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1 2017 年 5 月 23 日星期二 分析师快报 中国建筑行业 ( 强于大市 ): 在分化中寻找结构性机会 2017 年基建料将稳定增长,Q1 开局良好, 配置已处阶段高位 Q1 基建投资同比增长 187%, 预计 2017 年将保持 15% 左右的稳定增长 微观层面 Q1 开局良好 : 基建蓝筹新签订单增速多在 20% 以上, 其中中国化学 / 中国铁建 / 葛洲坝 / 中国交建 / 中国中铁订单增速分别为 92% /46% /43%/40%/36% 交易层面 : 截至 Q1 末, 全部基金配置建筑板块市值占其配置总股票市值比重为 375%, 配置比例已连续三个季度持续提升, 且核心持股主要为基建板块, 配置已处阶段性高位 国内海外双管齐下, 基建投资 5+1 格局已现 国内方面 : 基建投资将按照区域协同发展战略 ( 京津冀 长江经济带 泛珠江三角洲 ) 与城乡协调发展战略 ( 新型城镇化 美丽乡村 ) 两条主线展开 结合以上两主线和 十三五 规划, 我们看好以下子行业 : 公路 (78 万亿 ) 城轨 (2 万亿 ) 地下管廊 (5 万亿 ) 海绵城市 (2 万亿 ) 等 国外方面 : 一带一路 战略持续推进,2017 年料将是订单大年, 央企市占率不断提升, 强者恒强, 新周期中显着受益 随着国际合作深化 金融配套完善等政策配合, 海外工程料将加速实现从订单到业绩的转换, 由订单高增更快步入收入高增 PPP 落地加速, 期待业绩兑现 经过 年 PPP 项目密集发起 入库, 预计 2017 年项目入库将稳步增长, 预计全年新增入库约 4 万亿元 结合项目发起情况判断 PPP 订单波峰仍未到来,2017 年仍是订单大年 中短期看财政暂时不会成为制约, 保守测算下绝大多数省份未到 10% 红线, 但中长期看随着运营期政府支出压力的提升, 将可能制约 PPP 规模扩张 综上, 预计全年订单央企将加速增长, 民企增速有望维持高位, 基数影响下增速可能呈现前高后低 业绩方面,2017 年 Q1 良好开局下, 随着落地率不断提升, 期待业绩增长逐季兑现 装饰产业平稳增长, 公装 家装料将分化, 住宅类业务更优 2016 年装饰行业总产值达 373 万亿元, 同比增长 97%, 集中度小幅提升 子行业层面, 公装与 GDP 增速相关度显着, 未来 2 年料将实现 5% 左右增长 ; 精装受益全装修比例提升以及上游房产企业集中度提升, 二者叠加下预测 2017 年增速有望达到 20% 家装改造型需求占据半壁江山, 存量改造需求相对稳定, 未来家装与地产相关性料将降低, 叠加 2017 年新房有望迎来阶段性亮点带动增量部分增长, 综上预计家装整体增长可达 8% 企业层面 :2016 年上市装饰企业平均营收创历史新高, 住宅类业务占比较高企业趋势更优 风险因素 : 基建投资不及预期 海外开工不及预期 PPP 不及预期等 维持 强于大市 的投资评级 基建方面, 5+1 战略下基建子行业料将逐步分化, 叠加 PPP 对于资金和全生命周期要求提升, 我们判断园林民营龙头和基建央企将更加受益 结合今年仍是订单大年, 落地率提升将加速订单到业绩的转化, 因此继续看好基建板块 装饰方面, 我们预计住宅类的精装和家装将相对增长更好, 因此建议结合订单收入比和住宅类业务占比选择标的 综上, 在行业和格局的分化下, 建议把握结构性机会, 重点推荐 : 铁汉生态 东方园林 葛洲坝 中国交建 (A+H) 杭萧钢构 金螳螂等, 港股推荐中国建筑国际 (H) 中国建筑行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 中国交建 (01800HK) 中国中铁 (00390HK) 中国铁建 (01186HK) 中国建筑 (03311HK) 中国中冶 (01618HK) 中国通号 (03969HK) 城建设计 (01599HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 2, 上证 3,0757 (05) (05) 89 香港恒生 25, H 股 10, (07) 249 红筹股 4, 摩指中国 7, 日经 , (10) 176 道琼斯 20, (04) 194 标普 500 2, (03) 166 纳斯达克 6, (03) 286 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 纽约期棉 784 (13) (81) 271 纽约期金 1, 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1,9320 (03) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 9540 (02) (40) 526 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 970 (02) (19) 17 VIX 109 (92) 49 (281) 美元 - 人民币 69 (00) 01 (52) 美元 - 日圆 1113 (00) 22 (10) 欧元 - 美元 11 (03) (24) (01) 英镑 - 美元 (08) 104 澳元 - 美元 07 (02) (09) (35) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 161, H 股指数 47, 红筹指数 41, 行业 金融 43, 耐用品及科技 33, 电讯 20, 房地产 14, 消费品 12, 投资品 11, 能源 8, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 5, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周一高开走高, 收盘恒指报 25,391 点, 涨 09%; 国企指数报 10,374 点, 涨 10% 大市成交回升至 819 亿港元 中资板块普遍上涨, 能源板块涨幅居前, 涨 19%; 国务院印发油气改革指导意见, 油服股受追捧, 安东油服 (03337HK) 及华油能源 (01251HK) 分别涨 105% 和 75% 耐用品及科技板块跑输大市, 逆市下跌 03% 其中, 科通芯城 (00400HK) 遭沽空机构狙击后停牌, 停牌前挫 220% 美国股市上涨, 道琼斯工业指数上涨 8999 点, 收盘报 20,89483 点, 涨幅 043%; 标准普尔 500 指数上涨 1229 点, 报 2,39402 点, 涨幅 052%; 纳斯达克指数上涨 4992 点, 报 6,13362 点, 涨幅 082% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指上涨 今早亚太主要股指涨多跌少 国内趋严的金融监管通过影响市场流动性和利率水平影响 A 股, 是近期影响市场情绪的重要因素 而 5 月 12 日银监会召开近期重点工作通报会议, 在自查阶段告一段落后, 对后续督查和整改环节的执行表态趋于缓和, 既调整了空间 ( 新老划断 ), 又给了时间 ( 过渡期 ), 这标志着监管暂时进入 缓和期 因此, 本轮金融监管的边界看似取决于 去杠杆 和 降成本 权衡的跷跷板, 但实际上是取决于政策制定者对 防风险 和 稳增长 这两个更高级别目标的权衡 监管趋缓, 反弹渐进, 看短做长 金融监管高峰暂过, 监管力度趋缓, 短期反弹渐进 ; 但是, 中期利率中枢上行和监管趋严压制估值的趋势没有变 我们维持 5 月月报的基本观点, 本轮反弹是弱市下的反弹, 其更重要的意义是提供了宝贵的调仓窗口, 建议 看短做长 : 看短, 受市场情绪修复影响比较明显的板块是周期 ( 包括有事件催化的 一带一路 主题 ); 做长 : 借势调仓, 备战下半年 A 股市场 周一 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,07568 点, 跌幅 048%; 深证成指收报 9,89965 点, 跌幅 072% 沪深两市全日共成交 2,99284 亿元, 较前一交易日放大 1095% 中小板指报 6,48161 点, 跌幅 022%, 创业板指报 1,78808 点, 跌幅 072% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为综合 轻工制造 计算机和机械等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 腾讯控股 (700 HK) 通达集团 (698 HK) 丘钛科技 (1478 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 中国海外 (688 HK) 中国龙工 (3339 HK) 敏实集团 (425 HK) 中联重科 (1157 HK) 投顾组合价值 : 991 国企指数 : 1010 恒生指数 : 1053 MSCI 中国指数 : 1080 * 截止 22/5/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观据悉, 目前 PPP 相关条例初稿已完成, 财政部正加快推动出台 PPP 资产证券化方面近期也将出台新规, 进一步规范并促进多层次资本市场体系更好对接 PPP 项目 业内专家指出, 目前,PPP 项目正加速落地,PPP 资产证券化驶入快车道, 防范金融风险, 加强信息公开及信息披露已成当务之急 随着政策不断完善和监管加强,2017 年将迎 PPP 落地高峰期, 对年内经济将持续形成支撑 ( 中国证券网 ) 能源国家发展改革委将会同有关部门, 进一步推动煤炭消费减量替代工作, 重点实施余热暖民 浅层地能利用 燃煤锅炉节能环保提升等工程, 到 2020 年推动工业余热利用替代 5,000 万吨燃煤, 浅层地能利用替代燃煤 1,000 万吨 ( 中国证券网 ) 金融中国保监会发布 关于债权投资计划投资重大工程有关事项的通知, 投资重大工程的债券投资将获优化增信安排 提高注册效率等政策支持, 前者项目主要集中在水利 能源 交通以及高新技术和先进制造业等重点领域 ( 华尔街见闻 ) 全国中小企业股份转让系统公司 22 日发布公告, 公示了 2017 年挂牌公司创新层初步筛选名单 这是新三板市场实施分层管理以来, 全国股转公司首次对创新层企业进行整体性调整 换届 后的创新层在数量上扩编, 拟入选企业共 1,329 家, 占全部挂牌公司总量的 119% 左右 ( 中国证券网 ) 房地产在统计局发布 4 月 70 大中城市房价数据后的第一个周末, 长沙 无锡 嘉兴 保定等地连发调控新政, 房地产收紧政策再度升级 值得注意的是, 除了继续收紧限购等方面内容外, 三地均采取 限售 措施, 保定出让一地块要求 限售 期更是高达 10 年 而据相关机构统计显示, 截至目前, 已有超过 30 个城市开启 限售 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:052 衍生工具占大市总成交 (%) 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 集成控股 (1027) 大森控股 (1580) NA 阿里健康 (241) (207) 亨泰 (197) 安东油服 (3337) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 汽车 (25) 电讯 (6) 07 (05) 51 原材料 (71) 投资品 (62) 04 (07) 134 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年科通芯城 (400) 7800 (220) (268) (288) 航标控股 (1190) 0305 (141) 34 (843) 恒鼎实业 (1393) 0300 (130) 美图公司 (1357) 9000 (72) (131) NA 珂莱蒂尔 (3709) 7800 (71) (49) (409) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 耐用品及科技 (77) (03) (14) 177 消费服务 (44) (01) 公用事业 (38) 房地产 (68) 金融 (64) 03 (11) 110 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,334 3, ,188 3,096 香港恒生 25,377 23, ,416 22,835 H 股 10,592 9, ,274 9,612 红筹股 4,055 3, ,952 3,797 摩根中国 7,210 6, ,932 6,361 日经 ,159 18, ,195 17,846 道琼斯 21,114 20, ,776 19,276 标普 500 2,410 2, ,370 2,230 纳斯达克 6,185 5, ,960 5,430 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 御佳控股 (03789HK)* 08/02/ 投资品富比资本 黎氏企业 (02266HK) 10/02/ 投资品大有融资 善乐国际 (01660HK)* 10/02/ NA 投资品丰盛融资 松龄护老 (01989HK)* 15/02/ NA 消费服务国泰君安国际 安保工程 (01627HK)* 20/02/ NA 投资品丰盛融资 宇华教育 (06169HK)# 28/02/ NA 消费服务中信里昂证券资本市场 美高域 (01985HK)* 08/03/ 耐用品及科技创升融资 PERSTA (03395HK) 10/03/ NA 能源长江证券融资 弘和仁爱医疗 (03869HK) 16/03/ 医药中金香港 民生教育 (01569HK) 22/03/ 消费服务花旗, 麦格理 SHIS Ltd (01647HK)* 30/03/ NA 投资品德健融资 兴泸水务 (02281HK) 31/03/ 公用事业交银国际 沧海控股 (02017HK) 31/03/ 投资品安信国际 进阶发展 (01667HK)* 07/04/ NA 投资品丰盛融资 国泰君安 (02611HK) 11/04/ 金融 国泰君安国际, 高盛, 美银美林, 浦银国际 新高教集团 (02001HK) 19/04/ 消费服务法国巴黎银行 光大绿色环保 (01257HK) 08/05/ 公用事业中金香港, 光银国际 Okura (01655HK) 15/05/ NA 消费服务浩德融资 交银国际 (03329HK) 19/05/ NA 金融 交银国际, 中金香港, 海通国际, 中信建投 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 嘉年华 (00996HK) 05/05/ 一般营运资金越秀证券 KTL INT'L (00442HK) 08/05/ 一般营运资金第一上海 都市丽人 (02298HK) 08/05/ (917) 未来收购, 业务发展, 一般营运资金 威讯控股 (01087HK) 09/05/ (141) 业务发展, 一般营运资金鼎成证券 鼎和矿业 (00705HK) 09/05/ 偿债, 一般营运资金北方证券 焯升企业 (01341HK) 11/05/ 业务发展, 一般营运资金昊天证券, 金利丰证券 华能新能源 (00958HK) 11/05/ 一般公司用途美银美林, 高盛 青岛港 (06198HK) 11/05/ 中国卫生控股 (00673HK) 11/05/ (828) 未来海外收购及投资, 项目营运资金业务发展, 未来投资, 一般营运资金 --- 中信里昂证券资本市场 中国智能健康 (00348HK) 12/05/ 未来投资, 一般营运资金金利丰证券 永达汽车 (03669HK) 12/05/ 业务发展, 一般营运资金摩根士丹利, 瑞银 弘海高新 (00065HK) 15/05/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 宏大证劵 新昌管理 (02340HK) 15/05/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券, 鼎佩证券 联合光伏 (00686HK) 15/05/ 收购 --- 中盈盛达 (01543HK) 16/05/ 业务发展, 未来收购广发融资 复星医药 (02196HK) 17/05/ 偿债, 一般营运资金, 未来摩根士丹利, 招银国际, 收购复星恒利 中国多金属 (02133HK) 18/05/ (250) 偿债, 收购, 一般营运资金汇富金融 DBA 电讯 (03335HK) 18/05/ 重组开支, 一般营运资金长江证券经纪 浩伦农科 (01073HK) 18/05/ 偿债, 收购新鸿基投资服务 中国金融投资 (00605HK) 18/05/ 收购 --- Mega Expo (01360HK) 22/05/ 未来投资, 一般营运资金金利丰证券 慧聪网 (02280HK) 22/05/ (448) 收购第一上海 企展控股 (01808HK) 23/05/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 中国金属利用 (01636HK) 10/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 长盈集团 (00689HK) 12/04/ 一般营运资金 --- 泰山石化 (01192HK) 18/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 北京燃气蓝天 (06828HK) 18/04/ (1754) 业务发展, 一般营运资金 --- 北京燃气蓝天 (06828HK) 19/04/ (1754) 业务发展, 一般营运资金 --- 中软国际 (00354HK) 19/04/ (1765) 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金, 偿债 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00322HK 康师傅 22/05/2017 截至二零一七年三月三十一日止三个月业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 4 月份 5 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/4/2017 国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司因违反打击洗钱指引遭证监会谴责及罚款 450 万元 5/4/ /4/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处就美亚控股有限公司及其现任和前任高层未有及时披露内幕消息施加制裁 CITIC Limited 周志贤 张立宪 李松兴 市场失当行为审裁处裁定中信刊发通函一事并无涉及市场失当行为荣智健 范鸿龄 12/4/2017 日发期货有限公司证星国际期货有限公司因在打击洗钱方面犯有内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 300 万元 20/4/2017 陈自力证监会终身禁止陈自力重投业界 27/4/2017 郑子飞 黄坚散户投资者非法卖空罪成 28/4/2017 姚海鹰 王岚上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处的裁决而提出的上诉 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,960 8,715,134 能源 , , 中石油 (8) ,695 汽油 中石化 (2) ,000 汽油 中海油 (0) (5) ,569 汽油 中信资源 101 NA NA NA NA ,200 汽油 亚美能源 ,447 煤层气 优质能源 566 NA NA NA NA (04) (5) (1) NA NA 1 1,024 采矿 神华 ,233 采矿 中煤能源 (2) ,517 采矿 兖州煤 ,561 采矿 恒鼎实业 030 NA NA NA NA (130) 采矿 易太宗 091 NA NA NA NA 22 5 (13) (20) ,796 采矿 伊泰煤炭 (18) ,054 采矿 百勤油服 041 NA NA NA NA 52 8 (11) (15) 设备及服务 中海油田服务 733 NA NA 32 NA ,275 设备及服务 宏华集团 074 NA NA 24 NA 72 3 (3) ,810 设备及服务 中石化冠德 ,680 设备及服务 安东油服 084 NA NA 31 NA (23) ,365 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA 22 (3) 18 (57) ,068 设备及服务 海隆控股 (28) NA 1,084 设备及服务 中国力鸿 150 NA NA NA NA 00 0 (12) NA NA NA 148 设备及服务 华油能源 057 NA NA 28 NA 75 8 (12) 设备及服务 原材料 , , 铁货 028 NA NA NA NA 00 (2) (15) 钢铁 鞍钢 ,809 钢铁 马钢 ,112 钢铁 首长国际 024 NA NA NA NA 04 (2) (4) ,050 钢铁 重庆钢铁 115 NA NA NA NA 27 2 (49) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA (10) 4 (16) (29) 钢铁 中国东方 227 NA NA NA NA (42) (0) ,996 钢铁 首长宝佳 026 NA NA NA NA (19) 2 (2) 钢铁 华津控股 293 NA NA NA NA (03) (1) 7 (0) 钢铁 广南集团 105 NA NA NA NA (09) (3) 钢铁 恒实矿业 214 NA NA NA NA (14) (2) (23) 钢铁 优库资源 180 NA NA NA NA (18) ,000 钢铁 万国国际矿业 199 NA NA NA NA (05) 有色金属 中信大锰 039 NA NA NA NA 13 0 (24) (9) 有色金属 中国有色矿业 128 NA NA NA NA (08) 16 (9) ,138 有色金属 中国铝业 ,600 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 340 NA 5 4 NA 03 (1) 3 (6) ,780 有色金属 紫金矿业 (08) (0) ,783 有色金属 江西铜业 ,106 有色金属 洛阳钼业 ,546 有色金属 招金矿业 (1) (0) ,337 有色金属 新鑫矿业 090 NA NA NA NA 00 (3) (10) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 252 NA 6 6 NA ,286 有色金属 灵宝黄金 190 NA NA NA NA 05 (1) 有色金属 中国黄金 1208 NA NA (18) (4) (5) (13) ,904 有色金属 恒兴黄金 272 NA NA NA NA 有色金属 中国白银 (14) (4) (2) (8) ,595 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 066 NA NA NA NA (15) (14) (27) (25) 有色金属 中国金属利用 300 NA NA NA NA (13) 0 0 (2) ,787 有色金属 上石化 NA ,693 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 100 NA NA 44 NA (10) 0 (5) ,762 化工 中石化油服 139 NA NA NA NA (8) (2) ,915 化工 中海石化 212 NA NA 19 3 (1) ,755 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 137 NA NA NA NA NA 1,455 化工 奇峰化纤 110 NA NA NA NA 化工 盈德气体 601 NA NA NA 化工 彩客化学 (9) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,641 建材 海螺创业 (12) (2) ,905 建材 中国建材 (02) (6) ,640 建材 中材股份 (08) (3) ,667 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (09) (2) 建材 西部水泥 (28) ,303 建材 东吴水泥 140 NA NA NA NA 00 0 (4) 建材 台泥国际 (06) (1) ,479 建材 华润水泥 (2) ,766 建材 金隅股份 (13) ,074 建材 信义玻璃 ,064 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (34) (2) (15) ,078 建材 中国玻璃 080 NA NA NA NA 00 0 (2) (17) 建材 中国恒石 (37) 建材 高鹏矿业 024 NA NA NA NA (04) 0 0 (3) 建材 雅高控股 102 NA NA NA NA (19) (7) NA 309 建材 中国联塑 ,962 建材 大森控股 248 NA NA NA NA NA NA NA 592 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 NA ,987 纸业 理文造纸 ,242 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA 10 (0) ,912 纸业 澳科控股 251 NA NA NA NA 04 (1) (10) (22) ,332 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 013 NA NA NA NA 41 (3) (12) (13) 纸业 优源控股 NA NA NA 纸业 阳光纸业 156 NA NA NA NA 纸业 投资品 (1) , , 中信股份 ,359 综合 上海实业 ,862 综合 联想控股 (0) ,962 综合 复星国际 (1) ,028 综合 粤海投资 (05) (2) ,460 综合 天津发展 (21) (2) ,333 综合 中国诚通 041 NA NA NA NA (24) (11) (29) (29) ,159 贸易及分销 中国建筑 (2) ,436 建筑及工程 中国中冶 (04) (6) (11) ,694 建筑及工程 爱得威 511 NA NA NA NA 00 0 (2) NA NA NA 171 建筑及工程 巨匠建设 133 NA NA NA NA 00 (1) (18) (52) 建筑及工程 宝业集团 565 NA NA NA NA (02) 1 (1) ,228 建筑及工程 中铝国际工程 227 NA NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 ,837 建筑及工程 惠生工程 078 NA NA NA NA 26 (4) (20) (10) 建筑及工程 中石化炼化 (3) ,658 建筑及工程 中国赛特 050 NA NA NA NA 10 (1) (7) (15) 建筑及工程 博大绿泽 ,006 建筑及工程 英达公路 072 NA NA NA NA 14 (1) (12) (27) 建筑及工程 城建设计 (1) (3) ,122 建筑及工程 中国通号 (03) (0) ,426 建筑及工程 中国中铁 (02) (3) ,225 建筑及工程 中国交建 (4) ,020 建筑及工程 中铁建 (4) ,348 建筑及工程 铁建装备 (3) 14 (13) ,646 建筑及工程 翼辰实业 411 NA NA NA NA (02) 2 37 NA NA NA 331 建筑及工程 沧海控股 182 NA NA NA NA 06 (4) (16) NA NA NA 241 建筑及工程 中国中车 (2) ,821 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 (14) (4) (2) ,370 机械 东方电气 671 NA - 42 NA (13) 4 (2) ,281 机械 中国能源建设 ,251 机械 三一国际 145 NA NA (07) (3) 17 (9) ,314 机械 郑煤机 (17) (5) 机械 中国高速传动 (11) ,275 机械 中船防务 ,382 机械 华荣能源 037 NA NA NA NA 00 0 (17) (27) 机械 哈尔滨电气 NA (05) ,758 机械 金风科技 (07) (2) (12) (1) ,382 机械 中国龙工 (1) ,990 机械 德基科技 099 NA NA (10) (1) 机械 重庆机电 103 NA NA NA NA ,133 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 228 NA NA NA NA (26) (3) (13) 机械 京城机电 251 NA NA NA NA 00 8 (32) (14) 机械 一拖 (0) (7) ,624 机械 中联重科 355 NA NA 38 (4) ,928 机械 上海集优 146 NA NA NA NA ,015 机械 盛力达科技 304 NA NA NA NA (03) 1 (8) (10) 机械 东江集团 NA 652 机械 天工国际 070 NA NA NA NA (14) (4) (29) ,002 机械 胜利管道 031 NA NA NA NA 33 9 (17) (14) 机械 珠江钢管 109 NA NA NA NA (7) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (18) (2) (5) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 031 NA NA NA NA 16 (3) (7) (44) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (12) (3) (9) ,785 太阳能设备 新特能源 725 NA NA NA NA 00 0 (0) ,772 太阳能设备 阳光能源 015 NA NA NA NA 14 (4) (15) (8) 太阳能设备 信义光能 (04) (2) (5) (15) ,104 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (4) (4) (19) ,856 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (12) (0) (11) ,983 陆运 宁沪高速 (07) ,442 陆运 沪杭甬 (3) ,847 陆运 成渝高速 NA (03) ,779 陆运 合和公路 (07) ,129 陆运 深圳高速 ,427 陆运 皖通高速 (03) (1) ,443 陆运 深圳国际 (02) (4) ,049 陆运 越秀交通 (4) ,702 陆运 粤运交通 557 NA NA NA NA 09 (0) 陆运 中远海控 352 NA NA ,084 海运 中远海运国际 (06) (1) (7) (11) ,719 海运 招商局港口 NA ,561 海运 中集集团 (18) ,889 海运 中远海发 ,096 海运 中远海能 NA 05 0 (1) (14) ,534 海运 中远海运港口 (0) ,346 海运 中外运航运 163 NA NA 12 (1) ,073 海运 太平洋航运 151 NA NA 19 NA ,691 海运 大连港 NA NA NA 00 (1) (2) (2) ,544 海运 秦港股份 (13) 0 28 (24) ,884 海运 青岛港 ,979 海运 中国外运 (5) ,254 海运 天津港发展 NA NA NA (15) (1) ,076 海运 厦门港务 (3) ,470 海运 胜狮货柜 113 NA 13 8 NA 27 (1) ,559 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 199 NA NA NA NA 10 0 (3) 海运 海丰国际 (1) ,731 海运 中国国航 (1) ,192 空运 南方航空 NA ,775 空运 东方航空 ,957 空运 中国飞机租赁 ,503 空运 中银航空租赁 (05) (1) 7 NA ,463 空运 首都机场 ,400 机场 海航基础 643 NA NA NA NA 07 (1) (16) (22) 机场 汽车 , , 敏实集团 (1) ,903 零件 新晨动力 NA 36 (5) NA 952 零件 勤美达 237 NA NA NA NA 19 (0) (3) 零件 福耀玻璃 ,731 零件 永达汽车服务 (11) ,780 汽车服务 美东汽车 168 NA 7 5 NA 汽车服务 正通汽车 ,031 汽车服务 中升控股 (07) ,283 汽车服务 神州租车 NA 04 (4) (8) (7) ,315 汽车租赁 新丰泰 195 NA NA NA NA 26 3 (16) (21) 汽车 比亚迪 ,533 汽车 东风集团 NA ,645 汽车 广汽集团 (02) NA 26,227 汽车 北京汽车 NA 8,154 汽车 中国重汽 (12) (6) (9) ,340 汽车 潍柴动力 (1) ,125 汽车 吉利汽车 ,913 汽车 长城汽车 ,323 汽车 协众国际 NA NA NA (13) (2) (41) (30) 汽车 华晨中国 ,075 汽车 和谐汽车 336 NA 8 7 NA (20) ,554 汽车 绿地润东 NA NA ,066 汽车 耐世特 (68) (8) ,540 汽车 雅迪控股 ,673 汽车 庆铃汽车 259 NA NA ,922 汽车 医药 , 四环医药 (5) ,326 制药及生物 绿叶制药 ,605 制药及生物 中国制药 (1) ,899 制药及生物 华润医药 (1) 3 NA NA 30 14,916 制药及生物 三生制药 ,030 制药及生物 神威药业 NA 23 (0) ,554 制药及生物 白云山 NA 14 (1) ,684 制药及生物 联邦制药 494 NA NA 12 5 (6) ,583 制药及生物 新华制药 NA NA 制药及生物 康臣药业 ,779 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (08) (3) (15) ,716 制药及生物 中智药业 148 NA NA NA NA (20) (7) (9) (36) 制药及生物 金嗓子 (5) (32) (73) 制药及生物 百信药业 041 NA NA NA NA 00 (1) (20) (41) 制药及生物 朗生医药 176 NA NA NA NA 06 (2) 制药及生物 微创医疗 (2) ,269 制药及生物 复星医药 (6) ,497 制药及生物 泰凌医药 172 NA NA NA NA 06 (2) 16 (21) 44 NA 934 制药及生物 东阳光药 (1) NA 2,210 制药及生物 中国生物制药 ,264 制药及生物 利君国际 (0) ,518 制药及生物 中生联合 NA NA NA 15 0 (18) (52) 制药及生物 丽珠医药 (08) ,106 制药及生物 天大药业 035 NA NA NA NA 00 6 (20) (31) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 168 NA NA NA NA 12 (3) (12) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 2 (7) (26) 贸易及分销 中国先锋医药 (07) ,180 贸易及分销 创美药业 790 NA 11 9 NA (16) (2) (7) (5) 贸易及分销 大健康国际 022 NA NA NA NA (22) (8) (38) (65) 贸易及分销 国药控股 (2) ,501 贸易及分销 康宁医院 (01) 3 10 (10) 医院 和美医疗 (26) (3) (27) (34) ,612 医院 瑞慈医疗 NA NA 医院 康华医疗 (07) (1) 1 NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 375 医院 新世纪医疗 (27) 0 (2) NA NA NA 1,257 医院 普华和顺 (47) (7) (19) (25) ,021 设备 奥星生命科技 145 NA 4 NA NA 设备 昊海生物科技 (03) (2) ,760 设备 凤凰医疗 (04) ,513 设备 春立医疗 (14) 2 4 (4) 设备 金卫医疗 120 NA NA NA NA 00 (1) ,055 设备 消费服务 (01) , 华地国际 ,483 零售 小南国 NA NA NA (33) (11) 19 (20) 零售 国美电器 ,870 零售 迪信通 230 NA NA NA NA 00 (5) (8) (16) 零售 百盛集团 NA NA NA 零售 金鹰商贸 (1) ,717 零售 联华超市 297 NA NA NA NA (20) (4) (3) ,107 零售 顺客隆 394 NA NA NA NA 00 (0) 零售 茂业国际 081 NA NA NA NA 零售 新世界百货 131 NA NA NA NA (08) 零售 祈福生活服务 061 NA NA NA NA (16) 0 0 NA NA 零售 红星美凯龙 (08) 2 3 (5) ,773 零售 味千中国 (18) (1) ,762 零售 汇银智慧社区 059 NA NA NA NA (17) 2 (12) (51) 零售 益华控股 180 NA NA NA NA (32) 1 (10) 零售 翠华 (17) (2) (9) (16) 零售 唐宫 NA 390 零售 呷哺呷哺 (44) (3) NA 1,604 零售 新华文轩 (07) (1) (6) (4) ,014 零售 京客隆 (21) (1) 零售 利邦 052 NA NA NA NA 00 (2) (10) (17) 零售 集一家居 079 NA NA NA NA 13 1 (25) (12) 零售 雅天妮 013 NA NA NA NA (11) 零售 凤凰卫视 125 NA NA NA NA 00 (2) (5) (27) ,926 媒体 TOM 集团 189 NA NA NA NA (1) ,308 媒体 中视金桥 161 NA NA NA NA (36) (4) (11) (15) 媒体 北青传媒 380 NA NA NA NA (14) 媒体 雅仕维 242 NA NA NA NA 08 1 (25) (50) 媒体 智美体育 (3) (40) (36) ,064 媒体 天鸽互动 ,737 媒体 福寿园 (06) 4 9 (9) ,543 殡仪服务 保利文化 (02) (2) ,680 拍卖 枫叶教育 (3) ,310 教育 成实外教育 (06) 1 (4) ,711 教育 宇华教育 NA NA NA 1,946 教育 睿见教育 NA NA NA 1,552 教育 民生教育 NA NA NA 1,577 教育 新高教集团 317 NA NA NA NA NA NA NA 2,026 教育 锦江酒店 NA (14) (1) 5 (29) ,644 闲暇 朗廷酒店 NA 2,362 闲暇 金茂投资 NA (02) 0 0 (6) 22 NA 1,316 闲暇 澳门励骏 135 NA - 42 NA (15) (1) (14) ,164 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 海昌控股 (1) (7) ,326 闲暇 香港中旅 (0) ,772 闲暇 消费品 (1) (0) , , 雅士利 144 NA NA 80 NA (3) (15) ,637 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 156 NA NA (06) (8) (18) ,524 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 00 0 (0) (1) 饮料 中地乳业 080 NA NA NA NA (24) (1) (17) 饮料 辉山乳业 (86) (86) ,601 饮料 原生态牧业 044 NA NA NA NA (11) (2) (15) (4) 饮料 中国圣牧 (06) 6 (27) (10) ,897 饮料 合生元 NA (02) 7 (10) ,922 饮料 青岛啤酒 ,871 饮料 蒙牛乳业 ,471 饮料 汇源果汁 266 NA NA NA NA (07) (1) 3 (17) ,887 饮料 粤海置地 NA NA NA (11) (1) 1 (23) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,404 饮料 安德利果汁 458 NA NA NA NA 饮料 海升果汁 036 NA NA NA NA (40) (5) (12) (8) 饮料 天溢森美 117 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 020 NA NA NA NA 26 (3) (21) (24) 饮料 西藏 NA NA NA NA 00 2 (4) ,968 饮料 银基集团 046 NA NA NA NA (21) (5) (2) (44) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA ,308 纺织 互太纺织 (05) (1) 2 (6) ,913 纺织 海东青 (9) 24 NA 317 纺织 卡撒天娇 118 NA NA NA NA 00 0 (6) (57) 纺织 滉达富控股 037 NA NA NA NA 00 (11) (43) (50) 纺织 永盛新材料 179 NA NA NA NA (06) (2) 纺织 宏太控股 018 NA NA NA NA 00 (2) (61) (61) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (48) (15) (37) (29) 纺织 申洲国际 ,834 纺织 德永佳 NA 00 (16) (12) (39) ,180 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (18) (2) 1 (18) ,060 纺织 都市丽人 (28) 1 2 (43) ,551 纺织 珂莱蒂尔 (71) (5) (8) (41) ,201 纺织 迅捷环球 121 NA NA NA NA 纺织 南旋控股 (12) (1) (5) 纺织 华鼎控股 045 NA NA NA NA (11) (2) (5) 纺织 福田实业 099 NA NA NA NA (10) (2) 纺织 天虹纺织 (4) (12) ,237 纺织 粤海制革 111 NA NA NA NA 纺织 银仕来 099 NA NA NA NA 00 (1) (18) (65) 纺织 中国透云 049 NA NA NA NA ,777 包装 顺泰控股 057 NA NA NA NA 18 (10) (21) (49) 包装 中国铝罐 (1) (23) 包装 北控洁能 022 NA NA NA NA (18) (1) 10 (7) ,412 包装 华禧控股 299 NA NA NA NA (03) 0 1 (10) 包装 盟科控股 140 NA NA NA NA (14) (1) 24 NA NA NA 175 包装 嘉耀控股 269 NA NA NA NA 00 (1) (25) 包装 中华包装 233 NA NA NA NA 04 (2) 包装 百丽 (02) (0) ,373 个人用品 港大零售 386 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 074 NA NA NA NA (13) 0 (18) (6) 个人用品 佐丹奴 (1) (1) ,806 个人用品 恒安国际 (0) (1) (12) ,766 个人用品 宝国国际 284 NA NA NA NA (14) (3) (4) 个人用品 中国动向 NA 07 (4) ,438 个人用品 李宁 (04) ,065 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 (1) ,858 个人用品 中国虎都 692 NA NA NA NA (42) (10) (11) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 9 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (10) NA NA 1 1,012 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (3) 18 (3) ,645 个人用品 波司登 060 NA NA NA NA 00 0 (10) (2) ,158 个人用品 米格国际 030 NA NA NA NA 00 5 (8) (15) 个人用品 卡宾 228 NA NA NA NA 09 (2) 13 (26) 个人用品 时计宝 091 NA NA NA NA 00 2 (2) (11) 个人用品 时间由你 007 NA NA NA NA 00 (14) (50) (55) 个人用品 天喔国际 (1) (35) (25) ,230 个人用品 中国绿岛科技 146 NA NA NA NA (14) (2) (18) (24) 个人用品 宝胜国际 (14) (8) (36) (32) ,862 个人用品 安踏国际 (6) ,124 个人用品 裕元集团 (3) ,035 个人用品 特步 (55) (6) (15) (31) ,453 个人用品 九兴控股 (19) (2) 10 (30) ,447 个人用品 亨得利 089 NA NA (11) (1) (21) ,927 个人用品 维达国际 ,864 个人用品 明辉 125 NA NA NA NA 个人用品 盈进 126 NA NA NA NA (16) (2) (16) (16) 个人用品 霸王集圑 035 NA NA NA NA (14) (3) (8) (17) 个人用品 瑞年国际 039 NA NA NA NA 13 (5) (35) (52) 个人用品 中国儿童护理 038 NA NA NA NA 00 (13) (23) (25) 个人用品 衍生集团 121 NA NA NA NA 17 (8) (32) (24) 个人用品 千百度 (2) 27 (5) ,864 个人用品 欧舒丹 ,984 个人用品 顺诚 062 NA NA NA NA (30) 家居用品 卡森国际 135 NA NA NA NA 00 (1) ,008 家居用品 敏华控股 ,704 家居用品 皇朝家俬 046 NA NA NA NA 00 0 (3) 家居用品 慕容控股 161 NA NA NA NA 00 (4) 53 NA NA NA 403 家居用品 中科生物 017 NA NA NA NA (18) (6) 32 (3) 家居用品 航标控股 031 NA NA NA NA (141) 3 (23) (84) 家居用品 中创环球 028 NA NA NA NA 77 6 (51) (57) 家居用品 集成控股 026 NA NA NA NA ,975 家居用品 浩泽净水 196 NA NA NA NA ,803 家居用品 康师傅 (10) (4) ,736 食品 中国旺旺 NA 00 (2) 7 (3) ,957 食品 周黑鸭 (08) (5) 25 NA NA 43 7,770 食品 嘉士利 (22) (36) 食品 雨润食品 108 NA NA NA NA 09 1 (6) (10) ,460 食品 万洲国际 (01) ,270 食品 惠生国际 049 NA NA NA NA (10) 1 (5) (49) 食品 中粮肉食 NA (06) (2) 6 NA NA 9 1,813 食品 中国粮油 (4) ,866 食品 统一中国 (15) ,329 食品 超大现代 017 NA NA NA NA (12) (8) (28) 食品 中国食品 NA 21 (1) (11) ,113 食品 达利食品 ,613 食品 中国绿宝 345 NA NA NA NA (06) 5 (8) (14) 食品 中绿 004 NA NA NA NA 00 (8) (80) (85) 食品 天韵国际 105 NA 7 5 NA (19) 食品 大成生化 015 NA NA NA NA 07 (7) (29) (5) 食品 中国淀粉 026 NA NA NA NA 30 (2) 食品 大成食品 069 NA NA NA NA 00 (1) (5) (14) 食品 长寿花食品 395 NA NA NA NA 00 (1) 食品 澳优乳业 320 NA NA NA NA ,596 食品 神冠控股 NA (2) (27) 食品 亨泰 083 NA NA NA NA 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 普甜 044 NA NA NA NA 12 1 (5) 食品 味丹国际 093 NA NA NA NA 11 0 (5) 食品 颐海国际 (16) (6) 16 NA NA 3 1,489 食品 老恒和 (13) (7) ,141 食品 中国香精 NA 23 (3) (8) (14) 食品 金融 (1) ,407 2,709, 工商银行 (1) , ,058 银行 建设银行 (2) , ,877 银行 中国银行 (0) , ,284 银行 农业银行 (1) ,258 银行 邮储银行 (11) (10) 7 NA NA ,839 银行 民生银行 (01) (2) (8) ,061 银行 交通银行 (2) ,857 银行 招商银行 ,280 银行 中信银行 (2) (2) ,076 银行 重农行 (3) ,642 银行 青岛银行 635 NA NA NA NA (52) (5) ,581 银行 锦州银行 NA NA NA 18 1 (8) ,367 银行 郑州银行 488 NA NA NA NA 02 (2) ,942 银行 重庆银行 (1) (6) ,438 银行 浙商银行 (0) ,770 银行 徽商银行 (1) (8) ,755 银行 天津银行 NA NA NA 00 (4) (22) (27) ,211 银行 哈尔滨银行 (3) ,743 银行 光大银行 (3) (1) ,090 银行 盛京银行 NA NA NA (08) (4) (18) (27) ,389 银行 九台农商银行 NA NA NA 02 (6) 24 NA NA NA 1,849 银行 银建国际 118 NA NA NA NA ,446 银行 光大控股 ,914 综合 申万宏源 290 NA NA NA NA 07 (4) (14) (15) ,132 综合 交银国际 271 NA NA NA NA (04) NA 1 NA NA NA 7,227 综合 海通国际 (2) (4) ,224 综合 国泰君安国际 (5) (0) (2) ,621 综合 国泰君安 (0) NA NA NA NA 10,694 综合 中信证券 (06) (1) ,157 综合 海通证券 (05) (2) (5) ,741 综合 银河证券 (04) (3) (2) ,394 综合 广发证券 (09) (4) (4) (6) ,365 综合 华泰证券 (05) (2) (1) (1) ,041 综合 光大证券 (1) (13) NA NA 8 7,598 综合 招商证券 (2) NA NA 23 4,450 综合 中信建投证券 NA NA NA 4,223 综合 中州证券 (15) (3) (8) ,446 综合 东方证券 (08) (1) (8) NA NA 13 5,383 综合 国联证劵 (26) 0 (1) ,651 综合 恒投证券 316 NA NA NA NA 00 5 (30) (17) ,009 综合 弘业期货 174 NA NA NA NA (6) 综合 鲁证期货 172 NA NA NA NA 00 (1) 5 (14) 综合 闽信集团 577 NA NA NA NA (09) (2) (24) (16) ,975 综合 霭华押业 047 NA NA NA NA 11 1 (6) 其他金融 中盈盛达 149 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 092 NA NA NA NA (42) (3) (6) (34) 其他金融 中国艺术金融 077 NA 7 5 NA 00 (8) (1) NA NA 其他金融 环球医疗 ,742 其他金融 国银租赁 (2) (5) NA NA 0 2,786 其他金融 中国信达 (1) ,040 其他金融 中国华融 (19) (7) ,089 其他金融 中金公司 (04) (2) 0 (7) ,812 其他金融 中国汇融 113 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 113 NA NA NA NA 27 (4) (14) (18) 其他金融 中国集成金融 165 NA NA NA NA (24) (4) (25) (31) 其他金融 瀚华金控 069 NA NA NA NA 00 0 (8) (31) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国再保险 (1) (5) ,022 保险 中国人寿 (0) , ,913 保险 中国平安 , ,825 保险 中国财险 (4) ,794 保险 新华保险 (0) ,294 保险 人保集团 ,882 保险 中国太保 (2) ,345 保险 中国太平 ,592 保险 房地产 , , 中海外 ,796 房地产 华润置地 ,343 房地产 万科 (04) (2) ,484 房地产 世茂 ,147 房地产 碧桂园 ,653 房地产 富力地产 ,990 房地产 远洋集团 (1) ,378 房地产 雅居乐 ,384 房地产 融信中国 669 NA NA NA NA (03) (2) ,274 房地产 融创中国 ,893 房地产 保利置业 ,245 房地产 深圳控股 ,453 房地产 海蓝控股 439 NA NA NA NA NA NA 房地产 人和商业 019 NA NA NA NA (05) 1 (3) (18) ,975 房地产 瑞安房地产 (12) (2) 1 (13) ,774 房地产 SOHO 中国 429 NA NA (02) ,004 房地产 中国金茂 (04) (1) ,288 房地产 合生创展 NA (01) (0) ,036 房地产 绿城中国 ,521 房地产 绿城服务 (17) NA NA 18 1,764 房地产 北京北辰 NA NA NA (34) ,241 房地产 合景泰富 ,721 房地产 中渝置地 197 NA NA NA NA (05) (1) (12) (0) ,208 房地产 首创置业 ,926 房地产 恒大地产 NA ,451 房地产 龙湖地产 ,621 房地产 越秀地产 ,784 房地产 花样年 (25) ,512 房地产 恒盛地产 081 NA NA NA NA 00 (1) ,088 房地产 华南城 NA (07) (1) (9) ,078 房地产 宝龙地产 (06) (2) ,783 房地产 禹洲地产 ,366 房地产 众安 068 NA NA NA NA 00 (3) 6 (1) 房地产 中国新城市 143 NA NA NA NA 00 (3) (29) (64) 房地产 中国宏泰发展 274 NA 5 5 NA 11 (1) (12) 房地产 中国物流资产 270 NA NA (56) (5) (48) NA NA 7 2,158 房地产 建业地产 (06) (1) ,129 房地产 路劲基建 1166 NA NA NA NA ,496 房地产 中国地产 171 NA NA NA NA (06) 0 (5) 房地产 中国奥园 ,291 房地产 旭辉控股集团 ,057 房地产 新城发展 ,287 房地产 金轮天地控股 065 NA NA NA NA (4) 房地产 时代地产 ,615 房地产 龙光地产 ,359 房地产 力高地产 304 NA NA NA NA 03 1 (3) ,768 房地产 阳光 NA NA NA NA (10) (2) (17) (12) ,050 房地产 亿达中国 205 NA NA NA NA 05 5 (27) (34) ,040 房地产 光谷联合 NA NA 14 1 (11) (9) ,825 房地产 五洲国际 076 NA NA NA NA (13) (4) (3) (5) 房地产 佳源国际 355 NA 10 8 NA ,837 房地产 开元产业信托 240 NA NA NA NA 00 (1) (4) (3) 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 当代置业 (2) 17 (18) 房地产 西王置业 024 NA NA NA NA (40) (4) (17) (30) 房地产 五矿建设 094 NA NA NA NA ,193 房地产 利福地产 518 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 241 NA NA NA NA (17) 房地产 新明中国 122 NA NA NA NA (16) (1) 房地产 百仕达 085 NA NA NA NA 00 (2) (3) ,615 房地产 毅德国际 067 NA NA NA NA (28) 房地产 景瑞控股 284 NA NA NA NA (10) 3 (7) ,014 房地产 朗诗绿色地产 067 NA NA NA NA 房地产 上置集团 019 NA NA NA NA (05) 6 (5) (9) 房地产 金地商置 (19) ,056 房地产 国瑞置业 233 NA NA NA NA 09 2 (4) (18) ,681 房地产 中奥到家 071 NA 5 4 NA (41) 4 (37) (46) 物业管理 彩生活 (20) (16) ,285 物业管理 中海物业 ,783 物业管理 耐用品及科技 (03) (1) ,306 1,934, 腾讯 ,668 1,505,417 软件及服务 擎天软件 (2) (27) ,594 软件及服务 云游控股 900 NA NA NA NA (18) 软件及服务 博雅互动 (43) ,717 软件及服务 飞鱼科技 (28) (5) (9) (44) 软件及服务 美图公司 900 NA NA 31 NA (72) (13) 7 NA NA NA 14,634 软件及服务 联众国际 (12) (8) (22) (31) ,164 软件及服务 百奥家庭互动 072 NA NA NA NA (40) (8) 软件及服务 金邦达宝嘉 (11) (5) 27 (12) 软件及服务 民航信息 (14) (1) ,770 软件及服务 中国智能交通 070 NA NA NA NA 软件及服务 中国自动化 133 NA NA NA NA 00 4 (1) 软件及服务 金山软件 ,264 软件及服务 A8 新媒体 051 NA NA NA NA (4) 软件及服务 富通科技 122 NA NA NA NA 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA 22 (4) (57) (76) 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA (10) 软件及服务 金蝶国际 (2) ,717 软件及服务 方正控股 063 NA NA NA NA 软件及服务 畅捷通 1000 NA NA 68 NA (13) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (36) 3 (30) (38) 软件及服务 科通芯城 (220) (27) (33) (29) ,122 软件及服务 阿里健康 428 NA NA NA NA (21) ,799 综合 建滔化工 (04) (3) ,504 电器 瑞声科技 (10) ,446 电器 南京熊猫 NA NA NA (21) (3) (34) (9) 电器 威灵控股 171 NA NA NA NA (06) (1) ,536 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 103 NA NA NA NA ,958 电器 海航实业 028 NA NA NA NA 00 4 (4) (38) 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (45) ,203 电器 维太移动 058 NA NA NA NA (49) (5) (38) (43) 电器 舜宇光学 (3) ,350 电器 丘钛科技 (6) ,043 电器 巨星国际 (11) (2) ,397 电器 普天电缆 130 NA NA NA NA 00 (3) (16) (7) 通讯设备 南方通信 156 NA NA NA NA NA NA NA 437 通讯设备 长飞光纤 (30) (4) (3) ,162 通讯设备 中兴通讯 ,909 通讯设备 南车时代电气 (3) 3 (3) ,194 通讯设备 比亚迪电子 ,858 通讯设备 京信通信 NA 00 (4) (22) (3) ,476 通讯设备 亚洲卫星 880 NA NA NA NA (16) (4) (9) (19) 通讯设备 中国航天万源 074 NA NA NA NA (26) (4) ,273 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 星晨通讯 052 NA NA NA NA (19) (5) 通讯设备 国微技术 257 NA NA NA NA (08) 2 (6) (12) 通讯设备 亚太卫星 (2) 10 (35) ,505 通讯设备 天利控股 125 NA NA NA NA 08 2 (37) (49) 通讯设备 中航科工 (1) (4) (2) ,667 航天科技 中航工业 044 NA NA NA NA (11) (1) (5) (28) ,381 航天科技 富智康 NA (48) (2) ,442 耐用品 鑫网易商 119 NA NA NA NA 44 (2) (30) ,167 耐用品 百富环球 (06) 0 (9) (23) 35 NA 3,439 耐用品 联想集团 NA (0) ,189 耐用品 冠捷科技 191 NA NA NA NA (05) (8) ,670 耐用品 创维数码 (1) (2) (11) ,999 耐用品 海信科龙 (02) (2) ,051 耐用品 雷士照明 086 NA NA NA NA (23) 0 (13) (1) ,788 耐用品 伟志控股 142 NA NA NA NA (14) (10) (28) (37) 耐用品 神州数码 NA (06) ,286 耐用品 信利国际 (5) (12) (11) ,621 耐用品 天能动力 (38) (10) (12) ,157 耐用品 KFM 金德 078 NA NA NA NA 13 (3) (10) (18) 耐用品 TCL 多媒体 (3) (20) ,645 耐用品 海尔电器 ,498 耐用品 中国电子 144 NA NA NA NA 00 (1) (8) (25) 耐用品 中航国际 386 NA NA NA NA (03) (2) (1) 耐用品 中国数码信息 011 NA NA NA NA 28 1 (8) 耐用品 理士国际 (06) (4) 耐用品 北大资源 025 NA NA NA NA (27) (5) (6) (33) 耐用品 国际精密 202 NA NA NA NA 00 (2) 耐用品 亿和精密 (08) (5) ,341 耐用品 纷美包装 ,069 耐用品 中芯国际 (30) ,834 半导体 芯智控股 179 NA NA NA NA 17 2 (10) NA NA 半导体 华虹半导体 (35) (7) ,678 半导体 先进半导体 082 NA NA NA NA 半导体 电讯 (1) , , 中国移动 , ,807 电讯 中国电信 (1) ,734 电讯 中国联通 (3) ,215 电讯 中通服 (5) ,168 电讯 年年卡 088 NA NA NA NA 00 (2) (3) (6) 电讯 中信电讯 NA (04) (0) 3 (22) ,367 电讯 公用事业 , , 大唐发电 (07) ,080 供电 华能国电 NA ,651 供电 华润电力 NA ,398 供电 华电国际 (3) ,036 供电 华电福新能源 (05) ,652 供电 绿色动力环保 (2) ,486 供电 大唐新能源 (1) ,807 供电 顺风清洁能源 047 NA 1 NA NA 00 2 (4) (62) ,374 供电 协合新能源 (16) (15) ,737 供电 中电新能源 488 NA NA NA NA (04) (3) ,991 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (1) ,448 供电 中国电力 NA (7) ,632 供电 中广核 (04) (1) 9 (3) ,545 供电 粤丰环保 (1) ,276 供电 中广核新能源 (17) (2) (2) ,344 供电 龙源电力 (2) (3) ,327 供电 新奥能源 ,776 供气 华润燃气 ,438 供气 中国燃气 ,674 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 5 月 23 日 16