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1 2017 年 12 月 12 日星期二 分析师快报 中国有色金属行业 ( 强于大市 ): 估值修复中寻找确定性机会 市场回顾 :A 股市场 : 上周 (2017 年 12 月 4 日至 2017 年 12 月 10 日 ), 沪深 300 指数上涨 013%, 收于 点,CS 有色金属一级指数下跌 341%; 二级指数中,CS 工业金属下跌 360%,CS 稀有金属下跌 410%, CS 贵金属下跌 063% 商品市场 : 上周 LME 基本金属全线下跌, 铜下跌 312%, 收于 美元 / 吨, 铅 锌分别下跌 123%,245% 铝下跌 135%, 锡下跌 087%, 镍大跌 126% 伦敦贵金属价格, 黄金价格下跌 195%, 为 美元 / 盎司, 白银下跌 362%, 钯上涨 030%, 铂下跌 426% 市场展望 : 新能源乘用车销量为市场注入强心剂, 政策持续推动未来市场预期并不悲观 乘联会数据显示,11 月新能源汽车销量 81 万辆, 环比 10 月强劲增长 16 万台 ( 环比增长 25%), 同比增长 87%, 其中纯电动乘用车销量 66 万辆, 同比增长 71%, 插电版乘用车销量 15 万辆, 同比大增 222%,11 月新能源乘用车销量呈现结构性向好的趋势, 预计全年 50 万辆的预期规模能够实现 之前补贴退坡的预期使得市场对于 2018 年的销量较为悲观, 我们认为, 并不是所有的车型补贴都会下降, 续航长 高电池能量密度 百公里耗电量低的车型财政补贴会进一步提高 ; 另外, 19 年实行的积分制将会是驱动市场保持高速增长的核心动力, 车企将在 2018 年将加速布局新能源以应对 2019 年的考核 本周美联储将举行年内最后一次议息会议,12 月加息的概率几乎为 100%, 市场希望美联储议息会议对于 2018 年加息路径有所指引 强劲的非农数据以及美联储官员的讲话使得市场充分消化了 12 月加息的预期, 由于税改法案的通过, 市场预期减税有助于刺激美国经济并且提升通胀水平, 加息步伐能否进一步加快仍需关注经济的进一步运行 投资逻辑 : 首先, 新能源板块对于补贴退坡的不利影响接近消化完毕, 经过前期的深度调整估值水平进一步修复, 产品价格高位运行或处在加速上行期, 配置机会再度显现 目前电钴报价仍在进一步冲击高位,Cobalt 27 公司溢价锁定钴原料刺激,MB 低级钴和高级钴报价分别上涨至 323 美元 / 磅和 345 美元 / 磅 国内方面, 低价库存进一步消耗, 四氧化三钴以及硫酸钴报价跟随上涨, 加之计价模式改变成本端抬升国内外价差进一步收窄, 电钴报价 52 万元 / 吨, 预计钴龙头未来业绩依旧保持强劲 其次, 流动性以及库存因素影响, 铜价整体承压, 但全球经济持续复苏以及中国经济增长韧性对于需求的提振逻辑仍未改变, 看好板块调整后的布局价值 税改以及数据强劲, 美联储加息预期步伐加快, 另外季节性因素铜显性库存增加也使得铜价下行压力增大, 但全球经济依然强劲, 需求持续性得以巩固, 加之未来矿山供应的不确定性扰动, 铜价中长期依旧看涨 风险因素 : 美元指数超预期上涨 ; 需求数据不及预期 ;A 股超预期下滑 投资建议 : 维持行业 强于大市 评级, 强烈推荐新能源板块调整后的配置机会, 推荐关注供应扰动成本提升铜价回调后的布局价值 重点公司 : 华友钴业 洛阳钼业 (3993 HK) 寒锐钴业 银禧科技 天齐锂业 赣锋锂业 五矿资源 (1208 HK) 紫金矿业 (2899 HK) 厦门钨业 中科三环 中国有色金属行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 紫金矿业 (02899HK) 招金矿业 (01818HK) 洛阳钼业 (03993HK) 江西铜业 (00358HK) 五矿资源 (01208HK) 340 NA NA 中国宏桥 (01378HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSB 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 28, (06) 273 H 股 11, (08) 158 红筹股 4, (16) 133 摩指中国 8, 日经 , 道琼斯 24, 标普 500 2, 纳斯达克 6, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 730 (10) (27) 31 纽约期金 1,2437 (01) (24) 73 伦敦期铜 6, (39) 124 伦敦期铝 1, (32) 135 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 939 (00) 07 (76) VIX 93 (25) (200) (205) 美元 - 人民币 美元 - 日圆 1136 (01) (10) 15 欧元 - 美元 (114) 英镑 - 美元 (61) 澳元 - 美元 08 (02) 09 (10) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 185, H 股指数 51, 红筹指数 41, 行业 金融 49, 耐用品及科技 49, 房地产 20, 电讯 19, 消费品 13, 投资品 10, 能源 8, 汽车 8, 原材料 7, 公用事业 6, 医药 5, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周一高开走高, 收盘恒指报 28,965 点, 升 11%; 国企指数报 11,431 点, 升 13% 大市成交 1,092 亿港元 中资板块普遍上涨, 汽车板块涨幅居前, 涨 12%; 电讯板块涨幅较小, 涨 01% 个股方面, 百仕达 (01168HK) 与众安在线 (06060HK) 组合营拓海外金融保险科技市场, 百仕达涨 163%; 宏华集团 (00196HK) 发业绩预亏, 股价逆市跌 16% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 5687 点, 收盘报 24,38603 点, 涨幅 023%; 标准普尔 500 指数上涨 849, 报 2,65999 点, 涨幅 032%; 纳斯达克指数上涨 35 点, 报 6,87508 点, 涨幅 051% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指个别发展 今早亚太主要股指涨多跌少 资管新规 是短期市场和机构持续关注的焦点 预计资管新规 ( 意见征求稿, 以下简称 新规 ) 对内地股票的中长期影响偏正面 : 新规正式实施后, 将使得以前很多与股市竞争资金的资管产品, 在风险重估后收益率空间受限, 股市相对配置价值提升 但是, 在近期与机构交流的过程中, 我们发现新规带来的市场预期依旧紊乱, 投资者特别关心新规预期引发的短期波动, 特别是叠加流动性 年关 后的影响 本报告再论 资管新规, 从机构与政策博弈, 以及对内地股票影响机制两个角度出发展开分析 机构与政策 博弈, 新规落地预期紊乱, 但市场担忧趋于缓和 预计新规政策落地前仍有调整空间 与 2 月媒体报道的 内审稿 相比,11 月公布的 征求意见稿 内容范围上没有太大变动, 只是明确和升级了部分规则的要求 但是, 对于受新规影响, 调整压力比较大的银行等机构, 仍旧处在与政策 博弈 的阶段, 机构会争取更宽松的空间和更长的缓冲期 新规提升内地股票长期配置价值的同时, 带来的风险是短期和结构上的 流动性趋紧和刚兑打破提升利率, 影响估值 除了流动性因素推升无风险利率, 市场还担忧, 随着刚兑打破, 信用利差拾级而上 我们认为 :1) 就估值而言, 无风险利率缺乏长期处于高位的支撑因素, 因为这一轮利率上行更多是监管预期导致的 看短做短 行为 虽然随着刚兑打破, 信用利差会上行, 但考虑到节奏, 这也是个长期的过程 2) 配置节奏上, 12 月份依然是 看长做长 布局 2018 年内地股票的难得时点, 特别是对于最近的一些超跌龙头 ; 而债的配置时点要等到明年 3 4 月根据 CPI 趋势再做研判 A 股市场周一 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,32220 点, 涨幅 098%; 深证成指收报 11,14326 点, 涨幅 190% 沪深两市全日共成交 3,26628 亿元, 较前一交易日放大 1077% 中小板指报 7,69467 点, 涨幅 199%, 创业板指报 1,81698 点, 涨幅 139% 盘面上,29 个中信一级行业指数基本全部上涨, 涨幅居前的板块为家电 食品饮料 计算机和医药等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 友邦保险 (1299 HK) 越秀地产 (123 HK) 胜狮货柜 (716 HK) 中国联通 (762 HK) 中国龙工 (3339 HK) 光大国际 (257 HK) 中国海外 (688 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 北控水务 (371 HK) 紫金矿业 (2899 HK) 投顾组合价值 : 1086 国企指数 : 1113 恒生指数 : 1201 MSCI 中国指数 : 1323 * 截止 11/12/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 汽车中汽协 11 日公布的数据显示,11 月, 新能源汽车产销分别完成 122 万辆和 119 万辆, 环比分别增长 328% 和 305%, 同比分别增长 701% 和 83% ( 华尔街见闻 ) 金融经过 10 月份的短暂回落, 人民币新增贷款 11 月再度攀升至万亿元以上, 显示出实体经济依然维持较为强烈的融资需求 央行 11 日公布的数据显示,11 月新增贷款 112 万亿元, 比上月多增 4,568 亿元, 其中居民和企业部门均贡献了数量可观的新增信贷 在信贷的拉动下, 社会融资规模增量为 16 万亿元, 比上月多增 5,600 亿元 ( 中国证券网 ) 房地产进入 2017 年以来, 受到预售价格管制以及商办限售政策的影响, 北京住宅市场的供应热点降入年度新低 根据亚豪机构统计数据显示,2017 年以来, 在北京新建住宅市场, 月度开盘项目数量仅在 10 个左右, 最少的 10 月份仅 5 个项目入市, 到了年底这一情况也并未改善,12 月份仍将以 10 个项目的入市量收官, 全年供应市场冷淡 ( 中国证券网 ) 据上海中原地产数据显示, 上周 (12 月 4 日 -10 日 ) 新建商品住宅成交面积 71 万平方米, 环比减少 163% 由于市场总体成交较为低迷, 在上海每周的新房成交面积排行榜上, 甚至只有两套成交的楼盘上榜 与 10 月之前市场几乎零供应有所不同的是, 进入 11 月后上海新房市场陆续有新项目入市 上周上海新建商品住宅供应 72 万平方米, 是四季度以来供应量最大的一周, 但并没有对成交起到较强的支撑作用, 反而较前一周的 85 万平方米成交量有较大落差 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:052 衍生工具占大市总成交 (%) 2158 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年百仕达 (1168) BBI 生命科学 (1035) 中国金属利用 (1636) 中国宏泰发展 (6166) 原生态牧业 (1431) (18) (563) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (26) 12 (30) 601 原材料 (68) 11 (14) 292 交通及运输 (35) 11 (21) 155 能源 (23) 10 (33) (33) 医药 (45) 10 (13) 167 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中生联合 (3332) 1080 (156) (176) (353) 中盈盛达 (1543) 1450 (82) (65) 43 升海食品 (1676) 0600 (77) (259) NA 时间由你 (1327) 0048 (77) (127) (673) 中国数码信息 (250) 0084 (77) (106) (339) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) 01 (40) (45) 消费品 (125) 02 (13) 06 消费服务 (44) 04 (14) 81 房地产 (68) 05 (04) 519 公用事业 (39) 06 (20) 56 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 /16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,453 3, ,372 3,239 香港恒生 29,853 27, ,787 25,812 H 股 11,903 11, ,532 10,610 红筹股 4,483 4, ,364 4,071 摩根中国 9,340 8, ,950 7,606 日经 ,519 20, ,928 19,995 道琼斯 24,377 22, ,426 21,507 标普 500 2,649 2, ,584 2,428 纳斯达克 6,938 6, ,713 6,161 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 阅文集团 (00772HK) 08/11/ , 耐用品及科技 摩根士丹利, 美银美林, 瑞信 普天通信 (01720HK) 09/11/ 耐用品及科技浦银国际 凯知乐 (02122HK) 10/11/ 消费品海通国际 雷蛇 (01337HK) 13/11/ NA 耐用品及科技瑞信, 瑞银 双运控股 (01706HK) 15/11/ 投资品德健融资 新兴印刷 (01975HK)~ 16/11/ 消费品新华汇富 易鑫集团 (02858HK) 16/11/ NA 汽车花旗, 瑞信 荣威国际 (03358HK) 16/11/ 消费品摩根士丹利 致丰工业电子 (01710HK) 23/11/ 耐用品及科技铠盛资本 山东国信 (01697HK) 08/12/ NA 金融 建银国际, 交银国际, 海通国际 浦江中国 (01417HK) 11/12/ NA 房地产兴证国际 守益控股 (02227HK) 11/12/ NA 投资品浩德融资 胜捷企业 (06090HK) 12/12/ NA 房地产建泉融资 日清食品 (01475HK) 11/12/ NA 消费品野村国际 ( 香港 ) 建鹏控股 (01722HK) 15/12/ NA 投资品红日资本 河北建设 (01727HK) 15/12/ NA 投资品中金公司, 招银国际 中教控股 (00839HK) 15/12/ NA 消费服务法巴证券 游莱互动 (02022HK) 15/12/ NA 耐用品及科技中信建投国际 爱康医疗 (01789HK) 20/12/ NA 医药高盛 VICON HOLDINGS (03878HK) 22/12/ NA 投资品太阳国际证券 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 东英金融 (01140HK) 17/11/ 一般营运资金, 未来投资 --- 阿里健康 (00241HK) 20/11/ 偿债, 业务发展, 未来投资及收购 易易壹金融 (00221HK) 24/11/ 业务发展金利丰证券 中国汇融 (01290HK) 24/11/ 一般营运资金, 业务发展凯基证券 协盛协丰 (00707HK) 27/11/ 一般营运资金, 未来投资金利丰证券 MEGAEXPO HLDG (01360HK) 27/11/ 收购金利丰证券 安贤园中国 (00922HK) 27/11/ 偿债, 一般营运资金智华证券 创业集团 (02221HK) 28/11/ 一般营运资金, 业务发展 --- 融信资源 (00578HK) 28/11/ (3423) 收购长江证券, 八方金融 中芯国际 (00981HK) 29/11/ 一般营运资金, 业务发展摩根大通 威讯控股 (01087HK) 30/11/ 赎回利息票据, 一般营运资金 安捷利实业 (01639HK) 30/11/ 一般营运资金, 业务发展 金利丰证券 高山企业 (00616HK) 01/12/ 收购结好证券 亚洲能源物流 (00351HK) 01/12/ 一般营运资金, 业务发展太平证券 高锐中国物联 (01682HK) 01/12/ 一般营运资金 --- 安利时投资 (00339HK) 04/12/ 中国金洋 (01282HK) 04/12/ 一般营运资金, 业务发展, 未来投资偿债, 业务发展, 一般营运资金 南华金融 建银国际 中国消防 (00445HK) 05/12/ 收购海通国际 诺奇 (01353HK) 05/12/ 收购 --- 新体育 (00299HK) 05/12/ 收购 --- 区块链集团 (00364HK) 06/12/ (11429) 收购 --- 布莱克万矿业 (00159HK) 07/12/ 一般营运资金 --- 未来世界金融 (00572HK) 12/12/ 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 2017 财年截至 3 月 ~ 2017 财年截至 6 月 偿债, 投资, 业务发展, 一般营运资金 中达证券 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 配股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 达进东方照明 (00515HK) 25/09/ 偿债中天证券, 阿仕特朗 融达控股 (00948HK) 25/09/ 偿债, 一般营运资金 卓亚 ( 企业融资 ), 中国银河国际 中国儿童护理 (01259HK) 03/10/ 潜在收购, 一般营运资金联合证券, 智略资本 中国农产品 (00149HK) 06/10/ 偿债金利丰证券 十三集团 (00577HK) 23/10/ 偿债, 一般营运资金结好证券 PALADIN (00495HK) 01/11/ 业务发展 Gold Seal Holdings 幸福控股 (00260HK) 07/11/ 偿债, 一般营运资金汇盛资本, 信亨证券 中国海外宏洋 (00081HK) 08/11/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金中国海外 中国电力 (02380HK) 09/11/ 收购美银美林 御泰中彩 (00555HK) 20/11/ 偿债 Keen Start, 荟智金融, 名汇证券 国盛投资 (01227HK) 22/11/ 偿债, 一般营运资金进陞证券 中国核能科技 (00611HK) 24/11/ (303) 业务发展, 一般营运资金中核投资 TCL 多媒体 (01070HK) 28/11/ 公司权证换股价最高兑换股数 未来投资, 业务发展, 一般营运资金 法巴证券 ( 港元 ) ( 亿股 ) DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金 长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国环保科技 (00646HK) 01/11/ (3733) 偿债, 潜在收购, 一般营运资金 --- 中国环保科技 (00646HK) 01/11/ (3733) 潜在收购, 一般营运资金 --- 优源控股 (02268HK) 06/11/ (506) 收购, 一般营运资金 --- 灵宝黄金 (03330HK) 08/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 企展控股 (01808HK) 15/11/ 收购衍丰企业融资 天韵国际 (06836HK) 17/11/ (1290) 业务发展, 一般营运资金 --- 盛源控股 (00851HK) 20/11/ (2727) 偿债, 一般营运资金 --- 御泰中彩 (00555HK) 20/11/ (1552) 偿债 Keen Start, 荟智金融, 名汇证券 MEGAEXPO HLDG (01360HK) 27/11/ (110) 收购 金利丰证券 PALADIN (00495HK) 29/11/ 业务发展, 一般营运资金 Gold Seal 中芯国际 (00981HK) 29/11/ (1411) 业务发展, 一般营运资金摩根大通 亚洲能源物流 (00351HK) 01/12/ (1493) 业务发展, 一般营运资金太平证券 中国消防 (00445HK) 05/12/ 收购海通国际 首控集团 (01269HK) 05/12/ 业务发展 --- 华君控股 (00377HK) 08/12/ 一般营运资金 --- 鑫网易商 (01039HK) 08/12/ 偿债 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 9 月份 11 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 4/9/2017 徐征 李河君 王同渤 王文静 赵岚证监会取得针对汉能薄膜发电集团有限公司前主席及现任董事的取消资格令及法庭命令 7/9/2017 欧阳少鹏证监会就涉及中国煤层气股份的内幕交易展开检控 21/9/2017 亿创证券 ( 香港 ) 有限公司 25/9/2017 沈锦铭证监会终身禁止沈锦铭重投业界 11/10/2017 许韬证监会禁止许韬重投业界四个月 17/10/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 证监会取得法院就亿创证券 ( 香港 ) 有限公司在香港推广无牌美国经纪服务而作出的定罪裁决 上诉法庭驳回 Moody s 向终审法院提出上诉的许可申请 7/11/2017 YEUNG Leung Yuen Marvin 证监会禁止杨良源重投业界三年 9/11/2017 李国华 李少芬 李少英 杨碧凤上诉法庭维持证监会就内幕交易及诈骗案对两名事务律师提出诉讼的裁决 21/11/2017 汇丰私人银行 ( 瑞士 ) 有限公司汇丰私人银行 ( 瑞士 ) 有限公司因在销售结构性产品时涉及系统性缺失遭罚款 4 亿港元 23/11/2017 冯广成证监会对冯广成处以罚款及终身禁止其重投业界 8/12/2017 欧阳少鹏法院就内幕交易案定出审前复核日期 8/12/2017 唐汉博法庭驳回就证监会搜查令及向内地监管机构提供资料的决定而提出的反对 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (2) ,821 10,563,23 能源 (3) 1 (3) 43 2, , 中石油 (3) (10) (4) ,158 汽油 中石化 (1) 0 (1) ,282 汽油 中海油 (2) ,270 汽油 中信资源 076 NA NA NA NA 00 (7) (20) (26) ,408 汽油 亚美能源 (17) (18) ,210 煤层气 优质能源 903 NA NA NA NA ,124 采矿 金马能源 287 NA NA NA NA (20) 4 (4) NA NA NA 273 采矿 神华 (1) ,253 采矿 中煤能源 (3) (8) (13) ,119 采矿 兖州煤 ,485 采矿 恒鼎实业 021 NA NA NA NA 00 (7) 采矿 易大宗 071 NA NA NA NA (14) (8) (32) (14) ,181 采矿 伊泰煤炭 (07) (5) ,472 采矿 百勤油服 044 NA NA NA NA (11) (2) (3) (10) 设备及服务 中海油田服务 711 NA NA 34 NA 09 (5) (1) (6) ,877 设备及服务 宏华集团 062 NA NA 35 NA (16) (6) (18) (24) ,383 设备及服务 中石化冠德 (1) ,982 设备及服务 安东油服 076 NA - 23 NA 13 (11) (30) (30) ,235 设备及服务 泰山石化 011 NA NA NA NA (09) (25) (82) (84) 设备及服务 海隆控股 (6) (52) (55) 58 NA 710 设备及服务 中国力鸿 168 NA NA NA NA 00 0 (2) 5 41 NA 145 设备及服务 众诚能源 474 NA NA NA NA NA NA NA 361 设备及服务 华油能源 052 NA NA 40 NA 00 (9) (20) (25) 设备及服务 原材料 (1) , , 铁货 023 NA NA NA NA (04) (6) (30) (30) 钢铁 鞍钢 (2) ,829 钢铁 马钢 (4) ,395 钢铁 首长国际 022 NA NA NA NA 05 (6) (14) (20) ,853 钢铁 重庆钢铁 169 NA NA NA NA 30 6 (25) (28) 钢铁 爱德新能源 011 NA NA NA NA (09) (4) (7) (6) 钢铁 中国东方 552 NA 4 5 NA 17 (7) ,894 钢铁 首长宝佳 024 NA NA NA NA 30 (1) (7) (14) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (10) (2) 钢铁 广南集团 094 NA NA NA NA (11) (1) 0 (3) 钢铁 恒实矿业 198 NA NA NA NA 00 2 (29) (29) 钢铁 优库资源 174 NA NA NA NA (11) (3) 钢铁 万国国际矿业 184 NA NA NA NA 00 (3) 3 (6) 有色金属 中信大锰 042 NA NA NA NA 12 0 (18) (26) 有色金属 中国有色矿业 190 NA NA NA NA 00 (5) ,689 有色金属 中国铝业 (5) ,702 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 1,032 有色金属 中国忠旺 378 NA 7 5 NA 11 (1) ,315 有色金属 紫金矿业 (04) (5) 1 (2) ,439 有色金属 江西铜业 (04) (7) 4 (9) ,321 有色金属 洛阳钼业 (2) ,118 有色金属 招金矿业 (04) (4) (15) (18) ,720 有色金属 新鑫矿业 100 NA NA NA NA 31 (7) 0 (18) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 340 NA 16 7 NA 12 (5) ,177 有色金属 灵宝黄金 132 NA NA NA NA 00 (9) (29) (27) 有色金属 中国黄金 1214 NA NA NA NA 10 (5) (4) (29) ,919 有色金属 恒兴黄金 752 NA NA NA NA ,739 有色金属 中国白银 NA NA NA 00 (5) ,731 有色金属 中国宏桥 (1) ,677 有色金属 兴业铜业 085 NA NA NA NA 00 (2) (7) (4) 有色金属 中国金属利用 376 NA NA NA NA ,413 有色金属 上石化 NA 02 (1) ,811 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 110 NA NA (27) (7) ,939 化工 中石化油服 122 NA NA NA NA 70 2 (19) (23) ,559 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 222 NA NA ,932 化工 东岳 464 NA 6 7 NA (09) (7) ,919 化工 彩客化学 ,215 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 200 NA NA NA NA NA NA NA 320 化工 海螺水泥 (0) ,482 建材 海螺创业 (07) (1) ,946 建材 中国建材 (4) ,463 建材 中材股份 (4) ,072 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (11) (5) ,113 建材 西部水泥 (3) ,324 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA 00 (1) (8) (9) 建材 华润水泥 (4) ,680 建材 金隅股份 (1) ,349 建材 信义玻璃 ,885 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 11 (2) (26) (32) 建材 中国玻璃 068 NA NA NA NA 15 (3) (17) (24) 建材 中国恒石 NA 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA (62) (5) (4) (7) 建材 雅高控股 099 NA NA NA NA NA 564 建材 中国联塑 (3) (5) (12) ,684 建材 大森控股 067 NA NA NA NA 15 2 (6) NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (2) ,331 纸业 理文造纸 ,386 纸业 晨鸣纸业 (1) ,394 纸业 澳科控股 201 NA NA NA NA 26 (1) (27) (23) 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA 00 (2) (3) (1) 纸业 优源控股 ,266 纸业 阳光纸业 198 NA NA NA NA 纸业 投资品 (2) 1 (1) 32 1, , 中信股份 (04) (0) (1) (7) ,855 综合 上海实业 ,080 综合 联想控股 (05) (0) ,445 综合 复星国际 ,310 综合 粤海投资 (09) (3) ,748 综合 天津发展 NA NA NA 06 (2) (12) (9) ,800 综合 中国诚通 045 NA NA NA NA 00 (3) (22) (35) ,268 贸易及分销 中国建筑 (1) (12) (14) ,186 建筑及工程 中国中冶 (1) (25) (14) ,488 建筑及工程 爱得威 719 NA NA NA NA (06) 建筑及工程 巨匠建设 108 NA NA NA NA (09) (4) (33) (33) 建筑及工程 宝业集团 520 NA NA NA NA (17) (2) (9) (5) ,161 建筑及工程 中铝国际工程 215 NA NA NA NA 00 (1) 建筑及工程 中国机械工程 (2) (1) (5) ,019 建筑及工程 惠生工程 169 NA NA NA NA 00 (1) ,651 建筑及工程 中石化炼化 (06) (5) (4) (6) ,506 建筑及工程 中国赛特 056 NA NA NA NA (18) (2) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA 08 (3) (1) (3) ,556 建筑及工程 英达公路 051 NA NA NA NA (19) (7) (38) (43) 建筑及工程 城建设计 (0) (6) (4) ,627 建筑及工程 中国通号 (5) (1) (8) ,900 建筑及工程 中国中铁 (1) (10) (14) ,319 建筑及工程 中国交建 (3) (4) ,386 建筑及工程 中铁建 (9) (13) ,214 建筑及工程 铁建装备 (3) (39) (42) 建筑及工程 翼辰实业 496 NA NA 02 (1) 65 NA 建筑及工程 沧海控股 144 NA NA NA NA (14) (3) (34) NA NA 建筑及工程 中国中车 ,958 机械 上海电气 (10) (12) ,626 机械 东方电气 616 NA NA 11 (7) (10) (8) ,094 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 中国能源建设 (9) (12) ,524 机械 三一国际 119 NA NA 00 (2) (4) (8) 机械 郑煤机 (05) 0 8 (3) 机械 中国高速传动 NA ,060 机械 中船防务 (04) (5) (10) (5) ,757 机械 华荣能源 032 NA NA NA NA 49 3 (28) (32) 机械 哈尔滨电气 NA 06 (3) (14) (14) ,115 机械 金风科技 (2) ,778 机械 中国龙工 ,559 机械 德基科技 114 NA NA 机械 重庆机电 082 NA NA NA NA 12 (2) (9) (13) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 2 23 NA 351 机械 东北电气 162 NA NA NA NA 45 (2) (38) (40) 机械 京城机电 201 NA NA NA NA (10) (5) (45) (45) 机械 一拖 NA 32 (0) (27) (29) ,250 机械 中联重科 313 NA NA 10 (5) (8) (17) ,345 机械 上海集优 145 NA 8 7 NA (14) (2) ,008 机械 盛力达科技 240 NA NA NA NA (24) (2) (28) (40) 机械 东江集团 (25) (1) NA 1,128 机械 天工国际 105 NA NA NA NA 机械 胜利管道 041 NA NA NA NA 25 (4) 机械 珠江钢管 065 NA 55 3 NA (30) (8) (39) (41) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (4) (9) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,776 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 029 NA NA 8 NA 36 (3) (15) (21) 太阳能设备 兴业太阳能 NA 12 (3) (27) (27) ,373 太阳能设备 新特能源 850 NA 6 6 NA 00 (3) ,066 太阳能设备 阳光能源 028 NA NA NA NA 19 (10) 太阳能设备 信义光能 (4) ,618 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 265 太阳能设备 保利协鑫 (08) (1) ,248 太阳能设备 交通及运输 (2) , , 广深铁路 ,741 陆运 宁沪高速 (19) ,784 陆运 沪杭甬 (05) (6) ,632 陆运 成渝高速 NA 22 (4) (5) (12) ,353 陆运 合和公路 ,496 陆运 深圳高速 (2) ,544 陆运 皖通高速 ,625 陆运 深圳国际 (11) (4) ,999 陆运 越秀交通 (1) ,726 陆运 粤运交通 465 NA NA NA NA (02) (4) 陆运 中远海控 388 NA NA 29 (3) ,012 海运 中远海运国际 (2) (14) (17) ,558 海运 招商局港口 NA (04) (5) ,910 海运 中集集团 (0) ,347 海运 中远海发 (6) (4) (14) ,621 海运 中远海能 NA 15 (2) (5) (9) ,314 海运 中远海运港口 (0) ,470 海运 中外运航运 188 NA NA 00 (8) ,391 海运 太平洋航运 170 NA - 17 NA 18 (4) ,140 海运 大连港 NA NA NA 00 (5) ,490 海运 秦港股份 (4) ,016 海运 青岛港 ,869 海运 中国外运 (6) ,723 海运 天津港发展 NA NA NA 09 (2) (3) (5) ,748 海运 厦门港务 (1) 1 (7) ,441 海运 胜狮货柜 160 NA 10 7 NA 06 (3) ,208 海运 珠江船务 186 NA NA NA NA (05) (3) (9) (11) 海运 海丰国际 ,372 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 中国国航 (4) ,169 空运 南方航空 NA ,727 空运 东方航空 (1) ,162 空运 中国飞机租赁 (09) (4) (7) (11) ,916 空运 中银航空租赁 (2) ,547 空运 首都机场 ,829 机场 航基股份 759 NA 8 7 NA 12 (8) (1) (12) 机场 汽车 (3) , , 敏实集团 ,260 零件 新晨动力 NA 00 (5) (10) (21) 54 NA 867 零件 信邦控股 412 NA 9 8 NA (28) (18) 20 NA NA NA 924 零件 福耀玻璃 ,669 零件 永达汽车服务 (3) ,574 汽车服务 美东汽车 231 NA 9 7 NA 13 (1) 汽车服务 正通汽车 (1) ,783 汽车服务 中升控股 (2) ,016 汽车服务 神州租车 NA (21) (5) (14) (18) ,897 汽车租赁 易鑫集团 647 NA NA NA NA 73 (6) (16) NA NA NA 16,055 互联网汽车 新丰泰 139 NA NA NA NA (14) (5) (40) (41) 汽车 比亚迪 (4) ,989 汽车 东风集团 (6) ,872 汽车 广汽集团 (05) (8) NA 36,654 汽车 北京汽车 (2) NA 10,496 汽车 中国重汽 ,434 汽车 潍柴动力 ,700 汽车 吉利汽车 (7) , ,298 汽车 长城汽车 NA (03) (4) ,183 汽车 协众国际 NA 44 NA 06 (3) (38) (39) 汽车 华晨中国 (2) ,864 汽车 和谐汽车 469 NA 6 8 NA 13 (7) ,350 汽车 绿地润东 NA NA NA 汽车 耐世特 ,510 汽车 雅迪控股 (08) (3) ,432 汽车 庆铃汽车 249 NA NA ,848 汽车 医药 (1) , , 四环医药 (23) (2) ,193 制药及生物 绿叶制药 ,164 制药及生物 中国制药 ,059 制药及生物 华润医药 (3) ,075 制药及生物 三生制药 (2) ,591 制药及生物 神威药业 NA 09 (2) (19) (11) ,943 制药及生物 白云山 (4) ,794 制药及生物 联邦制药 623 NA NA ,705 制药及生物 新华制药 NA NA NA 13 (2) ,091 制药及生物 康臣药业 ,946 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (3) (27) (28) ,058 制药及生物 中智药业 166 NA NA 00 (1) 制药及生物 金嗓子 (34) (40) 制药及生物 百信药业 040 NA NA NA NA 00 (1) (22) (23) 制药及生物 朗生医药 139 NA NA NA NA 00 (1) (10) (15) 制药及生物 微创医疗 (14) ,456 制药及生物 复星医药 ,535 制药及生物 泰凌医药 181 NA NA (27) (9) 制药及生物 东阳光药 (2) ,949 制药及生物 药明生物 (4) 115 NA NA NA 10,926 制药及生物 中国生物制药 ,349 制药及生物 利君国际 ,716 制药及生物 中生联合 NA NA NA (156) (18) (33) (35) 制药及生物 丽珠医药 (0) ,232 制药及生物 天大药业 030 NA NA NA NA (48) (5) (32) (33) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 324 NA NA 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 NA NA NA 09 (1) (19) (16) 贸易及分销 创美药业 817 NA NA (07) (0) (3) (5) 贸易及分销 大健康国际 016 NA NA NA NA (31) 1 (56) (55) 贸易及分销 国药控股 (2) (5) (11) ,068 贸易及分销 康宁医院 (0) 医院 和美医疗 (9) (48) (51) 医院 瑞慈医疗 NA 88 NA (10) (14) 医院 康华医疗 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA 00 (4) 7 NA NA 医院 新世纪医疗 (2) 27 NA NA 1 2,338 医院 Sisram Medical 595 NA NA (02) (5) (33) NA NA NA 1,094 设备 普华和顺 (14) (9) (32) (36) 设备 奥星生命科技 269 NA 8 NA NA 设备 昊海生物科技 (2) (5) (4) ,448 设备 凤凰医疗 (4) (4) (16) ,107 设备 春立医疗 NA NA NA 11 1 (8) (10) 设备 金卫医疗 110 NA NA NA NA 00 (1) 设备 消费服务 (1) , 华地国际 NA 06 (1) ,297 零售 小南国 NA NA NA (29) (4) (10) (12) 零售 国美电器 (1) (5) (11) ,396 零售 迪信通 295 NA NA NA NA (03) 零售 百盛集团 NA NA NA (20) (9) 零售 金鹰商贸 (02) 1 (13) (12) ,004 零售 联华超市 292 NA NA NA NA (10) (5) (4) (12) ,088 零售 顺客隆 278 NA NA NA NA (07) (6) (17) (7) 零售 茂业国际 078 NA NA NA NA 00 (4) 零售 新世界百货 165 NA NA NA NA 00 (2) 零售 祈福生活服务 062 NA NA NA NA (7) 零售 红星美凯龙 ,230 零售 味千中国 (19) (5) ,940 零售 汇银智慧社区 061 NA NA NA NA 17 (6) (9) (12) 零售 益华控股 132 NA NA NA NA 15 2 (34) (30) 零售 翠华 (1) (12) (15) 零售 唐宫 (3) NA 522 零售 呷哺呷哺 NA 3,599 零售 新华文轩 NA NA NA (03) (1) (15) (22) ,705 零售 京客隆 零售 利邦 070 NA NA NA NA 00 (1) 零售 集一家居 073 NA NA NA NA (39) (5) (30) (32) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (12) 零售 凤凰卫视 109 NA NA NA NA 09 2 (17) (25) ,679 媒体 TOM 集团 201 NA NA NA NA 05 (4) ,518 媒体 中视金桥 186 NA NA NA NA (05) (1) 媒体 北青传媒 329 NA NA NA NA 00 0 (13) (20) 媒体 雅仕维 267 NA NA NA NA 43 3 (17) (11) 媒体 智美体育 NA NA NA (61) (63) 媒体 天鸽互动 ,945 媒体 福寿园 ,869 殡仪服务 保利文化 NA NA NA (04) (5) (23) (24) ,245 拍卖 枫叶教育 ,240 教育 成实外教育 (5) (25) ,038 教育 宇华教育 (20) (6) 66 NA NA 44 3,793 教育 睿见教育 (6) 160 NA NA 20 2,374 教育 民生教育 (5) 11 NA NA 24 1,556 教育 新高教集团 (5) 50 NA NA 14 2,455 教育 锦江酒店 NA 12 (8) ,158 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,494 闲暇 金茂投资 (02) NA 1,598 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 118 NA NA 62 NA 09 (5) (25) (27) ,684 闲暇 海昌控股 (4) (10) (9) ,244 闲暇 香港中旅 (07) ,903 闲暇 消费品 (1) , , 雅士利 151 NA NA NA NA 07 (3) 1 (3) ,717 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 145 NA NA 21 NA 36 (5) (24) (30) ,389 饮料 庄园牧场 928 NA NA NA NA (66) 饮料 中地乳业 074 NA NA NA NA (13) 0 (23) (13) 饮料 辉山乳业 (86) (85) 190 NA 1,601 饮料 原生态牧业 028 NA NA NA NA 77 (2) (45) (56) 饮料 中国圣牧 NA (08) (3) (41) (43) ,483 饮料 H&H 国际 ,235 饮料 青岛啤酒 (15) (2) ,506 饮料 蒙牛乳业 ,173 饮料 汇源果汁 220 NA NA NA NA 14 (5) (15) (20) ,530 饮料 粤海置地 NA NA NA 00 4 (4) (6) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,420 饮料 安德利果汁 395 NA NA NA NA 00 (1) (6) (12) 饮料 海升果汁 035 NA NA NA NA (54) 0 (15) (13) 饮料 天溢森美 093 NA NA NA NA (41) (4) (15) (22) 饮料 通天酒业 013 NA NA NA NA 08 (11) (47) (47) 饮料 西藏 NA NA NA NA (18) (3) (3) ,055 饮料 银基集团 064 NA NA NA NA (15) (6) 饮料 魏桥纺织 384 NA NA NA NA (05) (2) (21) (25) ,588 纺织 互太纺织 NA 12 2 (3) (12) ,705 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 098 NA NA NA NA 00 (1) (22) (24) 纺织 滉达富控股 052 NA NA NA NA (19) (2) (19) (22) 纺织 永盛新材料 177 NA NA NA NA 00 (4) (1) 纺织 宏太控股 014 NA NA NA NA 07 (8) (69) (72) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (35) (4) (42) (50) 纺织 申洲国际 ,245 纺织 德永佳 NA 12 (5) (17) (21) ,000 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,919 纺织 都市丽人 (3) (6) (9) ,347 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA 00 (1) (32) (35) 纺织 迅捷环球 084 NA NA NA NA 00 2 (31) (26) 纺织 南旋控股 (39) ,536 纺织 华鼎控股 040 NA NA NA NA (12) (4) (12) (17) 纺织 福田实业 106 NA NA NA NA 00 (4) 纺织 天虹纺织 (5) (7) ,406 纺织 粤海制革 083 NA NA NA NA 纺织 银仕来 070 NA NA NA NA 00 3 (42) (35) 纺织 中国透云 033 NA NA NA NA 00 (4) ,861 包装 顺泰控股 031 NA NA NA NA 16 2 (57) (61) 包装 中国铝罐 NA 00 (2) (37) (31) 包装 北控洁能 023 NA 11 8 NA (30) (11) ,065 包装 华禧控股 585 NA NA NA NA 包装 盟科控股 186 NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 240 NA NA NA NA 00 (4) (33) (24) 包装 中华包装 188 NA NA NA NA (05) 包装 港大零售 340 NA NA NA NA 00 (3) (3) 个人用品 长兴国际 069 NA NA NA NA 15 5 (23) (20) 个人用品 佐丹奴 (1) (2) (1) ,729 个人用品 恒安国际 (16) ,651 个人用品 宝国国际 270 NA NA NA NA 71 4 (9) (2) 个人用品 中国动向 NA ,764 个人用品 李宁 (02) ,935 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 (10) (0) ,308 个人用品 中国虎都 591 NA NA NA NA (20) (4) (24) (5) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (0) ,552 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 (03) ,648 个人用品 波司登 068 NA NA NA NA 00 (1) 1 (4) ,446 个人用品 米格国际 027 NA NA NA NA 60 2 (18) (22) 个人用品 卡宾 202 NA NA NA NA (15) (12) 个人用品 时计宝 095 NA NA NA NA (1) 个人用品 时间由你 005 NA NA NA NA (77) (13) (64) (67) 个人用品 天喔国际 (23) (23) ,419 个人用品 中国绿岛科技 153 NA NA NA NA 07 (4) (14) (14) 个人用品 宝胜国际 (3) (50) (53) ,222 个人用品 安踏国际 (06) (3) ,820 个人用品 裕元集团 (07) ,776 个人用品 特步 (41) (5) (12) (18) ,525 个人用品 九兴控股 (2) (6) (11) ,408 个人用品 亨得利 038 NA NA NA NA 00 (3) (46) (33) 个人用品 维达国际 (01) (0) ,434 个人用品 明辉 120 NA NA NA NA 个人用品 国投集团 127 NA NA NA NA 00 (4) (15) (17) 个人用品 霸王集圑 029 NA NA NA NA 36 2 (24) (29) 个人用品 瑞年国际 028 NA NA NA NA (18) (14) (53) (55) 个人用品 中国儿童护理 022 NA NA NA NA 05 (13) (56) (60) 个人用品 童园国际 036 NA NA NA NA 00 (13) (26) NA NA NA 88 个人用品 衍生集团 143 NA NA NA NA 59 (1) (20) (22) 个人用品 千百度 (08) (0) ,521 个人用品 欧舒丹 (04) (1) (4) (5) ,271 个人用品 顺诚 095 NA NA NA NA (21) (4) 家居用品 卡森国际 132 NA NA NA NA 08 6 (2) (6) 家居用品 敏华控股 (0) ,005 家居用品 皇朝家俬 065 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 168 NA NA NA NA NA 家居用品 中科生物 025 NA NA NA NA 21 (2) 家居用品 航标控股 015 NA NA NA NA (26) (3) (62) (64) 家居用品 中创环球 020 NA NA NA NA 15 (8) (65) (68) 家居用品 集成控股 012 NA NA NA NA (42) (15) (97) (97) 家居用品 浩泽净水 258 NA NA ,371 家居用品 康师傅 ,413 食品 中国旺旺 NA (21) (3) ,993 食品 周黑鸭 ,439 食品 嘉士利 NA NA NA (11) (2) (39) (44) 食品 雨润食品 079 NA NA NA NA (13) (4) (31) (34) ,068 食品 万洲国际 ,642 食品 惠生国际 030 NA NA NA NA (17) (12) (42) (46) 食品 中粮肉食 NA 13 (1) 2 (6) ,365 食品 中国粮油 ,664 食品 统一中国 ,800 食品 超大现代 031 NA NA NA NA 食品 中国食品 NA ,765 食品 达利食品 (0) ,633 食品 中国绿宝 131 NA NA NA NA 00 (2) (30) (30) 食品 中绿 003 NA NA NA NA 00 0 (83) (85) 食品 天韵国际 128 NA 8 7 NA 食品 大成生化 011 NA NA NA NA (09) (3) (49) (53) 食品 中国淀粉 028 NA NA NA NA 18 (2) 食品 大成食品 056 NA NA NA NA 00 (3) (23) (25) 食品 长寿花食品 378 NA NA NA NA 47 6 (1) (6) 食品 澳优乳业 442 NA NA 26 (2) ,232 食品 神冠控股 NA NA NA (13) (12) (33) (36) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 077 NA NA NA NA (13) (5) 食品 普甜 036 NA NA NA NA (14) (3) (23) (25) 食品 升海食品 060 NA NA NA NA (77) (26) (9) NA NA NA 195 食品 味丹国际 077 NA NA NA NA (13) (3) (21) (23) 食品 颐海国际 (3) ,600 食品 老恒和 NA 03 (2) (23) (14) ,002 食品 中国香精 NA 12 NA (26) (3) (21) (26) 食品 金融 (1) ,193 3,089, 工商银行 (2) , ,437 银行 建设银行 (2) , ,140 银行 中国银行 (2) , ,151 银行 农业银行 (1) ,844 银行 邮储银行 (05) (2) ,940 银行 民生银行 (2) (6) (14) ,620 银行 交通银行 (1) 2 (6) ,474 银行 招商银行 ,326 银行 中信银行 (02) (3) (1) (5) ,448 银行 重农行 (1) ,597 银行 青岛银行 620 NA NA NA NA (22) (2) ,497 银行 锦州银行 NA NA NA 13 0 (3) ,153 银行 郑州银行 425 NA NA NA NA 12 (3) (9) (14) ,385 银行 重庆银行 (02) (1) (7) (9) ,377 银行 浙商银行 ,499 银行 徽商银行 (03) (1) (4) (3) ,639 银行 天津银行 NA NA NA 07 0 (17) (9) ,490 银行 哈尔滨银行 (14) (5) (7) (8) ,352 银行 中原银行 230 NA 9 9 NA 22 (1) (42) NA NA NA 5,545 银行 光大银行 (2) 1 (4) 银行 盛京银行 NA NA NA 05 1 (24) (25) ,249 银行 广州农商银行 530 NA NA NA NA NA NA NA 1,813 银行 九台农商银行 NA NA NA (06) 0 22 NA ,104 银行 银建国际 123 NA NA NA NA ,507 银行 光大控股 NA 07 (2) ,658 综合 申万宏源 240 NA NA NA NA (04) (6) (29) (38) 综合 交银国际 248 NA NA (24) (4) (7) NA NA 6 1,221 综合 海通国际 (05) (4) (1) (9) ,084 综合 国泰君安国际 (5) 1 (9) ,739 综合 国泰君安 NA NA NA 28 13,211 综合 中信证券 (04) (3) 3 (5) ,138 综合 海通证券 (3) (15) (22) ,200 综合 银河证券 (07) (5) (17) (24) ,408 综合 广发证券 (2) (4) (12) ,936 综合 华泰证券 (2) 5 (7) ,812 综合 光大证券 (23) (17) ,686 综合 招商证券 (0) (1) (3) ,648 综合 中信建投证券 NA 20 1 (1) (1) ,088 综合 中州证券 (2) (23) (28) ,716 综合 东方证券 (3) (4) (9) ,619 综合 国联证劵 NA NA NA 51 3 (11) (12) ,633 综合 恒投证券 280 NA NA NA NA 37 2 (38) (20) 综合 弘业期货 147 NA NA NA NA 07 (6) (13) (20) 综合 鲁证期货 165 NA NA NA NA 31 (1) 1 (1) 综合 闽信集团 504 NA NA NA NA 04 (6) (34) (36) 综合 霭华押业 039 NA NA NA NA 55 4 (23) (23) 其他金融 中盈盛达 145 NA NA NA NA (82) (6) 其他金融 佐力小贷 090 NA NA NA NA (11) (1) (8) (20) 其他金融 中国艺术金融 097 NA NA NA NA (10) 其他金融 环球医疗 ,658 其他金融 富道集团 659 NA NA NA NA 19 (3) 19 NA NA NA 237 其他金融 国银租赁 (06) (1) (12) (9) ,568 其他金融 中国信达 (4) (1) ,653 其他金融 中国华融 (2) ,596 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中金公司 (2) ,791 其他金融 山东国信 452 NA NA NA NA 23 NA (1) NA NA NA 2,925 其他金融 中国汇融 144 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 085 NA NA NA NA 00 5 (35) (39) 其他金融 中国金融发展 150 NA NA NA NA 00 (2) (32) (30) 其他金融 瀚华金控 064 NA NA NA NA 00 (2) (15) (18) 其他金融 中国再保险 (1) (9) (9) ,609 保险 中国人寿 (2) , ,913 保险 中国平安 , ,570 保险 众安在线 6800 NA NA - NA 38 (6) 14 NA NA NA 27,057 保险 中国财险 ,373 保险 新华保险 ,335 保险 人保集团 (4) ,178 保险 中国太保 ,208 保险 中国太平 ,865 保险 房地产 (0) , , 中海外 (04) (3) ,972 房地产 华润置地 (02) (3) ,560 房地产 万科 (2) ,476 房地产 世茂 ,959 房地产 碧桂园 (11) (3) ,020 房地产 富力地产 (14) (4) ,442 房地产 远洋集团 (18) (0) ,169 房地产 雅居乐 (1) ,002 房地产 融信中国 831 NA NA NA NA (02) (2) ,984 房地产 融创中国 (3) ,739 房地产 保利置业 (27) ,192 房地产 深圳控股 (1) ,261 房地产 海蓝控股 395 NA NA NA NA 00 (1) (5) (5) 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA (38) (17) 1 (5) ,083 房地产 瑞安房地产 NA 00 (2) ,415 房地产 SOHO 中国 434 NA NA (07) (4) ,093 房地产 中国金茂 (09) (5) ,949 房地产 合生创展 NA (08) (5) ,177 房地产 绿城中国 (3) ,293 房地产 绿城服务 (5) ,895 房地产 北京北辰 NA NA NA (04) (0) ,930 房地产 合景泰富 (1) ,055 房地产 中渝置地 155 NA NA NA NA (25) (4) (30) (29) ,524 房地产 首创置业 ,346 房地产 中国恒大 (27) (6) ,874 房地产 龙湖地产 (1) ,894 房地产 越秀地产 (1) ,718 房地产 花样年 NA NA NA (10) (3) ,344 房地产 恒盛地产 070 NA NA NA NA 00 1 (8) (10) ,805 房地产 华南城 NA (05) ,018 房地产 宝龙地产 (06) (1) ,825 房地产 禹洲地产 (1) ,058 房地产 众安房产 097 NA NA ,200 房地产 中国新城市 175 NA NA NA NA 00 (3) (13) (13) 房地产 中国宏泰发展 406 NA NA NA NA ,068 房地产 中国物流资产 243 NA NA 62 NA (12) (2) (53) (36) ,900 房地产 建业地产 (1) ,323 房地产 路劲基建 1274 NA NA NA NA ,661 房地产 中国地产 165 NA NA NA NA (12) (4) (8) (12) 房地产 中国奥园 (6) ,061 房地产 旭辉控股集团 ,057 房地产 新城发展 (0) ,389 房地产 金轮天地控股 071 NA NA NA NA (14) (1) 房地产 时代地产 (10) (1) ,531 房地产 龙光地产 (15) (5) ,019 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 力高地产 351 NA NA NA NA 00 (3) ,117 房地产 阳光 NA NA NA NA 03 1 (6) ,464 房地产 亿达中国 271 NA NA NA NA (3) (16) ,417 房地产 中电光谷 NA NA NA 14 1 (10) (4) ,943 房地产 五洲国际 088 NA NA NA NA 00 (1) ,079 房地产 佳源国际 658 NA NA ,725 房地产 开元产业信托 241 NA NA NA NA 34 1 (3) (4) 房地产 当代置业 (1) ,408 房地产 西王置业 031 NA NA NA NA (5) 房地产 五矿建设 127 NA NA NA NA ,610 房地产 利福地产 812 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 180 NA NA NA NA (06) 2 (3) (2) 房地产 新明中国 125 NA NA NA NA (16) 房地产 百仕达 107 NA NA NA NA ,033 房地产 毅德国际 075 NA NA NA NA 房地产 景瑞控股 216 NA NA NA NA (18) 9 (29) (28) 房地产 朗诗绿色地产 075 NA NA NA NA 00 (3) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA ,038 房地产 金地商置 (1) ,549 房地产 国瑞置业 225 NA NA NA NA 09 8 (7) (7) ,636 房地产 中奥到家 068 NA 5 4 NA 00 (4) (40) (46) 物业管理 彩生活 (12) (5) ,365 物业管理 中海物业 (4) ,471 物业管理 耐用品及科技 (2) ,018 2,806, 腾讯 ,820 2,228,503 软件及服务 擎天软件 (6) (10) (34) ,460 软件及服务 云游控股 1194 NA NA NA NA 10 (5) 软件及服务 博雅互动 (11) (20) ,449 软件及服务 飞鱼科技 (9) (17) 软件及服务 阅文集团 8805 NA - 71 NA NA NA NA 18,886 软件及服务 美图公司 1060 NA NA 41 NA (15) (4) 26 NA ,450 软件及服务 联众国际 NA 13 (2) (24) (21) 软件及服务 百奥家庭互动 050 NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (2) 软件及服务 民航信息 ,610 软件及服务 中国智能交通 049 NA NA NA NA 10 3 (10) (20) 软件及服务 中国自动化 097 NA NA NA NA 00 (1) (28) (31) 软件及服务 金山软件 (1) ,793 软件及服务 A8 新媒体 047 NA NA (21) (5) 4 (1) 软件及服务 富通科技 100 NA NA NA NA 00 0 (16) (17) 软件及服务 新体育 003 NA NA NA NA (29) 0 (69) (65) 软件及服务 首长四方 021 NA NA NA NA (05) (5) (14) (15) 软件及服务 金蝶国际 ,657 软件及服务 方正控股 045 NA NA NA NA (33) (4) 软件及服务 畅捷通 1128 NA NA 00 (8) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (49) (12) (32) (40) 软件及服务 科通芯城 (3) (65) (65) ,368 软件及服务 阿里健康 362 NA NA NA NA (24) (6) (7) (11) ,661 综合 建滔化工 (5) ,590 电器 瑞声科技 (0) ,045 电器 南京熊猫 NA NA NA 09 (1) (39) (39) 电器 威灵控股 199 NA 9 8 NA ,788 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 091 NA NA NA NA 00 (2) (7) (9) ,730 电器 海航实业 034 NA - 16 NA 00 (6) ,084 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA 00 0 (10) 0 32 NA 2,203 电器 维太移动 043 NA NA NA NA 62 0 (54) (59) 电器 舜宇光学 (10) ,850 电器 丘钛科技 (22) (17) ,458 电器 瑞斯康集团 388 NA NA NA NA 24 (0) 288 NA NA 电器 巨星国际 (03) (1) (11) (21) ,077 电器 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 普天电缆 122 NA NA NA NA (32) 0 (21) (18) 通讯设备 南方通信 433 NA NA NA NA 09 (1) ,212 通讯设备 长飞光纤 (5) ,727 通讯设备 中兴通讯 ,346 通讯设备 中车时代电气 ,630 通讯设备 比亚迪电子 (12) ,184 通讯设备 普天通信 153 NA NA NA NA 41 (8) 132 NA NA NA 421 通讯设备 京信通信 (8) ,190 通讯设备 亚洲卫星 690 NA NA NA NA 00 (2) (29) (32) 通讯设备 中国航天万源 035 NA NA NA NA (54) (9) (40) (43) 通讯设备 星晨通讯 055 NA NA NA NA 00 (5) 通讯设备 国微技术 340 NA NA NA NA 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA (06) (2) (9) (17) ,245 通讯设备 天利控股 106 NA NA NA NA 00 (7) (47) (44) 通讯设备 中航科工 (05) (2) (26) (25) ,236 航天科技 中航工业 044 NA NA NA NA 11 (6) (4) (9) ,397 航天科技 富智康 NA 33 NA (17) (5) (2) (5) ,878 耐用品 鑫网易商 137 NA NA NA NA 00 0 (19) (24) ,330 耐用品 百富环球 NA 09 (3) (32) (27) 33 NA 2,538 耐用品 联想集团 NA 00 (2) (9) (10) ,629 耐用品 冠捷科技 110 NA NA NA NA 19 (4) (17) (23) 耐用品 创维数码 NA 23 (4) (29) (30) ,832 耐用品 海信科龙 (2) ,117 耐用品 雷士照明 081 NA NA NA NA 25 8 (18) (23) ,261 耐用品 伟志控股 125 NA NA NA NA (23) 0 (37) (38) 耐用品 神州数码 NA 21 NA 44 2 (24) (25) ,183 耐用品 信利国际 (5) ,086 耐用品 天能动力 (5) (10) ,479 耐用品 KFM 金德 065 NA NA NA NA (15) 2 (25) (24) 耐用品 TCL 多媒体 (3) ,858 耐用品 海尔电器 (07) ,901 耐用品 中电华大科技 134 NA NA NA NA 00 (4) (14) (27) 耐用品 中航国际 935 NA NA NA NA 45 (8) ,429 耐用品 中国数码信息 008 NA NA NA NA (77) (11) (29) (34) 耐用品 理士国际 (1) 耐用品 北大资源 025 NA NA NA NA 64 3 (6) (17) 耐用品 国际精密 182 NA NA NA NA (11) (5) (9) (1) 耐用品 亿和精密 NA NA NA (08) (2) ,298 耐用品 纷美包装 (21) (4) ,660 耐用品 中芯国际 NA 09 (3) (11) ,456 半导体 芯智控股 168 NA NA NA NA 06 1 (15) (11) 半导体 华虹半导体 (0) ,032 半导体 先进半导体 103 NA NA NA NA 半导体 电讯 (4) (1) (4) 25 2, , 中国移动 (01) (3) (4) (6) 14 1, ,895 电讯 中国电信 (3) ,318 电讯 中国联通 (6) ,925 电讯 中通服 (1) ,005 电讯 年年卡 074 NA NA NA NA (13) (5) (16) (19) 电讯 中信电讯 (05) (6) (13) (20) ,828 电讯 公用事业 (2) , , 大唐发电 (16) ,180 供电 华能国际 NA 08 (3) (5) (2) ,719 供电 华润电力 (3) ,154 供电 华电国际 (5) (18) (15) ,682 供电 华电福新能源 (2) ,832 供电 绿色动力环保 (4) ,417 供电 大唐新能源 (2) ,058 供电 顺风清洁能源 040 NA 1 NA NA 00 (9) (18) (38) ,190 供电 协合新能源 (4) (17) (18) ,703 供电 中电新能源 413 NA NA NA NA 12 (4) 1 (8) ,685 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 12 月 12 日 16