47) (19) (6) (9) 电器 舜宇光学 (18) (4) ,623 电器 丘钛科技 (24) (3) 电器 巨星国际 (26) (0) ,663 电器 普天电缆 141 NA NA NA NA (47) (11) 通讯设备 长飞光纤 (26) (3) ,060 通讯设备 中兴通讯 (38) (4) (34) (30) ,869 通讯设备 南车时代电气 (17) 1 (9) (8) ,495 通讯设备 比亚迪电子 (32) (6) ,886 通讯设备 京信通信 NA NA NA (07) (1) ,885 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA 00 (1) 4 (1) 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA (33) (5) (14) (16) ,015 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (19) (4) (22) (20) 通讯设备 国微技术 274 NA NA NA NA (28) (6) (28) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (2) (35) (32) ,501 通讯设备 天利控股 220 NA NA NA NA 09 (1) (44) (35) 通讯设备 中航科工 (23) (3) (15) (12) ,792 航天科技 中航工业 NA NA NA 00 (3) (39) (38) ,539 航天科技 富智康 NA (20) (0) (12) (22) ,096 耐用品 鑫网易商 180 NA NA NA NA ,515 耐用品 百富环球 (31) (6) (42) (45) 45 NA 3,385 耐用品 联想集团 477 NA 5 10 NA (02) 0 (39) (41) ,892 耐用品 冠捷科技 135 NA NA NA NA (49) (1) ,181 耐用品 创维数码 NA (20) (3) (13) (7) ,950 耐用品 海信科龙 (33) (4) ,265 耐用品 雷士照明 NA NA NA (19) (2) ,142 耐用品 伟志控股 201 NA NA NA NA (10) 0 (45) (34) 耐用品 神州数码 NA (40) (6) (5) ,790 耐用品 信利国际 (51) (8) ,785 耐用品 天能动力 (33) (1) ,824 耐用品 KFM 金德 087 NA NA NA NA 12 0 (40) (31) 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 多媒体 379 NA NA 00 (1) (23) (23) ,661 耐用品 海尔电器 (11) (4) (18) (10) ,729 耐用品 中国电子 NA NA NA (27) (1) (40) (30) 耐用品 中航国际 NA NA NA (14) (4) (4) (3) ,069 耐用品 中国数码信息 NA NA NA (08) (2) 耐用品 理士国际 NA NA NA (10) (3) 耐用品 北大资源 030 NA NA NA NA 00 (5) (36) (39) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 亿和精密 NA 11 5 (34) (35) ,051 耐用品 纷美包装 ,970 耐用品 中芯国际 (6) ,827 半导体 芯智控股 187 NA NA NA NA (11) 1 2 NA NA NA 178 半导体 华虹半导体 (22) (4) ,868 半导体 先进半导体 NA NA NA (17) (2) (36) (35) 半导体 电讯 (13) (1) , , 中国移动 (19) (2) (6) (8) 22 1, ,177 综合 中国电信 (11) ,763 综合 中国联通 NA (38) (1) (1) ,127 综合 中通服 (04) ,168 综合 年年卡 NA NA NA 11 0 (5) NA 综合 中信电讯 NA (16) (3) (17) (14) ,468 综合 公用事业 (17) (3) (19) (14) 39 1, , 大唐发电 NA (15) (1) (14) (12) ,755 供电 华能国电 NA (16) (0) (27) (25) ,719 供电 华润电力 NA (16) (1) (18) (12) ,023 供电 华电国际 NA (18) 0 (34) (30) ,416 供电 华电福新能源 (22) 1 (20) (12) ,549 供电 绿色动力环保 (38) (6) (35) (26) ,139 供电 大唐新能源 (26) (20) ,647 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (46) (6) (69) (68) ,749 供电 协合新能源 (11) ,137 供电 中电新能源 (20) (4) (42) (26) ,787 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (04) ,820 供电 中国电力 NA (21) (1) (37) (31) ,228 供电 中广核 (35) (4) (23) (15) ,632 供电 粤丰环保 (03) (2) ,081 供电 中广核新能源 (17) (4) (30) (22) ,415 供电 龙源电力 (35) (1) ,927 供电 新奥能源 (25) (7) (21) (15) ,632 供气 华润燃气 (09) (1) (2) ,196 供气 中国燃气 (06) (0) (9) ,885 供气 北京控股 (10) (3) (26) (24) ,773 供气 昆仑能源 (09) 1 (16) (11) ,732 供气 新天绿色 (10) 0 (17) (6) ,633 供气 苏创燃气 (04) 供气 大众公用 350 NA NA NA NA (17) (3) NA NA NA NA NA 供气 创业环保 (39) (7) (34) (29) ,298 供水 东江环保 (42) (4) (3) ,542 供水 中滔环保 (20) (11) (41) (37) ,753 供水 康达环保 (27) (7) (4) (11) ,053 供水 云南水务 (19) (0) (19) ,324 供水 大唐环境 335 NA NA NA NA (72) (11) (11) NA NA NA 414 节能环保 天洁环境 (27) (6) (12) (11) 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA 00 0 (48) (59) 大气污染治理 光大国际 (4) (12) (17) ,854 废物处理 强泰环保 NA NA NA 00 0 (12) (9) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 12 月 13 日 16