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1 2017 年 2 月 10 日星期五 分析师快报 中国证券行业 : 南下佣金贡献有限, 市场影响有待观察 事项 :2017 年以来, 港股通南下资金交易额从年初的 2982 亿港元, 增至 2 月 8 日的 7553 亿港元 在南下资金的带动下, 恒生指数成分股成交额从年初的 493 亿元增至 2 月 8 日的 892 亿港元 2 月 8 日, 耀才证券金融涨幅 1145% 海通国际涨幅 668% 国泰君安国际涨幅 500% 华泰证券 (H 股 ) 涨幅 373% 对此我们点评如下 : 内地券商 : 收取南下资金交易佣金, 但目前在交易佣金收入中占比不足 2% 根据目前内地与香港市场互联互通的制度安排, 内地券商在资金南下购买港交所股票的交易中可以收取经纪佣金, 香港券商在资金北上买卖沪深交易所股票的交易中可以收取佣金 因此, 南下资金的增加有利于增加内地券商港股通佣金收入, 但由于其交易额与沪深 AB 股交易额存在巨大的差距, 目前佣金贡献度仍然较低 以 2 月 8 日为例, 当日港股通买卖成交额 6708 亿元人民币, 当日沪深 AB 股双边成交 7,729 亿元人民币, 据此计算 港股通买卖交易额 /( 港股通买卖交易额 + 沪深 AB 股交易额 ) =086%, 即港股通交易额在内地券商可以收取佣金的所有交易额中占比仅 086%, 即使考虑到港股通交易佣金率略高于 AB 股交易佣金率, 预计港股通在内地券商经纪佣金总收入中的占比不超过 2% 香港券商 : 收取北上资金交易佣金, 并受益于香港市场成交量放大 2 月 8 日, 沪股通和深股通北上资金成交额 4582 亿元人民币, 这部分交易额产生的佣金归属于香港券商 此外, 香港券商受益于港交所交易额的增加, 2 月 8 日港股通买卖成交额 6708 亿元人民币, 占比港股通标的所有交易额的 618%, 虽然占比并不高, 却带动了恒生成分股成交额增至 892 亿港元 (2016 年日均交易额 663 亿港元 ) 尽管行情持续性有待观察, 但商业模式清晰的公司受益最大 香港股票交易制度与内地不同, 投资者以机构为主, 属于二级托管制度, 有比较完善的衍生品沽空机制和闪电配售制度, 以港股通南下资金催化的行情延续性有待观察 但无论行情如何演绎, 都是商业模式清晰的公司受益最大 风险因素 : 港股通交易萎缩 ; 香港市场交易额回落 维持行业 中性 评级, 维持华泰证券 (H 股 ) 和国泰君安国际 增持 评级 一方面, 内地券商经纪通道业务正在走向盈亏平衡, 存量客户争夺异常激烈, 从严监管和放开市场准入更是雪上加霜 ; 另一方面, 财富管理模式转型刚刚起步, 创造收益尚待时日, 行业投资机会来自超跌后的估值修复 目前港股行业 2016/2017 年平均 PB 为 125/116 倍, 对应 ROE 为 762% 和 704%, 维持行业 中性 评级 建议关注互联网金融战略清晰且组织架构配套调整的华泰证券, 以及深度理解客户需求并具备将其迅速产品化能力的国泰君安国际, 维持华泰证券 H 股和国泰君安国际 增持 评级 中国证券行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 国泰君安国际 (01788HK) 海通证券 (06837HK) NA 广发证券 (01776HK) NA 华泰证券 (06886HK) NA 中州证券 (01375HK) NA 海通国际 (00665HK) NA 东方证券 (03958HK) 775 NA NA 国联证券 (01456HK) NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, (05) 201 中标 300 2, 上证 3, 香港恒生 23, H 股 10, 红筹股 3, 摩指中国 6, 日经 ,9077 (05) (00) 203 道琼斯 20, 标普 500 2, 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (10) 931 纽约期棉 (17) 284 纽约期金 1,2351 (02) 伦敦期铜 5, (09) 321 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (82) 1438 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX 109 (50) (88) (586) 美元 - 人民币 69 (01) 02 (45) 美元 - 日圆 1133 (12) (04) 01 欧元 - 美元 英镑 - 美元 澳元 - 美元 (75) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 148, H 股指数 44, 红筹指数 41, 行业 金融 41, 耐用品及科技 26, 电讯 21, 房地产 12, 消费品 12, 投资品 10, 能源 8, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 4, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周四震荡上涨, 收盘恒指报 23,525 点, 升 02%; 国企指数跑赢大市, 报 10,075 点, 升 12% 大市成交继续上升至 959 亿港元, 再创近三个月新高 中资板块普遍上涨, 交通及运输板块涨幅居前, 涨 20%; 其中, 航运股造好, 中远海控 (01919HK) 及中远海发 (02866HK) 分别涨 114% 及 61%; 电讯板块基本持平, 跑输大市 个股方面, 广南集团 (01203HK) 发业绩预增, 股价涨 122%; 嘉士伯拟购入青岛啤酒 (00168HK) 两成股权, 刺激青啤股价涨 56% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 点, 收盘报 20,17240 点, 涨幅 059%; 标准普尔 500 指数上涨 132 点, 报 2,30787 点, 涨幅 058%; 纳斯达克指数上涨 3273 点, 报 5,71518 点, 涨幅 058% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指上涨 今早亚太主要股指普遍上涨 从节前的 MLF 利率调整, 到节后逆回购利率全面提升 : 国内 准政策利率 的连续上调明显改变了投资者对流动性的预期 长假前后债市和银行间市场大幅波动, 但股市反应却不太剧烈 要从以下几个方面理解流动性预期对国内股市的影响 央行的意图比实际影响更重要 利率调整的板子还是打在金融部门杠杆上, 意在调控银行间市场 表外资产 以及信贷年初冲量 国内经济和外部环境并不支持持续 加息 一季度是国内通胀预期高点, 后续经济或有下行压力 ; 美联储预期加息时点后移, 人民币贬值压力短期缓解, 中国货币政策更注重国内目标, 没有预调和跟随调整必要 终端利率上行才是 A 股真正的风险, 但这点短期尚不足虑 准政策利率 上行会推动终端利率上行, 可能加快这一过程 但是, 我们预计的以资产管理公司 (AMC) 为中介的新影子银行模式成熟善待时日, 趋势虽然确定, 但短期尚不足虑 人民币汇率贬值压力明显缓解, 正能量不可忽视 对于人民币贬值, 年初以来国内应对政策效果比较明显 更重要的是, 美联储 2017 年加息预期下行, 加息时点后移 ; 同时, 市场对特朗普新政执行的担忧渐强, 美元指数由强转弱, 对人民币贬值压力趋缓 综合考虑产能去化预期 补库压力 旺季复产弹性三个因素细选品种 : 上游煤炭 钢铁 有色主要观测报表修复与业绩 ; 中游周期品受益于上游景气复苏与盈利传导, 机械 建材 化工等板块依然主要观测价格 A 股市场 周四 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,18318 点, 涨幅 051%; 深证成指收报 10,18273 点, 涨幅 052% 沪深两市全日共成交 3,62629 亿元, 较前一交易日放大 2079% 中小板指报 6,44523 点, 涨幅 048%, 创业板指报 1,91408 点, 涨幅 055% 盘面上,29 个中信一级行业指数基本全部上涨, 涨幅居前的板块为建筑 建材 钢铁和基础化工等 今日头条 : 行业动态 原材料 2 月 8 日, 工信部副部长徐乐江赴北京有色金属研究总院就有色金属新材料产业发展等方面进行了调研 针对目前我国有色金属行业 大而不强 的现状, 徐乐江指出, 要充分发挥科技创新和模式创新在产学研转化中的引领作用, 加强供给侧结构性改革, 持续推进有色金属新材料产业发展, 希望有研总院梳理有色金属新材料产业发展重点, 攻克一批国家急需的核心关键共性技术, 同时立足长远, 加强新材料测试平台建设和产品全产业链拓展, 为我国新材料产业发展作出更大的贡献 ( 中国证券网 ) 汽车 全国乘用车市场信息联席会 2 月 9 日公布的数据显示,1 月份, 全国广义乘用车国内销量为 万辆, 环比下跌 234%, 同比下跌 98% 全国乘联会表示,2017 年 1 月, 乘用车开局零售没有超预期, 这是春节偏早因素叠加购置税减半政策退坡后的零售低迷 ( 中国证券网 ) 医药 近日, 国务院办公厅印发 关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见 据新华社 2 月 9 日消息, 意见 指出, 要围绕解决医药领域突出问题, 坚持标本兼治 协同联动, 从药品生产 流通 使用全链条提出系统改革措施, 提高药品供给质量疗效, 确保供应及时, 促进药品价格合理, 使药品回归治病本源, 建设规范有序的药品供应保障制度, 更好地满足人民群众看病就医需求, 推进健康中国建设 ( 中国证券网 ) 金融 据外汇局 9 日消息,2016 年全年, 境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入 亿元人民币, 流出 亿元人民币, 净流出 亿元人民币 ; 我国境内金融机构对境外直接投资流出 1,24169 亿元人民币, 流入 亿元人民币, 净流出 亿元人民币 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:064 衍生工具占大市总成交 (%) 2164% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 雅高控股 (3313) (27) 海航實業 (521) 广南集团 (1203) 中远海控 (1919) 北控洁能 (1250) (494) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 交通及运输 (35) 公用事业 (35) 原材料 (72) 投资品 (61) 能源 (21) 10 (23) 374 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年时间由你 (1327) 0073 (189) (342) (610) 北青传媒 (1000) 3960 (55) (27) (192) 中国物流资产 (1589) 4880 (49) (121) NA 铁货 (1029) 0405 (47) (100) 2000 大健康國際 (2211) 0305 (47) (47) (728) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) (00) 消费品 (124) 医药 (42) 消费服务 (42) 房地产 (68) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,264 3, ,160 3,014 香港恒生 23,686 21, ,649 21,739 H 股 10,080 9, ,672 9,148 红筹股 3,877 3, ,704 3,715 摩根中国 6,574 5, ,188 6,012 日经 ,781 18, ,057 17,115 道琼斯 20,333 19, ,812 18,340 标普 500 2,317 2, ,263 2,137 纳斯达克 5,733 5, ,506 5,105 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 进升集团 (01581HK) 08/12/ * 投资品丰盛融资 中信建投証券 (06066HK) 09/12/ * 金融 中信建投国际, 瑞银, 农银国际 南方通信 (01617HK) 12/12/ * 耐用品及科技国泰君安国际 美图公司 (01357HK) 15/12/ NA 耐用品及科技 摩根士丹利, 瑞信, 招商证券 大森控股 (01580HK) 19/12/ * 原材料兴证国际 翼辰实业 (01596HK) 21/12/ * 投资品交银国际 顺兴集团控股 (01637HK) 03/01/ 投资品创升融资 煜荣集团 (01536HK) 11/01/ 投资品八方金融 九台农商银行 (06122HK) 12/01/ * 金融国泰君安国际 慕容控股 (01575HK) 12/01/ 消费品国金证券 亿仕登控股 (01656HK) 12/01/ 投资品申万宏源融资 新世纪医疗 (01518HK) 18/01/ 医药美银美林, 中金香港 睿见教育 (06068HK) 26/01/ 消费服务法国巴黎银行 御佳控股 (03789HK) 08/02/ NA 投资品富比资本 黎氏企业 (02266HK) 10/02/ NA 投资品大有融资 善乐国际 (01660HK) 10/02/ NA 投资品丰盛融资 松龄护老 (01989HK) 15/02/ NA 消费服务国泰君安国际 安保工程 (01627HK) 20/02/ NA 投资品丰盛融资 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 泰山石化 (01192HK) 11/01/ (750) 收购 --- 美联工商铺 (00459HK) 11/01/ 收购浩德融资 互联网投资 (00810HK) 12/01/ 一般营运资金, 未来投资金利丰证券 钧濠集团 (00115HK) 13/01/ 一般营运资金 --- 华融投资股份 (02277HK) 13/01/ 一般营运资金, 未来发展 --- 华耐控股 (01020HK) 16/01/ 一般营运资金, 未来投资光大证券 思城控股 (01486HK) 16/01/ 业务发展 --- 大唐西市 (00620HK) 17/01/ 收购 --- 阳光油砂 (02012HK) 18/01/ 一般营运资金, 业务发展兴证国际 寰宇国际金融 (01046HK) 19/01/ 业务发展鼎成证券 易大宗 (01733HK) 19/01/ (1538) 支付独家权利费 --- 映美控股 (02028HK) 20/01/ 业务发展长江证券 万隆控股 (00030HK) 20/01/ 偿债中富证券 粤海投资 (00270HK) 20/01/ 收购 --- 丰德丽控股 (00571HK) 23/01/ 一般营运资金结好证券 中国东方集团 (00581HK) 23/01/ (1207) 业务发展, 一般营运资金申万宏源, 越秀证券 航标控股 (01190HK) 23/01/ 收购 --- 青岛港 (06198HK) 23/01/ (6656) 海外收购, 未来营运资金中信证券国际资本市场 星美文化旅游 (02366HK) 25/01/ 偿债, 未来投资, 一般营运资金 中科生物 (01237HK) 25/01/ 研发开支, 一般营运资金 --- 英皇证券 雅天妮中国 (00789HK) 27/01/ 业务发展中投证劵 高鹏矿业 (02212HK) 27/01/ 建造工厂, 一般营运资金金利丰证券 中国宝力科技 (00164HK) 27/01/ 收购 --- 枫叶教育 (01317HK) 06/02/ 收购 --- 亚洲能源物流 (00351HK) 09/02/ 收购, 一般营运资金恒明珠证券 亚洲能源物流 (00351HK) 09/02/ 收购恒明珠证券 国盛投资 (01227HK) 10/02/ 偿债 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 新锐医药 (06108HK) 12/12/ 收购, 偿债, 业务发展丰盛融资 天利控股 (00117HK) 13/12/ 偿债, 业务发展康宏资本 惠生国际 (01340HK) 16/12/ 偿债, 一般营运资金 衍丰企业融资, Kingston Securities 华融金控 (00993HK) 21/12/ 业务发展 国泰君安国际 野马国际 (00928HK) 23/12/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金英皇证券 惠生国际 (01340HK) 10/01/ 偿债, 一般营运资金金利丰证券 自动系统 (00771HK) 13/01/ 收购, 一般营运资金广发证券 长雄证券, 英皇证券, 标准资源控股 (00091HK) 17/01/ 偿债, 一般营运资金, 未来发展八方金融, 致富 蓝鼎国际 (00582HK) 17/01/ 偿债, 一般营运资金, 未来投资金利丰证券 远见控股 (00862HK) 25/01/ 物业收购, 一般营运资金鼎佩证券 安捷利实业 (01639HK) 26/01/ 业务发展, 一般营运资金国泰君安国际 耀科国际 (00143HK) 27/01/ 业务发展, 收购, 一般营运资金益高证劵 新锐医药 (06108HK) 10/02/ 收购, 偿债, 业务发展洛尔达 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中能国际控股 (01096HK) 19/12/ 收购, 一般营运资金 --- 银仕来控股 (01616HK) 22/12/ (431) 业务发展 --- 鼎亿集团 (00508HK) 27/12/ (1486) 业务发展 --- 亚投金融 (00033HK) 27/12/ (2931) 成立合营公司 --- 依波路 (01856HK) 06/01/ (1364) 业务发展, 一般营运资金 --- 美联工商铺 (00459HK) 11/01/ 收购浩德融资 自动系统 (00771HK) 13/01/ 收购, 一般营运资金广发融资 慧聪网 (02280HK) 16/01/ (4451) 收购 --- 华荣能源 (01101HK) 17/01/ (1628) 偿债 --- 天臣控股 (01201HK) 18/01/ (4545) 偿债 --- 中国优通 (06168HK) 19/01/ (1630) 一般营运资金 --- 大昌微线集团 (00567HK) 25/01/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金金利丰证券 中国家居 (00692HK) 25/01/ 一般营运资金 --- 盛洋投资 (00174HK) 01/02/ (23710) 偿债 --- 普汇中金 (00997HK) 08/02/ 收购 --- 国盛投资 (01227HK) 10/02/ 偿债 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 1 月 2 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/1/2017 张钧堡证监会禁止张钧堡重投业界六个月 6/1/2017 张奇证监会谴责张奇并处以罚款 9/1/2017 蔡兆基证监会禁止蔡兆基重投业界九个月 13/1/2017 LEFT Andrew Edward 上诉法庭驳回 Citron Research 的 Andrew Left 的上诉许可申请 23/1/2017 徐征 李河君 王同渤 王文静 赵岚证监会寻求法庭对汉能薄膜发电集团有限公司前任及现任董事作出命令 25/1/2017 惠理基金管理公司 惠理基金管理香港有限公司证监会对惠理基金作出谴责及罚款 400 万元 26/1/2017 马如龙证监会禁止马如龙重投业界八年 26/1/2017 立生证券有限公司证监会谴责立生证券有限公司并处以罚款 700,000 元 3/2/2017 WEI Juan 易芳芳 黄轶证监会在内幕交易调查案中向法庭取得冻结资产令 7/2/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处裁定美亚控股有限公司及其高层未有及时披露内幕消息 9/2/2017 技慕环球通金融 ( 香港 ) 有限公司证监会对技慕环球通金融 ( 香港 ) 有限公司作出讉责及处以罚款 160 万元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 宇华教育 消费服务 D HK NA 中信证券国际资本市场 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 ,994 8,085,024 能源 (2) , , 中石油 (07) (1) ,844 汽油 中石化 (1) ,258 汽油 中海油 NA (1) (2) ,445 汽油 中信资源 112 NA NA NA NA 09 (4) ,548 汽油 亚美能源 133 NA 17 7 NA ,505 煤层气 优质能源 621 NA NA NA NA 35 (6) 9 NA NA 0 1,124 采矿 神华 (13) (5) ,494 采矿 中煤能源 400 NA NA 10 (5) ,427 采矿 兖州煤 (5) ,278 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA NA 102 采矿 易太宗 115 NA NA NA NA (09) (3) 10 (37) ,352 采矿 伊泰煤炭 (03) (3) ,067 采矿 百勤油服 059 NA NA NA NA 35 (3) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA 03 (5) ,434 设备及服务 宏华集团 080 NA NA NA NA (12) (2) ,376 设备及服务 中石化冠德 (1) ,310 设备及服务 安东油服 114 NA NA - NA ,851 设备及服务 泰山石化 012 NA NA NA NA 79 (7) 60 (41) ,166 设备及服务 海隆控股 (3) (18) NA 1,230 设备及服务 中国力鸿 148 NA NA NA NA (20) 3 (13) NA NA NA 146 设备及服务 华油能源 074 NA NA NA NA 设备及服务 原材料 , , 铁货 041 NA NA NA NA (47) (10) ,388 钢铁 鞍钢 568 NA NA (17) (4) ,167 钢铁 马钢 272 NA NA (11) (5) ,714 钢铁 首长国际 026 NA NA NA NA (19) (4) ,112 钢铁 重庆钢铁 212 NA NA NA NA (05) 5 (6) ,141 钢铁 爱德新能源 012 NA NA NA NA 45 1 (2) (41) 钢铁 中国东方 177 NA NA NA NA 00 (2) ,557 钢铁 首长宝佳 028 NA NA NA NA 钢铁 华津控股 298 NA NA NA NA (07) (2) 8 NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA 钢铁 恒实矿业 250 NA NA NA NA (12) (5) (10) 钢铁 优库资源 NA NA NA 38 (3) (3) (19) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA 05 (3) 10 (28) 有色金属 中信大锰 055 NA NA NA NA 00 (8) 有色金属 中国有色矿业 111 NA NA NA NA 00 (8) (21) (14) 有色金属 中国铝业 (17) (3) ,216 有色金属 中铝矿业国际 136 NA NA NA NA (07) ,021 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 ,272 有色金属 紫金矿业 ,788 有色金属 江西铜业 ,128 有色金属 洛阳钼业 ,711 有色金属 招金矿业 ,181 有色金属 新鑫矿业 118 NA NA NA NA 26 (1) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 296 NA - 7 NA ,776 有色金属 灵宝黄金 195 NA NA NA NA (05) 有色金属 中国黄金 1932 NA NA NA NA ,645 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA 18 5 (0) 有色金属 中国白银 163 NA 9 8 NA (4) ,235 有色金属 中国宏桥 ,058 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 23 0 (1) 有色金属 中国金属利用 301 NA NA NA NA ,803 有色金属 上石化 (2) ,706 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA - NA 16 (4) ,203 化工 中石化油服 NA NA NA (4) ,230 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 NA 21 NA 08 (4) ,746 化工 东岳 137 NA NA NA NA (7) 35 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 00 (1) (3) 化工 盈德气体 NA (02) ,030 化工 彩客化学 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,883 建材 海螺创业 (1) ,482 建材 中国建材 ,202 建材 中材股份 ,453 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 229 NA NA (04) 建材 西部水泥 107 NA NA (34) ,211 建材 东吴水泥 148 NA NA NA NA 建材 台泥国际 192 NA - 39 NA ,080 建材 华润水泥 ,658 建材 金隅股份 ,718 建材 信义玻璃 ,389 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (07) ,395 建材 中国玻璃 089 NA NA NA NA 建材 中国恒石 (08) (10) 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA (05) 0 (8) (29) 建材 雅高控股 NA NA NA (3) 66 NA 219 建材 中国联塑 (04) ,357 建材 大森控股 074 NA NA NA NA NA NA NA 177 建材 长港敦信 NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (27) (6) ,589 纸业 理文造纸 (18) ,122 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,024 纸业 澳科控股 NA NA NA (5) ,362 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA 00 0 (4) (13) 纸业 优源控股 (10) (7) (1) (17) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 , , 中信股份 NA (05) ,496 综合 上海实业 NA ,879 综合 联想控股 (21) ,626 综合 复星国际 ,286 综合 粤海投资 (04) 0 (0) ,919 综合 天津发展 ,157 综合 中国诚通 NA NA NA ,865 贸易及分销 中国建筑 (03) ,896 建筑及工程 中国中冶 (3) ,383 建筑及工程 爱得威 506 NA NA NA NA (04) 0 (3) NA NA NA 170 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA (64) 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA ,357 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 NA ,250 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (21) (1) (4) 建筑及工程 中石化炼化 NA ,179 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA 00 (2) 11 (20) 建筑及工程 博大绿泽 (9) ,476 建筑及工程 英达公路 (2) 建筑及工程 城建设计 (1) ,150 建筑及工程 中国通号 ,314 建筑及工程 中国中铁 ,852 建筑及工程 中国交建 ,231 建筑及工程 中铁建 ,876 建筑及工程 铁建装备 NA (6) ,558 建筑及工程 翼辰实业 327 NA NA NA NA NA NA NA 263 建筑及工程 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 中国中车 (0) ,412 机械 上海电气 ,653 机械 东方电气 NA - NA (05) (3) ,553 机械 中国能源建设 NA (07) ,757 机械 三一国际 NA ,369 机械 郑煤机 ,014 机械 中国高速传动 (0) ,900 机械 中船防务 (12) (0) ,459 机械 华荣能源 047 NA NA NA NA (59) 机械 哈尔滨电气 376 NA NA 05 (5) ,352 机械 金风科技 (2) ,037 机械 中国龙工 ,973 机械 德基科技 NA 22 NA (10) (1) 机械 重庆机电 NA NA NA ,023 机械 昆明机床 277 NA NA NA NA (04) 3 5 (23) 机械 东北电气 NA NA NA (11) 3 (1) 机械 京城机电 338 NA NA NA NA 15 5 (8) 机械 一拖 ,986 机械 中联重科 NA ,775 机械 上海集优 NA NA NA ,053 机械 盛力达科技 385 NA NA NA NA (8) 机械 东江集团 NA 482 机械 天工国际 NA NA NA (09) ,503 机械 胜利管道 035 NA NA NA NA 00 1 (7) 机械 珠江钢管 NA NA NA 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,415 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 034 NA 30 NA NA (41) 太阳能设备 兴业太阳能 ,112 太阳能设备 新特能源 700 NA NA NA NA (26) 1 (4) (9) ,714 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 12 (2) (3) 太阳能设备 信义光能 ,252 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA ,564 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (25) (4) ,727 陆运 宁沪高速 (1) (1) ,902 陆运 沪杭甬 NA ,216 陆运 成渝高速 NA ,364 陆运 合和公路 (02) (1) ,865 陆运 深圳高速 NA (13) ,007 陆运 皖通高速 (07) 5 0 (7) ,415 陆运 深圳国际 (6) ,197 陆运 越秀交通 ,314 陆运 粤运交通 NA NA NA (2) 陆运 中远海控 331 NA NA NA NA ,542 海运 中远海运国际 NA (11) ,844 海运 招商局港口 ,777 海运 中集集团 (2) ,486 海运 中远海发 175 NA NA ,388 海运 中远海能 (4) ,897 海运 中远海运港口 NA ,950 海运 中外运航运 166 NA NA NA NA ,111 海运 太平洋航运 144 NA NA NA NA ,353 海运 大连港 NA NA NA ,792 海运 秦港股份 NA (42) ,560 海运 青岛港 ,706 海运 中国外运 ,159 海运 天津港发展 NA NA NA ,951 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 厦门港务 ,487 海运 胜狮货柜 096 NA NA 31 NA ,324 海运 珠江船务 NA NA NA 05 2 (2) 海运 海丰国际 ,058 海运 中国国航 NA ,685 空运 南方航空 NA ,014 空运 东方航空 NA (02) ,503 空运 中国飞机租赁 (04) (1) ,046 空运 中银航空租赁 NA NA 23 8,453 空运 首都机场 (06) 3 (0) ,176 机场 海航基础 NA NA NA 01 0 (0) (10) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,192 零件 新晨动力 NA NA 1,193 零件 勤美达 NA NA NA (08) (2) (4) 零件 福耀玻璃 (2) ,891 零件 永达汽车服务 ,072 汽车服务 美东汽车 NA NA NA (37) (11) 汽车服务 正通汽车 ,433 汽车服务 中升控股 ,180 汽车服务 神州租车 (16) ,313 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA (17) (3) (3) (11) 汽车 比亚迪 (12) ,499 汽车 东风集团 (4) ,016 汽车 广汽集团 NA 25,024 汽车 北京汽车 NA 7,064 汽车 中国重汽 (02) ,122 汽车 潍柴动力 (11) ,796 汽车 吉利汽车 (20) ,788 汽车 长城汽车 ,152 汽车 协众国际 NA NA NA (12) (2) (2) 汽车 华晨中国 (21) ,841 汽车 和谐汽车 (16) ,003 汽车 绿地润东 NA 汽车 耐世特 ,058 汽车 雅迪控股 NA NA 7 1,673 汽车 庆铃汽车 ,945 汽车 医药 , 四环医药 NA (44) ,046 制药及生物 绿叶制药 (0) 11 (20) ,218 制药及生物 中国制药 ,488 制药及生物 华润医药 (1) NA NA NA 18,795 制药及生物 三生制药 (16) ,410 制药及生物 神威药业 NA (1) ,500 制药及生物 白云山 NA 12 5 (2) ,323 制药及生物 联邦制药 NA 14 7 (4) ,651 制药及生物 新华制药 制药及生物 康臣药业 (10) ,382 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (4) ,328 制药及生物 中智药业 NA NA NA (21) 制药及生物 金嗓子 (15) 制药及生物 百信药业 NA NA NA (10) (3) (3) (23) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (7) 制药及生物 微创医疗 581 NA NA (02) 0 (1) ,326 制药及生物 复星医药 (17) ,649 制药及生物 泰凌医药 (3) 6 (22) 43 NA 856 制药及生物 东阳光药 (08) NA 1,991 制药及生物 中国生物制药 (03) ,623 制药及生物 利君国际 ,790 制药及生物 中生联合 (33) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 丽珠医药 (08) ,763 制药及生物 天大药业 NA NA NA 24 1 (1) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA 00 1 (2) 制药及生物 兴科蓉医药 NA 20 (2) (7) NA 贸易及分销 中国先锋医药 (04) (8) (13) 贸易及分销 创美药业 NA NA NA (32) (4) (3) 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA (47) (5) (14) (73) 贸易及分销 国药控股 (05) ,184 贸易及分销 康宁医院 (9) 医院 和美医疗 (24) (3) (11) (28) ,367 医院 瑞慈医疗 NA (16) (1) (7) NA NA NA 599 医院 康华医疗 1070 NA NA 00 0 (5) NA NA NA 496 医院 新世纪医疗 740 NA NA NA NA NA NA NA 1,210 医院 普华和顺 (1) ,103 设备 奥星生命科技 NA NA NA 09 (4) (3) (10) 设备 昊海生物科技 (01) (0) (1) (15) ,508 设备 凤凰医疗 (4) ,205 设备 春立医疗 (13) 0 (2) (2) 设备 金卫医疗 126 NA NA NA NA ,313 设备 消费服务 , 华地国际 NA (6) ,235 零售 小南国 037 NA NA NA NA (32) 零售 国美电器 NA (9) ,186 零售 迪信通 NA NA NA 00 (2) 0 (24) 零售 百盛集团 094 NA NA NA NA (21) 零售 金鹰商贸 NA (19) (2) ,756 零售 联华超市 274 NA NA NA NA (35) (6) (10) ,021 零售 顺客隆 NA NA NA (03) 零售 茂业国际 NA NA NA 14 (3) 4 (7) 零售 新世界百货 NA NA NA 零售 银泰商业 NA (02) (0) ,527 零售 祈福生活服务 065 NA NA NA NA NA NA NA 163 零售 红星美凯龙 NA 10 2 (0) ,085 零售 味千中国 NA 16 3 (1) ,687 零售 汇银智慧社区 077 NA NA NA NA ,062 零售 益华控股 NA NA NA 零售 翠华 (6) 零售 唐宫 NA 364 零售 呷哺呷哺 (4) (9) NA 1,065 零售 新华文轩 NA 07 1 (3) ,107 零售 京客隆 零售 利邦 059 NA NA NA NA 17 (2) 2 (42) 零售 集一家居 NA NA NA (11) (6) (15) (3) 零售 雅天妮 011 NA NA NA NA (09) 零售 凤凰卫视 NA NA NA 00 (5) (1) (17) ,012 媒体 TOM 集团 192 NA NA NA NA (20) ,360 媒体 中视金桥 NA NA NA 00 (1) 2 (8) 媒体 北青传媒 396 NA NA NA NA (55) (3) 4 (19) 媒体 雅仕维 303 NA NA NA NA (16) 6 (6) (45) 媒体 智美体育 (3) (13) (35) ,544 媒体 天鸽互动 (02) 2 (2) ,778 媒体 福寿园 (3) (22) ,103 殡仪服务 保利文化 (6) ,517 拍卖 枫叶教育 ,155 教育 成实外教育 (1) (18) ,497 教育 睿見教育 183 NA NA NA NA 22 (1) 8 NA NA NA 915 教育 锦江酒店 NA (22) ,730 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,459 闲暇 金茂投资 (1) 1 27 NA 1,264 闲暇 澳门励骏 150 NA NA NA NA 00 (3) (4) ,427 闲暇 海昌控股 (3) (1) ,478 闲暇 香港中旅 NA (15) ,878 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 , , 雅士利 NA - NA (6) ,910 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA ,914 饮料 庄园牧场 534 NA NA NA NA 00 0 (1) (1) 饮料 中地乳业 089 NA 11 8 NA (22) (7) (7) 饮料 辉山乳业 (4) (2) ,261 饮料 原生态牧业 ,100 饮料 中国圣牧 (3) ,541 饮料 合生元 ,874 饮料 青岛啤酒 NA ,533 饮料 蒙牛乳业 (0) ,863 饮料 汇源果汁 279 NA NA NA NA (1) ,979 饮料 粤海置地 NA (10) 1 11 (2) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,054 饮料 安德利果汁 NA NA NA (05) 饮料 海升果汁 043 NA NA NA NA 00 (3) 4 (6) 饮料 天溢森美 NA NA NA (10) (2) (11) (22) 饮料 通天酒业 NA NA NA 00 (5) (6) (2) 饮料 西藏 NA NA NA (03) (1) (2) ,643 饮料 银基集团 NA NA NA (12) 饮料 魏桥纺织 ,271 纺织 互太纺织 NA (23) ,889 纺织 海东青 (12) 纺织 卡撒天娇 123 NA NA NA NA (16) (2) (2) (59) 纺织 滉达富控股 063 NA NA NA NA (16) (3) (2) (31) 纺织 永盛新材料 NA NA NA 00 2 (5) 纺织 宏太控股 048 NA NA NA NA (14) 纺织 中国派对文化 084 NA 7 6 NA 00 (2) (12) 纺织 申洲国际 (1) ,303 纺织 德永佳 NA (04) 1 (1) (29) ,578 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (8) ,795 纺织 都市丽人 NA 21 7 (20) (63) ,424 纺织 珂莱蒂尔 (07) (0) 8 (16) ,408 纺织 迅捷环球 NA NA NA (15) (3) 纺织 南旋控股 (1) (2) NA NA 纺织 华鼎控股 050 NA NA NA NA (38) 纺织 福田实业 NA NA NA (18) 纺织 天虹纺织 (17) ,752 纺织 粤海制革 082 NA NA NA NA 纺织 银仕来 NA NA NA (08) 0 1 (51) 纺织 中国新进 NA NA NA 19 (9) (17) ,518 包装 顺泰控股 NA NA NA (8) 包装 中国铝罐 NA NA NA 00 (6) (17) 包装 北控洁能 NA NA NA (49) ,903 包装 华禧控股 NA NA NA 00 (3) 4 (7) 包装 盟科控股 108 NA NA NA NA (09) 5 (4) NA NA NA 135 包装 嘉耀控股 NA NA NA (03) (1) (1) 包装 中华包装 NA NA NA (06) 包装 百丽 NA ,120 个人用品 港大零售 377 NA NA NA NA (08) (2) 个人用品 长兴国际 088 NA NA NA NA 00 1 (2) 个人用品 佐丹奴 (1) (1) ,802 个人用品 恒安国际 (06) 0 13 (4) ,364 个人用品 宝国国际 295 NA NA NA NA 10 0 (1) 个人用品 中国动向 NA 14 (3) 2 (3) ,533 个人用品 李宁 512 NA NA (30) ,873 个人用品 中国利郎 NA (42) ,121 个人用品 中国虎都 NA NA NA (10) (6) (7) ,013 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 富贵鸟 NA NA NA (5) ,342 个人用品 江南布衣 698 NA 10 9 NA 12 2 (5) NA NA NA 947 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (32) 个人用品 波司登 NA NA NA ,518 个人用品 米格国际 NA NA NA 00 (2) (5) (43) 个人用品 卡宾 NA NA NA (51) 个人用品 时计宝 NA NA NA 10 (1) 个人用品 时间由你 NA NA NA (189) (34) (46) (61) 个人用品 天喔国际 (2) (10) ,707 个人用品 中国绿岛科技 (24) (3) (7) 个人用品 宝胜国际 (22) ,453 个人用品 安踏国际 (22) (3) ,316 个人用品 裕元集团 (1) (3) ,626 个人用品 特步 (06) 2 3 (0) ,987 个人用品 九兴控股 NA 02 (1) (6) (40) ,482 个人用品 亨得利 (2) ,396 个人用品 维达国际 (06) (2) ,774 个人用品 明辉 102 NA NA NA NA (10) (4) (1) 个人用品 盈进 139 NA NA NA NA 22 1 (7) 个人用品 霸王集圑 038 NA NA NA NA (13) (5) (1) (22) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 (3) 0 (17) 个人用品 中国儿童护理 046 NA NA NA NA 00 1 (6) (26) 个人用品 衍生集团 NA NA NA 00 (5) (10) 个人用品 千百度 NA 15 (5) 17 (9) ,621 个人用品 欧舒丹 ,845 个人用品 顺诚 NA NA NA (18) 0 0 (38) 家居用品 卡森国际 NA NA NA 07 (1) ,075 家居用品 敏华控股 (5) ,754 家居用品 皇朝家俬 050 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 140 NA NA NA NA 00 (1) 33 NA NA NA 350 家居用品 中科生物 NA NA NA (7) 家居用品 航标控股 NA NA NA 00 (3) (20) (83) 家居用品 中创环球 NA NA NA 00 0 (39) (38) 家居用品 集成控股 NA NA NA (31) ,923 家居用品 浩泽净水 NA NA NA (16) (2) (2) ,518 家居用品 康师傅 NA 16 2 (4) ,502 食品 中国旺旺 ,749 食品 周黑鸭 NA NA NA 6,349 食品 嘉士利 (10) (26) 食品 雨润食品 122 NA NA NA NA 00 (1) ,649 食品 万洲国际 (0) (6) ,052 食品 惠生国际 NA NA NA 10 (9) (2) (41) 食品 中粮肉食 164 NA 7 7 NA NA NA NA 1,291 食品 中国粮油 391 NA NA (15) ,894 食品 统一中国 NA (11) (5) ,125 食品 超大现代 022 NA NA NA NA 05 (1) (4) 食品 中国食品 (11) ,576 食品 达利食品 ,853 食品 中国绿宝 食品 中绿 019 NA NA NA NA 00 (4) ,199 食品 天韵国际 (13) (4) (8) (26) 食品 大成生化 019 NA NA NA NA 27 (7) (11) 食品 中国淀粉 NA NA NA 食品 大成食品 071 NA 21 9 NA 29 1 (3) 食品 长寿花食品 NA NA NA 食品 澳优乳业 NA NA NA (13) (1) (3) ,496 食品 神冠控股 NA NA NA (29) 食品 亨泰 041 NA NA NA NA 食品 普甜 046 NA NA NA NA 22 (2) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 味丹国际 NA NA NA (19) 食品 颐海国际 NA NA 3 1,288 食品 老恒和 (06) 2 0 (2) ,312 食品 中国香精 (1) (18) (10) 食品 金融 ,799 2,560, 工商银行 , ,315 银行 建设银行 (1) , ,198 银行 中国银行 ,107 银行 农业银行 NA ,274 银行 邮储银行 NA NA NA NA 39,155 银行 民生银行 NA ,926 银行 交通银行 NA ,477 银行 招商银行 ,013 银行 中信银行 NA ,705 银行 重农行 ,391 银行 青岛银行 540 NA NA NA NA 00 (1) (8) ,045 银行 锦州银行 900 NA NA NA NA (06) (3) (8) ,404 银行 郑州银行 NA NA NA 00 1 (2) ,081 银行 重庆银行 (0) ,935 银行 浙商银行 NA NA 1 5,388 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA (18) 0 (21) NA NA 1 4,267 银行 哈尔滨银行 (04) ,317 银行 光大银行 ,967 银行 盛京银行 NA NA NA 09 1 (2) (17) ,861 银行 九台农商银行 518 NA NA NA NA NA NA NA 1,473 银行 银建国际 113 NA NA NA NA (42) ,385 银行 光大控股 NA ,363 综合 申万宏源 NA NA NA ,429 综合 国泰君安国际 ,596 综合 中信证券 NA ,430 综合 海通证券 NA ,809 综合 银河证券 NA ,962 综合 广发证券 NA ,801 综合 华泰证券 NA ,806 综合 光大证券 NA (09) 1 (1) NA NA NA 2,469 综合 招商证券 1210 NA NA (03) 1 0 NA NA NA 4,540 综合 中信建投证券 698 NA 8 8 NA NA NA NA 4,060 综合 中州证券 NA 00 5 (3) ,709 综合 东方证券 775 NA NA NA NA 17 5,901 综合 国联证劵 NA ,728 综合 恒投证券 NA NA NA 29 1 (21) (3) ,134 综合 弘业期货 NA NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA 综合 闽信集团 NA NA NA 17 (3) (12) (1) 综合 霭华押业 NA NA NA 00 1 (3) 其他金融 中盈盛达 NA NA NA (07) (2) (2) (1) 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (19) 5 6 (5) 其他金融 中国艺术金融 075 NA NA NA NA 27 (1) (6) NA NA NA 184 其他金融 环球医疗 ,759 其他金融 国银租赁 (5) NA NA 5 2,786 其他金融 中国信达 (1) ,546 其他金融 中国华融 ,846 其他金融 中金公司 NA ,842 其他金融 中国汇融 NA NA NA 00 0 (10) 其他金融 融众金融 152 NA NA NA NA (29) 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (26) (4) (14) (32) 其他金融 瀚华金控 NA (17) 其他金融 中国再保险 NA ,537 保险 中国人寿 NA , ,984 保险 中国平安 , ,327 保险 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 中国财险 NA ,482 保险 新华保险 NA ,495 保险 人保集团 NA ,911 保险 中国太保 NA ,761 保险 中国太平 NA ,532 保险 房地产 , , 中海外 ,377 房地产 华润置地 ,280 房地产 万科 ,825 房地产 世茂 (07) ,239 房地产 碧桂园 ,113 房地产 富力地产 (11) ,373 房地产 远洋地产 (6) ,438 房地产 雅居乐 ,211 房地产 融信中国 NA NA NA (03) ,022 房地产 融创中国 NA ,937 房地产 保利置业 337 NA - 41 NA (23) ,833 房地产 深圳控股 (03) ,827 房地产 海蓝控股 481 NA NA NA NA NA NA 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA (35) ,129 房地产 瑞安房地产 (5) ,876 房地产 SOHO 中国 ,706 房地产 中国金茂 ,031 房地产 合生创展 ,149 房地产 绿城中国 ,115 房地产 绿城服务 NA (07) (3) 3 NA NA 5 1,481 房地产 北京北辰 (11) ,824 房地产 合景泰富 ,891 房地产 中渝置地 NA NA NA ,445 房地产 首创置业 NA ,867 房地产 恒大地产 NA ,550 房地产 龙湖地产 ,690 房地产 越秀地产 ,597 房地产 花样年 NA ,462 房地产 恒盛地产 078 NA NA NA NA ,933 房地产 华南城 NA ,613 房地产 宝龙地产 ,623 房地产 禹洲地产 (04) ,300 房地产 众安 NA NA NA (8) 房地产 中国新城市 NA NA NA (19) 0 1 (77) 房地产 中国宏泰发展 (2) ,070 房地产 中国物流资产 (49) (12) (5) NA NA 4 3,900 房地产 建业地产 ,123 房地产 路劲基建 NA NA NA (04) ,486 房地产 中国地产 NA NA NA 房地产 中国奥园 ,782 房地产 旭辉控股集团 ,165 房地产 新城发展 ,876 房地产 金轮天地控股 NA NA NA (11) 房地产 时代地产 ,942 房地产 龙光地产 ,174 房地产 力高地产 NA NA NA (06) ,214 房地产 阳光 NA NA NA 00 1 (19) (14) ,981 房地产 亿达中国 NA NA NA 00 (1) (29) (29) ,418 房地产 光谷联合 NA 13 (5) (1) ,178 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA 00 (1) 0 (7) 房地产 佳源国际 NA NA NA (12) 2 0 NA ,765 房地产 开元产业信托 250 NA NA NA NA (14) 房地产 当代置业 (08) 3 16 (25) 房地产 西王置业 031 NA NA NA NA 00 (2) 房地产 五矿建设 NA NA NA ,044 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 利福地产 NA NA NA (26) 房地产 辰兴发展 NA NA NA 房地产 新明中国 NA NA NA (20) (4) (9) (34) 房地产 百仕达 086 NA NA NA NA 12 (4) (2) (3) ,634 房地产 毅德国际 NA NA NA (20) 房地产 景瑞控股 299 NA NA NA NA 03 (0) (2) ,068 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA (7) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (25) ,048 房地产 金地商置 ,170 房地产 国瑞置业 NA NA NA 08 (3) 0 (14) ,760 房地产 中奥到家 物业管理 彩生活 (12) (6) ,417 物业管理 中海物业 (20) ,847 物业管理 耐用品及科技 ,425 1,529, 腾讯 (0) ,120 1,116,019 软件及服务 擎天软件 (10) ,813 软件及服务 云游控股 830 NA 16 8 NA 05 (2) (2) (30) 软件及服务 博雅互动 (30) (3) ,906 软件及服务 飞鱼科技 NA (35) 软件及服务 美图公司 902 NA NA NA NA NA NA NA 13,697 软件及服务 联众国际 (03) (2) (9) (36) ,363 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA (14) 3 (9) (20) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA (5) 软件及服务 民航信息 (0) ,320 软件及服务 中国智能交通 058 NA NA NA NA (11) 软件及服务 中国自动化 127 NA NA NA NA 08 (2) (5) 软件及服务 金山软件 (23) ,471 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA (10) 9 10 (18) 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 新体育 009 NA NA NA NA (11) 0 (19) (44) ,384 软件及服务 首长四方 026 NA NA NA NA (16) 软件及服务 金蝶国际 ,827 软件及服务 方正控股 NA NA NA (13) 软件及服务 畅捷通 1016 NA NA - NA 16 (0) 6 (22) 软件及服务 世纪睿科 (23) 软件及服务 科通芯城 (5) ,893 软件及服务 阿里健康 380 NA NA NA NA 56 6 (3) (1) ,324 综合 建滔化工 (11) (2) ,453 电器 瑞声科技 ,068 电器 南京熊猫 NA NA NA (03) ,501 电器 威灵控股 NA NA NA ,527 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA ,016 电器 海航实业 033 NA NA NA NA ,068 电器 酷派集团 NA 39 NA (29) ,508 电器 维太移动 NA NA NA (24) 2 (12) (31) 电器 舜宇光学 ,717 电器 丘钛科技 ,716 电器 巨星国际 ,573 电器 普天电缆 155 NA NA NA NA (19) 通讯设备 南方通信 148 NA NA NA NA (13) (1) (1) NA NA NA 414 通讯设备 长飞光纤 (02) ,522 通讯设备 中兴通讯 (8) (7) ,243 通讯设备 南车时代电气 (2) ,316 通讯设备 比亚迪电子 ,472 通讯设备 京信通信 NA NA NA (07) (3) ,049 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA 00 (1) (1) (3) 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA ,101 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA 通讯设备 国微技术 264 NA NA NA NA 15 (1) (4) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (30) ,505 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 天利控股 194 NA NA NA NA 00 3 (3) (35) ,053 通讯设备 中航科工 (08) ,206 航天科技 中航工业 NA NA NA (15) ,650 航天科技 富智康 NA (1) ,615 耐用品 鑫网易商 155 NA NA NA NA (31) (4) (9) ,520 耐用品 百富环球 (29) 43 NA 4,120 耐用品 联想集团 516 NA 6 11 NA (24) ,573 耐用品 冠捷科技 156 NA NA NA NA ,364 耐用品 创维数码 NA 20 (0) ,393 耐用品 海信科龙 (21) ,856 耐用品 雷士照明 NA NA NA 11 1 (4) ,975 耐用品 伟志控股 181 NA NA NA NA (05) (2) (9) (43) 耐用品 神州数码 NA ,672 耐用品 信利国际 (08) ,765 耐用品 天能动力 (1) ,665 耐用品 KFM 金德 087 NA NA NA NA 00 (1) 0 (11) 耐用品 TCL 多媒体 369 NA NA 34 6 (4) (11) ,616 耐用品 海尔电器 ,784 耐用品 中国电子 NA NA NA (24) 耐用品 中航国际 NA NA NA (10) ,067 耐用品 中国数码信息 NA NA NA (28) 1 (11) 耐用品 理士国际 (09) 耐用品 北大资源 030 NA NA NA NA (15) 耐用品 国际精密 NA NA NA 00 (1) 耐用品 亿和精密 NA (4) ,182 耐用品 纷美包装 (5) ,839 耐用品 中芯国际 (07) 8 (7) ,201 半导体 芯智控股 192 NA NA NA NA (05) (1) (3) NA NA NA 183 半导体 华虹半导体 (1) ,027 半导体 先进半导体 NA NA NA (3) 半导体 电讯 (00) , , 中国移动 (02) , ,077 电讯 中国电信 ,179 电讯 中国联通 NA (05) ,955 电讯 中通服 ,153 电讯 年年卡 NA NA NA (21) 电讯 中信电讯 (35) (3) 7 (7) ,511 电讯 公用事业 , , 大唐发电 NA ,953 供电 华能国电 NA 12 1 (2) (18) ,269 供电 华润电力 NA ,975 供电 华电国际 NA 21 2 (5) (25) ,449 供电 华电福新能源 ,935 供电 绿色动力环保 (33) ,308 供电 大唐新能源 (19) ,624 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (55) ,439 供电 协合新能源 ,256 供电 中电新能源 (04) 6 14 (23) ,897 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (2) (2) ,703 供电 中国电力 NA (9) ,590 供电 中广核 ,835 供电 粤丰环保 ,365 供电 中广核新能源 ,462 供电 龙源电力 ,510 供电 新奥能源 ,905 供气 华润燃气 (12) ,079 供气 中国燃气 ,636 供气 北京控股 ,268 供气 昆仑能源 ,907 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 16

17 香港中国股票概览 ( 续上 ) 公用事业 ( 续上 ) 新天绿色 ,997 供气 苏创燃气 供气 大众公用 NA NA NA 840 供气 创业环保 (8) ,422 供水 东江环保 (1) ,686 供水 中滔环保 (1) 8 (17) ,219 供水 康达环保 (2) ,153 供水 云南水务 (0) ,296 供水 大唐环境 NA NA NA 503 节能环保 天洁环境 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA (31) 大气污染治理 光大国际 ,120 废物处理 强泰环保 NA NA NA (8) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 10 日 17