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1 2018 年 9 月 11 日星期二 分析师快报 H 股策略 : 负面情绪仍在发酵 本周观点 : 本周制约海外中资股的三大因素 贸易战的不确定性 : 等待靴子落地 本周 2,000 亿关税征询公众意见结束, 市场波动体现忐忑情绪 通过情景分析我们得到了贸易战对港股和 A 股上市公司业绩的影响, 认为美国对中国进口加税对港股上市公司业绩的影响要大于 A 股上市公司 社保征收改革对港股影响几何 市场普遍担心社保征缴改革对来自内地的上市公司影响较大 通过极端静态测算, 我们发现目前的社保征收改革方案对通信 机械 计算机 行业的影响相对较大, 相应的对餐饮旅游 纺织服装等行业影响相对较小 美联储加息对货币政策的影响 随着汇率逆周期因子出台, 人民币汇率企稳, 我们认为央行跟随美联储加息的可能性已经降低 配置建议 : 本周三大因素叠加导致投资者负面情绪发酵 但我们认为除了贸易战仍存较大不确定性以外,9 月 6 日国常会定调社保规模整体不增加, 市场此前或已反应过度 ; 另外, 逆周期因子重启后人民币汇率企稳, 央行 9 月跟随美联储加息的概率也大幅下降 预计短期投资者情绪也将趋于稳定 下周港股通股票池调整, 建议关注预计将调入的主要公司, 包括平安好医生 (1833 HK) 和碧桂园服务 (6098 HK) 等 风险因素 :1 中美贸易摩擦大幅升级, 严重影响出口主导型企业 ;2 人民币对美元大幅贬值 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,8732 (09) (23) (58) 中标 300 2,8529 (13) (26) (143) 上证 2,6695 (12) (19) (207) 香港恒生 26,6134 (13) (40) (38) H 股 10,4336 (12) (35) (64) 红筹股 4,2155 (12) (17) (24) 摩指中国 7,8078 (19) (54) (67) 日经 , (15) 161 道琼斯 25,8571 (02) (04) 186 标普 500 2, (08) 169 纳斯达克 7, (23) 246 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 675 (03) (32) 422 纽约期棉 纽约期金 1,1945 (01) (06) (113) 伦敦期铜 5,8965 (04) (10) (115) 伦敦期铝 2, (08) (08) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, (56) 119 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 952 (02) VIX 142 (48) 美元 - 人民币 69 (02) (05) (56) 美元 - 日圆 1111 (01) (01) (31) 欧元 - 美元 12 (04) 英镑 - 美元 13 (08) (12) 13 澳元 - 美元 07 (01) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 172, H 股指数 39, 红筹指数 42, 行业 金融 44, 耐用品及科技 41, 房地产 20, 电讯 19, 消费品 13, 能源 10, 投资品 10, 医药 8, 原材料 7, 公用事业 6, 汽车 5, 交通及运输 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周一低位震荡, 收盘恒指报 26,613 点, 跌 13%; 国企指数报 10,433 点, 跌 12% 大市成交回落至 929 亿港元 中资板块普通下跌, 消费服务板块跌幅居前, 跌 24%; 防守性较强的电讯板块跑赢大市, 涨 02% 水泥股走弱, 西部水泥 (02233HK) 及中国建材 (03323HK) 分别跌 91% 及 85% 个股方面, 内地整顿殡葬业托价乱象, 福寿园 (01448HK) 跌 234% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 5947 点, 收盘报 25,85707 点, 跌幅 023%; 标准普尔 500 指数上涨 545 点, 报 2,87713 点, 涨幅 019%; 纳斯达克指数上涨 2162 点, 报 7,92416, 涨幅 027% 亚太主要股指个别发展, 欧洲主要股指普遍上涨 今早亚太主要股指普遍下跌 再谈内地社保征收机构改革 : 国常会我们总体上看到的是积极的一面 本周国常会明确了社保征收机构改革过程中确保总体上不增加企业负担的大基调, 很大程度缓解了前期市场的焦虑, 这是本周最重要的积极变化 风险事件其实已被充分预期, 当下的低迷是在提前反映下修的盈利增长预期 短期来看, 包括贸易战在内的各种风险事件或多或少其实都已经被市场预期, 该减仓的投资者早已及时减仓, 我们估计目前内地股票型公募基金的总体仓位在 70% 左右, 这是短期我们看到的最乐观因素 目前正处于盈利周期下行的中期, 社融在 Q4 企稳后预计还有 2~3 个季度出现盈利拐点 一轮完整的盈利周期走完通常需要 3~4 年, 本轮内地企业盈利周期已经走过 2~25 年, 已经步入下行阶段中期 预计 2019Q3 前后整个市场将重启盈利上行周期 投资策略 : 乱中取静 对长线投资者, 我们认为目前已经是一个左侧介入的机会, 依旧维持我们前期推荐的四条主线 : 制造业劳动力向服务业转移 企业服务 人口老龄化和居民的生活服务 对于需要择时的相对收益投资者, 现阶段依旧建议配置绝对估值水平有安全边际的金融板块 ( 保险 + 银行 ), 同时重点关注景气仍在上升且拥有相对独立周期特性的油气产业链, 以及一些估值调整后低估值 高股息率的蓝筹品种 风险因素 : 包括中美贸易战激化并引起经济超预期下行, 打破内地企业正常的盈利周期, 延后盈利上行拐点 A 股市场周一 A 股市场下跌 上证指数收报 2,66948 点, 跌幅 121%; 深证成指收报 8,15849 点, 跌幅 197% 沪深两市全日共成交 2,479 亿元 中小板指报 5,56424 点, 跌幅 263%, 创业板指报 1,39082 点, 跌幅 241% 盘面上, 跌幅居前的板块为房地产, 电力等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 蒙牛乳业 (2319 HK) 长江基建 (1038 HK) 中国海外 (688 HK) 中海油服 (2883 HK) 建设银行 (939 HK) 中联重科 (1157 HK) 中银香港 (2388 HK) 长实集团 (1113 HK) 港交所 (388 HK) 中集集团 (2039 HK) 投顾组合价值 : 853 国企指数 : 891 恒生指数 : 890 MSCI 中国指数 : 855 * 截止 10/9/2018 组合中股票及指数价值以 29/12/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观财政部近日发布通知称, 为完善出口退税政策, 对机电 文化等产品提高增值税出口退税率, 自 2018 年 9 月 15 日起, 将机电 文化等产品出口退税率提高至 16%, 将竹刻 木扇等产品出口退税率提高至 13%, 将玄武岩纤维及其制品 安全别针等产品出口退税率提高至 9% ( 华尔街见闻 ) 交通及运输 10 日召开的第六届中国多式联运合作与发展大会上传出消息,2017 年我国多式联运量为 1368 亿吨, 占全社会货运量 29% 根据规划, 到 2020 年我国多式联运货运量有望达到 302 亿吨 规模占全社会货运置 6% 左右, 占比仍然较低 交通运输部运输服务司副司长王绣春表示, 为实现调整运输结构的目标, 今年起将在全国范围实施铁路运能提升行动, 力争到 2020 年大宗货物年货运量在 150 万吨以上的工矿企业和新建物流园区接入比例达到 80% 以上 ; 大力推进集疏港铁路建设,2020 年沿海重要港区铁路进港率大幅提高 ( 华尔街见闻 ) 金融 9 月 7 日, 国务院金融稳定发展委员会召开第三次会议 会议认为, 当前宏观经济形势总体稳定, 经济金融保持稳定发展态势, 供给侧结构性改革持续深化, 就业保持稳定, 微观主体韧性进一步增强 金融系统认真贯彻党中央 国务院各项决策部署, 积极贯彻执行稳健中性货币政策, 并根据形势的变化有针对性地适时适度预调微调, 保持市场流动性合理充裕, 信贷市场 债券市场 股票市场平稳运行, 人民币汇率保持合理稳定, 各类金融风险得到稳妥有序防范化解, 金融市场风险意识和市场约束逐步增强 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:116 衍生工具占大市总成交 (%) 2056% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年迪诺斯环保 (1452) (281) 普甜 (1699) 首长宝佳 (103) (404) 瑞斯康集团 (1679) (12) (313) 强泰环保 (1395) (217) (594) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (7) 公用事业 (41) (06) (30) (110) 消费品 (124) (12) (23) (87) 汽车 (29) (13) (44) (192) 金融 (74) (17) (33) (204) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 福寿园 (1448) 512 (234) (263) (39) 中国圣牧 (1432) 030 (167) (241) (762) 华虹半导体 (1347) 1590 (128) (224) 565 奥星生命科技 (6118) 285 (101) (134) 759 毅德国际 (1396) 036 (100) (143) (400) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 消费服务 (50) (24) (41) (111) 原材料 (69) (24) (35) (38) 医药 (51) (22) (40) 115 能源 (23) (21) (34) (01) 交通及运输 (37) (21) (38) (193) 股指相对走势图 (%) 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 9/17 10/17 11/17 12/17 1/18 2/18 3/18 4/18 5/18 6/18 7/18 8/18 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 2,895 2, ,775 3,168 香港恒生 29,134 27, ,071 29,589 H 股 11,142 10, ,785 11,731 红筹股 4,409 4, ,252 4,429 摩根中国 9,067 7, ,491 9,179 日经 ,083 21, ,420 22,158 道琼斯 26,359 24, ,360 24,523 标普 500 2,926 2, ,831 2,700 纳斯达克 8,109 7, ,835 7,228 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2017 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 米技国际 (01715HK) 16/07/ NA 耐用品及科技德健融资 第七大道 (00797HK) 18/07/ NA 耐用品及科技广发融资, 建银国际 光控精技 (03302HK) 18/07/ NA 耐用品及科技光大证劵, 国元融资 齐鲁高速 (01576HK) 19/07/ 交通及运输中泰国际, 中信建投国际 易居企业 (02048HK) 20/07/ NA 房地产中金公司, 瑞信 博骏教育 (01758HK)# 31/07/ NA 消费服务中信建投国际 歌礼制药 (01672HK) 01/08/ NA 医药 摩根士丹利, 高盛, 招商证劵国际 希望教育 (01765HK) 03/08/ NA 消费服务花旗, 招商证劵国际 中国铁塔 (00788HK) 08/08/ NA 电讯中金, 高盛 百济神州 (06160HK) 08/08/ NA 医药摩根士丹利, 高盛 恒达科技 (01725HK) 16/08/ NA 耐用品及科技德健融资 金仑控股 (01783HK)^ 22/08/ NA 投资品德健融资 奥邦建筑 (01615HK) 27/08/ NA 投资品西证国际 中国春来 (01969HK) 13/09/ NA 消费服务中信里昂证券 华领医药 (02552HK) 14/09/ NA 医药高盛, 中信里昂证券 创升控股 (02680HK) 14/09/ NA 金融创升融资, 国金证券 美团点评 (03690HK) 20/09/ NA 耐用品及科技 高盛, 摩根士丹利, 美银美林 信源企业 (01748HK) 26/09/ NA 交通及运输兴证国际 港亚控股 (01723HK) 27/09/ NA 消费品创侨国际 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 KK 文化 (00550HK) 01/08/ 一般营运资金, 未来投资宝桥融资 信利国际 (00732HK) 01/08/ 一般营运资金新百利融资 首控集团 (01269HK) 06/08/ 收购 --- 香港宽频 (01310HK) 08/08/ 收购摩根大通 友成控股 (00096HK) 09/08/ 业务发展, 一般营运资金 --- 美捷汇 (01389HK) 10/08/ 收购 --- 胜龙国际 (01182HK) 13/08/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 华禧控股 (01689HK) 13/08/ 收购 --- 中和证劵 雅高控股 (03313HK) 13/08/ 收购裕韬资本 阅文集团 (00772HK) 14/08/ (1940) 收购美银美林 创兴银行 (01111HK) 15/08/ 强化银行资本基础星展, 野村 雅各臣 (02633HK) 15/08/ (1381) 潜在并购, 业务发展, 一般营运资金 润中国际 (00202HK) 20/08/ 偿债, 一般营运资金金利丰证券 万隆控股 (00030HK) 21/08/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国北大荒 (00039HK) 28/08/ (1111) 业务发展, 投资, 收购, 偿债, 一般营运资金 通达集团 (00698HK) 29/08/ (3008) 收购 --- 伯明翰体育 (02309HK) 29/08/ 租赁物业 --- 奥玛仕 (00959HK) 29/08/ 强化资本基础 --- 雅高控股 (03313HK) 30/08/ (1250) 收购 --- 远大医药 (00512HK) 31/08/ 收购 --- 国华 (00370HK) 03/09/ 潜在投资, 一般营运资金金利丰证券 中国投资基金 (00612HK) 10/09/ 投资在上市及非上市证券凯基证券 五龙电动车 (00729HK) 10/09/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 侨雄国际 (00381HK) 11/09/ (23333) 收购 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 ^2017 财年截至 3 月 *2017 财年截至 7 月 #2017 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称 日期 发行价 ( 溢价 )/ 折让 发行股数 集资额 款项用途 财务顾问 / 包销商 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 配股国锐地产 (00108HK) 25/05/ 偿债, 一般营运资金 裕韬资本, 港锐投资 冠军科技 (00092HK) 31/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金结好证券, 联合证券 人和商业 (01387HK) 06/06/ 收购, 业务发展 超智投资 万威国际 (00167HK) 11/06/ 业务发展, 一般营运资金 宏图高科国际 首长四方 (00730HK) 14/06/ 收购 鼎佩证券 上海集优 (02345HK) 22/06/ (240) 偿债, 投资, 一般营运资金 --- 麦盛资本 (01194HK) 22/06/ 偿债, 一般营运资金 创越融资, 金利丰证券 钧濠集团 (00115HK) 28/06/ 注资, 赎回债券, 一般营运资金 统一证券 茂盛控股 (00022HK) 03/07/ 收购物业 新华汇富 远大医药 (00512HK) 04/07/ 收购 --- 美亚控股 (01116HK) 23/07/ 法律费用, 偿债, 董事酬金, 资本开支, 一般营运资金 智略资本 创兴银行 (01111HK) 15/08/ 强化银行的资本基础 星展, 野村 光大国际 (00257HK) 15/08/ 业务发展 中金公司 凯华集团 (00275HK) 05/09/ (118) 偿债 衍丰企业融资 公司权证 换股价 最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 鑫网易商 (01039HK) 27/03/ (2778) 潜在项目投资, 业务发展, 一般营运资金 PERSTA (03395HK) 27/03/ (8588) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 25/05/ (1250) 一般营运资金, 偿债, 未来投资聚富证券 珠江钢管 (01938HK) 25/06/ (500) 一般营运资金 --- 中国优质能源 (01573HK) 28/06/ (2632) 一般营运资金, 未来投资, 业务发展 联合医务 (00722HK) 30/07/ (1444) 一般营运资金 --- 林达控股 (01041HK) 03/09/ (5094) 业务发展 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 新城市建设发展 (00456HK) 26/06/ 潜在收购及投资 兴证国际 百信国际 (00574HK) 28/06/ (417) 偿债 --- 中国金控 (00875HK) 19/07/ (341) 偿债 --- 玖源化工 (00827HK) 20/07/ 偿债, 一般营运资金 --- 鼎丰集团 (06878HK) 30/07/ 收购 --- 第一视频 (00082HK) 31/07/ (3930) 收购新百利融资, 实积资本 瑞斯康集团 (01679HK) 01/08/ (2821) 收购 --- 山水水泥 (00691HK) 07/08/ 赎回部分 2020 年票据 --- 东阳光药 (01558HK) 15/08/ (470) 业务发展中金公司 中国唐商 (00674HK) 16/08/ (209) 业务发展, 一般营运资金 --- 五洲国际 (01369HK) 30/08/ (1707) 营运资金 --- 海螺创业 (00586HK) 30/08/ (4000) 营运资金瑞信, 摩根大通 山水水泥 (00691HK) 30/08/ 支付费用, 偿债, 一般营运资金 --- 林达控股 (01041HK) 03/09/ (189) 业务发展, 投资, 营运资金 --- 亚洲能源物流 (00351HK) 05/09/ (242) 一般营运资金汇盈证券 民众金融科技 (00279HK) 05/09/ (353) 偿还承兑票据 --- 建发国际 (01908HK) 10/09/ (2898) 偿还股东借款 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2018 年 7 月 9 月 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 9/7/2018 建银国际金融有限公司建银国际金融有限公司因保荐人缺失遭证监会谴责及罚款 2,400 万元 10/7/2018 花旗环球金融亚洲有限公司花旗环球金融亚洲有限公司因另类交易平台的缺失而遭证监会谴责及罚款 400 万元 17/7/2018 许家兴证监会禁止许家兴重投业界三年 18/7/2018 潘振庆证监会禁止潘振庆重投业界 30 个月 19/7/2018 汇丰金融证券 ( 亚洲 ) 有限公司 25/7/2018 黄鸿经纪非法卖空罪名不成立 26/7/2018 许国标客户主任非法卖空罪成及被判罚款 7/8/2018 KEUNG Wai Fun Samantha WU Hsiu Jung 陈国桢 9/8/2018 湛雅妍证监会终身禁止湛雅妍重投业界 汇丰金融证券 ( 亚洲 ) 有限公司因违反与销售债券有关的监管规定遭证监会谴责及罚款 960 万元 市场失当行为审裁处裁定中国金丰前行政总裁及相关人士干犯操纵市场罪行 9/8/2018 陈伟铨法院就虚假或具误导性公告案定出审前复核日期 22/8/2018 言成外汇投资有限公司言成外汇投资有限公司因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 200 万元 27/8/2018 郭丽君证监会禁止郭丽君重投业界 12 个月 3/9/2018 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 终审法院驳回 Moody's 的上诉 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 中粮我买网 消费服务 D HK NA 瑞信 STX Entertainment 消费服务 D HK NA 摩根大通, 高盛 中化能源 能源 D HK NA NA 复兴旅游文化 NA D HK NA 摩根大通, 中信里昂证券 海底捞 消费服务 D HK NA 花旗 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (16) (3) (14) (9) 40 60,352 9,719,561 能源 (21) (3) (5) (0) 46 3, , 中石油 ,307 汽油 中石化 (3) ,705 汽油 中海油 (12) (1) ,481 汽油 中信资源 077 NA NA NA NA (25) (4) 0 (17) ,439 汽油 亚美能源 (15) (2) ,281 煤层气 优质能源 1214 NA NA NA NA (65) (3) ,356 采矿 金马能源 468 NA NA NA NA (04) (0) 66 NA 采矿 神华 NA (31) (3) (17) (13) ,960 采矿 中煤能源 (25) (3) (11) (18) ,575 采矿 兖州煤 (69) (8) (11) ,694 采矿 恒鼎实业 029 NA NA NA NA (8) 采矿 易大宗 050 NA NA NA NA 20 0 (36) (37) 采矿 伊泰煤炭 (46) (6) (31) (37) ,117 采矿 百勤油服 028 NA NA NA NA (34) (5) (27) (14) 设备及服务 中海油田服务 (3) (11) ,243 设备及服务 宏华集团 052 NA 30 9 NA (37) (5) (22) (15) ,299 设备及服务 中石化冠德 (6) (31) (31) ,991 设备及服务 安东油服 (19) (3) ,909 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA (15) (3) (37) (78) 设备及服务 海隆控股 (12) (6) (26) (18) 60 NA 557 设备及服务 中国力鸿 146 NA NA NA NA (58) (3) (8) (4) 33 NA 123 设备及服务 众诚能源 370 NA NA NA NA (26) (6) (26) NA NA 设备及服务 华油能源 (38) (7) (7) 设备及服务 原材料 (24) (3) (8) (4) 37 3, , 铁货 009 NA NA NA NA (34) 5 (67) (70) 钢铁 鞍钢 (35) (3) 0 (3) ,785 钢铁 马钢 (26) 1 12 (1) ,140 钢铁 首长国际 019 NA NA NA NA (15) (1) (15) (32) ,663 钢铁 重庆钢铁 NA NA NA (25) (2) (41) (30) 钢铁 爱德新能源 008 NA NA NA NA (98) (8) (31) (34) 钢铁 中国东方 NA (05) 0 15 (2) ,825 钢铁 首长宝佳 016 NA NA NA NA 86 7 (33) (40) 钢铁 华津控股 285 NA NA NA NA (03) (1) (3) (1) 钢铁 广南集团 088 NA NA NA NA (22) (2) (10) (13) 钢铁 恒实矿业 193 NA NA NA NA (35) (2) (3) (12) 钢铁 优库资源 150 NA NA NA NA (26) (6) (15) 钢铁 万国国际矿业 170 NA NA NA NA 06 2 (13) (8) 有色金属 中信大锰 043 NA NA NA NA (45) (2) (11) (27) 有色金属 中国有色矿业 185 NA NA NA NA 00 (14) (15) (11) ,645 有色金属 中国铝业 (35) (5) (45) (48) ,506 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 348 NA 5 5 NA (31) (3) (19) (10) ,893 有色金属 紫金矿业 (18) (7) (9) (11) ,356 有色金属 江西铜业 (25) (6) (31) (37) ,145 有色金属 洛阳钼业 (79) (12) (44) (37) ,191 有色金属 招金矿业 (12) 0 (1) (18) ,012 有色金属 新鑫矿业 082 NA NA NA NA (47) (9) (24) (26) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 (61) (8) (8) (6) ,835 有色金属 灵宝黄金 180 NA NA NA NA (11) (8) 有色金属 中国黄金 (21) (5) (25) (34) ,525 有色金属 恒兴黄金 603 NA NA NA NA (21) (1) (28) ,394 有色金属 中国白银 090 NA NA NA NA 00 (13) (62) (51) ,025 有色金属 中国宏桥 (20) (1) ,944 有色金属 欢悦互娱 132 NA NA NA NA 有色金属 中国金属利用 444 NA NA NA NA (07) (1) (8) ,026 有色金属 上石化 NA (18) (6) (4) (12) ,088 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 517 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 090 NA NA (43) (4) (31) (22) ,586 化工 中石化油服 096 NA NA NA NA (40) (6) (26) (28) ,704 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 6

7 原材料 ( 续上 ) 中海石化 (07) ,994 化工 东岳 (56) (9) (10) ,227 化工 彩客化学 ,563 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 270 NA NA NA NA 00 (11) 化工 永盛新材料 243 NA NA NA NA (20) (5) 化工 海东青 060 NA NA NA NA NA 437 化工 海螺水泥 (70) (10) ,403 建材 海螺创业 (62) (7) ,512 建材 中国建材 (85) (10) (6) ,340 建材 山水水泥 NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (18) ,484 建材 西部水泥 (91) (5) ,989 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA (1) 建材 华润水泥 (64) (6) ,754 建材 金隅股份 (41) (11) (27) (35) ,542 建材 信义玻璃 (10) (7) (10) ,308 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (36) (8) (41) (49) 建材 中国玻璃 059 NA NA NA NA (48) (6) (34) (27) 建材 中国恒石 (05) (7) (19) (23) 建材 高鹏矿业 018 NA NA NA NA (27) 4 (24) 建材 雅高控股 039 NA NA NA NA (13) (4) (54) (59) 48 NA 228 建材 中国联塑 (14) (5) (14) (18) ,244 建材 大森控股 051 NA NA NA NA 00 (2) (23) (22) 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 NA (37) (5) (33) (42) ,783 纸业 理文造纸 (23) (3) (23) (26) ,194 纸业 晨鸣纸业 (64) (12) (50) (44) ,324 纸业 澳科控股 198 NA NA NA NA 00 (2) (5) (14) 纸业 综合环保 011 NA NA NA NA (45) 11 (24) (24) 纸业 优源控股 NA NA NA (39) (17) (26) (10) ,093 纸业 阳光纸业 142 NA NA NA NA (66) (10) (29) (38) 纸业 投资品 (18) (3) (21) (17) 37 1, , 中信股份 (16) (2) (2) (7) ,983 综合 上海实业 (25) (4) (21) (26) ,883 综合 联想控股 (12) 3 (31) ,670 综合 复星国际 (43) (6) (23) (4) ,070 综合 粤海投资 NA 16 (2) ,958 综合 天津发展 284 NA 4 4 NA (27) (3) (23) (32) ,428 综合 中国诚通 027 NA NA NA NA 00 8 (47) (55) 贸易及分销 中国建筑 (25) (8) (32) (34) ,377 建筑及工程 中国中冶 (15) (4) (13) (25) ,742 建筑及工程 爱得威 730 NA NA NA NA 20 2 (5) 建筑及工程 巨匠建设 104 NA NA NA NA 00 2 (5) (10) 建筑及工程 河北建设 NA NA NA (31) (7) (1) NA NA 14 1,265 建筑及工程 宝业集团 435 NA NA NA NA 12 (1) (21) (23) 建筑及工程 中铝国际工程 355 NA NA NA NA 00 (4) 建筑及工程 中国机械工程 (08) (2) (26) (23) ,051 建筑及工程 惠生工程 102 NA NA NA NA 10 (9) (40) (11) 建筑及工程 中石化炼化 (03) ,489 建筑及工程 中国赛特 050 NA NA NA NA (20) (9) (11) (14) 建筑及工程 博大绿泽 085 NA NA NA NA (56) 1 (43) (49) ,033 建筑及工程 英达公路 034 NA NA NA NA 00 1 (25) (41) 建筑及工程 城建设计 (1) (25) (34) ,233 建筑及工程 中国通号 (38) (4) (13) (11) ,654 建筑及工程 中国中铁 ,271 建筑及工程 中国交建 NA (07) (5) (17) (28) ,498 建筑及工程 中铁建 (1) 3 (7) ,573 建筑及工程 铁建装备 (17) (3) (11) (36) 建筑及工程 翼辰实业 建筑及工程 沧海控股 073 NA NA NA NA (52) 1 (50) (51) 建筑及工程 中国中车 (09) 1 (22) (7) ,587 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 7

8 投资品 ( 续上 ) 上海电气 NA (08) 2 (24) (29) ,566 机械 东方电气 (26) (4) (34) (50) ,428 机械 中国能源建设 (54) (8) (38) (40) ,659 机械 三一国际 ,428 机械 郑煤机 (41) (4) 2 (23) 机械 中国高速传动 (13) (0) (33) ,670 机械 中船防务 (13) (5) (51) (54) ,457 机械 华荣能源 011 NA NA NA NA 00 (3) (62) (72) 机械 哈尔滨电气 (41) (4) (29) (41) ,561 机械 金风科技 (36) (7) (42) (9) ,685 机械 中国龙工 (10) (28) (27) ,669 机械 德基科技 (23) 机械 重庆机电 059 NA NA NA NA 00 (2) (28) (37) 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA NA 351 机械 东北电气 071 NA NA NA NA (27) (5) (55) (66) 机械 京城机电 NA NA NA (40) (3) (23) (37) 机械 一拖 NA NA NA (14) (2) (36) (41) 机械 中联重科 (32) (7) (19) (25) ,748 机械 上海集优 114 NA NA NA NA 00 (3) (24) (34) 机械 盛力达科技 184 NA NA NA NA (56) (5) (26) (33) 机械 东江集团 (89) (12) NA 1,628 机械 天工国际 173 NA NA (11) (5) ,708 机械 胜利管道 020 NA NA NA NA (24) 0 (52) (49) 机械 珠江钢管 063 NA NA NA NA (45) 0 (28) (30) 机械 天宝集团 NA (41) (7) (60) (71) 机械 福莱特玻璃 127 NA 6 4 NA (38) (2) (23) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 54,318 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 009 NA NA NA NA 34 (12) (69) (69) 太阳能设备 北控洁能 (41) (11) (48) (38) ,101 太阳能设备 兴业太阳能 (31) (3) (26) (2) 太阳能设备 新特能源 (89) (9) (12) (14) ,750 太阳能设备 阳光能源 011 NA NA NA NA (09) (13) (61) (35) 太阳能设备 信义光能 NA (04) (7) (23) (13) ,524 太阳能设备 保利协鑫 NA (36) (8) (61) (39) ,448 太阳能设备 交通及运输 (21) (4) (20) (19) 30 1, , 广深铁路 (24) (3) (38) (24) ,680 陆运 宁沪高速 (49) (7) (23) (22) ,230 陆运 沪杭甬 (14) (7) (33) (41) ,245 陆运 成渝高速 (13) (3) (19) (28) ,928 陆运 齐鲁高速 180 NA NA NA NA (22) (10) (28) NA NA NA 450 陆运 合和公路 (7) (1) 9 5 2,226 陆运 深圳高速 (14) (6) (12) (8) ,738 陆运 皖通高速 (17) (1) (31) (24) ,817 陆运 深圳国际 (43) (8) (4) ,315 陆运 越秀交通 (07) ,503 陆运 粤运交通 297 NA NA NA NA (13) (2) (41) (41) 陆运 中远海控 NA (39) (6) (27) (41) ,561 海运 中远海运国际 NA NA (22) (4) (12) (19) ,392 海运 招商局港口 (22) (4) (27) (38) ,060 海运 中集集团 (31) (4) (48) (48) ,025 海运 中远海发 NA NA NA (45) (7) (34) (44) ,833 海运 中远海能 NA (17) 1 (21) (23) ,380 海运 中远海运港口 (01) (7) (6) (15) ,383 海运 中外运航运 (46) (14) (17) (33) ,104 海运 太平洋航运 (23) (7) (1) (4) ,128 海运 大连港 NA NA NA (38) (6) (29) (29) ,722 海运 秦港股份 (17) (4) (33) (37) ,351 海运 青岛港 (02) (6) ,155 海运 中国外运 (26) (7) (22) (24) ,113 海运 天津港发展 NA NA NA (11) (2) (20) (28) ,371 海运 厦门港务 (28) (5) (32) (33) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 8

9 交通及运输 ( 续上 ) 胜狮货柜 NA (31) (34) ,532 海运 珠江船务 175 NA 7 6 NA (22) (1) (15) (14) 海运 天源集团 072 NA NA NA NA 00 (1) (15) NA NA NA 108 海运 海丰国际 (13) (1) (23) (17) ,346 海运 中国国航 (33) (3) (27) (3) ,816 空运 南方航空 (50) (8) (42) (23) ,544 空运 东方航空 (48) (5) (16) ,319 空运 中国飞机租赁 (23) (5) (3) (5) ,916 空运 中银航空租赁 (0) ,826 空运 首都机场 NA 04 3 (28) (37) ,932 机场 航基股份 NA (04) (1) (9) (4) 机场 汽车 (13) (4) (24) (19) 44 2, , 敏实集团 (25) (2) (38) (24) ,107 零件 新晨动力 (13) (3) (29) (28) 44 NA 650 零件 瑞丰动力 158 NA NA NA NA 13 (1) (6) NA NA 零件 英恒科技 (13) 3 8 NA NA NA 755 零件 信邦控股 (32) (22) 零件 福耀玻璃 (21) (4) (17) ,154 零件 永达汽车服务 (9) (33) (46) ,111 汽车服务 美东汽车 (2) ,327 汽车服务 正通汽车 (3) (45) (44) ,656 汽车服务 中升控股 (2) (5) (3) ,579 汽车服务 神州租车 NA (25) 0 (9) (14) ,296 汽车租赁 易鑫集团 NA (41) (9) (63) NA NA 34 5,809 互联网汽车 新丰泰 100 NA NA NA NA (38) (8) (24) (39) 汽车 比亚迪 (08) (4) (35) (6) ,705 汽车 五龙电动车 010 NA NA NA NA 21 1 (71) (68) ,700 汽车 东风集团 (5) (16) (21) ,646 汽车 广汽集团 (18) (9) (45) (36) 42 NA 20,374 汽车 北京汽车 (55) (9) (44) (17) 48 NA 9,419 汽车 中国重汽 (1) ,720 汽车 潍柴动力 (7) (6) (6) ,641 汽车 吉利汽车 (28) (7) (45) (24) 45 1,072 72,899 汽车 长城汽车 (33) (9) (54) (59) ,739 汽车 协众国际 140 NA NA (21) (5) (3) (1) 汽车 华晨中国 (24) (3) (46) (43) ,526 汽车 和谐汽车 NA (50) (14) (54) (37) ,884 汽车 润东汽车 270 NA NA NA NA (43) (4) (21) (26) 汽车 耐世特 (3) (35) (6) ,968 汽车 雅迪控股 260 NA NA NA NA (23) (6) (3) ,529 汽车 庆铃汽车 204 NA 8 8 NA (19) (4) (18) (21) ,514 汽车 医药 (22) (4) (2) , , 四环医药 (36) (6) (43) (47) ,663 制药及生物 绿叶制药 (18) (10) ,830 制药及生物 石药集团 (18) (4) ,886 制药及生物 华润医药 (05) (3) ,001 制药及生物 三生制药 (2) ,702 制药及生物 神威药业 (42) (6) ,814 制药及生物 白云山 (37) (7) ,970 制药及生物 联邦制药 (23) (5) ,226 制药及生物 百济神州 9850 NA NA NA NA 04 (6) (9) NA NA NA 48,404 制药及生物 歌礼制药 786 NA - 34 NA (21) 4 (44) NA NA NA 3,477 制药及生物 新华制药 NA NA NA (39) (4) (39) (30) 制药及生物 康臣药业 (33) (2) (6) (1) ,385 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (12) (1) ,430 制药及生物 中智药业 (2) (17) (22) 制药及生物 金嗓子 NA NA (60) (8) (43) (49) 制药及生物 百信国际 061 NA NA NA NA (62) (5) 制药及生物 朗生医药 112 NA NA NA NA (26) (2) (22) (25) 制药及生物 微创医疗 (40) ,977 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 9

10 医药 ( 续上 ) 复星医药 (28) 2 (40) ,134 制药及生物 泰凌医药 NA NA NA (13) (1) (23) (15) 制药及生物 东阳光药 (16) (1) ,346 制药及生物 药明生物 (21) (6) ,169 制药及生物 中国生物制药 (29) (7) (3) ,893 制药及生物 石四药集团 (03) (5) ,921 制药及生物 中生联合 043 NA NA NA NA (34) (22) (64) (70) 制药及生物 丽珠医药 (19) (7) (40) (13) ,443 制药及生物 天大药业 024 NA NA NA NA 00 (0) (19) (28) 制药及生物 福森药业 211 NA NA NA NA (45) (4) 1 NA NA NA 435 制药及生物 BBI 生命科学 (3) (22) 制药及生物 兴科蓉医药 015 NA NA NA NA (85) (15) (80) (61) 贸易及分销 中国先锋医药 175 NA NA NA NA (28) (8) (27) (31) 贸易及分销 创美药业 (10) 0 (11) 贸易及分销 大健康国际 009 NA NA NA NA (65) (7) (49) (45) 贸易及分销 国药控股 (3) ,369 贸易及分销 康宁医院 (2) 医院 和美医疗 (30) (27) 医院 瑞慈医疗 176 NA NA 26 NA (11) (1) (16) 医院 康华医疗 (07) (2) (33) (19) 医院 弘和仁爱医疗 1780 NA NA NA NA 医院 希玛眼科 472 NA NA (43) (9) 63 NA NA 15 1,437 医院 新世纪医疗 (05) (3) (27) (4) ,807 医院 平安好医生 4285 NA NA NA NA (12) (2) (22) NA NA NA 3,484 互联网医疗 Sisram Medical NA (11) 0 (30) NA 设备 普华和顺 (1) 设备 奥星生命科技 285 NA NA NA NA (101) (13) 设备 昊海生物科技 (08) (1) ,265 设备 爱康医疗 (35) (9) 74 NA NA 42 1,532 设备 凤凰医疗 (21) (3) (29) (29) ,298 设备 春立医疗 2400 NA NA (06) (9) 设备 金卫医疗 086 NA NA NA NA (23) (2) 1 (2) 设备 消费服务 (24) (4) (15) (11) , 华地国际 (05) (4) (3) ,210 零售 小南国 030 NA NA NA NA 00 2 (3) (22) 零售 国美电器 078 NA NA 52 NA (25) 0 (17) (8) ,235 零售 迪信通 272 NA NA NA NA 19 (1) (6) (6) 零售 百盛集团 082 NA NA NA NA 00 (5) (9) (33) 零售 金鹰商贸 (31) (7) (14) (13) ,440 零售 金猫银猫 148 NA NA NA NA (13) (2) (38) NA NA NA 502 零售 联华超市 196 NA NA NA NA 00 0 (31) (35) 零售 顺客隆 201 NA NA NA NA 00 0 (31) (50) 零售 茂业国际 067 NA NA NA NA (15) (6) (16) (13) 零售 新世界百货 NA NA NA (11) (5) 零售 祈福生活服务 061 NA NA NA NA (16) (5) (1) (4) 零售 红星美凯龙 (24) (4) (40) (15) ,335 零售 味千中国 (07) 0 (12) (6) ,761 零售 汇银智慧社区 036 NA NA NA NA 00 0 (54) (61) 零售 益华控股 117 NA NA NA NA (17) (20) 零售 翠华 (23) (2) (25) (24) 零售 唐宫 (2) (14) (16) 38 NA 424 零售 呷哺呷哺 (61) (13) (32) NA 3,768 零售 新华文轩 NA NA NA (11) (0) (17) (19) ,280 零售 京客隆 (1) (26) (27) 零售 利邦 049 NA NA NA NA (39) (8) (36) 零售 集一家居 062 NA NA NA NA (16) 3 (10) (29) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA NA 199 零售 凤凰卫视 069 NA NA NA NA 00 (9) (38) (39) ,067 媒体 TOM 集团 208 NA NA NA NA 00 (2) (2) ,122 媒体 中视金桥 188 NA NA NA NA (21) (1) (1) 媒体 北青传媒 239 NA NA NA NA 00 (4) (30) (30) 媒体 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 10

11 消费服务 ( 续上 ) 雅仕维 218 NA NA NA NA 00 4 (25) (20) 媒体 智美体育 053 NA NA NA NA (70) (9) (33) (53) 媒体 天鸽互动 499 NA NA NA NA (02) (3) (19) (5) ,345 媒体 福寿园 (234) (26) (23) (4) ,965 殡仪服务 保利文化 1066 NA NA NA NA 04 (1) (32) (43) 拍卖 枫叶教育 (68) (7) (17) ,557 教育 天立教育 (69) (11) (34) NA NA NA 694 教育 成实外教育 (15) (4) (10) (5) ,518 教育 中教控股 (53) (5) 44 NA NA 96 4,926 教育 博骏教育 230 NA NA NA NA (80) 1 (3) NA NA NA 362 教育 希望教育 116 NA NA (57) (30) (40) NA NA NA 2,182 教育 宇华教育 (46) (11) (10) ,986 教育 睿见教育 (36) (4) (10) ,286 教育 民生教育 (80) (8) 0 (6) ,628 教育 世纪教育 096 NA NA 00 (5) (15) NA NA NA 261 教育 新高教集团 (38) (3) ,109 教育 锦江酒店 (22) (3) (19) (17) ,716 闲暇 朗廷酒店 NA (24) (7) (16) (14) 12 NA 2,099 闲暇 金茂投资 (04) (1) (8) (8) 15 NA 1,456 闲暇 澳门励骏 129 NA NA 81 NA (08) (1) ,863 闲暇 海昌控股 (06) 1 (7) (17) ,220 闲暇 香港中旅 (28) (6) (18) (14) ,221 闲暇 消费品 (12) (2) (13) (9) 46 3, , 雅士利 152 NA - 49 NA 07 (4) ,728 饮料 龙辉国际 027 NA NA NA NA (36) 2 (91) (91) 饮料 现代牧业 116 NA 8 17 NA 09 (3) (23) (23) ,911 饮料 庄园牧场 678 NA NA NA NA (03) (5) (32) (3) 饮料 中地乳业 059 NA NA NA NA 00 0 (21) (26) 饮料 辉山乳业 042 NA NA NA NA NA 1,601 饮料 原生态牧业 018 NA NA NA NA (11) (1) (39) (50) 饮料 中国圣牧 030 NA NA 17 NA (167) (24) (76) (76) 饮料 H&H 国际 (05) (5) (11) ,486 饮料 青岛啤酒 (19) (7) (15) ,993 饮料 蒙牛乳业 (32) (1) (3) ,273 饮料 天喔国际 (79) (78) 饮料 汇源果汁 202 NA NA NA NA 00 0 (6) (16) ,404 饮料 粤海置地 NA NA NA (05) (5) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 1,797 饮料 华润啤酒 (05) (3) ,894 饮料 安德利果汁 545 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 031 NA NA NA NA 00 (6) (8) (12) 饮料 天溢森美 037 NA NA NA NA 14 (9) (59) (68) 饮料 通天酒业 014 NA NA NA NA (47) (8) 18 (11) 饮料 西藏水资源 239 NA NA NA NA (12) 0 (33) (21) ,963 饮料 银基集团 054 NA NA NA NA (36) 2 (34) (4) 饮料 魏桥纺织 276 NA NA NA NA (48) (2) (38) (35) ,134 纺织 互太纺织 (1) (28) (25) ,843 纺织 卡撒天娇 066 NA NA NA NA 00 (6) (42) (45) 纺织 滉达富控股 058 NA NA NA NA 纺织 宏太控股 009 NA NA NA NA (11) (14) (26) (43) 纺织 中国派对文化 048 NA NA NA NA 00 (1) (5) (32) 纺织 申洲国际 (09) (6) ,476 纺织 德永佳 (05) 3 (14) (18) ,616 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (78) (6) (31) (30) ,881 纺织 都市丽人 (84) (14) ,557 纺织 珂莱蒂尔 949 NA NA NA NA 00 (1) ,377 纺织 迅捷环球 053 NA NA NA NA (86) 9 (36) (58) 纺织 南旋控股 (38) (6) (68) (31) 纺织 华鼎控股 040 NA NA NA NA (13) (1) 4 (2) 纺织 福田实业 105 NA NA NA NA (09) (3) (7) 纺织 天虹纺织 (15) (6) ,827 纺织 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 11

12 消费品 ( 续上 ) 粤海制革 057 NA NA NA NA 00 (10) (30) (39) 纺织 星宏传媒 137 NA NA NA NA (55) (2) 纺织 中国透云 010 NA NA NA NA 00 (18) (64) (76) 包装 顺泰控股 025 NA NA NA NA (38) 9 (9) (22) 包装 中国铝罐 102 NA 11 9 NA 20 (3) (11) (11) 包装 华禧控股 233 NA NA NA NA (21) 2 (32) 包装 盟科控股 124 NA NA NA NA (08) (1) (35) (33) 包装 旅业国际 165 NA NA NA NA 00 (2) (19) (12) 包装 移动互联 025 NA NA NA NA (93) 0 (88) (91) 包装 港大零售 223 NA NA NA NA (71) (10) (32) (38) 个人用品 长兴国际 052 NA NA NA NA (37) (7) (25) (33) 个人用品 佐丹奴 (12) (8) (2) (11) ,758 个人用品 恒安国际 (26) (3) (20) ,684 个人用品 中国动向 NA (08) (3) (10) (6) ,969 个人用品 李宁 (21) (11) ,540 个人用品 中国利郎 (45) (8) ,950 个人用品 中国虎都 810 NA NA NA NA (69) (9) ,469 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (02) (11) ,146 个人用品 杉杉品牌 171 NA NA NA NA (12) (2) (55) NA NA NA 57 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 697 NA 7 6 NA (04) (6) (26) (32) ,201 个人用品 波司登 102 NA 12 9 NA (10) (5) ,044 个人用品 米格国际 015 NA 1 1 NA 14 (3) (44) (44) 个人用品 卡宾 255 NA NA NA NA (04) (3) 个人用品 时计宝 105 NA NA NA NA (37) (6) 个人用品 时间由你 003 NA NA NA NA (30) (3) (30) (22) 个人用品 中国绿岛科技 124 NA NA NA NA 00 0 (25) (26) 个人用品 宝胜国际 (13) (3) ,037 个人用品 安踏国际 (37) (10) ,181 个人用品 裕元集团 NA 28 (1) (28) (27) ,530 个人用品 特步 ,655 个人用品 九兴控股 (31) (42) ,536 个人用品 亨得利 029 NA NA NA NA (81) (10) (24) (32) 个人用品 维达国际 (09) (3) (18) (8) ,883 个人用品 明辉 103 NA NA NA NA (28) 1 (17) (15) 个人用品 国投集团 119 NA NA NA NA 00 0 (6) (17) 个人用品 霸王集圑 020 NA NA NA NA 48 3 (22) (36) 个人用品 瑞年国际 020 NA NA NA NA 00 0 (29) (35) 个人用品 中国儿童护理 011 NA NA NA NA (09) (11) (46) (72) 个人用品 童园国际 023 NA NA NA NA 00 (5) (26) NA 个人用品 衍生集团 107 NA NA NA NA 00 8 (23) (21) 个人用品 千百度 NA NA NA 11 (3) (82) (84) 个人用品 欧舒丹 (1) (17) ,312 个人用品 顺诚 063 NA NA NA NA 16 0 (34) (20) 家居用品 卡森国际 339 NA NA NA NA (03) (1) ,603 家居用品 敏华控股 (17) (8) (36) (33) ,529 家居用品 皇朝家俬 070 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 120 NA 5 4 NA 00 (8) (31) (25) 家居用品 中科生物 010 NA NA NA NA (65) (57) 家居用品 航标控股 009 NA NA NA NA 00 (2) (32) (44) 家居用品 米技国际 028 NA NA NA NA (34) (5) (7) NA NA NA 152 家居用品 中创环球 015 NA NA NA NA 00 (7) (23) (24) 家居用品 集成控股 005 NA NA NA NA (54) (7) (53) (74) 家居用品 浩泽净水 NA (16) (5) (28) (9) ,470 家居用品 康师傅 (1) (11) ,805 食品 中国旺旺 (2) (2) ,873 食品 周黑鸭 NA (51) (4) (46) (39) ,138 食品 嘉士利 198 NA NA NA NA (05) 食品 雨润食品 081 NA NA NA NA (47) (7) 0 (20) ,095 食品 万洲国际 (19) (8) (36) (31) ,093 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 12

13 消费品 ( 续上 ) 惠生国际 017 NA NA NA NA 00 (1) (48) (53) 食品 中粮肉食 (08) 0 (26) (24) ,416 食品 中国粮油 NA (23) (5) (8) (14) ,392 食品 统一中国 ,835 食品 超大现代 009 NA NA NA NA (23) 1 (70) (54) 食品 中国食品 NA 26 (5) (21) ,608 食品 达利食品 (2) (23) ,215 食品 中国绿宝 115 NA NA NA NA (17) (1) (16) (16) 食品 中绿 002 NA NA NA NA 00 5 (33) (39) 食品 天韵国际 (9) 食品 大成生化 008 NA NA NA NA (31) (43) 食品 中国淀粉 020 NA NA NA NA (15) (2) (34) (21) 食品 大成食品 041 NA NA NA NA (24) (10) (27) (35) 食品 长寿花食品 334 NA NA NA NA (26) (4) (10) (11) 食品 澳优乳业 (37) (4) ,268 食品 神冠控股 040 NA NA NA NA 00 (4) 16 (10) 食品 亨泰 027 NA NA NA NA 00 (10) (61) (23) 食品 普甜 039 NA NA NA NA 食品 升海食品 032 NA NA NA NA 00 (5) (57) (88) 食品 味丹国际 075 NA NA NA NA (09) (4) (6) (11) 食品 欣融国际 052 NA NA NA NA (19) (16) (31) NA NA NA 71 食品 颐海国际 (27) (12) ,901 食品 老恒和 356 NA NA NA NA (38) (4) (13) (5) 食品 中国香精 268 NA NA NA NA 04 (1) 食品 金融 (17) (3) (23) (20) 33 15,612 2,747, 工商银行 (16) (4) (12) (5) 26 1, ,419 银行 建设银行 (16) (5) (9) (3) 26 2, ,128 银行 中国银行 (12) (4) (12) (16) 22 1, ,993 银行 农业银行 (08) (4) ,824 银行 邮储银行 (17) (1) 15 (1) ,639 银行 民生银行 (22) (4) (17) (16) ,450 银行 交通银行 (02) (2) (4) (4) ,240 银行 招商银行 (12) (5) (8) ,632 银行 中信银行 (25) (4) (4) (8) ,586 银行 重农行 (41) (5) (27) (23) ,040 银行 青岛银行 620 NA NA NA NA 00 (2) (15) ,497 银行 锦州银行 700 NA NA NA NA 00 5 (8) (14) ,552 银行 郑州银行 405 NA NA NA NA (40) (7) (12) (4) ,227 银行 重庆银行 (25) (3) (26) (28) ,066 银行 甘肃银行 233 NA NA NA NA (13) (5) (13) NA NA 1 3,737 银行 江西银行 615 NA NA NA NA (24) (2) (4) NA NA NA 2,870 银行 浙商银行 (02) (1) ,144 银行 徽商银行 (12) (3) ,099 银行 天津银行 NA NA NA (34) (21) ,574 银行 哈尔滨银行 (26) (26) ,477 银行 九江银行 1056 NA NA NA NA 00 2 (0) NA NA NA 1,314 银行 中原银行 233 NA NA NA NA (04) (1) (9) (3) ,194 银行 光大银行 (12) (1) (12) (14) ,518 银行 盛京银行 392 NA NA NA NA (18) (3) (37) (40) ,477 银行 广州农商银行 496 NA NA NA NA 00 (5) (19) (2) ,644 银行 九台农商银行 400 NA NA NA NA 00 1 (20) (18) ,739 银行 银建国际 159 NA NA NA NA 13 (2) ,874 银行 光大控股 (15) (4) (27) (27) ,924 综合 申万宏源 180 NA NA NA NA (06) (6) (27) (39) 综合 交银国际 NA NA NA (24) (5) (39) (33) 综合 海通国际 NA (52) (11) (42) (43) ,337 综合 国泰君安国际 (53) (14) (49) (51) ,224 综合 国泰君安 (31) (6) (12) (11) ,466 综合 中信证券 (30) (7) (19) (24) ,053 综合 海通证券 (33) (3) (41) (48) ,560 综合 银河证券 (38) (7) (39) (49) ,918 综合 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 13

14 金融 ( 续上 ) 广发证券 (41) (6) (42) (44) ,557 综合 华泰证券 NA (46) (9) (34) (40) ,205 综合 光大证券 (59) (5) (25) (32) ,020 综合 招商证券 (19) (3) (28) (30) ,510 综合 中信建投证券 (42) (8) (37) (39) ,277 综合 中州证券 (20) (2) (40) (46) ,035 综合 东方证券 NA (19) (1) (29) (36) ,990 综合 国联证劵 235 NA NA NA NA 00 (4) (38) (41) ,040 综合 恒投证券 177 NA NA NA NA 00 (3) (39) (36) 综合 弘业期货 104 NA NA NA NA 00 (1) (40) (37) 综合 鲁证期货 103 NA NA NA NA 00 (4) (38) (39) 综合 闽信集团 554 NA NA NA NA (19) (6) (4) (3) 综合 霭华押业 032 NA NA NA NA 00 (3) (4) (23) 其他金融 中盈盛达 164 NA NA NA NA 00 (1) 其他金融 汇付天下 (57) (10) (54) NA NA NA 2,291 其他金融 佐力小贷 049 NA NA NA NA (58) (16) (47) (43) 其他金融 中国艺术金融 084 NA NA NA NA (12) 1 (18) (13) 其他金融 环球医疗 (27) (6) (23) (11) ,945 其他金融 富道集团 617 NA NA NA NA (8) 其他金融 国银租赁 (21) (19) ,119 其他金融 中国信达 (30) (6) (33) (35) ,373 其他金融 中国华融 NA (53) (9) (61) (60) ,653 其他金融 中金公司 (11) (4) (14) (2) ,258 其他金融 山东国信 (56) (6) (39) NA NA 0 1,428 其他金融 中国汇融 097 NA NA NA NA 00 (3) (34) (25) 其他金融 融众金融 055 NA NA NA NA (35) 31 (40) (42) 其他金融 中国金融发展 087 NA NA NA NA 48 (7) (40) (44) 其他金融 信用卡 676 NA NA NA NA (30) (11) (20) NA NA NA 1,226 其他金融 瀚华金控 048 NA NA NA NA (20) (4) (28) (29) 其他金融 中国再保险 (07) (1) (15) (15) ,215 保险 中国人寿 (07) (6) (32) (30) ,863 保险 中国平安 (11) (3) (9) , ,895 保险 众安在线 3095 NA NA - NA (65) (9) (55) NA ,315 保险 中国财险 (14) (4) (16) (10) ,299 保险 新华保险 (12) (5) (37) (30) ,494 保险 人保集团 (15) (4) (17) (11) ,485 保险 中国太保 (14) (4) (26) (23) ,153 保险 中国太平 (16) (2) (18) ,669 保险 房地产 (18) (5) (10) (6) 48 5, , 中海外 (13) (4) (6) (13) ,645 房地产 华润置地 (30) (5) ,225 房地产 万科 (02) (4) (20) (3) ,230 房地产 世茂 (21) (3) ,533 房地产 碧桂园 (19) (7) (25) (7) ,530 房地产 富力地产 (18) (8) (19) (19) ,622 房地产 远洋集团 (22) (8) (33) (31) ,599 房地产 雅居乐 (14) (7) (6) ,691 房地产 融信中国 873 NA 4 3 NA (17) (5) 0 (7) ,998 房地产 融创中国 (39) (10) (28) (8) ,675 房地产 保利置业 (36) (9) (34) (37) ,204 房地产 深圳控股 NA (21) (7) (28) (35) ,227 房地产 海蓝控股 440 NA NA NA NA 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA (22) (8) (18) (3) ,893 房地产 瑞安房地产 NA (22) (3) (18) (5) ,112 房地产 SOHO 中国 295 NA NA (17) (5) (35) (22) ,499 房地产 中国金茂 (20) (5) (2) (12) ,408 房地产 合生创展 NA (20) (4) (9) (5) ,968 房地产 绿城中国 (31) (4) (26) (21) ,733 房地产 绿城服务 (23) 2 (1) ,099 房地产 北京北辰 NA NA NA (08) (1) (17) (28) ,669 房地产 合景泰富 (35) (6) (14) (6) ,129 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 14

15 房地产 ( 续上 ) 中渝置地 189 NA NA NA NA 05 (1) ,078 房地产 首创置业 NA NA NA (24) (7) (29) (30) ,580 房地产 中国恒大 (13) (5) (3) ,155 房地产 弘阳地产 280 NA NA NA NA (24) (10) 23 NA NA NA 1,515 房地产 龙湖地产 (12) (4) ,045 房地产 越秀地产 (14) (2) (6) (7) ,533 房地产 花样年 (40) (7) (10) (12) ,241 房地产 恒盛地产 042 NA NA NA NA (23) (2) (44) (52) ,042 房地产 华南城 (30) (6) (38) (21) ,157 房地产 宝龙地产 (32) (6) (5) (9) ,867 房地产 禹洲地产 (14) (10) (17) (25) ,454 房地产 众安房产 030 NA NA NA NA (33) (8) (68) (74) 房地产 中国新城市 101 NA NA NA NA (19) (6) (41) (45) 房地产 中国宏泰发展 355 NA 4 3 NA 17 (1) (8) 房地产 中国物流资产 NA (11) (7) 房地产 建业地产 (06) (5) (13) ,181 房地产 路劲基建 1274 NA NA NA NA (29) (4) (5) ,612 房地产 中国地产 115 NA NA NA NA (25) (10) (32) (38) 房地产 中国奥园 (40) (7) ,259 房地产 旭辉控股集团 (30) (8) (17) (14) ,220 房地产 新城发展 (36) (6) ,113 房地产 金轮天地控股 NA NA NA (14) 0 0 (14) 房地产 时代中国 (39) (9) ,065 房地产 龙光地产 (13) (6) ,932 房地产 力高地产 361 NA NA NA NA (25) (20) 1 (4) ,205 房地产 阳光 NA NA NA NA (23) ,499 房地产 亿达中国 265 NA NA NA NA ,203 房地产 中电光谷 050 NA NA NA NA 10 (3) (34) (34) ,142 房地产 五洲国际 004 NA NA NA NA 00 0 (95) (95) 房地产 佳源国际 1466 NA NA NA NA 03 (2) ,989 房地产 开元产业信托 199 NA NA NA NA 00 (1) (16) (19) 房地产 当代置业 112 NA 5 4 NA (18) (3) (33) (26) ,042 房地产 西王置业 027 NA NA NA NA 00 (4) (20) 房地产 五矿建设 133 NA NA NA NA (15) (4) ,688 房地产 利福地产 1100 NA NA NA NA (23) (5) 房地产 辰兴发展 159 NA NA NA NA 26 (1) (12) (10) 房地产 新明中国 104 NA NA NA NA 00 2 (11) (15) 房地产 百仕达 067 NA NA NA NA (56) (4) (35) (48) ,273 房地产 毅德国际 036 NA NA NA NA (100) (14) (57) (40) 房地产 景瑞控股 234 NA NA NA NA (29) (2) 11 (13) ,113 房地产 朗诗绿色地产 099 NA NA NA NA ,394 房地产 上置集团 017 NA NA NA NA (18) (6) (17) (20) 房地产 正荣地产 445 NA 6 4 NA (11) (2) 12 NA NA 25 5,113 房地产 金地商置 (1) (11) (17) ,301 房地产 国瑞置业 223 NA NA NA NA (26) (7) (4) (11) ,682 房地产 易居 1402 NA 12 8 NA 01 (1) (3) NA NA NA 6,838 物业代理 光大永年 NA NA NA 00 (2) (40) NA NA 0 94 物业管理 雅生活 (6) 1 NA NA 66 5,153 物业管理 中奥到家 077 NA NA NA NA (25) (11) 17 (13) 物业管理 彩生活 (11) (9) (11) (9) ,726 物业管理 浦江中国 177 NA NA NA NA (27) (3) (7) NA NA 物业管理 中海物业 (18) (6) ,832 物业管理 耐用品及科技 (19) (4) (22) (17) 47 15,937 2,279, 腾讯 (10) (6) (23) (3) 31 10,859 1,790,409 软件及服务 擎天软件 (7) 8 (1) ,535 软件及服务 云游控股 670 NA NA NA NA 29 (5) (39) (59) 软件及服务 游莱互动 103 NA NA NA NA (37) (7) (12) NA NA 软件及服务 博雅互动 NA NA NA (31) (5) (41) (42) 软件及服务 指尖悦动 247 NA NA NA NA (12) (3) 19 NA NA NA 1,420 软件及服务 第七大道 134 NA NA NA NA 08 (2) (11) NA NA NA 407 软件及服务 飞鱼科技 049 NA NA NA NA 32 (1) (48) (56) 软件及服务 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 15

16 耐用品及科技 ( 续上 ) 阅文集团 (95) (12) (46) NA NA 158 7,232 软件及服务 映客互娱 (88) (23) (41) NA NA NA 1,177 软件及服务 美图公司 465 NA NA 86 NA 00 8 (57) (61) ,231 软件及服务 联众国际 077 NA NA NA NA 00 1 (70) (59) 软件及服务 百奥家庭互动 049 NA NA NA NA 00 (1) 1 (5) 软件及服务 金邦达宝嘉 191 NA 8 8 NA 00 (1) (17) (15) 软件及服务 民航信息 (11) (0) (19) (10) ,793 软件及服务 有才天下猎聘 (04) (10) (28) NA NA NA 2,535 软件及服务 中国智能交通 028 NA NA NA NA 18 (2) (46) (44) 软件及服务 中国自动化 112 NA NA NA NA 00 (1) 软件及服务 金山软件 NA (04) (0) (47) (25) ,406 软件及服务 A8 新媒体 NA (29) (4) (31) (21) 软件及服务 富通科技 070 NA NA NA NA 00 (9) (23) (24) 软件及服务 新体育 059 NA NA NA NA (48) (5) (27) (2) 软件及服务 首长四方 015 NA NA NA NA (13) 3 (32) (41) 软件及服务 金蝶国际 (45) (7) ,208 软件及服务 方正控股 041 NA NA NA NA (12) 0 (15) (9) 软件及服务 畅捷通 NA (24) (3) 软件及服务 世纪睿科 028 NA NA NA NA (35) (5) (25) (44) 软件及服务 元力控股 065 NA NA NA NA (58) (8) (32) NA NA 1 62 软件及服务 恒达科技 110 NA NA NA NA (76) (16) (37) NA NA NA 83 软件及服务 科通芯城 NA NA NA (61) (7) (34) (47) ,596 软件及服务 阿里健康 740 NA NA - NA (57) (4) ,070 综合 建滔化工 NA (44) (14) (44) (46) ,294 电器 瑞声科技 (36) (8) (43) (41) ,845 电器 南京熊猫 NA NA NA (12) (3) (49) (45) 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 061 NA NA NA NA (32) (3) (35) (36) ,160 电器 CWT Int'l NA NA NA (25) (11) (50) (42) 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA NA 2,171 电器 维太移动 027 NA NA NA NA (18) (2) (32) (43) 电器 通达宏泰 143 NA NA NA NA 00 1 (38) NA NA NA 184 电器 小米集团 1604 NA NA (28) (3) (6) NA NA NA 38,722 电器 舜宇光学 (43) (9) (10) (17) 61 1,157 60,004 电器 丘钛科技 NA 06 2 (53) (68) ,916 电器 瑞斯康集团 169 NA NA NA NA 70 (1) (54) (31) 电器 巨星国际 (1) (27) (29) ,512 电器 普天电缆 083 NA NA NA NA 12 (5) (38) (35) 通讯设备 南方通信 453 NA NA 18 1 (18) ,268 通讯设备 长飞光纤 (49) (5) (30) ,851 通讯设备 中兴通讯 NA 11 NA (47) (9) (55) (38) ,830 通讯设备 中车时代电气 (04) (0) (18) ,933 通讯设备 比亚迪电子 (25) 12 (48) (58) ,481 通讯设备 普天通信 259 NA NA NA NA (26) (6) 68 NA NA 通讯设备 京信通信 (38) (2) (16) ,686 通讯设备 亚洲卫星 559 NA NA NA NA 35 2 (21) (25) 通讯设备 中国航天万源 022 NA NA NA NA (18) (10) (42) (54) 通讯设备 星晨通讯 029 NA NA NA NA 00 0 (38) (59) 通讯设备 国微技术 501 NA NA NA NA (02) (12) 通讯设备 艾伯科技 187 NA NA NA NA 00 (3) (7) NA NA 通讯设备 亚太卫星 302 NA NA NA NA (10) (4) (11) (20) ,106 通讯设备 天利控股 139 NA NA NA NA (41) 通讯设备 中航科工 (17) ,139 航天科技 中航工业 022 NA NA NA NA (69) 13 (48) (34) 航天科技 富智康 100 NA NA NA NA (20) (3) (58) (61) ,991 耐用品 鑫网易商 070 NA NA NA NA (67) 0 (44) (31) 耐用品 百富环球 (27) 1 11 (10) 36 NA 2,809 耐用品 联想集团 (21) ,915 耐用品 冠捷科技 076 NA NA NA NA (13) (3) (28) (42) 耐用品 创维数码 (33) (8) (31) (38) ,184 耐用品 海信科龙 NA (50) (4) (32) (26) ,095 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2018 年 9 月 11 日 16