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1 2017 年 1 月 5 日星期四 分析师快报 中国化工行业 ( 强于大市 ): 让价格再飞一会 供给侧改革持续发力, 产能收缩效果明显 : 本轮化工行业供给侧改革始于 2014 年,2009 年四万亿的刺激后, 化工行业迎来了产能扩张周期,2014 年产能达到高峰 ; 行业严重过剩的局面使得化工行业盈利能力从 2013 年开始处于历史最低谷 ; 盈利能力弱 环保压力大促使行业供给侧收缩明显 供需格局不断优化, 产品盈利水平快速回升 :2016 年很多产品的产能均出现了负增长, 一些落后产能已基本退出行业, 我们认为行业的拐点在 2016 年已现, 年行业的盈利改善将成为明确的趋势 部分产品将有望实现盈利的大幅反转 低库存下供需偏紧的局面仍将继续维持 :2016 年虽然国内产品价格有所上涨, 但是行业内库存水平较 2015 年进一步下降 2016 年库存的增速接近 2009 年的最低点, 按照之前的规律, 库存见底后, 产品的毛利率将开始回升, 虽然 2016 年化工行业的毛利率水平已经有所回升, 但是仍在一个相对较低的水平, 向上仍有一定的空间 但是目前受制于环保 运输等方面的因素, 产能利用率受限, 部分产品供不应求的局面仍将持续 中周期主动补库存有望进一推升产品价格 : 我们认为库存对化工产品价格的扰动作用明显,2014 年以来行业库存分为三个阶段 :1) 年是主动的 去库存 阶段, 将库存保持在合理区间的下限, 保证正常的生产经营即可 ;2) 2016 年是被动 补库存, 部分化工产品价格上涨, 是行业内的参与者的库存并没有得到充分的提升, 快速上涨的价格也压制了 补库存 的意愿 ;3) 2017 年将开始进入主动 补库存 阶段, 货源偏紧的局面短期难以充分缓解, 企业库存低位, 需求的边际改善带来主动补库存意愿的增加 我们预计 2017 年产品价格将迎来稳健的上涨期, 产品生产企业的盈利水平将继续提升, 进入业绩释放期 风险因素 : 宏观经济增速大幅下滑 ; 环保压力低于预期 投资策略 考虑到化工行业景气度上扬, 产品价格上涨带动企业盈利改善 我们认为上市公司的利润水平同比和环比将得以明显的提升, 我们维持行业 强于大市 的评级 我们认为从产品价格看仍有继续上涨的空间 ; 上市公司是子行业龙头, 估值有优势 ; 公司有增发 国企改革等事件性催化三个角度去选择上市公司 重点推荐关注粘胶短纤 PTA 纯碱 PVC 尿素 草甘膦 乙二醇和环氧丙烷等产品 重点推荐的组合为三友化工 红太阳 阳煤化工 远兴能源 恒逸石化 新疆天业 湖北宜化 江山股份 滨化股份 中国基础化工行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 上海石化 (00338HK) 中国石化 (00386HK) 彩客化学 (01986HK) 中海石油化学 (03983HK) NA 221 NA NA 中化化肥 (00297HK) NA - NA NA 三江化工 (02198HK) 186 NA NA 中怡国际 (02341HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 2, (22) 上证 3, (39) 香港恒生 22,1345 (01) H 股 9,4410 (02) 红筹股 3, (69) 摩指中国 6, 日经 , 道琼斯 19, (00) 162 标普 500 2, 纳斯达克 5, (02) 120 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (12) 481 纽约期棉 纽约期金 1, 伦敦期铜 5,4890 (07) (04) 181 伦敦期铝 1,6880 (04) (21) 154 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 1027 (05) (06) 33 VIX 119 (78) (12) (387) 美元 - 人民币 (64) 美元 - 日圆 欧元 - 美元 10 (08) (07) 24 英镑 - 美元 12 (07) (08) 160 澳元 - 美元 07 (09) (15) (17) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 139, H 股指数 42, 红筹指数 38, 行业 金融 39, 耐用品及科技 24, 电讯 19, 消费品 11, 房地产 11, 投资品 10, 能源 8, 原材料 5, 公用事业 5, 汽车 3, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周三反覆下跌, 收盘恒指报 22,134 点, 跌 01%; 国企指数报 9,440 点, 跌 02% 大市成交 525 亿港元 中资板块普遍上涨, 电讯板块延续强势, 涨幅居前, 涨 35%; 其中, 中通服 (00552HK) 涨 125%; 纽约期油下跌, 拖累能源板块跌 06% 中铁总表示 2017 年推进铁路企业债转股, 基建铁路股造好, 中国中铁 (00390HK) 及中国铁建 (01186HK) 分别涨 27% 及 24% 个股方面, 泰凌医药 (01011HK) 治疗癌症新药获批上市, 股价逆市涨 134%; 铁货 (01029HK) 旗下 K&S 进入试产最后阶段, 股价涨 114% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 604 点, 收盘报 19,94216 点, 涨幅 030%; 标准普尔 500 指数上涨 1292 点, 报 2,27075 点, 涨幅 057%; 纳斯达克指数上涨 4793 点, 报 5,47701 点, 涨幅 088% 亚太主要股指涨多跌少, 欧洲主要股指涨多跌少 今早亚太主要股指个别发展 年初市场的新焦虑在于国內居民换汇额度刷新后, 国内资产短期面临提款压力 : 外汇储备考验 3 万亿美元关口, 而人民币兑美元汇率已接近 7 人民币贬值压力释放的过程中, 如果降低购汇额度或者强制结汇只会引起恐慌, 引发羊群效应挤兑, 加快外储消耗 相比而言 12 月 30 日央行发布的 金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法 提升了换汇难度, 却不调整实际换汇额度, 能够有效平滑居民换汇的压力, 为人民币汇率贬值预期释放争取时间 不少投资者因为 2016 年在成长股上吃过亏,2017 年更注重估值相对合理的价值股, 对右侧反弹谨慎, 更倾向于做左侧布局 但是, 我们认为, 价值股的业绩兑现期较长, 具体兑现可能要到 2017 年下半年, 届时市场整体环境已不如上半年 : 看长做短 可能会错过上半年 泡沫大迁移 下的一些做多窗口 我们建议, 对于有业绩考核压力的投资者, 在上半年, 看长做短 还不如 看短做短, 一月份就是上半年第一个重要反弹窗口 主题先行 按照 看短做短 的逻辑, 有催化的主题可能反而更适合在市场情绪回暖的反弹行情中博取超额收益, 建议重点关注混改持续发酵及有供给侧政策催化的周期行业 A 股市场 周三 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,15879 点, 涨幅 073%; 深证成指收报 10,38487 点, 涨幅 119% 沪深两市全日共成交 3,75271 亿元, 较前一交易日放大 2646% 中小板指报 6,60020 点, 涨幅 137%, 创业板指报 1,99157 点, 涨幅 144% 盘面上,29 个中信一级行业指数基本全部上涨, 涨幅居前的板块为食品饮料 基础化工 汽车和轻工制造等 今日头条 : 行业动态 投资品记者 1 月 4 日从能源局获悉, 为进一步完善海上风电管理体系, 规范海上风电开发建设秩序, 促进海上风电产业持续健康发展, 国家能源局和国家海洋局印发 海上风电开发建设管理办法 的通知 管理办法 指出, 省级及以下能源主管部门按照有关法律法规, 依据经国家能源局审定的海上风电发展规划, 核准具备建设条件的海上风电项目 未纳入海上风电发展规划的海上风电项目, 开发企业不得开展海上风电项目建设 鼓励海上风电项目采取连片规模化方式开发建设 ( 中国证券网 ) 原材料据发改委 1 月 3 日消息, 近日, 国家发展改革委 工业和信息化部联合出台了 关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通知, 决定自 2017 年 1 月 1 日起, 对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策和基于工序能耗的阶梯电价政策 ( 中国证券网 ) 金融近日, 北京市金融工作局 北京市发改委联合印发 北京市 十三五 时期金融业发展规划 规划分析称, 未来中国金融业将更加深入地参与国际金融秩序构建, 国际话语权不断提升 作为众多国际金融组织所在地的北京, 必须具备全球视野, 以建成具有国际影响力的金融中心城市为目标 规划提出, 在吸引聚集国际金融组织 巩固提升总部金融机构的同时, 壮大发展地方金融机构 ( 中国证券网 ) 保监会 3 日发布 财产保险公司保险产品开发指引, 对财险公司产品开发提出了细致全面的监管要求, 对于噱头性 投机性保险产品, 命名易引起歧义的保险条款和保险费率, 监管部门正式亮出 红牌 ( 中国证券网 ) 公用事业据发改委 1 月 4 日消息, 近日, 国家发展改革委颁布了 省级电网输配电价定价办法 ( 试行 ) 这是我国历史上第一个针对超大网络型自然垄断电网行业的定价办法 该 办法 的出台, 加上此前已颁布的 输配电定价成本监审办法, 标志着国家已初步建立起科学 规范 透明的电网输配电价监管框架体系, 对电网企业的监管进入制度化监管的新阶段 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:099 衍生工具占大市总成交 (%) 2730% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 泰凌医药 (1011) (296) 中通服 (552) 海升果汁 (359) (61) 铁货 (1029) 天利控股 (117) (277) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) 投资品 (61) (17) 耐用品及科技 (77) 医药 (41) (79) 交通及运输 (35) (70) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年融众金融 (3963) 1050 (103) (228) NA 大健康國際 (2211) 0325 (85) (15) (887) 亨得利 (3389) 1020 (73) (113) (56) 恒投证券 (1476) 3450 (68) 45 (425) 中国艺术金融 (1572) 0750 (63) 87 NA 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (06) 金融 (60) (05) 24 (31) 房地产 (68) (02) 14 (47) 消费服务 (41) (60) 消费品 (123) (10) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,283 3, ,169 3,014 香港恒生 23,457 21, ,520 21,449 H 股 9,976 9, ,572 9,033 红筹股 3,891 3, ,708 3,700 摩根中国 6,416 5, ,125 5,892 日经 ,009 16, ,248 16,963 道琼斯 20,467 17, ,110 17,959 标普 500 2,309 2, ,200 2,098 纳斯达克 5,563 5, ,330 4,994 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 伟能集团 (01608HK) 24/11/ 公用事业中银国际, 花旗 爱得威建设 (06189HK) 25/11/ 投资品国泰君安国际 盟科控股 (01629HK) 25/11/ 消费品 RaffAello 膳源控股 (01632HK) 29/11/ 消费服务信达国际 大众公用 (01635HK) 05/12/ 公用事业 中金香港, 海通国际 进升集团 (01581HK) 08/12/ * 投资品丰盛融资 中信建投証券 (06066HK) 09/12/ * 金融 中信建投国际, 瑞银, 农银国际 南方通信 (01617HK) 12/12/ * 耐用品及科技国泰君安国际 美图公司 (01357HK) 15/12/ NA 耐用品及科技 摩根士丹利, 瑞信, 招商证券 大森控股 (01580HK) 19/12/ * 原材料兴证国际 翼辰实业 (01596HK) 21/12/ * 投资品交银国际 顺兴集团控股 (01637HK) 03/01/ NA 投资品创升融资 九台农商银行 (06122HK) 12/01/ NA 660 新世纪医疗 (01518HK) 18/01/ NA 金融 医药 国泰君安国际 美银美林, 中金香港 慕容控股 (01575HK) 12/01/ NA 消费品国金证券 煜荣集团 (01536HK) 11/01/ NA 投资品八方金融 亿仕登控股 (01656HK) 12/01/ NA 投资品申万宏源融资 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 太和控股 (00718HK) 16/12/ (169) 一般营运资金, 未来收购海通国际 中国三迪 (00910HK) 16/12/ (167) 收购 --- 友川集团 (01323HK) 16/12/ 收购 --- 安东油田服务 (03337HK) 16/12/ 一般营运资金 --- 鑫网易商 (01039HK) 19/12/ (1000) 一般营运资金, 未来投资建银国际 锦州银行 (00416HK) 19/12/ 业务发展 华夏动漫 (01566HK) 19/12/ (125) 业务发展, 收购, 一般营运资金 招银国际, 中信建投国际, 东兴证券 中国赛特 (00153HK) 20/12/ 收购 --- 宏华集团 (00196HK) 20/12/ 偿债, 一般营运资金 --- 雅高控股 (03313HK) 20/12/ 收购裕韬资本 国盛投资 (01227HK) 21/12/ 一般营运资金, 未来投资北京证券 宇业集团 (02327HK) 21/12/ 收购力高企业融资 中国信达 (01359HK) 21/12/ (2159) 业务发展中金香港 联合光伏 (00686HK) 21/12/ 一般营运资金 --- 恒宝企业控股 (01367HK) 23/12/ 业务发展, 一般营运资金万赢证券 原生态牧业 (01431HK) 23/12/ 业务发展, 一般营运资金民众证券 蒙古能源 (00276HK) 23/12/ 一般营运资金 --- 汉传媒 (00491HK) 23/12/ 业务发展, 未来投资英皇融资 香港建屋贷款 (00145HK) 30/12/ (1080) 东北电气 (00042HK) 03/01/ 偿债, 一般营运资金, 未来投资偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 兴业金融证券 中国环保科技 (00646HK) 03/01/ 收购 --- 中国铁钛 (00893HK) 03/01/ (1410) 收购 --- 航基股份 (00357HK) 03/01/ (1586) 偿债, 业务发展, 一般营运资金 海通国际 第一上海 高山企业 (00616HK) 04/01/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 西伯利亚矿业 (01142HK) 04/01/ 偿债, 一般营运资金亿声证券 誉宴集团 (01483HK) 05/01/ 收购, 偿债, 一般营运资金睿智金融 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 五矿资源 (01208HK) 02/11/ 偿债, 支持项目开发麦格理, 复星恒利 中国新经济 (00080HK) 07/11/ (1494) 偿还应付证券保证金中国建信金融 冠华国际 (00539HK) 09/11/ 收购金利丰证券 中国天化工 (00362HK) 14/11/ 偿还贷款, 未来业务发展汇盈证券 首都创投 (02324HK) 14/11/ 投资, 一般营运资金擎天证券 万隆控股 (00030HK) 15/11/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 亚洲联合基建 (00711HK) 21/11/ 业务发展, 一般营运资金新鸿基金融 威华达控股 (00622HK) 01/12/ 偿债, 业务发展进升证券 万隆控股 (00030HK) 09/12/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 新锐医药 (06108HK) 12/12/ 收购, 偿债, 业务发展丰盛融资 天利控股 (00117HK) 13/12/ 偿债, 业务发展康宏资本 惠生国际 (01340HK) 16/12/ 偿债, 一般营运资金 衍丰企业融资, Kingston Securities 华融金控 (00993HK) 21/12/ 业务发展 国泰君安国际 野马国际 (00928HK) 23/12/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金英皇证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 林达控股 (01041HK) 22/11/ 业务拓展 金利丰证券 首创巨大 (01329HK) 28/11/ 商业项目的资本开支汇丰 中国软实力 (00139HK) 29/11/ 收购销售股份及贷款 --- 建发国际 (01908HK) 05/12/ 偿债 --- 中国铁建 (01186HK) 08/12/ (2500) 偿债, 投资, 业务发展, 一般营运资金 中金, 摩根大通 北方矿业 (00433HK) 09/12/ 未来收购, 一般营运资金 --- 龙润茶 (02898HK) 12/12/ 未来投资, 一般营运资金智华证券 百信药业 (00574HK) 16/12/ (1765) 百信药业 (00574HK) 16/12/ (13529) 业务发展, 一般营运资金, 未来收购业务发展, 一般营运资金, 未来收购 中国公共采购 (01094HK) 19/12/ (445) 一般营运资金 --- 蓝天威力 (06828HK) 19/12/ (806) 业务发展, 一般营运资金 --- 中能国际控股 (01096HK) 19/12/ 收购, 一般营运资金 --- 银仕来控股 (01616HK) 22/12/ (431) 业务发展 --- 鼎亿集团 (00508HK) 27/12/ (1486) 业务发展 --- 亚投金融 (00033HK) 27/12/ (2931) 成立合营公司 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 11 月 2017 年 1 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 2/11/2016 黎耀桐证监会禁止黎耀桐重投业界十年 7/11/ /11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 CL Management Services Limited 欧雪明 17/11/2016 ONG Derek 证监会禁止 Derek Ong 重投业界十年 市场失当行为审裁处裁定光亚有限公司 其行政总裁及前主席未有及时披露内幕消息 终审法院驳回 CL Management Services Limited 及其唯一股东提出的上诉许可申请 21/11/2016 古家达证监会禁止古家达重投业界一年并处以罚款 150,000 元 30/11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 6/12/2016 CHEONG Kai Tjieh Augustine 市场失当行为审裁处因光亚有限公司 其前主席及行政总裁未有及时披露内幕消息而合共判处罚款 200 万元 证监会就涉嫌对泰山石化集团有限公司股份进行的内幕交易在市场失当行为审裁处展开研讯程序 15/12/2016 邓连新 郑少铭证监会撤销佳坚证券有限公司及其负责人员邓连新和郑少铭的牌照 15/12/2016 潘健龙证监会禁止潘健龙重投业界两年 16/12/2016 盈透有限公司盈透证券香港有限公司 29/12/2016 林育玮证监会终身禁止林育玮重投业界 3/1/2017 MIS Services Limited 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 证监会向两家经纪行发出限制通知书以冻结一个与涉嫌黑客入侵及市场操控有关的客户帐户 MIS Services Limited ( 前称渣打投资服务有限公司 ) 因违反监管规定而遭证监会谴责及罚款 300 万元 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 ,817 7,527,716 能源 (06) , , 中石油 (12) (1) (1) ,226 汽油 中石化 (09) ,781 汽油 中海油 NA ,572 汽油 中信资源 102 NA NA NA NA ,232 汽油 亚美能源 127 NA 17 7 NA (8) ,437 煤层气 优质能源 598 NA NA NA NA NA NA NA 1,082 采矿 神华 ,387 采矿 中煤能源 376 NA NA ,441 采矿 兖州煤 ,392 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA (37) 93 NA 102 采矿 易太宗 109 NA NA NA NA (18) 10 4 (40) ,197 采矿 伊泰煤炭 (30) (8) (5) ,006 采矿 百勤油服 046 NA NA NA NA 00 (1) 0 (23) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA (11) ,040 设备及服务 宏华集团 074 NA NA NA NA (13) 1 (3) ,273 设备及服务 中石化冠德 (23) ,077 设备及服务 安东油服 108 NA NA - NA (09) 1 (1) ,400 设备及服务 泰山石化 008 NA NA NA NA (38) (4) (3) (64) ,930 设备及服务 海隆控股 (55) (2) (9) NA 1,363 设备及服务 中国力鸿 172 NA NA NA NA (06) (4) 1 NA NA NA 169 设备及服务 华油能源 065 NA NA NA NA (6) 设备及服务 原材料 , , 铁货 039 NA NA NA NA ,339 钢铁 鞍钢 472 NA NA ,125 钢铁 马钢 229 NA NA 22 (1) ,968 钢铁 首长国际 026 NA NA NA NA (6) ,091 钢铁 重庆钢铁 240 NA NA NA NA (08) ,292 钢铁 爱德新能源 012 NA NA NA NA (39) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 026 NA NA NA NA (37) (5) 钢铁 华津控股 279 NA NA NA NA NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA (11) 2 0 (4) 钢铁 恒实矿业 286 NA NA NA NA (27) ,053 钢铁 优库资源 NA NA NA (25) (2) (7) (19) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (17) (2) (2) (41) 有色金属 中信大锰 050 NA NA NA NA (10) (1) (3) (1) 有色金属 中国有色矿业 140 NA NA NA NA (16) ,245 有色金属 中国铝业 ,248 有色金属 中铝矿业国际 126 NA NA NA NA 08 (3) (2) 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (3) (1) (15) ,612 有色金属 紫金矿业 ,611 有色金属 江西铜业 (16) ,988 有色金属 洛阳钼业 ,933 有色金属 招金矿业 ,352 有色金属 新鑫矿业 101 NA NA NA NA 10 (1) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 194 NA 83 6 NA (15) (1) (3) ,828 有色金属 灵宝黄金 188 NA NA NA NA 有色金属 中国黄金 1246 NA NA NA NA 30 4 (2) ,996 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA (09) 5 (1) 有色金属 中国白银 152 NA 9 8 NA (23) ,154 有色金属 中国宏桥 (1) ,193 有色金属 兴业铜业 NA NA NA (22) (1) (2) (14) 有色金属 中国金属利用 302 NA NA NA NA (10) ,590 有色金属 上石化 ,714 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA - NA (09) 2 0 (15) ,851 化工 中石化油服 NA NA NA (07) 1 (1) (25) ,125 化工 中海石化 NA 22 NA (09) 10 (2) ,719 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA (29) 36 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 化工 盈德气体 NA (17) ,964 化工 彩客化学 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (23) (1) (1) ,785 建材 海螺创业 (0) (13) ,437 建材 中国建材 ,970 建材 中材股份 ,971 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 181 NA NA (2) 建材 西部水泥 087 NA NA (46) ,798 建材 东吴水泥 141 NA NA NA NA (07) (5) (3) 建材 台泥国际 183 NA - 37 NA ,889 建材 华润水泥 (10) (2) ,250 建材 金隅股份 (04) ,408 建材 信义玻璃 (09) 2 (1) ,087 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 06 0 (0) ,273 建材 中国玻璃 081 NA NA NA NA (24) (8) (1) (16) 建材 中国恒石 NA (17) 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA (49) (14) (3) (18) 建材 雅高控股 NA NA NA (39) 9 (5) (48) 66 NA 571 建材 中国联塑 (2) ,016 建材 大森控股 070 NA NA NA NA (28) (1) (1) NA NA NA 174 建材 长港敦信 NA NA NA (31) 46 NA 356 纸业 玖龙纸业 ,024 纸业 理文造纸 (03) ,584 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,783 纸业 澳科控股 NA NA NA (11) 0 1 (10) ,362 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA (14) 7 (1) (23) 纸业 优源控股 (1) 1 (23) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 (2) 41 1, , 中信股份 NA (16) ,919 综合 上海实业 NA (14) 1 (1) ,469 综合 联想控股 (34) ,220 综合 复星国际 (1) (6) ,296 综合 粤海投资 (3) ,943 综合 天津发展 (1) (10) ,036 综合 中国诚通 NA NA NA 36 (6) 0 (32) ,639 贸易及分销 中国建筑 (0) (10) ,524 建筑及工程 中国中冶 (4) ,326 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA (19) (1) (3) NA NA NA 170 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA 06 1 (1) NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA (07) ,327 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 NA (11) ,866 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (10) 0 (2) 建筑及工程 中石化炼化 NA 02 0 (2) (1) ,605 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (21) 建筑及工程 博大绿泽 (1) (19) ,756 建筑及工程 英达公路 (16) 建筑及工程 城建设计 (02) 1 (2) (1) ,126 建筑及工程 中国通号 ,013 建筑及工程 中国中铁 ,225 建筑及工程 中国交建 (01) 4 (1) ,006 建筑及工程 中铁建 ,404 建筑及工程 铁建装备 NA (10) 1 (2) (34) ,409 建筑及工程 翼辰实业 300 NA NA NA NA NA NA NA 471 建筑及工程 中国中车 (22) ,142 机械 上海电气 (11) ,103 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 NA - NA (7) ,373 机械 中国能源建设 NA 07 7 (2) (11) ,326 机械 三一国际 NA (28) ,142 机械 郑煤机 (12) 机械 中国高速传动 (05) ,720 机械 中船防务 (10) 2 (1) (19) ,858 机械 华荣能源 044 NA NA NA NA 00 (1) (1) (62) 机械 哈尔滨电气 355 NA NA (17) 4 (2) ,220 机械 金风科技 (05) 5 (0) (7) ,121 机械 中国龙工 ,462 机械 德基科技 NA 22 NA (3) 机械 重庆机电 NA NA NA (10) ,001 机械 昆明机床 257 NA NA NA NA 08 8 (2) (42) 机械 东北电气 NA NA NA 机械 京城机电 380 NA NA NA NA (13) 机械 一拖 (6) ,777 机械 中联重科 NA ,970 机械 上海集优 NA NA NA (07) (1) (2) 机械 盛力达科技 310 NA NA NA NA (25) 2 (7) (30) 机械 东江集团 (1) 26 NA 458 机械 天工国际 NA NA NA ,422 机械 胜利管道 037 NA NA NA NA 00 0 (3) 机械 珠江钢管 NA NA NA (09) 2 2 (11) 机械 天宝集团 (1) 机械 福莱特玻璃 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,088 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 034 NA NA 18 NA 00 (3) 0 (51) 太阳能设备 兴业太阳能 (27) ,038 太阳能设备 新特能源 700 NA NA NA NA (15) 13 (4) (21) ,714 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA (5) 太阳能设备 信义光能 (18) ,977 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA 11 (3) (1) (19) ,222 太阳能设备 交通及运输 (7) , 广深铁路 ,870 陆运 宁沪高速 (13) 2 (2) (5) ,792 陆运 沪杭甬 NA (17) ,826 陆运 成渝高速 NA (20) 0 (2) ,271 陆运 合和公路 ,893 陆运 深圳高速 NA (07) ,834 陆运 皖通高速 (7) ,468 陆运 深圳国际 (05) (1) (1) (20) ,989 陆运 越秀交通 ,341 陆运 粤运交通 NA NA NA (02) 0 (1) (26) 陆运 中远海控 269 NA NA NA NA 04 1 (1) (21) ,942 海运 中远国际 NA (03) (2) (1) (14) ,833 海运 招商局国际 (17) ,441 海运 中集集团 NA (14) ,479 海运 中海集运 161 NA NA (06) (1) 1 (20) ,877 海运 中海发展 (6) ,702 海运 中远太平洋 NA ,977 海运 中外运航运 148 NA NA 95 NA (1) ,882 海运 太平洋航运 126 NA NA NA NA ,684 海运 大连港 NA NA NA (20) ,668 海运 秦港股份 NA (51) ,477 海运 青岛港 ,241 海运 中国外运 (15) ,998 海运 天津港发展 NA NA NA (17) (2) (1) (5) ,842 海运 厦门港务 (1) (1) (20) ,354 海运 胜狮货柜 085 NA NA 27 NA ,173 海运 珠江船务 NA NA NA (24) (1) (3) (12) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (11) 7 (1) ,622 海运 中国国航 NA (14) ,594 空运 南方航空 NA (25) ,256 空运 东方航空 NA (13) ,594 空运 中国飞机租赁 (08) (3) (1) ,864 空运 中银航空租赁 (07) (1) (2) NA NA 25 7,808 空运 首都机场 (1) (4) ,162 机场 海航基础 NA NA NA (16) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,473 零件 新晨动力 NA (09) 4 1 (34) 47 NA 961 零件 勤美达 NA NA NA 00 (0) (0) 零件 福耀玻璃 (1) ,053 零件 永达汽车服务 (32) ,526 汽车服务 美东汽车 NA NA NA (09) 4 (2) 汽车服务 正通汽车 (32) ,906 汽车服务 中升控股 (08) ,480 汽车服务 神州租车 (36) ,274 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA (26) (1) (1) (11) 汽车 比亚迪 ,980 汽车 东风集团 (24) ,989 汽车 广汽集团 NA 19,049 汽车 北京汽车 (11) 46 NA 5,796 汽车 中国重汽 ,837 汽车 潍柴动力 ,144 汽车 吉利汽车 ,378 汽车 长城汽车 (15) ,534 汽车 协众国际 NA NA NA (04) (4) (4) 汽车 华晨中国 ,905 汽车 和谐汽车 (22) (3) (2) (48) ,079 汽车 绿地润东 NA 汽车 耐世特 (15) 3 (2) ,446 汽车 雅迪控股 (12) (2) (2) NA NA 7 1,634 汽车 庆铃汽车 (0) ,766 汽车 医药 (8) , 四环医药 NA (50) ,119 制药及生物 绿叶制药 (38) ,497 制药及生物 中国制药 (1) ,122 制药及生物 华润医药 (06) (0) (2) NA NA NA 18,664 制药及生物 三生制药 (28) ,104 制药及生物 神威药业 NA (02) 6 0 (7) ,492 制药及生物 白云山 (10) 2 (3) (6) ,279 制药及生物 联邦制药 NA (11) 11 (0) ,745 制药及生物 新华制药 制药及生物 康臣药业 (2) 0 (22) ,307 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 ,615 制药及生物 中智药业 NA NA NA 18 (1) 2 (21) 制药及生物 金嗓子 (21) 制药及生物 百信药业 NA NA NA (20) (4) (2) (40) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (18) 制药及生物 微创医疗 596 NA NA (07) ,407 制药及生物 复星医药 ,499 制药及生物 泰凌医药 (30) 45 NA 931 制药及生物 东阳光药 (23) 3 (3) 3 27 NA 1,890 制药及生物 中国生物制药 (18) ,343 制药及生物 利君国际 (0) (0) ,756 制药及生物 中生联合 (1) 2 (38) 制药及生物 丽珠医药 ,636 制药及生物 天大药业 NA NA NA (12) (5) (6) (14) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (05) (1) (2) (11) 制药及生物 兴科蓉医药 NA 19 8 (2) NA NA 贸易及分销 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 中国先锋医药 (04) 0 (0) ,112 贸易及分销 创美药业 NA NA NA (13) (3) (1) 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA (85) (2) (8) (89) 贸易及分销 国药控股 ,460 贸易及分销 康宁医院 (23) 医院 和美医疗 (04) (3) (2) (27) ,514 医院 瑞慈医疗 186 NA 7 19 NA (05) 8 (5) NA NA NA 610 医院 康华医疗 1156 NA NA (03) 7 2 NA NA NA 536 医院 普华和顺 ,113 设备 奥星生命科技 NA NA NA (59) (3) (4) (12) 设备 昊海生物科技 (11) 2 (3) (25) ,474 设备 凤凰医疗 ,205 设备 春立医疗 (11) 1 (1) (11) 设备 金卫医疗 108 NA NA NA NA (11) ,982 设备 消费服务 (0) (6) , 华地国际 NA (16) 1 (1) (27) ,128 零售 小南国 036 NA NA NA NA 00 (4) (3) (41) 零售 国美电器 NA (24) ,309 零售 迪信通 NA NA NA (32) (3) (3) (20) 零售 百盛集团 087 NA NA NA NA (10) 零售 金鹰商贸 NA 34 0 (0) ,646 零售 联华超市 291 NA NA NA NA 10 (0) (5) (12) ,084 零售 顺客隆 NA NA NA 22 (5) (1) 零售 茂业国际 NA NA NA 14 0 (3) (22) 零售 新世界百货 NA NA NA (21) 零售 银泰商业 NA (4) ,577 零售 祈福生活服务 061 NA NA NA NA (16) (3) 0 NA NA NA 153 零售 红星美凯龙 NA (1) (15) ,072 零售 味千中国 (5) ,742 零售 汇银智慧社区 066 NA NA NA NA 00 (3) (1) (27) 零售 益华控股 NA NA NA 00 5 (0) 零售 翠华 (27) 零售 唐宫 NA 345 零售 呷哺呷哺 (08) (1) (2) NA 1,139 零售 新华文轩 NA 01 3 (1) (5) ,178 零售 京客隆 (14) 零售 利邦 058 NA NA NA NA (48) 零售 集一家居 NA NA NA 零售 雅天妮 010 NA NA NA NA (19) (4) (2) (24) 零售 凤凰卫视 NA NA NA (23) ,074 媒体 TOM 集团 177 NA NA NA NA (17) 7 1 (8) ,098 媒体 中视金桥 NA NA NA (28) 媒体 北青传媒 380 NA NA NA NA 00 (1) 0 (22) 媒体 雅仕维 336 NA NA NA NA (09) 2 4 (39) 媒体 智美体育 (0) (2) (51) ,743 媒体 天鸽互动 ,848 媒体 福寿园 (1) (22) ,167 殡仪服务 保利文化 (1) (4) ,595 拍賣 枫叶教育 (26) (6) (4) ,969 教育 成实外教育 (27) 3 (9) NA ,141 教育 锦江酒店 NA (05) (0) 0 (34) ,522 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,313 闲暇 金茂投资 (8) 27 NA 1,287 闲暇 澳门励骏 157 NA NA NA NA ,544 闲暇 海昌控股 (21) (1) ,140 闲暇 香港中旅 NA (30) ,683 闲暇 消费品 (1) 43 2, , 雅士利 NA - NA (22) ,694 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (37) (3) (5) (6) ,844 饮料 庄园牧场 538 NA NA NA NA 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中地乳业 097 NA 12 9 NA (7) 饮料 辉山乳业 (2) (1) ,268 饮料 原生态牧业 (12) 饮料 中国圣牧 ,626 饮料 合生元 (2) ,207 饮料 青岛啤酒 NA (19) (3) (3) (17) ,627 饮料 蒙牛乳业 (13) 4 (1) ,695 饮料 汇源果汁 261 NA NA NA NA (11) 4 1 (25) ,851 饮料 粤海置地 NA (15) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (03) 4 (1) ,812 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 046 NA NA NA NA (6) 饮料 天溢森美 NA NA NA 09 (2) (1) (22) 饮料 通天酒业 NA NA NA 饮料 西藏 NA NA NA (09) ,915 饮料 银基集团 NA NA NA (34) 饮料 魏桥纺织 (02) (1) (1) ,990 纺织 互太纺织 NA (25) ,073 纺织 海东青 (33) 纺织 卡撒天娇 123 NA NA NA NA 08 (2) (2) (65) 纺织 滉达富控股 069 NA NA NA NA (37) 纺织 永盛新材料 NA NA NA (06) (2) (3) 纺织 宏太控股 047 NA NA NA NA (21) 纺织 中国派对文化 094 NA 8 7 NA 11 (4) (1) 纺织 申洲国际 (09) 1 (2) ,050 纺织 德永佳 NA 04 (1) (2) (34) ,535 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (13) (2) (1) ,991 纺织 都市丽人 NA 43 (4) (2) (54) ,748 纺织 珂莱蒂尔 (41) (7) (3) (20) ,270 纺织 迅捷环球 NA NA NA 纺织 南旋控股 (1) (2) NA NA 纺织 华鼎控股 048 NA NA NA NA 纺织 福田实业 NA NA NA 纺织 天虹纺织 ,644 纺织 粤海制革 078 NA NA NA NA 00 (1) 纺织 银仕来 NA NA NA (23) 12 7 (57) 纺织 中国新进 NA NA NA (46) (3) (3) ,775 包装 顺泰控股 NA NA NA (30) 包装 中国铝罐 NA NA NA (07) (12) (18) (17) 包装 北控洁能 NA NA NA (26) (3) (4) (67) ,640 包装 华禧控股 NA NA NA (23) 1 (0) (1) 包装 盟科控股 113 NA NA NA NA (26) (2) 0 NA NA NA 141 包装 嘉耀控股 NA NA NA 包装 中华包装 NA NA NA 包装 百丽 NA (02) 3 1 (20) ,346 个人用品 港大零售 346 NA NA NA NA 21 (9) (1) 个人用品 长兴国际 087 NA NA NA NA (33) (3) (3) 个人用品 佐丹奴 ,883 个人用品 恒安国际 (16) ,911 个人用品 宝国国际 290 NA NA NA NA 36 0 (2) (1) 个人用品 中国动向 NA (18) ,565 个人用品 李宁 488 NA NA (08) ,633 个人用品 中国利郎 NA (21) ,694 个人用品 中国虎都 NA NA NA 19 (2) ,100 个人用品 富贵鸟 NA NA NA (17) ,342 个人用品 江南布衣 720 NA NA (08) 6 (2) NA NA NA 977 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (0) 1 (41) 个人用品 波司登 NA NA NA ,482 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 米格国际 NA NA NA (16) 0 (3) (52) 个人用品 卡宾 NA NA NA (50) 个人用品 时计宝 NA NA NA (11) 个人用品 时间由你 NA NA NA (23) (8) (3) (50) 个人用品 天喔国际 (17) (3) (3) (1) ,841 个人用品 中国绿岛科技 (1) 个人用品 宝胜国际 (13) 2 (0) ,431 个人用品 安踏国际 (13) 3 (1) ,304 个人用品 裕元集团 ,559 个人用品 特步 (19) ,960 个人用品 九兴控股 NA 02 (1) 4 (32) ,119 个人用品 亨得利 (73) (11) (9) (6) ,222 个人用品 维达国际 (1) ,649 个人用品 明辉 101 NA NA NA NA (10) (17) (2) 个人用品 盈进 150 NA NA NA NA (13) (5) 个人用品 霸王集圑 038 NA NA NA NA 00 0 (1) (43) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA (17) 0 (3) (27) 个人用品 中国儿童护理 050 NA NA NA NA (34) 个人用品 衍生集团 NA NA NA (06) 1 (2) 个人用品 千百度 NA (30) ,512 个人用品 欧舒丹 (2) (4) ,624 个人用品 顺诚 NA NA NA (18) (5) (4) (43) 家居用品 卡森国际 NA NA NA ,045 家居用品 敏华控股 (2) ,984 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA (11) 1 (2) 家居用品 中科生物 NA NA NA (24) 16 (3) (63) 家居用品 航标控股 NA NA NA (25) 1 (1) (80) 家居用品 中创环球 NA NA NA 00 (8) 0 (15) 家居用品 集成控股 NA NA NA 00 6 (2) (27) ,540 家居用品 浩泽净水 NA NA NA 00 5 (4) (22) ,484 家居用品 康师傅 NA (03) 2 0 (12) ,216 食品 中国旺旺 (8) ,166 食品 周黑鸭 NA NA NA 6,240 食品 嘉士利 (10) (4) (2) (21) 食品 雨润食品 119 NA NA NA NA (24) ,609 食品 万洲国际 ,594 食品 惠生国际 NA NA NA 00 (1) (2) (49) 食品 中粮肉食 154 NA 7 7 NA (19) (3) 1 NA NA NA 1,212 食品 中国粮油 304 NA NA ,138 食品 统一中国 NA (20) (2) (2) (11) ,820 食品 超大现代 023 NA NA NA NA (13) 2 (0) (2) 食品 中国食品 (0) (7) ,374 食品 达利食品 (05) (1) (0) (7) ,381 食品 中国绿宝 (03) (1) (1) 食品 中绿 018 NA NA NA NA (57) ,155 食品 天韵国际 (27) 食品 大成生化 022 NA NA NA NA 05 (0) 0 (8) 食品 中国淀粉 NA NA NA (06) 食品 大成食品 071 NA 21 9 NA (14) 0 (3) (17) 食品 长寿花食品 NA NA NA 27 (2) (1) (22) 食品 澳优乳业 NA NA NA (16) 1 (2) ,511 食品 神冠控股 NA NA NA (44) 食品 亨泰 025 NA NA NA NA (45) 食品 普甜 047 NA NA NA NA 食品 味丹国际 NA NA NA 00 1 (1) 食品 颐海国际 (21) 3 (2) NA NA NA 1,261 食品 老恒和 (1) (19) ,301 食品 中国香精 (17) (1) (3) (8) 食品 金融 (05) 2 (1) (3) 35 9,855 2,432, 工商银行 (06) , ,135 银行 建设银行 (05) 4 (2) , ,986 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国银行 (06) ,320 银行 农业银行 NA ,389 银行 邮储银行 NA NA NA NA 35,173 银行 民生银行 NA (06) ,735 银行 交通银行 NA (04) ,472 银行 招商银行 (02) ,186 银行 中信银行 NA ,538 银行 重农行 ,511 银行 青岛银行 NA NA NA (02) 10 (1) ,277 银行 锦州银行 939 NA NA NA NA (22) 10 (4) ,569 银行 郑州银行 NA NA NA (02) (1) (0) ,126 银行 重庆银行 ,935 银行 浙商银行 (18) 0 (2) NA NA 2 5,252 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA (03) 10 (0) NA NA 1 5,394 银行 哈尔滨银行 (04) ,015 银行 光大银行 (3) ,612 银行 盛京银行 NA NA NA 19 2 (0) (19) ,901 银行 银建国际 083 NA NA NA NA (12) 1 (2) (19) ,017 银行 光大控股 NA (13) ,732 综合 申万宏源 NA NA NA (15) (1) (1) (9) ,304 综合 国泰君安国际 (7) ,647 综合 中信证券 NA (7) ,362 综合 海通证券 NA ,543 综合 银河证券 NA ,366 综合 广发证券 NA (15) ,448 综合 华泰证券 NA (13) ,829 综合 光大证券 NA 00 1 (1) NA NA NA 2,669 综合 招商证券 1204 NA NA 03 1 (0) NA NA NA 4,517 综合 中信建投证券 675 NA NA NA NA (01) (1) (1) NA NA NA 3,407 综合 中州证券 NA (02) (0) ,817 综合 东方证券 772 NA 11 9 NA NA NA NA 3,577 综合 国联证劵 NA (9) ,115 综合 恒投证券 NA (68) 5 (23) (43) ,102 综合 弘业期货 NA NA NA (10) 综合 鲁证期货 NA NA NA (18) (2) (2) (11) 综合 闽信集团 NA NA NA (04) (2) (6) 综合 霭华押业 (10) 0 (3) 其他金融 中盈盛达 NA NA NA (1) 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (31) (5) (3) (28) 其他金融 中国艺术金融 075 NA NA NA NA (63) 9 (6) NA NA NA 184 其他金融 环球医疗 (06) 0 (2) ,297 其他金融 国银租赁 (10) (2) (3) NA NA NA 377 其他金融 中国信达 (18) 5 (2) ,665 其他金融 中国华融 (04) 9 0 (7) ,962 其他金融 中金公司 NA 09 1 (1) (10) ,633 其他金融 中国汇融 NA NA NA 其他金融 融众金融 105 NA NA NA NA (103) (23) (20) NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 10 (0) (3) (38) 其他金融 瀚华金控 NA (26) (1) 0 (29) 其他金融 中国再保险 NA (05) 4 (1) (22) ,383 保险 中国人寿 NA (10) 3 2 (13) 33 1, ,288 保险 中国平安 (03) 2 1 (4) 29 1, ,850 保险 中国财险 NA (13) 1 (0) (19) ,470 保险 新华保险 NA (08) ,704 保险 人保集团 NA (03) 2 0 (18) ,858 保险 中国太保 NA (04) 2 1 (9) ,488 保险 中国太平 NA (29) ,732 保险 房地产 (02) 1 0 (5) 37 2, , 中海外 (02) 1 1 (20) ,706 房地产 华润置地 (18) ,160 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 万科 (22) ,538 房地产 世茂 (23) ,283 房地产 碧桂园 (23) (2) (3) ,428 房地产 富力地产 (08) 3 (0) ,888 房地产 远洋地产 (12) 3 (1) (27) ,756 房地产 雅居乐 (10) ,658 房地产 融信中国 NA NA NA (13) 7 6 NA ,032 房地产 融创中国 NA ,058 房地产 保利香港 259 NA NA 43 NA ,251 房地产 深圳控股 (10) ,323 房地产 海蓝控股 406 NA NA NA NA (12) 0 (2) NA NA NA 305 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA (39) ,067 房地产 瑞安房地产 (1) (19) ,671 房地产 SOHO 中国 (13) ,183 房地产 中国金茂 (15) ,324 房地产 合生创展 (0) (5) ,911 房地产 绿城中国 (16) ,781 房地产 绿城服务 NA 00 (1) 0 NA NA NA 1,473 房地产 北京北辰 (3) ,725 房地产 合景泰富 (05) 3 (0) (21) ,192 房地产 中渝置地 NA NA NA (6) ,302 房地产 首创置业 NA (13) ,524 房地产 恒大地产 NA (23) ,553 房地产 龙湖地产 (08) 4 2 (11) ,519 房地产 越秀地产 (18) 2 1 (17) ,663 房地产 花样年 NA (10) 3 (1) ,418 房地产 恒盛地产 075 NA NA NA NA 00 (4) (1) (15) ,858 房地产 华南城 NA (06) 0 (1) (3) ,419 房地产 宝龙地产 NA (17) ,294 房地产 禹洲地产 (15) 3 (1) ,228 房地产 众安 NA NA NA 00 0 (2) (21) 房地产 中国新城市 NA NA NA (77) 房地产 中国宏泰发展 (1) ,128 房地产 中国物流资产 (56) (1) (5) NA NA NA 3,127 房地产 建业地产 (12) (1) (4) ,037 房地产 路劲基建 NA NA NA (1) ,391 房地产 中国地产 NA NA NA 00 2 (1) 房地产 中国奥园 (3) ,631 房地产 旭辉控股集团 (09) ,182 房地产 新城发展 ,541 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 (2) (2) (19) 房地产 时代地产 (1) ,698 房地产 龙光地产 (10) (1) (1) ,768 房地产 力高地产 NA NA NA ,929 房地产 阳光 NA NA NA (37) (3) (16) (12) ,090 房地产 亿达中国 NA NA NA (15) (10) (6) (9) ,876 房地产 光谷联合 NA NA NA (8) ,436 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA (4) 房地产 佳源国际 NA NA NA 06 0 (1) NA NA 4 1,744 房地产 开元产业信托 249 NA NA NA NA (14) 房地产 当代置业 (20) (1) (4) (52) 房地产 西王置业 031 NA NA NA NA (10) 房地产 五矿建设 NA NA NA 00 (2) (2) ,000 房地产 利福地产 NA NA NA (29) (13) 房地产 辰兴发展 NA NA NA 房地产 新明中国 NA NA NA (37) (4) (5) (28) 房地产 百仕达 091 NA NA NA NA (9) ,729 房地产 毅德国际 NA NA NA (39) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA 00 0 (2) ,071 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA (15) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (05) (17) 0 (41) ,027 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 金地商置 (21) (1) (1) (10) ,821 房地产 国瑞置业 NA NA NA (12) ,773 房地产 中奥到家 (36) 物业管理 彩生活 (33) 2 (5) (5) ,528 物业管理 中海物业 (23) 3 (3) ,643 物业管理 耐用品及科技 ,305 1,411, 腾讯 (02) 5 (0) ,045 1,032,873 软件及服务 擎天软件 (12) (20) 1 (26) ,647 软件及服务 云游控股 823 NA 16 8 NA (26) 11 (3) (37) 软件及服务 博雅互动 (21) ,708 软件及服务 飞鱼科技 (35) (11) (3) (39) 软件及服务 美图公司 829 NA NA NA NA (05) 8 (1) NA NA NA 12,589 软件及服务 联众国际 (42) ,509 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA (40) 4 (8) (33) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA 10 2 (3) (37) 软件及服务 民航信息 (0) ,182 软件及服务 中国智能交通 056 NA NA NA NA (14) 软件及服务 中国自动化 135 NA NA NA NA 00 (1) 软件及服务 金山软件 (11) ,968 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA (33) (2) (3) (28) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 新体育 010 NA NA NA NA (20) (1) (8) (52) ,918 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (08) (1) (1) (34) 软件及服务 金蝶国际 (03) 2 (1) (14) ,272 软件及服务 方正控股 NA NA NA (6) 软件及服务 畅捷通 980 NA NA - NA (44) 软件及服务 世纪睿科 (43) 软件及服务 科通芯城 (05) (1) (1) ,383 软件及服务 阿里健康 384 NA NA NA NA 03 1 (2) (24) ,443 综合 建滔化工 ,513 电器 瑞声科技 ,286 电器 南京熊猫 NA NA NA (04) 1 (2) ,385 电器 威灵控股 NA NA NA ,348 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA (4) ,863 电器 海航实业 029 NA NA NA NA (30) 电器 酷派集团 NA 27 NA (1) (46) ,416 电器 维太移动 NA NA NA (11) 4 0 (13) 电器 舜宇光学 ,725 电器 丘钛科技 ,118 电器 巨星国际 (0) ,407 电器 普天电缆 153 NA NA NA NA 20 3 (1) 通讯设备 南方通信 136 NA NA NA NA (42) (10) (9) NA NA NA 381 通讯设备 长飞光纤 ,097 通讯设备 中兴通讯 (4) (23) ,806 通讯设备 南车时代电气 (6) ,866 通讯设备 比亚迪电子 (10) ,793 通讯设备 京信通信 NA NA NA ,940 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (02) (4) (2) (3) 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA (15) 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (21) 通讯设备 国微技术 271 NA NA NA NA (07) (1) (1) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (2) (1) (39) ,352 通讯设备 天利控股 259 NA NA NA NA (28) 通讯设备 中航科工 (02) 3 (0) (10) ,083 航天科技 中航工业 NA NA NA (21) 2 0 (39) ,460 航天科技 富智康 NA (9) ,298 耐用品 鑫网易商 171 NA NA NA NA (12) (2) ,677 耐用品 百富环球 (14) 2 (1) (33) 45 NA 3,720 耐用品 联想集团 490 NA 5 10 NA (34) ,788 耐用品 冠捷科技 135 NA NA NA NA ,181 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 创维数码 NA (27) 1 (0) (9) ,943 耐用品 海信科龙 (03) 5 (2) ,247 耐用品 雷士照明 NA NA NA 00 3 (1) ,038 耐用品 伟志控股 209 NA NA NA NA (42) 耐用品 神州数码 NA ,363 耐用品 信利国际 (03) 7 (4) ,962 耐用品 天能动力 ,777 耐用品 KFM 金德 087 NA NA NA NA (33) 0 0 (38) 耐用品 TCL 多媒体 383 NA NA 13 5 (1) (22) ,679 耐用品 海尔电器 (17) ,289 耐用品 中国电子 NA NA NA (44) 耐用品 中航国际 NA NA NA (8) ,013 耐用品 中国数码信息 NA NA NA 00 (1) (2) 耐用品 理士国际 耐用品 北大资源 031 NA NA NA NA (23) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 亿和精密 NA 00 (2) 0 (36) 耐用品 纷美包装 (05) 0 (1) ,990 耐用品 中芯国际 (5) ,420 半导体 芯智控股 195 NA NA NA NA 00 (3) (2) NA NA NA 186 半导体 华虹半导体 (11) 3 (1) ,976 半导体 先进半导体 NA NA NA 16 5 (2) (27) 半导体 电讯 , , 中国移动 (3) 22 1, ,294 电讯 中国电信 ,375 电讯 中国联通 NA (03) 1 1 (1) ,768 电讯 中通服 ,938 电讯 年年卡 NA NA NA NA 电讯 中信电讯 NA (19) ,314 电讯 公用事业 (15) 39 1, , 大唐发电 NA 7 NA (11) ,755 供电 华能国电 NA (10) 3 (1) (20) ,480 供电 华润电力 NA (13) ,916 供电 华电国际 NA (12) 1 (2) (29) ,596 供电 华电福新能源 (17) 2 (1) (19) ,369 供电 绿色动力环保 (26) ,197 供电 大唐新能源 (14) 0 (1) (26) ,601 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (74) ,382 供电 协合新能源 (7) ,086 供电 中电新能源 (47) ,681 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 ,094 供电 中国电力 NA (35) ,327 供电 中广核 (05) 1 0 (23) ,617 供电 粤丰环保 ,324 供电 中广核新能源 (18) (1) (3) (30) ,332 供电 龙源电力 ,989 供电 新奥能源 (17) ,934 供气 华润燃气 ,875 供气 中国燃气 ,321 供气 北京控股 (18) ,069 供气 昆仑能源 (13) ,977 供气 新天绿色 (14) ,633 供气 苏创燃气 供气 大众公用 NA NA NA (08) (0) 0 NA NA NA 518 供气 创业环保 (07) 6 (2) (30) ,298 供水 东江环保 (06) 2 (3) ,622 供水 中滔环保 (1) (2) (38) ,819 供水 康达环保 (3) ,141 供水 云南水务 (0) (16) ,292 供水 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 16

17 香港中国股票概览 ( 续上 ) 公用事业 ( 续上 ) 大唐环境 323 NA NA NA NA (09) (3) (1) NA NA NA 497 节能环保 天洁环境 (43) 4 (4) 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA (43) 大气污染治理 光大国际 (02) 5 (1) (9) ,687 废物处理 强泰环保 NA NA NA 00 0 (6) (9) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 1 月 5 日 17