untitled

Transcription

1 2017 年 7 月 3 日星期一 分析师快报 中国通信行业 ( 强于大市 ): 媒体报道称阿里巴巴拟收购中兴软创, 鲶鱼激活运营商 IT 板块 多家媒体转引彭博报道, 阿里巴巴已接近与中兴通讯达成一致, 收购后者的软件附属公司 中兴软创科技股份有限公司, 整体对价人民币 20 亿元至 30 亿元 涉事三方未公开评论, 整体上符合中兴通讯战略方向 中兴软创是新三板挂牌公司,2016 年报显示中兴通讯股份有限公司持股 89% 嘉兴欧拉投资持股 11% 中兴通讯新决策层到位后, 确立聚焦战略, 逐步简化产品业务线, 先前已经对外出让中兴智联 中兴物联等子公司股权, 报道涉及事项符合公司整体战略方向, 有助于扩充现金储备投入核心业务 中兴软创聚焦运营商 IT, 业务全球布局 中兴软创主营业务为运营商 boss 软件的开发,2016 年实现营业总收入 193 亿元 (YoY 1090%) 净利润 126 亿元 (YoY -1776%) 公司一方面通过自主招标的模式, 为国内外的电信运营商提供 BSS/OSS 系统软件 ; 另一方面公司借助中兴通讯的海外销售平台, 将公司的电信 BSS/OSS 系统产品结合中兴通讯的综合解决方案中, 最终的客户主要是海外电信运营商 中兴软创跟阿里巴巴在两个业务领域有比较高的协同效应 : 跟阿里云协同 : 中兴软创深耕运营商计费 CRM 等系统 ( 运营商刚性需求 ), 可以快速形成 PaaS SaaS 能力对外输出, 与阿里云原有 IaaS 服务组合打包, 提供运营商 IT 云化综合解决方案, 有助于打造云计算应用标杆 与阿里通信协同 : 阿里为更好地推进与中国联通在通信服务 ( 钉钉卡 ) 以及可能的资本 ( 混改 ) 合作, 需要进一步增强通信业务中后台的 IT ( 尤其是计费 ) 能力, 中兴软创既熟悉运营商系统也具备在原框架上根据新业务二次开发能力, 有助于阿里巴巴融合通信服务的业务创新 鲶鱼来临, 有助板块价值发现 假如报道涉及事项最终落地, 我们认为对运营商 IT 板块可能带来鲶鱼效应, 具体影响体现在三个层面 : 运营商 IT 中计费 CRM 属于核心生产系统, 之前相关业务的门槛被市场低谷, 巨头加入有助于板块整体价值的发现 运营商 IT 核心系统必须确保向前兼容和稳定运行, 云化过程中老系统大概率由原厂 商负责实施迁移, 巨头加入有助于加速云化项目进程 推动运营商 IT 开发商加快升级, 一是与 IaaS 提供商强化合作打造有竞争力的云计算解决方案, 二是加快横向拓展向政府和大型企业扩展 风险因素 : 事件仍存在很大不确定性, 行业竞争加剧 我们之前报告多次强调通信网和互联网加速融合的逻辑, 运营商 IT 开发商再次受到市场关注, 可能仅仅是这一轮融合浪潮的开始 推荐 A 股运营商 IT 板块低估值高成长标的天源迪科和东方国信, 建议关注思特奇和科大国创 中国通信行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 平均 中兴通讯 (00763HK) 昂納光通信 (00877HK) 京信通信 (02342HK) NA 中通服 (00552HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,9302 (02) 中标 300 3,1839 (00) 上证 3, 香港恒生 25,7646 (08) H 股 10,3652 (06) (06) 190 红筹股 4,0052 (05) (04) 105 摩指中国 7,4628 (06) (06) 312 日经 ,0334 (09) (05) 286 道琼斯 21, (02) 191 标普 500 2, (06) 155 纳斯达克 6,1404 (01) (20) 268 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (47) 纽约期棉 纽约期金 1,2423 (03) (11) (59) 伦敦期铜 5,9230 (00) 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 9010 (21) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 (17) (05) VIX 112 (23) 116 (285) 美元 - 人民币 (20) 美元 - 日圆 1124 (02) (10) (89) 欧元 - 美元 (21) (29) 英镑 - 美元 13 (01) (24) 21 澳元 - 美元 08 (01) (16) (32) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 163, H 股指数 46, 红筹指数 40, 行业 能源 7, 消费服务 2, 交通及运输 4, 房地产 15, 原材料 6, 电讯 20, 消费品 12, 医药 4, 投资品 10, 金融 43, 公用事业 5, 汽车 5, 耐用品及科技 34, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周五低开后窄幅震荡, 收盘恒指报 25,764 点, 跌 08%; 国企指数报 10,365 点, 跌 06% 大市成交 813 亿港元 中资板块个别发展, 能源板块延续强势, 涨幅居前, 涨 15%; 耐用品及科技板块跌幅居前, 跌 06%; 其中, 国微技术 (02239HK) 跌 71% 地产股造好, 众安 (00672HK) 及融创中国 (01918HK) 分别涨 129% 及 52% 美国股市个别发展, 道琼斯工业指数上涨 626 点, 收盘报 21,34963 点, 涨幅 029%; 标准普尔 500 指数上涨 371 点, 报 2,42341 点, 涨幅 015%; 纳斯达克指数下跌 393 点, 报 6,14042 点, 跌幅 006% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍上涨 被忽视的周期股, 不容忽视的交易性机会 过去 2~3 月中, 受经济预期转弱和 PPI 同比回落等原因影响, 投资者对周期股的重视程度不够, 周期股表现也偏弱 静态来看, 大部分周期品板块远期 PEG 显著低于市场平均水平, 较大的偏离度意味着更大的修复弹性 另一方面, 对于有价值属性的房地产和建筑板块, 主题催化 + 预期改善下市场关注会逐步提升 周期股未来只有短期的交易性机会, 而非中期配置的机会, 这个机会窗口的长度主要受周期品期货价格的回升幅度 利率环境好转的持续性 以及粤港澳等主题催化强度三个方面因素决定 价格预期修复带来周期品交易性机会 周期盈利增速确在回落, 但中报压力并不大 中观数据也显示, 不少周期行业盈利增速回落并不明显 2017H1 钢铁 建材 工程机械 化工 煤炭等行业供需结构优化, 价格有所回升, 毛利水平改善显著 价格预期过于悲观, 期货价格深度贴水有望修复 截至 6 月 22 日, 铁矿石 / 焦炭的近月合约期贴水为 198%/146% 综合考虑需求量下行幅度 库存水平 开工情况, 周期品现货价格快速回落可能性很小 期货价格反映的投资者对于铁矿石 焦煤等周期品的价格预期过于悲观 近期合约交割日渐进, 未来大概率会出现的情景是期货价格上涨, 基差收敛 ; 从而给予相关周期品板块带来交易性机会 具体建议关注短期有交易机会的黑色系板块, 以煤炭和钢铁为代表 另外, 还可以关注长期受益国企改革产业政策的标的 而中期来看,PPI 同比能否在下半年二次冲顶主要取决于加速落地的新行业产能去化政策效果 事件窗口渐进, 伐谋粤港澳大湾区 主题窗口打开, 催化逐渐增强 7 月 1 日香港回归 20 周年纪念日渐进, 除了政策维稳的需求增强外, 粤港澳大湾区作为重点区域主题, 其市场关注度逐步提高 首先, 中期看好大湾区主题缘于政策推动力强 改革包袱少 城市群强强联手 短期看基建联通, 中期看产业协同 考虑到粤港澳大湾区规划预计九月底定稿, 以及港珠澳大桥年底竣工等后续事件催化, 建议积极配置包括交运基建 港口 地产与旅游等受益产业 具体来说 :1) 随着大湾区联通强化, 本地交运基建板块有望受益, 重点关注参股公路比例高的粤高速 A 与经营稳健的深高速 ; 吞吐量有望进一步提升的白云机场 ; 有区域整合能力的港口龙头深赤湾 A 2) 大湾区经济发展推动地产开发与价值重估, 大湾区城市群人口净流入有望进一步提升, 科技创新大本营促进人才聚集效应 建议重点关注开发经验丰富的招商蛇口与珠海地产龙头华发股份 A 股市场周五 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,19243 点, 涨幅 014%; 深证成指收报 10,52961 点, 涨幅 017% 沪深两市全日共成交 2,66863 亿元, 较前一交易日缩小 811% 中小板指报 6,94643 点, 涨幅 010%, 创业板指报 1,81807 点, 涨幅 025% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为餐饮旅游 综合 家电和农林牧渔等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国海外 (688 HK) 腾讯控股 (700 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 中联重科 (1157 HK) 敏实集团 (425 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 中国龙工 (3339 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1042 国企指数 : 1009 恒生指数 : 1069 MSCI 中国指数 : 1100 * 截止 30/6/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观国家主席习近平 7 月 1 日上午在香港出席了 深化粤港澳合作推进大湾区建设框架协议 签署仪式 按照协议, 粤港澳三地将在中央有关部门支持下, 完善创新合作机制, 促进互利共赢合作关系, 共同将粤港澳大湾区建设成为更具活力的经济区 宜居宜业宜游的优质生活圈和内地与港澳深度合作的示范区, 打造国际一流湾区和世界级城市群 ( 华尔街见闻 ) 金融据悉,2017 中国 FinTech 区块链金融与人工智能战略发展峰会将于 7 月 6 日在上海举办, 大会以 推动金融科技的发展与创新 为主题, 邀请到政府协会 银行 第三方支付公司 金融科技公司 大数据 电商 基金保险公司和人工智能公司 以及行业媒体等代表出席参加 共同交流探讨金融行业未来的发展模式和改革 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:036 衍生工具占大市总成交 (%) 1748% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 众安 (672) 卡姆丹克太阳能 (380) (712) 成实外教育 (1565) 中国东方 (581) 秦港股份 (3369) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 消费服务 (44) 交通及运输 (35) 房地产 (68) 原材料 (70) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年顺泰控股 (1335) 0500 (265) 64 (505) 集成控股 (1027) 0013 (188) (954) (937) 新体育 (299) 0041 (109) (163) (707) 国微技术 (2239) 2350 (71) (52) (89) 比亚迪电子 (285) (57) (137) 2550 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 耐用品及科技 (78) (06) (20) 206 汽车 (26) (05) 公用事业 (38) (03) (10) 54 金融 (65) (01) (00) 70 投资品 (62) (00) (02) 118 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,200 3, ,127 3,126 香港恒生 26,530 24, ,328 23,428 H 股 10,759 9, ,375 9,825 红筹股 4,128 3, ,992 3,851 摩根中国 7,699 6, ,281 6,567 日经 ,609 18, ,734 18,256 道琼斯 21,558 20, ,096 19,665 标普 500 2,459 2, ,410 2,268 纳斯达克 6,332 5, ,154 5,581 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 信越控股 (06038HK) 13/06/ NA 投资品大有融资 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ NA 投资品中国银河国际 建成控股 (01630HK) 16/06/ NA 投资品德健融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ NA 医药 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ NA 金融 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ NA 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ NA 原材料创升融资 劲投国际 (03682HK) 07/07/ NA 交通及运输摩根大通, 汇丰, 星展 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 雷士照明 (02222HK) 05/06/ 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金 阳光油砂 (02012HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国公共采购 (01094HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 广汇宝信 (01293HK) 07/06/ 扩张及业务发展, 一般营运资金 --- 摩根士丹利, 瑞银 佳源国际 (02768HK) 07/06/ 收购, 一般营运资金海通国际, 华融金控 中国核能科技 (00611HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展恒明珠证券 昌兴国际 (00803HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展, 偿债 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ 收购 --- 雅高控股 (03313HK) 15/06/ 未来投资财通国际证券 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ 一般营运资金, 偿债建银国际 长盈集团 (00689HK) 19/06/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 高雅光学 (00907HK) 21/06/ 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 金利丰证券 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 中播控股 (00471HK) 23/06/ (1268) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 26/06/ 九号运通 (00009HK) 26/06/ 一般营运资金, 偿债, 未来投资偿债, 未来投资, 一般营运资金 浩泽净水 (02014HK) 27/06/ (711) 收购 --- 开易控股 (02011HK) 27/06/ 潜在投资机会 --- 博大证券 聚富证券 仁天科技 (00885HK) 28/06/ 一般营运资金越秀证券 雷士照明 (02222HK) 28/06/ 中国农林低碳 (01069HK) 29/06/ (476) 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 太阳国际证券 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00455HK 天大药业 30/06/2017 截至二零一七年三月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 01668HK 华南城 30/06/2017 截至二零一七年三月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 华亚证券有限公司黄光正 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 华亚证券有限公司及前负责人员被裁定向证监会提供虚假或具误导性的资料罪名成立 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,669 8,837,516 能源 (2) , , 中石油 (10) (1) (17) (9) ,459 汽油 中石化 (08) (1) ,008 汽油 中海油 (12) (11) ,727 汽油 中信资源 086 NA NA NA NA 24 (3) (9) ,725 汽油 亚美能源 (1) ,442 煤层气 优质能源 592 NA NA NA NA NA ,072 采矿 神华 (12) ,067 采矿 中煤能源 (6) ,915 采矿 兖州煤 ,404 采矿 恒鼎实业 031 NA NA NA NA 34 (6) 采矿 易太宗 077 NA NA NA NA 13 1 (27) ,366 采矿 伊泰煤炭 ,072 采矿 百勤油服 034 NA NA NA NA 00 (3) (25) (4) 设备及服务 中海油田服务 626 NA NA 30 NA 08 1 (13) ,337 设备及服务 宏华集团 070 NA NA - NA 00 (1) (8) ,560 设备及服务 中石化冠德 ,715 设备及服务 安东油服 073 NA NA 30 NA 28 3 (33) (10) ,186 设备及服务 泰山石化 009 NA NA NA NA (11) (8) 14 (58) ,067 设备及服务 海隆控股 (40) NA 897 设备及服务 中国力鸿 130 NA NA NA NA 32 0 (24) NA 45 NA 128 设备及服务 华油能源 052 NA NA 25 NA 20 5 (20) 设备及服务 原材料 , , 铁货 025 NA NA NA NA 00 (6) (23) 钢铁 鞍钢 ,319 钢铁 马钢 (06) ,407 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA (08) 0 (4) ,059 钢铁 重庆钢铁 115 NA NA NA NA (09) (1) (49) (32) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA 88 0 (16) (17) 钢铁 中国东方 291 NA NA NA NA ,564 钢铁 首长宝佳 025 NA NA NA NA 00 (2) (4) 钢铁 华津控股 291 NA NA NA NA (03) 钢铁 广南集团 104 NA NA NA NA 00 (1) 钢铁 恒实矿业 220 NA NA NA NA (09) (3) (21) (2) 钢铁 优库资源 160 NA NA NA NA (06) (5) (5) (8) 钢铁 万国国际矿业 179 NA NA NA NA 23 (1) 有色金属 中信大锰 040 NA NA NA NA 00 (5) (23) 有色金属 中国有色矿业 121 NA NA NA NA (14) ,076 有色金属 中国铝业 (10) ,028 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 343 NA 5 4 NA 00 (2) 4 (0) ,822 有色金属 紫金矿业 (1) 3 (0) ,783 有色金属 江西铜业 ,247 有色金属 洛阳钼业 ,853 有色金属 招金矿业 (0) (4) (22) ,424 有色金属 新鑫矿业 090 NA NA NA NA 23 3 (10) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 288 NA 8 7 NA ,042 有色金属 灵宝黄金 168 NA NA NA NA (23) (3) (10) 有色金属 中国黄金 1192 NA NA 00 4 (6) (16) ,866 有色金属 恒兴黄金 270 NA NA NA NA 有色金属 中国白银 (14) 0 (4) (11) ,563 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 063 NA NA NA NA (16) (5) (31) (32) 有色金属 中国金属利用 301 NA NA NA NA (2) ,016 有色金属 上石化 NA 05 5 (0) ,609 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 099 NA NA 43 NA (20) (2) (6) ,745 化工 中石化油服 123 NA NA NA NA (08) 1 (19) (17) ,579 化工 中海石化 185 NA 11 8 NA 00 (2) (11) ,276 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 376 NA 5 7 NA ,990 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA (2) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 ,119 建材 海螺创业 (7) ,347 建材 中国建材 ,359 建材 中材股份 ,795 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 建材 西部水泥 ,427 建材 东吴水泥 127 NA NA NA NA (52) (7) (13) (14) 建材 台泥国际 ,500 建材 华润水泥 ,749 建材 金隅股份 (05) ,215 建材 信义玻璃 ,304 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (44) (3) (15) (7) ,083 建材 中国玻璃 070 NA NA NA NA (14) (3) (15) (18) 建材 中国恒石 (07) (4) 建材 高鹏矿业 021 NA NA NA NA (05) (6) (12) (20) 建材 雅高控股 099 NA NA NA NA 21 (1) NA 300 建材 中国联塑 ,855 建材 大森控股 075 NA NA NA NA 14 (43) 6 NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,898 纸业 理文造纸 ,062 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (09) ,149 纸业 澳科控股 240 NA NA NA NA (20) (3) (13) (20) ,230 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA (14) (8) 纸业 优源控股 NA NA NA (10) 纸业 阳光纸业 174 NA NA NA NA 纸业 投资品 (00) (0) , , 中信股份 (13) (2) ,069 综合 上海实业 ,326 综合 联想控股 (07) (4) ,623 综合 复星国际 (08) ,361 综合 粤海投资 (07) (3) 5 (9) ,286 综合 天津发展 (02) ,192 综合 中国诚通 048 NA NA NA NA (30) (4) (17) (21) ,356 贸易及分销 中国建筑 ,203 建筑及工程 中国中冶 (1) (13) ,579 建筑及工程 爱得威 513 NA NA NA NA 00 0 (2) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 120 NA NA NA NA (24) (5) (26) (44) 建筑及工程 宝业集团 556 NA NA NA NA (02) 0 (2) ,241 建筑及工程 中铝国际工程 210 NA NA NA NA (32) (4) 建筑及工程 中国机械工程 (16) (6) ,556 建筑及工程 惠生工程 100 NA NA NA NA (10) 建筑及工程 中石化炼化 (5) ,431 建筑及工程 中国赛特 056 NA NA NA NA (34) (5) 6 (10) 建筑及工程 博大绿泽 ,237 建筑及工程 英达公路 067 NA NA NA NA 15 (1) (18) (28) 建筑及工程 城建设计 (3) (12) ,132 建筑及工程 中国通号 (10) (3) ,539 建筑及工程 中国中铁 (06) 0 (4) ,830 建筑及工程 中国交建 (12) (1) ,541 建筑及工程 中铁建 (02) (1) ,215 建筑及工程 铁建装备 (09) (6) 6 (2) ,530 建筑及工程 翼辰实业 370 NA NA NA NA NA NA 建筑及工程 沧海控股 192 NA NA NA NA 00 (1) (12) NA NA NA 255 建筑及工程 中国中车 (04) ,685 机械 上海电气 (1) ,334 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 701 NA - 43 NA (08) ,383 机械 中国能源建设 ,867 机械 三一国际 132 NA NA (29) (3) 6 (8) 机械 郑煤机 (03) (0) (2) 机械 中国高速传动 (34) 4 (6) ,495 机械 中船防务 (1) ,436 机械 华荣能源 034 NA NA NA NA 00 (9) (25) (34) 机械 哈尔滨电气 NA (15) (3) ,662 机械 金风科技 (05) 3 (13) ,335 机械 中国龙工 (04) ,633 机械 德基科技 091 NA NA 46 (1) (1) 机械 重庆机电 101 NA NA NA NA ,111 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 205 NA NA NA NA (10) (3) (21) (28) 机械 京城机电 195 NA NA NA NA (25) (11) (47) (33) 机械 一拖 (08) (3) (10) (1) ,580 机械 中联重科 380 NA NA ,275 机械 上海集优 151 NA NA NA NA ,049 机械 盛力达科技 290 NA NA NA NA 32 (3) (13) (26) 机械 东江集团 NA 827 机械 天工国际 068 NA NA NA NA (42) 0 (31) 机械 胜利管道 035 NA NA NA NA 00 4 (7) 机械 珠江钢管 102 NA 89 4 NA 00 1 (4) (16) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (16) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 031 NA NA NA NA (7) (38) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (12) (5) (10) ,727 太阳能设备 新特能源 728 NA NA NA NA ,769 太阳能设备 阳光能源 014 NA NA NA NA 15 1 (21) (7) 太阳能设备 信义光能 (3) (9) (23) ,571 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA (9) (16) ,368 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (13) 1 (17) ,539 陆运 宁沪高速 (02) (1) ,466 陆运 沪杭甬 (02) ,625 陆运 成渝高速 NA (03) ,679 陆运 合和公路 ,232 陆运 深圳高速 ,187 陆运 皖通高速 (07) 0 (2) (4) ,363 陆运 深圳国际 (12) ,177 陆运 越秀交通 ,685 陆运 粤运交通 518 NA 9 7 NA 陆运 中远海控 369 NA NA ,522 海运 中远海运国际 (11) (17) ,620 海运 招商局港口 NA (05) (2) ,257 海运 中集集团 (09) ,332 海运 中远海发 ,278 海运 中远海能 NA (0) ,651 海运 中远海运港口 ,105 海运 中外运航运 197 NA NA (05) ,505 海运 太平洋航运 172 NA NA 22 NA ,483 海运 大连港 NA NA NA (14) 1 6 (4) ,999 海运 秦港股份 ,290 海运 青岛港 ,935 海运 中国外运 (07) ,151 海运 天津港发展 NA NA NA (08) ,029 海运 厦门港务 (07) (1) 0 (5) ,431 海运 胜狮货柜 121 NA 14 8 NA (08) (1) ,669 海运 珠江船务 194 NA NA NA NA 00 1 (6) (3) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,478 海运 中国国航 ,726 空运 南方航空 NA ,624 空运 东方航空 ,553 空运 中国飞机租赁 (09) ,204 空运 中银航空租赁 ,599 空运 首都机场 (14) (2) ,741 机场 海航基础 646 NA NA NA NA 00 (2) (16) (23) 机场 汽车 (05) , , 敏实集团 (21) ,730 零件 新晨动力 NA (21) NA 1,143 零件 信邦控股 344 NA NA NA NA 36 NA 1 NA NA NA 750 零件 勤美达 291 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (0) ,380 零件 永达汽车服务 (15) (0) ,922 汽车服务 美东汽车 221 NA 10 7 NA 42 (1) 汽车服务 正通汽车 ,188 汽车服务 中升控股 ,197 汽车服务 神州租车 NA 10 2 (5) (5) ,482 汽车租赁 新丰泰 185 NA NA NA NA 00 (4) (20) (24) 汽车 比亚迪 (30) (1) ,051 汽车 东风集团 (13) (2) ,358 汽车 广汽集团 (14) (2) NA 27,470 汽车 北京汽车 (29) (6) NA 7,996 汽车 中国重汽 (02) ,757 汽车 潍柴动力 (19) ,290 汽车 吉利汽车 (25) ,909 汽车 长城汽车 (26) (2) ,880 汽车 协众国际 NA NA NA (14) (1) (42) (32) 汽车 华晨中国 (08) ,226 汽车 和谐汽车 373 NA 9 8 NA (13) (0) 34 (10) ,819 汽车 绿地润东 NA NA 00 (2) ,066 汽车 耐世特 ,977 汽车 雅迪控股 (26) (6) ,838 汽车 庆铃汽车 250 NA NA (12) ,855 汽车 医药 (0) , , 四环医药 (18) (2) ,649 制药及生物 绿叶制药 (2) (7) (10) ,721 制药及生物 中国制药 (16) (5) ,899 制药及生物 华润医药 (11) 4 11 NA NA 50 16,141 制药及生物 三生制药 (26) (2) ,541 制药及生物 神威药业 NA (01) (1) (8) (4) ,227 制药及生物 白云山 NA (05) (5) ,717 制药及生物 联邦制药 515 NA NA (30) 2 (2) ,693 制药及生物 新华制药 NA NA NA ,028 制药及生物 康臣药业 ,902 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (02) (2) (16) (6) ,670 制药及生物 中智药业 147 NA NA NA NA (20) (1) (10) (36) 制药及生物 金嗓子 (05) (7) (31) (71) 制药及生物 百信药业 042 NA NA NA NA 00 (5) (18) (29) 制药及生物 朗生医药 180 NA NA NA NA (11) (1) 7 (3) 制药及生物 微创医疗 (27) (1) ,533 制药及生物 复星医药 (1) ,386 制药及生物 泰凌医药 169 NA NA 12 (1) 14 (12) 制药及生物 东阳光药 (22) (1) ,089 制药及生物 药明生物 2935 NA NA NA NA NA NA NA 7,247 制药及生物 中国生物制药 (04) (1) ,392 制药及生物 利君国际 ,680 制药及生物 中生联合 NA NA NA (2) (39) 制药及生物 丽珠医药 ,385 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 035 NA NA NA NA 00 (5) (20) (26) 制药及生物 BBI 生命科学 165 NA NA 00 (2) (13) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 11 (2) (15) (20) 贸易及分销 中国先锋医药 (0) (9) ,020 贸易及分销 创美药业 845 NA NA (4) 贸易及分销 大健康国际 021 NA NA NA NA (45) (4) (40) (52) 贸易及分销 国药控股 (04) (2) 10 (4) ,097 贸易及分销 康宁医院 (11) 医院 和美医疗 (22) ,715 医院 瑞慈医疗 (5) (9) NA NA 医院 康华医疗 (1) (3) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA (03) (5) 3 NA NA NA 387 医院 新世纪医疗 NA NA NA 1,336 医院 普华和顺 (12) (1) (18) (23) ,027 设备 奥星生命科技 158 NA 5 NA NA (13) (1) 设备 昊海生物科技 ,698 设备 凤凰医疗 (17) (6) (3) (10) ,076 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 111 NA NA NA NA 09 (3) 设备 消费服务 , 华地国际 (06) (6) ,344 零售 小南国 NA NA NA (13) (8) 4 (7) 零售 国美电器 (1) ,231 零售 迪信通 241 NA NA NA NA 00 (0) (4) (3) 零售 百盛集团 NA NA NA (08) (2) ,087 零售 金鹰商贸 (1) ,556 零售 联华超市 372 NA NA NA NA (16) (2) ,386 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 082 NA NA NA NA 零售 新世界百货 193 NA NA NA NA (10) 零售 祈福生活服务 062 NA NA NA NA (16) (5) 2 NA NA 零售 红星美凯龙 (5) ,619 零售 味千中国 (1) ,698 零售 汇银智慧社区 053 NA NA NA NA 39 (2) (21) (46) 零售 益华控股 157 NA NA NA NA 13 1 (22) (7) 零售 翠华 (6) (3) 零售 唐宫 (3) NA 394 零售 呷哺呷哺 (03) NA 1,591 零售 新华文轩 (9) (21) ,895 零售 京客隆 (04) 零售 利邦 049 NA NA NA NA (10) (2) (16) (12) 零售 集一家居 089 NA NA NA NA 11 (4) (15) (8) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 (7) (4) (26) 零售 凤凰卫视 115 NA NA NA NA 00 0 (12) (34) ,772 媒体 TOM 集团 193 NA NA NA NA (2) ,378 媒体 中视金桥 160 NA NA NA NA (06) 2 (11) (12) 媒体 北青传媒 398 NA NA NA NA (05) (2) 5 (9) 媒体 雅仕维 281 NA NA NA NA 60 5 (13) (37) 媒体 智美体育 (46) (42) 媒体 天鸽互动 (05) (0) ,689 媒体 福寿园 (14) ,405 殡仪服务 保利文化 (03) 1 (3) ,566 拍卖 枫叶教育 (8) ,945 教育 成实外教育 ,263 教育 宇华教育 (2) 32 NA NA NA 1,818 教育 睿见教育 (3) 59 NA NA NA 1,456 教育 民生教育 (1) NA NA NA 1,384 教育 新高教集团 (0) 11 NA NA NA 1,975 教育 锦江酒店 NA 17 (0) 19 (4) ,987 闲暇 朗廷酒店 (03) NA 2,414 闲暇 金茂投资 NA 1,374 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 142 NA - 32 NA 00 (1) (10) ,257 闲暇 海昌控股 (1) (10) (1) ,244 闲暇 香港中旅 (04) ,881 闲暇 消费品 (2) (4) (0) 42 2, , 雅士利 151 NA NA 94 NA (11) ,717 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 155 NA NA 33 3 (19) ,508 饮料 庄园牧场 534 NA NA NA NA 00 (0) (1) (1) 饮料 中地乳业 085 NA NA NA NA 00 (2) (11) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 037 NA NA NA NA (13) (3) (27) (16) 饮料 中国圣牧 (1) (27) (3) ,897 饮料 合生元 NA (03) (2) (17) (24) ,580 饮料 青岛啤酒 (11) (3) ,028 饮料 蒙牛乳业 (05) (1) ,898 饮料 汇源果汁 245 NA NA NA NA 00 (2) (5) (9) ,738 饮料 粤海置地 NA NA NA 00 (2) (4) (28) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (20) (4) ,702 饮料 安德利果汁 449 NA NA NA NA 02 (10) 饮料 海升果汁 039 NA NA NA NA 00 3 (6) (1) 饮料 天溢森美 119 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 018 NA NA NA NA (11) (12) (27) (21) 饮料 西藏 NA NA NA NA 03 (0) (9) ,642 饮料 银基集团 052 NA NA NA NA (28) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (5) ,308 纺织 互太纺织 (7) ,234 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 115 NA NA NA NA 18 1 (8) (50) 纺织 滉达富控股 049 NA NA NA NA 00 (2) (23) (28) 纺织 永盛新材料 172 NA NA NA NA 00 (4) (3) 纺织 宏太控股 017 NA NA NA NA 56 (11) (63) (67) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 00 (3) (36) (49) 纺织 申洲国际 ,415 纺织 德永佳 NA (10) 5 (6) (15) ,379 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (06) 2 (13) (9) ,655 纺织 都市丽人 (20) ,634 纺织 珂莱蒂尔 (6) (9) (39) ,191 纺织 迅捷环球 115 NA NA NA NA (17) (8) (5) 纺织 南旋控股 (11) 纺织 华鼎控股 044 NA NA NA NA (11) 2 (5) 纺织 福田实业 102 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (8) ,338 纺织 粤海制革 106 NA NA NA NA 00 (6) 纺织 银仕来 081 NA NA NA NA 00 1 (33) (55) 纺织 中国透云 048 NA NA NA NA ,720 包装 顺泰控股 050 NA NA NA NA (265) 6 (31) (50) 包装 中国铝罐 (15) (2) (22) (32) 包装 北控洁能 018 NA NA NA NA (05) (3) (8) (4) ,639 包装 华禧控股 318 NA NA NA NA 13 (4) 7 (3) 包装 盟科控股 140 NA NA NA NA 14 (1) 24 NA NA 包装 嘉耀控股 270 NA NA NA NA 00 (2) (25) 包装 中华包装 215 NA NA NA NA 14 (5) 包装 百丽 ,733 个人用品 港大零售 409 NA NA NA NA 个人用品 长兴国际 070 NA NA NA NA 00 (7) (22) (5) 个人用品 佐丹奴 ,156 个人用品 恒安国际 (14) (4) 1 (11) ,639 个人用品 宝国国际 300 NA NA NA NA 个人用品 中国动向 NA ,018 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 (10) (0) ,297 个人用品 中国利郎 (2) ,997 个人用品 中国虎都 538 NA NA NA NA 00 (3) (31) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 7 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (12) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (3) ,671 个人用品 波司登 067 NA NA NA NA ,410 个人用品 米格国际 027 NA NA NA NA 59 (2) (17) (24) 个人用品 卡宾 222 NA NA NA NA (16) 个人用品 时计宝 093 NA NA NA NA (3) 个人用品 时间由你 004 NA NA NA NA (23) (41) (68) (70) 个人用品 天喔国际 (4) (35) (28) ,214 个人用品 中国绿岛科技 134 NA NA NA NA 15 4 (25) (42) 个人用品 宝胜国际 (37) (38) ,802 个人用品 安踏国际 ,372 个人用品 裕元集团 ,250 个人用品 特步 (7) (27) ,685 个人用品 九兴控股 ,560 个人用品 亨得利 070 NA NA (28) (1) (38) (21) ,511 个人用品 维达国际 (01) ,711 个人用品 明辉 124 NA NA NA NA 个人用品 盈进 122 NA NA NA NA 00 0 (19) (18) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA 00 (3) (12) (38) 个人用品 瑞年国际 037 NA NA NA NA 00 (4) (37) (50) 个人用品 中国儿童护理 035 NA NA NA NA (42) (8) (30) (25) 个人用品 衍生集团 136 NA NA NA NA (14) (9) (24) (44) 个人用品 千百度 ,138 个人用品 欧舒丹 ,891 个人用品 顺诚 064 NA NA NA NA (15) 2 20 (20) 家居用品 卡森国际 122 NA NA NA NA (08) (2) (10) (18) 家居用品 敏华控股 (01) ,619 家居用品 皇朝家俬 047 NA NA NA NA 11 0 (1) 家居用品 慕容控股 154 NA NA NA NA (06) (4) 47 NA NA NA 385 家居用品 中科生物 017 NA NA NA NA (06) (1) 家居用品 航标控股 021 NA NA NA NA (19) (24) (47) (90) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA (19) (2) (55) (60) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA (188) (95) (93) (94) 家居用品 浩泽净水 162 NA NA NA NA (18) (2) (12) ,491 家居用品 康师傅 (05) 2 (2) ,897 食品 中国旺旺 NA (4) ,810 食品 周黑鸭 (2) 15 NA NA 61 7,151 食品 嘉士利 (09) (2) (25) (40) 食品 雨润食品 103 NA NA NA NA 10 (1) (10) (12) ,392 食品 万洲国际 ,398 食品 惠生国际 044 NA NA NA NA (54) 0 (14) (38) 食品 中粮肉食 NA (06) 2 3 NA NA 10 1,796 食品 中国粮油 (15) (0) ,543 食品 统一中国 (3) ,028 食品 超大现代 014 NA NA NA NA (07) (7) (41) (20) 食品 中国食品 NA (03) ,396 食品 达利食品 ,202 食品 中国绿宝 143 NA NA NA NA 14 (1) (24) (26) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (31) (28) (83) (80) 食品 天韵国际 115 NA 7 6 NA 食品 大成生化 016 NA NA NA NA 25 3 (26) (20) 食品 中国淀粉 021 NA NA NA NA 05 (1) 食品 大成食品 067 NA NA NA NA 00 (1) (8) (19) 食品 长寿花食品 406 NA NA NA NA (05) 食品 澳优乳业 330 NA NA NA NA ,646 食品 神冠控股 NA 7 08 (10) (3) (11) (22) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 034 NA NA NA NA 00 (3) 食品 普甜 043 NA NA NA NA 00 2 (8) (21) 食品 味丹国际 087 NA NA NA NA 00 (1) (11) 食品 颐海国际 NA ,930 食品 老恒和 (11) (13) ,167 食品 中国香精 NA 14 NA 04 8 (4) (12) 食品 金融 (01) (0) ,644 2,690, 工商银行 (02) , ,553 银行 建设银行 (05) (1) , ,006 银行 中国银行 (03) , ,479 银行 农业银行 ,390 银行 邮储银行 (02) 0 7 NA NA ,772 银行 民生银行 (01) 0 (6) ,540 银行 交通银行 (11) (7) (2) ,043 银行 招商银行 (17) ,861 银行 中信银行 (10) 0 (3) ,517 银行 重农行 (04) ,245 银行 青岛银行 700 NA NA NA NA ,948 银行 锦州银行 NA NA NA (10) (4) (10) ,026 银行 郑州银行 446 NA NA NA NA 09 2 (5) (3) ,651 银行 重庆银行 (5) ,491 银行 浙商银行 ,675 银行 徽商银行 ,824 银行 天津银行 NA NA NA 18 (4) (19) (24) ,394 银行 哈尔滨银行 (0) ,347 银行 光大银行 银行 盛京银行 NA NA NA (13) 3 (16) (17) ,455 银行 广州农商银行 511 NA NA NA NA (02) (0) 28 NA NA NA 4,759 银行 九台农商银行 NA NA NA 00 (1) 23 NA NA NA 1,842 银行 银建国际 118 NA NA NA NA (25) (5) ,446 银行 光大控股 NA (13) ,487 综合 申万宏源 301 NA NA NA NA (20) (1) (11) (23) ,175 综合 交银国际 261 NA NA 32 5 (3) NA NA NA 1,289 综合 海通国际 (04) 1 4 (1) ,017 综合 国泰君安国际 (16) (2) 1 (8) ,728 综合 国泰君安 (13) 1 NA NA NA NA 11,363 综合 中信证券 (02) 1 2 (5) ,959 综合 海通证券 (06) (2) (5) (3) ,369 综合 银河证券 (04) (2) ,837 综合 广发证券 (08) (1) (3) (11) ,576 综合 华泰证券 (14) (1) 1 (9) ,640 综合 光大证券 (02) (3) (16) NA NA 5 7,324 综合 招商证券 (0) 2 NA NA 25 3,761 综合 中信建投证券 NA NA 16 5,208 综合 中州证券 (26) (5) (13) ,218 综合 东方证券 (3) NA ,680 综合 国联证劵 (1) (5) (7) ,583 综合 恒投证券 280 NA NA NA NA 00 (3) (38) (24) 综合 弘业期货 164 NA NA NA NA (06) 1 (3) (4) 综合 鲁证期货 164 NA NA NA NA 00 (3) 0 (12) 综合 闽信集团 584 NA NA NA NA 02 (1) (23) (27) ,633 综合 霭华押业 044 NA NA NA NA (11) (3) (13) (5) 其他金融 中盈盛达 145 NA NA NA NA 其他金融 佐力小贷 095 NA NA NA NA 22 (2) (3) (31) 其他金融 中国艺术金融 086 NA 7 5 NA 24 (1) 10 NA NA 其他金融 环球医疗 (3) ,432 其他金融 国银租赁 (10) NA ,641 其他金融 中国信达 (07) (0) ,040 其他金融 中国华融 (1) 9 (1) ,421 其他金融 中金公司 (19) (0) 5 (2) ,393 其他金融 中国汇融 115 NA NA NA NA (17) 其他金融 融众金融 107 NA NA NA NA (09) (7) (18) (16) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国集成金融 164 NA NA NA NA (25) (19) 其他金融 瀚华金控 067 NA NA NA NA (43) (3) (11) (26) 其他金融 中国再保险 (1) (6) (2) ,919 保险 中国人寿 (06) (1) ,472 保险 中国平安 (15) (2) , ,794 保险 中国财险 (2) ,978 保险 新华保险 (03) (0) ,170 保险 人保集团 (1) ,601 保险 中国太保 (03) ,532 保险 中国太平 (04) (2) ,693 保险 房地产 , , 中海外 (7) ,270 房地产 华润置地 ,960 房地产 万科 (02) ,061 房地产 世茂 (09) (2) ,468 房地产 碧桂园 ,511 房地产 富力地产 ,473 房地产 远洋集团 ,697 房地产 雅居乐 (04) ,135 房地产 融信中国 754 NA NA NA NA 05 (4) ,562 房地产 融创中国 ,209 房地产 保利置业 ,954 房地产 深圳控股 (09) (1) ,242 房地产 海蓝控股 419 NA NA NA NA (02) (0) 1 NA 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA (44) (7) (12) (13) ,684 房地产 瑞安房地产 (1) 13 (4) ,411 房地产 SOHO 中国 385 NA NA (10) ,183 房地产 中国金茂 ,076 房地产 合生创展 NA ,160 房地产 绿城中国 (02) ,116 房地产 绿城服务 NA ,189 房地产 北京北辰 NA NA NA ,333 房地产 合景泰富 (09) ,199 房地产 中渝置地 178 NA NA NA NA (17) (3) (20) (12) ,899 房地产 首创置业 ,175 房地产 中国恒大 NA 10 (2) ,982 房地产 龙湖地产 ,992 房地产 越秀地产 ,282 房地产 花样年 ,460 房地产 恒盛地产 085 NA NA NA NA ,191 房地产 华南城 NA 07 (1) (10) (3) ,223 房地产 宝龙地产 ,778 房地产 禹洲地产 ,637 房地产 众安 166 NA NA NA NA ,975 房地产 中国新城市 143 NA NA NA NA 21 3 (29) (64) 房地产 中国宏泰发展 246 NA 5 5 NA 00 (8) (21) (18) 房地产 中国物流资产 246 NA NA 12 7 (52) NA ,966 房地产 建业地产 ,129 房地产 路劲基建 964 NA NA NA NA (11) (4) ,069 房地产 中国地产 179 NA NA NA NA (06) (4) (1) 房地产 中国奥园 ,442 房地产 旭辉控股集团 ,726 房地产 新城发展 ,535 房地产 金轮天地控股 063 NA NA NA NA (16) 房地产 时代地产 ,620 房地产 龙光地产 ,419 房地产 力高地产 314 NA NA NA NA (13) (4) (0) ,892 房地产 阳光 NA NA NA NA 00 (2) (22) (17) ,882 房地产 亿达中国 220 NA NA NA NA 00 0 (21) (31) ,151 房地产 中电光谷 NA NA 56 7 (9) (9) ,929 房地产 五洲国际 082 NA NA NA NA 00 (1) 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 佳源国际 453 NA NA ,941 房地产 开元产业信托 243 NA NA NA NA 00 (1) (2) 房地产 当代置业 (20) ,026 房地产 西王置业 025 NA NA NA NA 00 (4) (14) (24) 房地产 五矿建设 091 NA NA NA NA 00 1 (2) ,153 房地产 利福地产 663 NA NA NA NA (43) (8) 房地产 辰兴发展 187 NA NA NA NA (11) (2) 房地产 新明中国 126 NA NA NA NA (08) (1) 房地产 百仕达 086 NA NA NA NA 12 2 (2) ,634 房地产 毅德国际 091 NA NA NA NA (2) 房地产 景瑞控股 268 NA NA NA NA 04 (5) (12) 房地产 朗诗绿色地产 064 NA NA NA NA 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA (16) (3) (10) (12) 房地产 金地商置 ,134 房地产 国瑞置业 235 NA NA NA NA (17) (3) (3) (14) ,696 房地产 中奥到家 080 NA 5 4 NA 13 (5) (29) (37) 物业管理 彩生活 (19) (12) ,277 物业管理 中海物业 (19) (6) ,936 物业管理 耐用品及科技 (06) (2) ,621 1,976, 腾讯 (17) (0) ,356 1,526,510 软件及服务 擎天软件 (3) (1) (34) ,607 软件及服务 云游控股 1400 NA NA NA NA (06) 软件及服务 博雅互动 (18) (5) (5) ,544 软件及服务 飞鱼科技 (17) (41) 软件及服务 美图公司 850 NA NA 32 NA 08 (1) 1 NA NA ,426 软件及服务 联众国际 (32) (38) ,017 软件及服务 百奥家庭互动 072 NA NA NA NA (14) (5) 软件及服务 金邦达宝嘉 (1) 软件及服务 民航信息 (09) ,449 软件及服务 中国智能交通 061 NA NA NA NA (16) (5) 13 (3) 软件及服务 中国自动化 117 NA NA NA NA 17 (2) (13) (1) 软件及服务 金山软件 (07) (0) ,016 软件及服务 A8 新媒体 044 NA NA NA NA (22) (5) (2) (6) 软件及服务 富通科技 116 NA NA NA NA (09) (5) (3) 软件及服务 新体育 004 NA NA NA NA (109) (16) (61) (71) 软件及服务 首长四方 023 NA NA NA NA 00 (7) (8) (9) 软件及服务 金蝶国际 ,871 软件及服务 方正控股 054 NA NA NA NA 00 (4) 软件及服务 畅捷通 1110 NA NA 74 NA (26) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (13) (4) (33) (25) 软件及服务 科通芯城 (11) (65) (67) ,411 软件及服务 阿里健康 372 NA NA NA NA (03) (4) (5) (35) ,014 综合 建滔化工 ,153 电器 瑞声科技 (14) ,325 电器 南京熊猫 NA NA NA 00 (4) (41) (26) 电器 威灵控股 178 NA NA NA NA (22) (3) ,599 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 099 NA NA NA NA (10) (2) ,882 电器 海航实业 033 NA NA NA NA (21) ,052 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (50) ,203 电器 维太移动 063 NA NA NA NA (16) 2 (33) (30) 电器 舜宇光学 (09) (1) ,554 电器 丘钛科技 ,565 电器 瑞斯康集团 188 NA NA NA NA (11) (14) 88 NA NA NA 273 电器 巨星国际 ,532 电器 普天电缆 134 NA NA NA NA 00 0 (14) (3) 通讯设备 南方通信 174 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 (01) ,539 通讯设备 中兴通讯 (10) ,840 通讯设备 南车时代电气 (05) (1) (3) (10) ,963 通讯设备 比亚迪电子 (57) (14) ,536 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 京信通信 NA (19) (5) (24) ,435 通讯设备 亚洲卫星 831 NA NA NA NA (24) (3) (14) (26) 通讯设备 中国航天万源 063 NA NA NA NA (16) (6) ,083 通讯设备 星晨通讯 054 NA NA NA NA 通讯设备 国微技术 235 NA NA NA NA (71) (5) (14) (9) 通讯设备 亚太卫星 (1) 10 (24) ,501 通讯设备 天利控股 113 NA NA NA NA (50) (11) (43) (50) 通讯设备 中航科工 (15) (2) (14) (15) ,521 航天科技 中航工业 039 NA NA NA NA 00 (3) (15) (22) ,238 航天科技 富智康 NA (04) (3) ,952 耐用品 鑫网易商 124 NA NA NA NA 00 (5) (27) ,216 耐用品 百富环球 (0) (3) (26) 33 NA 3,674 耐用品 联想集团 NA (08) (2) ,970 耐用品 冠捷科技 172 NA NA NA NA (11) (3) 耐用品 创维数码 (04) 2 10 (24) ,973 耐用品 海信科龙 (2) ,820 耐用品 雷士照明 085 NA NA NA NA 12 (1) (14) ,345 耐用品 伟志控股 143 NA NA NA NA (07) (7) (28) (26) 耐用品 神州数码 NA (13) (2) ,161 耐用品 信利国际 (22) (4) (11) (27) ,676 耐用品 天能动力 (0) (10) ,229 耐用品 KFM 金德 069 NA NA NA NA 00 (8) (21) (22) 耐用品 TCL 多媒体 (2) (5) (17) ,612 耐用品 海尔电器 (10) ,850 耐用品 中国电子 124 NA NA NA NA (08) 2 (21) (33) 耐用品 中航国际 385 NA NA NA NA 10 (2) (1) (13) 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA 00 (3) (13) (9) 耐用品 理士国际 (41) (9) 耐用品 北大资源 026 NA NA NA NA 00 0 (4) (31) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA 00 (1) (3) 耐用品 亿和精密 (3) ,308 耐用品 纷美包装 (1) ,421 耐用品 中芯国际 (26) ,983 半导体 芯智控股 183 NA NA NA NA (05) 0 (8) NA NA 半导体 华虹半导体 (10) ,678 半导体 先进半导体 079 NA NA NA NA (13) (7) 半导体 电讯 (2) , , 中国移动 (03) (1) 1 (7) 18 1, ,710 电讯 中国电信 (11) (2) ,485 电讯 中国联通 (09) (1) ,542 电讯 中通服 (9) ,761 电讯 年年卡 085 NA NA NA NA 00 (8) (4) 电讯 中信电讯 (1) 7 (14) ,524 电讯 公用事业 (03) (1) , , 大唐发电 (12) (5) ,059 供电 华能国电 NA (20) (3) ,918 供电 华润电力 (10) (1) ,247 供电 华电国际 (14) (2) (1) (5) ,693 供电 华电福新能源 (05) (2) ,806 供电 绿色动力环保 (05) (2) ,397 供电 大唐新能源 ,967 供电 顺风清洁能源 044 NA 1 NA NA (22) 0 (9) (56) ,300 供电 协合新能源 (4) (20) (24) ,652 供电 中电新能源 498 NA NA NA NA ,032 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (1) (4) (6) ,450 供电 中国电力 NA (14) (2) (1) (3) ,044 供电 中广核 (09) (2) ,083 供电 粤丰环保 ,020 供电 中广核新能源 (18) (3) (7) ,272 供电 龙源电力 (10) (1) (6) (12) ,644 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 3 日 16