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1 2018 年 3 月 21 日星期三 分析师快报 中国煤炭行业 ( 强于大市 ): 新增产能或如期释放铁路运力改善有限 区域全年产能释放显著, 但在预期之内 近期我们对鄂尔多斯和榆林两大动力煤主产地进行了调研, 两地 2017 年煤炭产量分别达到 602/4 亿吨, 累计产量 10 亿吨, 约占全国煤炭产量的 28%, 占全国动力煤产量的近 40%, 是中国动力煤生产的中心 也是未来煤炭新增产能的主力释放区域, 我们调研判断, 两地 2018 年产量增量约为 08~1 亿吨, 约占 2017 年煤炭产量的 25% 左右, 并未大幅超出市场预期 铁路运力有所缓解, 但远低于供给释放规模, 结构性矛盾仍在 1 月份铁路运力瓶颈和港口低运转效率造成了港口煤价大涨 我们产地调研了解, 国有企业发运量有小幅改善, 但大部分民营企业的铁路运力依然没有明显改善 预计 4 月份蒙冀线开行万吨大列后, 运力才能得到系统性的提升 蒙冀线计划今年增加 3,000 万吨运力, 但提升需要一个过程, 并不能很快实现 全国范围看, 预计 2018 年 三西 地区煤炭外运需求有 1 亿吨的增量, 但是目前北通道的主干线,2018 年合计运能提升上线也仅 6,000~ 7,000 万吨, 还是无法匹配煤炭供给的增加, 容易出现结构性的矛盾 坑口价格小幅下行, 短期产量释放节奏略缓 目前坑口价格在春节后出现了下行, 一方面由于港口价格下行, 另一方面是节后煤矿集中复产带来的供给增加, 环比下跌幅度在 5~8% 左右, 目前时点价格高于去年均价, 也远高于去年淡季低点 (+15%~20%) 且目前发往港口的价格出现了倒挂, 幅度约在 20 元左右, 但因为大型国企和部分贸易商在港口签订的有长协, 还需要履约发货, 因此对港口供给并未产生明显影响 但由于整体销售的转淡, 我们调研和统计数据均显示, 煤矿生产节奏已较 1 月份放缓 2018 年煤价可维持高位, 预计上市公司业绩仍有较大的弹性 从我们调研信息判断, 虽然短期需求淡季, 供给略显宽松, 但在产产能负荷基本无提升空间, 考虑新增产能, 假设需求增速在 2~3% 之间, 行业供需平衡仍可维持, 煤价居于高位的概率较大 目前煤炭公司依然有较高的业绩弹性, 假设 2018 年煤价上涨 3%, 单位成本维持不变, 预计上市公司业绩还可增长 15~20% 同时, 龙头公司还有一定的产量增长, 量价双升的带动下, 业绩增长也有较高的确定性 风险因素 : 产量监管政策放松 ; 大气污染治理力度加大, 影响煤炭需求 投资策略 : 对需求无需悲观, 低估值龙头吸引力渐现 尽管有宏观经济和地产产业链等悲观预期的出现, 但从高频数据看, 煤炭需求同比并不弱 从我们产地调研的情况看,2018 年供给释放不会对供需格局形成明显的压力, 短期供给释放的力度或弱于前两个月 因此, 我们认为全年基本面向好的逻辑并未打破, 维持行业 强于大市 评级 在煤价维持高位 一季度业绩向好及国企改革等因素的催化下, 板块调整过后反弹动力依然充足, 我们建议优先配置低估值或有望受益于国企改革的龙头个股, 推荐陕西煤业 潞安环能 阳泉煤业和兖州煤业股份 (1171 HK) 中国煤炭行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 中煤能源 (01898HK) 兖州煤业 (01171HK) 伊泰煤炭 (03948HK) NA 13 郑煤机 (00564HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSB 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3, 中标 300 3, (03) 206 上证 3, (06) 12 香港恒生 31, (02) 288 H 股 12,5974 (05) (12) 190 红筹股 4, (02) 122 摩指中国 10, 日经 ,3810 (05) (27) 95 道琼斯 24, (11) 183 标普 500 2, (17) 145 纳斯达克 7, (20) 248 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 纽约期金 1,3119 (04) (11) 63 伦敦期铜 6,8195 (06) (09) 162 伦敦期铝 2, (03) 78 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1,1360 (06) (47) (57) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (100) VIX 182 (43) 美元 - 人民币 63 (00) (02) 83 美元 - 日圆 1065 (04) 欧元 - 美元 (140) 英镑 - 美元 (03) (133) 澳元 - 美元 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 201, H 股指数 59, 红筹指数 42, 行业 金融 56, 耐用品及科技 55, 房地产 25, 电讯 18, 消费品 15, 投资品 11, 能源 9, 原材料 8, 汽车 8, 医药 7, 公用事业 7, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周二震荡上涨, 收盘恒指报 31,549 点, 升 01%; 国企指数跑输大市, 报 12,597 点, 跌 05% 大市成交 1,235 亿港元 中资板块个别发展, 医药板块涨幅居前, 涨 19%; 电讯板块跌幅居前, 跌 06% 中资金融股走弱, 中国银行 (03988HK) 及农业银行 (01288HK) 分别跌 14% 及 13% 个股方面, 铁货 (01029HK) 发业绩预增, 预期去年由亏转盈, 股价涨 282% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 11636, 收盘报 24,72727 点, 涨幅 047%; 标准普尔 500 指数上涨 402 点, 报 2,71694 点, 涨幅 015%; 纳斯达克指数上涨 2006 点, 报 7,36430 点, 涨幅 027% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指普遍上涨 今早亚太主要股指普遍上涨 对基本面的纠结是影响 A/H 股市场近期情绪的关键变量 开年宏观数据虽好, 但市场对未来的预期却依然很弱, 中信风格指数中, 周期指数开年以来表现最差 市场短期担忧在三个方面 :1) 外需有 贸易战 阴霾 ;2) 国内开工延后 ;3) 紧信用 影响融资 我们认为, 经济增长中期的内生性和韧性很强, 随着时间推移, 上述疑虑都会被证伪或改善 对应地, 周期板块伺机而动, 但未来无论是交易业绩弹性 估值修复和重估都有机会 开年经济数据韧性很强, 整体略超预期 开年数据显示经济基本面并不差, 而且半数以上指标超出市场预期 本轮制造业的 ROE 和 ROIC 回升速度甚至超过了国债利率和基准利率 随着朱格拉周期重启, 设备更替和资本支出会持续恢复 房地产开发投资至少有韧性, 不会太差 市场对房地产投资的担忧主要在销售量价方面, 但是, 经过 3 年多的去库存, 全国商品房库存已经接近 2011 年的低位水平 ( 按照最新销量测算 ), 补库存的需求会越来越强 2017 年的土地市场情况也显示开发商的投资意愿并不弱 投资端的瓶颈在融资端的 紧信用 企业外部融资环境受限, 拿不到足够的资金, 金融监管趋严背景下, 银行非标回表, 进而 惜贷 但是近期政策面已经出现明显信号, 希望缓解银行压力, 进而疏通金融服务实体的资金链 : 一方面, 降低银行的拨备覆盖率, 提前应对资管新规落地后表外回表 非标转标可能带来的拨贷比稀释, 也就是说, 通过降低拨备覆盖率而增大可贷资金池 ; 另一方面, 农行通过定增补充核心一级资本, 缓解了非标回表和 IFRS 9 落地对核心资本带来的冲击, 也是重要信号 所谓 贸易战 不会弱化中长期外需 2 月出口数据亮眼, 然而市场依然担忧外需趋势, 原因是担心川普单边贸易政策可能引发 贸易战 2017 年以来全球贸易额增速稳定在 10% 左右, 近六年来第一次超越了全球名义 GDP 的增速 当前的全球化模式下, 国际商品贸易流沿着资源国 生产国 消费国的方向流动, 而国际货币则从中心向外围流动 对于处在国际货币体系中心和实体领域消费国位置的美国来说, 贸易和财政 双赤字 是其在全球贸易复苏下的宿命 特别是在美元本位的格局下, 外围国家依旧需要外部顺差来修复本国资产负债表, 或者来对冲国内需求不足的影响, 而贸易顺差依旧是主要方式 目前美国对铜 铝产品加征进口关税对中国影响很小 以钢材为例,2017 年中国钢材出口仅占总产量的 72%, 且出口至美国的钢材量仅占出口总量的 16%, 占比极低 预期中国的回应以和为贵, 以守为主 A 股市场周二 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,29064 点, 涨幅 035%; 深证成指收报 11,07780 点, 涨幅 008% 沪深两市全日共成交 3,00178 亿元, 较前一交易日缩小 007% 中小板指报 7,57972 点, 跌幅 002%, 创业板指报 1,86462 点, 涨幅 118% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为医药 石油石化 建材和钢铁等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 海通国际 (665 HK) 中海油服 (2883 HK) 中国平安 (2318 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 中国海外 (688 HK) 中联重科 (1157 HK) 工商银行 (1398 HK) 胜狮货柜 (716 HK) 蒙牛乳业 (2319 HK) 中集集团 (2039 HK) 投顾组合价值 : 1028 国企指数 : 1076 恒生指数 : 1055 MSCI 中国指数 : 1098 * 截止 20/3/2018 组合中股票及指数价值以 29/12/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观据报道, 国务院国资委主任肖亚庆表示, 第三批混改试点企业名单有望于今年上半年公布 国务院国资委副秘书长彭华岗此前表示, 第三批混改试点企业名单已经确定, 一共 31 家 其中, 中央企业子企业 10 家, 地方国有企业 21 家 三批混改试点加起来一共 50 家, 重点领域混合所有制改革试点正在逐步有序推进 ( 华尔街见闻 ) 医药 3 月 19 日至 20 日, 全国医疗器械监督管理工作会议在上海召开 会议提出, 今年要继续完善医疗器械监管法规体系, 为医疗器械监管工作提供重要保障 ; 要深化审评审批制度改革, 推动医疗器械高质量发展 ; 要强化医疗器械全生命周期监管, 严防严控风险 政策方面,1 月 29 日食药监总局发布 医疗器械标准规划 ( 年 ), 旨在进一步提升医疗器械标准化水平, 助推医疗器械创新发展 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:040 衍生工具占大市总成交 (%) 2519% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 铁货 (1029) (395) 神冠控股 (829) (327) 中国联塑 (2128) (80) 普天通信 (1720) NA 绿叶制药 (2186) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 医药 (47) 公用事业 (40) (44) 原材料 (68) 04 (03) 270 消费服务 (45) 耐用品及科技 (84) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年时间由你 (1327) 0061 (413) (164) 70 西王置业 (2088) 0290 (94) (94) (17) 融众金融 (3963) 0860 (85) (122) (377) SOHO 中国 (410) 4480 (74) (49) 486 升海食品 (1676) 0580 (65) (49) NA 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) (06) (16) 33 投资品 (63) (05) (11) 03 金融 (70) (04) (13) 15 房地产 (72) (03) 交通及运输 (35) (03) (10) 97 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,582 3, ,363 3,284 香港恒生 33,250 29, ,395 27,899 H 股 13,703 11, ,708 11,291 红筹股 4,913 4, ,596 4,275 摩根中国 10,440 9, ,813 8,491 日经 ,497 20, ,450 20,873 道琼斯 26,586 23, ,289 22,813 标普 500 2,871 2, ,748 2,541 纳斯达克 7,636 6, ,289 6,573 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 龙升集团 (06829HK)* 08/02/ 投资品德健融资 雅生活服务 (03319HK) 09/02/ 房地产汇丰, 华泰金融 兴华港口 (01990HK) 12/02/2018 以介绍形式上市交通及运输 CIMB 汇聚科技 (01729HK)* 13/02/ 投资品富比资本 澳能建设 (01183HK) 13/02/ 投资品创升融资 元力控股 (01933HK) 02/03/ NA 耐用品及科技络绎资本 域高国际 (01621HK)* 05/03/ 消费品新华汇富 天长集团 (02182HK) 08/03/ NA 消费品创升融资 金猫银猫 (01815HK) 13/03/ NA 消费品招商证劵国际 宾仕国际 (01705HK) 14/03/ NA 消费品力高企业融资 亚洲实业集团 (01737HK) 14/03/ NA 交通及运输富比资本 通达宏泰 (02363HK) 16/03/ NA 耐用品及科技大有融资 光丽科技 (06036HK) 16/03/ NA 耐用品及科技丰盛融资 博奇环保 (02377HK) 16/03/ NA 公用事业招银国际 上海实业环境 (00807HK) 23/03/2018 以介绍形式上市公用事业瑞信 新华教育 (02779HK) 26/03/ NA 消费服务麦格理 毛记葵涌 (01716HK) 28/03/ NA 消费服务长雄证券 江苏创新 (02116HK) 28/03/ NA 原材料东方融资 泓盈控股 (01735HK) 29/03/ NA 投资品德健融资 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 中国消防 (00445HK) 07/02/ 一般营运资金, 业务发展海通国际 中国金属利用 (01636HK) 08/02/ (021) 收购 --- 绿景中国 (00095HK) 08/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 绿景中国 (00095HK) 09/02/ 一般营运资金, 业务发展安信国际, 国信证券 米格国际 (01247HK) 12/02/ 企业用途, 一般营运资金国泰君安国际 中国宝力科技 (00164HK) 12/02/ 收购 --- 钧濠集团 (00115HK) 14/02/ 业务发展, 一般营运资金泰金证券 工盖 (01421HK) 15/02/ 业务发展, 一般营运资金日发证券 中国派对文化 (01532HK) 15/02/ (707) 认购可换股债券, 未来投资, 一般营运资金 澳优乳业 (01717HK) 15/02/ (331) 收购 --- 灵宝黄金 (03330HK) 15/02/ (331) 一般营运资金 --- 超威动力 (00951HK) 21/02/ 一般营运资金 --- 美瑞健康国际 (02327HK) 22/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 蓝山金融 投融长富 (00850HK) 26/02/ 一般营运资金, 潜在收购财通国际证券 阳光油砂 (02012HK) 01/03/ 偿债 --- 数字王国 (00547HK) 02/03/ (053) 业务发展, 一般营运资金鸿鹏资本 阳光油砂 (02012HK) 02/03/ 偿债 --- 保德国际 (00372HK) 05/03/ 业务发展, 一般营运资金英皇证券 先丰服务 (00500HK) 05/03/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 林达控股 (01041HK) 08/03/ 发展新业务, 一般营运资金潮商证券 东英金融 (01140HK) 08/03/ 未来投资, 一般营运资金 --- 中国环境资源 (01130HK) 13/03/ 一般营运资金金利丰证券, 联合证券 汇能集团 (01539HK) 15/03/ 一般营运资金好盈证券 誉宴集团 (01483HK) 16/03/ 收购, 未来投资, 一般营运资金 --- 方达金融, 盛源证券 瑞斯康 (01679HK) 16/03/ 收购 --- 中国中药 (00570HK) 21/03/ 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 2017 财年截至 3 月 ^ 2016 财年截至 9 月 收购, 业务发展, 偿债, 一般营运资金 Optima Capital 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 配股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国海外宏洋 (00081HK) 08/11/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金中国海外 中国电力 (02380HK) 09/11/ 收购美银美林 御泰中彩 (00555HK) 20/11/ 偿债 Keen Start, 荟智金融, 名汇证券 国盛投资 (01227HK) 22/11/ 偿债, 一般营运资金进陞证券 中国核能科技 (00611HK) 24/11/ (303) 业务发展, 一般营运资金中核投资 TCL 多媒体 (01070HK) 28/11/ 德泰新能源 (00559HK) 04/01/ 未来投资, 业务发展, 一般营运资金注资合营公司, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 法巴证券 金利丰证券 新华汇富 (00188HK) 09/01/ 业务发展, 投资, 一般营运资金新华汇富 中国新经济投资 (00080HK) 24/01/ (28462) 偿债中天证券 航标控股 (01190HK) 24/01/ 偿债, 一般营运资金阿仕特朗资本管理 隆基泰和智慧能源 26/01/ 业务发展, 一般营运资金 Lightway Power (01281HK) 中国农林低碳 (01069HK) 26/01/ 业务发展, 收购, 结付承兑票据金利丰证券 世纪金花 (00162HK) 09/02/ (2667) 一般营运资金 RaffAello Securities 公司权证换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 昆仑国际金融 (06877HK) 26/01/ (570) 投资, 一般营运资金 --- 旭辉控股 (00884HK) 26/01/ (3007) 偿债, 一般营运资金摩根士丹利, 瑞信 中国金融发展 (03623HK) 26/01/ (4966) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国天然气 (00931HK) 29/01/ 营运资金, 业务发展 --- 格林国际 (02700HK) 29/01/ (429) 偿债, 收购, 一般营运资金 --- 新城发展 (01030HK) 30/01/ (2800) 业务发展, 一般营运资金德银, 花旗 宝龙地产 (01238HK) 31/01/ (2350) 偿债, 一般营运资金 --- 美银美林, 瑞信, 汇丰, 瑞银 中国恒大 (03333HK) 31/01/ (4000) 偿债, 一般营运资金 --- 绿景中国 (00095HK) 08/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 新城市建设 (00456HK) 09/02/ 潜在收购或投资 --- 瑞斯康 (01679HK) 14/02/ 收购 --- 国安国际 (00143HK) 14/02/ 收购智略资本 奥玛仕 (00959HK) 02/03/ 偿债 --- 北京燃气蓝天 (06828HK) 06/03/ 一般营运资金, 业务发展 --- 汇盈控股 (00821HK) 09/03/ 收购 --- 宝威控股 (00024HK) 21/03/ 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 02014HK 浩泽净水 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00322HK 康师傅 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01109HK 华润置地 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 00173HK 嘉华国际 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 00410HK SOHO 中国 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03669HK 永达汽车服务 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02007HK 碧桂园 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00003HK 香港中华煤气 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 港元 02318HK 中国平安 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 02799HK 中国华融 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03999HK 大成食品 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01336HK 新华保险 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00538HK 味千中国 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03308HK 金鹰商贸 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 03389HK 亨得利 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 (0050) NA 人民币 00425HK 敏实集团 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01898HK 中煤能源 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01068HK 雨润食品 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 (1051) NA 港元 01251HK 华油能源 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 0004 NA 人民币 02303HK 恒兴黄金 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00338HK 上石化 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01268HK 美东汽车 20/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 01509HK 和美医疗 21/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00161HK 中航国际 21/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00323HK 马钢 21/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 00135HK 昆仑能源 21/3/2018 截至二零一七年十二月三十一日止全年业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 5

6 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2018 年 1 月 3 月 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 11/1/2018 瑞士盈丰银行股份有限公司瑞士盈丰银行遭证监会谴责及罚款 200 万元 22/1/2018 陈威能证监会禁止陈威能重投业界六个月 25/1/2018 东方明珠石油有限公司证监会取得法院命令取消东方明珠石油有限公司前主席在六年内担任董事的资格 7/2/2018 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 终审法院将聆讯 Moody s 案 7/2/2018 8/2/2018 Qunxing Paper Holdings Company Limited 慧富集团有限公司 朱墨群 朱玉国 Credit Suisse (Hong Kong) Limited Credit Suisse AG Credit Suisse Securities (Hong Kong) Limited 法庭命令群星及前董事就披露虚假或具误导性资料向投资者作出赔偿 Credit Suisse (Hong Kong) Limited Credit Suisse Securities (Hong Kong) Limited 及 Credit Suisse AG 因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 3,930 万元 14/2/2018 盈透证券香港有限公司盈透证券香港有限公司因其电子及程式买卖系统出现缺失遭证监会谴责及罚款 450 万元 23/2/2018 CHEONG Kai Tjieh Augustine 顔思纯 法庭颁令泰山石化前高级职员及其母就泰山石化股份内幕交易向投资者支付款项 27/2/2018 星光文化娱乐集团有限公司证监会取得针对星光前主席及董事的取消资格令及赔偿令 6/3/2018 李国华 李少芬 李少英 杨碧凤事务律师及其两名姊姊获给予向终审法院提出上诉的许可 13/3/2018 Deutsche Bank Aktiengesellschaft 德意志证券亚洲有限公司 德意志银行及德意志证券亚洲有限公司因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 830 万元 13/3/2018 中信里昂证券有限公司中信里昂证券有限公司因内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 900 万元 19/3/2018 Black Cell Technology Limited 证监会采取监管行动叫停向香港公众进行的首次代币发行 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 6

7 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (0) ,809 11,963,67 能源 (01) (1) 8 (2) 44 3, , 中石油 (1) (2) (8) ,111 汽油 中石化 ,488 汽油 中海油 ,287 汽油 中信资源 081 NA NA NA NA (36) (2) 5 (25) ,566 汽油 亚美能源 (07) ,559 煤层气 优质能源 984 NA NA NA NA 01 (11) (10) ,316 采矿 金马能源 395 NA NA NA NA NA NA NA 375 采矿 神华 (02) (5) ,540 采矿 中煤能源 (03) (3) (3) (18) ,203 采矿 兖州煤 (7) ,004 采矿 恒鼎实业 029 NA NA NA NA 00 (8) 23 (43) 采矿 易大宗 079 NA NA NA NA (25) (2) 1 (46) ,218 采矿 伊泰煤炭 (08) (3) ,821 采矿 百勤油服 049 NA NA NA NA (6) 设备及服务 中海油田服务 801 NA - 39 NA (11) (2) ,507 设备及服务 宏华集团 084 NA NA - NA 00 (5) 25 (7) ,873 设备及服务 中石化冠德 (5) ,137 设备及服务 安东油服 094 NA NA (11) (1) 9 (6) ,363 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 00 6 (15) (90) 设备及服务 海隆控股 (08) (3) 10 (39) 65 NA 823 设备及服务 中国力鸿 156 NA NA NA NA (25) (1) (2) (3) 36 NA 134 设备及服务 众诚能源 418 NA NA NA NA (02) 0 (16) NA NA NA 318 设备及服务 华油能源 076 NA NA 38 NA 00 (4) 设备及服务 原材料 (0) , , 铁货 023 NA NA NA NA (13) (39) 钢铁 鞍钢 (1) ,578 钢铁 马钢 (11) (5) (1) ,325 钢铁 首长国际 023 NA NA NA NA (25) (3) 3 (11) ,326 钢铁 重庆钢铁 162 NA 33 NA NA 19 1 (17) (28) 钢铁 爱德新能源 012 NA NA NA NA 00 (3) (4) 钢铁 中国东方 565 NA 4 4 NA 11 (1) (3) ,860 钢铁 首长宝佳 024 NA NA NA NA 00 (0) (4) (20) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (10) 0 (2) (2) 钢铁 广南集团 094 NA NA NA NA 00 (1) (4) (21) 钢铁 恒实矿业 197 NA NA NA NA 00 2 (1) (12) 钢铁 优库资源 184 NA NA NA NA (05) ,022 钢铁 万国国际矿业 187 NA NA NA NA 00 (5) (4) (14) 有色金属 中信大锰 042 NA NA NA NA 00 (8) (13) (14) 有色金属 中国有色矿业 210 NA NA NA NA 00 (3) (4) ,867 有色金属 中国铝业 (48) (6) (22) ,304 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 1,032 有色金属 中国忠旺 429 NA NA NA NA ,032 有色金属 紫金矿业 (11) (3) ,429 有色金属 江西铜业 (12) (3) (6) (11) ,892 有色金属 洛阳钼业 (01) ,154 有色金属 招金矿业 (0) (3) (22) ,911 有色金属 新鑫矿业 124 NA NA NA NA 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 484 NA 33 9 NA (55) (13) ,565 有色金属 灵宝黄金 171 NA NA NA NA (10) 有色金属 中国黄金 1718 NA NA 18 (2) ,131 有色金属 恒兴黄金 970 NA NA NA NA (47) (15) ,243 有色金属 中国白银 NA NA NA (22) (5) (26) ,027 有色金属 中国宏桥 (7) ,886 有色金属 兴业铜业 084 NA NA NA NA 12 (1) (5) (5) 有色金属 中国金属利用 514 NA NA NA NA 10 (0) ,479 有色金属 上石化 NA ,993 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 102 NA NA 21 NA (19) (6) (22) (15) ,798 化工 中石化油服 121 NA NA NA NA 08 (2) (7) (22) ,408 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 217 NA 12 9 NA (31) (9) (12) (12) ,843 化工 东岳 832 NA 9 7 NA ,820 化工 彩客化学 (1) (20) ,210 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 475 NA NA NA NA NA NA 化工 海螺水泥 (07) ,989 建材 海螺创业 (02) (0) ,285 建材 中国建材 ,753 建材 中材股份 (11) ,408 建材 山水水泥 629 NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 ,372 建材 西部水泥 (28) ,874 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA (9) 建材 华润水泥 ,107 建材 金隅股份 (23) (3) ,864 建材 信义玻璃 (14) (0) ,606 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (29) ,025 建材 中国玻璃 086 NA NA NA NA 00 4 (4) (7) 建材 中国恒石 NA 00 (1) (1) (19) 建材 高鹏矿业 021 NA NA NA NA (18) (3) (9) 建材 雅高控股 060 NA NA NA NA (16) (3) (29) (45) 43 NA 343 建材 中国联塑 (8) ,972 建材 大森控股 070 NA NA NA NA (17) 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (4) ,689 纸业 理文造纸 (3) ,199 纸业 晨鸣纸业 (0) ,644 纸业 澳科控股 200 NA NA NA NA (10) 0 (4) (28) 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA 16 (1) (9) (9) 纸业 优源控股 (09) (0) ,220 纸业 阳光纸业 240 NA NA NA NA ,141 纸业 投资品 (05) (1) (2) , , 中信股份 (4) (1) (1) ,382 综合 上海实业 (12) (1) (5) (8) ,042 综合 联想控股 (27) 2 (24) ,672 综合 复星国际 ,510 综合 粤海投资 (1) ,761 综合 天津发展 NA NA NA (03) (0) (3) (16) ,810 综合 中国诚通 043 NA NA NA NA (11) 0 (16) (25) ,207 贸易及分销 中国建筑 (02) (3) (6) (26) ,222 建筑及工程 中国中冶 (2) 0 (26) ,632 建筑及工程 爱得威 743 NA NA NA NA 01 (1) (4) 建筑及工程 巨匠建设 108 NA NA NA NA 09 1 (1) (27) 建筑及工程 河北建设 510 NA 7 6 NA NA NA NA 1,319 建筑及工程 宝业集团 519 NA NA NA NA 02 0 (5) (13) ,159 建筑及工程 中铝国际工程 300 NA NA NA NA 00 1 (10) 建筑及工程 中国机械工程 (15) (4) (9) (20) ,820 建筑及工程 惠生工程 157 NA NA NA NA 13 2 (8) ,518 建筑及工程 中石化炼化 (01) ,901 建筑及工程 中国赛特 057 NA NA NA NA 18 (2) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA 00 (3) (27) (22) ,325 建筑及工程 英达公路 042 NA NA NA NA 00 (2) (8) (48) 建筑及工程 城建设计 (2) (3) (15) ,587 建筑及工程 中国通号 (0) ,727 建筑及工程 中国中铁 (04) (3) (6) (25) ,156 建筑及工程 中国交建 (3) (6) (24) ,925 建筑及工程 中铁建 (2) (9) (28) ,478 建筑及工程 铁建装备 NA (17) (3) (6) (51) 建筑及工程 翼辰实业 690 NA NA 建筑及工程 沧海控股 144 NA NA NA NA 00 (2) (2) NA 建筑及工程 中国中车 (11) (2) (16) (10) ,729 机械 上海电气 (1) (12) (31) ,581 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 621 NA NA (14) (7) (3) (27) ,111 机械 中国能源建设 (21) (2) 1 (7) ,757 机械 三一国际 218 NA NA (09) 机械 郑煤机 (19) 机械 中国高速传动 NA 07 (7) (19) ,496 机械 中船防务 (04) (2) (7) (31) ,786 机械 华荣能源 027 NA NA NA NA 00 (5) (10) (40) 机械 哈尔滨电气 NA (03) (2) (7) (23) ,047 机械 金风科技 (18) ,700 机械 中国龙工 (15) (1) (1) ,395 机械 德基科技 115 NA NA 00 0 (4) 机械 重庆机电 079 NA NA NA NA (13) 1 (4) (22) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA (15) 16 NA 351 机械 东北电气 133 NA NA NA NA 00 (4) (16) (47) 机械 京城机电 225 NA NA NA NA (32) 机械 一拖 NA 00 (3) (11) (39) ,188 机械 中联重科 313 NA NA (13) (2) (7) (30) ,345 机械 上海集优 149 NA NA NA NA (20) (4) (1) (7) ,036 机械 盛力达科技 228 NA NA NA NA (21) 1 (8) (35) 机械 东江集团 (27) NA 1,732 机械 天工国际 154 NA NA NA NA ,337 机械 胜利管道 032 NA NA NA NA (30) 0 (24) (6) 机械 珠江钢管 091 NA 73 3 NA (22) (4) 5 (21) 机械 天宝集团 (26) (24) 机械 福莱特玻璃 NA NA NA ,117 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 54,889 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 025 NA NA NA NA (20) (4) (17) (32) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (36) (3) (6) (10) ,310 太阳能设备 新特能源 800 NA 6 5 NA 00 (3) (2) ,944 太阳能设备 阳光能源 023 NA NA NA NA (21) (10) (19) 太阳能设备 信义光能 (03) (4) ,036 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 265 太阳能设备 保利协鑫 (36) (15) (24) (1) ,935 太阳能设备 交通及运输 (03) (1) , , 广深铁路 (08) (4) (5) ,114 陆运 宁沪高速 (4) ,980 陆运 沪杭甬 (28) (4) (3) (12) ,001 陆运 成渝高速 NA (14) (1) (0) (17) ,370 陆运 合和公路 (4) ,496 陆运 深圳高速 (10) (1) (2) ,246 陆运 皖通高速 (07) (0) (7) (7) ,455 陆运 深圳国际 ,028 陆运 越秀交通 (0) ,106 陆运 粤运交通 520 NA NA NA NA (02) 3 3 (15) 陆运 中远海控 424 NA NA 00 (1) ,941 海运 中远海运国际 (1) 10 (3) ,724 海运 招商局港口 NA (08) (1) (10) (11) ,200 海运 中集集团 (22) (4) (11) ,110 海运 中远海发 NA NA NA 00 (3) (4) (16) ,585 海运 中远海能 NA 05 (1) 0 (10) ,560 海运 中远海运港口 (12) (1) (11) (17) ,185 海运 中外运航运 235 NA NA (17) (4) ,988 海运 太平洋航运 224 NA - 16 NA (22) (2) ,399 海运 大连港 NA NA NA 07 (1) (4) (6) ,324 海运 秦港股份 (09) (4) (14) ,733 海运 青岛港 ,330 海运 中国外运 (11) (3) ,435 海运 天津港发展 NA NA NA 00 (2) (2) (13) ,760 海运 厦门港务 (1) (5) (15) ,431 海运 胜狮货柜 145 NA 10 9 NA (07) (3) (9) ,001 海运 珠江船务 204 NA NA NA NA 00 2 (1) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (11) (1) ,408 海运 中国国航 (14) (4) ,790 空运 南方航空 NA (11) (6) ,892 空运 东方航空 (06) (3) ,114 空运 中国飞机租赁 (01) 3 (1) (19) ,954 空运 中银航空租赁 (04) ,754 空运 首都机场 (5) ,390 机场 航基股份 816 NA 9 7 NA 07 (3) 机场 汽车 (02) (1) (0) , , 敏实集团 (4) (6) ,630 零件 新晨动力 NA (10) (2) (11) (40) 54 NA 817 零件 瑞丰动力 140 NA NA NA NA (28) 1 (17) NA NA NA 280 零件 信邦控股 650 NA NA (17) (2) 30 NA NA 15 1,459 零件 福耀玻璃 (4) (3) ,366 零件 永达汽车服务 ,702 汽车服务 美东汽车 296 NA 11 8 NA (13) ,156 汽车服务 正通汽车 (22) 0 (6) ,194 汽车服务 中升控股 ,816 汽车服务 神州租车 NA 07 1 (1) (10) ,579 汽车租赁 易鑫集团 NA (05) (9) (11) NA NA NA 13,772 互联网汽车 新丰泰 128 NA NA NA NA (08) 10 (3) (36) 汽车 比亚迪 (09) (4) ,577 汽车 东风集团 (3) ,929 汽车 广汽集团 (3) (6) NA 34,929 汽车 北京汽车 (15) (5) NA 12,700 汽车 中国重汽 (06) ,626 汽车 潍柴动力 (14) (1) ,827 汽车 吉利汽车 , ,521 汽车 长城汽车 NA (02) (1) (1) (1) ,369 汽车 协众国际 NA NA NA 00 (1) 4 (28) 汽车 华晨中国 (20) (4) (10) ,776 汽车 和谐汽车 548 NA 6 9 NA 00 (0) (4) ,916 汽车 绿地润东 NA NA NA (03) 1 (10) (13) 汽车 耐世特 (05) (19) (29) ,854 汽车 雅迪控股 NA NA NA 04 (0) (5) ,471 汽车 庆铃汽车 259 NA NA NA NA (2) ,922 汽车 医药 , , 四环医药 ,404 制药及生物 绿叶制药 ,323 制药及生物 中国制药 ,312 制药及生物 华润医药 ,820 制药及生物 三生制药 ,849 制药及生物 神威药业 NA ,497 制药及生物 白云山 ,454 制药及生物 联邦制药 838 NA NA ,987 制药及生物 新华制药 NA NA NA ,171 制药及生物 康臣药业 ,561 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (1) ,444 制药及生物 中智药业 178 NA NA (06) 制药及生物 金嗓子 (38) 5 (9) (42) 制药及生物 百信国际 053 NA NA NA NA (19) 制药及生物 朗生医药 155 NA NA NA NA (11) 制药及生物 微创医疗 ,818 制药及生物 复星医药 ,715 制药及生物 泰凌医药 180 NA NA 17 2 (6) 制药及生物 东阳光药 ,305 制药及生物 药明生物 NA NA ,541 制药及生物 中国生物制药 ,615 制药及生物 石四药集团 ,100 制药及生物 中生联合 NA NA NA (08) 1 4 (12) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 丽珠医药 ,515 制药及生物 天大药业 033 NA NA NA NA (14) 制药及生物 BBI 生命科学 380 NA NA 38 4 (3) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 51 (7) (16) 贸易及分销 中国先锋医药 NA NA NA (10) ,082 贸易及分销 创美药业 876 NA NA 01 0 (6) 贸易及分销 大健康国际 016 NA NA NA NA (13) (4) (7) (47) 贸易及分销 国药控股 (0) ,533 贸易及分销 康宁医院 (23) 1 (10) 医院 和美医疗 NA (04) 5 (12) (37) 医院 瑞慈医疗 NA 82 NA (05) 2 (3) 医院 康华医疗 (1) (8) 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA 医院 希玛眼科 1104 NA NA NA NA (05) (2) 281 NA NA NA 3,299 医院 新世纪医疗 (07) ,971 医院 Sisram Medical 605 NA NA (23) (4) (8) NA NA 12 1,109 设备 普华和顺 (23) 设备 奥星生命科技 276 NA 8 NA NA (04) (2) (3) 设备 昊海生物科技 ,762 设备 爱康医疗 NA NA NA 1,274 设备 凤凰医疗 (2) (2) (9) ,964 设备 春立医疗 NA NA NA (24) (4) 设备 金卫医疗 091 NA NA NA NA 00 (3) 6 (8) 设备 消费服务 , 华地国际 (7) ,363 零售 小南国 NA NA NA (14) 1 16 (8) 零售 国美电器 (11) (3) (5) (16) ,396 零售 迪信通 270 NA NA NA NA 00 0 (7) 零售 百盛集团 NA 39 NA 10 (5) 8 (3) 零售 金鹰商贸 (11) (3) (21) ,849 零售 联华超市 247 NA NA NA NA (39) (4) (13) (31) 零售 顺客隆 280 NA NA NA NA 00 6 (4) (24) 零售 茂业国际 095 NA NA NA NA 零售 新世界百货 188 NA NA NA NA (16) (1) 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (11) (1) (25) ,278 零售 味千中国 NA ,042 零售 汇银智慧社区 040 NA NA NA NA 00 (2) (48) (42) 零售 益华控股 100 NA NA NA NA 10 0 (29) (49) 零售 翠华 (5) 零售 唐宫 (38) (5) NA 549 零售 呷哺呷哺 (08) (8) (0) NA 5,481 零售 新华文轩 NA NA NA (14) ,767 零售 京客隆 (15) 零售 利邦 086 NA NA NA NA (11) 零售 集一家居 075 NA NA NA NA (13) (3) 6 (4) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA (13) 29 NA 199 零售 凤凰卫视 095 NA NA NA NA 11 (4) (14) (30) ,469 媒体 TOM 集团 220 NA NA NA NA 14 (3) ,259 媒体 中视金桥 215 NA NA NA NA 00 (0) 媒体 北青传媒 328 NA NA NA NA 00 (1) (4) (17) 媒体 雅仕维 239 NA NA NA NA (17) (16) 媒体 智美体育 NA NA NA (61) 媒体 天鸽互动 NA NA NA 11 (5) ,182 媒体 福寿园 ,031 殡仪服务 保利文化 NA NA NA 14 (1) (6) (22) ,260 拍卖 枫叶教育 ,034 教育 成实外教育 (2) (4) ,100 教育 中国教育 NA NA NA 3,815 教育 宇华教育 (3) ,808 教育 睿见教育 ,256 教育 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 民生教育 NA (06) 3 1 NA ,637 教育 新高教集团 NA ,398 教育 锦江酒店 NA (24) (1) ,493 闲暇 朗廷酒店 NA (03) 0 (1) 4 14 NA 2,479 闲暇 金茂投资 NA 1,617 闲暇 澳门励骏 124 NA NA NA NA (11) ,805 闲暇 海昌控股 (19) (2) ,815 闲暇 香港中旅 (10) ,626 闲暇 消费品 (03) , , 雅士利 187 NA NA NA NA ,126 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 143 NA NA 15 NA (14) 1 (5) (25) ,356 饮料 庄园牧场 820 NA NA NA NA 07 (1) (17) 饮料 中地乳业 071 NA NA NA NA 00 (3) (5) (14) 饮料 辉山乳业 042 NA NA NA NA (86) 190 NA 1,601 饮料 原生态牧业 037 NA NA NA NA (35) 饮料 中国圣牧 NA 00 (2) (9) (46) ,320 饮料 H&H 国际 (04) ,698 饮料 青岛啤酒 (5) ,998 饮料 蒙牛乳业 (3) ,875 饮料 汇源果汁 199 NA NA NA NA (52) (9) (8) (27) ,384 饮料 粤海置地 NA NA NA 12 (1) (4) (13) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (0) ,215 饮料 安德利果汁 400 NA NA NA NA 00 (2) 1 (12) 饮料 海升果汁 035 NA NA NA NA (20) 饮料 天溢森美 087 NA NA NA NA 00 1 (3) (19) 饮料 通天酒业 013 NA NA NA NA (30) (3) 7 (45) 饮料 西藏 NA NA NA NA (19) (2) (11) (2) ,010 饮料 银基集团 070 NA NA 5 NA 00 (4) (15) 饮料 魏桥纺织 415 NA NA NA NA 12 (2) (7) (25) ,717 纺织 互太纺织 NA (15) 0 (5) (13) ,424 纺织 海东青 060 NA NA NA NA NA 437 纺织 卡撒天娇 102 NA NA NA NA (29) (1) (10) (24) 纺织 滉达富控股 066 NA NA NA NA 纺织 永盛新材料 175 NA NA NA NA (22) (1) (5) (1) 纺织 宏太控股 009 NA NA NA NA 12 (9) (29) (63) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (17) 2 14 (28) 纺织 申洲国际 ,957 纺织 德永佳 NA (05) 0 (3) (22) ,978 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (14) (5) ,188 纺织 都市丽人 (0) ,338 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA (06) ,248 纺织 迅捷环球 111 NA NA NA NA (18) 纺织 南旋控股 (7) (17) ,466 纺织 华鼎控股 039 NA NA NA NA (25) (1) 3 (28) 纺织 福田实业 107 NA NA NA NA (09) 0 (5) (2) 纺织 天虹纺织 ,675 纺织 粤海制革 079 NA NA NA NA 39 4 (4) (23) 纺织 星宏传媒 070 NA NA NA NA (41) 8 (11) (39) 纺织 中国透云 025 NA NA NA NA 20 1 (9) (9) ,541 包装 顺泰控股 034 NA NA NA NA 00 (4) 22 (54) 包装 中国铝罐 NA 11 NA (19) (2) (10) (23) 包装 北控洁能 028 NA 13 9 NA ,247 包装 华禧控股 243 NA NA NA NA 00 (1) (29) 包装 盟科控股 175 NA NA NA NA 17 2 (9) 包装 旅业国际 186 NA NA NA NA (9) (31) 包装 中华包装 221 NA NA NA NA ,057 包装 港大零售 362 NA NA NA NA (1) 个人用品 长兴国际 064 NA NA NA NA 32 (3) (7) (23) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 佐丹奴 (09) ,248 个人用品 恒安国际 (01) (0) (13) ,880 个人用品 宝国国际 290 NA NA NA NA (10) 1 7 (10) 个人用品 中国动向 NA (25) ,260 个人用品 李宁 (32) (1) ,255 个人用品 中国利郎 ,371 个人用品 中国虎都 681 NA NA NA NA (17) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (07) (0) ,585 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 NA NA NA 08 9 (6) (9) ,519 个人用品 波司登 073 NA NA NA NA ,177 个人用品 米格国际 021 NA NA NA NA 00 (11) (21) (32) 个人用品 卡宾 219 NA NA NA NA 05 0 (3) 个人用品 时计宝 107 NA NA NA NA (27) (6) 个人用品 时间由你 006 NA NA NA NA (413) (16) 个人用品 天喔国际 (36) (8) (26) (20) ,047 个人用品 中国绿岛科技 137 NA NA NA NA 15 (1) (17) (14) 个人用品 宝胜国际 NA ,008 个人用品 安踏国际 (13) (3) ,342 个人用品 裕元集团 (15) ,676 个人用品 特步 ,723 个人用品 九兴控股 (2) (10) (11) ,903 个人用品 亨得利 042 NA NA NA NA (42) 个人用品 维达国际 (9) (8) (5) ,517 个人用品 明辉 128 NA NA NA NA 个人用品 国投集团 115 NA NA NA NA 00 0 (9) (9) 个人用品 霸王集圑 022 NA NA NA NA 00 (1) (14) (57) 个人用品 瑞年国际 026 NA NA NA NA 20 0 (9) (54) 个人用品 中国儿童护理 017 NA NA NA NA 24 6 (14) (63) 个人用品 童园国际 040 NA NA NA NA NA NA NA 100 个人用品 衍生集团 136 NA NA NA NA (07) 0 (2) (6) 个人用品 金猫银猫 237 NA NA NA NA 22 (1) (0) NA NA NA 804 个人用品 千百度 (5) (12) ,442 个人用品 欧舒丹 NA (10) (6) (1) (10) ,308 个人用品 顺诚 091 NA NA NA NA (22) (2) (4) 家居用品 卡森国际 194 NA NA NA NA ,357 家居用品 敏华控股 (03) (10) (6) ,575 家居用品 皇朝家俬 072 NA NA NA NA 00 (1) 家居用品 慕容控股 177 NA NA NA NA 家居用品 中科生物 018 NA NA NA NA 00 (12) (39) (4) 家居用品 航标控股 009 NA NA NA NA 00 (5) (30) (64) 家居用品 中创环球 020 NA NA NA NA (32) 家居用品 集成控股 008 NA NA NA NA (12) (7) (25) (98) 家居用品 浩泽净水 209 NA NA (23) (1) (16) (5) ,921 家居用品 康师傅 (0) ,718 食品 中国旺旺 NA 02 (2) (4) ,206 食品 周黑鸭 NA (15) (0) ,712 食品 嘉士利 NA NA NA 00 (2) (3) (28) 食品 雨润食品 120 NA NA NA NA (08) (8) ,622 食品 万洲国际 ,833 食品 惠生国际 030 NA NA NA NA (17) 2 (9) (41) 食品 中粮肉食 NA (15) (1) (15) (21) ,363 食品 中国粮油 (14) (1) 1 (12) ,007 食品 统一中国 (5) (3) ,080 食品 超大现代 024 NA NA NA NA (17) (2) (17) 食品 中国食品 NA 14 (2) (19) ,671 食品 达利食品 (27) (9) (5) ,845 食品 中国绿宝 129 NA NA NA NA 00 (1) (6) (29) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (62) 食品 天韵国际 126 NA 8 7 NA 00 (2) (2) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 大成生化 010 NA NA NA NA (29) (6) (17) (45) 食品 中国淀粉 032 NA NA NA NA (45) 食品 大成食品 052 NA NA NA NA 20 2 (7) (26) 食品 长寿花食品 361 NA NA NA NA 00 (3) (3) (8) 食品 澳优乳业 619 NA NA (03) (4) ,126 食品 神冠控股 NA NA NA (33) 食品 亨泰 050 NA NA NA NA (20) (12) (28) (11) 食品 普甜 028 NA NA NA NA (51) (3) (22) (40) 食品 升海食品 058 NA NA NA NA (65) (5) (21) NA NA 食品 味丹国际 079 NA NA NA NA 26 0 (1) (23) 食品 颐海国际 (10) (2) ,695 食品 老恒和 NA NA NA (16) (1) (11) (22) 食品 中国香精 NA NA NA (6) 食品 金融 (04) (1) ,699 3,503, 工商银行 (06) (4) , ,502 银行 建设银行 (11) (2) , ,988 银行 中国银行 (14) (3) , ,009 银行 农业银行 (13) (4) ,154 银行 邮储银行 (18) (1) ,502 银行 民生银行 (01) (3) 2 (9) ,227 银行 交通银行 (06) (3) ,172 银行 招商银行 (09) (3) ,048 银行 中信银行 (02) (4) ,409 银行 重农行 (17) (5) ,035 银行 青岛银行 663 NA NA NA NA 00 (0) (9) (5) ,739 银行 锦州银行 NA NA NA (04) 0 (2) (18) ,306 银行 郑州银行 443 NA NA NA NA 14 (0) (4) (17) ,291 银行 重庆银行 (6) 3 (6) ,658 银行 甘肃银行 281 NA NA NA NA 07 (2) 4 NA NA NA 3,880 银行 浙商银行 (12) (1) ,990 银行 徽商银行 (15) (6) (8) (1) ,151 银行 天津银行 NA NA NA 07 (1) (33) (16) ,639 银行 哈尔滨银行 (04) (7) (7) (10) ,653 银行 中原银行 244 NA NA NA NA 08 1 (5) NA NA 0 8,490 银行 光大银行 NA (05) (3) 7 (3) ,996 银行 盛京银行 NA NA NA 05 (2) (5) (20) ,219 银行 广州农商银行 590 NA NA NA NA (10) (2) (4) NA NA 1 2,018 银行 九台农商银行 NA NA NA (02) 1 (4) (9) ,082 银行 银建国际 155 NA NA NA NA ,900 银行 光大控股 (0) ,084 综合 申万宏源 257 NA NA NA NA (23) (3) 4 (26) ,003 综合 交银国际 225 NA NA (04) (2) (15) NA NA 10 1,108 综合 海通国际 (04) (2) ,440 综合 国泰君安国际 (21) (4) (3) (13) ,315 综合 国泰君安 NA (10) (5) (2) NA ,820 综合 中信证券 (03) (2) ,727 综合 海通证券 (05) (3) (4) (24) ,014 综合 银河证券 NA (07) (4) (5) (29) ,264 综合 广发证券 (3) (6) (14) ,794 综合 华泰证券 (08) (5) 1 (1) ,087 综合 光大证券 (20) (0) (4) (22) ,405 综合 招商证券 NA (13) (3) (3) (3) ,581 综合 中信建投证券 NA (09) (1) (2) (4) ,073 综合 中州证券 (26) (4) (9) (31) ,431 综合 东方证券 (01) (2) 2 (4) ,749 综合 国联证劵 NA NA NA (03) 0 (10) (23) ,501 综合 恒投证券 294 NA NA NA NA (03) (5) 1 (16) ,209 综合 弘业期货 144 NA NA NA NA (07) (1) (17) (19) 综合 鲁证期货 146 NA NA NA NA (07) (2) (12) (18) 综合 闽信集团 560 NA NA NA NA 00 0 (3) (13) 综合 霭华押业 035 NA NA NA NA (28) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中盈盛达 190 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 095 NA NA NA NA (19) 其他金融 中国艺术金融 093 NA NA NA NA 00 (4) (9) 其他金融 环球医疗 (7) (5) ,163 其他金融 富道集团 698 NA NA NA NA NA NA 其他金融 国银租赁 (5) (12) ,554 其他金融 中国信达 (9) ,360 其他金融 中国华融 (1) (2) ,334 其他金融 中金公司 (07) ,373 其他金融 山东国信 350 NA 8 7 NA 00 1 (21) NA NA NA 1,865 其他金融 中国汇融 126 NA NA NA NA 41 2 (14) 其他金融 融众金融 086 NA NA NA NA (85) (12) (5) (38) 其他金融 中国金融发展 140 NA NA NA NA 00 1 (4) (16) 其他金融 瀚华金控 070 NA NA NA NA (13) 其他金融 中国再保险 (06) (2) (7) (12) ,558 保险 中国人寿 (04) (2) (6) (9) 24 1, ,147 保险 中国平安 (03) , ,154 保险 众安在线 6860 NA NA - NA 00 (4) (1) NA NA NA 27,296 保险 中国财险 (05) (0) ,236 保险 新华保险 (22) (4) (17) ,855 保险 人保集团 (12) (4) ,350 保险 中国太保 (28) ,179 保险 中国太平 (11) (0) ,026 保险 房地产 (03) , , 中海外 ,870 房地产 华润置地 ,517 房地产 万科 (22) (7) ,933 房地产 世茂 (14) ,500 房地产 碧桂园 ,399 房地产 富力地产 ,876 房地产 远洋集团 (07) ,964 房地产 雅居乐 ,179 房地产 融信中国 1400 NA NA NA NA ,712 房地产 融创中国 (6) ,072 68,758 房地产 保利置业 ,269 房地产 深圳控股 (18) (1) 4 (4) ,675 房地产 海蓝控股 504 NA NA NA NA 00 (0) 房地产 人和商业 016 NA NA NA NA 26 (16) (29) (25) ,423 房地产 瑞安房地产 (18) (3) ,656 房地产 SOHO 中国 448 NA NA (74) (5) (2) ,351 房地产 中国金茂 (14) (0) ,523 房地产 合生创展 NA (03) (4) ,084 房地产 绿城中国 (24) (3) ,574 房地产 绿城服务 ,575 房地产 北京北辰 NA NA NA (04) (4) (7) (12) ,867 房地产 合景泰富 (16) ,949 房地产 中渝置地 185 NA NA NA NA (21) 2 7 (11) ,013 房地产 首创置业 NA NA (13) (5) ,448 房地产 中国恒大 (6) ,008 房地产 龙湖地产 (13) (0) ,892 房地产 越秀地产 ,770 房地产 花样年 NA NA (40) (2) ,873 房地产 恒盛地产 073 NA NA NA NA (27) (10) (3) (20) ,811 房地产 华南城 (05) (2) (8) ,658 房地产 宝龙地产 (19) ,766 房地产 禹洲地产 (08) ,292 房地产 众安房产 068 NA NA NA NA (26) ,566 房地产 中国新城市 150 NA NA NA NA 00 0 (12) (7) 房地产 中国宏泰发展 456 NA NA NA NA (19) ,107 房地产 中国物流资产 240 NA NA 59 NA 00 3 (5) (24) ,872 房地产 建业地产 (15) (1) (7) ,183 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 路劲基建 1656 NA NA NA NA (05) ,412 房地产 中国地产 155 NA NA NA NA (19) 0 (8) (24) 房地产 中国奥园 ,915 房地产 旭辉控股集团 (04) ,881 房地产 新城发展 (39) ,247 房地产 金轮天地控股 079 NA NA NA NA 房地产 时代中国 (18) ,501 房地产 龙光地产 (26) ,751 房地产 力高地产 351 NA NA NA NA (1) ,117 房地产 阳光 NA NA NA NA 03 4 (1) ,269 房地产 亿达中国 270 NA NA NA NA 00 (2) ,412 房地产 中电光谷 NA NA NA 15 (3) (11) (13) ,601 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA 00 (1) (10) 房地产 佳源国际 967 NA NA NA NA (04) (1) ,656 房地产 开元产业信托 240 NA NA NA NA (4) 房地产 当代置业 NA NA NA 00 (1) ,715 房地产 西王置业 029 NA NA NA NA (94) (9) (12) (2) 房地产 五矿建设 148 NA NA NA NA ,876 房地产 利福地产 1436 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 199 NA NA NA NA (34) (3) 11 (15) 房地产 新明中国 124 NA NA NA NA 房地产 百仕达 105 NA NA NA NA (19) (10) ,995 房地产 毅德国际 064 NA NA NA NA 00 (2) (24) (6) 房地产 景瑞控股 309 NA NA NA NA 房地产 朗诗绿色地产 097 NA NA NA NA ,266 房地产 上置集团 021 NA NA NA NA (05) ,069 房地产 正荣地产 514 NA NA NA NA NA NA NA 5,772 房地产 金地商置 (10) (5) ,361 房地产 国瑞置业 221 NA NA NA NA (22) (4) (5) (12) ,685 房地产 光大永年 120 NA NA NA NA (24) 7 (15) NA NA NA 132 物业管理 雅生活 (18) 15 (1) NA NA NA 4,974 物业管理 中奥到家 097 NA NA NA NA (10) 3 47 (17) 物业管理 彩生活 ,485 物业管理 浦江中國 205 NA NA NA NA NA NA NA 154 物业管理 中海物业 (13) ,770 物业管理 耐用品及科技 ,028 3,207, 腾讯 ,160 2,565,138 软件及服务 擎天软件 (7) ,587 软件及服务 云游控股 981 NA NA NA NA 07 6 (10) 软件及服务 游莱互动 087 NA NA NA NA (11) (4) (26) NA NA NA 545 软件及服务 博雅互动 (06) 4 (4) (32) ,399 软件及服务 飞鱼科技 NA NA NA (38) 0 (20) (45) 软件及服务 阅文集团 (31) (2) (5) NA NA NA 17,052 软件及服务 美图公司 1012 NA NA 42 NA 13 (2) (7) (37) ,043 软件及服务 联众国际 NA 12 NA 05 (9) (20) (37) 软件及服务 百奥家庭互动 046 NA NA (32) 0 (8) (16) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA NA NA 软件及服务 民航信息 (36) (3) ,060 软件及服务 中国智能交通 042 NA NA NA NA 12 4 (19) (25) 软件及服务 中国自动化 100 NA NA NA NA 31 3 (4) (28) 软件及服务 金山软件 ,256 软件及服务 A8 新媒体 049 NA NA (10) (4) 2 (16) 软件及服务 富通科技 100 NA NA NA NA 00 (3) 10 (21) 软件及服务 新体育 070 NA NA NA NA (14) (1) (14) (51) 软件及服务 首长四方 021 NA NA NA NA (14) 1 (5) (20) 软件及服务 金蝶国际 ,796 软件及服务 方正控股 059 NA NA NA NA (33) 软件及服务 畅捷通 1332 NA NA NA NA 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 5 (16) (51) 软件及服务 元力控股 106 NA NA NA NA 29 (6) 12 NA NA NA 102 软件及服务 科通芯城 NA NA NA (63) ,607 软件及服务 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 16

17 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 阿里健康 414 NA NA NA NA ,467 综合 建滔化工 (14) ,895 电器 瑞声科技 (1) ,400 电器 南京熊猫 NA NA NA 10 1 (13) (42) 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 085 NA NA NA NA (12) (6) (10) (20) ,616 电器 CWT Int'l 038 NA 54 8 NA (4) ,408 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA (4) 15 NA 2,203 电器 维太移动 038 NA NA NA NA (13) (4) (5) (53) 电器 通达宏泰 194 NA NA NA NA (25) NA (16) NA NA NA 249 电器 舜宇光学 , ,137 电器 丘钛科技 ,190 电器 瑞斯康集团 367 NA NA NA NA (05) 6 (1) NA NA 电器 巨星国际 (03) (1) (10) (28) ,847 电器 普天电缆 120 NA NA NA NA (24) (2) (10) (18) 通讯设备 南方通信 438 NA NA NA NA 05 4 (21) ,226 通讯设备 长飞光纤 (35) ,079 通讯设备 中兴通讯 (3) (3) ,235 通讯设备 中车时代电气 (01) (7) (20) (7) ,222 通讯设备 比亚迪电子 (1) ,594 通讯设备 普天通信 213 NA NA NA NA NA NA NA 586 通讯设备 京信通信 (25) (6) (23) (24) ,612 通讯设备 亚洲卫星 680 NA NA NA NA 00 (1) (4) (29) 通讯设备 中国航天万源 037 NA NA NA NA (13) 0 (1) (51) 通讯设备 星晨通讯 036 NA NA NA NA (14) (3) (23) (35) 通讯设备 国微技术 865 NA NA NA NA (14) (4) 通讯设备 艾伯科技 148 NA NA NA NA (07) (6) (26) NA NA NA 219 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA (13) ,340 通讯设备 天利控股 111 NA NA NA NA 18 (1) 2 (30) 通讯设备 中航科工 (4) ,753 航天科技 中航工业 039 NA NA NA NA 13 (7) (5) (5) ,238 航天科技 富智康 NA NA NA (16) (9) (21) (38) ,592 耐用品 鑫网易商 112 NA NA NA NA 28 3 (10) (26) ,052 耐用品 百富环球 NA (03) (4) 7 (30) 33 NA 2,708 耐用品 联想集团 NA (07) (1) (7) (16) ,323 耐用品 冠捷科技 105 NA NA NA NA 40 0 (1) (46) 耐用品 创维数码 NA (05) 8 16 (29) ,202 耐用品 海信科龙 (09) (1) 4 (10) ,475 耐用品 雷士照明 088 NA NA NA NA (11) (2) 14 (16) ,243 耐用品 伟志控股 109 NA NA NA NA 00 3 (16) (37) 耐用品 神州数码 NA 23 NA 14 (0) (15) (31) ,431 耐用品 信利国际 (6) (29) (18) ,814 耐用品 天能动力 (3) ,198 耐用品 KFM 金德 062 NA NA NA NA (31) (3) (3) (27) 耐用品 TCL 多媒体 (03) 1 (4) ,249 耐用品 海尔电器 ,949 耐用品 中电华大科技 124 NA NA NA NA 25 2 (9) (27) 耐用品 中航国际 736 NA NA NA NA 14 2 (8) ,912 耐用品 中国数码信息 008 NA NA NA NA (37) (1) (11) (26) 耐用品 天长集团 063 NA NA NA NA (60) (17) (11) NA NA NA 98 耐用品 理士国际 (3) (9) (6) 耐用品 北大资源 051 NA NA NA NA (19) (2) ,075 耐用品 国际精密 151 NA NA NA NA (38) 4 (20) (29) 耐用品 亿和精密 NA NA NA 00 (1) (2) ,262 耐用品 纷美包装 (04) (1) (9) ,653 耐用品 中芯国际 NA 09 (1) (18) ,584 半导体 芯智控股 160 NA NA NA NA 00 0 (9) (20) 半导体 华虹半导体 (22) (6) ,069 半导体 先进半导体 087 NA NA NA NA 00 (9) (8) 半导体 电讯 (06) (2) , , 中国移动 (8) (16) 14 1, ,861 电讯 中国电信 (03) (1) (9) (12) ,767 电讯 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 3 月 21 日 17