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1 2016 年 9 月 7 日星期三 分析师快报 中国医药行业 ( 强于大市 ): 把握相对确定性, 精选真成长个股 把握相对确定性, 精选真成长个股 2016H1 医药行业收入同比增长 1495%, 增速略提升 022PCTs,Q1 和 Q2 增速基本持平, 医疗服务继续领跑板块, 生物制品 商业板块跑赢行业整体增速 上半年行业扣非净利润同比增长 1962%, 增速下降 323PCTs, 主要受二季度中药板块拖累 展望下半年, 行业增速放缓的态势将继续维持, 业绩相对确定性高的个股将受追捧 现金回笼加快 2016H1 医药行业经营活动现金净流量同比增长 2628%, 现金回笼加快, 化药板块同比增长 6752%, 增速亮眼 行业投资活动现金净流出同比增长 3571%, 生物制品和医疗服务板块规模较小, 但增速最快, 反映了板块景气度和投资信心 行业筹资活动现金净流量同比增长 2889%, 生物制品板块该指标同比增长近 4 倍, 增长强劲 生物制品存货增速最高, 商业板块应收账款增速有所下调 2016H1 生物制品板块存货增长 1147%, 同比增速上升 582PCTs, 增速最高 上半年医药商业板块应收账款增长 2140%, 同比增速下降 098PCTs, 主要系 Q2 板块收入增速下滑及企业加强账款管理 2016H1 医药行业短期借款增速仅 079%, 同比增速下降 993PCTs, 其中医药商业 生物制品板块短期借款分别增长 -1175% -872%, 下降明显, 主要与募投金额到账偿还贷款有关 行业整体运营水平下降, 财务费用改善明显 行业整体运营水平下降, 其中中药板块应收账款周转率下降显著 上半年, 医疗服务板块销售费用体量最小 增速最快 ; 商业板块管理费用同比增长 1153%, 增速下降 851PCTs, 幅度最大 ; 行业整体财务费用同比增长 280%, 增速下降 1674PCTs, 其中商业板块受益于募投金额到账, 同比增速最低 风险因素 药品招标降价风险 个股业绩不达预期风险 投资策略 中报收官, 超预期个股仍是稀缺标的 展望下半年, 我们认为行业收入和净利润增速有望维持在 15% 和 20% 水平, 医疗服务 生物制品板块景气度有望持续, 化药板块有望在供给测改革中进一步调整结构, 中药板块整体承压明显, 但品牌中药企业有望继续受益于政策大力扶持 结合中报业绩, 建议投资者积极关注 :1 估值较低 成长性确定, 并兼具定价权壁垒和类消费属性的中医药板块, 建议关注同仁堂 云南白药等 ; 2 以临床价值为导向的创新性药企和优质仿制药企, 重点推荐恒瑞医药 通化东宝 山大华特等 ;3 行业整合加速的医药流通企业, 如国药股份 柳州医药 瑞康医药等 ;4 预期修正 逐步获得市场认可的复星医药和普洛药业 中国医药行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 石药集团 (01093HK) 联邦制药 (03933HK) NA 09 NA 4 白云山 (00874HK) 绿叶制药 (02186HK) 同仁堂科技 (01666HK) 神威药业 (02877HK) NA 四环医药 (00460HK) NA 三生制药 (01530HK) 复星医药 (02196HK) 中国生物制药 (01177HK) 丽珠集团 (01513HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 2, 上证 3, 香港恒生 23, H 股 9, 红筹股 4, 摩指中国 6, 日经 , (44) 道琼斯 18, 标普 500 2, 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (46) (26) 纽约期棉 纽约期金 1, 伦敦期铜 4,6075 (01) 03 (108) 伦敦期铝 1, (27) (06) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (150) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 948 (11) (13) (15) VIX (71) (568) 美元 - 人民币 (48) 美元 - 日圆 欧元 - 美元 11 (10) (10) (08) 英镑 - 美元 13 (10) (28) 120 澳元 - 美元 08 (14) (24) (110) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 150, H 股指数 44, 红筹指数 43, 行业 金融 40, 耐用品及科技 27, 电讯 22, 房地产 13, 消费品 11, 投资品 10, 能源 8, 公用事业 5, 原材料 5, 汽车 4, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周二高开走高, 收盘恒指报 23,787 点, 涨 06%; 国企指数跑赢大市, 报 9,938 点, 涨 11% 大市成交 756 亿港元 中资板块普遍上涨, 汽车板块持续强势, 涨 29%; 其中, 长城汽车 (02333HK) 及吉利汽车 (00175HK) 8 月销量增幅皆优于市场预期, 刺激股价上扬 48% 及 39%; 电讯板块跑输大市, 逆市下跌 05% 北京 福建等多个省市电改方案获批, 大唐发电 (00991HK) 及中国电力 (02380HK) 分别上涨 49% 和 41% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 4616 点, 收盘报 18,53812 点, 涨幅 025%; 标准普尔 500 指数上涨 65 点, 报 2,18648 点, 涨幅 030%; 纳斯达克指数上涨 2601 点, 报 5,27591 点, 涨幅 050% 亚太主要股指涨多跌少, 欧洲主要股指跌多涨少 今早亚太主要股指涨多跌少 本轮杭州 G20 峰会在货币政策协调方面的成果料难以超过 2 月上海 G20 会议, 因为目前利率政策协调的紧迫性和难度都要高于汇率政策 求同存异后, 我们预计可能性最大的成果是各国央行明确货币政策方向上更有利于中期可持续增长, 为结构改革争取时间, 政策择时上更注重协调 而诸如美国与其它经济体货币政策分化, 日本处于经济越差货币越强势的窘境, 这些问题难以解决 另外, 对于汇率问题, 无论会议达成短期协调还是是中期框架, 都难以改变人民币中期走弱的趋势 展望未来, 为提高人民币国际地位, 中国将开始尝试构建更为包容 均衡 前瞻和可持续的全球货币 西湖体系 G20 峰会上可能有明显进展的领域可以重点关注 包括 : 1) 对外开放相关的自贸区概念受益于贸易 投资 金融领域的新协议 ;2) 从 2016 年以来 G20 主要会议内容分析, 农业 环保 能源 过剩产能相关领域取得成果可能性较大 ;3) 联动 主题词后的区域互联互通机会, 一带一路 主题热度可能会再升温 投资建议 : 先守后攻, 注重配置性价比 首先, 如果 G20 峰会上中国在凝聚 杭州共识 和推进 西湖协议 方面有显著成果, 那么短期会显著提升市场投资者风险偏好 其次, 虽然杭州 G20 峰会 ( 利率 ) 在货币政策协调方面成果料难以超过上海 G20 会议 ( 汇率 ), 但至少在短期有利于稳定市场预期 再次,8 月压制市场风险偏好的金融监管趋严已接近尾声, 在 9 月初还有一定负面影响, 但已不必过虑 预计 G20 峰会后市场波动将加大, 短期建议防守为主, 由守转攻的拐点主要来自短期宏观预期 ( 经济与盈利数据 ) 向上修复, 配置方面注重性价比的同时, 结合事件催化和行业景气展开 A 股市场 周二 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,09071 点, 涨幅 061%; 深证成指收报 10,86150 点, 涨幅 155% 沪深两市全日共成交 4,46262 亿元, 较前一交易日放大 3073% 中小板指报 7,00539 点, 涨幅 175%, 创业板指报 2,22284 点, 涨幅 184% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为电子元器件 家电 电力及公用事业和计算机等 今日头条 : 行业动态 宏观中国国务院总理李克强主持召开国务院常务会议, 称适当扩大内需, 可以为供给侧结构性改革营造良好 ; 加大积极财政政策实施力度 ; 带动扩大合理有效投资 ; 创新融资方式, 统筹盘活沉淀资金 ; 引导商业银行建立适应新兴产业的信贷管理制度 ; 进一步放开基础设施领域投资限制 ; 鼓励开发性 政策性银行加大信贷支持力度 ( 中国政府网 ) 金融针对万能险等人身保险产品, 中国保监会 6 日对外连发两份通知, 明确将强化监管 其中, 在完善万能险等人身保险精算制度的通知中, 明确提高人身保险产品的风险保障水平 保监会相关负责人介绍, 此次, 我们进一步将人身保险产品主要年龄段的死亡保险金额比例要求由 120% 提升至 160%, 该风险保障要求超过美国 欧洲 亚洲等世界主要国家和地区保险监管部门要求 ( 新华网 ) 9 月 6 日, 江苏银行与华能贵诚信托通过银行业信贷资产登记流转中心开展信贷资产收益权转让 该次转让的受让方为 苏誉 2016 年第一期不良资产收益权转让集合资金信托, 资产原始金额为 4245 亿元, 实际转让金额 254 亿元 这意味着, 国内银行业首单不良资产收益权转让落地 (21 世纪经济报道 ) 记者从中国银联了解到, 按照国家发展改革委 人民银行相关通知要求, 银行卡刷卡手续费调整于 6 日起正式实施, 各发卡银行 银联及收单机构总体上降低了收费水平 这次调整后, 餐饮等行业商户贷记卡 借记卡交易的发卡行服务费 网络服务费合计可分别降低 53%- 63%, 百货等行业商户可降低 23%-39% 超市 大型仓储式卖场 水电煤气缴费 加油 交通运输售票商户费率水平总体稳定 ( 新华网 ) 房地产住建部 6 日发布贯彻 法治政府建设实施纲要 (2015~2020 年 ) 的实施方案 方案表示, 完善房地产宏观调控 根据房地产市场分化的实际, 坚持分类调控, 因城施策 坚持加强政府调控和发挥市场作用相促进, 使房地产业与经济社会发展和群众居住需求相适应 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:054 衍生工具占大市总成交 (%) 2019% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年台泥国际 (1136) 新晨动力 (1148) (114) 中电新能源 (735) 雷士照明 (2222) (375) 永晖控股 (1733) (713) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (25) 能源 (21) (144) 公用事业 (33) (49) 投资品 (60) (33) 原材料 (71) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 普天电缆 (1202) 170 (96) 唐宫 (1181) 246 (72) (54) 662 雅仕维 (1993) 262 (64) 56 (325) 盈进 (1386) 175 (64) (107) 2070 神冠控股 (829) 060 (63) 71 (400) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) (05) 消费服务 (40) 消费品 (120) 金融 (56) 房地产 (69) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,132 2, ,033 3,097 香港恒生 23,938 20, ,081 21,199 H 股 9,972 8, ,187 9,149 红筹股 4,067 3, ,786 3,796 摩根中国 6,565 5, ,037 5,830 日经 ,396 15, ,360 17,295 道琼斯 18,981 17, ,357 17,460 标普 500 2,236 2, ,156 2,048 纳斯达克 5,426 4, ,103 4,876 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 16 年预测市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中银航空租赁 (025885HK) 01/06/ NA 金融中银国际 川控股 (01420HK) 08/06/ NA 投资品建泉融资 东方证券 (03958HK) 08/07/ NA 金融花旗, 高盛, 野村 永丰集团 (01549HK) 06/07/ NA 交通及运输国泰君安 国银租赁 (01606HK) 11/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 美银美林, 德意志银行 绿城服务 (02869HK) 12/07/ NA 房地产美银美林, 中银国际 中国力鸿 (01586HK) 12/07/ NA 原材料招银国际 颐海国际 (01579HK) 13/07/ NA 消费品中金香港 永胜医疗 (01612HK) 13/07/ NA 医药上银国际 珩湾科技 (01523HK) 13/07/ NA 耐用品及科技西证国际 星星地产 (01560HK) 13/07/ NA 房地产国泰君安国际 中国优质能源 (01573HK) 13/07/ NA 能源海通国际 海蓝控股 (02278HK) 15/07/ NA 房地产海通国际 中国物流资产 (01589HK) 15/07/ NA 房地产瑞信, 德意志银行 瑞港建设 (06816HK) 20/07/ NA 投资品天达资产管理 光大证券 (06178HK) 18/08/ NA 金融 光大证券, 瑞银, 美银美林 澳至尊 (02031HK) 12/09/ NA 消费品丰盛融资 易纬集团 (03893HK) 12/09/ NA 投资品新华汇富 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途 配售代理 时尚环球 (01520HK) 22/8/ 业务发展, 一般营运资金中泰国际 中国汽车内饰 (00048HK) 23/8/ 投资, 认购供股股份贝格隆集团 中国宝丰国际 (03966HK) 23/8/ 业务发展, 一般营运资金海通国际 泰升集团 (00687HK) 23/8/ 投资机会, 一般营运资金 --- 中国三迪 (00910HK) 24/8/ 一般营运资金金利丰证券 华仁医疗 (00648HK) 24/8/ 一般营运资金, 投资机会, 完善资本架构 华夏动漫 (01566HK) 25/8/ 业务发展, 一般营运资金中国银河国际 亚洲果业 (00073HK) 26/8/ 收购兴业金融证券 鹰力投资 (00901HK) 29/8/ 投资机会, 一般营运资金第一上海 中国飞机租赁 (01848HK) 29/8/ 业务发展, 一般公司用途 --- 中国环保科技 (00646HK) 29/8/ 未来潜在收购, 一般营运资金 --- 新锐医药 (06108HK) 30/8/ 未来投资, 一般营运资金洛尔达 丰盛控股 (00607HK) 30/8/ 业务发展 --- 中国环保科技 (00646HK) 30/8/ 一般营运资金 --- 凤凰医疗 (01515HK) 31/8/ 收购华润医疗旗下医疗业务美银美林, 交银国际 意马国际 (00585HK) 31/8/ 收购 --- 爱德新能源 (02623HK) 1/9/ 投资机会, 一般营运资金潮商证券 金界控股 (03918HK) 1/9/ 装修 TSCLK 综合设施, 一般企业用途 洛尔达 摩根士丹尼, 招商证劵, Union Gaming 中国城市轨交 (01522HK) 1/9/ 收购及注资, 一般营运资金高银融资 科通芯城 (00400HK) 2/9/ 一般营运资金香港国际金融服务 神州控股 (00861HK) 6/9/ 一般营运资金 --- 时尚环球 (01520HK) 6/9/ 收购放债业务 --- 首控集团 (01269HK) 7/9/ 业务发展, 一般营运资金交银国际 华耐控股 (01020HK) 7/9/ 偿债 --- 丰盛控股 (00607HK) 7/9/ 业务发展, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 泰山石化 (01192HK) 10/06/ 偿债力高企业融资 高富集团 (00263HK) 13/06/ 偿债民众证券 天臣控股 (01201HK) 20/06/ (127) 项目发展, 一般运营资金建泉融资 隆成金融 (01225HK) 30/06/ 业务发展, 一般运营资金亚贝隆资本 华润啤酒 (00291HK) 6/7/ 收购事项的部份代价, 营运资金, 其他一般公司用途 野村, 瑞银 位元堂 (00897HK) 11/7/ 偿债, 业务发展, 一般运营资金金利丰证券 意马国际 (00585HK) 11/7/ 支付承兑票据, 一般运营资金万赢证券 寰宇国际 (01046HK) 13/7/ 偿债, 业务发展富域资本 南华金融 (00619HK) 21/7/ 业务拓展, 一般营运资金八方金融, 南华金融 高富集团 (00263HK) 10/08/ 偿债万赢证券 企展控股 (01808HK) 15/8/ 业务发展, 偿债, 一般运营资金, 投资机遇 亚贝隆资本 中国天化工 (00362HK) 16/8/ 业务发展, 偿债汇盈证券 太和控股 (00718HK) 2/9/ 业务发展, 偿债海通国际,TAI Capital 东胜中国 (00265HK) 6/9/ 支付合资股权认购价, 设立基金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国天化工 (00362HK) 05/07/ (5380) 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 华君控股 (00377HK) 06/07/ 偿债, 投资, 一般营运资金 --- 昆仑能源 (00135HK) 14/07/ (1500) 投资, 一般营运资金高盛, 中金 汇盈控股 (00821HK) 25/07/ 根据合营协议向合营公司出资, 一般营运资金 中国新金融 (00412HK) 27/07/ 赎回过往可换股债券 --- 富强证券 阳光 100 中 (02608HK) 29/07/ (543) 债务再融资, 一般营运资金国泰君安国际 星美文化 (02366HK) 01/08/ 未来收购用途, 一般营运资金 --- 同佳健康 (00286HK) 08/08/ (938) 业务发展, 一般运营资金 --- 中国家居 (00692HK) 08/08/ 一般运营资金 --- 广泽地产 (00989HK) 08/08/ 业务发展, 一般运营资金 --- 盈进集团 (01386HK) 09/08/ 业务发展, 未来收购用途 --- 联合光伏 (00686HK) 22/08/ 业务发展, 一般运营资金 --- 中国农产品 (00149HK) 24/08/ (959) 偿债, 一般运营资金金利丰证券 中能国际 (01096HK) 1/9/ (1144) 业务发展, 偿债, 一般运营资金 --- 星美文化 (02366HK) 6/9/ 业务发展 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 百德国际 (02668HK) 17/06/ (415) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 中发展 (00475HK) 06/07/ (204) 太阳能业务开发, 一般营运资金 --- 泛亚环境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 华晋证券 中国银河国际 米兰站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未来业务发展, 一般营运资金 --- 京维集团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减债, 未来投资, 一般营运资金 --- 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 7 月 8 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 25/7/2016 郑则锷 证监会在市场失当行为审裁处就新奥能源前高层人员涉嫌从事内幕交易展开研讯程序 1/8/2016 王立贤 证监会禁止王立贤重投业界三年 1/8/2016 华富嘉洛企业融资有限公司 证监会就华富嘉洛企业融资有限公司在担任保荐人时所犯缺失对其处以罚款 80 万元 3/8/2016 高初定 证监会暂时吊销高初定的牌照两年 5/8/2016 LUU Hung Viet Derrick 劳恒晃 市场失当行为审裁处裁定汇多利股份并无涉及内幕交易 10/8/2016 林进贤 杨作畅 证监会禁止林进贤及杨作畅重投业界并处以罚款 23/8/2016 古苑良 证监会暂时吊销古苑良的牌照 18 个月 24/8/2016 Morgan Stanley Hong Kong Securities Limited Morgan Stanley Hong Kong Securities Limited 因内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 1,850 万元 26/8/2016 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处裁定 Citron Research 的 Andrew Left 干犯市场失当行为 31/8/2016 法国巴黎财富管理银行证监会对法国巴黎财富管理银行作出谴责并处以罚款 400 万元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司板块类别彭博代码拟上市日期主承销商 中交疏浚投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资金融 D HK NA NA 惠农资本金融 D HK NA 交银国际 富创传媒消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔电讯 D HK NA NA VPower Group 投资品 D HK NA NA 伟能集团 投资品 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 瑞慈医疗医药 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (0) ,569 7,896,511 能源 (2) (14) 59 2, , 中石油 (10) ,031 汽油 中石化 ,274 汽油 中海油 NA ,985 汽油 中信资源 094 NA NA NA NA (17) ,978 汽油 亚美能源 125 NA 15 8 NA 42 (4) (11) (9) ,414 煤层气 优质能源 397 NA NA NA NA (15) (2) 121 NA NA NA 719 采矿 神华 ,163 采矿 中煤能源 395 NA NA ,221 采矿 兖州煤 NA ,607 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (52) 采矿 永晖控股 052 NA NA NA NA (71) (71) ,016 采矿 伊泰煤炭 NA - NA 采矿 百勤油服 032 NA NA NA NA 33 3 (50) (49) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA 08 5 (5) (18) ,464 设备及服务 宏华集团 041 NA NA NA NA 25 7 (16) (21) 设备及服务 中石化冠德 (15) (4) ,282 设备及服务 安东油服 071 NA NA - NA 00 (3) (5) (29) 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 45 9 (56) (45) ,393 设备及服务 海隆控股 (29) (36) 59 NA 638 设备及服务 中国力鸿 114 NA NA NA NA 09 (5) 16 NA NA NA 112 设备及服务 华油能源 050 NA NA NA NA 00 0 (30) (28) 设备及服务 原材料 , , 铁货 019 NA NA NA NA (21) 17 (1) (35) 钢铁 鞍钢 411 NA NA ,463 钢铁 马钢 190 NA 78 NA NA ,293 钢铁 首长国际 024 NA NA NA NA 34 3 (14) (21) ,486 钢铁 重庆钢铁 232 NA NA NA NA (17) ,248 钢铁 爱德新能源 016 NA NA NA NA 00 7 (20) (17) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 022 NA NA NA NA (22) 钢铁 华津控股 280 NA NA NA NA 00 (2) 18 NA NA NA 420 钢铁 广南集团 NA NA NA 11 0 (13) (12) 钢铁 恒实矿业 287 NA NA NA NA (03) (1) ,203 钢铁 优库资源 NA NA NA 22 1 (9) (20) ,022 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (13) (1) (50) (44) 有色金属 中信大锰 042 NA NA NA NA (35) (1) (22) (32) 有色金属 中国有色矿业 091 NA NA NA NA 46 3 (46) (49) 有色金属 中国铝业 NA ,045 有色金属 中铝矿业国际 104 NA NA NA NA 10 (1) 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (2) ,469 有色金属 紫金矿业 (1) ,312 有色金属 江西铜业 ,049 有色金属 洛阳钼业 ,461 有色金属 招金矿业 ,947 有色金属 新鑫矿业 087 NA 8 4 NA 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 186 NA NA 10 NA ,585 有色金属 灵宝黄金 177 NA NA NA NA (06) 有色金属 中国黄金 1640 NA - 53 NA ,943 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA 有色金属 中国白银 185 NA 10 9 NA 00 3 (9) (3) ,350 有色金属 中国宏桥 ,370 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 10 (1) (7) 有色金属 中国金属利用 319 NA NA NA NA (06) ,807 有色金属 上石化 ,015 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA (22) (10) ,815 化工 中石化油服 NA NA NA 27 3 (24) (30) ,230 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 NA 26 3 (26) (25) ,763 化工 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (25) ,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 42 4 (3) 化工 盈德气体 NA 26 4 (0) ,924 化工 彩客化学 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,151 建材 海螺创业 (4) (12) ,953 建材 中国建材 (03) (1) (3) (13) ,336 建材 中材股份 ,121 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 198 NA 12 9 NA (19) 建材 西部水泥 079 NA NA 26 (1) (51) (32) ,632 建材 东吴水泥 158 NA NA NA NA 06 (7) 建材 台泥国际 190 NA - 37 NA ,163 建材 华润水泥 NA (13) ,459 建材 金隅股份 ,227 建材 信义玻璃 ,482 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 09 0 (8) ,180 建材 中国玻璃 109 NA NA NA NA 建材 中国恒石 NA 00 0 (31) NA NA 建材 高鹏矿业 023 NA NA NA NA 04 2 (21) 建材 雅高控股 NA NA NA 13 3 (49) (49) 69 NA 376 建材 中国联塑 (05) ,436 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (14) 68 NA 356 纸业 玖龙纸业 ,813 纸业 理文造纸 ,365 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,680 纸业 澳科控股 NA NA NA (21) (1) (12) ,352 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA 16 1 (20) (20) 纸业 优源控股 NA NA NA 05 (1) (20) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 (8) (3) 44 1, , 中信股份 NA 05 (2) (11) (5) ,574 综合 上海实业 NA ,109 综合 联想控股 (30) (28) ,974 综合 复星国际 (2) (1) ,834 综合 粤海投资 ,233 综合 天津发展 (17) (22) ,165 综合 中国诚通 NA NA NA 00 3 (19) (14) ,035 贸易及分销 中国建筑 (27) (1) ,472 建筑及工程 中国中冶 (7) ,637 建筑及工程 香港建设 013 NA NA NA NA 16 5 (21) (16) 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA (13) (1) 17 NA NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA ,243 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 06 2 (21) (29) 建筑及工程 中国机械工程 (14) (13) ,843 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (12) (1) 4 (28) 建筑及工程 中石化炼化 NA 09 3 (0) ,904 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA 18 2 (25) (30) 建筑及工程 博大绿泽 (08) 2 (26) ,569 建筑及工程 英达公路 (8) 建筑及工程 城建设计 (4) ,105 建筑及工程 中国通号 (07) ,577 建筑及工程 中国中铁 (4) (3) (15) ,125 建筑及工程 中国交建 (5) 8 (0) ,032 建筑及工程 中铁建 (04) (3) (3) (6) ,573 建筑及工程 铁建装备 NA 64 8 (19) NA NA 5 1,725 建筑及工程 中国中车 (25) (16) ,511 机械 上海电气 (12) (7) ,385 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 NA 30 NA 23 2 (21) (19) ,128 机械 中国能源建设 NA 25 2 (26) NA NA 4 7,524 机械 三一国际 (32) (26) ,070 机械 郑煤机 (4) 机械 中国高速传动 (1) ,211 机械 中船防务 (22) (29) ,839 机械 华荣能源 049 NA NA NA NA (60) (68) 机械 哈尔滨电气 355 NA NA 19 NA 09 (1) (3) (10) ,220 机械 金风科技 (19) (3) ,663 机械 中国龙工 ,473 机械 德基科技 (11) (28) 机械 重庆机电 NA NA NA 22 7 (10) (6) ,012 机械 昆明机床 250 NA NA NA NA 00 1 (48) (29) 机械 东北电气 NA NA NA 机械 京城机电 324 NA NA NA NA 06 0 (29) (40) 机械 一拖 (12) ,754 机械 中联重科 NA ,012 机械 上海集优 NA NA NA ,081 机械 盛力达科技 302 NA NA NA NA 56 5 (35) (26) 机械 东江集团 (5) (3) 31 NA 447 机械 天工国际 NA NA NA ,129 机械 胜利管道 033 NA NA NA NA 00 0 (4) 机械 珠江钢管 NA NA NA 19 (10) (15) 机械 天宝集团 (4) 96 NA NA 机械 福莱特玻璃 NA NA NA (05) (7) 3 0 NA 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 52,664 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 056 NA NA 28 NA (19) (22) 太阳能设备 兴业太阳能 (16) ,732 太阳能设备 新特能源 660 NA NA NA NA (26) NA NA 0 1,616 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA (11) (16) 太阳能设备 信义光能 ,665 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (3) ,790 太阳能设备 交通及运输 (4) , 广深铁路 ,026 陆运 宁沪高速 ,638 陆运 沪杭甬 NA 16 3 (5) ,661 陆运 成渝高速 NA ,364 陆运 合和公路 (09) ,354 陆运 深圳高速 NA 19 (1) ,885 陆运 皖通高速 (0) ,653 陆运 深圳国际 (11) ,427 陆运 越秀交通 ,604 陆运 粤运交通 (17) 陆运 中国远洋 287 NA NA NA NA (18) (42) ,406 海运 中远国际 (3) (13) (20) ,967 海运 招商局国际 (5) (8) ,853 海运 中集集团 NA 04 4 (31) (28) ,817 海运 中海集运 173 NA NA 61 6 (20) (44) ,315 海运 中海发展 (14) (19) ,741 海运 中远太平洋 NA (8) ,862 海运 中外运航运 119 NA NA 17 NA 63 5 (22) (23) ,513 海运 太平洋航运 094 NA NA NA NA 11 9 (24) (47) ,416 海运 大连港 NA NA NA 14 0 (14) ,164 海运 秦港股份 NA (06) (1) (52) (51) ,452 海运 青岛港 (02) ,548 海运 中国外运 (3) ,164 海运 天津港发展 NA NA NA 33 2 (4) ,935 海运 厦门港务 NA NA NA 38 6 (13) (7) ,553 海运 胜狮货柜 078 NA NA - NA (13) (1) (1) (22) ,076 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 NA NA NA (5) 海运 海丰国际 (07) (1) ,240 海运 中国国航 NA (05) 4 (4) ,043 空运 南方航空 NA 09 0 (21) ,348 空运 东方航空 NA 00 3 (7) ,424 空运 中国飞机租赁 ,916 空运 中银航空租赁 (07) (1) (4) NA NA NA 8,359 空运 首都机场 (06) ,707 机场 海航基础 NA NA NA 00 0 (11) 机场 汽车 , , 敏实集团 (1) ,224 零件 新晨动力 NA (21) (11) 52 NA 1,160 零件 勤美达 NA NA NA (20) 零件 福耀玻璃 ,525 零件 永达汽车服务 (6) (33) ,541 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 22 3 (3) 汽车服务 正通汽车 (22) ,316 汽车服务 中升控股 ,478 汽车服务 神州租车 (39) (38) ,545 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 00 5 (6) 汽车 比亚迪 ,744 汽车 东风集团 (16) ,959 汽车 广汽集团 NA 22,618 汽车 北京汽车 (01) (3) (2) NA 6,338 汽车 中国重汽 ,823 汽车 潍柴动力 ,259 汽车 吉利汽车 ,637 汽车 长城汽车 (9) ,509 汽车 协众国际 NA NA NA (10) (3) (4) 汽车 华晨中国 (2) ,612 汽车 和谐汽车 (20) ,324 汽车 绿地润东 NA 汽车 耐世特 ,298 汽车 雅迪控股 (18) (2) (3) NA NA NA 1,398 汽车 庆铃汽车 (4) ,855 汽车 医药 (4) , 四环医药 NA 05 6 (58) (58) ,590 制药及生物 绿叶制药 (06) 2 (36) (22) ,583 制药及生物 中国制药 (1) ,703 制药及生物 三生制药 (25) ,694 制药及生物 神威药业 NA (02) 3 (13) (0) ,385 制药及生物 白云山 (7) ,497 制药及生物 联邦制药 NA (10) 18 (10) ,008 制药及生物 新华制药 NA NA NA 09 (1) 制药及生物 康臣药业 (4) (1) ,665 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 ,770 制药及生物 中智药业 (10) 1 (2) (13) 制药及生物 金嗓子 (0) ,559 制药及生物 百信药业 NA NA NA (36) (38) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (7) 制药及生物 微创医疗 484 NA NA (18) ,750 制药及生物 复星医药 ,679 制药及生物 泰凌医药 (15) NA 1,173 制药及生物 东阳光药 NA NA NA 2,288 制药及生物 中国生物制药 (24) (11) ,832 制药及生物 利君国际 (04) ,182 制药及生物 中生联合 (32) (1) (23) (9) 制药及生物 丽珠医药 (02) ,480 制药及生物 天大药业 NA NA NA 44 3 (5) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 NA NA NA (7) 制药及生物 兴科蓉医药 (29) NA NA NA 208 贸易及分销 中国先锋医药 (4) (12) ,072 贸易及分销 创美药业 NA NA NA NA NA 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA 64 6 (86) (84) 贸易及分销 国药控股 ,607 贸易及分销 康宁医院 (08) 0 (10) NA NA 医院 和美医疗 (30) ,073 医院 普华和顺 (09) ,333 设备 奥星生命科技 NA NA NA 00 (2) (5) (1) 设备 昊海生物科技 (25) (12) ,542 设备 凤凰医疗 ,732 设备 春立医疗 (0) (13) 设备 金卫医疗 100 NA NA NA NA (10) 0 (20) ,835 设备 消费服务 (4) , 华地国际 NA (09) 4 (39) (46) ,030 零售 小南国 040 NA NA 13 1 (33) (48) 零售 国美电器 NA 31 5 (23) (13) ,857 零售 迪信通 NA NA NA 15 (1) (11) (25) 零售 百盛集团 067 NA NA NA NA 31 5 (34) (36) 零售 金鹰商贸 NA 36 (1) ,110 零售 联华超市 346 NA NA NA NA (23) (1) 2 (11) ,289 零售 顺客隆 NA NA NA 03 0 (10) NA 零售 茂业国际 NA NA NA 00 3 (10) (16) 零售 新世界百货 NA NA NA 19 4 (9) (25) 零售 银泰商业 NA 38 8 (10) (12) ,303 零售 红星美凯龙 NA (19) (19) ,900 零售 味千中国 NA 22 3 (6) ,767 零售 汇银智慧社区 091 NA NA NA NA 00 (4) (6) ,256 零售 益华控股 NA NA NA (06) 1 3 (0) 零售 翠华 (19) (6) (14) (17) 零售 唐宫 (72) (5) NA 328 零售 呷哺呷哺 (05) NA 922 零售 新华文轩 ,659 零售 京客隆 NA (16) (8) 零售 利邦 059 NA NA NA NA 00 (2) (49) (14) 零售 集一家居 NA NA NA NA NA 零售 雅天妮 013 NA NA NA NA (22) (9) (2) 零售 凤凰卫视 NA NA NA (30) (5) (10) ,539 媒体 TOM 集团 198 NA NA NA NA ,465 媒体 中视金桥 NA NA NA (32) (1) (42) (37) 媒体 北青传媒 429 NA NA NA NA (18) (0) (18) (13) 媒体 雅仕维 262 NA NA NA NA (64) 6 (53) (32) 媒体 智美体育 (45) (4) ,026 媒体 天鸽互动 ,819 媒体 福寿园 (02) 2 (17) ,436 殡仪服务 保利文化 (4) ,629 拍賣 枫叶教育 ,976 教育 成实外教育 (1) 85 NA NA 19 4,210 教育 锦江酒店 NA 12 4 (20) ,219 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,389 闲暇 金茂投资 (8) 27 NA 1,398 闲暇 澳门励骏 118 NA NA NA NA ,811 闲暇 海昌控股 (06) 4 (2) ,988 闲暇 香港中旅 NA 17 1 (28) (10) ,100 闲暇 消费品 (3) , , 雅士利 (11) (4) ,956 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (22) (22) ,975 饮料 庄园牧场 534 NA NA NA NA (02) (1) (1) NA NA 0 71 饮料 中地乳业 (31) NA NA 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 辉山乳业 ,718 饮料 原生态牧业 (22) (7) 饮料 中国圣牧 (5) ,673 饮料 合生元 ,785 饮料 青岛啤酒 NA (16) (18) ,948 饮料 蒙牛乳业 ,708 饮料 汇源果汁 288 NA NA 83 NA (07) 2 (19) ,043 饮料 粤海置地 NA (15) 0 (8) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,114 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 037 NA NA NA NA (26) 9 (24) (5) 饮料 天溢森美 (33) 饮料 通天酒业 NA NA NA 08 2 (7) (7) 饮料 西藏 NA NA NA (04) (3) (4) ,069 饮料 银基集团 NA NA NA (14) 5 (12) (6) 饮料 魏桥纺织 (1) ,304 纺织 互太纺织 (1) (15) (7) ,624 纺织 海东青 (35) (52) 纺织 卡撒天娇 153 NA NA NA NA (25) 23 (56) (39) 纺织 滉达富控股 063 NA NA NA NA 00 (3) (43) (50) 纺织 永盛新材料 NA NA NA 纺织 宏太控股 046 NA NA NA NA 11 (2) (25) (61) 纺织 中国派对文化 090 NA 8 7 NA 00 (5) 45 NA NA 纺织 申洲国际 ,425 纺织 德永佳 NA (02) 2 (28) (21) ,002 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (5) ,997 纺织 都市丽人 NA (50) (61) ,941 纺织 珂莱蒂尔 ,736 纺织 迅捷环球 NA NA NA 纺织 南旋控股 NA NA NA 671 纺织 华鼎控股 045 NA NA NA NA 11 (5) 11 (38) 纺织 福田实业 NA NA NA (10) 纺织 天虹纺织 (7) ,326 纺织 粤海制革 070 NA NA NA NA 29 0 (10) 纺织 银仕来 NA NA NA 00 (14) (61) 纺织 中国光电 NA NA NA 14 (8) 47 (9) ,854 包装 顺泰控股 NA NA NA (12) (5) (23) (18) 包装 中国铝罐 NA NA NA (31) (9) (13) (8) 包装 北控洁能 NA NA NA 24 (4) (60) (76) ,852 包装 华禧控股 NA NA NA 00 (3) (9) 包装 嘉耀控股 NA NA NA 22 5 (25) (52) 包装 中华包装 NA NA NA (20) (4) 包装 百丽 NA (04) 3 (11) (28) ,934 个人用品 港大零售 190 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 079 NA NA NA NA 00 0 (1) (4) 个人用品 佐丹奴 ,986 个人用品 恒安国际 (2) (3) ,917 个人用品 宝国国际 304 NA NA NA NA 个人用品 中国动向 NA 26 2 (11) (16) ,040 个人用品 李宁 532 NA NA ,992 个人用品 中国利郎 NA 06 3 (16) (27) ,809 个人用品 中国虎都 NA NA NA (19) (23) 个人用品 富贵鸟 NA NA NA 00 0 (18) (16) ,342 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (10) 1 (35) (37) 个人用品 波司登 NA NA NA 44 (3) ,554 个人用品 米格国际 NA NA NA 17 (2) (55) (57) 个人用品 卡宾 NA NA NA 24 4 (40) (51) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 时计宝 NA NA NA 10 6 (6) (12) 个人用品 时间由你 NA NA NA (10) 1 (62) (60) 个人用品 天喔国际 (12) (13) ,394 个人用品 中国绿岛科技 (9) 0 (7) 个人用品 宝胜国际 (11) ,456 个人用品 安踏国际 ,025 个人用品 裕元集团 (28) ,690 个人用品 特步 ,653 个人用品 匹克体育 ,253 个人用品 九兴控股 NA 11 0 (35) (34) ,904 个人用品 亨得利 (22) (14) ,862 个人用品 维达国际 (2) ,683 个人用品 明辉 101 NA NA NA NA (10) (4) 个人用品 盈进 175 NA NA NA NA (64) (11) 个人用品 霸王集圑 055 NA NA NA NA 19 (2) (15) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 (6) (19) (53) 个人用品 中国儿童护理 047 NA NA NA NA 44 3 (41) (33) 个人用品 衍生集团 NA NA NA 个人用品 千百度 NA 17 (1) (33) (10) ,432 个人用品 欧舒丹 (1) 6 (9) ,925 个人用品 顺诚 NA NA NA (25) (1) (19) (24) 家居用品 卡森国际 NA NA NA 27 (1) ,150 家居用品 敏华控股 (07) ,536 家居用品 皇朝家俬 042 NA NA NA NA 家居用品 美丽家园 NA NA NA 00 (3) (61) (47) 家居用品 航标控股 NA NA NA 11 5 (8) (20) 家居用品 中国创意家居 NA (17) (3) (17) (42) 家居用品 集成控股 NA NA NA (21) (6) (14) (41) ,406 家居用品 浩泽净水 NA NA NA 30 4 (25) ,442 家居用品 康师傅 NA (25) (25) ,229 食品 中国旺旺 (1) (10) (19) ,146 食品 嘉士利 (14) (6) 食品 雨润食品 108 NA 18 NA NA 29 1 (35) (38) ,460 食品 万洲国际 ,501 食品 惠生国际 NA NA NA 31 2 (35) (35) 食品 中国粮油 291 NA NA ,875 食品 统一中国 (13) ,596 食品 超大现代 018 NA NA NA NA 06 (2) (29) (23) 食品 中国食品 (1) ,642 食品 达利食品 (02) (1) (2) NA NA 27 8,874 食品 中国绿宝 (05) ,005 食品 中绿 026 NA NA NA NA 37 3 (42) (64) ,600 食品 天韵国际 (11) 1 (28) (36) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA (06) (2) (26) (46) 食品 中国淀粉 NA NA NA 食品 大成食品 073 NA 21 9 NA (14) (4) (17) 食品 长寿花食品 NA NA 00 1 (23) (13) 食品 澳优乳业 NA NA NA 食品 神冠控股 NA NA NA (63) 7 (47) (40) 食品 亨泰 030 NA NA NA NA (17) 0 (43) (62) 食品 普甜 051 NA NA NA NA 20 (4) 食品 味丹国际 NA NA NA 食品 颐海国际 (32) (6) 18 NA NA NA 1,536 食品 老恒和 (4) (27) ,216 食品 中国香精 NA NA NA (07) (2) 食品 金融 (4) ,194 2,445, 工商银行 , ,372 银行 建设银行 , ,885 银行 中国银行 ,585 银行 农业银行 NA ,945 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 民生银行 ,388 银行 交通银行 NA ,426 银行 招商银行 ,877 银行 中信银行 ,973 银行 重庆农村商业银行 ,240 银行 青岛银行 (3) (3) NA NA 1 2,246 银行 锦州银行 619 NA NA NA NA (19) (4) 9 NA NA 7 2,845 银行 郑州银行 (15) 3 NA NA 银行 重庆银行 (7) ,758 银行 浙商银行 NA (07) 0 1 NA NA NA 3,658 银行 徽商银行 (07) 银行 天津银行 NA NA NA 00 0 (3) NA NA NA 2,331 银行 哈尔滨银行 (2) ,166 银行 光大银行 ,702 银行 盛京银行 (2) (12) (21) ,233 银行 银建国际 082 NA NA NA NA (12) 0 (20) (22) ,005 银行 光大控股 (4) ,624 综合 申万宏源 NA NA NA ,643 综合 国泰君安国际 ,938 综合 中信证券 NA 08 2 (1) ,836 综合 海通证券 NA ,036 综合 银河证券 NA ,979 综合 广发证券 NA 02 2 (11) ,042 综合 华泰证券 NA 07 3 (4) ,120 综合 光大证券 NA NA NA 05 0 NA NA NA NA 2,531 综合 中州证券 NA 08 1 (14) (7) ,286 综合 东方证券 824 NA 10 8 NA 01 (0) NA NA NA NA 3,818 综合 国联证劵 NA 29 4 (11) ,153 综合 恒投证券 NA 13 1 (46) NA NA 1 1,201 综合 弘业期货 NA NA NA 07 (1) (24) NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA 00 (2) (9) (9) 综合 闽信集团 NA NA NA 02 (1) 综合 霭华押业 其他金融 中盈盛达融资担保 NA NA NA 08 (3) (6) NA NA 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (24) (1) (10) (5) 其他金融 环球医疗 (28) ,111 其他金融 国银租赁 (4) NA NA NA 392 其他金融 中国信达 (2) ,014 其他金融 中国华融 (03) 1 1 NA NA 17 18,840 其他金融 中金公司 NA (02) 0 (9) NA NA 44 13,307 其他金融 中国汇融 NA NA NA (32) 9 (29) (39) 其他金融 融众金融 162 NA NA NA NA (12) (4) (23) NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 32 6 (36) (35) 其他金融 瀚华金控 NA 00 3 (17) (20) ,053 其他金融 中国再保险 NA 17 (1) (22) NA NA 21 9,486 保险 中国人寿 NA 02 3 (23) (23) ,061 保险 中国平安 (2) , ,319 保险 中国财险 NA 23 8 (8) (1) ,129 保险 新华保险 NA 00 2 (1) ,146 保险 人保集团 NA 12 5 (13) (5) ,882 保险 中国太保 NA 07 4 (10) ,067 保险 中国太平 NA (04) 3 (32) (23) ,674 保险 房地产 , , 中海外 (1) ,079 房地产 华润置地 ,568 房地产 万科 (12) ,562 房地产 万达商业 (0) ,776 房地产 世茂 (17) ,934 房地产 碧桂园 ,848 房地产 富力地产 ,178 房地产 远洋地产 (03) (0) (27) (4) ,358 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 雅居乐 ,579 房地产 融信中国 NA NA NA 13 (5) 49 NA NA 21 2,705 房地产 融创中国 NA 28 6 (4) ,416 房地产 保利香港 238 NA - 29 NA 17 8 (6) ,826 房地产 深圳控股 ,415 房地产 海蓝控股 442 NA NA NA NA (39) (3) 12 NA NA NA 332 房地产 人和商业 022 NA NA NA NA 19 3 (39) (43) ,343 房地产 瑞安房地产 ,755 房地产 SOHO 中国 ,900 房地产 中国金茂 (3) ,207 房地产 合生创展 ,495 房地产 绿城中国 (13) ,326 房地产 绿城服务 NA NA NA NA 1,686 房地产 北京北辰 ,867 房地产 合景泰富 (8) ,294 房地产 中渝置地 NA NA NA 30 1 (14) ,605 房地产 首创置业 NA 25 6 (8) ,781 房地产 恒大地产 NA 15 (4) (19) ,443 房地产 龙湖地产 (02) ,434 房地产 越秀地产 (9) ,605 房地产 花样年 NA 17 (1) ,722 房地产 恒盛地产 100 NA NA NA NA ,478 房地产 华南城 NA (5) ,944 房地产 宝龙地产 (1) ,128 房地产 禹洲地产 ,277 房地产 众安 NA NA NA 14 (1) (7) 房地产 中国新城市 NA NA NA (74) (57) 房地产 中国宏泰发展 (06) ,202 房地产 中国物流资产 (03) (1) 10 NA NA NA 2,285 房地产 建业地产 (06) ,102 房地产 路劲基建 NA NA NA 05 (0) (1) ,411 房地产 中国地产 NA NA NA 房地产 中国奥园 ,760 房地产 旭辉控股集团 ,898 房地产 新城发展 ,197 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 0 (9) 房地产 时代地产 ,582 房地产 龙光地产 ,509 房地产 力高地产 NA NA NA 14 (1) (9) (2) ,198 房地产 阳光 NA NA NA 00 (1) (9) ,871 房地产 亿达中国 NA NA NA (13) (4) ,022 房地产 光谷联合 NA (11) 11 (11) ,540 房地产 五洲国际 080 NA NA NA NA (12) (4) (1) (36) 房地产 佳源国际 (04) (0) 1 NA NA NA 1,299 房地产 开元产业信托 260 NA NA NA NA 16 6 (10) (11) 房地产 当代置业 (2) (43) (5) 房地产 西王置业 036 NA NA NA NA (11) 房地产 五矿建设 NA NA NA (10) (1) ,066 房地产 利福地产 NA NA NA 房地产 辰兴发展 NA NA NA 00 0 (3) (17) 房地产 新明中国 NA NA NA (22) (4) (41) (23) 房地产 百仕达 089 NA NA NA NA 00 2 (12) ,691 房地产 毅德国际 NA NA NA (39) (12) (32) (20) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA (8) ,148 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA (32) 0 (16) (9) 房地产 上置集团 027 NA NA NA NA (54) 13 (27) (28) ,368 房地产 金地商置 ,015 房地产 国瑞置业 NA NA NA 40 (0) (17) (35) ,781 房地产 中奥到家 (40) NA NA 物业管理 彩生活 (4) ,744 物业管理 中海物业 NA NA NA (12) 6 31 NA NA 38 2,127 物业管理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ,784 1,566, 腾讯 ,795 1,172,694 软件及服务 擎天软件 ,853 软件及服务 云游控股 960 NA 19 9 NA 01 2 (26) (26) 软件及服务 博雅互动 ,679 软件及服务 飞鱼科技 (21) (22) 软件及服务 联众国际 (30) ,860 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA 00 (4) (36) (17) 软件及服务 金邦达宝嘉 (5) (23) (33) 软件及服务 民航信息 ,346 软件及服务 中国智能交通 069 NA NA NA NA 45 6 (4) (21) 软件及服务 中国自动化 119 NA NA NA NA 00 (1) 软件及服务 金山软件 (12) ,236 软件及服务 A8 新媒体 (8) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 新体育 012 NA NA NA NA (08) (10) (48) (43) ,297 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (20) (2) (32) (26) 软件及服务 金蝶国际 (10) ,900 软件及服务 方正控股 NA NA NA (1) 软件及服务 畅捷通 1084 NA 23 - NA (04) 1 (36) (11) 软件及服务 世纪睿科 (33) 0 (47) (53) 软件及服务 科通芯城 ,145 软件及服务 阿里健康 502 NA NA NA NA 52 (1) (6) ,962 综合 建滔化工 ,853 电器 瑞声科技 (2) ,397 电器 南京熊猫 NA NA NA (03) 2 (15) ,275 电器 威灵控股 NA NA NA ,401 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA ,111 电器 海航实业 044 NA NA NA NA (33) ,424 电器 酷派集团 NA 24 NA ,730 电器 维太移动 NA NA NA 10 3 (3) (13) 电器 舜宇光学 (10) (2) ,795 电器 丘钛科技 电器 巨星国际 (1) ,528 电器 普天电缆 170 NA NA NA NA (96) 通讯设备 长飞光纤 ,808 通讯设备 中兴通讯 (36) (27) ,537 通讯设备 南车时代电气 (3) (12) ,973 通讯设备 比亚迪电子 ,980 通讯设备 京信通信 NA NA NA ,751 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (14) ,059 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA 69 9 (10) (3) ,066 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA 17 5 (9) (5) 通讯设备 国微技术 248 NA NA NA NA (24) (5) (34) NA NA NA 99 通讯设备 亚太卫星 (3) (11) ,061 通讯设备 宇阳控股 243 NA NA NA NA 04 (2) (38) 通讯设备 中航科工 (4) ,144 航天科技 中航工业 NA NA NA 19 6 (30) (32) ,746 航天科技 富智康 NA 04 0 (5) (18) ,437 耐用品 鑫网易商 135 NA NA NA NA (2) 耐用品 百富环球 (23) (12) 50 NA 4,516 耐用品 联想集团 551 NA 6 10 NA 17 5 (30) (13) ,995 耐用品 冠捷科技 156 NA NA NA NA ,364 耐用品 创维数码 NA ,170 耐用品 海信科龙 ,961 耐用品 雷士照明 NA NA NA (38) ,194 耐用品 伟志控股 200 NA NA NA NA 47 8 (46) 耐用品 神州数码 NA 00 (5) ,691 耐用品 信利国际 ,314 耐用品 天能动力 ,434 耐用品 KFM 金德 083 NA NA NA NA 00 (2) (43) (44) 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 多媒体 403 NA NA 18 4 (18) ,766 耐用品 海尔电器 (12) ,825 耐用品 中国电子 NA NA NA 67 4 (31) (5) 耐用品 中航国际 NA NA NA ,159 耐用品 中国数码信息 NA NA NA 18 4 (3) 耐用品 TCL 通讯 NA ,851 耐用品 理士国际 NA NA NA 耐用品 北大资源 034 NA NA NA NA 00 3 (28) (40) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 亿和精密 NA (11) 4 (36) (50) ,032 耐用品 纷美包装 ,090 耐用品 中芯国际 (3) ,206 半导体 华虹半导体 (05) ,077 半导体 先进半导体 NA NA NA (15) (1) (26) (7) 半导体 电讯 (05) , , 中国移动 (06) (1) , ,283 综合 中国电信 (15) (1) ,065 综合 中国联通 NA 02 3 (2) (6) ,655 综合 中通服 (08) ,216 综合 年年卡 NA NA NA 00 2 (12) NA NA 综合 中信电讯 NA (03) ,205 综合 公用事业 (10) (5) 43 1, , 大唐发电 (9) (27) ,095 供电 华能国电 NA 27 4 (26) (41) ,057 供电 华润电力 NA 19 5 (6) (20) ,250 供电 华电国际 NA 17 (1) (29) (39) ,857 供电 华电福新能源 (7) (14) ,295 供电 绿色动力环保 (15) ,476 供电 大唐新能源 (19) (17) ,807 供电 顺风清洁能源 NA NA NA 10 (1) (48) (46) ,878 供电 协合新能源 (2) 1 (2) ,420 供电 中电新能源 (25) ,317 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 ,620 供电 中国电力 NA 41 6 (31) (38) ,082 供电 中广核 (18) (18) ,053 供电 粤丰环保 ,211 供电 中广核新能源 (23) (31) ,558 供电 龙源电力 (13) ,254 供电 新奥能源 (05) (8) (4) (1) ,905 供气 华润燃气 ,919 供气 中国燃气 (10) ,718 供气 北京控股 (02) (9) (12) (7) ,772 供气 昆仑能源 (1) (17) ,640 供气 新天绿色 (8) (7) ,801 供气 苏创燃气 (2) 供气 创业环保 (26) ,461 供水 东江环保 ,674 供水 中滔环保 (1) ,269 供水 康达环保 (10) (13) 供水 云南水务 (2) (11) ,470 供水 天洁环境 NA NA 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA 14 0 (39) NA NA 大气污染治理 光大国际 ,816 废物处理 强泰环保 NA NA NA (12) 6 (27) (31) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 16

17 附表六 :QDII 快讯 - H/A 股折让一览 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 总数 (89) (36) 能源 (42) 1 中石化 00386HK (2) 2 山东墨龙 00568HK (72) 3 中石油 00857HK (40) 4 神华能源 01088HK (16) 5 兖州煤 01171HK (67) 6 中煤能源 01898HK (40) 7 中海油田 02883HK (55) 原材料 (36) 1 马钢 00323HK (43) 2 上石化 00338HK (43) 3 鞍钢 00347HK (23) 4 江西铜业 00358HK (45) 5 安徽海螺 00914HK 中石化油服 01033HK (66) 7 重庆钢铁 01053HK (21) 8 洛阳玻璃 01108HK (84) 9 中国中冶 01618HK (46) 10 晨鸣纸业 01812HK (30) 11 金隅股份 02009HK (38) 12 中国铝业 02600HK (36) 13 紫金矿业 02899HK (32) 14 福耀玻璃 03606HK 洛阳钼业 03993HK (62) 投资品 (46) 1 一拖股份 00038HK (64) 2 东北电气 00042HK (64) 3 京城机电 00187HK (73) 4 昆明机床 00300HK (70) 5 中船防务 00317HK (64) 6 中国中铁 00390HK (35) 7 郑煤机 00564HK (50) 8 东方电机 01072HK (45) 9 中联重科 01157HK (43) 10 中铁建 01186HK (14) 11 中国中车 01766HK (33) 12 中国交建 01800HK (37) 13 金风科技 02208HK (37) 14 潍柴动力 02338HK 上海电气 02727HK (63) 交通及运输 (38) 1 四川成渝 00107HK (46) 2 宁沪高速 00177HK 广深铁路 00525HK (15) 4 深圳高速 00548HK (18) 5 东方航空 00670HK (46) 6 中国国航 00753HK (32) 7 皖通高速 00995HK (58) 8 南方航空 01055HK (44) 9 中海发展 01138HK (42) 10 中国远洋 01919HK (53) 11 中集集团 02039HK (41) 12 中海集装 02866HK (63) 13 大连港 02880HK (49) 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 汽车 (46) 1 浙江世宝 01057HK (77) 2 比亚迪 01211HK (19) 3 广州汽车 02238HK (57) 4 长城汽车 02333HK (33) 医药 (28) 1 山东新华 00719HK (61) 2 白云山 00874HK (31) 3 丽珠集团 01513HK (28) 4 复星医药 02196HK (12) 5 上海医药 02607HK (9) 消费品 (17) 1 青岛啤酒 00168HK (17) 2 新华文轩 00811HK (76) 金融 (16) 1 建设银行 00939HK (1) 2 中信银行 00998HK (28) 3 农业银行 01288HK (10) 4 新华保险 01336HK (36) 5 工商银行 01398HK (2) 6 广发证券 01776HK (12) 7 民生银行 01988HK (21) 8 平安保险 02318HK 中国太保 02601HK (12) 10 中国人寿 02628HK (24) 11 交通银行 03328HK (6) 12 东方证券 03958HK (57) 13 招商银行 03968HK (6) 14 中国银行 03988HK (8) 15 中信証劵 06030HK (9) 16 光大银行 06818HK (16) 17 海通証劵 06837HK (24) 18 华泰证券 06886HK (25) 房地产 (36) 1 北京北辰 00588HK (47) 2 万科 02202HK (25) 耐用品及科技 (52) 1 南京熊猫 00553HK (64) 2 中兴通讯 00763HK (35) 3 海信科龙 00921HK (58) 公用事业 (46) 1 东江环保 00895HK (42) 2 华能国际 00902HK (41) 3 大唐国际 00991HK (53) 4 天津创业环保 01065HK (53) 5 华电国际 01071HK (40) * ( (H 价格 /A 价格 ) -1) x100%,2016 年 9 月 6 日盘价资料来源 :CSI 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 9 月 7 日 17