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1 2017 年 2 月 20 日星期一 分析师快报 中国石油石化行业 ( 强于大市 ): 从国际油公司年报, 看油服行业趋势 事项 : 近期国际主要油公司公布年报 具体分析如下 : 评论 : 油气公司业绩 :2016 年下半年小幅回升, 页岩油公司现金流转正 国际油公司上游板块经营利润过去 2 年经历了巨大波动 以四家 IOC ( 国际石油公司 ) 为例,2015 年上游经营利润同比 -85%;2016 年转为亏损 但 2016 年下半年总体由亏损转为盈利, 这意味着国际油公司平均盈亏平衡点低于 50 美金 / 桶 美国页岩油公司净利润在 2016Q1 达到最低点, 之后逐季回升 页岩油公司现金流 2016Q3 转正, 是 2014Q4 油价大跌以来首度转正 意味着, 页岩油公司债券违约风险基本解除 油气公司产量 :2016 年开始下滑,2017 年将分化 产量方面, 主要国际石油公司中, 埃克森美孚 雪佛龙 2016 年下半年产量已经出现同比下滑, 道达尔仍有一定增长, 壳牌因收购 BG 同比有明显增长 页岩油公司,2015 年大部分产量仍处于同比增长状态 2016 年开始, 除了 PXD 均出现同比下滑 这与行业数据反映出的趋势是一致的 根据 EIA 报告, 美国页岩油产量,2015 年同比 +126%,2016 年同比 -89% 其中,PXD 表现最优, 年一直保持较高的增长, 主要因为其区块 Spraberry 和 Wolfcamp 位于成本最优的 Permian 盆地 展望 2017 年, 预计国际油公司受前期资本开支不足影响, 产量可能持平或小幅下滑 2017 年, 预计美国页岩油公司产量将出现明显反弹 美国原油钻机数量已经从 2016 年中期以来出现了大幅增长, 从最低 316 台增长到最新的 591 台 根据 EIA 预测, 美国原油总产量到 2017 年底将比年初增加 43 万桶 / 天 (54 美金 / 桶 WTI 现货价格假设 ); 到 2018 年底将再增加 50 万桶 / 天, 略超过历史峰值水平 (59 美金 / 桶 WTI 现货价格假设 ) 2017 年 CAPEX: 页岩油大增, 海上亦有较高增长 全球油气资本开支峰值出现在 2014 年, 年出现下滑 2014~2016 年, 国际油公司资本开支持续下滑, 三年累计下降 53% 页岩油公司方面, 资本开支体现出与油价密切正相关的特征 2014 年前三个季度油价仍处高位, 页岩油公司维持了高资本开支的惯性 尽管 2015Q4 油价大跌, 但因存在钻井合约期的问题, 资本开支并未即刻下降 2015 年, 国际油价继续大跌后维持低位, 页岩油公司资本开支出现了 40% 的同比下滑 ( 幅度高于国际油公司的 15%) 2016Q2 之后, 国际油价低位反弹, 页岩油公司资本开支下滑幅度减轻,2016Q4 环比出现反弹 展望 2017 年, 国际油公司资本开支计划同比在 -10%~+10% 的水平 海上油公司的资本开支计划均为增长, 幅度在 10~30% 之间 页岩油公司则几乎全部给出双位数以上的资本开支增长展望, 平均增长 37%, 个别公司超过 50% 风险因素 : 国际油价回落风险 ; 油公司资本开支不及预期的风险 投资建议 : 油价 2016Q2 见底回升之后, 油公司业绩回暖, 页岩油公司 2014Q4 油价大跌以来首度转正 继全球油气资本开支连续两年大幅下降 ( 年分别下降 32% 22%) 之后,2017 年将出现回暖 分类来看, 国际油公司 2017 年资本开支将基本持平 ( 同比 -10%~+10%); 海上油公司将出现同比 +10~30% 的增长 ; 页岩油公司资本开支将出现平均 37% 的增长 维持油田服务行业 强于大市 评级, 继续推荐油田服务板块整体性投资机会, 优先看好页岩油及海上油服市场 结合公司业务结构与估值水平, 推荐通源石油 中海油田服务 (H) 海油工程 杰瑞股份 海默科技 中国石油石化行业 ( 香港 ) 收盘价 市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香港 - 平均 中国石化 (00386HK) 中海油 (00883HK) NA NA 中国石油 (00857HK) 上海石化 (00338HK) 中海油服 (02883HK) NA NA NA NA 石化油服 (01033HK) NA NA NA NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2,5741 (05) 中标 300 2,9372 (07) 上证 3,2021 (09) 香港恒生 24,0337 (03) H 股 10,3601 (09) 红筹股 3,8631 (13) (15) 105 摩指中国 6,6672 (07) 日经 ,2346 (06) (07) 188 道琼斯 20, 标普 500 2, 纳斯达克 5, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (09) 735 纽约期棉 735 (20) (31) 227 纽约期金 1,2376 (02) 伦敦期铜 5,9520 (06) (22) 299 伦敦期铝 1,8713 (09) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 VIX 115 (23) 59 (469) 美元 - 人民币 69 (02) 02 (53) 美元 - 日圆 欧元 - 美元 英镑 - 美元 澳元 - 美元 (71) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 151, H 股指数 46, 红筹指数 40, 行业 金融 43, 耐用品及科技 27, 电讯 20, 房地产 12, 消费品 12, 投资品 10, 能源 8, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 4, 交通及运输 3, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周五震荡下跌, 收盘恒指报 24,033 点, 跌 03%; 国企指数报 10,360 点, 跌 09% 大市成交回落至 863 亿港元 中资板块普遍下跌, 能源板块跑赢大市, 涨 01%; 电讯板块跌幅居前, 跌 17% 内地股指期货松绑, 券商股造好, 鲁证期货 (01461HK) 及弘业期货 (03678HK) 分别涨 116% 及 45% 个股方面, 联华超市 (00980HK) 附属认购 11 亿人民币理财产品, 股价逆市涨 138%; 易大宗 (01733HK) 发盈利预增, 预计全年亏转盈, 股价涨 112% 美国股市上涨 道琼斯工业指数上涨 428 点, 收盘报 20,62405 点, 涨幅 002%; 标准普尔 500 指数上涨 394 点, 报 2,35116 点, 涨幅 017%; 纳斯达克指数上涨 2368 点, 报 5,83858 点, 涨幅 041% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍下跌 年报期渐行渐近, 预计国内主板非金融 2016 年的净利润同比增速超过 159%, 2016Q4 单季超过 356%, 为本轮盈利复苏以来的新高 ; 而结构上周期和成长都比较亮眼 另外, 预计国内银行板块 2017 年盈利增速也将反弹至 5% 我们认为此轮周期行业盈利复苏将持续到 2017Q2~Q3, 当然, 股价一般会先于盈利见顶 供给侧是周期品行情的长逻辑 中国经济长期增长 L 型, 这意味着需求仅是, 也只能是短期因素, 弹性有限 大部分周期品 2017 年产能去化方案落地之前, 市场更关注需求弹性和业绩 ; 而方案从落地到执行, 价格弹性和行政性去化压力会再次成为关键变量 结合供需两个角度, 本轮周期板块行情虽可能有反复, 但最终持续性会长于大部分投资者预期 投资建议 : 供需结合, 细选品种周期行情进入右侧, 品种选择更需细化 周期与成长不同, 长期有天花板, 行情来去更剧烈, 更注重择时 : 周期品涨价可能因为政策短期反制而进入 打地鼠 状态,PPI 若向 CPI 传导可能触发货币政策相机调整 目前周期行情已进入右侧, 行情扩张后, 品种选择需逐步细化, 必须注意短期需求和中期供给相结合 中游更好, 继续推荐建材 机械和交运, 短期重点关注水泥 玻璃 工程机械 起重设备及航运 景气继续从上游向中游传导, 预计会超预期顺畅, 继续推荐同时受益供给端催化和需求端回暖的水泥 玻璃行业, 典型的低 PB 高 PE 受益盈利能力修复的工程机械和起重设备, 以及受益于供需关系加速出清的集装箱航运 A 股市场 上周五 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,20208 点, 跌幅 085%; 深证成指收报 10,19792 点, 跌幅 055% 沪深两市全日共成交 3,83594 亿元, 较前一交易日放大 1040% 中小板指报 6,46545 点, 跌幅 052%, 创业板指报 1,88287 点, 跌幅 078% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为煤炭 建筑 钢铁和有色金属等 今日头条 : 行业动态 交通及运输 民航局近日发布 中国民用航空发展第十三个五年规划, 十三五 期间全国续建 新建机场项目 74 个, 到 2020 年之前要完善华北 东北 华东 中南 西南 西北六大机场群, 新增布局一批运输机场, 建成机场超过 50 个, 运输机场总数达 260 个左右 ( 华尔街见闻 ) 消费服务 发改委网站消息, 十三五 期间, 发改委 教育部 人社部决定实施教育现代化推进工程, 印发 教育现代化推进工程实施方案 方案提出, 积极扩宽投资渠道, 鼓励社会力量捐资兴学 推行政府和社会资本合作模式, 鼓励企业等社会资本参与除义务教育学校之外的项目建设 ( 华尔街见闻 ) 金融 中国央行上周五公布数据显示, 今年 1 月外汇占款减少 2,08766 亿元, 降幅较此前数月收窄, 但为连续第 15 个月减少 此前公布的 1 月外储余额跌破 3 万亿美元, 创近六年新低, 连降 7 个月 ( 华尔街见闻 ) 在四季度货币执行报告中, 中国央行明确指出要实施好稳健中性的货币政策, 要把防控金融风险放到更加重要的位置 下决心处置一批风险点, 着力防控资产泡沫, 及时采取有效措施防范化解金融风险, 牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 ( 华尔街见闻 ) 中国证监会发言人上周五表示, 鉴于现行规则下定价机制存在较大套利空间, 部分公司过度融资, 将完善上市公司非公开发行股票规则, 对再融资制度进行修订 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:056 衍生工具占大市总成交 (%) 2338% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中国有色矿业 (1258) 联华超市 (980) 鲁证期货 (1461) 易太宗 (1733) (288) 中国汇融 (1290) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) 消费服务 (42) (00) 金融 (61) (01) 原材料 (72) (05) 医药 (42) (05) (02) 73 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年中国物流资产 (1589) 4300 (93) (157) NA 中国新城市 (1321) 1920 (68) (40) (797) 时间由你 (1327) 0073 (52) 43 (607) 保利置业 (119) 3320 (49) (26) 635 西部水泥 (2233) 1010 (47) (65) (380) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 电讯 (6) (17) (23) 111 公用事业 (35) (12) 投资品 (61) (11) (05) 260 耐用品及科技 (77) (09) 交通及运输 (35) (08) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,236 3, ,154 3,026 香港恒生 24,089 21, ,781 21,856 H 股 10,316 9, ,729 9,207 红筹股 3,943 3, ,722 3,729 摩根中国 6,728 5, ,242 6,043 日经 ,705 18, ,175 17,179 道琼斯 20,438 19, ,971 18,438 标普 500 2,333 2, ,279 2,147 纳斯达克 5,806 5, ,564 5,136 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2015/16* 年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 南方通信 (01617HK) 12/12/ * 耐用品及科技国泰君安国际 美图公司 (01357HK) 15/12/ NA 耐用品及科技 摩根士丹利, 瑞信, 招商证券 大森控股 (01580HK) 19/12/ * 原材料兴证国际 翼辰实业 (01596HK) 21/12/ * 投资品交银国际 顺兴集团控股 (01637HK) 03/01/ 投资品创升融资 煜荣集团 (01536HK) 11/01/ 投资品八方金融 九台农商银行 (06122HK) 12/01/ * 金融国泰君安国际 慕容控股 (01575HK) 12/01/ 消费品国金证券 亿仕登控股 (01656HK) 12/01/ 投资品申万宏源融资 新世纪医疗 (01518HK) 18/01/ 医药美银美林, 中金香港 睿见教育 (06068HK) 26/01/ 消费服务法国巴黎银行 御佳控股 (03789HK) 08/02/ NA 投资品富比资本 黎氏企业 (02266HK) 10/02/ NA 投资品大有融资 善乐国际 (01660HK) 10/02/ NA 投资品丰盛融资 松龄护老 (01989HK) 15/02/ NA 消费服务国泰君安国际 安保工程 (01627HK) 20/02/ NA 投资品丰盛融资 宇华教育 (06169HK) 28/02/ NA 消费服务 中信里昂证券资本市场 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 易大宗 (01733HK) 19/01/ (1538) 支付独家权利费 --- 映美控股 (02028HK) 20/01/ 业务发展长江证券 万隆控股 (00030HK) 20/01/ 偿债中富证券 粤海投资 (00270HK) 20/01/ 收购 --- 丰德丽控股 (00571HK) 23/01/ 一般营运资金结好证券 中国东方集团 (00581HK) 23/01/ (1207) 业务发展, 一般营运资金申万宏源, 越秀证券 航标控股 (01190HK) 23/01/ 收购 --- 青岛港 (06198HK) 23/01/ (6656) 海外收购, 未来营运资金中信证券国际资本市场 星美文化旅游 (02366HK) 25/01/ 偿债, 未来投资, 一般营运资金 中科生物 (01237HK) 25/01/ 研发开支, 一般营运资金 --- 英皇证券 雅天妮中国 (00789HK) 27/01/ 业务发展中投证劵 高鹏矿业 (02212HK) 27/01/ 建造工厂, 一般营运资金金利丰证券 中国宝力科技 (00164HK) 27/01/ 收购 --- 枫叶教育 (01317HK) 06/02/ 收购 --- 亚洲能源物流 (00351HK) 09/02/ 收购, 一般营运资金恒明珠证券 亚洲能源物流 (00351HK) 09/02/ 收购恒明珠证券 国盛投资 (01227HK) 10/02/ 偿债 --- 奥玛仕 (00959HK) 13/02/ 一般营运资金, 投资联合证券 大中华集团 (00141HK) 13/02/ 一般营运资金, 未来发展光大证券 元亨燃气 (00332HK) 14/02/ 一般营运资金, 未来投资 --- 中国白银 (00815HK) 16/02/ 一般营运资金软库中华 佑威国际 (00627HK) 16/02/ 收购, 投资, 偿债, 一般营运资金 时尚环球 (01520HK) 16/02/ 业务发展 协盛协丰 (00707HK) 17/02/ 收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 汇盈融资,FE Corporate Finance Advisory 金利丰证券 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 粤丰环保 (01381HK) 20/02/ 业务发展, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 *2016 年市场预测市盈率 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 天利控股 (00117HK) 13/12/ 偿债, 业务发展康宏资本 惠生国际 (01340HK) 16/12/ 偿债, 一般营运资金 衍丰企业融资, Kingston Securities 华融金控 (00993HK) 21/12/ 业务发展 国泰君安国际 野马国际 (00928HK) 23/12/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金英皇证券 惠生国际 (01340HK) 10/01/ 偿债, 一般营运资金金利丰证券 自动系统 (00771HK) 13/01/ 收购, 一般营运资金广发证券 长雄证券, 英皇证券, 标准资源控股 (00091HK) 17/01/ 偿债, 一般营运资金, 未来发展八方金融, 致富 蓝鼎国际 (00582HK) 17/01/ 偿债, 一般营运资金, 未来投资金利丰证券 远见控股 (00862HK) 25/01/ 物业收购, 一般营运资金鼎佩证券 安捷利实业 (01639HK) 26/01/ 业务发展, 一般营运资金国泰君安国际 耀科国际 (00143HK) 27/01/ 业务发展, 收购, 一般营运资金益高证劵 新时代能源 (00166HK) 14/02/ 一般营运资金, 业务发展万新企业 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 鼎亿集团 (00508HK) 27/12/ (1486) 业务发展 --- 亚投金融 (00033HK) 27/12/ (2931) 成立合营公司 --- 依波路 (01856HK) 06/01/ (1364) 业务发展, 一般营运资金 --- 美联工商铺 (00459HK) 11/01/ 收购浩德融资 自动系统 (00771HK) 13/01/ 收购, 一般营运资金广发融资 慧聪网 (02280HK) 16/01/ (4451) 收购 --- 华荣能源 (01101HK) 17/01/ (1628) 偿债 --- 天臣控股 (01201HK) 18/01/ (4545) 偿债 --- 中国优通 (06168HK) 19/01/ (1630) 一般营运资金 --- 大昌微线集团 (00567HK) 25/01/ 业务发展, 偿债, 一般营运资金金利丰证券 中国家居 (00692HK) 25/01/ 一般营运资金 --- 盛洋投资 (00174HK) 01/02/ (23710) 偿债 --- 普汇中金 (00997HK) 08/02/ 收购 --- 国盛投资 (01227HK) 10/02/ 偿债 --- 格林国际 (02700HK) 14/02/ 一般营运资金, 业务发展 --- 佑威国际 (00627HK) 16/02/ 公司权证发行价发行股数 收购, 投资, 偿债, 一般营运资金 ( 港元 ) ( 亿股 ) 标准资源控股 (00091HK) 07/09/ 增强股本基础, 一般营运资金 --- 华耐控股 (01020HK) 20/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国瀛晟娱乐 (00209HK) 30/11/ 业务发展, 一般营运资金平和金融 天顺证券 (01141HK) 08/12/ 业务发展, 一般营运资金 --- 世纪金花 (00162HK) 21/12/ (2870) 业务发展, 一般营运资金金利丰证券 中国三迪 (00910HK) 22/12/ 支付建议收购煤层气事项之诚意金, 一般营运资金 东胜中国 (00265HK) 06/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 珠光控股 (01176HK) 04/08/ (4595) 业务发展, 一般营运资金 --- DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00023HK 东亚银行 17/02/2017 截至二零一六年十二月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 01788HK 国泰君安国际 17/02/2017 截至二零一六年十二月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 01812HK 晨鸣纸业 19/02/2017 截至二零一六年十二月三十一日止十二个月业绩公告 % 人民币 01205HK 中信资源 19/02/2017 截至二零一六年十二月三十一日止十二个月业绩公告 0046 NA 港元 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 1 月 2 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/1/2017 张钧堡证监会禁止张钧堡重投业界六个月 6/1/2017 张奇证监会谴责张奇并处以罚款 9/1/2017 蔡兆基证监会禁止蔡兆基重投业界九个月 13/1/2017 LEFT Andrew Edward 上诉法庭驳回 Citron Research 的 Andrew Left 的上诉许可申请 23/1/2017 徐征 李河君 王同渤 王文静 赵岚证监会寻求法庭对汉能薄膜发电集团有限公司前任及现任董事作出命令 25/1/2017 惠理基金管理公司 惠理基金管理香港有限公司证监会对惠理基金作出谴责及罚款 400 万元 26/1/2017 马如龙证监会禁止马如龙重投业界八年 26/1/2017 立生证券有限公司证监会谴责立生证券有限公司并处以罚款 700,000 元 3/2/2017 WEI Juan 易芳芳 黄轶证监会在内幕交易调查案中向法庭取得冻结资产令 7/2/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处裁定美亚控股有限公司及其高层未有及时披露内幕消息 9/2/2017 技慕环球通金融 ( 香港 ) 有限公司证监会对技慕环球通金融 ( 香港 ) 有限公司作出讉责及处以罚款 160 万元 13/2/2017 谢安建证监会寻求法庭对江山控股有限公司及中国三迪控股有限公司的前主席作出命令 14/2/2017 汇富金融服务有限公司证监会撤销早前因客户涉嫌内幕交易而对经纪行发出的限制通知书 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 中国光大绿色环保 公用事业 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 总数 (07) ,694 8,228,950 能源 , , 中石油 (1) ,677 汽油 中石化 (2) ,010 汽油 中海油 NA (09) (2) (3) ,699 汽油 中信资源 114 NA NA NA NA (17) ,612 汽油 亚美能源 132 NA 17 7 NA (5) ,493 煤层气 优质能源 615 NA NA NA NA 25 (1) 8 NA NA 0 1,113 采矿 神华 (14) ,805 采矿 中煤能源 419 NA NA (23) ,207 采矿 兖州煤 (14) ,199 采矿 恒鼎实业 020 NA NA NA NA NA 102 采矿 易太宗 129 NA NA NA NA (29) ,760 采矿 伊泰煤炭 ,184 采矿 百勤油服 055 NA NA NA NA (18) (4) 设备及服务 中海油田服务 NA NA NA (21) (2) ,452 设备及服务 宏华集团 081 NA NA NA NA 00 (1) ,394 设备及服务 中石化冠德 (19) (8) 2 (3) ,111 设备及服务 安东油服 110 NA NA - NA (09) (3) ,786 设备及服务 泰山石化 011 NA NA NA NA 00 (4) 48 (46) ,113 设备及服务 海隆控股 (28) (5) (23) NA 1,157 设备及服务 中国力鸿 164 NA NA NA NA 25 (2) (4) NA NA NA 161 设备及服务 华油能源 073 NA NA NA NA 00 (1) 设备及服务 原材料 (05) , , 铁货 042 NA NA NA NA (12) ,471 钢铁 鞍钢 593 NA NA ,439 钢铁 马钢 281 NA NA (11) (3) ,870 钢铁 首长国际 026 NA NA NA NA (37) (4) ,112 钢铁 重庆钢铁 206 NA NA NA NA (24) (1) (9) ,109 钢铁 爱德新能源 011 NA NA NA NA (27) (2) (7) (41) 钢铁 中国东方 178 NA NA NA NA (22) ,565 钢铁 首长宝佳 029 NA NA NA NA (17) 钢铁 华津控股 295 NA NA NA NA 03 (1) 7 NA NA 钢铁 广南集团 NA NA NA (18) (2) 钢铁 恒实矿业 256 NA NA NA NA 16 1 (8) 钢铁 优库资源 NA NA NA (06) (2) (4) (20) 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA 有色金属 中信大锰 051 NA NA NA NA (38) (7) 有色金属 中国有色矿业 145 NA NA NA NA ,289 有色金属 中国铝业 (31) ,479 有色金属 中铝矿业国际 135 NA NA NA NA (07) (1) ,013 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 (11) (1) ,146 有色金属 紫金矿业 (0) ,387 有色金属 江西铜业 (15) (2) ,056 有色金属 洛阳钼业 ,582 有色金属 招金矿业 ,986 有色金属 新鑫矿业 115 NA NA NA NA (25) (3) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 307 NA - 9 NA (10) ,214 有色金属 灵宝黄金 188 NA NA NA NA 有色金属 中国黄金 1766 NA NA NA NA (07) ,246 有色金属 恒兴黄金 NA NA NA 有色金属 中国白银 158 NA 9 8 NA 13 (4) 6 (6) ,197 有色金属 中国宏桥 (15) ,004 有色金属 兴业铜业 NA NA NA (11) 0 (2) (4) 有色金属 中国金属利用 301 NA NA NA NA 00 (1) ,803 有色金属 上石化 (21) (0) ,531 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 NA - NA (32) (7) ,115 化工 中石化油服 NA NA NA (24) ,397 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 NA 20 NA (12) (2) ,534 化工 东岳 137 NA NA NA NA (7) 34 NA 1,459 化工 奇峰化纤 NA NA NA 00 (1) (3) 化工 盈德气体 NA ,144 化工 彩客化学 (08) 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (1) ,291 建材 海螺创业 (07) (1) ,409 建材 中国建材 (37) (5) ,425 建材 中材股份 (17) ,517 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 9,823 建材 亚洲水泥 222 NA NA (31) (3) 建材 西部水泥 101 NA NA (47) (6) 16 (38) ,087 建材 东吴水泥 147 NA NA NA NA (07) (1) 建材 台泥国际 189 NA - 39 NA (05) (3) ,017 建材 华润水泥 (2) ,484 建材 金隅股份 (1) ,671 建材 信义玻璃 (16) (3) ,072 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (17) ,485 建材 中国玻璃 088 NA NA NA NA (11) (2) 建材 中国恒石 (04) 5 25 (5) 建材 高鹏矿业 024 NA NA NA NA (04) 5 0 (18) 建材 雅高控股 NA NA NA NA 231 建材 中国联塑 (18) ,426 建材 大森控股 076 NA NA NA NA NA NA NA 181 建材 长港敦信 NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 ,417 纸业 理文造纸 ,052 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (09) ,044 纸业 澳科控股 NA NA NA 00 (1) 0 (11) ,357 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 014 NA NA NA NA (42) (1) (5) (15) 纸业 优源控股 (3) 纸业 阳光纸业 NA NA NA 00 (1) 纸业 投资品 (11) (1) , , 中信股份 NA (34) (2) ,281 综合 上海实业 NA (27) ,970 综合 联想控股 (2) 6 (20) ,519 综合 复星国际 (21) (1) ,086 综合 粤海投资 (08) (1) ,021 综合 天津发展 (18) (1) ,147 综合 中国诚通 NA NA NA 16 (3) 7 (5) ,752 贸易及分销 中国建筑 (20) (3) ,431 建筑及工程 中国中冶 (13) (1) (3) ,412 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA (04) 0 (3) NA NA NA 170 建筑及工程 巨匠建设 NA NA NA (36) 0 0 (65) 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA ,345 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA 建筑及工程 中国机械工程 NA (16) (1) 9 (6) ,203 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA 22 4 (3) 建筑及工程 中石化炼化 NA (09) (2) ,167 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (17) (2) 9 (15) 建筑及工程 博大绿泽 (13) ,445 建筑及工程 英达公路 (12) (3) 建筑及工程 城建设计 (08) (1) ,186 建筑及工程 中国通号 ,677 建筑及工程 中国中铁 (04) ,201 建筑及工程 中国交建 (14) (2) ,186 建筑及工程 中铁建 (16) (1) ,103 建筑及工程 铁建装备 NA (24) (4) 5 (12) ,516 建筑及工程 翼辰实业 317 NA NA NA NA 06 (1) 6 NA NA NA 255 建筑及工程 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 中国中车 (24) (1) ,453 机械 上海电气 (15) ,281 机械 东方电气 NA - NA (32) ,570 机械 中国能源建设 NA (28) (1) ,696 机械 三一国际 NA (34) (5) 16 (7) ,305 机械 郑煤机 (06) (1) ,049 机械 中国高速传动 (12) ,814 机械 中船防务 (10) ,685 机械 华荣能源 046 NA NA NA NA 00 (4) 3 (59) 机械 哈尔滨电气 377 NA NA (21) ,358 机械 金风科技 (09) (3) (2) ,009 机械 中国龙工 ,143 机械 德基科技 NA 23 NA 机械 重庆机电 NA NA NA (10) ,056 机械 昆明机床 266 NA NA NA NA 04 (5) 1 (16) 机械 东北电气 NA NA NA (26) (1) 机械 京城机电 335 NA NA NA NA (15) (2) (9) 机械 一拖 (20) (3) ,930 机械 中联重科 NA (26) (5) ,664 机械 上海集优 NA NA NA (19) (3) ,074 机械 盛力达科技 378 NA NA NA NA (05) (2) 14 (6) 机械 东江集团 (09) NA 490 机械 天工国际 NA NA NA (28) (2) ,474 机械 胜利管道 034 NA NA NA NA 00 0 (9) 机械 珠江钢管 NA NA NA (25) 机械 天宝集团 (12) (2) 机械 福莱特玻璃 (12) (4) (2) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,415 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 037 NA 33 NA NA (39) 7 10 (35) 太阳能设备 兴业太阳能 (30) (4) ,017 太阳能设备 新特能源 750 NA NA NA NA (6) ,837 太阳能设备 阳光能源 NA NA NA (06) 太阳能设备 信义光能 (21) (3) ,298 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA (10) 0 12 (2) ,686 太阳能设备 交通及运输 (08) , 广深铁路 ,085 陆运 宁沪高速 (12) ,489 陆运 沪杭甬 NA (09) ,761 陆运 成渝高速 NA (06) ,434 陆运 合和公路 (02) ,865 陆运 深圳高速 NA ,180 陆运 皖通高速 (03) (1) ,472 陆运 深圳国际 (10) (1) 1 (5) ,133 陆运 越秀交通 ,545 陆运 粤运交通 NA NA NA 陆运 中远海控 361 NA NA NA NA ,316 海运 中远海运国际 NA (06) 1 1 (8) ,870 海运 招商局港口 (16) (2) 12 (2) ,902 海运 中集集团 NA (17) ,050 海运 中远海发 177 NA NA (17) (2) ,461 海运 中远海能 (17) (1) 4 (3) ,845 海运 中远海运港口 NA ,115 海运 中外运航运 174 NA NA NA NA (11) ,213 海运 太平洋航运 150 NA NA NA NA ,576 海运 大连港 NA NA NA ,082 海运 秦港股份 NA (31) (3) 5 (44) ,552 海运 青岛港 (15) (4) ,610 海运 中国外运 (17) (0) ,998 海运 天津港发展 NA NA NA (08) ,998 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 厦门港务 (18) ,534 海运 胜狮货柜 104 NA NA 34 NA (19) (4) ,435 海运 珠江船务 NA NA NA (05) (1) (2) 海运 海丰国际 (16) (1) ,986 海运 中国国航 NA (14) ,821 空运 南方航空 NA (08) ,630 空运 东方航空 NA (19) ,597 空运 中国飞机租赁 (15) ,088 空运 中银航空租赁 (05) (2) 6 NA NA 24 8,391 空运 首都机场 (15) ,663 机场 海航基础 NA NA NA (8) 机场 汽车 (07) (1) , , 敏实集团 (12) (1) ,818 零件 新晨动力 NA NA 1,193 零件 勤美达 NA NA NA (09) (3) (7) 零件 福耀玻璃 (11) (2) (3) ,776 零件 永达汽车服务 ,225 汽车服务 美东汽车 NA NA NA 汽车服务 正通汽车 (32) (5) 22 (3) ,299 汽车服务 中升控股 ,220 汽车服务 神州租车 (18) (1) 0 (18) ,219 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA 05 (11) (12) (18) 汽车 比亚迪 (06) (4) ,222 汽车 东风集团 (06) (4) 11 (10) ,045 汽车 广汽集团 (03) NA 25,545 汽车 北京汽车 (11) NA 7,456 汽车 中国重汽 (36) (7) ,923 汽车 潍柴动力 (33) (2) ,485 汽车 吉利汽车 (11) ,301 汽车 长城汽车 (03) ,276 汽车 协众国际 NA NA NA 00 (3) (4) 汽车 华晨中国 (06) ,940 汽车 和谐汽车 (32) (8) 29 (23) ,736 汽车 绿地润东 NA 汽车 耐世特 (07) (3) ,803 汽车 雅迪控股 NA NA 8 1,712 汽车 庆铃汽车 (08) (0) ,945 汽车 医药 (05) (0) , 四环医药 NA (47) (0) 14 (44) ,120 制药及生物 绿叶制药 (12) (4) 6 (22) ,803 制药及生物 中国制药 (27) ,738 制药及生物 华润医药 (1) NA NA NA 18,751 制药及生物 三生制药 (10) (2) 4 (14) ,243 制药及生物 神威药业 NA 00 (3) (1) (4) ,466 制药及生物 白云山 NA ,420 制药及生物 联邦制药 NA (20) (6) (9) ,505 制药及生物 新华制药 (02) (1) 制药及生物 康臣药业 ,466 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (0) ,545 制药及生物 中智药业 NA NA NA (12) (3) 2 (24) 制药及生物 金嗓子 (06) 0 10 (17) 制药及生物 百信药业 NA NA NA (23) 制药及生物 朗生医药 NA NA NA (06) 1 1 (17) 制药及生物 微创医疗 568 NA NA (10) (1) (3) ,251 制药及生物 复星医药 (1) ,828 制药及生物 泰凌医药 (29) 2 11 (20) 44 NA 899 制药及生物 东阳光药 (0) NA 2,031 制药及生物 中国生物制药 (30) ,986 制药及生物 利君国际 ,897 制药及生物 中生联合 (1) (2) (32) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 丽珠医药 (02) ,736 制药及生物 天大药业 NA NA NA (34) (1) (5) 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (16) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 (04) 2 (4) ,076 贸易及分销 创美药业 NA NA NA 07 (4) (2) 贸易及分销 大健康国际 NA NA NA 00 (3) (15) (68) 贸易及分销 国药控股 (05) (4) ,170 贸易及分销 康宁医院 (0) 8 (7) 医院 和美医疗 (05) (2) (17) (33) ,283 医院 瑞慈医疗 NA (05) (2) (8) NA NA NA 592 医院 康华医疗 1100 NA NA (07) 3 (3) NA NA NA 510 医院 新世纪医疗 738 NA NA NA NA NA NA NA 1,281 医院 普华和顺 (11) (10) (10) 设备 奥星生命科技 NA NA NA (26) 1 (2) (3) 设备 昊海生物科技 (0) (13) ,514 设备 凤凰医疗 (15) ,263 设备 春立医疗 (02) (0) (2) (4) 设备 金卫医疗 125 NA NA NA NA ,294 设备 消费服务 (00) , 华地国际 NA NA NA 15 (1) 5 (11) ,190 零售 小南国 037 NA NA NA NA (14) (1) 0 (33) 零售 国美电器 NA 00 (4) 6 (7) ,967 零售 迪信通 NA NA NA (16) 零售 百盛集团 102 NA NA NA NA 零售 金鹰商贸 NA ,916 零售 联华超市 322 NA NA NA NA ,200 零售 顺客隆 NA NA NA 00 (0) 零售 茂业国际 NA NA NA 零售 新世界百货 NA NA NA 零售 银泰商业 NA ,557 零售 祈福生活服务 061 NA NA NA NA (16) (5) 0 NA NA NA 153 零售 红星美凯龙 NA (06) (0) (1) ,060 零售 味千中国 NA 00 (2) (2) ,660 零售 汇银智慧社区 077 NA NA NA NA ,062 零售 益华控股 NA NA NA (10) (1) 零售 翠华 (22) (4) 2 (5) 零售 唐宫 (07) NA 354 零售 呷哺呷哺 (6) NA 1,095 零售 新华文轩 NA (06) (0) (2) ,129 零售 京客隆 零售 利邦 058 NA NA NA NA 00 (2) 0 (40) 零售 集一家居 NA NA NA (32) 0 (14) 零售 雅天妮 012 NA NA NA NA (32) (6) 零售 凤凰卫视 NA NA NA 00 0 (1) (16) ,012 媒体 TOM 集团 192 NA NA NA NA (05) (2) ,360 媒体 中视金桥 NA NA NA (21) 1 3 (7) 媒体 北青传媒 414 NA NA NA NA (02) 2 9 (19) 媒体 雅仕维 280 NA NA NA NA (31) (3) (13) (47) 媒体 智美体育 (12) (34) ,566 媒体 天鸽互动 (11) (4) (6) ,699 媒体 福寿园 (18) (1) (3) (21) ,103 殡仪服务 保利文化 (09) 0 (6) (2) ,514 拍卖 枫叶教育 (34) (3) (1) ,065 教育 成实外教育 (13) ,837 教育 睿見教育 175 NA NA NA NA (11) (3) 3 NA NA NA 875 教育 锦江酒店 NA (13) 0 9 (23) ,742 闲暇 朗廷酒店 NA (12) (1) NA 2,423 闲暇 金茂投资 (1) 0 27 NA 1,271 闲暇 澳门励骏 148 NA NA NA NA (26) (1) (6) ,394 闲暇 海昌控股 (06) 1 (2) ,451 闲暇 香港中旅 (08) 4 10 (9) ,074 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 (06) , , 雅士利 NA - NA (18) (3) 11 (12) ,887 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 NA ,825 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 02 1 (0) (1) 饮料 中地乳业 088 NA 11 8 NA (22) (2) (8) (10) 饮料 辉山乳业 (1) (4) (1) ,190 饮料 原生态牧业 (18) ,141 饮料 中国圣牧 ,626 饮料 合生元 (17) (5) ,603 饮料 青岛啤酒 NA 00 (2) ,958 饮料 蒙牛乳业 (3) ,291 饮料 汇源果汁 277 NA NA NA NA (07) (1) ,965 饮料 粤海置地 NA (16) (1) 10 (1) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (07) ,836 饮料 安德利果汁 NA NA NA 饮料 海升果汁 042 NA NA NA NA (12) (2) 饮料 天溢森美 NA NA NA (09) 10 (1) (16) 饮料 通天酒业 NA NA NA 26 0 (5) (4) 饮料 西藏 NA NA NA (06) 0 (2) ,643 饮料 银基集团 NA NA NA (18) 6 19 (6) 饮料 魏桥纺织 (09) ,296 纺织 互太纺织 NA (11) (0) 4 (20) ,049 纺织 海东青 (13) 38 NA 317 纺织 卡撒天娇 127 NA NA NA NA (58) 纺织 滉达富控股 065 NA NA NA NA (21) 纺织 永盛新材料 NA NA NA (28) 5 (1) 纺织 宏太控股 048 NA NA NA NA (6) 纺织 中国派对文化 087 NA 8 6 NA (11) 5 (8) 纺织 申洲国际 (09) (3) (3) ,713 纺织 德永佳 NA (02) 2 1 (27) ,635 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (35) (2) (10) ,729 纺织 都市丽人 NA (09) (4) (23) (64) ,365 纺织 珂莱蒂尔 (13) (5) 1 (22) ,319 纺织 迅捷环球 NA NA NA (07) 纺织 南旋控股 (06) (1) (2) NA NA 纺织 华鼎控股 058 NA NA NA NA 纺织 福田实业 NA NA NA (19) (3) 纺织 天虹纺织 (20) ,879 纺织 粤海制革 083 NA NA NA NA (24) 纺织 银仕来 NA NA NA (16) (1) (1) (54) 纺织 中国新进 NA NA NA 00 6 (13) (7) ,603 包装 顺泰控股 NA NA NA (26) (4) 3 (9) 包装 中国铝罐 NA NA NA 00 (4) (18) 包装 北控洁能 NA NA NA (13) (44) ,151 包装 华禧控股 NA NA NA (13) (2) 2 (7) 包装 盟科控股 107 NA NA NA NA (27) (3) (5) NA NA NA 134 包装 嘉耀控股 NA NA NA (06) (5) (6) 包装 中华包装 NA NA NA 包装 百丽 NA (02) (2) 16 (5) ,648 个人用品 港大零售 371 NA NA NA NA 31 (2) 个人用品 长兴国际 085 NA NA NA NA 24 (3) (6) 个人用品 佐丹奴 (05) ,871 个人用品 恒安国际 ,412 个人用品 宝国国际 292 NA NA NA NA (27) (3) (2) 个人用品 中国动向 NA (13) 3 6 (5) ,723 个人用品 李宁 513 NA NA (27) (4) ,890 个人用品 中国利郎 NA (17) (2) ,025 个人用品 中国虎都 NA NA NA (01) 1 (6) ,025 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 富贵鸟 NA NA NA (1) ,342 个人用品 江南布衣 675 NA 9 9 NA (03) 1 (8) NA NA NA 915 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (24) 个人用品 波司登 NA NA NA (14) ,554 个人用品 米格国际 NA NA NA 00 3 (2) (40) 个人用品 卡宾 NA NA NA (37) 个人用品 时计宝 NA NA NA 24 (4) (9) (15) 个人用品 时间由你 NA NA NA (52) 4 (46) (61) 个人用品 天喔国际 (30) (10) (19) ,542 个人用品 中国绿岛科技 (06) 1 (8) 个人用品 宝胜国际 (30) 8 (13) ,853 个人用品 安踏国际 (02) ,031 个人用品 裕元集团 (2) (4) ,303 个人用品 特步 (30) ,129 个人用品 九兴控股 NA (05) (5) (12) (43) ,126 个人用品 亨得利 ,592 个人用品 维达国际 (04) (1) ,725 个人用品 明辉 103 NA NA NA NA (10) 个人用品 盈进 132 NA NA NA NA (15) (5) (12) 个人用品 霸王集圑 037 NA NA NA NA (13) (3) (3) (23) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA (32) 5 3 (15) 个人用品 中国儿童护理 047 NA NA NA NA 11 3 (4) (25) 个人用品 衍生集团 NA NA NA 19 6 (7) 个人用品 千百度 NA (15) 0 16 (9) ,611 个人用品 欧舒丹 (03) (1) 2 (0) ,791 个人用品 顺诚 NA NA NA (17) 4 4 (35) 家居用品 卡森国际 NA NA NA 07 (1) ,053 家居用品 敏华控股 (35) 0 (1) ,118 家居用品 皇朝家俬 052 NA NA NA NA 家居用品 慕容控股 182 NA NA NA NA (27) NA NA NA 455 家居用品 中科生物 NA NA NA (11) 家居用品 航标控股 NA NA NA (33) (3) (25) (83) 家居用品 中创环球 NA NA NA 15 0 (41) (40) 家居用品 集成控股 NA NA NA 05 (3) 5 (29) ,789 家居用品 浩泽净水 NA NA NA (05) ,551 家居用品 康师傅 NA (06) (5) (8) ,753 食品 中国旺旺 (20) ,896 食品 周黑鸭 (2) 0 NA NA NA 6,194 食品 嘉士利 (1) (11) (20) 食品 雨润食品 129 NA NA NA NA (23) ,744 食品 万洲国际 (4) ,254 食品 惠生国际 NA NA NA (40) 食品 中粮肉食 167 NA 7 7 NA (12) 4 10 NA NA NA 1,315 食品 中国粮油 402 NA NA (07) ,116 食品 统一中国 NA 11 (2) ,036 食品 超大现代 023 NA NA NA NA (17) 2 (1) 食品 中国食品 (19) ,598 食品 达利食品 (16) (1) ,853 食品 中国绿宝 (16) (1) 食品 中绿 019 NA NA NA NA ,217 食品 天韵国际 (8) (33) 食品 大成生化 017 NA NA NA NA (06) (9) (21) (6) 食品 中国淀粉 NA NA NA (23) (2) 食品 大成食品 071 NA 21 9 NA 00 3 (3) 食品 长寿花食品 NA NA NA 食品 澳优乳业 NA NA NA (18) ,611 食品 神冠控股 NA NA NA (46) 2 5 (23) 食品 亨泰 040 NA NA NA NA (12) 食品 普甜 047 NA NA NA NA 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 味丹国际 NA NA NA (10) (3) 食品 颐海国际 NA NA 3 1,316 食品 老恒和 (13) (1) (1) (1) ,304 食品 中国香精 (23) 10 (12) (5) 食品 金融 (01) ,080 2,663, 工商银行 (14) , ,153 银行 建设银行 (16) , ,435 银行 中国银行 (20) , ,611 银行 农业银行 NA (24) ,661 银行 邮储银行 NA NA NA NA 39,487 银行 民生银行 NA (23) ,004 银行 交通银行 NA (24) ,246 银行 招商银行 (09) ,962 银行 中信银行 NA ,622 银行 重农行 (23) ,019 银行 青岛银行 587 NA NA NA NA ,310 银行 锦州银行 895 NA NA NA NA (04) (1) (8) ,329 银行 郑州银行 NA NA NA 07 1 (1) ,108 银行 重庆银行 (24) ,005 银行 浙商银行 NA NA 1 5,538 银行 徽商银行 (05) 银行 天津银行 NA NA NA (20) (1) (23) NA NA 1 4,188 银行 哈尔滨银行 (23) ,650 银行 光大银行 (08) ,418 银行 盛京银行 NA NA NA (23) 0 0 (27) ,916 银行 九台农商银行 517 NA NA NA NA NA NA NA 1,470 银行 银建国际 121 NA NA NA NA (08) ,483 银行 光大控股 NA (08) ,295 综合 申万宏源 NA NA NA ,448 综合 国泰君安国际 (28) (1) ,526 综合 中信证券 NA ,277 综合 海通证券 NA ,703 综合 银河证券 NA (18) ,155 综合 广发证券 NA ,433 综合 华泰证券 NA (02) ,531 综合 光大证券 NA 03 0 (0) NA NA NA 2,481 综合 招商证券 1214 NA NA (08) 1 0 NA NA NA 4,555 综合 中信建投证券 696 NA 8 8 NA (04) 0 2 NA NA NA 4,048 综合 中州证券 NA ,916 综合 东方证券 804 NA NA NA NA 14 6,122 综合 国联证劵 NA ,736 综合 恒投证券 NA NA NA 24 1 (24) (11) ,096 综合 弘业期货 NA NA NA 综合 鲁证期货 NA NA NA 综合 闽信集团 NA NA NA 00 0 (12) (4) 综合 霭华押业 NA NA NA 00 0 (3) 其他金融 中盈盛达 NA NA NA (1) 其他金融 佐力小贷 NA NA NA 其他金融 中国艺术金融 079 NA NA NA NA (13) 7 (1) NA NA NA 194 其他金融 环球医疗 (26) (2) ,582 其他金融 国银租赁 (3) NA NA 5 2,830 其他金融 中国信达 (21) (0) ,973 其他金融 中国华融 (03) ,846 其他金融 中金公司 NA ,168 其他金融 中国汇融 NA NA NA 88 5 (5) 其他金融 融众金融 143 NA NA NA NA (47) (3) 9 (33) 其他金融 中国集成金融 NA NA NA (43) (6) (18) (35) 其他金融 瀚华金控 NA (25) (5) 5 (18) 其他金融 中国再保险 NA (3) ,537 保险 中国人寿 NA , ,821 保险 中国平安 (04) , ,071 保险 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 中国财险 NA (05) (0) ,482 保险 新华保险 NA (05) (0) ,495 保险 人保集团 NA (06) ,992 保险 中国太保 NA (08) (1) ,039 保险 中国太平 NA (14) (2) ,097 保险 房地产 (07) (0) , , 中海外 (25) (2) ,955 房地产 华润置地 (14) (2) ,137 房地产 万科 (12) (4) ,484 房地产 世茂 (16) (2) ,914 房地产 碧桂园 (11) ,445 房地产 富力地产 (35) (2) ,992 房地产 远洋地产 (11) 1 7 (2) ,609 房地产 雅居乐 (11) ,466 房地产 融信中国 NA NA NA 03 (1) ,998 房地产 融创中国 NA ,327 房地产 保利置业 332 NA - 40 NA (49) (3) ,731 房地产 深圳控股 (15) ,768 房地产 海蓝控股 484 NA NA NA NA (10) (5) 17 NA NA 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA (14) 0 3 (34) ,129 房地产 瑞安房地产 (17) (1) 1 (6) ,774 房地产 SOHO 中国 (27) (2) ,463 房地产 中国金茂 (21) (3) ,419 房地产 合生创展 (11) (3) (0) (5) ,911 房地产 绿城中国 (17) (1) ,097 房地产 绿城服务 NA (15) (2) 1 NA NA 5 1,459 房地产 北京北辰 ,930 房地产 合景泰富 (23) 0 14 (1) ,962 房地产 中渝置地 NA NA NA (17) (2) 2 (4) ,343 房地产 首创置业 NA (20) ,969 房地产 恒大地产 NA (03) ,621 房地产 龙湖地产 (15) (0) ,230 房地产 越秀地产 (08) ,722 房地产 花样年 NA 00 (2) ,447 房地产 恒盛地产 080 NA NA NA NA (12) ,982 房地产 华南城 NA (18) (2) ,599 房地产 宝龙地产 (04) ,709 房地产 禹洲地产 (1) (1) ,241 房地产 众安 NA NA NA 00 (2) 2 (11) 房地产 中国新城市 NA NA NA (68) (4) (4) (80) 房地产 中国宏泰发展 (03) 1 (1) ,080 房地产 中国物流资产 (93) (16) (17) NA NA 4 3,436 房地产 建业地产 (06) ,110 房地产 路劲基建 NA NA NA ,572 房地产 中国地产 NA NA NA 房地产 中国奥园 ,763 房地产 旭辉控股集团 (20) (1) ,042 房地产 新城发展 ,013 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 00 (2) 2 (11) 房地产 时代地产 ,898 房地产 龙光地产 (2) ,049 房地产 力高地产 NA NA NA (09) (4) ,053 房地产 阳光 NA NA NA (11) (4) ,269 房地产 亿达中国 NA NA NA 00 1 (29) (30) ,009 房地产 光谷联合 NA ,230 房地产 五洲国际 078 NA NA NA NA (5) 房地产 佳源国际 NA NA NA 00 (0) (2) NA ,728 房地产 开元产业信托 250 NA NA NA NA (13) 房地产 当代置业 (1) 18 (10) 房地产 西王置业 030 NA NA NA NA (16) (8) 房地产 五矿建设 NA NA NA ,044 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 利福地产 NA NA NA 房地产 辰兴发展 NA NA NA 房地产 新明中国 NA NA NA 10 (1) (7) (31) 房地产 百仕达 087 NA NA NA NA (11) 1 (1) ,653 房地产 毅德国际 NA NA NA (20) 房地产 景瑞控股 300 NA NA NA NA 03 0 (2) ,071 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA 00 (2) 5 (5) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (05) (0) 2 (20) ,048 房地产 金地商置 ,131 房地产 国瑞置业 NA NA NA (04) (2) 1 (12) ,775 房地产 中奥到家 (08) (8) 物业管理 彩生活 (16) (2) (14) (9) ,383 物业管理 中海物业 (07) (1) ,796 物业管理 耐用品及科技 (09) ,534 1,575, 腾讯 ,181 1,159,742 软件及服务 擎天软件 (32) (1) 12 (5) ,826 软件及服务 云游控股 853 NA 17 8 NA (26) 软件及服务 博雅互动 (28) (2) ,911 软件及服务 飞鱼科技 NA (08) 2 8 (35) 软件及服务 美图公司 983 NA NA NA NA NA NA NA 14,927 软件及服务 联众国际 (13) 3 (5) (32) ,419 软件及服务 百奥家庭互动 NA NA NA 00 3 (9) (20) 软件及服务 金邦达宝嘉 NA (18) 1 9 (9) 软件及服务 民航信息 (18) (2) ,965 软件及服务 中国智能交通 058 NA NA NA NA (17) (2) 软件及服务 中国自动化 129 NA NA NA NA 08 2 (4) 软件及服务 金山软件 (18) ,560 软件及服务 A8 新媒体 NA NA NA 21 (3) 7 (26) 软件及服务 富通科技 NA NA NA (21) 软件及服务 新体育 009 NA NA NA NA (11) 1 (17) (51) ,416 软件及服务 首长四方 026 NA NA NA NA (19) 0 3 (11) 软件及服务 金蝶国际 (28) (2) ,633 软件及服务 方正控股 NA NA NA (7) 软件及服务 畅捷通 1042 NA NA - NA (08) 2 9 (20) 软件及服务 世纪睿科 (19) 软件及服务 科通芯城 (15) (3) (8) ,723 软件及服务 阿里健康 358 NA NA NA NA (03) (3) (8) (8) ,669 综合 建滔化工 (18) ,549 电器 瑞声科技 (01) ,848 电器 南京熊猫 NA NA NA 01 (2) ,467 电器 威灵控股 NA NA NA (06) (1) ,581 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 NA NA NA ,035 电器 海航实业 032 NA NA NA NA (31) (3) 11 (14) ,019 电器 酷派集团 NA 36 NA (38) (7) (5) (35) ,324 电器 维太移动 NA NA NA 00 0 (11) (30) 电器 舜宇光学 ,837 电器 丘钛科技 (3) ,611 电器 巨星国际 (13) (5) ,426 电器 普天电缆 153 NA NA NA NA 00 (3) (1) 通讯设备 南方通信 145 NA NA NA NA 07 (2) (3) NA NA NA 406 通讯设备 长飞光纤 (18) (3) ,433 通讯设备 中兴通讯 (14) (0) (9) (7) ,183 通讯设备 南车时代电气 (02) ,590 通讯设备 比亚迪电子 ,780 通讯设备 京信通信 NA NA NA (27) (5) ,981 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA 21 0 (1) (2) 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA ,118 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (18) (4) 通讯设备 国微技术 260 NA NA NA NA 00 (0) (5) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (26) 0 9 (30) ,490 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 中国航天万源 NA NA NA ,118 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA (18) (4) 通讯设备 国微技术 260 NA NA NA NA 00 (0) (5) NA NA 通讯设备 亚太卫星 (26) 0 9 (30) ,490 通讯设备 天利控股 152 NA NA NA NA (07) (24) (24) (45) 通讯设备 中航科工 (12) (2) ,790 航天科技 中航工业 NA NA NA (21) ,650 航天科技 富智康 NA (16) ,682 耐用品 鑫网易商 155 NA NA NA NA (13) (1) (9) ,520 耐用品 百富环球 (31) (1) 8 (34) 41 NA 4,040 耐用品 联想集团 470 NA 5 12 NA (37) (10) 0 (28) ,402 耐用品 冠捷科技 158 NA NA NA NA (06) ,382 耐用品 创维数码 NA (31) (3) ,084 耐用品 海信科龙 ,301 耐用品 雷士照明 NA NA NA (31) (3) (5) ,955 耐用品 伟志控股 178 NA NA NA NA (17) (2) (10) (40) 耐用品 神州数码 NA ,702 耐用品 信利国际 (19) ,928 耐用品 天能动力 (03) (0) (2) ,625 耐用品 KFM 金德 090 NA NA NA NA (43) 3 3 (4) 耐用品 TCL 多媒体 366 NA NA (08) (2) (5) (9) ,603 耐用品 海尔电器 (27) (2) ,612 耐用品 中国电子 NA NA NA (24) 耐用品 中航国际 NA NA NA (05) ,069 耐用品 中国数码信息 NA NA NA 00 0 (8) 耐用品 理士国际 (08) 耐用品 北大资源 029 NA NA NA NA 00 (3) 9 (25) 耐用品 国际精密 NA NA NA (14) (4) 耐用品 亿和精密 NA (26) ,284 耐用品 纷美包装 (19) (3) (7) ,728 耐用品 中芯国际 (09) (7) (13) ,803 半导体 芯智控股 195 NA NA NA NA 16 1 (2) NA NA NA 186 半导体 华虹半导体 (39) ,082 半导体 先进半导体 NA NA NA (30) (3) 0 (6) 半导体 电讯 (17) (2) , , 中国移动 (14) (1) , ,584 电讯 中国电信 (05) (2) ,208 电讯 中国联通 NA 04 (1) ,482 电讯 中通服 (29) (5) ,053 电讯 年年卡 NA NA NA (37) (5) 13 (17) 电讯 中信电讯 (19) 0 9 (1) ,567 电讯 公用事业 (12) , , 大唐发电 NA (17) ,379 供电 华能国电 NA (06) 6 4 (11) ,622 供电 华润电力 NA (10) ,323 供电 华电国际 NA (20) 2 (2) (23) ,596 供电 华电福新能源 (15) ,986 供电 绿色动力环保 (16) (1) ,280 供电 大唐新能源 (24) (4) ,875 供电 顺风清洁能源 NA NA NA (39) (37) ,060 供电 协合新能源 (23) (1) ,205 供电 中电新能源 (21) (2) 11 (23) ,860 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (07) ,525 供电 中国电力 NA (17) 1 6 (10) ,754 供电 中广核 (12) ,256 供电 粤丰环保 (0) ,276 供电 中广核新能源 (16) (1) ,510 供电 龙源电力 (09) ,037 供电 新奥能源 ,549 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 2 月 20 日 16