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1 2017 年 6 月 30 日星期五 分析师快报 跨市场跨境电商研究报告 : 出口电商多足鼎立, 进口电商群雄逐鹿 行业现状 : 供需推动 + 政策扶持, 跨境电商逆势而上 在宏观经济低迷的环境下, 中国跨境电商 年 GMV 复合增长率高达 32%, 渗透率快速提升至 26% 跨境电商在供给端增强了上游生产商竞争力, 在需求端迎合了消费升级趋势, 上下游的强烈需求以及国内政策扶持为跨境电商的快速发展提供了持续推动力 产业链 : 供应链扁平化降低产品成本与价格 跨境电商与传统贸易相比供应链扁平化, 大大缩短了流通环节 : 对于上游企业而言, 通过跨境电商消耗成本更低 ; 对于下游消费者而言, 通过跨境电商一站式获取信息 选购商品并完成支付, 省去境内中间环节, 价格显着低于一般进口贸易 商业模式 : 出口强者恒强, 进口快速崛起 跨境出口方面商业模式主要包括 B2C 和 B2B,B2B 模式占主导地位 ( 份额约 90%), 当前盈利以信息服务模式为主, 竞争格局稳定 ( 阿里巴巴一家独大 ) 但增值空间有限 ;B2C 模式出口电商高度分散, 市场竞争激烈 跨境进口电商形式各异, 竞争激烈, 从商业模式来看主要包括 B2C M2C C2C 等 ; 从运营模式来看主要有垂直自营类 综合平台类 综合自营类和垂直平台类四种类型 竞争要素 : 优质商品 高效物流 互联网运营是未来胜出关键 优质低价商品是核心竞争力, 进口电商提高海外品牌直采比例, 出口 B2C 供应链整合提升品牌价值是大势所趋 物流方面, 进口电商阳光化通关成主流, 出口电商建设海外仓储满足消费者配送和售后的要求 ; 运营方面, 出口 B2C 更多依托第三方平台展业, 移动化 社交化 国际化提升吸粉能力 发展趋势 : 出口回归竞争本质, 进口步入整合高潮 长期出口跨境电商将回归三大竞争战略主线 :1) 成本领先战略 : 通过规模效应与提升管理效率降低成本 ;2) 差异化战略 : 向产业链上游延伸, 发展自有品牌获取溢价 ; 3) 专一化战略 : 专注于满足消费者某类特定需求 进口 B2C 进入行业整合期, 资本烧钱难以为继, 互联网流量运营端优势企业并购价值高 风险因素 :1) 跨境电商政策的不确定性 ;2) 跨境供应链搭建进展低于预期 ;3) 行业过度竞争导致利润率下滑风险 ;4) 海外跨境购物需求变动风险 ;5) 传统大型外贸潜在进入可能 ;6) 行业运营不规范的风险等 投资策略 : 关注跨境出口电商行业 我们根据跨境电商进出口行业的发展趋势和商业模式梳理出了两大选股主线 :1) 跨境出口电商 B2C 高度分散, 市场竞争激烈, 关注国内批发交易聚集地及出口 B2C 占据先发优势者, 建议关注主板市场的跨境通 (002640SZ) ( 主板零售团队覆盖 ) 天泽信息 ( 有棵树 ) (300209SH / OC) 浔兴股份 ( 价之链 ) (002098SZ / OC) 华鼎股份 (601113SH) 以及新三板市场傲基电商 (834206OC) 海翼股份 (839473OC) 三态股份 (430754OC) 百事泰 (833663OC) B2B 跨境出口电商格局稳定, 阿里巴巴一家独大, 其余市场份额较小 2) 跨境进口电商进入并购整合高潮, 互联网流量运营端优势企业并购价值高, 并购方或为资本实力强 / 流量大的行业龙头, 建议关注跨境进口电商并购事件 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 25, H 股 10, 红筹股 4, 摩指中国 7, 日经 , 道琼斯 21,2870 (08) (05) 203 标普 500 2,4197 (09) (06) 169 纳斯达克 6,1444 (14) (15) 286 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (99) 纽约期棉 740 (06) 纽约期金 1,2458 (02) (01) (61) 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 956 (04) (20) (01) VIX (313) 美元 - 人民币 (23) 美元 - 日圆 (08) (91) 欧元 - 美元 11 (06) (26) (28) 英镑 - 美元 13 (06) (26) 31 澳元 - 美元 08 (06) (19) (31) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 164, H 股指数 46, 红筹指数 40, 行业 金融 43, 耐用品及科技 34, 电讯 20, 房地产 15, 消费品 12, 投资品 10, 能源 7, 原材料 6, 公用事业 6, 汽车 5, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周四窄幅震荡, 收盘恒指报 25,965 点, 涨 11%; 国企指数跑输大市, 报 10,432 点, 涨 02% 大市成交 809 亿港元 中资板块全面上涨, 能源板块涨幅居前, 涨 16%; 电讯板块涨幅较小, 涨 01% 个股方面, 顺泰控股 (01335HK) 旗下物业发展项目通过环境保护竣工验收, 涨 259%; 传中国神华 (01088HK) 考虑收购国电电力, 股价涨 44%; 华虹半导体 (01347HK) 控股股东折价进行定增, 股价逆市跌 108% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 点, 收盘报 21,28703 点, 跌幅 078%; 标准普尔 500 指数下跌 2099 点, 报 2,41970 点, 跌幅 086%; 纳斯达克指数下跌 9006 点, 报 6,14435 点, 跌幅 144% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍下跌 被忽视的周期股, 不容忽视的交易性机会 过去 2~3 月中, 受经济预期转弱和 PPI 同比回落等原因影响, 投资者对周期股的重视程度不够, 周期股表现也偏弱 静态来看, 大部分周期品板块远期 PEG 显著低于市场平均水平, 较大的偏离度意味着更大的修复弹性 另一方面, 对于有价值属性的房地产和建筑板块, 主题催化 + 预期改善下市场关注会逐步提升 周期股未来只有短期的交易性机会, 而非中期配置的机会, 这个机会窗口的长度主要受周期品期货价格的回升幅度 利率环境好转的持续性 以及粤港澳等主题催化强度三个方面因素决定 价格预期修复带来周期品交易性机会 周期盈利增速确在回落, 但中报压力并不大 中观数据也显示, 不少周期行业盈利增速回落并不明显 2017H1 钢铁 建材 工程机械 化工 煤炭等行业供需结构优化, 价格有所回升, 毛利水平改善显著 价格预期过于悲观, 期货价格深度贴水有望修复 截至 6 月 22 日, 铁矿石 / 焦炭的近月合约期贴水为 198%/146% 综合考虑需求量下行幅度 库存水平 开工情况, 周期品现货价格快速回落可能性很小 期货价格反映的投资者对于铁矿石 焦煤等周期品的价格预期过于悲观 近期合约交割日渐进, 未来大概率会出现的情景是期货价格上涨, 基差收敛 ; 从而给予相关周期品板块带来交易性机会 具体建议关注短期有交易机会的黑色系板块, 以煤炭和钢铁为代表 另外, 还可以关注长期受益国企改革产业政策的标的 而中期来看,PPI 同比能否在下半年二次冲顶主要取决于加速落地的新行业产能去化政策效果 事件窗口渐进, 伐谋粤港澳大湾区 主题窗口打开, 催化逐渐增强 7 月 1 日香港回归 20 周年纪念日渐进, 除了政策维稳的需求增强外, 粤港澳大湾区作为重点区域主题, 其市场关注度逐步提高 首先, 中期看好大湾区主题缘于政策推动力强 改革包袱少 城市群强强联手 短期看基建联通, 中期看产业协同 考虑到粤港澳大湾区规划预计九月底定稿, 以及港珠澳大桥年底竣工等后续事件催化, 建议积极配置包括交运基建 港口 地产与旅游等受益产业 具体来说 :1) 随着大湾区联通强化, 本地交运基建板块有望受益, 重点关注参股公路比例高的粤高速 A 与经营稳健的深高速 ; 吞吐量有望进一步提升的白云机场 ; 有区域整合能力的港口龙头深赤湾 A 2) 大湾区经济发展推动地产开发与价值重估, 大湾区城市群人口净流入有望进一步提升, 科技创新大本营促进人才聚集效应 建议重点关注开发经验丰富的招商蛇口与珠海地产龙头华发股份 A 股市场周四 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,18806 点, 涨幅 047%; 深证成指收报 10,51186 点, 涨幅 058% 沪深两市全日共成交 2,90410 亿元, 较前一交易日缩小 404% 中小板指报 6,93966 点, 涨幅 096%, 创业板指报 1,81355 点, 涨幅 030% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为煤炭 建材 电子元器件和计算机等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国海外 (688 HK) 腾讯控股 (700 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 中联重科 (1157 HK) 敏实集团 (425 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 中国龙工 (3339 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1040 国企指数 : 1015 恒生指数 : 1077 MSCI 中国指数 : 1106 * 截止 29/6/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观日前, 国家外汇管理局公布了今年一季度国际收支平衡表和国际投资头寸表 外汇局新闻发言人就相关问题答记者问时表示, 一季度我国国际收支经常账户顺差在合理区间, 非储备性质金融账户转为顺差, 跨境资金流动形势明显好转 ( 华尔街见闻 ) 汽车商务部日前公布了 汽车销售管理办法, 将于 7 月 1 日起施行 办法出台的同时, 废止了 2005 年的 汽车品牌销售管理实施办法 据商务部人士介绍, 新规最大特点是从根本上打破了汽车销售品牌授权单一体制, 不再强制性要求品牌授权, 实行授权和非授权两种模式并行 管理办法实施后, 销售汽车就不再必须汽车品牌商授权, 汽车超市 汽车卖场 汽车电商等将会成为新的汽车销售形式 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:046 衍生工具占大市总成交 (%) 1761% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年顺泰控股 (1335) (292) 时间由你 (1327) (397) (701) 中国儿童护理 (1259) (27) (226) 兴科蓉医药 (6833) (32) (193) 中国有色矿业 (1258) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 16 (11) 275 房地产 (68) 汽车 (26) 原材料 (70) 消费品 (124) 08 (20) 02 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年华虹半导体 (1347) (108) (80) 491 天利控股 (117) 1190 (63) (63) (498) 集成控股 (1027) 0016 (59) (942) (919) 中绿 (904) 0032 (59) (319) (804) BBI 生命科学 (1035) 1650 (52) (12) 269 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) 01 (19) 90 消费服务 (44) 01 (06) 93 耐用品及科技 (78) 04 (12) 220 医药 (44) 交通及运输 (35) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,200 3, ,127 3,124 香港恒生 26,549 24, ,292 23,408 H 股 10,764 9, ,368 9,819 红筹股 4,128 3, ,991 3,849 摩根中国 7,700 6, ,269 6,561 日经 ,647 18, ,702 18,236 道琼斯 21,559 20, ,081 19,651 标普 500 2,460 2, ,409 2,267 纳斯达克 6,340 5, ,150 5,576 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 信越控股 (06038HK) 13/06/ NA 投资品大有融资 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ NA 投资品中国银河国际 建成控股 (01630HK) 16/06/ NA 投资品德健融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ NA 医药 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ NA 金融 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ NA 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ NA 原材料创升融资 劲投国际 (03682HK) 07/07/ NA 交通及运输摩根大通, 汇丰, 星展 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 雷士照明 (02222HK) 05/06/ 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金 阳光油砂 (02012HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国公共采购 (01094HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 广汇宝信 (01293HK) 07/06/ 扩张及业务发展, 一般营运资金 --- 摩根士丹利, 瑞银 佳源国际 (02768HK) 07/06/ 收购, 一般营运资金海通国际, 华融金控 中国核能科技 (00611HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展恒明珠证券 昌兴国际 (00803HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展, 偿债 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ 收购 --- 雅高控股 (03313HK) 15/06/ 未来投资财通国际证券 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ 一般营运资金, 偿债建银国际 长盈集团 (00689HK) 19/06/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 高雅光学 (00907HK) 21/06/ 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 金利丰证券 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 中播控股 (00471HK) 23/06/ (1268) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 26/06/ 九号运通 (00009HK) 26/06/ 一般营运资金, 偿债, 未来投资偿债, 未来投资, 一般营运资金 浩泽净水 (02014HK) 27/06/ (711) 收购 --- 开易控股 (02011HK) 27/06/ 潜在投资机会 --- 博大证券 聚富证券 仁天科技 (00885HK) 28/06/ 一般营运资金越秀证券 雷士照明 (02222HK) 28/06/ 中国农林低碳 (01069HK) 29/06/ (476) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 太阳国际证券 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00923HK 综合环保 29/06/2017 截至二零一七年三月三十一日止十二个月业绩公告 (0017) NA 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (0) ,607 8,881,968 能源 (1) (4) , , 中石油 (02) (0) (16) (6) ,500 汽油 中石化 (0) ,256 汽油 中海油 (12) (9) ,568 汽油 中信资源 084 NA NA NA NA 12 (7) (12) ,661 汽油 亚美能源 (2) (5) ,384 煤层气 优质能源 545 NA NA NA NA 13 1 (4) NA 采矿 神华 (13) ,048 采矿 中煤能源 (8) ,873 采矿 兖州煤 ,298 采矿 恒鼎实业 030 NA NA NA NA 00 (12) 采矿 易太宗 076 NA NA NA NA 27 (4) (28) ,335 采矿 伊泰煤炭 ,072 采矿 百勤油服 034 NA NA NA NA 15 (3) (25) (6) 设备及服务 中海油田服务 621 NA NA 30 NA 05 0 (14) ,247 设备及服务 宏华集团 070 NA NA - NA 14 0 (8) ,560 设备及服务 中石化冠德 ,715 设备及服务 安东油服 071 NA NA 29 NA (14) (1) (35) (13) ,153 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 11 (7) 16 (58) ,080 设备及服务 海隆控股 (42) NA 871 设备及服务 中国力鸿 126 NA NA NA NA 08 0 (26) NA 45 NA 124 设备及服务 华油能源 051 NA NA 25 NA 30 2 (22) (4) 设备及服务 原材料 , , 铁货 025 NA NA NA NA 12 (4) (23) 钢铁 鞍钢 ,135 钢铁 马钢 ,441 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA (04) (1) (3) ,067 钢铁 重庆钢铁 116 NA NA NA NA 09 5 (49) (31) 钢铁 爱德新能源 009 NA NA NA NA 11 (9) (23) (24) 钢铁 中国东方 264 NA NA NA NA ,326 钢铁 首长宝佳 025 NA NA NA NA 00 (2) (4) 钢铁 华津控股 292 NA NA NA NA 钢铁 广南集团 104 NA NA NA NA 20 (1) 钢铁 恒实矿业 222 NA NA NA NA 05 2 (20) (5) 钢铁 优库资源 161 NA NA NA NA 06 (4) (4) (8) 钢铁 万国国际矿业 175 NA NA NA NA (49) (3) (2) 有色金属 中信大锰 040 NA NA NA NA 13 (8) (23) 有色金属 中国有色矿业 121 NA NA NA NA (14) ,076 有色金属 中国铝业 ,178 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 343 NA 5 4 NA (06) (2) 4 (3) ,822 有色金属 紫金矿业 (2) ,783 有色金属 江西铜业 ,748 有色金属 洛阳钼业 ,526 有色金属 招金矿业 (1) (5) (23) ,374 有色金属 新鑫矿业 088 NA NA NA NA 23 0 (12) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 272 NA 8 6 NA ,707 有色金属 灵宝黄金 172 NA NA NA NA 12 2 (8) 有色金属 中国黄金 1192 NA NA 12 7 (6) (16) ,866 有色金属 恒兴黄金 268 NA NA NA NA (07) 有色金属 中国白银 (3) (2) ,585 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 064 NA NA NA NA (15) (3) (30) (30) 有色金属 中国金属利用 300 NA NA NA NA (1) ,009 有色金属 上石化 NA 17 2 (1) ,539 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 101 NA NA 44 NA 10 3 (4) ,780 化工 中石化油服 124 NA NA NA NA 25 0 (18) (16) ,600 化工 中海石化 185 NA 11 8 NA 11 (2) (11) ,276 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 370 NA 5 7 NA ,927 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,942 建材 海螺创业 (5) ,468 建材 中国建材 ,812 建材 中材股份 ,710 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (04) 建材 西部水泥 (1) ,386 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA 00 (1) (8) (7) 建材 台泥国际 ,458 建材 华润水泥 ,749 建材 金隅股份 ,262 建材 信义玻璃 ,248 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 04 1 (11) (4) ,133 建材 中国玻璃 071 NA NA NA NA 00 1 (13) (15) 建材 中国恒石 (1) 建材 高鹏矿业 021 NA NA NA NA (37) (6) (12) (21) 建材 雅高控股 097 NA NA NA NA 32 (7) NA 294 建材 中国联塑 ,777 建材 大森控股 074 NA NA NA NA (51) (45) 4 NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,684 纸业 理文造纸 ,021 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,169 纸业 澳科控股 245 NA NA NA NA 43 (1) (11) (18) ,276 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA (13) (9) 纸业 优源控股 NA NA NA (12) 纸业 阳光纸业 174 NA NA NA NA 纸业 投资品 (0) , , 中信股份 (2) ,642 综合 上海实业 (04) (1) ,237 综合 联想控股 (4) ,677 综合 复星国际 ,601 综合 粤海投资 (2) 6 (3) ,511 综合 天津发展 (11) (3) ,197 综合 中国诚通 050 NA NA NA NA 21 (7) (15) (19) ,398 贸易及分销 中国建筑 ,203 建筑及工程 中国中冶 (1) (13) ,579 建筑及工程 爱得威 513 NA NA NA NA 02 1 (2) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 123 NA NA NA NA 34 (2) (24) (43) 建筑及工程 宝业集团 557 NA NA NA NA 04 (0) (2) ,244 建筑及工程 中铝国际工程 217 NA NA NA NA 00 (0) 建筑及工程 中国机械工程 (5) ,631 建筑及工程 惠生工程 101 NA NA NA NA 建筑及工程 中石化炼化 (22) (3) ,419 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA 00 (2) 9 (2) 建筑及工程 博大绿泽 ,176 建筑及工程 英达公路 066 NA NA NA NA 15 (1) (20) (29) 建筑及工程 城建设计 (05) (3) (12) ,132 建筑及工程 中国通号 (03) (3) ,614 建筑及工程 中国中铁 (3) ,985 建筑及工程 中国交建 ,072 建筑及工程 中铁建 (04) ,253 建筑及工程 铁建装备 (5) 7 (1) ,544 建筑及工程 翼辰实业 368 NA NA NA NA (05) 0 23 NA NA 建筑及工程 沧海控股 192 NA NA NA NA 16 2 (12) NA NA NA 255 建筑及工程 中国中车 ,816 机械 上海电气 (11) (3) ,279 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 707 NA - 44 NA 11 (0) ,404 机械 中国能源建设 ,682 机械 三一国际 136 NA NA (6) 机械 郑煤机 (2) (1) 机械 中国高速传动 (2) ,618 机械 中船防务 (1) ,431 机械 华荣能源 034 NA NA NA NA 31 3 (25) (27) 机械 哈尔滨电气 NA 13 (4) ,702 机械 金风科技 (13) ,363 机械 中国龙工 ,652 机械 德基科技 087 NA NA (22) (9) (5) 机械 重庆机电 099 NA NA NA NA ,089 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 207 NA NA NA NA 05 (4) (21) (28) 机械 京城机电 200 NA NA NA NA 15 (8) (46) (29) 机械 一拖 (3) (9) ,592 机械 中联重科 372 NA NA ,164 机械 上海集优 151 NA NA NA NA 07 (2) ,049 机械 盛力达科技 281 NA NA NA NA (21) (5) (15) (22) 机械 东江集团 NA 822 机械 天工国际 071 NA NA NA NA 76 4 (28) ,016 机械 胜利管道 035 NA NA NA NA 29 6 (7) 机械 珠江钢管 102 NA 89 4 NA 20 0 (4) (14) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (16) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 028 NA NA NA NA 18 (5) (16) (44) 太阳能设备 兴业太阳能 NA 09 (2) (9) ,748 太阳能设备 新特能源 728 NA NA NA NA ,769 太阳能设备 阳光能源 013 NA NA NA NA 23 (2) (23) (8) 太阳能设备 信义光能 (18) (4) (10) (23) ,496 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA (13) (19) ,881 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (03) 2 (16) ,611 陆运 宁沪高速 (1) ,491 陆运 沪杭甬 ,654 陆运 成渝高速 NA ,687 陆运 合和公路 (05) (0) ,157 陆运 深圳高速 ,187 陆运 皖通高速 (1) (3) ,379 陆运 深圳国际 ,330 陆运 越秀交通 (11) (1) ,665 陆运 粤运交通 515 NA 9 7 NA (06) 陆运 中远海控 351 NA NA ,058 海运 中远海运国际 (03) 0 (11) (18) ,610 海运 招商局港口 NA ,374 海运 中集集团 (03) ,378 海运 中远海发 (1) ,169 海运 中远海能 NA 05 (0) (0) (0) ,586 海运 中远海运港口 (2) ,791 海运 中外运航运 198 NA NA ,518 海运 太平洋航运 166 NA NA 21 NA ,257 海运 大连港 NA NA NA (3) ,082 海运 秦港股份 (1) 42 (5) ,100 海运 青岛港 ,935 海运 中国外运 ,212 海运 天津港发展 NA NA NA ,045 海运 厦门港务 (2) 1 (2) ,441 海运 胜狮货柜 122 NA 14 8 NA (08) (2) ,683 海运 珠江船务 194 NA NA NA NA (05) 1 (6) (2) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,380 海运 中国国航 ,675 空运 南方航空 NA ,483 空运 东方航空 ,318 空运 中国飞机租赁 ,224 空运 中银航空租赁 ,547 空运 首都机场 (0) ,970 机场 海航基础 646 NA NA NA NA 02 (2) (16) (23) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,210 零件 新晨动力 NA (07) NA 1,168 零件 信邦控股 332 NA NA NA NA 28 NA (3) NA NA NA 723 零件 勤美达 291 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (1) ,380 零件 永达汽车服务 ,993 汽车服务 美东汽车 212 NA 9 7 NA 00 (1) 汽车服务 正通汽车 (13) (0) ,022 汽车服务 中升控股 ,088 汽车服务 神州租车 NA 03 1 (6) (5) ,390 汽车租赁 新丰泰 185 NA NA NA NA 00 (5) (20) (24) 汽车 比亚迪 ,086 汽车 东风集团 (4) ,701 汽车 广汽集团 NA 27,871 汽车 北京汽车 (3) NA 8,239 汽车 中国重汽 ,764 汽车 潍柴动力 ,543 汽车 吉利汽车 ,075 汽车 长城汽车 (0) ,685 汽车 协众国际 NA NA NA (20) (1) (41) (31) 汽车 华晨中国 (1) ,574 汽车 和谐汽车 378 NA 9 8 NA (8) ,857 汽车 绿地润东 NA NA 27 (2) ,066 汽车 耐世特 ,879 汽车 雅迪控股 (4) ,887 汽车 庆铃汽车 253 NA NA ,878 汽车 医药 , , 四环医药 (09) (1) ,863 制药及生物 绿叶制药 (4) (8) (8) ,613 制药及生物 中国制药 ,655 制药及生物 华润医药 NA NA 49 16,323 制药及生物 三生制药 ,826 制药及生物 神威药业 NA (10) (2) (8) (4) ,230 制药及生物 白云山 NA 00 (2) ,739 制药及生物 联邦制药 531 NA NA ,777 制药及生物 新华制药 NA NA NA ,011 制药及生物 康臣药业 ,883 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (10) (3) (16) (7) ,678 制药及生物 中智药业 150 NA NA NA NA 00 0 (8) (35) 制药及生物 金嗓子 (6) (31) (71) 制药及生物 百信药业 042 NA NA NA NA (23) (3) (18) (29) 制药及生物 朗生医药 182 NA NA NA NA (4) 制药及生物 微创医疗 ,630 制药及生物 复星医药 ,386 制药及生物 泰凌医药 167 NA NA (12) (2) 13 (13) 制药及生物 东阳光药 (02) ,137 制药及生物 药明生物 2810 NA NA NA NA NA NA NA 6,938 制药及生物 中国生物制药 (03) (1) ,519 制药及生物 利君国际 ,680 制药及生物 中生联合 NA NA NA (12) 20 (2) (39) 制药及生物 丽珠医药 ,322 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 035 NA NA NA NA 29 0 (20) (25) 制药及生物 BBI 生命科学 165 NA NA (52) (1) (13) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 150 (3) (16) (19) 贸易及分销 中国先锋医药 (9) ,020 贸易及分销 创美药业 775 NA 11 9 NA (06) 1 (8) (11) 贸易及分销 大健康国际 022 NA NA NA NA 14 2 (37) (50) 贸易及分销 国药控股 (03) 0 11 (2) ,276 贸易及分销 康宁医院 (08) (0) 5 (11) 医院 和美医疗 (24) ,672 医院 瑞慈医疗 (7) (9) NA NA 医院 康华医疗 (09) (1) (3) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA 05 (5) 4 NA NA NA 388 医院 新世纪医疗 (0) 5 NA NA NA 1,336 医院 普华和顺 (12) 2 (17) (22) ,039 设备 奥星生命科技 160 NA 5 NA NA 13 (2) 设备 昊海生物科技 (01) (4) ,672 设备 凤凰医疗 (09) (3) (1) (7) ,148 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 110 NA NA NA NA 00 (1) 设备 消费服务 (1) , 华地国际 (06) (3) ,352 零售 小南国 NA NA NA (38) (7) 5 (6) 零售 国美电器 (1) ,231 零售 迪信通 241 NA NA NA NA 00 0 (4) (4) 零售 百盛集团 NA NA NA ,096 零售 金鹰商贸 (1) ,556 零售 联华超市 378 NA NA NA NA 19 (1) ,408 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 082 NA NA NA NA 零售 新世界百货 195 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (03) (2) (2) (7) ,506 零售 味千中国 (06) (3) (1) ,676 零售 汇银智慧社区 051 NA NA NA NA (19) (6) (24) (47) 零售 益华控股 155 NA NA NA NA 06 (5) (23) (7) 零售 翠华 (32) 7 (6) (3) 零售 唐宫 (5) NA 389 零售 呷哺呷哺 NA 1,595 零售 新华文轩 (0) (9) (21) ,895 零售 京客隆 零售 利邦 049 NA NA NA NA 10 (2) (16) (6) 零售 集一家居 088 NA NA NA NA (11) (5) (16) (8) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA (10) (1) (4) (25) 零售 凤凰卫视 115 NA NA NA NA (17) 3 (12) (34) ,772 媒体 TOM 集团 188 NA NA NA NA 22 (2) 7 (4) ,290 媒体 中视金桥 161 NA NA NA NA 06 1 (11) (12) 媒体 北青传媒 400 NA NA NA NA 26 (1) 5 (8) 媒体 雅仕维 265 NA NA NA NA 00 (1) (18) (40) 媒体 智美体育 (15) 11 (48) (44) 媒体 天鸽互动 (18) ,703 媒体 福寿园 (1) 1 (15) ,361 殡仪服务 保利文化 (2) ,571 拍卖 枫叶教育 (4) 20 (7) ,821 教育 成实外教育 (1) (7) ,492 教育 宇华教育 (5) 29 NA NA NA 1,784 教育 睿见教育 (3) 59 NA NA NA 1,450 教育 民生教育 (4) (5) NA NA NA 1,333 教育 新高教集团 (1) 10 NA NA NA 1,956 教育 锦江酒店 NA (04) 1 17 (4) ,938 闲暇 朗廷酒店 (03) NA 2,421 闲暇 金茂投资 NA 1,332 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 142 NA - 39 NA 00 1 (10) ,257 闲暇 海昌控股 (3) (11) ,217 闲暇 香港中旅 (04) ,903 闲暇 消费品 (2) (4) , , 雅士利 147 NA NA 91 NA (20) (1) (1) (14) ,671 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 150 NA NA 00 (2) (21) ,427 饮料 庄园牧场 534 NA NA NA NA (02) 3 (1) (1) 饮料 中地乳业 085 NA NA NA NA 00 (3) (11) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 038 NA NA NA NA (13) (3) (26) (15) 饮料 中国圣牧 (1) (28) (4) ,885 饮料 合生元 NA 06 (3) (17) (21) ,590 饮料 青岛啤酒 (1) ,167 饮料 蒙牛乳业 (1) ,111 饮料 汇源果汁 245 NA NA NA NA 08 (4) (5) (18) ,738 饮料 粤海置地 NA NA NA 12 (2) (4) (29) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (15) (1) ,326 饮料 安德利果汁 448 NA NA NA NA (04) (13) 饮料 海升果汁 039 NA NA NA NA 00 1 (6) (1) 饮料 天溢森美 119 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 018 NA NA NA NA (42) (10) (26) (26) 饮料 西藏 NA NA NA NA (10) 0 (9) ,620 饮料 银基集团 052 NA NA NA NA (19) 0 11 (26) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (5) ,308 纺织 互太纺织 (03) (3) 3 (6) ,993 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 113 NA NA NA NA 18 1 (10) (52) 纺织 滉达富控股 049 NA NA NA NA 32 (2) (23) (27) 纺织 永盛新材料 172 NA NA NA NA (06) (3) (3) 纺织 宏太控股 016 NA NA NA NA 73 (16) (65) (68) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 17 (3) (36) (47) 纺织 申洲国际 (04) (1) ,024 纺织 德永佳 NA 15 9 (5) (11) ,415 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (2) (12) (7) ,672 纺织 都市丽人 (20) (3) (0) (25) ,485 纺织 珂莱蒂尔 (20) (7) (9) (39) ,191 纺织 迅捷环球 117 NA NA NA NA 17 (6) (3) 纺织 南旋控股 (6) (11) 纺织 华鼎控股 045 NA NA NA NA 60 (2) (4) 纺织 福田实业 102 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (12) ,235 纺织 粤海制革 106 NA NA NA NA 19 (8) 纺织 银仕来 081 NA NA NA NA 13 4 (33) (56) 纺织 中国透云 046 NA NA NA NA ,606 包装 顺泰控股 068 NA NA NA NA (6) (29) 包装 中国铝罐 (21) (24) 包装 北控洁能 019 NA NA NA NA 00 (7) (7) (5) ,659 包装 华禧控股 314 NA NA NA NA (09) (6) 6 (8) 包装 盟科控股 138 NA NA NA NA (14) (3) 22 NA NA 包装 嘉耀控股 270 NA NA NA NA (11) (2) (25) 包装 中华包装 212 NA NA NA NA (49) (7) 包装 百丽 (02) ,682 个人用品 港大零售 409 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 070 NA NA NA NA (14) (7) (22) (5) 个人用品 佐丹奴 ,133 个人用品 恒安国际 (01) (4) 3 (9) ,175 个人用品 宝国国际 291 NA NA NA NA 17 7 (2) 个人用品 中国动向 NA 00 (2) (1) (1) ,961 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 ,401 个人用品 中国利郎 (04) (2) ,989 个人用品 中国虎都 538 NA NA NA NA 15 (1) (31) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 7 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (17) (1) (14) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (26) (2) ,671 个人用品 波司登 065 NA NA NA NA 16 8 (3) ,338 个人用品 米格国际 026 NA NA NA NA (19) (4) (22) (28) 个人用品 卡宾 214 NA NA NA NA (05) (1) 6 (20) 个人用品 时计宝 093 NA NA NA NA (11) 3 0 (2) 个人用品 时间由你 004 NA NA NA NA 222 (40) (67) (70) 个人用品 天喔国际 (32) (7) (37) (30) ,167 个人用品 中国绿岛科技 132 NA NA NA NA 56 2 (26) (42) 个人用品 宝胜国际 (3) (39) (39) ,702 个人用品 安踏国际 ,532 个人用品 裕元集团 ,999 个人用品 特步 (03) (2) (11) (30) ,578 个人用品 九兴控股 (04) ,466 个人用品 亨得利 072 NA NA 00 0 (36) (18) ,554 个人用品 维达国际 ,729 个人用品 明辉 123 NA NA NA NA 个人用品 盈进 122 NA NA NA NA (08) (1) (19) (19) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA (15) (4) (12) (41) 个人用品 瑞年国际 037 NA NA NA NA 14 (4) (37) (49) 个人用品 中国儿童护理 036 NA NA NA NA 161 (3) (27) (23) 个人用品 衍生集团 138 NA NA NA NA (21) (10) (22) (42) 个人用品 千百度 ,069 个人用品 欧舒丹 ,845 个人用品 顺诚 065 NA NA NA NA (18) 家居用品 卡森国际 123 NA NA NA NA (16) (2) (9) (16) 家居用品 敏华控股 ,633 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 00 (1) (2) 家居用品 慕容控股 155 NA NA NA NA 06 (6) 48 NA NA NA 388 家居用品 中科生物 017 NA NA NA NA 06 (1) 家居用品 航标控股 021 NA NA NA NA 24 (27) (46) (89) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA 00 0 (54) (59) 家居用品 集成控股 002 NA NA NA NA (59) (94) (92) (92) 家居用品 浩泽净水 165 NA NA NA NA 19 (1) (11) ,518 家居用品 康师傅 (09) 1 (1) ,988 食品 中国旺旺 NA (11) (1) 4 (6) ,369 食品 周黑鸭 (11) (5) 15 NA NA 61 7,114 食品 嘉士利 (25) (36) 食品 雨润食品 102 NA NA NA NA 00 (1) (11) (12) ,379 食品 万洲国际 ,245 食品 惠生国际 047 NA NA NA NA 81 7 (9) (39) 食品 中粮肉食 NA (13) 2 3 NA NA 10 1,807 食品 中国粮油 ,644 食品 统一中国 (4) ,016 食品 超大现代 014 NA NA NA NA 00 (6) (40) (19) 食品 中国食品 NA (21) ,403 食品 达利食品 (07) ,161 食品 中国绿宝 141 NA NA NA NA (21) (2) (25) (24) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (59) (32) (83) (80) 食品 天韵国际 111 NA 7 6 NA 28 (2) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA 13 (1) (28) (23) 食品 中国淀粉 021 NA NA NA NA 20 (3) 食品 大成食品 067 NA NA NA NA 00 (1) (8) (18) 食品 长寿花食品 408 NA NA NA NA 食品 澳优乳业 330 NA NA NA NA 12 (1) ,646 食品 神冠控股 NA (10) (21) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 034 NA NA NA NA 00 (3) 食品 普甜 043 NA NA NA NA 49 4 (8) (20) 食品 味丹国际 087 NA NA NA NA 12 2 (11) 食品 颐海国际 NA ,910 食品 老恒和 (05) 0 (11) (13) ,167 食品 中国香精 NA (13) 7 (4) (14) 食品 金融 ,663 2,704, 工商银行 , ,334 银行 建设银行 (1) , ,778 银行 中国银行 , ,240 银行 农业银行 ,390 银行 邮储银行 (0) 8 NA NA ,874 银行 民生银行 (6) ,595 银行 交通银行 (5) (1) ,479 银行 招商银行 ,506 银行 中信银行 (2) ,983 银行 重农行 ,296 银行 青岛银行 670 NA NA NA NA 17 (1) ,779 银行 锦州银行 NA NA NA 03 0 (9) ,179 银行 郑州银行 442 NA NA NA NA 05 0 (6) (3) ,601 银行 重庆银行 (5) ,473 银行 浙商银行 ,593 银行 徽商银行 (5) ,693 银行 天津银行 NA NA NA (18) (4) (20) (24) ,315 银行 哈尔滨银行 (1) ,347 银行 光大银行 (1) 银行 盛京银行 NA NA NA 21 3 (15) (17) ,488 银行 广州农商银行 512 NA NA NA NA NA NA NA 4,768 银行 九台农商银行 NA NA NA NA NA NA 1,842 银行 银建国际 121 NA NA NA NA 08 (4) ,483 银行 光大控股 NA 13 (1) ,675 综合 申万宏源 307 NA NA NA NA 07 (0) (9) (22) ,198 综合 交银国际 253 NA NA 28 2 (6) NA NA NA 1,249 综合 海通国际 ,060 综合 国泰君安国际 (1) 3 (8) ,822 综合 国泰君安 NA NA NA NA 11,516 综合 中信证券 (5) ,049 综合 海通证券 (2) (5) (1) ,606 综合 银河证券 (2) ,948 综合 广发证券 (0) (2) (13) ,756 综合 华泰证券 (7) ,987 综合 光大证券 (4) (16) NA NA 5 7,337 综合 招商证券 NA NA 25 3,761 综合 中信建投证券 NA NA 16 5,193 综合 中州证券 (3) (10) ,332 综合 东方证券 (03) 1 (3) NA ,680 综合 国联证劵 (05) (2) (6) (7) ,571 综合 恒投证券 280 NA NA NA NA (04) (3) (38) (25) 综合 弘业期货 165 NA NA NA NA 00 2 (2) (3) 综合 鲁证期货 164 NA NA NA NA (18) (2) 0 (8) 综合 闽信集团 583 NA NA NA NA 07 (2) (23) (22) ,631 综合 霭华押业 044 NA NA NA NA 00 (2) (12) 其他金融 中盈盛达 142 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 093 NA NA NA NA 00 (2) (5) (33) 其他金融 中国艺术金融 084 NA 7 5 NA NA NA 其他金融 环球医疗 (06) 0 (3) ,421 其他金融 国银租赁 (05) 2 (10) NA ,641 其他金融 中国信达 ,253 其他金融 中国华融 (2) 9 (0) ,421 其他金融 中金公司 ,649 其他金融 中国汇融 117 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 108 NA NA NA NA 00 (6) (18) (16) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国集成金融 162 NA NA NA NA 00 9 (26) (21) 其他金融 瀚华金控 070 NA NA NA NA 14 1 (7) (22) 其他金融 中国再保险 (6) (1) ,919 保险 中国人寿 (1) ,588 保险 中国平安 , ,771 保险 中国财险 (1) ,978 保险 新华保险 ,264 保险 人保集团 ,601 保险 中国太保 ,810 保险 中国太平 ,809 保险 房地产 , , 中海外 (02) 0 11 (1) ,270 房地产 华润置地 ,960 房地产 万科 ,126 房地产 世茂 (1) ,598 房地产 碧桂园 ,839 房地产 富力地产 ,473 房地产 远洋集团 ,697 房地产 雅居乐 ,178 房地产 融信中国 750 NA NA NA NA 11 (2) ,549 房地产 融创中国 ,777 房地产 保利置业 (1) ,833 房地产 深圳控股 (0) ,331 房地产 海蓝控股 420 NA NA NA NA NA 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA 05 (3) (8) (9) ,807 房地产 瑞安房地产 (1) 13 (2) ,457 房地产 SOHO 中国 389 NA NA (05) ,258 房地产 中国金茂 ,639 房地产 合生创展 NA ,109 房地产 绿城中国 ,128 房地产 绿城服务 NA ,138 房地产 北京北辰 NA NA NA ,305 房地产 合景泰富 ,258 房地产 中渝置地 181 NA NA NA NA 28 (4) (19) (9) ,948 房地产 首创置业 ,157 房地产 中国恒大 NA 24 (1) ,573 房地产 龙湖地产 ,965 房地产 越秀地产 ,220 房地产 花样年 ,460 房地产 恒盛地产 084 NA NA NA NA 00 (1) ,165 房地产 华南城 NA (14) (2) (11) (3) ,194 房地产 宝龙地产 ,764 房地产 禹洲地产 (0) ,588 房地产 众安 147 NA NA NA NA ,749 房地产 中国新城市 140 NA NA NA NA 07 1 (30) (65) 房地产 中国宏泰发展 246 NA 5 5 NA (04) (7) (21) (15) 房地产 中国物流资产 243 NA NA (53) NA ,942 房地产 建业地产 ,129 房地产 路劲基建 975 NA NA NA NA 07 (7) ,092 房地产 中国地产 180 NA NA NA NA 房地产 中国奥园 ,422 房地产 旭辉控股集团 ,525 房地产 新城发展 ,489 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 房地产 时代地产 (1) ,599 房地产 龙光地产 ,718 房地产 力高地产 318 NA NA NA NA 06 (3) ,942 房地产 阳光 NA NA NA NA 18 (2) (22) (18) ,882 房地产 亿达中国 220 NA NA NA NA (39) 0 (21) (30) ,151 房地产 中电光谷 NA NA (14) 3 (13) (13) ,720 房地产 五洲国际 082 NA NA NA NA 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 佳源国际 437 NA NA ,802 房地产 开元产业信托 243 NA NA NA NA 00 (2) (2) 房地产 当代置业 (22) ,001 房地产 西王置业 025 NA NA NA NA 00 (11) (14) (24) 房地产 五矿建设 091 NA NA NA NA 00 0 (2) (1) ,153 房地产 利福地产 693 NA NA NA NA 74 (4) 房地产 辰兴发展 189 NA NA NA NA (05) (4) 房地产 新明中国 127 NA NA NA NA 房地产 百仕达 085 NA NA NA NA 12 0 (3) ,615 房地产 毅德国际 091 NA NA NA NA (11) 房地产 景瑞控股 267 NA NA NA NA (11) (4) (12) (0) 房地产 朗诗绿色地产 063 NA NA NA NA 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA 00 (2) (8) (11) 房地产 金地商置 ,095 房地产 国瑞置业 239 NA NA NA NA 00 (2) (2) (12) ,725 房地产 中奥到家 079 NA 5 4 NA (37) (2) (30) (36) 物业管理 彩生活 (15) (0) (20) (6) ,252 物业管理 中海物业 (2) ,974 物业管理 耐用品及科技 (1) ,599 2,004, 腾讯 ,347 1,552,753 软件及服务 擎天软件 (4) (2) (34) ,593 软件及服务 云游控股 1408 NA NA NA NA (03) 软件及服务 博雅互动 (4) (4) ,571 软件及服务 飞鱼科技 (10) (1) (17) (43) 软件及服务 美图公司 843 NA NA 32 NA 05 (1) 0 NA NA ,307 软件及服务 联众国际 (05) (3) (34) (39) 软件及服务 百奥家庭互动 073 NA NA NA NA 14 (3) 软件及服务 金邦达宝嘉 (2) 软件及服务 民航信息 ,635 软件及服务 中国智能交通 062 NA NA NA NA 00 (5) 软件及服务 中国自动化 115 NA NA NA NA (17) (1) (14) (3) 软件及服务 金山软件 (05) ,126 软件及服务 A8 新媒体 045 NA NA NA NA 00 (4) 0 (3) 软件及服务 富通科技 117 NA NA NA NA 00 (3) (2) 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA 45 (8) (57) (65) 软件及服务 首长四方 023 NA NA NA NA (30) (7) (8) (16) 软件及服务 金蝶国际 ,871 软件及服务 方正控股 054 NA NA NA NA 00 (7) 软件及服务 畅捷通 1140 NA NA 76 NA 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 13 (3) (32) (26) 软件及服务 科通芯城 (11) (65) (66) ,411 软件及服务 阿里健康 373 NA NA NA NA (16) (1) (4) (33) ,052 综合 建滔化工 ,123 电器 瑞声科技 ,447 电器 南京熊猫 NA NA NA (07) (4) (41) (25) 电器 威灵控股 182 NA NA NA NA (11) (3) ,635 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 100 NA NA NA NA ,901 电器 海航实业 031 NA NA NA NA (16) 0 9 (23) ,003 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (50) ,203 电器 维太移动 064 NA NA NA NA (45) 7 (32) (30) 电器 舜宇光学 ,014 电器 丘钛科技 ,535 电器 瑞斯康集团 190 NA NA NA NA 56 (12) 90 NA NA NA 276 电器 巨星国际 ,469 电器 普天电缆 134 NA NA NA NA 08 (2) (14) (2) 通讯设备 南方通信 173 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 ,542 通讯设备 中兴通讯 ,974 通讯设备 南车时代电气 (1) (2) (7) ,072 通讯设备 比亚迪电子 (7) ,115 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 京信通信 NA 19 (3) (22) ,462 通讯设备 亚洲卫星 851 NA NA NA NA 09 (1) (12) (22) 通讯设备 中国航天万源 064 NA NA NA NA (15) (4) ,101 通讯设备 星晨通讯 054 NA NA NA NA 通讯设备 国微技术 253 NA NA NA NA 00 2 (8) (2) 通讯设备 亚太卫星 (05) (2) 9 (25) ,494 通讯设备 天利控股 119 NA NA NA NA (63) (6) (40) (50) 通讯设备 中航科工 (0) (13) (12) ,667 航天科技 中航工业 039 NA NA NA NA 00 (3) (15) (21) ,238 航天科技 富智康 NA (0) ,980 耐用品 鑫网易商 124 NA NA NA NA 00 (5) (27) ,216 耐用品 百富环球 (10) (1) (3) (25) 34 NA 3,652 耐用品 联想集团 NA (02) (1) ,246 耐用品 冠捷科技 174 NA NA NA NA 06 (5) 耐用品 创维数码 (20) ,010 耐用品 海信科龙 ,798 耐用品 雷士照明 085 NA NA NA NA 12 (2) (14) ,345 耐用品 伟志控股 144 NA NA NA NA 00 (6) (27) (25) 耐用品 神州数码 NA ,217 耐用品 信利国际 (3) (9) (25) ,757 耐用品 天能动力 (1) (10) ,223 耐用品 KFM 金德 069 NA NA NA NA (14) (12) (21) (24) 耐用品 TCL 多媒体 (11) (1) (5) (17) ,611 耐用品 海尔电器 ,095 耐用品 中国电子 125 NA NA NA NA (08) 0 (20) (32) 耐用品 中航国际 381 NA NA NA NA (03) (4) (2) (13) 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA (19) (6) (13) (8) 耐用品 理士国际 (7) 耐用品 北大资源 026 NA NA NA NA 00 2 (4) (33) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA 00 0 (3) 耐用品 亿和精密 (6) ,276 耐用品 纷美包装 (1) ,400 耐用品 中芯国际 (2) (31) ,580 半导体 芯智控股 184 NA NA NA NA (05) 2 (7) NA NA 半导体 华虹半导体 (108) (8) ,678 半导体 先进半导体 080 NA NA NA NA 26 (2) 半导体 电讯 (2) , , 中国移动 (1) 1 (5) 18 1, ,106 电讯 中国电信 (1) ,040 电讯 中国联通 ,133 电讯 中通服 (2) (11) ,570 电讯 年年卡 085 NA NA NA NA 00 (7) (4) 电讯 中信电讯 (16) (4) 5 (14) ,454 电讯 公用事业 (0) , , 大唐发电 (5) ,144 供电 华能国电 NA ,383 供电 华润电力 ,531 供电 华电国际 (1) 1 (1) ,775 供电 华电福新能源 (3) ,832 供电 绿色动力环保 (1) ,404 供电 大唐新能源 (12) (1) ,921 供电 顺风清洁能源 045 NA 1 NA NA 34 0 (7) (55) ,330 供电 协合新能源 (15) (4) (20) (23) ,652 供电 中电新能源 498 NA NA NA NA (14) ,032 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (04) (2) (5) (5) ,402 供电 中国电力 NA 00 (1) ,175 供电 中广核 (0) ,285 供电 粤丰环保 ,014 供电 中广核新能源 (2) (5) ,296 供电 龙源电力 (00) 0 (5) (9) ,830 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 30 日 16