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1 2017 年 7 月 17 日星期一 分析师快报 中国家电行业 ( 强于大市 ): 搁置估值分歧, 以业绩为纲, 重视中报超预期个股 短期市场对白马的分歧更多在于估值, 然而此非核心问题 上周前期涨幅较大的白马股均出现了一轮回调, 市场关于白马行情的分歧再一次加大 短期市场分歧最大的不是基本面, 而是估值到底多少是合理? 是否继续持有? 我们认为, 中长期的合理估值最终还是市场决定, 现阶段纠结估值多少是顶是没有意义且无法判断的 估值水平的变化依旧要放在大环境去理解 : 首先, 本轮估值提升是有市场资金结构 监管环境等不可逆的逻辑支撑, 估值水平最终会上一个台阶 ; 其次, 对比海外成熟白电公司的估值, 结合当前龙头公司的高 ROE 水平 未来三年稳定增长的业绩确定性预期, 目前的估值水平也难言泡沫 白马行情仍未结束, 是否持有的判断标准仍是业绩和基本面 支撑本轮白马行情的核心因素并没有发生改变, 一方面是金融去杠杆预期下依旧不变的存量甚至减量资金博弈, 一方面是估值尚未消化到位的其他概念 伪成长股, 以及伴随去泡沫过程中持续下降的风险偏好 白马股中当然也出现了分化, 我们认为是否继续持有的判断标准依旧是业绩 在 A 股现阶段基本面 + 趋势的投资风格下, 如果相关个股景气度与业绩仍能够不断超预期, 抑或 PEG 依旧处于合理甚至低估的区间, 相关个股的股价就有望继续新高 中短期仍需以业绩为纲, 中报披露期临近, 关注空调产业链及其他有望超预期个股 周末飞科电器发布业绩预增公告, 预计 2017H1 利润增长 50~60%, 相较我们给予的高预期仍有超出, 有望进一步带动板块中报预期行情 我们建议投资者关注中报有望超预期的相关板块与个股, 如 :1) 空调产业链 : 零售数据持续超预期, 渠道低库存, 旺季来临继续拉动景气度 格力电器 美的集团 青岛海尔 三花智控 海信科龙 (921 HK) 2) 细分领域龙头欧普照明 飞科电器 重申我们近期对家电板块的观点 : 短期基本面还处在环比上升阶段, 后续在中报预期下仍有向上动力 ; 本轮估值提升具备坚实逻辑支撑, 属于不可逆的估值体系变化 ; 缺乏做空机制的 A 股又永远会摆向钟摆的极端, 因此当前合理估值下的家电龙头并没有卖出的必要 风险提示 : 宏观经济加速下行 ; 地产销量大幅萎缩 ; 温和竞争格局被打破 ; 原材料价格大幅度上涨 中国家电行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 创维数码 (00751HK)* 国美电器 (00493HK) TCL 多媒体 (01070HK) 海信科龙 (00921HK) 海尔电器 (01169HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI * 年度化數字 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 26, H 股 10, 红筹股 4, 摩指中国 7, 日经 , 道琼斯 21, 标普 500 2, 纳斯达克 6, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 (108) (90) 纽约期金 1, (79) 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1, (06) 142 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 952 (06) (09) (10) VIX 95 (39) (150) (258) 美元 - 人民币 (14) 美元 - 日圆 (68) 欧元 - 美元 11 (06) (06) (31) 英镑 - 美元 13 (12) (16) 18 澳元 - 美元 08 (13) (30) (26) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 167, H 股指数 48, 红筹指数 41, 行业 金融 45, 耐用品及科技 35, 电讯 20, 房地产 17, 消费品 12, 投资品 11, 能源 7, 原材料 6, 公用事业 6, 汽车 6, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周五窄幅震荡, 收盘恒指报 26,389 点, 升 02%; 国企指数跑赢大市, 报 10,728 点, 升 05% 大市成交回落至 775 亿港元 中资板块普遍上涨, 国际油价连续造好带动能源板块涨幅居前, 涨 15%; 交通及运输板块跑输大市, 跌 02% 地产股造好, 中海外 (00688HK) 及华润置地 (01109HK) 分别涨 69% 及 35% 个股方面, 中国铁建 (01186HK) 上半年累计新签合同额同比上升, 股价涨 08%; 鞍钢 (00347HK) 发业绩预增, 涨 32% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 8464 点, 收盘报 21,63774 点, 涨幅 039%; 标准普尔 500 指数上涨 1144 点, 报 2,45927 点, 涨幅 047%; 纳斯达克指数上涨 3803 点, 报 6,31247 点, 涨幅 064% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指普遍下跌 今早亚太主要股指个别发展 我们在 6 月 25 日周报 周期股的交易性机会 中提示煤炭和钢铁板块的交易性机会以来, 周期品涨价的逻辑逐步兑现 后续周期小轮动主线是景气, 核心是价格 期货贴水收窄逻辑逐步兑现 螺纹钢和焦煤等周期品的近月期货合约贴水最近两周收窄明显, 周期品期货价格上涨带来了对应周期股价格上行 但是, 随着期货价格贴水收窄, 后续的进一步参与空间恐有限 中期来看现货价格更重要 除了 6 月以来南华商品期货价格反弹,PMI 购进价格指数也持续回升,PPI 环比预期改善, 同比下行趋势放缓,5 6 月份实体经济数据预期也不差 这是投资者愿意参与周期行情的主要原因 6 月以来,Wind 一致预期数据显示, 随着周期品价格预期修复, 地产销售依然不错, 钢铁 家电 建材 有色金属 煤炭的业绩预期改善比较明显 涨价热点切换, 关注造纸 有色 化工的细分景气领域 造纸 : 供需共振, 景气向上 造纸行业供需结构性改善, 叠加原料涨价推动, 纸价高位运行, 预计纸企盈利普遍延续 50% 以上大幅增长 下半年环保高压带来的供给收缩料将持续, 需求旺季来临纸品或仍存涨价空间 有色 : 短期看钴 中期看铝 钴供需格局由过剩转为短缺, 新能源动力电池需求放量, 短期钴供应端还有手抓矿等冲突地区矿产因素的干扰, 预计未来钴会持续紧张, 钴价有望进一步上行 另外, 供给侧是铝业中期机会的主要逻辑, 预计铝价平稳上涨 化工 : 钛白粉 + 化纤 去库存推进力度超预期, 化工行业中钛白粉, 涤纶长丝 粘胶短纤板块有望迎来价格行情催化, 以及盈利改善后业绩高增长阶段 周期板块中期行情的三个猜想 展望中期, 由于利率上行趋势和 PPI 同比下行趋势不改, 我们目前判断周期板块仅有短期交易性的机会 但是, 未来一些因素及其变化可能会改善市场对周期板块的预期, 打开空间 按照可能性由大到小, 我们提出三个层次的猜想 猜想之一 : 需求侧, 基建回暖 猜想之二 : 供给侧, 产能去化再发力 猜想之三 : 油价反弹, 输入性通缩压力改善 A 股市场周五 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,22242 点, 涨幅 013%; 深证成指收报 10,42779 点, 跌幅 037% 沪深两市全日共成交 3,16244 亿元, 较前一交易日缩小 1368% 中小板指报 6,91664 点, 涨幅 016%, 创业板指报 1,74557 点, 跌幅 187% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为农林牧渔 计算机 传媒和通信等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国龙工 (3339 HK) 腾讯控股 (700 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国海外 (688 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 敏实集团 (425 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1084 国企指数 : 1044 恒生指数 : 1094 MSCI 中国指数 : 1145 * 截止 14/7/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观财政部报告显示, 今年 6 月全国一般公共预算收入同比增 89%, 全国一般公共预算支出同比增 191%, 增速均远高于 5 月 上半年进出口 房地产相关税收增幅明显, 进口货物增值税 消费税同比增 34%, 房产税同比增 188% ( 华尔街见闻 ) 金融据央广网, 全国金融工作会议 日在北京召开, 习近平强调, 要加强金融监管协调 补齐监管短板 设立国务院金融稳定发展委员会, 强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责, 落实金融监管部门监管职责, 并强化监管问责 ( 华尔街见闻 ) 保监会副主席陈文辉近日接受媒体采访时表示, 中国保险业正处在特殊而又重要的关键时期, 个别公司无序举牌冲击实体经济, 暴露出保险监管制度实践中还存在短板 下一步, 保监会将引导保险资金流向国家重大战略和基础设施建设, 提高保险服务实体经济的水平 ( 中国证券网 ) 公用事业环保部表示上半年全国实施环保法四个配套办法的案件数量同比增约 16 倍, 到 9 月底不能进行升级改造的 散乱污 企业将一律取缔关闭 15 日召开的 2017 中国环保产业高峰论坛上传出消息, 发改委正在研究设立规模约 500 亿元的国家绿色发展引导基金 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:051 衍生工具占大市总成交 (%) 1723% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 瑞斯康集团 (1679) NA 中国儿童护理 (1259) (183) 铁货 (1029) 飞鱼科技 (1022) (348) 银仕来 (1616) (494) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 投资品 (62) 房地产 (68) 原材料 (71) 消费品 (124) (05) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年协众国际 (3663) 1620 (143) 80 (236) 强泰环保 (1395) 0320 (72) (45) (273) 迪信通 (6188) 2140 (70) (66) (199) 百勤油服 (2178) 0325 (58) (15) (30) 众安 (672) 2000 (48) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 交通及运输 (35) (02) 医药 (44) (01) 公用事业 (38) 电讯 (6) 汽车 (26) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,235 3, ,138 3,137 香港恒生 26,380 24, ,606 23,636 H 股 10,762 10, ,429 9,898 红筹股 4,138 3, ,007 3,868 摩根中国 7,716 7, ,392 6,631 日经 ,311 19, ,949 18,440 道琼斯 21,682 20, ,200 19,780 标普 500 2,463 2, ,420 2,279 纳斯达克 6,325 6, ,183 5,625 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ 投资品中国银河国际 信越控股 (06038HK) 13/06/ 投资品大有融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ 医药 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际 建成控股 (01630HK)* 16/06/ 投资品德健融资 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ 金融 中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ 原材料创升融资 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 中播控股 (00471HK) 23/06/ (1268) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 26/06/ 九号运通 (00009HK) 26/06/ 一般营运资金, 偿债, 未来投资偿债, 未来投资, 一般营运资金 浩泽净水 (02014HK) 27/06/ (711) 收购 --- 开易控股 (02011HK) 27/06/ 潜在投资机会 --- 博大证券 聚富证券 仁天科技 (00885HK) 28/06/ 一般营运资金越秀证券 雷士照明 (02222HK) 28/06/ 中国农林低碳 (01069HK) 29/06/ (476) 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 太阳国际证券 雅高控股 (03313HK) 03/07/ (101) 未来投资裕韬资本, 太阳证券 高山企业 (00616HK) 04/07/ 收购楼宇单位结好证券 绿心集团 (00094HK) 04/07/ 未来投资, 一般营运资金鼎佩证券 中金投 (00605HK) 04/07/ 收购, 一般营运资金建银国际 众安房产 (00672HK) 04/07/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 中国新城市 (01321HK) 06/07/ 未来投资, 一般营运资金恒明珠证券 鹰力投资 (00901HK) 10/07/ 未来投资, 一般营运资金第一上海 亚洲资源 (00899HK) 10/07/ (10660) 业务发展, 一般营运资金 --- 汇盈控股 (00821HK) 11/07/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 汇盈证券 奥克斯国际 (02080HK) 11/07/ 一般营运资金, 未来投资中新证券 共享经济集团 (01178HK) 13/07/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 卡姆丹克太阳能 (00712HK) 14/07/ 一般营运资金 --- 威华达控股 (00622HK) 17/07/ 一般营运资金进升证券 中国卫生集团 (00673HK) 17/07/ (2350) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 支付根据交易应付的现金代价余额 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 皇朝家俬 (01198HK) 13/07/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 文化地标投资 (00674HK) 04/07/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 联众 (06899HK) 13/07/ NA 业务发展 --- 三生制药 (01530HK) 14/07/ (4000) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 偿债, 未来投资, 业务发展, 一般营运资金 德意志银行 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 华亚证券有限公司黄光正 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 华亚证券有限公司及前负责人员被裁定向证监会提供虚假或具误导性的资料罪名成立 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,201 9,132,966 能源 (2) , , 中石油 (15) (11) ,540 汽油 中石化 (1) ,763 汽油 中海油 (10) (12) ,950 汽油 中信资源 084 NA NA NA NA 12 (2) (12) ,661 汽油 亚美能源 (2) (6) (9) ,373 煤层气 优质能源 504 NA NA NA NA 31 (5) (12) ,089 采矿 神华 ,563 采矿 中煤能源 (11) ,166 采矿 兖州煤 ,184 采矿 恒鼎实业 028 NA NA NA NA 采矿 易太宗 080 NA NA NA NA 39 3 (24) ,458 采矿 伊泰煤炭 ,118 采矿 百勤油服 033 NA NA NA NA (58) (2) (29) (3) 设备及服务 中海油田服务 640 NA NA 34 NA 00 1 (11) ,591 设备及服务 宏华集团 074 NA NA - NA 72 6 (3) ,649 设备及服务 中石化冠德 ,266 设备及服务 安东油服 075 NA NA 30 NA 14 1 (31) (7) ,218 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA (14) 3 (6) (66) 设备及服务 海隆控股 (08) (2) (42) NA 864 设备及服务 中国力鸿 125 NA NA NA NA (23) (2) (27) NA 123 设备及服务 华油能源 053 NA NA 29 NA 00 (2) (18) 设备及服务 原材料 , , 铁货 032 NA NA NA NA (3) ,117 钢铁 鞍钢 ,591 钢铁 马钢 ,256 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA 04 0 (2) ,076 钢铁 重庆钢铁 105 NA NA NA NA 19 (13) (54) (38) 钢铁 爱德新能源 009 NA NA NA NA (11) (3) (22) (23) 钢铁 中国东方 395 NA NA NA NA ,481 钢铁 首长宝佳 025 NA NA NA NA (31) (3) (5) 钢铁 华津控股 290 NA NA NA NA (03) (0) 钢铁 广南集团 106 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 238 NA NA NA NA 00 8 (14) (12) 钢铁 优库资源 163 NA NA NA NA 12 1 (3) (5) 钢铁 万国国际矿业 184 NA NA NA NA 有色金属 中信大锰 046 NA NA NA NA 00 6 (10) 有色金属 中国有色矿业 121 NA NA NA NA 00 3 (14) ,076 有色金属 中国铝业 ,456 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 345 NA 5 4 NA (3) ,851 有色金属 紫金矿业 (15) ,496 有色金属 江西铜业 ,128 有色金属 洛阳钼业 ,393 有色金属 招金矿业 (6) (32) ,303 有色金属 新鑫矿业 093 NA NA NA NA 11 (2) (7) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 285 NA 8 7 NA (07) (0) ,984 有色金属 灵宝黄金 167 NA NA NA NA (18) (5) (11) (13) 有色金属 中国黄金 1146 NA NA (26) (1) (10) (24) ,755 有色金属 恒兴黄金 271 NA NA NA NA (15) 1 20 (18) 有色金属 中国白银 (1) (5) (24) ,552 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 064 NA NA NA NA 00 0 (30) (30) 有色金属 中国金属利用 298 NA NA NA NA 00 (1) (0) (1) ,996 有色金属 上石化 NA ,693 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 108 NA NA 72 NA ,903 化工 中石化油服 122 NA NA NA NA 08 (2) (19) (22) ,559 化工 中海石化 209 NA 14 9 NA (05) ,701 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 351 NA 5 6 NA 48 (3) ,725 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA (2) ,027 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 155 NA NA NA NA (25) NA 46 NA NA NA 248 化工 海螺水泥 ,243 建材 海螺创业 (3) ,350 建材 中国建材 ,022 建材 中材股份 ,042 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 ,075 建材 西部水泥 (17) (2) ,345 建材 东吴水泥 135 NA NA NA NA (36) (5) (8) (18) 建材 台泥国际 (03) (1) ,479 建材 华润水泥 ,706 建材 金隅股份 (10) (0) ,355 建材 信义玻璃 (04) (2) ,998 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 07 (3) (14) (6) ,103 建材 中国玻璃 069 NA NA NA NA (14) (3) (16) (26) 建材 中国恒石 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA 27 (0) (4) (4) 建材 雅高控股 099 NA NA NA NA (20) (2) NA 300 建材 中国联塑 (39) (2) ,592 建材 大森控股 068 NA NA NA NA (14) (1) (4) NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,326 纸业 理文造纸 ,771 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (36) ,450 纸业 澳科控股 231 NA NA NA NA 00 (2) (17) (21) ,146 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA 纸业 优源控股 NA NA NA 纸业 阳光纸业 191 NA NA NA NA 纸业 投资品 , , 中信股份 (07) ,212 综合 上海实业 (15) ,415 综合 联想控股 (07) ,516 综合 复星国际 (03) ,072 综合 粤海投资 (2) ,806 综合 天津发展 (02) ,207 综合 中国诚通 049 NA NA NA NA 65 8 (16) (22) ,384 贸易及分销 中国建筑 ,854 建筑及工程 中国中冶 (7) ,039 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA (06) (0) (3) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 109 NA NA NA NA (27) (3) (33) (37) 建筑及工程 宝业集团 572 NA NA NA NA ,277 建筑及工程 中铝国际工程 221 NA NA NA NA (09) 建筑及工程 中国机械工程 ,606 建筑及工程 惠生工程 098 NA NA NA NA 10 (2) 建筑及工程 中石化炼化 (2) ,407 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA (16) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (10) (5) ,407 建筑及工程 英达公路 063 NA NA NA NA 00 (5) (23) (32) 建筑及工程 城建设计 ,412 建筑及工程 中国通号 ,664 建筑及工程 中国中铁 ,070 建筑及工程 中国交建 ,577 建筑及工程 中铁建 ,046 建筑及工程 铁建装备 (13) ,567 建筑及工程 翼辰实业 375 NA NA NA NA 00 (6) 25 NA NA 建筑及工程 沧海控股 183 NA NA NA NA 00 (5) (16) NA NA NA 243 建筑及工程 中国中车 (2) ,122 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 ,059 机械 东方电气 762 NA - 59 NA ,591 机械 中国能源建设 (07) (6) ,127 机械 三一国际 159 NA NA 机械 郑煤机 机械 中国高速传动 (02) (3) (7) ,446 机械 中船防务 (03) (0) ,515 机械 华荣能源 031 NA NA NA NA 16 (2) (30) (37) 机械 哈尔滨电气 NA ,851 机械 金风科技 (0) (13) ,354 机械 中国龙工 ,936 机械 德基科技 096 NA NA 机械 重庆机电 099 NA NA NA NA (10) ,089 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 205 NA NA NA NA 10 0 (21) (28) 机械 京城机电 203 NA NA NA NA 00 4 (45) (35) 机械 一拖 (6) ,648 机械 中联重科 395 NA NA ,483 机械 上海集优 162 NA NA NA NA ,126 机械 盛力达科技 270 NA NA NA NA (07) (4) (19) (28) 机械 东江集团 (2) NA 832 机械 天工国际 076 NA NA NA NA (23) ,088 机械 胜利管道 035 NA NA NA NA (14) 4 (7) 机械 珠江钢管 101 NA 88 4 NA 00 0 (5) (17) 机械 天宝集团 (23) 机械 福莱特玻璃 (11) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 028 NA NA NA NA 00 (2) (16) (46) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (03) 0 (16) ,605 太阳能设备 新特能源 837 NA NA NA NA (01) ,034 太阳能设备 阳光能源 013 NA NA NA NA 08 2 (23) (5) 太阳能设备 信义光能 (11) (25) ,553 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA 36 (1) (8) (22) ,490 太阳能设备 交通及运输 (02) , 广深铁路 (10) (2) (18) ,525 陆运 宁沪高速 (16) ,638 陆运 沪杭甬 (29) (3) ,339 陆运 成渝高速 NA (03) ,695 陆运 合和公路 ,213 陆运 深圳高速 ,158 陆运 皖通高速 (0) (3) ,403 陆运 深圳国际 (01) (1) ,629 陆运 越秀交通 (1) ,691 陆运 粤运交通 526 NA 9 7 NA 陆运 中远海控 424 NA NA ,942 海运 中远海运国际 (8) (13) ,677 海运 招商局港口 NA ,132 海运 中集集团 (0) ,316 海运 中远海发 ,497 海运 中远海能 NA (02) 0 3 (4) ,767 海运 中远海运港口 ,253 海运 中外运航运 206 NA NA (10) ,619 海运 太平洋航运 172 NA NA 22 NA 18 (2) ,483 海运 大连港 NA NA NA 00 (1) 4 (6) ,875 海运 秦港股份 (42) (5) ,100 海运 青岛港 (31) (4) ,473 海运 中国外运 (1) ,110 海运 天津港发展 NA NA NA (08) ,013 海运 厦门港务 (07) ,470 海运 胜狮货柜 114 NA 13 8 NA 09 (5) ,573 海运 珠江船务 192 NA NA NA NA (10) (1) (7) (9) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,351 海运 中国国航 (2) ,754 空运 南方航空 NA (02) (2) ,867 空运 东方航空 (2) ,255 空运 中国飞机租赁 ,213 空运 中银航空租赁 ,370 空运 首都机场 ,487 机场 海航基础 656 NA NA NA NA 00 1 (15) (23) 机场 汽车 , , 敏实集团 (18) ,049 零件 新晨动力 NA (07) (1) NA 1,242 零件 信邦控股 324 NA NA NA NA (06) (2) (5) NA NA NA 706 零件 勤美达 292 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (4) ,985 零件 永达汽车服务 ,599 汽车服务 美东汽车 244 NA 11 8 NA 汽车服务 正通汽车 ,284 汽车服务 中升控股 (14) ,383 汽车服务 神州租车 NA 04 (1) (4) (6) ,469 汽车租赁 新丰泰 175 NA NA NA NA 00 1 (25) (28) 汽车 比亚迪 ,017 汽车 东风集团 ,556 汽车 广汽集团 (10) NA 33,285 汽车 北京汽车 (14) NA 8,629 汽车 中国重汽 ,307 汽车 潍柴动力 (22) ,311 汽车 吉利汽车 (04) ,525 汽车 长城汽车 (1) ,297 汽车 协众国际 NA NA NA (143) 8 (35) (24) 汽车 华晨中国 ,676 汽车 和谐汽车 390 NA 9 8 NA 18 (0) 40 (11) ,948 汽车 绿地润东 NA NA NA ,048 汽车 耐世特 ,678 汽车 雅迪控股 ,867 汽车 庆铃汽车 268 NA NA ,989 汽车 医药 (01) , , 四环医药 (18) ,507 制药及生物 绿叶制药 (6) (13) ,793 制药及生物 中国制药 (17) ,159 制药及生物 华润医药 (01) 0 12 NA NA 54 16,273 制药及生物 三生制药 (14) (5) ,972 制药及生物 神威药业 NA 13 1 (9) (4) ,193 制药及生物 白云山 NA (05) ,706 制药及生物 联邦制药 515 NA NA 14 2 (2) ,693 制药及生物 新华制药 NA NA NA ,018 制药及生物 康臣药业 (06) (1) ,951 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (17) (8) ,600 制药及生物 中智药业 147 NA NA NA NA 00 3 (10) (36) 制药及生物 金嗓子 (38) 32 (8) (66) 制药及生物 百信药业 041 NA NA NA NA 00 (1) (20) (31) 制药及生物 朗生医药 158 NA NA NA NA (06) (2) 2 (5) 制药及生物 微创医疗 (06) ,957 制药及生物 复星医药 ,056 制药及生物 泰凌医药 177 NA NA (22) 0 20 (9) 制药及生物 东阳光药 ,558 制药及生物 药明生物 3220 NA NA NA NA 00 (3) 56 NA NA NA 7,951 制药及生物 中国生物制药 (01) ,434 制药及生物 利君国际 (1) ,215 制药及生物 中生联合 NA NA NA 07 3 (11) (39) 制药及生物 丽珠医药 ,727 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 036 NA NA NA NA 14 4 (18) (20) 制药及生物 BBI 生命科学 181 NA NA (11) (2) (5) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 4 (13) (19) 贸易及分销 中国先锋医药 ,160 贸易及分销 创美药业 790 NA 11 9 NA 01 0 (7) (9) 贸易及分销 大健康国际 018 NA NA NA NA 06 (7) (50) (57) 贸易及分销 国药控股 (9) ,918 贸易及分销 康宁医院 (12) 医院 和美医疗 (18) (1) (23) (8) ,677 医院 瑞慈医疗 (7) NA NA 医院 康华医疗 (4) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 430 医院 新世纪医疗 (14) (1) 4 NA NA NA 1,333 医院 普华和顺 (1) (17) (20) ,046 设备 奥星生命科技 156 NA 5 NA NA (13) (2) 设备 昊海生物科技 (08) ,688 设备 凤凰医疗 (5) (17) ,012 设备 春立医疗 (21) (2) 设备 金卫医疗 112 NA NA NA NA (09) 设备 消费服务 , 华地国际 (13) ,269 零售 小南国 NA NA NA (12) 零售 国美电器 (11) 0 0 (5) ,018 零售 迪信通 214 NA NA NA NA (70) (7) (14) (20) 零售 百盛集团 NA NA NA (22) ,113 零售 金鹰商贸 (02) 2 (4) ,421 零售 联华超市 347 NA NA NA NA (36) (4) ,293 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 084 NA NA NA NA 零售 新世界百货 192 NA NA NA NA (05) (2) 零售 祈福生活服务 065 NA NA NA NA (15) 3 7 NA NA 零售 红星美凯龙 ,829 零售 味千中国 ,902 零售 汇银智慧社区 051 NA NA NA NA 00 (7) (24) (54) 零售 益华控股 152 NA NA NA NA 41 2 (24) (6) 零售 翠华 (7) (5) 零售 唐宫 (36) NA 501 零售 呷哺呷哺 NA 1,709 零售 新华文轩 NA NA NA (03) (1) (11) (28) ,859 零售 京客隆 (2) 零售 利邦 048 NA NA NA NA 00 0 (17) (17) 零售 集一家居 090 NA NA NA NA 00 3 (14) (12) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (25) 零售 凤凰卫视 117 NA NA NA NA 00 4 (11) (35) ,802 媒体 TOM 集团 186 NA NA NA NA (9) ,255 媒体 中视金桥 174 NA NA NA NA 12 6 (3) (7) 媒体 北青传媒 404 NA NA NA NA (6) 媒体 雅仕维 269 NA NA NA NA 72 4 (16) (33) 媒体 智美体育 (16) (7) (52) (45) 媒体 天鸽互动 (2) ,866 媒体 福寿园 (1) 2 (14) ,385 殡仪服务 保利文化 (15) (4) (5) (8) ,523 拍卖 枫叶教育 (15) 4 27 (12) ,044 教育 成实外教育 (02) (3) (13) ,969 教育 宇华教育 NA NA NA 1,885 教育 睿见教育 NA NA NA 1,547 教育 民生教育 (1) (6) NA NA NA 1,323 教育 新高教集团 (10) (6) 3 NA NA NA 1,834 教育 锦江酒店 NA (04) (1) 14 (2) ,864 闲暇 朗廷酒店 (03) NA 2,421 闲暇 金茂投资 NA 1,387 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 140 NA - 32 NA 07 (3) (11) ,198 闲暇 海昌控股 (7) ,325 闲暇 香港中旅 (4) ,859 闲暇 消费品 (4) (0) 41 2, , 雅士利 142 NA NA 88 NA 07 (3) (5) (17) ,615 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 152 NA NA 19 NA 07 (1) (20) ,459 饮料 庄园牧场 529 NA NA NA NA (11) (1) (2) (1) 饮料 中地乳业 082 NA NA NA NA (47) (5) (15) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 040 NA NA NA NA (12) 4 (22) (11) 饮料 中国圣牧 (07) (4) (30) (7) ,824 饮料 合生元 NA 11 4 (4) (19) ,164 饮料 青岛啤酒 (01) ,167 饮料 蒙牛乳业 ,203 饮料 汇源果汁 246 NA NA NA NA 12 0 (5) (12) ,745 饮料 粤海置地 NA NA NA 24 2 (2) (25) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (1) ,048 饮料 安德利果汁 440 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 035 NA NA NA NA (28) (5) (15) (10) 饮料 天溢森美 107 NA NA NA NA 00 (9) (2) 饮料 通天酒业 018 NA NA NA NA 00 (4) (29) (19) 饮料 西藏 NA NA NA NA 03 1 (8) ,707 饮料 银基集团 050 NA NA NA NA 10 (4) 6 (36) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (2) ,308 纺织 互太纺织 (1) 12 (6) ,547 纺织 海东青 (6) 18 NA 317 纺织 卡撒天娇 124 NA NA NA NA 16 (1) (1) (48) 纺织 滉达富控股 048 NA NA NA NA 21 0 (25) (28) 纺织 永盛新材料 175 NA NA NA NA (06) 0 (2) 纺织 宏太控股 018 NA NA NA NA (11) 4 (62) (64) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 16 9 (34) (48) 纺织 申洲国际 (02) ,851 纺织 德永佳 NA 08 0 (6) (20) ,376 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (03) 1 (9) (4) ,777 纺织 都市丽人 (23) (4) 1 (8) ,526 纺织 珂莱蒂尔 (40) (11) (17) (40) ,017 纺织 迅捷环球 128 NA NA NA NA 纺织 南旋控股 (12) 纺织 华鼎控股 042 NA NA NA NA 12 (1) (9) 纺织 福田实业 099 NA NA NA NA (10) 纺织 天虹纺织 (10) (2) (12) ,213 纺织 粤海制革 103 NA NA NA NA 纺织 银仕来 091 NA NA NA NA (25) (49) 纺织 中国透云 048 NA NA NA NA (10) ,749 包装 顺泰控股 044 NA NA NA NA (11) (8) (39) (52) 包装 中国铝罐 (2) (24) (23) 包装 北控洁能 019 NA NA 00 2 (6) (6) ,292 包装 华禧控股 325 NA NA NA NA 06 (1) 9 (7) 包装 盟科控股 150 NA NA NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 270 NA NA NA NA 00 0 (25) 包装 中华包装 198 NA NA NA NA (10) (7) 包装 百丽 (02) (1) ,682 个人用品 港大零售 323 NA NA NA NA 35 (19) (7) 个人用品 长兴国际 068 NA NA NA NA (14) (1) (24) (7) 个人用品 佐丹奴 ,258 个人用品 恒安国际 (09) 0 4 (12) ,611 个人用品 宝国国际 276 NA NA NA NA 04 (1) (7) 个人用品 中国动向 NA (1) ,018 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 (05) ,684 个人用品 中国利郎 (1) ,031 个人用品 中国虎都 557 NA NA NA NA 22 6 (29) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 6 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (0) (12) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 ,722 个人用品 波司登 066 NA NA NA NA 00 (1) (1) ,374 个人用品 米格国际 026 NA NA NA NA (19) (2) (22) (28) 个人用品 卡宾 220 NA NA NA NA 09 (2) 9 (18) 个人用品 时计宝 095 NA NA NA NA (3) 个人用品 时间由你 004 NA NA NA NA 29 (8) (74) (78) 个人用品 天喔国际 (06) 0 (34) (27) ,238 个人用品 中国绿岛科技 162 NA NA NA NA (12) 7 (9) (30) 个人用品 宝胜国际 (26) (31) ,282 个人用品 安踏国际 (07) ,654 个人用品 裕元集团 ,465 个人用品 特步 (17) (0) (9) (23) ,632 个人用品 九兴控股 (04) (2) ,391 个人用品 亨得利 072 NA NA 14 1 (36) (16) ,540 个人用品 维达国际 (04) ,139 个人用品 明辉 123 NA NA NA NA (08) (1) 个人用品 盈进 123 NA NA NA NA 08 1 (18) (31) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA (15) 0 (12) (44) 个人用品 瑞年国际 035 NA NA NA NA (14) (1) (41) (51) 个人用品 中国儿童护理 038 NA NA NA NA (22) (18) 个人用品 衍生集团 136 NA NA NA NA (14) 2 (24) (53) 个人用品 千百度 (7) ,903 个人用品 欧舒丹 (03) ,699 个人用品 顺诚 071 NA NA NA NA (11) 家居用品 卡森国际 128 NA NA NA NA 24 3 (5) (17) 家居用品 敏华控股 (4) ,137 家居用品 皇朝家俬 047 NA NA NA NA 00 1 (1) 家居用品 慕容控股 160 NA NA NA NA (12) 0 52 NA NA 家居用品 中科生物 021 NA NA NA NA 家居用品 航标控股 025 NA NA NA NA (08) 11 (37) (87) 家居用品 中创环球 025 NA NA NA NA 08 0 (56) (60) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA 00 0 (95) (95) 家居用品 浩泽净水 181 NA NA NA NA 40 9 (2) ,665 家居用品 康师傅 (2) (2) ,806 食品 中国旺旺 NA ,300 食品 周黑鸭 (04) (1) 18 NA NA 64 7,315 食品 嘉士利 (22) (37) 食品 雨润食品 102 NA NA NA NA 10 1 (11) (18) ,379 食品 万洲国际 (1) ,182 食品 惠生国际 043 NA NA NA NA 00 8 (16) (37) 食品 中粮肉食 NA (12) (1) 8 NA NA 10 1,888 食品 中国粮油 (06) ,027 食品 统一中国 (05) (5) 5 (6) ,290 食品 超大现代 014 NA NA NA NA (07) (3) (40) (23) 食品 中国食品 NA ,540 食品 达利食品 ,264 食品 中国绿宝 165 NA NA NA NA (12) (13) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (84) (82) 食品 天韵国际 107 NA 7 5 NA 00 (5) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA 00 (2) (26) (19) 食品 中国淀粉 022 NA NA NA NA 食品 大成食品 068 NA NA NA NA 00 1 (7) (18) 食品 长寿花食品 412 NA NA NA NA 食品 澳优乳业 320 NA NA NA NA 16 (2) ,616 食品 神冠控股 NA 7 08 (10) (1) (14) (24) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 034 NA NA NA NA 食品 普甜 040 NA NA NA NA 00 0 (13) (27) 食品 味丹国际 089 NA NA NA NA 11 1 (9) 食品 颐海国际 ,950 食品 老恒和 (3) (14) (18) ,129 食品 中国香精 NA 15 NA 00 (2) (1) (9) 食品 金融 ,137 2,818, 工商银行 , ,553 银行 建设银行 , ,345 银行 中国银行 , ,196 银行 农业银行 ,975 银行 邮储银行 (02) 5 14 NA NA ,766 银行 民生银行 (3) ,881 银行 交通银行 ,424 银行 招商银行 ,768 银行 中信银行 ,287 银行 重农行 ,904 银行 青岛银行 601 NA NA NA NA (31) (5) ,389 银行 锦州银行 NA NA NA (05) 1 (10) ,026 银行 郑州银行 451 NA NA NA NA 02 (0) (4) (2) ,715 银行 重庆银行 ,896 银行 浙商银行 ,702 银行 徽商银行 (1) ,775 银行 天津银行 NA NA NA 00 (1) (16) (22) ,529 银行 哈尔滨银行 (04) ,559 银行 光大银行 (03) 银行 盛京银行 NA NA NA 06 4 (12) (18) ,562 银行 广州农商银行 512 NA NA NA NA NA NA NA 4,768 银行 九台农商银行 NA NA NA NA NA 3 2,146 银行 银建国际 120 NA NA NA NA ,471 银行 光大控股 NA ,050 综合 申万宏源 305 NA NA NA NA (03) 5 (10) (21) ,191 综合 交银国际 250 NA NA 04 0 (7) NA NA NA 1,235 综合 海通国际 (4) ,843 综合 国泰君安国际 (8) ,784 综合 国泰君安 (07) 2 NA NA NA NA 11,572 综合 中信证券 (05) 4 4 (6) ,450 综合 海通证券 (2) ,613 综合 银河证券 (10) 4 2 (1) ,354 综合 广发证券 (0) (11) ,207 综合 华泰证券 (8) ,775 综合 光大证券 (15) NA NA 5 7,420 综合 招商证券 (05) 1 1 NA NA 25 3,749 综合 中信建投证券 (03) 2 4 NA NA 16 5,336 综合 中州证券 (12) ,275 综合 东方证券 (3) ,993 综合 国联证劵 (4) (6) ,595 综合 恒投证券 270 NA NA NA NA 00 2 (40) (29) 综合 弘业期货 164 NA NA NA NA 00 0 (3) (1) 综合 鲁证期货 162 NA NA NA NA 06 1 (1) (7) 综合 闽信集团 593 NA NA NA NA 14 6 (22) (26) ,659 综合 霭华押业 044 NA NA NA NA 00 (4) (12) (3) 其他金融 中盈盛达 137 NA NA NA NA (21) 0 (1) 其他金融 佐力小贷 090 NA NA NA NA (32) (1) (8) (25) 其他金融 中国艺术金融 091 NA 8 6 NA NA NA 其他金融 环球医疗 (3) ,390 其他金融 国银租赁 (8) (7) ,685 其他金融 中国信达 ,466 其他金融 中国华融 ,781 其他金融 中金公司 ,532 其他金融 中国汇融 127 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 104 NA NA NA NA 00 (10) (21) (17) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国集成金融 182 NA NA NA NA 17 8 (17) (8) 其他金融 瀚华金控 071 NA NA NA NA 00 1 (5) (20) 其他金融 中国再保险 (2) ,279 保险 中国人寿 (04) ,029 保险 中国平安 , ,381 保险 中国财险 ,637 保险 新华保险 ,728 保险 人保集团 (03) ,088 保险 中国太保 ,417 保险 中国太平 ,333 保险 房地产 , , 中海外 (2) ,799 房地产 华润置地 ,702 房地产 万科 (1) ,507 房地产 世茂 ,269 房地产 碧桂园 ,480 房地产 富力地产 ,229 房地产 远洋集团 ,038 房地产 雅居乐 ,014 房地产 融信中国 783 NA NA NA NA ,661 房地产 融创中国 ,256 房地产 保利置业 (2) ,380 房地产 深圳控股 ,859 房地产 海蓝控股 409 NA NA NA NA 00 (2) (1) 房地产 人和商业 016 NA NA NA NA 12 (6) (18) (18) ,515 房地产 瑞安房地产 NA (11) ,241 房地产 SOHO 中国 414 NA NA ,722 房地产 中国金茂 ,171 房地产 合生创展 NA ,183 房地产 绿城中国 (1) ,947 房地产 绿城服务 (13) (3) ,994 房地产 北京北辰 NA NA NA (12) (2) ,262 房地产 合景泰富 ,614 房地产 中渝置地 180 NA NA NA NA 17 (1) (19) (14) ,931 房地产 首创置业 ,466 房地产 中国恒大 NA ,329 房地产 龙湖地产 ,044 房地产 越秀地产 ,967 房地产 花样年 ,473 房地产 恒盛地产 086 NA NA NA NA (11) ,217 房地产 华南城 NA 39 3 (2) (2) ,757 房地产 宝龙地产 ,119 房地产 禹洲地产 (22) (0) ,455 房地产 众安 200 NA NA NA NA (48) ,298 房地产 中国新城市 195 NA NA NA NA (10) (16) (3) (46) 房地产 中国宏泰发展 269 NA 5 5 NA 19 8 (14) (12) 房地产 中国物流资产 268 NA NA 11 3 (48) (18) ,095 房地产 建业地产 ,320 房地产 路劲基建 1022 NA NA NA NA (08) (2) ,195 房地产 中国地产 186 NA NA NA NA (05) (3) 房地产 中国奥园 (23) ,058 房地产 旭辉控股集团 ,572 房地产 新城发展 ,276 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 房地产 时代地产 ,066 房地产 龙光地产 ,163 房地产 力高地产 297 NA NA NA NA (10) (3) (6) ,681 房地产 阳光 NA NA NA NA (15) (9) ,130 房地产 亿达中国 225 NA NA NA NA 00 0 (20) (28) ,177 房地产 中电光谷 NA NA NA (14) (7) (13) (12) ,720 房地产 五洲国际 081 NA NA NA NA 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 佳源国际 466 NA NA (37) ,054 房地产 开元产业信托 241 NA NA NA NA (24) (2) (3) (4) 房地产 当代置业 ,083 房地产 西王置业 023 NA NA NA NA (30) (1) (21) (29) 房地产 五矿建设 095 NA NA NA NA ,203 房地产 利福地产 715 NA NA NA NA (06) 房地产 辰兴发展 186 NA NA NA NA (31) (2) 房地产 新明中国 125 NA NA NA NA (23) (1) 房地产 百仕达 109 NA NA NA NA (44) ,071 房地产 毅德国际 090 NA NA NA NA (11) (1) 55 (4) 房地产 景瑞控股 288 NA NA NA NA 29 0 (6) (4) ,029 房地产 朗诗绿色地产 073 NA NA NA NA 房地产 上置集团 019 NA NA NA NA 16 1 (7) (13) 房地产 金地商置 (3) ,599 房地产 国瑞置业 239 NA NA NA NA 04 0 (2) (10) ,728 房地产 中奥到家 080 NA 6 4 NA 13 (1) (29) (33) 物业管理 彩生活 (3) (4) ,526 物业管理 中海物业 (07) ,898 物业管理 耐用品及科技 ,968 2,030, 腾讯 ,588 1,557,631 软件及服务 擎天软件 (2) (34) ,593 软件及服务 云游控股 1352 NA NA NA NA (12) (4) 软件及服务 博雅互动 (20) 3 (4) ,567 软件及服务 飞鱼科技 (20) (35) 软件及服务 美图公司 1068 NA NA 40 NA 19 (3) 27 NA NA ,606 软件及服务 联众国际 (26) 1 (30) (24) 软件及服务 百奥家庭互动 063 NA NA NA NA (31) (6) 软件及服务 金邦达宝嘉 (08) (2) 软件及服务 民航信息 (02) ,076 软件及服务 中国智能交通 055 NA NA NA NA 00 (4) 2 (23) 软件及服务 中国自动化 117 NA NA NA NA 00 (1) (13) (3) 软件及服务 金山软件 ,947 软件及服务 A8 新媒体 045 NA NA NA NA 00 (2) (1) (2) 软件及服务 富通科技 109 NA NA NA NA 00 (6) (8) 软件及服务 新体育 004 NA NA NA NA 29 0 (66) (74) 软件及服务 首长四方 022 NA NA NA NA (22) (3) (10) (11) 软件及服务 金蝶国际 (1) ,946 软件及服务 方正控股 052 NA NA NA NA 软件及服务 畅捷通 1102 NA NA 74 NA 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 (5) (38) (27) 软件及服务 科通芯城 (19) (4) (69) (72) ,110 软件及服务 阿里健康 386 NA NA NA NA (13) 3 (1) (33) ,125 综合 建滔化工 ,098 电器 瑞声科技 (20) ,126 电器 南京熊猫 NA NA NA (07) 1 (39) (27) 电器 威灵控股 179 NA 8 7 NA (16) (2) ,608 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 099 NA NA NA NA (10) 0 1 (5) ,882 电器 海航实业 032 NA NA NA NA (9) ,019 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (45) ,203 电器 维太移动 058 NA NA NA NA (17) (5) (38) (35) 电器 舜宇光学 (07) ,845 电器 丘钛科技 (13) ,625 电器 瑞斯康集团 318 NA NA NA NA NA NA NA 461 电器 巨星国际 ,577 电器 普天电缆 129 NA NA NA NA (23) (2) (17) (8) 通讯设备 南方通信 172 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (0) ,603 通讯设备 中兴通讯 ,884 通讯设备 南车时代电气 (7) ,565 通讯设备 比亚迪电子 (07) ,070 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 京信通信 NA 48 4 (21) ,490 通讯设备 亚洲卫星 797 NA NA NA NA 03 (0) (17) (29) 通讯设备 中国航天万源 066 NA NA NA NA (15) ,135 通讯设备 星晨通讯 055 NA NA NA NA 通讯设备 国微技术 254 NA NA NA NA (04) 5 (7) 通讯设备 亚太卫星 (10) (1) 8 (26) ,475 通讯设备 天利控股 115 NA NA NA NA 09 (6) (42) (50) 通讯设备 中航科工 (11) 4 (12) (20) ,729 航天科技 中航工业 040 NA NA NA NA 00 5 (14) (29) ,254 航天科技 富智康 NA (6) ,952 耐用品 鑫网易商 132 NA NA NA NA (22) 2 (22) ,294 耐用品 百富环球 (1) (19) 33 NA 3,717 耐用品 联想集团 NA (02) (2) ,488 耐用品 冠捷科技 174 NA NA NA NA (06) (2) 耐用品 创维数码 (5) (2) (30) ,974 耐用品 海信科龙 ,747 耐用品 雷士照明 081 NA NA NA NA 00 (2) (18) (6) ,281 耐用品 伟志控股 133 NA NA NA NA 00 (8) (33) (32) 耐用品 神州数码 NA 02 (4) (4) (7) ,919 耐用品 信利国际 (10) (28) ,689 耐用品 天能动力 (3) (12) ,150 耐用品 KFM 金德 063 NA NA NA NA 00 (5) (28) (29) 耐用品 TCL 多媒体 (10) ,755 耐用品 海尔电器 (26) ,068 耐用品 中国电子 113 NA NA NA NA (17) 3 (28) (38) 耐用品 中航国际 394 NA NA NA NA (03) (1) 1 (15) ,013 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA 10 0 (13) (20) 耐用品 理士国际 耐用品 北大资源 025 NA NA NA NA 00 2 (8) (36) 耐用品 国际精密 194 NA NA NA NA 00 (1) (3) 耐用品 亿和精密 (09) (3) ,254 耐用品 纷美包装 (3) ,210 耐用品 中芯国际 (11) 5 (26) ,797 半导体 芯智控股 180 NA NA NA NA (16) (1) (9) NA NA 半导体 华虹半导体 ,699 半导体 先进半导体 080 NA NA NA NA 半导体 电讯 , , 中国移动 (11) 17 1, ,359 电讯 中国电信 ,624 电讯 中国联通 ,942 电讯 中通服 (9) ,737 电讯 年年卡 075 NA NA NA NA 00 (10) (15) (10) 电讯 中信电讯 (13) (4) (0) (23) ,246 电讯 公用事业 , , 大唐发电 (04) ,229 供电 华能国电 NA ,298 供电 华润电力 (05) ,282 供电 华电国际 (5) (5) ,432 供电 华电福新能源 (06) ,626 供电 绿色动力环保 (0) ,342 供电 大唐新能源 ,990 供电 顺风清洁能源 041 NA 1 NA NA 00 (6) (16) (60) ,197 供电 协合新能源 (17) (23) ,703 供电 中电新能源 497 NA NA NA NA 00 (0) ,028 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (12) 0 (4) (5) ,554 供电 中国电力 NA (04) 1 (1) (1) ,077 供电 中广核 ,387 供电 粤丰环保 ,147 供电 中广核新能源 (1) (1) ,355 供电 龙源电力 (7) (9) ,581 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 17 日 16