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1 2016 年 4 月 29 日星期五 分析师快报 中国新能源汽车行业 ( 强于大市 ): 预期逐渐好转, 投资性价比高 市场对于行业负面信息已经预期较为充分, 有望逐渐好转 年初以来, 四部委联合启动新能源汽车的骗补核查 ; 暂缓三元电池在新能源客车上的使用 ; 启动第二轮核查等媒体报道, 导致市场对于行业负面信息已经预期较为充分 而在当前时点, 全国汽柴油迎来首次涨价 ; 科技部部长万钢在 2016 中国汽车论坛上表示, 电动汽车是一个充满希望 充满光辉的朝阳产业, 是一个承载着历史使命的产业, 也是科技创新的重点之所在 此外, 后续核查结果若能落地, 行业预期将回逐渐好转, 有助估值提升 行业优质公司一季报保持高增长, 估值与业绩增速匹配, 具有一定安全边际 新能源汽车行业优质公司一季度保持高景气度, 业绩高速增长, 如 : 比亚迪预告一季度盈利约 72 9 亿元, 同比增长 495% - 644%; 国轩高科一季度净利润 3 亿元, 同比增长 330%; 天齐锂业一季度净利润 28 亿元, 同比增长 855%; 多氟多一季度净利润 11 亿元, 同比增长 1245%; 沧州明珠一季度净利润 1 亿元, 同比增长 231% 等 我们认为, 当前新能源汽车行业优质公司估值与业绩增速匹配, 具有一定安全边际 预计月度销量有望环比持续提升,2016 年销量接近 60 万辆 (+58%) 一季度新能源汽车累计销售 58 万辆 ( 同比 +100%), 其中纯电动 42 万辆 ( 同比 +140%), 插电式 16 万辆 (+43%) 随着各地补贴政策落地, 尤其是一线城市号牌资源日益突出, 预计新能源汽车月度销量将持续提升, 2016 年销量有望达到 60 万辆 (+58%), 其中乘用车约 46 万辆 (+123%), 是主要增长点 ; 商用车领域的主要增量则来自物流车 行业监管趋严, 成本下降压力增大的背景下, 优质公司市场份额有望提升 随着新能源汽车核查的不断深入, 预计行业监管将日益严格和完善, 同时, 2017 年新能源汽车的整体补贴力度将比 2016 年下降 20%, 全行业成本下降压力增大 我们认为, 上游具有资源优势的原材料企业, 中游具有核心技术的零部件企业, 以及下游具有品牌效应的整车企业, 将更具有议价权, 预计有望获得更高的市场份额, 并维持较好的盈利能力 风险因素 : 新能源汽车销量不达预期 ; 支持政策执行力度低于预期 ; 新能源汽车技术路线的不确定性 ; 新能源汽车发生恶性事故等 投资建议 : 维持行业 强于大市 评级 我们认为, 市场对于 骗补核查 等负面信息预期较为充分 ; 随着月度销量持续提升, 一季报高增长, 核查结果落地, 预期有望修复 ; 当前行业估值 业绩增速匹配度好, 投资性价比高 重点推荐 :1 新能源汽车龙头企业, 如 : 比亚迪 ( 乘用车 ) 宇通客车 ( 商用车 );2 新能源物流车, 如 : 东风汽车 江淮汽车 ;3 电池产业链, 如 : 国轩高科 ( 动力锂电池 ) 天齐锂业 ( 锂资源 ) 宁波韵升 ( 永磁材料 ) 当升科技 ( 三元材料 );4 轻量化和特斯拉供应链, 如 : 宁波华翔 ( 轻量化 特斯拉供应链 ) 国机汽车 ( 特斯拉进口服务商 新能源汽车运营 ) 等 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,3067 (01) (01) (289) 中标 300 2,6782 (02) (01) (335) 上证 2,9456 (03) (02) (342) 香港恒生 21, (11) (247) H 股 9, (20) (380) 红筹股 3,8033 (02) (25) (318) 摩指中国 5, (23) (321) 日经 ,6661 (36) (40) (169) 道琼斯 17,8308 (12) (08) (11) 标普 500 2,0758 (09) (07) (15) 纳斯达克 4,8053 (12) (28) (43) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (214) 纽约期棉 637 (06) 03 (54) 纽约期金 1, 伦敦期铜 4, (10) (194) 伦敦期铝 1, (111) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 7100 (07) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 938 (07) (09) (15) VIX 美元 - 人民币 (45) 美元 - 日圆 欧元 - 美元 11 (03) (06) (20) 英镑 - 美元 15 (05) (20) 54 澳元 - 美元 08 (04) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 133, H 股指数 39, 红筹指数 40, 行业 金融 35, 电讯 21, 耐用品及科技 21, 房地产 11, 消费品 11, 投资品 10, 能源 8, 公用事业 5, 原材料 5, 交通及运输 3, 汽车 3, 医药 2, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 1

2 中国汽车行业 ( 香港 ) 收盘价 市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 比亚迪 (01211HK) 东风集团 (00489HK) 广汽集团 (02238HK) 北京汽车 (01958HK) 中国重汽 (03808HK) 潍柴动力 (02338HK) 吉利汽车 (00175HK) 长城汽车 (02333HK) 华晨中国汽车 (01114HK) 和谐汽车 (03836HK) 耐世特汽车 (01316HK) 敏实集团 (00425HK) 福耀玻璃 (03606HK) 永达汽车 (03669HK) 正通汽车 (01728HK) 中升控股 (00881HK) 神州租车 (00699HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 2

3 市场动态 : 香港市场港股周四高开走低, 收盘恒指报 21,388 点, 上涨 01%; 国企指数报 9,060 点, 上升 03% 大市成交 678 亿港元 中资板块涨跌不一, 能源板块涨幅较大, 上升 15%, 其中中国石油 (00857HK) 和中国石化 (00386HK) 分别上涨 19% 和 18%; 公用事业板块跌幅较大, 下跌 09% 个股方面, 中国国航 (00753HK) 首次开通韩国仁川直飞中国温州的定期航线, 股价上涨 56% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 点, 收盘报 17,83076 点, 跌幅 171%; 标准普尔 500 指数下跌 1934 点, 报 2,07581 点, 跌幅 092%; 纳斯达克指数下跌 5785 点, 报 4,80529 点, 跌幅 119% 亚太主要股指跌多涨少, 欧洲主要股指涨多跌少 今早亚太主要股指跌多涨少 中国处于金融周期下半场的非典型复苏中, 经济向上弹性不足, 国内企业盈利回升幅度不大, 市场对利率下行和货币宽松预期趋于理性,4 月底内地流动性可能面临敏感期 银行间流动性更加依赖央行操作, 稳定性下降 若债转股等试点的推动, 或更恶化银行未来的资金充裕性, 未来整体流动性环境在变差 本周聚焦议息会议, 即将召开的美联储 FOMC (4 月 26~27 日 ) 和日本央行议息会议 (4 月 28 日 ) 的舆情都有可能加大美元指数的波动 此外, 港股期指同时在周四结算 A 股市场周四 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 2,94559 点, 跌幅 027%; 深证成指收报 10,14991 点, 跌幅 024% 沪深两市全日共成交 3,78760 亿元, 较前一交易日放大 070% 中小板指报 6,61179 点, 跌幅 021%, 创业板指报 2,15523 点, 涨幅 040% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为钢铁 有色金属 农林牧渔和建筑等 今日头条 : 行业动态 宏观国家统计局 28 日公布的 2015 年农民工监测调查报告 ( 下称报告 ) 称,2015 年农民工收入增速比上年回落 26 个百分点, 这一指标是自 2013 年以来连续三年出现回落 报告指出,2015 年被拖欠工资的农民工比重还有所增加 这部分农民工所占比重为 1%, 比上年提高 02 个百分点 其中, 建筑业农民工被拖欠工资现象最为严重, 占比高于其他农民工集中的行业 其次是制造业和交通运输 仓储与邮政业的农民工 ( 中国证券报 ) 5 月 1 日起, 营改增试点就将全面推开 这意味着, 约 5,000 亿规模的减税大幕将正式开启, 与此同时, 从 2009 年起迈出第一步的增值税制改革也收官在即 自此, 在我国历史上可以追溯到商代的营业税将退出税制舞台, 消费型增值税制将正式确立 ( 经济参考报 ) 外汇局公布 2016 年 3 月我国国际货物和服务贸易数据 数据显示,2016 年 3 月, 我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入 11,209 亿元, 支出 10,977 亿元, 顺差 232 亿元 其中, 货物贸易收入 9,724 亿元, 支出 8,126 亿元, 顺差 1,599 亿元 ; 服务贸易收入 1,484 亿元, 支出 2,851 亿元, 逆差 1,367 亿元 ( 中国证券报 ) 金融 28 日, 深交所发布关于修改 深圳证券交易所交易规则 等通知, 拟对交易主机接受申报时间 可以采用协议大宗交易的证券交易条件 债券协议大宗交易成交确认模式等内容进行调整, 并将于 5 月 9 日起施行 与原规则相比, 交易规则(2016 年修订 ) 的内容主要包括四个方面 : 交易主机 9:25-9:30 期间不再接受竞价交易申报 ; 债券质押式回购和组合订单不再采用协议大宗交易方式 ; 债券协议大宗交易实行成交确认和行情揭示 ; 证券处于临时停牌期间或停牌至收市的, 深交所不再接受其协议大宗交易申报 ( 北京商报 ) 耐用品及科技 28 日, 全球移动互联网大会正式拉开帷幕, 包括 BAT 高通 滴滴等在内的互联网公司纷纷亮相, 涉及互联网电影 虚拟现实 (VR) 智能机器人 创新创业等多个热门话题 其中智能机器人 VR 相关的 黑科技 成为整个大会最受关注的热点之一 ( 证券时报 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:082 衍生工具占大市总成交 (%) 2638% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 永晖控股 (1733) (733) 中国派对文化 (1532) NA 兴科蓉医药 (6833) NA 恒实矿业 (1370) (192) 迅捷环球 (540) (152) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (19) (478) 汽车 (24) 06 (16) (291) 消费服务 (40) 05 (00) (254) 医药 (38) 04 (04) (293) 耐用品及科技 (75) 04 (14) (259) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年集成控股 (2966) 024 (111) 新明中国 (2699) 136 (87) (75) NA 四环医药 (460) 179 (63) (101) (594) 中地乳业 (1492) 075 (63) (51) NA 中国新城市 (1321) 954 (59) (90) 1657 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 公用事业 (33) (09) (35) (390) 房地产 (66) (06) (13) (162) 电讯 (6) (05) 49 (214) 金融 (53) (05) (24) (341) 消费品 (119) (01) 04 (150) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,119 2, ,935 3,541 香港恒生 21,839 18, ,342 22,794 H 股 9,449 7, ,657 10,458 红筹股 3,961 3, ,677 4,190 摩根中国 6,075 5, ,630 6,325 日经 ,665 15, ,624 18,621 道琼斯 18,411 16, ,396 17,294 标普 500 2,137 1, ,029 2,032 纳斯达克 5,043 4, ,778 4,887 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 16 年预测市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 新特能源 (01799HK) 30/12/ NA 能源瑞银, 广发融资 宝发集团 (03326HK) 04/01/ NA 消费品广发融资 年年卡集团 (03773HK) 07/01/ NA 电讯中金香港证券 巨匠建设 (01459HK) 12/01/ NA 投资品国泰君安融资 融信中国 (03301HK) 13/01/ NA 房地产工银国际 成实外教育 (01565HK) 15/01/ NA 消费服务麦格理 融众金融 (03963HK) 28/01/ NA 金融同人融资 佳源国际 (02768HK) 08/03/ NA 房地产建银国际 兴科蓉医药 (06833HK) 10/03/ NA 医药招商证券 香港医思医疗 (02138HK) 11/03/ NA 医药瑞信 剑虹集团 (01557HK) 18/03/ NA 投资品丰盛融资 天津银行 (01578HK) 30/03/ NA 金融 中银国际, 农银国际, 建银国际 浙商银行 (02016HK) 30/03/ NA 金融 中信里昂资本市场, 中金, 高盛, 农银国际 国微技术 (02239HK) 30/03/ NA 耐用品及科技 海通国际 盈建医疗 (01419HK) 01/04/ NA 医药建银国际 结好金融 (01469HK) 15/04/ NA 金融西证国际 亚积邦租赁 (01496HK) 08/04/ NA 投资品上银国际 宏安地产 (01243HK) 12/04/ NA 房地产金利丰证券 南旋控股 (01982HK) 12/04/ NA 消费品中信证券国际资本市场 华津国际 (02738HK) 15/04/ NA 原材料申万宏源融资 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途 配售代理 冠华国际 (00539HK) 21/03/ (1207) 一般营运资金金利丰证券 中国金洋 (01282HK) 22/03/ 收购, 业务发展博大证券 华建控股 (00479HK) 23/03/ 偿债, 一般营运资金新华汇富 寰宇国际 (01046HK) 24/03/ 一般营运资金软库中华金融服务 胜利管道 (01080HK) 24/03/ 收购, 业务发展 --- 威华达 (00622HK) 31/03/ 进一步投资 --- 中国金控投资 (00875HK) 01/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控投资 (00875HK) 05/04/ 未来业务发展, 一般营运资金 --- 中国天化工 (00362HK) 06/04/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 汇盈证券 企展控股 (01808HK) 07/04/ 潜在投资, 一般营运资金华晋证券资产管理 新锐医药 (06108HK) 08/04/ 潜在投资, 一般营运资金软库中华金融服务 银仕来控股 (01616HK) 11/4/ 美克国际 (00953HK) 12/4/ 国家联合资源 00254HK 12/4/ 偿债, 潜在投资, 一般营运资金未来业务发展, 潜在投资机会, 一般营运资金偿债, 潜在投资, 一般营运资金 国泰君安国际 结好证券, 英皇证券 君阳金融 (00397HK) 13/4/ 潜在投资机会, 一般营运资金软库中华金融 伟志控股 (01305HK) 15/4/ 未来业务发展金利丰证券, 宏大证券 华耐控股 (01020HK) 21/04/ 未来投资, 一般营运资金中毅资本 国税地产 (00108HK) 22/04/ 星凱控股 (01166HK) 25/04/ 一般營運資金, 減少部份貸款或信貸償還信託收據貸款, 一般營運資金 --- 西证国际 金利丰证券 伟俊矿业集团 (00660HK) 26/04/ 潜在投资机会, 一般營運資金新华汇富 中国环境资源 (01130HK) 26/04/ 业务发展结好证券 衍生集团 (06893HK) 28/04/ 潜在合作机会 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 4

5 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 新威国际 (00058HK) 26/02/ 收购, 一般营运资金, 未来投资机遇 嘉域集团 (00186HK) 08/03/ 一般营运资金卓亚融资 永晖控股 (01733HK) 14/03/ 支付重组中的现金代价及同意费瑞银 庄士中国 (00298HK) 18/03/ 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 旭日企业 (00393HK) 29/03/ 业务发展盛百利财务 奥玛仕国际 (00959HK) 29/03/ 业务发展软库中华金融 海王集团 (00070HK) 05/04/ 开发及经营放贷业务君阳证券 莊士中國 (00298HK) 06/04/ 未来业务发展, 一般营运资金金利丰证券 协同通信 (01613HK) 07/04/ 增强资本基础, 避免利息负担, 为公司发展提供合理途径 太平洋航运 (02343HK) 18/04/ 加添长期股本资金 --- 创桥国际 汇丰银行, 法国巴黎银行 南华金融 (00619HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 嘉域集团 (00186HK) 25/04/ 项目资金, 一般营运资金卓亚融资 中富资源 (00274HK) 29/04/ 偿债, 潜在投资, 一般营运资金卓亚融资 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 国家联合资源 (00254HK) 02/03/ 偿债, 投资, 一般营运资金 中国家居 (00692HK) 07/03/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 14/03/ (10408) 偿债 --- 昌兴国际 (00803HK) 17/03/ (1688) 支付认购事项之费用, 为业务发展, 一般营运资金 富强金融 (00290HK) 21/03/ 偿债 --- 领航医药生物科技 (00399HK) 29/03/ 支付收购 --- 普汇中金 (00997HK) 30/03/ (3793) 偿债, 业务发展, 一般营运资金 中投证券 中国环保科技 (00646HK) 30/03/ 一般营运资金 --- 中国金控投资 (00875HK) 05/04/ 未来业务发展, 一般营运资金 --- 中国农林低碳 (01069HK) 06/04/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 格林国际控股 (02700HK) 06/04/ (2821) 营运开支, 潜在收购 --- 和嘉資源 (00704HK) 15/04/ 一般营运资金 --- 中国农林低碳 (01069HK) 21/04/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金 --- 中国派对文化 (01532HK) 26/04/ 一般公司用途 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 天洋国际 (00593HK) 29/05/ 一般营运资金 统一证劵 东原地产 (00668HK) 11/06/ 一般营运资金 --- 百德国际 (02668HK) 17/06/ (415) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 中发展 (00475HK) 06/07/ (204) 太阳能业务开发, 一般营运资金 --- 泛亚环境 (06128HK) 21/07/ (3068) 业务发展, 潜在收购, 一般营运资金 --- 华晋证券 中国银河国际 米兰站 (01150HK) 23/07/ (6438) 未来业务发展, 一般营运资金 --- 京维集团 (01195HK) 05/08/ (1529) 减债, 未来投资, 一般营运资金 --- 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 5

6 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 03618HK 重庆农村商业银行 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01398HK 工商银行 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01893HK 中材股份 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0010) NA 人民币 03328HK 交通银行 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01138HK 中海发展 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01033HK 仪征化纤 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0119) NA 人民币 00763HK 中兴通讯 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00285HK 比亚迪电子 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01171HK 兖州煤 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00857HK 中石油 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0080) NA 人民币 02628HK 中国人寿 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00107HK 成渝高速 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 03948HK 伊泰煤炭 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 02883HK 中海油田服务 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0190) NA 人民币 00386HK 中石化 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 03968HK 招商银行 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 02039HK 中集集团 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01288HK 农业银行 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 02196HK 复星医药 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 03999HK 大成食品 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 0002 NA 人民币 01211HK 比亚迪 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00995HK 皖通高速 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 01108HK 洛阳玻璃 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 0001 NA 人民币 00038HK 一拖 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00670HK 东方航空 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 00753HK 中国国航 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 02600HK 中国铝业 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 03993HK 洛阳钼业 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 02866HK 中海集运 28/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0074) NA 人民币 01919HK 中国远洋 29/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 (0440) NA 人民币 00358HK 江西铜业 29/4/2016 截至二零一六年三月三十一日止一季度业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 6

7 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2016 年 3 月 4 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 1/3/2016 万星证监会谴责万星并处以罚款 200,000 元 10/3/2016 SHAH Raaj J 证监会禁止 Raaj Shah 重投业界 12 个月 11/3/2016 吕文义 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 证监会就美亚控股有限公司及其高级管理层未有及时披露内幕消息在市场失当行蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 为审裁处展开研讯程序黄瑞祥 14/3/2016 伍匡时证监会禁止伍匡时重投业界十个月 14/3/2016 益群证券有限公司 陈海树证监会谴责益群证券有限公司并对其及其前负责人员处以罚款 320 万 29/3/2016 阮兆伦证监会禁止阮兆伦重投业界七年 29/3/2016 何家辉证监会暂时吊销何家辉的牌照四个月 5/4/2016 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉审裁处确认证监会就红旗报告对 Moody s 作出谴责及处以罚款的决定 6/4/2016 吴子正 永井三知夫 精熙国际 ( 开曼 ) 有限公司 21/4/2016 周昊翔证监会终身禁止周昊翔重投业界 22/4/2016 IPFUND ASSET MANAGEMENT LIMITED 冼仲彦被告无牌交易罪名不成立 证监会在市场失当行为审裁处就精熙国际 ( 开曼 ) 有限公司 其行政总裁及财务总监未有及时披露内幕消息展开研讯程序 28/4/2016 赵星皓牌照申请人被裁定向证监会提供虚假资料罪成 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 天津银行 金融 TJYHCZ HK NA 建银国际, 中银国际, 农银国际 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 7

8 附表五 : 香港中国股票概览 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 总数 (1) (4) (28) 54 30,228 6,952,147 能源 (6) (48) 62 2, , 中石油 (42) ,180 汽油 中石化 (23) ,704 汽油 中海油 (06) (3) 23 (26) ,990 汽油 中信资源 071 NA NA NA NA (27) 1 (11) (48) ,247 汽油 亚美能源 125 NA 16 8 NA 08 (4) (11) NA NA 0 1,414 煤层气 神华 (4) 8 (36) ,519 采矿 中煤能源 369 NA NA NA NA (03) (1) 24 (28) ,726 采矿 兖州煤 NA NA NA (05) (6) 20 (46) ,754 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (77) 采矿 永晖控股 007 NA NA NA NA (50) (73) 采矿 伊泰煤炭 NA NA NA 10 (6) (24) (52) 采矿 百勤油服 056 NA NA 37 NA 37 4 (18) (57) 设备及服务 中海油田服务 (06) 3 5 (57) ,732 设备及服务 宏华集团 039 NA NA NA NA 00 (1) (19) (62) 设备及服务 中石化冠德 (10) (42) ,483 设备及服务 安东油服 077 NA NA 43 NA (38) (6) 3 (58) 设备及服务 泰山石化 025 NA NA NA NA NA NA 680 设备及服务 海隆控股 (22) (3) (33) (69) 63 NA 599 设备及服务 华油能源 060 NA NA NA NA 17 (3) (15) (65) 设备及服务 原材料 (2) (0) (21) 53 1, , 铁货 013 NA NA NA NA (15) 0 (31) (74) 钢铁 鞍钢 380 NA NA NA NA 05 (11) 21 (44) ,126 钢铁 马钢 184 NA NA NA NA (43) ,189 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA 00 (6) (11) (51) ,529 钢铁 重庆钢铁 131 NA NA NA NA 00 (5) 9 (46) 钢铁 中盛资源 015 NA NA NA NA (06) (8) (24) (72) 钢铁 中国东方 116 NA NA NA NA NA 265 钢铁 首长宝佳 022 NA NA NA NA (50) 钢铁 华津控股 300 NA NA NA NA (16) 4 26 NA NA NA 450 钢铁 广南集团 NA NA NA 11 (2) (11) (34) 钢铁 恒实矿业 202 NA NA NA NA (19) 钢铁 优库资源 NA NA NA (36) (8) ,043 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (32) (21) (50) (30) 有色金属 中信大锰 049 NA NA NA NA (39) (9) (8) (40) 有色金属 中国有色矿业 106 NA NA NA NA (36) (5) (37) (54) 有色金属 中国铝业 NA NA NA (07) (3) 4 (51) ,397 有色金属 中铝矿业国际 082 NA NA NA NA (15) 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (05) (0) 1 (16) ,652 有色金属 紫金矿业 (15) ,591 有色金属 江西铜业 (5) 4 (41) ,358 有色金属 洛阳钼业 NA 00 (2) (10) (48) ,463 有色金属 招金矿业 (1) ,206 有色金属 新鑫矿业 085 NA 8 4 NA 00 (10) 8 (52) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 4,780 有色金属 五矿资源 174 NA NA 9 NA (06) (5) 18 (48) ,419 有色金属 灵宝黄金 158 NA NA NA NA (11) 有色金属 中国黄金 1324 NA NA (2) ,183 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA (05) (4) 有色金属 中国白银 169 NA 9 6 NA (12) (9) (17) (48) ,243 有色金属 中国宏桥 (1) 22 (12) ,640 有色金属 兴业铜业 NA NA NA 00 (2) (14) 有色金属 中国金属利用 305 NA NA NA NA 有色金属 上石化 (2) 24 (23) ,351 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 (3) (17) (50) ,921 化工 中石化油服 NA (3) (14) (64) ,649 化工 中海石化 (32) (4) (13) (45) ,241 化工 东岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (59) ,459 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 原材料 ( 续上 ) 奇峰化纤 NA NA NA (13) (4) (3) (10) 化工 盈德气体 NA 07 (7) (20) (59) ,155 化工 BRACELL NA NA NA (15) 化工 彩客化学 NA NA NA (08) (3) (13) NA NA 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (05) (7) (4) (39) ,720 建材 海螺创业 (1) (1) (22) ,227 建材 中国建材 (05) (6) 9 (58) ,661 建材 中材股份 (6) 42 (27) ,249 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,824 建材 亚洲水泥 167 NA NA 63 NA 12 (6) (10) (63) 建材 西部水泥 164 NA NA ,370 建材 东吴水泥 142 NA NA NA NA (43) 建材 台泥国际 151 NA NA 30 NA (13) (7) 6 (50) ,703 建材 华润水泥 NA (12) (5) 8 (48) ,468 建材 金隅股份 (5) 6 (41) ,549 建材 信义玻璃 (06) (1) ,470 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (08) 7 (2) (26) ,260 建材 中国玻璃 100 NA NA NA NA (6) 建材 中国恒石 NA (19) (2) (20) NA NA NA 550 建材 高鹏矿业 239 NA NA NA NA (20) (4) (17) 建材 东鹏控股 NA 00 (1) 39 (5) 45 NA 1,847 建材 雅高控股 NA NA NA (34) 6 (47) (52) 67 NA 189 建材 中国联塑 (05) (7) (21) (21) ,186 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA 00 0 (34) (47) 纸业 玖龙纸业 (5) ,789 纸业 理文造纸 (1) ,381 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA 00 (3) ,442 纸业 澳科控股 (1) (24) ,557 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 016 NA NA NA NA (57) 纸业 优源控股 NA NA NA (11) (2) (32) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 纸业 投资品 (2) (4) (35) 58 1, , 中信股份 (5) (16) (27) ,352 综合 上海实业 (01) (1) (12) (42) ,173 综合 联想控股 (12) (3) (32) NA NA 21 5,874 综合 复星国际 (04) (3) (9) (42) ,563 综合 粤海投资 (04) 2 (3) (4) ,267 综合 天津发展 (05) (5) (18) (48) ,540 综合 中国诚通 NA NA NA (28) (4) (21) ,978 贸易及分销 中国建筑 (0) (9) (19) ,856 建筑及工程 中国中冶 (3) 1 (50) ,776 建筑及工程 香港建设 014 NA NA NA NA 07 1 (17) (45) 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA NA NA NA 613 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA (06) 0 (2) (21) ,192 建筑及工程 中铝国际工程 NA 00 1 (12) (40) 建筑及工程 中国机械工程 (3) (5) (49) ,973 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA (20) (6) 17 (64) 建筑及工程 中石化炼化 NA (11) ,884 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA 00 (3) (17) (25) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA 38 (2) (4) ,034 建筑及工程 英达公路 (11) (2) (14) (38) 建筑及工程 城建设计 (10) (25) ,038 建筑及工程 中国通号 (21) (1) (10) NA NA 12 5,786 建筑及工程 中国中铁 (4) 7 (45) ,527 建筑及工程 中国交建 (5) 21 (37) ,415 建筑及工程 中铁建 (3) 5 (40) ,989 建筑及工程 铁建装备 NA (26) (6) (12) NA NA NA 1,489 建筑及工程 中国中车 (08) (5) (20) (51) ,232 机械 上海电气 (06) (6) (19) (60) ,790 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 投资品 ( 续上 ) 东方电气 (14) (5) (21) (66) ,032 机械 中国能源建设 NA (07) (3) (16) NA NA NA 3,400 机械 三一国际 (5) (10) (30) ,406 机械 郑煤机 (09) (1) (9) (49) 机械 中国高速传动 (5) (2) (16) ,782 机械 中船防务 (5) (23) (64) ,802 机械 华荣能源 076 NA NA NA NA 00 (1) NA NA NA NA 1,650 机械 哈尔滨电气 330 NA NA 21 NA (24) (9) (10) (51) ,083 机械 金风科技 (14) (32) ,665 机械 中国龙工 (8) 19 (31) ,128 机械 德基科技 (10) NA 机械 重庆机电 NA NA NA 11 (1) (8) (46) ,034 机械 昆明机床 297 NA NA NA NA (26) (4) (38) (16) 机械 东北电气 NA NA NA (12) 机械 京城机电 320 NA NA NA NA (06) (1) (30) (44) 机械 一拖 (30) (6) (14) (41) ,709 机械 中联重科 (15) (8) (9) (55) ,426 机械 上海集优 NA NA NA 00 (3) (9) (43) 机械 盛力达科技 405 NA NA NA NA 00 (4) (13) (56) 机械 东江集团 (3) (4) (2) 47 NA 450 机械 天工国际 NA NA 16 3 (5) (62) 机械 胜利管道 041 NA NA NA NA (1) 机械 珠江钢管 NA NA NA (44) 机械 天宝集团 (51) 7 32 NA NA NA 185 机械 福莱特玻璃 NA NA NA 14 1 (25) 0 NA NA 384 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA (46) 66 NA 52,908 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 063 NA NA (16) (5) (9) (48) 太阳能设备 兴业太阳能 (20) (6) (46) (77) ,349 太阳能设备 新特能源 715 NA NA NA NA 13 4 (20) NA NA NA 1,751 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA 06 (1) (8) (57) 太阳能设备 信义光能 (3) ,286 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 (3) 2 (46) ,399 太阳能设备 交通及运输 (2) (6) (30) , 广深铁路 (5) (27) ,281 陆运 宁沪高速 (12) (1) (4) (7) ,220 陆运 沪杭甬 NA 06 (2) (14) (38) ,457 陆运 成渝高速 NA 00 (2) (8) (43) ,957 陆运 合和公路 ,657 陆运 深圳高速 NA (15) (3) (1) (10) ,870 陆运 皖通高速 (03) (4) (6) (10) ,496 陆运 深圳国际 (06) (2) (12) (15) ,915 陆运 越秀交通 (3) 7 (11) ,433 陆运 粤运交通 NA NA NA 22 1 (19) (26) 陆运 中国远洋 313 NA NA 20 NA (03) (4) (11) (60) ,077 海运 中远国际 (9) ,274 海运 招商局国际 (5) (35) ,703 海运 中集集团 NA (03) 0 (14) (45) ,196 海运 中海集运 182 NA NA (05) (5) (16) (61) ,643 海运 中海发展 (22) ,440 海运 中远太平洋 (38) (7) 10 (25) ,082 海运 中外运航运 139 NA NA 45 NA 07 (2) (9) (38) ,770 海运 太平洋航运 135 NA NA - NA 07 0 (21) (55) ,266 海运 大连港 NA (12) (1) (15) (23) ,215 海运 秦港股份 (3) (20) (42) ,415 海运 青岛港 (08) (4) 5 (32) ,060 海运 中国外运 (27) 0 (12) (40) ,902 海运 天津港发展 (4) (8) (55) ,857 海运 厦门港务 (06) (1) (13) (62) ,553 海运 胜狮货柜 084 NA NA (44) ,159 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 NA NA NA (30) (5) (19) (38) 海运 海丰国际 (4) 1 (27) ,996 海运 中国国航 NA (36) ,538 空运 南方航空 NA 04 (4) (18) (37) ,938 空运 东方航空 NA 07 (4) (1) (25) ,863 空运 中国飞机租赁 (13) (4) 5 (39) ,464 空运 首都机场 (4) 1 (2) ,078 机场 海航基础 NA NA NA (05) (1) (16) 机场 汽车 (2) (5) (29) 52 1, , 敏实集团 (1) ,150 零件 新晨动力 (3) (31) (67) 54 NA 1,017 零件 勤美达 NA NA NA (9) 零件 福耀玻璃 (10) (3) (7) (9) ,486 零件 永达汽车服务 (22) (11) (32) (31) ,573 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 53 2 (1) (44) 汽车服务 正通汽车 (03) 1 (11) (42) ,642 汽车服务 中升控股 (0) (14) (43) ,438 汽车服务 神州租车 (0) (32) (51) ,202 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 12 (0) (6) (21) 汽车 比亚迪 (8) ,981 汽车 东风集团 (20) (4) (17) (33) ,616 汽车 广汽集团 (2) NA 17,986 汽车 北京汽车 (19) (44) 51 NA 5,271 汽车 中国重汽 (26) ,697 汽车 潍柴动力 (5) 14 (41) ,482 汽车 吉利汽车 (18) (3) (5) (10) ,502 汽车 长城汽车 (15) (4) (33) (69) ,690 汽车 协众国际 (09) (0) (0) 汽车 华晨中国 (7) (19) (47) ,809 汽车 和谐汽车 (06) (0) (7) (49) ,882 汽车 润东汽车 (07) (2) (8) (50) 汽车 耐世特 (3) (4) (6) ,793 汽车 庆铃汽车 (2) 5 (19) ,885 汽车 医药 (0) (9) (29) , 四环医药 (63) (10) (59) (59) ,929 制药及生物 绿叶制药 (09) (4) (33) (44) ,247 制药及生物 中国制药 (16) (0) (14) (15) ,233 制药及生物 三生制药 (07) (7) (14) NA NA 55 8,399 制药及生物 神威药业 (11) (1) (10) (34) ,509 制药及生物 白云山 (3) (23) (44) ,716 制药及生物 联邦制药 (24) (40) ,689 制药及生物 新华制药 NA NA NA (06) (1) (5) (42) 制药及生物 康臣药业 (2) (24) (38) ,381 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (4) (13) ,658 制药及生物 中智药业 NA NA NA (04) (1) 12 NA NA 制药及生物 金嗓子 NA NA 5 1,194 制药及生物 百信药业 NA NA NA 15 6 (21) NA NA 制药及生物 朗生医药 NA NA NA 17 (5) (14) (45) 制药及生物 微创医疗 405 NA NA (8) ,283 制药及生物 复星医药 (21) (3) (5) (28) ,590 制药及生物 泰凌医药 (10) NA 1,350 制药及生物 东阳光药 (1) 5 NA NA NA 1,730 制药及生物 中国生物制药 (07) (4) (22) (11) ,598 制药及生物 利君国际 (4) 33 (22) ,362 制药及生物 中生联合 (13) (1) 制药及生物 丽珠医药 (3) (15) ,890 制药及生物 天大药业 049 NA NA NA NA 00 4 (2) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA 07 (4) (28) (55) 制药及生物 兴科蓉医药 (3) NA NA NA 284 贸易及分销 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 医药 ( 续上 ) 中国先锋医药 (48) (13) (36) (70) 贸易及分销 创美药业 NA NA NA NA NA NA 126 贸易及分销 大健康国际 (41) (14) (76) (84) 贸易及分销 国药控股 (09) (5) 8 (10) ,091 贸易及分销 康宁医院 (12) NA NA NA 563 医院 和美医疗 (12) NA NA 6 1,433 医院 普华和顺 (38) ,991 设备 奥星生命科技 NA NA NA 17 4 (5) (60) 设备 昊海生物科技 (07) 0 (14) NA ,766 设备 凤凰医疗 (29) ,369 设备 春立医疗 (09) 3 (10) (23) 设备 金卫医疗 101 NA NA NA NA 10 1 (19) (31) ,854 设备 消费服务 (0) (1) (25) , 华地国际 NA 00 (1) (22) (54) ,345 零售 小南国 058 NA NA (17) (3) (3) (44) 零售 国美电器 (4) (21) (48) ,689 零售 迪信通 NA NA NA 00 (10) (5) (36) 零售 百盛集团 085 NA NA 00 2 (16) (56) 零售 金鹰商贸 NA 01 (0) (4) (22) ,826 零售 联华超市 299 NA NA - NA 07 (1) (12) (47) ,048 零售 顺客隆 NA NA NA 00 (0) (11) NA NA 零售 茂业国际 NA NA NA 13 0 (11) (55) 零售 新世界百货 NA NA NA 00 3 (6) (46) 零售 银泰商业 NA 11 1 (7) (19) ,436 零售 红星美凯龙 NA 00 (2) (6) NA NA 12 5,436 零售 味千中国 (0) (6) (33) ,784 零售 汇银智慧社区 078 NA NA NA NA 00 (4) (20) (6) 零售 益华百货 NA NA NA 07 1 (10) (12) 零售 翠华 (3) (14) (40) 零售 唐宫 NA NA NA (11) 0 2 (20) 55 NA 232 零售 呷哺呷哺 (02) (4) 41 (15) 40 NA 1,178 零售 新华文轩 (04) (1) 4 (25) ,253 零售 京客隆 NA (5) (9) (28) 零售 利邦 085 NA NA 12 2 (26) (50) 零售 集一家居 NA NA NA NA NA NA 104 零售 雅天妮 014 NA NA NA NA (29) 零售 凤凰卫视 NA NA NA (40) ,848 媒体 TOM 集团 193 NA NA NA NA (05) (1) (3) (14) ,737 媒体 中视金桥 NA NA NA 00 (1) (24) (56) 媒体 北青传媒 468 NA NA NA NA 13 (2) (10) (11) 媒体 雅仕维 500 NA NA NA NA 46 4 (11) (33) 媒体 智美体育 (03) (0) (41) (56) ,168 媒体 天鸽互动 ,242 媒体 福寿园 (02) (1) (10) ,674 殡仪服务 保利文化 (3) (13) (35) ,481 拍賣 枫叶教育 ,529 教育 成实外教育 (14) (2) 75 NA NA NA 3,718 教育 锦江酒店 NA 19 1 (1) (15) ,789 闲暇 朗廷酒店 NA (04) (5) (9) (26) 20 NA 1,671 闲暇 金茂投资 (09) 1 1 (18) 26 NA 1,332 闲暇 澳门励骏 108 NA NA NA NA (27) (8) 7 (63) ,677 闲暇 海昌控股 (5) (2) ,231 闲暇 中旅国际 (3) (29) (35) ,182 闲暇 消费品 (01) 0 (4) (15) 57 1, , 雅士利 (2) 2 (27) ,227 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA (33) (6) (26) (53) ,805 饮料 庄园牧场 543 NA NA NA NA 02 (0) 1 NA NA 0 72 饮料 中地乳业 NA NA NA (63) (5) (29) NA NA NA 484 饮料 辉山乳业 (0) (2) ,289 饮料 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 原生态牧业 (30) (61) 饮料 中国圣牧 (11) 2 1 (7) ,246 饮料 合生元 (5) 29 (43) ,675 饮料 青岛啤酒 NA (05) (2) (16) (43) ,811 饮料 蒙牛乳业 (3) 5 (37) ,431 饮料 汇源果汁 346 NA NA - NA 15 (2) (3) ,454 饮料 粤海置地 NA 23 (3) 5 (20) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,329 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 039 NA NA NA NA 00 0 (20) (6) 饮料 天溢控股 (38) (12) (29) (4) 饮料 通天酒业 NA NA NA (26) 饮料 西藏 NA NA NA 00 0 (24) (26) ,156 饮料 银基集团 102 NA NA NA NA (19) (3) (12) (21) 饮料 魏桥纺织 (1) ,420 纺织 互太纺织 (15) (5) ,669 纺织 海东青 NA NA NA 29 7 (22) (41) 纺织 卡撒天娇 288 NA NA NA NA 29 5 (17) (58) 纺织 滉达富控股 069 NA NA NA NA 00 1 (38) (41) 纺织 永盛新材料 NA NA NA (07) 0 (3) (16) 纺织 宏太控股 047 NA NA NA NA 56 (1) (23) (51) 纺织 中国派对文化 089 NA NA NA NA NA NA 纺织 申洲国际 (9) ,680 纺织 德永佳 (3) (7) (1) ,041 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (14) ,269 纺织 都市丽人 (38) (0) (7) (9) ,590 纺织 珂莱蒂尔 (03) (1) ,172 纺织 迅捷环球 NA NA NA (15) 纺织 南旋控股 133 NA NA NA NA (15) 2 11 NA NA NA 576 纺织 华鼎控股 037 NA NA NA NA (14) (4) (9) (13) 纺织 福田实业 NA NA NA (35) 纺织 天虹纺织 (30) (3) 33 (17) ,661 纺织 粤海制革 073 NA NA NA NA 00 0 (6) (5) 纺织 银仕来 NA NA NA (04) 1 (15) ,274 纺织 中国光电 NA NA NA (15) 2 29 (47) ,062 包装 顺泰控股 NA NA NA 10 (3) (8) (35) 包装 中国铝罐 NA NA NA 00 (3) (30) (49) 包装 北控洁能 NA NA NA 11 (1) (25) (58) ,297 包装 华禧控股 383 NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 NA NA NA 00 4 (26) (20) 包装 中华包装 NA NA NA (56) (7) (12) (22) 包装 百丽 NA 00 (4) (19) (55) ,109 个人用品 港大零售 189 NA NA NA NA (45) 个人用品 长兴国际 076 NA NA NA NA (13) (5) (5) (36) 个人用品 佐丹奴 (44) (1) (5) (12) ,991 个人用品 恒安国际 (5) (4) (28) ,644 个人用品 宝国国际 270 NA NA NA NA 00 (2) (8) (29) 个人用品 中国动向 NA 13 1 (13) (13) ,145 个人用品 李宁 340 NA NA (06) (2) (19) (22) ,843 个人用品 中国利郎 (26) (3) (12) (37) ,902 个人用品 中国虎都 NA NA NA 04 0 (19) (34) 个人用品 富贵鸟 NA NA NA (10) (2) (17) (41) ,345 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (24) (36) 个人用品 波司登 064 NA NA NA NA 00 (2) (4) (52) ,782 个人用品 米格国际 (45) (66) 个人用品 卡宾 NA NA NA (17) (8) (18) (17) 个人用品 时计宝 NA NA NA (13) 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 时间由你 NA NA NA 59 6 (5) (65) 个人用品 天喔国际 (9) (20) ,511 个人用品 中国绿岛科技 (2) (21) 个人用品 宝胜国际 ,104 个人用品 安踏国际 (33) (3) (5) ,976 个人用品 裕元集团 (2) ,383 个人用品 特步 (1) ,035 个人用品 匹克体育 (0) (19) ,003 个人用品 九兴控股 (8) ,138 个人用品 亨得利 (30) (56) ,672 个人用品 维达纸业 (04) 1 (7) (7) ,054 个人用品 明辉 089 NA NA NA NA 个人用品 盈进 134 NA NA NA NA (36) (21) 个人用品 霸王集圑 036 NA NA NA NA (14) 1 (45) (43) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA (54) (64) ,076 个人用品 中国儿童护理 060 NA NA NA NA (16) (5) (25) (61) 个人用品 衍生集团 177 NA NA NA NA 个人用品 千百度 (12) (3) (8) ,313 个人用品 欧舒丹 (32) ,663 个人用品 顺诚 NA NA NA 00 (1) (7) (23) 家居用品 卡森国际 NA NA NA 家居用品 敏华控股 (24) (6) 3 (4) ,585 家居用品 皇朝家俬 033 NA NA NA NA 家居用品 美丽家园 (3) (49) (74) 家居用品 航标控股 NA NA NA 00 0 (11) (34) 家居用品 中国创意家居 NA NA NA (15) (4) (7) (54) 家居用品 集成控股 NA NA NA (111) 1 (12) ,500 家居用品 浩泽净水 (5) (42) (52) ,115 家居用品 康师傅 (0) (17) (44) ,742 食品 中国旺旺 (10) (7) 7 (29) ,585 食品 嘉士利 (8) (1) 食品 雨润食品 132 NA NA NA NA 00 4 (20) (51) ,784 食品 万洲国际 (32) (1) ,943 食品 惠生国际 NA NA NA (19) 1 1 (24) 食品 中国粮油 268 NA NA (29) (8) 1 (40) ,411 食品 统一中国 ,199 食品 超大现代 017 NA NA NA NA 06 (3) (33) (73) 食品 中国食品 (7) (15) (52) ,070 食品 达利食品 (1) 14 NA NA NA 10,291 食品 中国绿宝 NA NA NA NA NA 食品 中绿 027 NA NA NA NA (36) 23 (39) (84) 食品 天韵国际 (21) 0 (23) NA NA 食品 大成生化 019 NA NA NA NA (11) (10) (15) (55) 食品 中国淀粉 NA NA NA (11) 食品 大成食品 089 NA NA NA NA (33) (1) 食品 长寿花食品 (2) (21) (40) 食品 澳优乳业 NA NA NA (54) (3) 3 (19) 食品 神冠控股 (28) (67) 食品 亨泰 036 NA NA NA NA (14) (5) (31) (75) 食品 普甜 045 NA NA NA NA 00 (1) 25 (30) 食品 味丹国际 NA NA NA 食品 老恒和 (14) (2) (17) (19) ,081 食品 中国香精 (08) 食品 金融 (05) (2) (8) (34) 48 9,448 2,114, 工商银行 (3) (9) (38) 29 1, ,459 银行 建设银行 (1) (5) (35) 28 1, ,636 银行 中国银行 (1) (7) (42) ,816 银行 农业银行 (2) (11) (37) ,650 银行 民生银行 (1) (3) (36) ,701 银行 交通银行 NA 00 (1) (7) (37) ,914 银行 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 金融 ( 续上 ) 招商银行 (3) (9) (31) ,196 银行 中信银行 (2) (2) (32) ,127 银行 重庆农村商业银行 (1) (12) (40) ,330 银行 青岛银行 (2) NA NA NA 1,782 银行 锦州银行 NA NA NA (07) (8) 6 NA NA NA 2,639 银行 郑州银行 NA NA NA (07) (5) (3) NA NA NA 2,104 银行 重庆银行 (13) (3) (12) (26) ,705 银行 浙商银行 392 NA NA NA NA 00 0 (1) NA NA NA 3,642 银行 徽商银行 (05) (1) 7 (9) ,586 银行 天津银行 730 NA NA NA NA (11) (1) (1) NA NA NA 3,296 银行 哈尔滨银行 (1) (9) (30) ,394 银行 光大银行 (1) (5) (34) ,407 银行 盛京银行 ,738 银行 银建国际 089 NA NA NA NA (11) (2) (14) (47) ,091 银行 光大控股 (10) (4) (13) (41) ,277 综合 申万宏源 NA NA (08) (1) (2) (53) ,488 综合 国泰君安国际 (15) (6) (3) (32) ,137 综合 中信证券 NA (13) (6) (4) (49) ,909 综合 海通证券 NA (18) (4) (5) (49) ,082 综合 银河证券 NA (26) (9) (1) (43) ,969 综合 广发证券 NA 00 (3) (8) (28) ,914 综合 华泰证券 NA (01) (7) (6) NA ,627 综合 中州证券 NA (05) (2) (8) (49) ,511 综合 国联证劵 NA 00 (0) (13) NA NA 7 1,120 综合 恒投证券 NA NA (13) (5) (47) NA NA 1 1,175 综合 弘业期货 NA NA NA (05) (2) (1) NA NA NA 406 综合 鲁证期货 NA NA NA (24) (4) 13 NA NA 综合 闽信集团 NA NA NA (0) 综合 霭华押业 046 NA NA NA NA 22 5 (7) (3) 其他金融 中盈盛达融资担保 NA NA NA (07) 0 (2) NA NA NA 75 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (07) (3) 7 (43) 其他金融 环球医疗 (09) 1 (3) NA NA 7 4,324 其他金融 中国信达 (04) (2) (10) (45) ,885 其他金融 中国华融 (22) (6) (12) NA NA NA 5,488 其他金融 中金公司 NA (30) (6) (2) NA NA NA 8,626 其他金融 中国汇融 NA NA NA (23) (3) (2) (53) 其他金融 融众金融 140 NA NA NA NA 22 2 (34) NA NA NA 276 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (04) 0 (31) (5) 其他金融 瀚华金控 NA 10 (3) (3) (47) ,229 其他金融 中国再保险 NA (31) (7) (20) NA NA 62 9,795 保险 中国人寿 (05) (3) (26) (52) 40 1, ,066 保险 中国平安 (11) (2) (14) (34) 37 1, ,766 保险 中国财险 NA 00 (1) (6) (18) ,877 保险 新华保险 (10) (5) (21) (48) ,773 保险 人保集团 NA (06) (4) (16) (40) ,966 保险 中国太保 NA 02 (4) (11) (34) ,307 保险 中国太平 (2) (32) (46) ,819 保险 房地产 (06) (1) (7) (16) 52 2, , 中海外 (0) (8) (19) ,444 房地产 华润置地 (15) (4) (16) (28) ,858 房地产 万科 (1) (14) (1) ,711 房地产 万达商业 (17) ,743 房地产 世茂 (3) (21) (39) ,668 房地产 碧桂园 (2) (3) (21) ,746 房地产 富力地产 (0) ,194 房地产 远洋地产 (03) (4) (28) (43) ,189 房地产 雅居乐 (07) (2) 2 (27) ,253 房地产 融信中国 NA NA NA NA NA NA 1,944 房地产 融创中国 (04) (5) (16) (45) ,053 房地产 保利香港 211 NA NA (05) (1) (17) (54) ,278 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 房地产 ( 续上 ) 深圳控股 (2) (13) (23) ,157 房地产 人和商业 028 NA NA NA NA 18 (3) (22) (33) ,294 房地产 瑞安房地产 (24) (3) (5) (14) ,901 房地产 SOHO 中国 (25) ,279 房地产 中国金茂 (13) (1) (17) (27) ,091 房地产 合生创展 (3) (3) (7) ,297 房地产 绿城中国 (12) (3) (26) (36) ,828 房地产 北京北辰 (4) (32) ,732 房地产 合景泰富 (3) (12) (33) ,932 房地产 中渝置地 NA NA NA (04) (3) (5) ,881 房地产 首创置业 NA 03 (3) (13) (50) ,636 房地产 恒大地产 NA 00 2 (14) (4) ,620 房地产 龙湖地产 (4) (5) (16) ,160 房地产 越秀地产 (09) (1) (16) (38) ,043 房地产 花样年 (18) ,513 房地产 恒盛地产 089 NA 7 15 NA (1) (24) ,205 房地产 华南城 NA (07) (6) (15) (57) ,078 房地产 宝龙地产 NA (06) (2) ,395 房地产 禹洲地产 (1) 3 (2) ,634 房地产 众安 NA NA NA 14 (5) (14) (31) 房地产 中国新城市 NA NA NA (59) (9) (2) ,429 房地产 中国宏泰发展 (2) (23) (20) 房地产 建业地产 (07) (1) (7) (32) 房地产 路劲基建 NA NA NA 00 1 (5) (18) ,401 房地产 中国地产 NA NA NA (33) 6 10 (23) 房地产 中国奥园 (13) (3) (6) (6) ,625 房地产 旭辉控股集团 (05) (1) 14 (18) ,529 房地产 新城发展 (26) (3) (16) (20) ,700 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 0 (7) (25) 房地产 时代地产 (4) ,422 房地产 龙光地产 ,923 房地产 力高地产 NA NA NA 00 0 (4) ,402 房地产 阳光 (11) (1) (2) (10) ,104 房地产 亿达中国 (10) 7 6 (1) ,097 房地产 光谷联合 NA 00 6 (15) 房地产 五洲国际 083 NA 9 6 NA 12 (1) 2 (36) 房地产 佳源国际 NA NA NA 00 (1) 1 NA NA NA 942 房地产 开元产业信托 270 NA NA NA NA 00 (1) (7) (14) 房地产 当代置业 (07) (4) (32) ,136 房地产 西王置业 035 NA NA NA NA (55) 0 (1) (22) 房地产 五矿建设 NA NA 13 (1) (11) (31) 房地产 利福地产 NA NA NA (17) 房地产 辰兴发展 NA NA NA (04) 0 44 NA NA 房地产 新明中国 NA NA NA (87) (7) (9) NA NA 房地产 百仕达 084 NA NA NA NA (23) (3) (17) (17) ,596 房地产 毅德国际 (41) (7) (14) (39) 房地产 景瑞控股 271 NA NA NA NA (11) (0) (8) (8) ,037 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 00 0 (4) (9) ,051 房地产 上置集团 024 NA NA NA NA (28) 0 (34) (37) ,244 房地产 金地商置 NA NA (36) (9) (23) (22) ,550 房地产 国瑞置业 NA NA NA (11) (3) (13) (4) ,106 房地产 中奥到家 (34) NA NA NA 287 物业管理 彩生活 (10) (42) ,528 物业管理 中海物业 NA NA NA (18) (5) (13) NA NA 84 1,415 物业管理 耐用品及科技 (1) (4) (26) 66 4,508 1,198, 腾讯 (2) 6 (2) 31 2, ,942 软件及服务 擎天软件 (1) 1 (27) ,380 软件及服务 云游控股 1240 NA NA 16 1 (5) (27) 软件及服务 博雅互动 (20) (0) (7) (62) ,374 软件及服务 飞鱼科技 (2) 18 (40) 软件及服务 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 16

17 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ( 续上 ) 联众国际 (12) (8) (28) (35) ,923 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA 48 (1) (25) (59) 软件及服务 金邦达宝嘉 (06) (1) (6) (52) 软件及服务 民航信息 (07) ,969 软件及服务 中国智能交通 056 NA NA NA NA 18 2 (22) (54) 软件及服务 中国自动化 111 NA NA NA NA (19) 软件及服务 金山软件 (6) (5) (39) ,245 软件及服务 A8 新媒体 (3) (38) 软件及服务 富通科技 NA NA NA (23) 软件及服务 新体育 019 NA NA NA NA (21) (8) (16) ,096 软件及服务 首长四方 031 NA NA NA NA 00 0 (18) (56) 软件及服务 金蝶国际 (04) (6) (28) (43) ,484 软件及服务 方正控股 NA NA NA (11) 2 12 (28) 软件及服务 畅捷通 1180 NA 24 - NA 10 (2) (31) (54) 软件及服务 世纪睿科 (10) (38) (68) 软件及服务 科通芯城 (09) ,914 软件及服务 阿里健康 532 NA NA NA NA 17 5 (1) (59) ,570 综合 建滔化工 (17) ,317 电器 瑞声科技 (1) ,638 电器 南京熊猫 NA NA NA (04) (6) (26) (42) ,103 电器 威灵控股 NA NA NA 40 8 (12) (35) ,176 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA (29) (5) (5) (37) ,901 电器 海航国际 051 NA NA NA NA (28) ,581 电器 酷派集团 (38) ,765 电器 维太移动 NA NA NA 09 (2) (1) NA NA 电器 舜宇光学 (08) ,144 电器 丘钛科技 (2) 1 (49) 电器 巨星国际 (03) (2) (9) (13) ,041 电器 普天电缆 155 NA NA NA NA 00 (3) 20 (19) 通讯设备 长飞光纤 ,324 通讯设备 中兴通讯 (03) 0 (31) (41) ,217 通讯设备 南车时代电气 (06) (4) (0) (29) ,379 通讯设备 比亚迪电子 (2) 10 (61) ,790 通讯设备 京信通信 NA NA NA 00 (1) (4) (41) ,535 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (02) 0 11 (38) ,062 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA (17) (5) (14) (56) ,015 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (10) (8) (26) (43) 通讯设备 国微技术 300 NA NA NA NA 31 6 (21) NA NA NA 121 通讯设备 亚太卫星 (0) (0) (22) ,293 通讯设备 宇阳控股 343 NA NA NA NA 55 5 (13) 通讯设备 中航科工 (02) (8) (11) (39) ,334 航天科技 中航工业 NA NA NA 00 (3) (23) (48) ,936 航天科技 富智康 (3) 14 (17) ,450 耐用品 鑫网易商 078 NA NA NA NA (25) (7) (20) (38) 耐用品 百富环球 (09) (5) (17) (39) 62 NA 4,872 耐用品 联想集团 640 NA 10 6 NA 03 (0) (19) (52) ,798 耐用品 冠捷科技 130 NA NA NA NA (32) ,137 耐用品 创维数码 NA (02) (3) 2 (23) ,168 耐用品 海信科龙 NA 00 (2) (14) (56) ,348 耐用品 雷士照明 NA NA NA 00 (4) (6) (53) ,617 耐用品 伟志控股 232 NA NA NA NA 04 (3) (37) (36) 耐用品 神州数码 NA 15 (8) (8) (34) ,155 耐用品 信利国际 (28) (17) ,320 耐用品 天能动力 (22) (9) ,040 耐用品 KFM 金德 105 NA NA NA NA (28) 3 (28) (6) 耐用品 TCL 多媒体 468 NA NA (19) (5) (5) (30) ,181 耐用品 海尔电器 (10) (16) (43) ,046 耐用品 中国电子 NA NA NA 17 1 (22) (44) 耐用品 中航国际 NA NA NA 26 (1) 0 (48) ,118 耐用品 评级说明及免责声明请参考封底 2016 年 4 月 29 日 17