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1 2016 年 11 月 17 日星期四 分析师快报 中国保险行业 ( 中性 ): 发展养老金融, 有望弥补利差下行风险 国际经验表明, 养老金融有望弥补利差下行风险 寿险利差模式正面临低利率挑战 向养老金融转型, 延伸产业链, 有望提升死差和服务相关的利润贡献 日本寿险公司利润已从利差走向死差 美国健康险和年金业务是寿险公司的核心利润来源 以泰康为代表的中国寿险公司已经探索出一条具有中国特色的养老金融道路 养老金融模式 : 保险 + 投资 + 健康 / 养老产业链, 围绕客户生命周期形成闭环 保险 健康 养老围绕着人的整个生命周期 年轻时买保险, 为年老时的健康和养老消费 寿险资金具有期限长 成本低的特点, 恰好可以满足医疗地产和养老地产的资金需求 健康 / 养老产业的服务重, 且有大量的数据积累, 可以提高服务效率, 降低保单风险成本 保险 + 投资 + 健康养老产业链, 可以围绕客户整个生命周期形成闭环 当下是发展养老金融的最佳时间窗口 老人消费集中在刚需领域, 非必需品支出占比不高 由老人身体特征决定, 老人消费潜力释放是在重度老龄化阶段 届时, 生活协助 完全护理 临终关怀 殡葬等刚需支出将显著增加 日本经验表明,75 岁以上人口对应的护理 ( 支援 ) 需求比例迅速提高 中国目前老年人口集中在 岁, 尚未进入重度老龄化阶段 ;75 岁人以上口占比为 35%, 与 1983 年的日本相当, 正是大力发展养老金融的最佳时机 养老金融引爆点 : 税收优惠 + 个税改革 从国际经验看, 落实税收优惠政策是商业养老和健康险最重要的驱动力 截至 2015 年初, 缴纳个税的人只有 2,800 万人, 占人口总数不到 2%, 只有推动以家庭为单位的个税改革, 增加税收的潜在受益人群, 才能真正有助于解决老有所医和老有所养的问题 风险因素 : 税收优惠政策落地低于预期 2017 年保险仍面临低利率挑战, 维持行业 中性 评级, 关注养老金融快速增长的机会 泰康在养老领域和平安在健康业务领域的布局走在市场最前沿, 养老金融的长期机会值得关注 寿险单一利差模式正面临低利率挑战, 无论 AH 估值短期均难有提升动力, 维持行业 中性 评级 个股推荐 : 被复星集团举牌的新华保险 H 股 (01336HK) 具有稳定的承保盈利能力的中国财险 (02328HK) 中国保险行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 NA 中国再保险 (01508HK) NA 中国人寿 (02628HK) NA 中国财险 (02328HK) NA 新华保险 (01336HK) NA 人保集团 (01339HK) NA 中国太保 (02601HK) NA 中国太平 (00966HK) NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,5066 (00) 15 (04) 中标 300 2,9216 (00) 20 (74) 上证 3,2051 (01) 25 (111) 香港恒生 22,2805 (02) (06) 01 H 股 9,3625 (04) (02) (71) 红筹股 3,6608 (01) (18) (109) 摩指中国 6, (15) (23) 日经 , (90) 道琼斯 18,8681 (03) 标普 500 2,1769 (02) 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 456 (05) 纽约期棉 纽约期金 1,2239 (00) (39) 145 伦敦期铜 5,5210 (06) 伦敦期铝 1,7320 (07) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1, 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX (46) (272) 美元 - 人民币 69 (03) (13) (79) 美元 - 日圆 (32) 116 欧元 - 美元 (05) 英镑 - 美元 (03) 182 澳元 - 美元 (52) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 140, H 股指数 41, 红筹指数 38, 行业 金融 38, 耐用品及科技 24, 电讯 20, 消费品 11, 房地产 11, 投资品 10, 能源 8, 原材料 5, 公用事业 5, 汽车 3, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周三窄幅震荡, 收盘恒指报 22,280 点, 跌 02%; 国企指数报 9,362 点, 跌 04% 大市成交 659 亿港元 中资板块普遍上涨, 能源板块涨幅居前, 涨 13%; 其中, 优质能源 (01573HK) 涨 153%; 汽车板块跌幅居前, 跌 04% 个股方面, 中海物业 (02669HK) 公司主席及非执行董事郝建民辞任, 拖累股价下跌 65%; 上海集优 (02345HK) 遭控股股东减持, 股价下跌 62% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数下跌 5492 点, 收盘报 18,86814 点, 跌幅 029%; 标准普尔 500 指数下跌 345 点, 报 2,17694 点, 跌幅 016%; 纳斯达克指数上涨 1896 点, 报 5,29458 点, 涨幅 036% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指涨跌不一 今早亚太主要股指普遍下跌 美国大选仅仅是刺激周期行情的外因 周期行情短期被美国大选释放 上周特朗普当选美国总统后全球市场的反应相当积极, 一夜间市场从全球需求疲软的预期突然转向通胀预期, 国内投资者甚至用 美国版四万亿 来形容特朗普可能推出的一系列财政刺激政策 不过我们认为特朗普当选和所谓的 美国版四万亿 仅仅是市场的情绪催化, 一是在执行上存在不确定性, 二是绝对投资体量并不算大, 也就相当于中国 2008 年的基建投资水平, 是中国 2015 年基建投资水平的约 28% 这轮行情本质上还是来源于对工业品价格上涨可持续性的预期差 周期股按照近期的升势, 短期其实是有隐忧的 尤其是有色行业的上涨, 更多的是受大宗价格暴涨的催化, 这轮暴涨反映的需求面预期的因素 ( 特朗普新政 ), 而全球的需求面因素还是围绕着中国, 美国搞基建所以全球大宗需求强复苏通胀再起的逻辑是说不通的 所以我们认为煤炭股的价格是经历了煤价今年持续高位后不断整固过的上升, 而铜 铝等有色股近期的价格基本上都是短期博弈期货上涨的因素, 一旦现货期货价格出现下调, 股价短期有大幅回调的可能 即便短期有隐忧, 中长期大宗的价格也有足够的安全边际, 相关资源股值得配置 拉长历史来看商品投资的预期回报率和通胀基本是同步的, 如果商品全收益率收复与长期通胀水平之间的差异, 那么相较目前的指数水平, 仍有约 859% 的上行空间 除非全球接下来继续通缩下去, 否则目前介入商品相关的投资 ( 尤其是资源品企业的股票 ) 绝对是有价值的 周期品板块中长期依然有空间, 但需要注意短期节奏 A 股市场 周三 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,20506 点, 跌幅 006%; 深证成指收报 10,96808 点, 涨幅 009% 沪深两市全日共成交 5,04503 亿元, 较前一交易日缩小 046% 中小板指报 6,99164 点, 涨幅 030%, 创业板指报 2,18247 点, 涨幅 015% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为交通运输 综合 电子元器件和传媒等 今日头条 : 行业动态 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:069 衍生工具占大市总成交 (%) 1967% 香港市场涨幅前五 股价 涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 优质能源 (1573) NA 神冠控股 (829) (360) 利福地产 (2183) 天利控股 (117) 粤海制革 (1058) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 交通及运输 (35) (87) 消费品 (122) (26) 耐用品及科技 (75) 原材料 (71) 香港市场跌幅前五 股价 涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 汇银智慧社区 (1280) 067 (82) (82) (82) 中海物业 (2669) 145 (65) (65) (127) 上海集优 (2345) 152 (62) (95) 101 宝胜国际 (3813) 224 (51) (78) 577 宏太控股 (1400) 059 (48) 311 (63) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (25) (04) (23) 101 电讯 (6) (03) (41) 06 投资品 (60) (99) 房地产 (68) (08) 金融 (59) (55) 宏观国务院发布关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措, 通知指出,2016 年底前出台深化东北地区国有企业改革专项工作方案 推动驻东北地区的中央企业开展国有资本投资运营公司试点, 选择部分中央企业开展综合改革试点, 支持部分中央企业开展混合所有制改革试点, 引导中央企业加大与地方合作力度 在东北三省各选择 家地方国有企业开展首批混合所有制改革试点 组建若干省级国有资本投资运营公司, 研究推动若干重大企业联合重组 ( 证券时报 ) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 能源发改委 16 日消息, 根据近期国际市场油价变化情况, 按照现行成品油价格形成机制, 自 2016 年 11 月 16 日 24 时起, 国内汽 柴油价格每吨分别降低 365 元和 355 元 全国平均来看, 折合 90 号汽油每升下调 027 元,92 号汽油每升下调 029 元,95 号下调 030 元,0 号柴油每升下调 030 元 ( 证券时报 ) 交通及运输近日, 交通运输部 国家发展改革委 财政部等 11 个部门联合出台 关于稳步推进城乡交通运输一体化提升公共服务水平的指导意见, 部署 4 个方面 18 项重点任务, 提出到 2020 年实现 八个 100% 目标, 指导意见 明确, 加快整合城乡客运资源, 鼓励开展区域经营, 积极培育骨干龙头客运企业, 鼓励整合分散的农村客运经营主体 ( 华尔街见闻 ) 金融据央行消息,11 月 16 日, 为保持银行体系流动性合理充裕, 结合近期 MLF 到期情况, 人民银行对 18 家金融机构开展 MLF 操作共 3,020 亿元, 其中 6 个月 1,795 亿元 一年期 1,225 亿元, 利率与上期持平, 分别为 285% 31% ( 证券时报 ) 耐用品及科技 2016 第七届深圳国际 3D 打印技术展览会暨研讨会 将于 11 月 24 日 -26 日在深圳举行 该展览会主要集中展示全球 3D 打印新产品和技术, 为包括工业设计 机械制造 航空航天 军工装备 医疗 珠宝制造 模型制作以及时装 电影 建筑 创意设计等行业和领域提供复杂构件的一次成型制造及创新 3D 打印产品 技术和专业服务 ( 华尔街见闻 ) /15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,197 2, ,083 3,066 香港恒生 24,210 22, ,286 21,420 H 股 10,025 9, ,679 9,069 红筹股 4,078 3, ,871 3,753 摩根中国 6,733 6, ,427 5,860 日经 ,685 16, ,974 17,044 道琼斯 18,731 17, ,257 17,700 标普 500 2,188 2, ,145 2,074 纳斯达克 5,368 5, ,238 4,946 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 东盈控股 (02113HK) 17/10/ 投资品德健融资 创建集团 (01609HK) 17/10/ NA 投资品天财资本 华润医药 (03320HK) 28/10/ * 医药 美银美林, 建银国际, 中金香港, 高盛 江南布衣 (03306HK) 31/10/ * 消费品建银国际 中粮肉食 (01610HK) 01/11/ NA 消费品摩根士丹利, 摩根大通 中国艺术金融 (01572HK) 08/11/ NA 金融南华金融 祈福生活服务 (03686HK) 08/11/ NA 消费服务国泰君安国际 康华医疗 (03689HK) 08/11/ NA 医药中金香港 彭顺国际 (06163HK) 11/11/ NA 汽车同人融资 上谕集团 (01633HK) 11/11/ NA 投资品德健融资 周黑鸭 (01458HK) 11/11/ NA 消费品摩根士丹利, 瑞信 大唐环境 (01272HK) 15/11/ NA 公用事业中信证劵国际 桐成控股 (01611HK) 21/11/ NA 投资品八方金融 伟能集团 (01608HK) 24/11/ NA 公用事业 中银国际, 花旗 爱得威建设 (06189HK) 25/11/ NA 投资品国泰君安国际 盟科控股 (01629HK) 25/11/ NA 消费品 RaffAello 膳源控股 (01632HK) 29/11/ NA 消费品信达国际 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 凤凰医疗 (01515HK) 31/10/ 收购交银国际 数字王国 (00547HK) 31/10/ (167) 收购 --- 天年集团 (01178HK) 31/10/ 业务发展, 未来投资, 一般营运资金 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金天元金融 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金天元金融, 光大证券 E-KONG (00524HK) 01/11/ 业务发展, 一般营运资金民信证券 華訊股份 (00833HK) 01/11/ 偿债, 一般营运资金 --- 中国北大荒 (00039HK) 02/11/ (667) 偿债, 业务发展, 投资, 收购, 一般营运资金 创业集团 (02221HK) 03/11/ 收购 --- 天喔国际 (01219HK) 03/11/ 一般营运资金 --- 当代置业 (01107HK) 04/11/ (577) 一般营运资金 --- 中金公司 (03908HK) 07/11/ 全购中投证券中金香港, 农银国际 盈德气体 (02168HK) 07/11/ (320) 偿债, 一般营运资金 --- 中国疏浚环保 (00871HK) 08/11/ 收购 --- 瀛晟科学 (00209HK) 08/11/ 业务拓展, 未来投资, 一般营运资金 航标控股 (01190HK) 09/11/ 离岸营运资金中国保盛证券 中广核矿业 (01164HK) 09/11/ 海外收购 --- 中国新进 (01332HK) 10/11/ 偿还债务, 业务发展光大证券 壇金矿业 (00621HK) 10/11/ 未来收购, 一般营运资金鼎石证券 星凱控股 (01166HK) 10/11/ 偿还债务, 一般营运资金金利丰财务顾问 培力控股 (01498HK) 10/11/ (1166) 收购 --- 奥玛仕 (00959HK) 11/11/ 投资, 一般营运资金软库中华 联合能源 (00467HK) 14/11/ 雇员奖励 --- 至卓国际 (02323HK) 15/11/ 偿还债务, 未来投资, 一般营运资金 天元金融 中国智慧能源 (01004HK) 16/11/ 业务发展, 一般营运资金招银国际 浩泽净水 (02014HK) 17/11/ (240) 业务发展, 潜在收购 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 龙杰智能卡 (02086HK) 26/09/ 业务发展, 一般运营资金华富嘉洛 高山企业 (00616HK) 14/10/ 收购, 投资海外物业华晋证劵, 结好证劵 珠光控股 (01176HK) 18/10/ 新丝路文旅 (00472HK) 19/10/ (458) 广州土地及其他物业发展项目之潜在收购偿债, 业务发展, 购地, 一般运营资金 Raffaello 阿仕特朗 亨泰 (00197HK) 24/10/ 经纪业务拓展阿仕特朗 圣马丁 (00482HK) 25/10/ 偿债, 业务发展禹铭投资, 万基证劵 民信金控 (00273HK) 31/10/ 业务发展, 收购海通国际 中国资本 (00170HK) 01/11/ 投资活动, 一般企业用途 --- 五矿资源 (01208HK) 02/11/ 偿债, 支持项目开发麦格理, 复星恒利 中国新经济 (00080HK) 07/11/ (1494) 偿还应付证券保证金中国建信金融 冠华国际 (00539HK) 09/11/ 收购金利丰证券 中国天化工 (00362HK) 14/11/ 偿还贷款, 未来业务发展汇盈证券 首都创投 (02324HK) 14/11/ 投资, 一般营运资金擎天证券 万隆控股 (00030HK) 15/11/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 星美文化 (02366HK) 06/09/ 业务发展 --- 丰盛控股 (00607HK) 08/09/ 收购或投资资金, 一般运营资金 --- 仁天科技 (00885HK) 12/09/ (103) 业务发展, 一般运营资金尚乘集团 理文手袋 (01488HK) 19/09/ 未来收购 --- 富强金融 (00290HK) 22/09/ 业务发展, 一般运营资金 --- 达进东方照明 (00515HK) 27/09/ 偿债 --- 普甜食品 (01699HK) 28/09/ (909) 银仕来 (01616HK) 04/10/ (1524) 可换股债券赎回, 业务发展, 一般运营资金电视媒体业务发展, 一般运营资金 五菱汽车 (00305HK) 14/10/ (2280) 资本增值 兴证国际, 安信国际, 广发证劵 ( 香港 ), 建银国际 华荣能源 (01101HK) 25/10/ (11649) 交换现有债项 --- 昌兴国际 (00223HK) 27/10/ (563) 收购印度尼西亚海螺 25% 股本 --- 侨雄国际 (00381HK) 31/10/ 未来投资, 一般营运资金光大证券 幸福控股 (00260HK) 04/11/ (290) 偿债, 一般营运资金亿声证券 绿景中国 (00095HK) 07/11/ (1310) 一般营运资金建银国际 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 01999HK 敏华控股 16/11/2016 截至二零一六年九月三十日止六个月业绩公告 % 港元 00321HK 德永佳 16/11/2016 截至二零一六年九月三十日止六个月业绩公告 % 港元 00732HK 信利国际 16/11/2016 截至二零一六年九月三十日止九个月业绩公告 % 港元 00700HK 腾讯 16/11/2016 截至二零一六年九月三十日止三个月业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 9 月 11 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 3/10/2016 黄忆诺证监会禁止黄忆诺重投业界三年 5/10/2016 陈佳慧证监会终身禁止陈佳慧重投业界 7/10/2016 BEST Roger Thomas DOUGLAS Gary Drew PHILLIPS Scott Allen QUE Agustin V 证监会寻求法庭对民众金融科技控股有限公司前任及现任董事作出赔偿令及取消资 WHITELAM Peter Temple 孙益麟 廖骏伦 格令柯淑仪 民众金服控股有限公司 卢更新 许广熙 12/10/2016 卢子安证监会暂时吊销卢子安的牌照一年 19/10/2016 乐天证券香港有限公司证监会对福汇亚洲有限公司作出谴责并处以罚款 400 万港元 20/10/2016 JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited JPMorgan Chase Bank, National Association JP Morgan 辖下两机构因违反监管规定而遭证监会谴责及罚款 560 万港元 20/10/2016 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处禁止 Citron Research 的 Andrew Left 在香港买卖证券 27/10/2016 蒋正峰 金建环球投资有限公司 陈卓基法院裁定金建环球投资有限公司无牌交易罪名成立 31/10/2016 BIBBY Graham Frank Richmond Asset Management Limited 2/11/2016 黎耀桐证监会禁止黎耀桐重投业界十年 7/11/ /11/2016 ANG Vicente Binalhay CHEOK Albert Saychuan 光亚有限公司 CL Management Services Limited 欧雪明 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 证监会撤销 Richmond Asset Management Limited 及其负责人员 Graham Frank Bibby 的牌照并禁止 Bibby 重投业界十年 市场失当行为审裁处裁定光亚有限公司 其行政总裁及前主席未有及时披露内幕消息 终审法院驳回 CL Management Services Limited 及其唯一股东提出的上诉许可申请 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA VPower Group 投资品 D HK NA NA 伟能集团 投资品 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 瑞慈医疗 医药 D HK NA NA 周黑鸭国际 消费品 1458 HK 11/11/2016 摩根士丹利, 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (1) (3) 40 30,763 7,495,024 能源 , , 中石油 (5) ,406 汽油 中石化 (07) (3) ,290 汽油 中海油 NA ,461 汽油 中信资源 092 NA NA NA NA (10) ,915 汽油 亚美能源 126 NA 17 9 NA (16) (16) (10) (18) ,425 煤层气 优质能源 490 NA NA NA NA NA NA NA 887 采矿 神华 (22) (4) ,785 采矿 中煤能源 418 NA NA (14) ,166 采矿 兖州煤 (29) (3) ,012 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (46) 93 NA 102 采矿 易太宗 075 NA NA NA NA 42 1 (59) (59) ,200 采矿 伊泰煤炭 NA - NA 19 (2) ,171 采矿 百勤油服 051 NA NA NA NA 20 6 (18) (21) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA (10) ,949 设备及服务 宏华集团 083 NA NA NA NA ,428 设备及服务 中石化冠德 (25) (13) ,973 设备及服务 安东油服 105 NA NA - NA ,128 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 11 5 (57) (57) ,342 设备及服务 海隆控股 NA 1,323 设备及服务 中国力鸿 178 NA NA NA NA (06) (4) 82 NA NA NA 175 设备及服务 华油能源 069 NA NA NA NA 15 3 (3) (3) 设备及服务 原材料 , , 铁货 028 NA NA NA NA 钢铁 鞍钢 429 NA NA ,658 钢铁 马钢 194 NA NA ,362 钢铁 首长国际 028 NA NA NA NA (2) (11) ,695 钢铁 重庆钢铁 250 NA NA NA NA ,345 钢铁 爱德新能源 013 NA NA NA NA 25 4 (38) (40) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 030 NA NA NA NA 钢铁 华津控股 273 NA NA NA NA (07) (1) 15 NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA 00 0 (13) (15) 钢铁 恒实矿业 273 NA NA NA NA (07) ,005 钢铁 优库资源 NA NA NA 16 1 (8) (15) ,039 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA 00 (1) (44) (46) 有色金属 中信大锰 050 NA NA NA NA (7) (16) 有色金属 中国有色矿业 134 NA NA NA NA (20) (16) ,191 有色金属 中国铝业 ,210 有色金属 中铝矿业国际 134 NA NA NA NA ,006 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (10) (2) ,047 有色金属 紫金矿业 (4) ,083 有色金属 江西铜业 ,606 有色金属 洛阳钼业 ,787 有色金属 招金矿业 (16) ,108 有色金属 新鑫矿业 117 NA NA NA NA 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 221 NA NA 8 NA ,890 有色金属 灵宝黄金 182 NA NA NA NA 06 (6) 有色金属 中国黄金 1862 NA - 60 NA 50 (11) ,477 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA (20) (8) 有色金属 中国白银 145 NA 8 8 NA (20) (6) (29) (31) ,101 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 00 1 (12) 有色金属 中国金属利用 304 NA NA NA NA 03 (1) ,896 有色金属 上石化 (03) ,945 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA 92 NA 10 5 (21) (19) ,833 化工 中石化油服 NA NA NA (13) 3 (25) (35) ,209 化工 中海石化 NA 19 NA (11) (15) ,312 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (35) 38 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 化工 盈德气体 NA 00 (1) (11) (2) ,517 化工 彩客化学 (05) (2) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (33) (0) 6 (1) ,086 建材 海螺创业 (08) (3) (13) (19) ,384 建材 中国建材 (5) ,459 建材 中材股份 (11) ,938 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 203 NA NA (4) 建材 西部水泥 082 NA - 18 NA (12) 9 (49) (42) ,694 建材 东吴水泥 150 NA NA NA NA 00 (3) 建材 台泥国际 189 NA NA (21) (4) ,017 建材 华润水泥 (15) ,806 建材 金隅股份 (17) ,806 建材 信义玻璃 (1) ,390 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (2) ,365 建材 中国玻璃 094 NA NA NA NA 33 6 (5) (16) 建材 中国恒石 NA (09) (1) (30) NA NA 建材 高鹏矿业 032 NA NA NA NA 86 (3) 建材 雅高控股 NA NA NA 00 (5) (56) (44) 65 NA 321 建材 中国联塑 (04) (0) 4 (11) ,504 建材 长港敦信 NA NA NA 00 0 (34) (31) 59 NA 356 纸业 玖龙纸业 ,151 纸业 理文造纸 ,607 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA 07 (0) ,492 纸业 澳科控股 NA NA NA 15 1 (16) (20) ,294 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 016 NA NA NA NA (25) (3) (2) (10) 纸业 优源控股 (4) (17) (16) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 (4) (10) 42 1, , 中信股份 NA 05 5 (15) (16) ,711 综合 上海实业 NA 04 (2) ,471 综合 联想控股 (01) (2) (33) (38) ,583 综合 复星国际 (1) (8) (19) ,973 综合 粤海投资 (02) (9) ,914 综合 天津发展 (21) (25) ,860 综合 中国诚通 NA NA NA 29 9 (21) (28) ,978 贸易及分销 中国建筑 (17) 2 (8) ,839 建筑及工程 中国中冶 (10) ,378 建筑及工程 香港建设 338 NA NA NA NA 03 2 (18) (22) 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA (14) (3) 7 NA NA 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA (09) (4) ,313 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA (05) 9 (2) (14) 建筑及工程 中国机械工程 NA (18) (1) (22) (33) ,475 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA 建筑及工程 中石化炼化 NA 03 (4) (1) ,844 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (17) 0 (25) (34) 建筑及工程 博大绿泽 (24) (29) ,756 建筑及工程 英达公路 (9) (17) 建筑及工程 城建设计 (3) ,210 建筑及工程 中国通号 ,952 建筑及工程 中国中铁 ,232 建筑及工程 中国交建 (09) 1 13 (12) ,493 建筑及工程 中铁建 (04) ,763 建筑及工程 铁建装备 NA (38) (0) (25) NA ,650 建筑及工程 中国中车 (14) 1 (27) (28) ,486 机械 上海电气 (10) (23) ,679 机械 东方电气 NA - NA 07 3 (23) (29) ,067 机械 中国能源建设 NA 09 2 (33) NA ,784 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 三一国际 NA (23) 13 (28) (26) ,142 机械 郑煤机 (03) 机械 中国高速传动 (1) ,713 机械 中船防务 (27) (35) ,650 机械 华荣能源 051 NA NA NA NA 00 3 (58) (65) 机械 哈尔滨电气 368 NA NA (05) 0 0 (12) ,302 机械 金风科技 (1) (25) (13) ,251 机械 中国龙工 (07) ,743 机械 德基科技 (17) 4 14 (14) 机械 重庆机电 NA NA NA 11 2 (13) (18) 机械 昆明机床 292 NA NA NA NA (39) (21) 机械 东北电气 NA NA NA 机械 京城机电 360 NA NA NA NA 06 1 (21) (33) 机械 一拖 (10) (19) ,801 机械 中联重科 NA ,470 机械 上海集优 NA NA NA (62) (10) ,060 机械 盛力达科技 400 NA NA NA NA (20) (23) (14) (7) 机械 东江集团 (1) (5) (1) 26 NA 443 机械 天工国际 NA NA NA 00 (1) ,375 机械 胜利管道 040 NA NA NA NA 13 (1) 机械 珠江钢管 NA NA NA (09) 1 (13) (14) 机械 天宝集团 (4) 186 NA 机械 福莱特玻璃 (11) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 52,664 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 036 NA NA 19 NA 00 1 (48) (51) 太阳能设备 兴业太阳能 (08) (4) (36) (38) ,090 太阳能设备 新特能源 528 NA NA NA NA 04 2 (41) NA NA 0 1,293 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 00 5 (10) (15) 太阳能设备 信义光能 (1) (13) (5) ,142 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA 10 (2) (14) (30) ,198 太阳能设备 交通及运输 (7) (9) , 广深铁路 (14) (1) ,997 陆运 宁沪高速 (5) (2) (1) ,587 陆运 沪杭甬 NA (08) (2) (11) (16) ,844 陆运 成渝高速 NA (07) (0) ,380 陆运 合和公路 (08) (6) ,704 陆运 深圳高速 NA (13) (3) ,403 陆运 皖通高速 (0) (5) (5) ,520 陆运 深圳国际 (05) (3) (19) (9) ,435 陆运 越秀交通 (1) 7 (0) ,426 陆运 粤运交通 (16) (2) (27) (23) 陆运 中国远洋 293 NA NA NA NA (17) (41) ,561 海运 中远国际 (9) (14) ,953 海运 招商局国际 (11) (3) (22) (24) ,951 海运 中集集团 NA 16 NA (21) (16) ,400 海运 中海集运 170 NA NA 12 4 (21) (45) ,205 海运 中海发展 (04) 2 (13) (19) ,780 海运 中远太平洋 NA (04) (3) (2) (17) ,631 海运 中外运航运 158 NA NA - NA ,009 海运 太平洋航运 130 NA NA NA NA (18) ,829 海运 大连港 NA NA NA (14) ,164 海运 秦港股份 NA (11) 3 (50) (51) ,519 海运 青岛港 (02) (5) ,417 海运 中国外运 (9) (15) ,661 海运 天津港发展 NA NA NA 00 3 (7) (4) ,873 海运 厦门港务 NA NA NA 12 3 (13) (19) ,563 海运 胜狮货柜 088 NA NA - NA (22) 7 11 (1) ,214 海运 珠江船务 NA NA NA 38 2 (8) (14) 海运 海丰国际 ,537 海运 中国国航 NA (14) (2) (18) (23) ,577 空运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 南方航空 NA 14 (1) (27) (27) ,644 空运 东方航空 NA (03) 0 (20) (21) ,500 空运 中国飞机租赁 (05) (5) ,021 空运 中银航空租赁 (07) (2) (3) NA NA NA 8,474 空运 首都机场 (2) (6) (7) ,291 机场 海航基础 NA NA NA 17 4 (10) (4) 机场 汽车 (04) (2) , , 敏实集团 (5) ,419 零件 新晨动力 NA (08) (2) (28) (26) 47 NA 1,060 零件 勤美达 NA NA NA 00 (0) 零件 福耀玻璃 ,729 零件 永达汽车服务 (3) (35) (8) ,412 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 汽车服务 正通汽车 (5) (36) (31) ,898 汽车服务 中升控股 (28) (2) ,605 汽车服务 神州租车 (33) (1) (41) (47) ,287 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA (48) (11) (17) (8) 汽车 比亚迪 (6) ,671 汽车 东风集团 (06) (2) (25) (29) ,246 汽车 广汽集团 (4) NA 18,487 汽车 北京汽车 (39) (6) (10) (7) 46 NA 5,829 汽车 中国重汽 (23) ,366 汽车 潍柴动力 (2) ,814 汽车 吉利汽车 (37) (9) ,223 汽车 长城汽车 (17) (5) (24) (28) ,325 汽车 协众国际 NA NA NA (05) 1 2 (10) 汽车 华晨中国 (35) (4) (5) (10) ,774 汽车 和谐汽车 (6) (39) (44) ,545 汽车 绿地润东 NA 34 (2) 汽车 耐世特 (3) ,079 汽车 雅迪控股 NA NA NA 1,440 汽车 庆铃汽车 (04) 0 (1) (2) ,766 汽车 医药 (8) (5) , 四环医药 NA 00 1 (56) (57) ,843 制药及生物 绿叶制药 (14) (3) (40) (34) ,989 制药及生物 中国制药 (05) ,083 制药及生物 华润医药 856 NA NA 12 (0) (6) NA NA NA 17,619 制药及生物 三生制药 (03) (5) (28) (11) ,206 制药及生物 神威药业 NA 06 0 (19) (21) ,224 制药及生物 白云山 (05) (1) (14) (9) ,143 制药及生物 联邦制药 NA ,341 制药及生物 新华制药 NA NA NA 制药及生物 康臣药业 (07) (1) (11) (2) ,541 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (03) ,545 制药及生物 中智药业 NA NA NA (17) (29) 制药及生物 金嗓子 (2) (14) (17) 制药及生物 百信药业 NA NA NA (34) (34) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA 22 3 (13) (21) 制药及生物 微创医疗 590 NA NA ,368 制药及生物 复星医药 (1) 6 (5) ,618 制药及生物 泰凌医药 (30) (17) 34 NA 975 制药及生物 东阳光药 NA NA NA 2,180 制药及生物 中国生物制药 (0) (24) (18) ,917 制药及生物 利君国际 ,080 制药及生物 中生联合 (4) (38) (42) 制药及生物 丽珠医药 ,791 制药及生物 天大药业 NA NA NA 22 0 (7) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (25) (4) (9) (7) 制药及生物 兴科蓉医药 NA (38) (2) (36) NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 (16) ,196 贸易及分销 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 创美药业 NA NA NA NA 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA (14) 9 (88) (88) 贸易及分销 国药控股 (01) ,285 贸易及分销 康宁医院 (18) NA 医院 和美医疗 (03) 23 (15) (18) ,301 医院 瑞慈医疗 188 NA NA NA NA 33 (1) (27) NA NA NA 616 医院 康华医疗 1078 NA NA NA NA 07 9 (7) NA NA NA 689 医院 普华和顺 ,390 设备 奥星生命科技 NA NA NA (07) 设备 昊海生物科技 (27) (21) ,488 设备 凤凰医疗 (1) ,002 设备 春立医疗 (6) (7) 设备 金卫医疗 104 NA NA NA NA (10) 1 (17) (10) ,909 设备 消费服务 (1) (6) (6) , 华地国际 NA 00 0 (33) (37) ,080 零售 小南国 038 NA NA 14 0 (37) (45) 零售 国美电器 NA 10 (1) (24) (31) ,748 零售 迪信通 NA NA NA 11 (9) (9) (19) 零售 百盛集团 076 NA NA NA NA 00 1 (25) (22) 零售 金鹰商贸 NA 08 (0) ,503 零售 联华超市 320 NA NA NA NA 00 3 (5) (6) ,192 零售 顺客隆 NA NA NA 03 2 (10) (5) 零售 茂业国际 NA NA NA 00 4 (20) (30) 零售 新世界百货 NA NA NA 00 (1) (9) (15) 零售 银泰商业 NA 14 5 (15) (18) ,763 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA (16) (19) 37 NA NA NA 154 零售 红星美凯龙 NA 09 (3) (17) (22) ,989 零售 味千中国 (3) ,931 零售 汇银智慧社区 067 NA NA NA NA (82) (8) (31) (8) 零售 益华控股 NA NA NA 零售 翠华 (24) (21) 零售 唐宫 (38) (5) NA 333 零售 呷哺呷哺 NA 1,046 零售 新华文轩 ,509 零售 京客隆 (18) (20) 零售 利邦 058 NA NA NA NA 36 2 (50) (37) 零售 集一家居 NA NA NA 00 (3) 29 (5) 零售 雅天妮 012 NA NA NA NA (08) 3 (11) (19) 零售 凤凰卫视 NA NA NA 26 3 (14) (16) ,430 媒体 TOM 集团 191 NA NA NA NA (05) (4) (4) (4) ,343 媒体 中视金桥 NA NA NA (05) (1) (31) (26) 媒体 北青传媒 391 NA NA NA NA 00 (2) (25) (29) 媒体 雅仕维 275 NA NA NA NA 00 (5) (51) (24) 媒体 智美体育 (12) (1) (51) (44) ,806 媒体 天鸽互动 (05) (8) ,024 媒体 福寿园 (23) (7) ,236 殡仪服务 保利文化 (3) (9) ,639 拍賣 枫叶教育 (3) ,812 教育 成实外教育 (06) (13) 28 NA NA 15 3,733 教育 锦江酒店 NA (05) (1) (35) (25) ,607 闲暇 朗廷酒店 NA NA 2,256 闲暇 金茂投资 (0) (11) (14) 27 NA 1,245 闲暇 澳门励骏 145 NA NA NA NA ,269 闲暇 海昌控股 (3) (2) ,976 闲暇 香港中旅 NA 23 1 (32) (33) ,800 闲暇 消费品 (3) (3) 43 2, , 雅士利 NA 67 NA (06) 3 (17) (21) ,819 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (20) 14 (4) (7) ,658 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 00 3 (0) (1) 饮料 中地乳业 (28) NA 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 辉山乳业 (1) (3) (0) ,155 饮料 原生态牧业 (6) 饮料 中国圣牧 ,809 饮料 合生元 ,117 饮料 青岛啤酒 NA 00 0 (12) (11) ,386 饮料 蒙牛乳业 ,150 饮料 汇源果汁 289 NA NA NA NA 00 1 (19) (24) ,050 饮料 粤海置地 NA 18 (1) (22) (11) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,212 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 039 NA NA NA NA 00 (6) (20) (1) 饮料 天溢森美 NA NA NA (29) (5) (27) (10) 饮料 通天酒业 NA NA NA 13 3 (7) (1) 饮料 西藏 NA NA NA ,375 饮料 银基集团 NA NA NA 54 4 (24) (25) 饮料 魏桥纺织 (10) (1) ,081 纺织 互太纺织 (1) (23) (19) ,950 纺织 海东青 (35) (46) 纺织 卡撒天娇 135 NA NA NA NA 23 (1) (61) (52) 纺织 滉达富控股 064 NA NA NA NA 16 2 (42) (40) 纺织 永盛新材料 NA NA NA 纺织 宏太控股 059 NA NA NA NA (48) 31 (3) (6) 纺织 中国派对文化 117 NA 10 8 NA (17) (10) 纺织 申洲国际 (3) ,685 纺织 德永佳 NA 07 (0) (31) (27) ,848 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 ,982 纺织 都市丽人 NA 03 (2) (53) (59) ,793 纺织 珂莱蒂尔 (1) (8) (1) ,541 纺织 迅捷环球 NA NA NA (24) 纺织 南旋控股 NA NA 纺织 华鼎控股 043 NA NA NA NA (23) 纺织 福田实业 NA NA NA (10) (3) 纺织 天虹纺织 (30) ,037 纺织 粤海制革 083 NA NA NA NA 纺织 银仕来 NA NA NA (07) (3) (55) (40) 纺织 中国新进 NA NA NA (16) 3 23 (20) ,488 包装 顺泰控股 NA NA NA 13 0 (30) (28) 包装 中国铝罐 NA NA NA 00 9 (10) 包装 北控洁能 NA NA NA 00 5 (63) (63) ,997 包装 华禧控股 NA NA NA 35 5 (4) 包装 嘉耀控股 NA NA NA (04) 29 (3) (18) 包装 中华包装 NA NA NA 48 (4) 包装 百丽 NA (09) (3) (25) (36) ,143 个人用品 港大零售 234 NA NA NA NA 04 (0) 个人用品 长兴国际 092 NA NA NA NA 个人用品 佐丹奴 (02) (2) 10 (3) ,640 个人用品 恒安国际 (3) (16) (21) ,498 个人用品 宝国国际 295 NA NA NA NA (10) 个人用品 中国动向 NA 27 (1) (16) (18) ,755 个人用品 李宁 562 NA NA ,448 个人用品 中国利郎 NA 09 3 (18) (24) ,748 个人用品 中国虎都 NA NA NA 个人用品 富贵鸟 NA NA NA 00 0 (18) (8) ,342 个人用品 江南布衣 679 NA NA NA NA 03 (0) 6 NA NA NA 810 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (39) (38) 个人用品 波司登 NA NA NA (3) ,518 个人用品 米格国际 NA NA NA (16) (2) (52) (51) 个人用品 卡宾 NA NA NA (10) (1) (51) (58) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 时计宝 NA NA NA 10 0 (7) (12) 个人用品 时间由你 NA NA NA (26) (5) (44) (51) 个人用品 天喔国际 (08) (3) (2) (4) ,544 个人用品 中国绿岛科技 (3) (4) (10) 个人用品 宝胜国际 (51) (8) ,504 个人用品 安踏国际 (5) ,332 个人用品 裕元集团 (6) 4 (1) ,626 个人用品 特步 (1) (17) (19) ,040 个人用品 九兴控股 NA (30) (6) (33) (33) ,091 个人用品 亨得利 (21) (21) ,883 个人用品 维达国际 (4) ,794 个人用品 明辉 115 NA NA NA NA 个人用品 盈进 135 NA NA NA NA 07 (8) 个人用品 霸王集圑 041 NA NA NA NA (12) (7) (37) (15) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 16 2 (20) (37) 个人用品 中国儿童护理 060 NA NA NA NA (16) 11 (25) (29) 个人用品 衍生集团 NA NA NA (22) (3) 个人用品 千百度 NA 10 4 (42) (29) ,113 个人用品 欧舒丹 (2) 2 (3) ,435 个人用品 顺诚 NA NA NA (15) 0 (33) (36) 家居用品 卡森国际 NA NA NA 43 (1) 家居用品 敏华控股 (0) ,380 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 家居用品 美丽家园 NA NA NA 14 3 (60) (45) 家居用品 航标控股 NA NA NA (11) 0 (77) (80) 家居用品 中创环球 NA 00 2 (26) (35) 家居用品 集成控股 NA NA NA (05) (3) (32) (49) ,532 家居用品 浩泽净水 NA NA NA 00 8 (27) (7) ,400 家居用品 康师傅 NA 00 2 (19) (25) ,414 食品 中国旺旺 (17) (24) ,984 食品 周黑鸭 694 NA NA NA NA 40 NA 18 NA NA NA 5,880 食品 嘉士利 (16) (10) 食品 雨润食品 137 NA 23 NA NA 15 6 (17) (16) ,852 食品 万洲国际 ,159 食品 惠生国际 NA NA NA 00 0 (43) (38) 食品 中粮肉食 156 NA NA NA NA (43) 9 (22) NA NA NA 1,228 食品 中国粮油 306 NA NA ,178 食品 统一中国 (10) (22) ,845 食品 超大现代 023 NA NA NA NA (09) (1) (9) (20) 食品 中国食品 (1) ,714 食品 达利食品 (11) (2) (16) NA ,559 食品 中国绿宝 食品 中绿 024 NA NA NA NA 30 (20) (46) (58) ,500 食品 天韵国际 (12) 1 (32) (41) 食品 大成生化 014 NA NA NA NA 22 6 (37) (45) 食品 中国淀粉 NA NA NA (06) 0 5 (1) 食品 大成食品 073 NA 22 9 NA 00 1 (17) (12) 食品 长寿花食品 NA NA 18 0 (19) (22) 食品 澳优乳业 NA NA NA (20) ,461 食品 神冠控股 NA NA NA (37) (36) 食品 亨泰 027 NA NA NA NA 00 0 (49) (66) 食品 普甜 048 NA NA NA NA 食品 味丹国际 NA NA NA (10) 食品 颐海国际 NA NA NA 1,387 食品 老恒和 (25) (10) ,252 食品 中国香精 NA NA NA (08) (7) 食品 金融 (5) (6) 34 9,488 2,352, 工商银行 (04) (2) (4) (5) 24 1, ,859 银行 建设银行 (13) (1) , ,223 银行 中国银行 (09) (1) (3) (2) ,710 银行 农业银行 NA (06) (3) (2) ,179 银行 邮储银行 NA 02 (0) (12) NA NA NA 34,924 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 民生银行 NA ,735 银行 交通银行 NA (05) (1) ,098 银行 招商银行 (01) (1) (1) (9) ,528 银行 中信银行 NA 00 (1) (3) (5) ,626 银行 重农行 (1) (1) ,612 银行 青岛银行 NA NA NA NA ,413 银行 锦州银行 787 NA NA NA NA (08) (2) 39 NA ,691 银行 郑州银行 NA NA 1 2,140 银行 重庆银行 (11) ,520 银行 浙商银行 (13) (2) (2) NA NA 2 5,306 银行 徽商银行 银行 天津银行 NA NA NA (02) (0) (14) NA NA 2 5,084 银行 哈尔滨银行 (0) (3) ,105 银行 光大银行 (3) (8) (6) ,630 银行 盛京银行 NA NA NA 18 2 (22) (22) ,868 银行 银建国际 084 NA NA NA NA 12 2 (18) (20) ,029 银行 光大控股 NA (01) 0 (15) (19) ,920 综合 申万宏源 NA NA NA ,717 综合 国泰君安国际 (06) ,386 综合 中信证券 NA (08) 4 (3) (3) ,346 综合 海通证券 NA (04) ,679 综合 银河证券 NA (09) ,015 综合 广发证券 NA 04 6 (8) ,854 综合 华泰证券 NA (02) 5 (7) (11) ,453 综合 光大证券 NA (08) 4 NA NA NA NA 2,709 综合 招商证券 1226 NA NA 05 2 NA NA NA NA 4,403 综合 中州证券 NA 05 0 (3) ,709 综合 东方证券 830 NA 12 9 NA 09 4 NA NA NA NA 3,846 综合 国联证劵 NA 15 4 (13) (21) ,123 综合 恒投证券 NA 37 3 (49) (2) ,150 综合 弘业期货 NA NA NA 11 2 (9) NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA (12) 1 (10) (16) 综合 闽信集团 NA NA NA 综合 霭华押业 其他金融 中盈盛达 NA NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 NA NA NA 17 3 (11) (4) 其他金融 中国艺术金融 078 NA NA NA NA (13) (18) 4 NA NA NA 968 其他金融 环球医疗 ,834 其他金融 国银租赁 (11) (7) (10) NA NA NA 369 其他金融 中国信达 (04) 0 (6) (8) ,992 其他金融 中国华融 (03) ,846 其他金融 中金公司 NA 00 1 (10) ,144 其他金融 中国汇融 NA NA NA (31) 9 10 (1) 其他金融 融众金融 158 NA NA NA NA (25) 5 (25) NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (05) 5 (37) (19) 其他金融 瀚华金控 NA 00 1 (29) (26) 其他金融 中国再保险 NA 00 (1) (25) (34) ,176 保险 中国人寿 NA 15 5 (20) (27) ,568 保险 中国平安 (05) 1 (6) (7) 29 1, ,337 保险 中国财险 NA 03 2 (21) (29) ,022 保险 新华保险 NA ,048 保险 人保集团 NA 17 2 (20) (24) ,696 保险 中国太保 NA (02) 1 (13) (11) ,292 保险 中国太平 NA 11 7 (33) (35) ,413 保险 房地产 (3) (1) 38 2, , 中海外 (33) (7) (19) (13) ,094 房地产 华润置地 (10) (4) (19) (10) ,036 房地产 万科 (8) ,680 房地产 世茂 (1) (26) (19) ,490 房地产 碧桂园 ,284 房地产 富力地产 (14) (7) ,668 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 远洋地产 (0) (35) (20) ,271 房地产 雅居乐 (05) (0) ,012 房地产 融信中国 NA NA NA NA NA 19 2,165 房地产 融创中国 NA 29 2 (6) ,189 房地产 保利香港 252 NA NA 41 NA (12) 5 (0) ,109 房地产 深圳控股 (2) (9) ,810 房地产 海蓝控股 407 NA NA NA NA (29) (1) 3 NA NA NA 305 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA 15 2 (45) (51) ,021 房地产 瑞安房地产 (22) (6) (15) (15) ,184 房地产 SOHO 中国 ,332 房地产 中国金茂 (3) (22) (12) ,018 房地产 合生创展 (03) 1 (8) ,041 房地产 绿城中国 (18) (4) ,763 房地产 绿城服务 NA NA NA NA 1,569 房地产 北京北辰 ,817 房地产 合景泰富 (05) (1) (24) (18) ,180 房地产 中渝置地 NA NA NA (05) 2 (12) (1) ,656 房地产 首创置业 NA 00 1 (17) (17) ,524 房地产 恒大地产 NA 00 (2) (23) (17) ,458 房地产 龙湖地产 (2) (15) (10) ,282 房地产 越秀地产 (09) (2) (19) (16) ,794 房地产 花样年 NA ,389 房地产 恒盛地产 121 NA NA NA NA (32) ,998 房地产 华南城 NA 00 1 (6) (10) ,530 房地产 宝龙地产 NA (21) (2) ,286 房地产 禹洲地产 ,544 房地产 众安 NA NA NA 14 (1) (12) (14) 房地产 中国新城市 NA NA NA (09) (1) (77) (75) 房地产 中国宏泰发展 (10) (1) (5) ,127 房地产 中国物流资产 NA NA NA 2,482 房地产 建业地产 ,050 房地产 路劲基建 NA NA NA 02 0 (3) (0) ,378 房地产 中国地产 NA NA NA 房地产 中国奥园 (11) ,730 房地产 旭辉控股集团 (1) ,493 房地产 新城发展 (21) (1) ,137 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 0 (17) (19) 房地产 时代地产 ,649 房地产 龙光地产 (2) 18 (3) ,028 房地产 力高地产 NA NA NA (04) (1) (1) ,483 房地产 阳光 NA NA NA (33) (4) (7) ,249 房地产 亿达中国 NA NA NA ,370 房地产 光谷联合 NA NA NA 38 5 (15) (6) ,178 房地产 五洲国际 079 NA NA NA NA (13) (1) (2) 房地产 佳源国际 NA NA NA NA NA 4 1,703 房地产 开元产业信托 235 NA NA NA NA 31 (4) (19) (19) 房地产 当代置业 (18) 2 (51) (45) 房地产 西王置业 036 NA NA NA NA (28) 房地产 五矿建设 NA NA NA ,087 房地产 利福地产 NA NA NA 房地产 辰兴发展 NA NA NA (7) 房地产 新明中国 NA NA NA 00 (3) (24) (28) 房地产 百仕达 086 NA NA NA NA 12 5 (15) (8) ,634 房地产 毅德国际 NA NA NA (13) (1) (31) (27) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA ,148 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 16 5 (15) (13) 房地产 上置集团 021 NA NA NA NA 05 (2) (42) (45) ,094 房地产 金地商置 (2) ,092 房地产 国瑞置业 NA NA NA 00 (1) (17) (28) ,872 房地产 中奥到家 (08) 3 (39) NA 物业管理 彩生活 (10) 1 (13) (10) ,583 物业管理 中海物业 (65) (6) 14 (13) ,847 物业管理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ,300 1,434, 腾讯 (3) ,102 1,074,097 软件及服务 擎天软件 (5) (7) ,225 软件及服务 云游控股 722 NA 14 7 NA 20 (2) (45) (45) 软件及服务 博雅互动 (23) (3) ,964 软件及服务 飞鱼科技 (30) (31) 软件及服务 联众国际 (03) 1 (35) (29) ,721 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA 00 (1) (36) (33) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA 23 1 (32) (39) 软件及服务 民航信息 (2) ,219 软件及服务 中国智能交通 061 NA NA NA NA 17 9 (15) (31) 软件及服务 中国自动化 152 NA NA NA NA (07) 软件及服务 金山软件 (1) (11) (5) ,376 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA 11 4 (23) (30) 软件及服务 富通科技 NA NA NA (08) 软件及服务 新体育 010 NA NA NA NA (29) 7 (55) (60) ,120 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (20) 0 (32) (39) 软件及服务 金蝶国际 (0) (12) (10) ,763 软件及服务 方正控股 NA NA NA 26 3 (4) (27) 软件及服务 畅捷通 1040 NA 66 - NA 24 6 (39) (34) 软件及服务 世纪睿科 (41) 4 (37) (51) 软件及服务 科通芯城 (08) (1) ,529 软件及服务 阿里健康 408 NA NA NA NA 20 (1) (24) (30) ,159 综合 建滔化工 (07) (5) ,117 电器 瑞声科技 ,298 电器 南京熊猫 NA NA NA (08) 1 (4) ,426 电器 威灵控股 NA NA NA (13) ,365 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA 00 2 (5) (10) ,901 电器 海航实业 031 NA NA NA NA (16) (5) (30) (43) ,003 电器 酷派集团 NA 16 NA 30 (1) (33) (24) ,144 电器 维太移动 NA NA NA (7) 电器 舜宇光学 ,953 电器 丘钛科技 (18) 电器 巨星国际 (08) (1) ,520 电器 普天电缆 150 NA NA NA NA (07) 通讯设备 长飞光纤 (27) (0) ,321 通讯设备 中兴通讯 (33) (30) ,975 通讯设备 南车时代电气 (09) (1) (15) (23) ,853 通讯设备 比亚迪电子 (25) (2) ,153 通讯设备 京信通信 NA NA NA (07) ,885 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (5) ,025 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA 00 2 (7) (4) ,101 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (35) 0 (18) (24) 通讯设备 国微技术 277 NA NA NA NA (21) 1 (27) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (1) (22) (31) ,788 通讯设备 天利控股 257 NA NA NA NA (35) 通讯设备 中航科工 (0) (14) (15) ,938 航天科技 中航工业 NA NA NA (10) (2) (38) (43) ,555 航天科技 富智康 NA 00 (3) (14) (25) ,952 耐用品 鑫网易商 104 NA NA NA NA 20 (1) 7 (10) 耐用品 百富环球 (40) (52) 45 NA 3,496 耐用品 联想集团 472 NA 5 10 NA (02) (1) (40) (43) ,547 耐用品 冠捷科技 150 NA NA NA NA ,312 耐用品 创维数码 NA ,402 耐用品 海信科龙 ,435 耐用品 雷士照明 NA NA NA (19) ,142 耐用品 伟志控股 196 NA NA NA NA 05 1 (47) (37) 耐用品 神州数码 NA ,122 耐用品 信利国际 ,373 耐用品 天能动力 (1) ,506 耐用品 KFM 金德 093 NA NA NA NA 33 1 (36) (37) 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 多媒体 394 NA NA 18 2 (20) ,727 耐用品 海尔电器 (23) (2) (20) (11) ,460 耐用品 中国电子 NA NA NA 28 5 (39) (35) 耐用品 中航国际 NA NA NA 09 (1) (0) (4) ,113 耐用品 中国数码信息 NA NA NA (5) 耐用品 理士国际 NA NA NA 耐用品 北大资源 029 NA NA NA NA 36 0 (39) (46) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 亿和精密 NA (12) (1) (38) (51) 耐用品 纷美包装 ,213 耐用品 中芯国际 ,061 半导体 芯智控股 210 NA NA NA NA NA NA NA 200 半导体 华虹半导体 ,066 半导体 先进半导体 NA NA NA (33) (9) (35) (41) 半导体 电讯 (03) (4) , , 中国移动 (05) (3) (4) (6) 22 1, ,299 综合 中国电信 (16) (7) 0 (6) ,653 综合 中国联通 NA 02 (4) (10) (14) ,341 综合 中通服 (14) (6) ,259 综合 年年卡 NA NA NA 11 (2) (12) NA NA 综合 中信电讯 NA 04 (4) (10) (15) ,721 综合 公用事业 (1) (17) (17) 40 1, , 大唐发电 (13) (21) ,812 供电 华能国电 NA (06) (4) (31) (37) ,535 供电 华润电力 NA 09 (2) (15) (18) ,767 供电 华电国际 NA (09) (4) (38) (38) ,106 供电 华电福新能源 (23) (19) ,395 供电 绿色动力环保 (06) 1 (30) (19) ,222 供电 大唐新能源 (22) (11) ,738 供电 顺风清洁能源 NA NA NA 45 1 (64) (71) ,975 供电 协合新能源 (26) (1) (18) (19) ,957 供电 中电新能源 (3) (41) (15) ,840 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (2) ,468 供电 中国电力 NA 11 (1) (38) (37) ,064 供电 中广核 (22) (28) ,936 供电 粤丰环保 ,134 供电 中广核新能源 (32) (36) ,367 供电 龙源电力 (5) (2) (11) ,748 供电 新奥能源 (3) (16) (11) ,214 供气 华润燃气 (1) ,318 供气 中国燃气 (9) (5) (4) ,539 供气 北京控股 (4) (27) (27) ,437 供气 昆仑能源 (04) (4) (20) (6) ,997 供气 新天绿色 (15) (17) ,680 供气 苏创燃气 供气 创业环保 (28) (30) ,412 供水 东江环保 ,682 供水 中滔环保 (5) (19) (20) ,123 供水 康达环保 (12) ,158 供水 云南水务 (16) (8) ,378 供水 大唐环境 378 NA NA NA NA 00 NA 0 NA NA NA 889 节能环保 天洁环境 (17) (6) (3) (1) 大气污染治理 迪诺斯环保 NA NA NA 00 (1) (39) (55) 大气污染治理 光大国际 (01) (3) (7) (24) ,118 废物处理 强泰环保 NA NA NA (20) 10 (12) (22) 污水处理 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 11 月 17 日 16