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1 2017 年 7 月 7 日星期五 分析师快报 中国电子行业 ( 强于大市 ): 白马靓丽周期验证高景气 2017 年中报预览 : 白马靓丽, 周期验证高景气 在国际 A 客户十周年新品的确定性期待, 以及下游家电等行业复苏带来的业绩拉动双重刺激下, 我们认为电子行业上市公司在 2017 上半年仍将保持高速增长势头 预计行业收入同比 + 约 25%, 净利润同比 + 约 20%, 消费电子 周期品等细分领域有望持续领跑 电子板块指数 2017 年上半年跑赢市场, 截至 2017 年 6 月 30 日, 电子元器件指数整体涨幅为 94%, 高于上证综指 451pct, 排名第五 基本面 : 产品升级 + 周期复苏 (1) 半导体 :17Q1 半导体销售额环比 +3%, 景气度创七年新高, 我们预计今后几年内将有数千亿元资金投入到半导体产业中, 中国半导体产业未来有望继续保持 20% 的高速增长 相关产业链公司尚处于成长的初期, 是未来电子板块最具潜力的板块 ;(2) 消费电子 : 随着智能手机渗透率见顶, 国产安卓机上半年表现疲弱, 下半年看 A 客户十周年新品, 我们认为双电芯 无线充电 OLED 等产品功能的升级大概率会拉动新机型在下半年热卖, 相关供应链公司在下半年确定性受益的预期仍强 ;(3) 汽车电子 : 由特斯拉带动, 汽车电子化大趋势已现, 上半年已有所表现, 下半年行业催化不断 : 第一是 Model 3 将发布 ; 第二是产业链有望在中国加速落地 ; 第三是传统车厂积极响应, 电子化和新能源车型加速推出 ;(4) 周期性行业 : 受下游景气复苏刺激, 自 16Q3 以来, 包括 PCB 被动元件 芯片和面板等零组产品价格出现持续上涨, 下半年密切关注其持续性 展望下半年, 我们认为半导体 Capex 加速 大客户的新品发布 汽车电子化大趋势, 都有望成为板块下半年继续相对美的重要驱动力 长效风口在短期内可能会经历一定的曲折, 但其成长性不可忽视 估值 : 上半年消费电子表现亮眼, 板块估值处于历史中位 电子行业上半年整体涨幅 94%, 高于上证综指同期 451pct, 在所有行业指数中排名第五 在细分板块中, 电子设备的涨幅最大, 我们认为最主要原因是 A 客户十周年带动消费电子换机潮预期高涨, 相关产业链公司涨幅明显 当前 A 股市场电子板块整体市盈率约为 45 倍, 位居第 6, 仍处中位,PEG 为 106 风险因素 : 智能手机产业链下滑的风险 ;4G 光通信等领域投资增速减缓的风险 ; 新能源汽车渗透不达预期的风险 ; 原材料价格波动的风险 投资策略 : 我们上半年反复强调白马的重要性, 整体风格转向确定性白马是自上而下的逻辑, 我们判断这种趋势仍将延续, 白马仍然是主流 除了苹果产业链白马我们仍然维持重点关注, 推荐立讯精密 大族激光等产业链核心标的外, 我们继续建议关注电子板块内白马行情的外溢, 不断寻找低估值品种, 当前时点苹果产业链建议关注估值相对较低, 成长确定性较强的德赛电池 继续关注的品种包括受益元器件涨价, 新能源汽车快速发展的相关分立器件龙头白马, 包括宏发股份 三环集团 法拉电子 顺络电子等 除了产业链现有白马外, 我们也试图挖掘潜在的成长性新龙头, 关注大行业里的小龙头, 这类品种我们关注的包括华天科技 兆易创新 智云股份 景旺电子 弘信电子等 未来, 我们相信随着估值中枢的下移, 这样的低估值真成长品种会越来越多 核心组合推荐 : 德赛电池 宏发股份 大族激光 兆易创新 智云股份 华天科技 中国半导体行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 中芯国际 (00981HK) ASM 太平洋 (00522HK) 华虹半导体 (01347HK) 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, (06) 257 中标 300 3, (03) 165 上证 3, 香港恒生 25,4652 (02) (19) 242 H 股 10,3463 (03) (08) 217 红筹股 3, (12) 117 摩指中国 7,4222 (05) (11) 329 日经 ,9941 (04) (11) 300 道琼斯 21,3200 (07) (06) 190 标普 500 2,4098 (09) (13) 148 纳斯达克 6,0895 (10) (23) 253 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (40) 纽约期棉 纽约期金 1, (20) (105) 伦敦期铜 5, (16) 231 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 8470 (28) (88) 220 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 958 (05) 02 (03) VIX (162) 美元 - 人民币 (02) (17) 美元 - 日圆 (09) (117) 欧元 - 美元 11 (06) 02 (29) 英镑 - 美元 13 (03) 03 (03) 澳元 - 美元 (09) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 161, H 股指数 46, 红筹指数 39, 行业 金融 43, 耐用品及科技 33, 电讯 19, 房地产 16, 消费品 12, 投资品 10, 能源 7, 原材料 6, 汽车 6, 公用事业 6, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周四高开走低, 收盘恒指报 25,465 点, 跌 02%; 国企指数报 10,346 点, 跌 03% 大市成交 780 亿港元 中资板块普遍上涨, 汽车板块持续强势, 涨幅居前, 涨 17%; 国际油价下跌拖累能源板块跌幅居前, 跌 08% 国务院支持商业化养老金, 中国财险 (02328HK) 及人保集团 (01339HK) 分别涨 66% 及 60% 个股方面, 金地商置 (00535HK) 6 月合约销售额同比升 34 倍, 股价逆市涨 211%; 北京汽车 (01958HK) 拟与戴姆勒增资北京奔驰, 涨 46% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 点, 收盘报 21,32004 点, 跌幅 074%; 标准普尔 500 指数下跌 2279 点, 报 2,40975 点, 跌幅 094%; 纳斯达克指数下跌 614 点, 报 6,08946 点, 跌幅 1% 亚太主要股指涨跌不一, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍下跌 短期内, 关注周期股的交易机会 ; 长期来看, 寻找确定性的价值投资仍然是市场的主旋律 我们在周报中指出市场对于价格过于悲观, 期货贴水修复有望为相关周期品板块带来交易性机会 本次中报业绩预览挑选了 16 个行业, 结合中信证券研究部行业分析师自下而上的角度, 通过行业景气判断 预计中报个股超预期及推荐理由 下半年投资策略三个方面来介绍下半年投资机会 消费类行业业绩为先, 优选龙头 家电行业白电补库存延续高增长, 厨电受益于地产后周期, 空调 / 厨电, 对估值水平形成良好支撑, 看好龙头后续表现 食品饮料行业白酒登高望远, 大众龙头有望依靠上游强议价力与下游强定价权获剪刀差, 长期受益于行业整合 餐饮旅游行业 Q2 景气略有提升 消费升级叠加需求复苏, 短期首选中高端 医药行业儿科用药进入业绩兑现期, 零售药店内生提速, 部分原料药进入量增 提价周期 轻工板块家居受益地产后周期, 造纸去产能超预期, 龙头表现优于行业 纺织服装品牌消费升级, 纺企受益棉价上涨 建筑估值合理, 地产行业软着陆 通过纵向历史分析, 横向蓝筹对比, 目前建筑蓝筹处于估值合理中枢区间, 业绩将成为核心 调控在短期并不会终结, 房价很难继续上涨, 不过企业的资金情况大体良好, 行业资金链压力不大, 地产板块估值仍有吸引力 交运甄选龙头, 环保需求升级 航空供需改善, 铁路重回优势, 快递延续高增长, 甄选业绩增速与估值匹配的行业龙头 环保公司从投资商向服务转型, 需求升级时代到来 PPP 推动行业分层加速, 龙头受益更充分 电子上半年表现强劲, 汽车下半年有望景气回升 电子板块 2017 年上半年表现相对强劲, 行业整体景气度提升, 消费电子子板块白马预期仍强 汽车行业二季度去库存, 下半年销量有望触底回升, 新能源汽车下半年销量有望爆发, 积分政策是关键 商贸零售中高端增势好, 农业供给侧改革推进超预期 预计下半年消费结构性回暖持续, 中高端品类延续较好增势, 地产产业链销售或有所回落 行业资源 创新 盈利正加速向龙头集中, 超配龙头 农业供给侧改革上半年开始系统性推进, 子板块业绩靓丽 券商估值有望修复, 保险受益死差 金融监管冲击券商, 净资产盈利能力并没有创新低, 估值接近新低, 后市有望修复 保险行业整体向保障转型取得显著效果, 受益死差净利增速高 A 股市场周四 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,21244 点, 涨幅 017%; 深证成指收报 10,56206 点, 涨幅 001% 沪深两市全日共成交 3,76210 亿元, 较前一交易日放大 1621% 中小板指报 6,96682 点, 跌幅 003%, 创业板指报 1,83900 点, 涨幅 013% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨跌不一, 涨幅居前的板块为有色金属 煤炭 钢铁和汽车等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 丘钛科技 (1478 HK) 中国龙工 (3339 HK) 腾讯控股 (700 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国神华 (1088 HK) 光大国际 (257 HK) 敏实集团 (425 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 中国海外 (688 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1031 国企指数 : 1007 恒生指数 : 1056 MSCI 中国指数 : 1094 * 截止 6/7/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观国家统计局 6 日在官网撰文称,2016 年, 全国居民人均可支配收入与 2010 年相比实际增长 626%, 为 2020 年实现居民收入比 2010 年翻番的目标打下坚实基础 在未来四年内, 只要居民收入年均实际增速在 53% 以上, 到 2020 年居民收入比 2010 年翻番的目标就可实现 ( 中国证券网 ) 原材料 7 月 6 日, 中钢协发表分析文章 6 月份中国铁矿石价格指数小幅调整后期难以大幅上涨, 分析称 6 月份, 受国家去产能和清除 地条钢 等政策措施影响, 钢材价格小幅上升, 钢铁生产保持较高水平, 铁矿石价格小幅调整 受铁矿石进口量大幅增长及港口库存高企等因素影响, 后期铁矿石价格难以大幅上涨 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:057 衍生工具占大市总成交 (%) 1779 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 瑞斯康集团 (1679) NA 金地商置 (535) 中国新城市 (1321) (321) 东吴水泥 (695) 天利控股 (117) (473) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 汽车 (26) 耐用品及科技 (78) 10 (09) 215 房地产 (68) 消费服务 (44) 交通及运输 (35) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 中国集成金融 (3623) 1860 (70) 148 (61) 中国儿童护理 (1259) 0335 (69) (69) (280) 顺泰控股 (1335) 0460 (61) (324) (505) 华荣能源 (1101) 0310 (61) (75) (361) 阳光 100 (2608) 2590 (58) (107) (266) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (21) (08) 电讯 (6) (05) (35) 50 金融 (65) (02) (00) 96 消费品 (124) 00 (03) 03 投资品 (62) 00 (04) 114 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,211 3, ,130 3,131 香港恒生 26,373 24, ,450 23,512 H 股 10,734 10, ,399 9,854 红筹股 4,127 3, ,997 3,859 摩根中国 7,702 6, ,318 6,592 日经 ,409 19, ,850 18,330 道琼斯 21,583 20, ,136 19,706 标普 500 2,458 2, ,414 2,272 纳斯达克 6,316 6, ,163 5,596 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ 投资品中国银河国际 信越控股 (06038HK) 13/06/ 投资品大有融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ 医药 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际 建成控股 (01630HK)* 16/06/ 投资品德健融资 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ 金融 中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ 原材料创升融资 劲投国际 (03682HK) 07/07/ NA 交通及运输摩根大通, 汇丰, 星展 东光化工 (01702HK) 11/07/ NA 原材料凯基金融 椰丰集团 (01695HK) 11/07/ NA 消费品东兴证券 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 训修实业 (01962HK) 12/07/ NA 消费品 CIMB FIT HON TENG (06088HK) 13/07/ NA 耐用品及科技 美银美林, 中金香港, 瑞信 恒诚建筑 (00994HK) 17/07/ NA 投资品凯基金融 内蒙古能建 (01649HK) 18/07/ NA 公用事业中金香港 升海食品 (01676HK) 18/07/ NA 消费品东兴证券 中原银行 (01216HK) 19/07/ NA 金融 中信证券国际资本市场, 摩根大通, 建银国际, 招银国际 富道集团 (03848HK) 21/07/ NA 金融丰盛东方 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 中国核能科技 (00611HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展恒明珠证券 昌兴国际 (00803HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展, 偿债 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ 收购 --- 雅高控股 (03313HK) 15/06/ 未来投资财通国际证券 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ 一般营运资金, 偿债建银国际 长盈集团 (00689HK) 19/06/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 高雅光学 (00907HK) 21/06/ 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 金利丰证券 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 中播控股 (00471HK) 23/06/ (1268) 一般营运资金 --- 中国优通 (06168HK) 26/06/ 九号运通 (00009HK) 26/06/ 一般营运资金, 偿债, 未来投资偿债, 未来投资, 一般营运资金 浩泽净水 (02014HK) 27/06/ (711) 收购 --- 开易控股 (02011HK) 27/06/ 潜在投资机会 --- 博大证券 聚富证券 仁天科技 (00885HK) 28/06/ 一般营运资金越秀证券 雷士照明 (02222HK) 28/06/ 中国农林低碳 (01069HK) 29/06/ (476) 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 太阳国际证券 雅高控股 (03313HK) 03/07/ (101) 未来投资裕韬资本, 太阳证券 高山企业 (00616HK) 04/07/ 收购楼宇单位结好证券 绿心集团 (00094HK) 04/07/ 未来投资, 一般营运资金鼎佩证券 中金投 (00605HK) 04/07/ 收购, 一般营运资金建银国际 众安房产 (00672HK) 04/07/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 中国新城市 (01321HK) 06/07/ 未来投资, 一般营运资金恒明珠证券 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 圣马丁国际 (00482HK) 28/06/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展禹铭投资, 万基证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 北亚资源 (00061HK) 28/06/ (219) 业务发展, 一般营运资金 --- 文化地标投资 (00674HK) 04/07/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 5 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 26/6/ /6/ /6/2017 张细汉 徐万平 胡晓辉 莫永佳 顾雏军 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 华亚证券有限公司黄光正 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 格林柯尔前主席及高层人员因披露虚假或具误导性的资料遭市场失当行为审裁处施加制裁 原讼法庭维持对香港博奕研究协会有限公司及其唯一董事进行无牌活动的定罪判决 华亚证券有限公司及前负责人员被裁定向证监会提供虚假或具误导性的资料罪名成立 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,323 8,797,327 能源 (08) 0 (4) , , 中石油 (12) 1 (15) (5) ,540 汽油 中石化 (05) (1) ,008 汽油 中海油 (09) 1 (11) (9) ,315 汽油 中信资源 087 NA NA NA NA (11) 4 (8) ,756 汽油 亚美能源 (17) (1) (6) ,372 煤层气 优质能源 550 NA NA NA NA 00 1 (4) NA 采矿 神华 ,252 采矿 中煤能源 (1) 1 (7) ,789 采矿 兖州煤 ,617 采矿 恒鼎实业 029 NA NA NA NA (17) (3) 采矿 易太宗 077 NA NA NA NA 13 1 (27) ,366 采矿 伊泰煤炭 ,097 采矿 百勤油服 034 NA NA NA NA (43) (1) (26) (12) 设备及服务 中海油田服务 635 NA NA 32 NA (14) 2 (12) ,500 设备及服务 宏华集团 070 NA NA - NA 00 0 (8) ,560 设备及服务 中石化冠德 (05) (1) ,680 设备及服务 安东油服 074 NA NA 29 NA (39) 4 (32) (8) ,202 设备及服务 泰山石化 007 NA NA NA NA (42) (22) (10) (67) 设备及服务 海隆控股 (42) 4 (40) NA 904 设备及服务 中国力鸿 129 NA NA NA NA 16 2 (25) NA 45 NA 127 设备及服务 华油能源 055 NA NA 30 NA 19 8 (15) 设备及服务 原材料 , , 铁货 026 NA NA NA NA (37) 4 (20) 钢铁 鞍钢 ,341 钢铁 马钢 ,944 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA (12) (1) (4) ,054 钢铁 重庆钢铁 117 NA NA NA NA 00 1 (48) (31) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA 43 7 (18) (18) 钢铁 中国东方 367 NA NA NA NA (24) ,234 钢铁 首长宝佳 025 NA NA NA NA (08) (2) (5) 钢铁 华津控股 292 NA NA NA NA 钢铁 广南集团 104 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 221 NA NA NA NA 00 (0) (20) (13) 钢铁 优库资源 160 NA NA NA NA 00 (1) (5) (16) 钢铁 万国国际矿业 174 NA NA NA NA (06) (1) (2) 有色金属 中信大锰 042 NA NA NA NA (23) 6 (18) 有色金属 中国有色矿业 115 NA NA NA NA 00 (5) (18) ,022 有色金属 中国铝业 ,779 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 343 NA 5 4 NA (3) ,822 有色金属 紫金矿业 (2) 1 (10) ,496 有色金属 江西铜业 (05) ,986 有色金属 洛阳钼业 ,196 有色金属 招金矿业 (03) (2) (7) (32) ,233 有色金属 新鑫矿业 094 NA NA NA NA 11 7 (6) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 282 NA 8 7 NA (07) ,916 有色金属 灵宝黄金 175 NA NA NA NA 36 2 (6) 有色金属 中国黄金 1172 NA NA 09 (2) (8) (23) ,818 有色金属 恒兴黄金 261 NA NA NA NA (33) (3) 有色金属 中国白银 (1) (4) (22) ,563 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 066 NA NA NA NA 31 3 (27) (27) 有色金属 中国金属利用 299 NA NA NA NA (03) (0) 0 (1) ,002 有色金属 上石化 NA ,784 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 107 NA NA 72 NA ,886 化工 中石化油服 125 NA NA NA NA (08) 1 (17) (15) ,621 化工 中海石化 204 NA 14 9 NA (10) 10 (2) ,613 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 365 NA 5 6 NA (03) (1) ,873 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 NA ,044 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (02) ,415 建材 海螺创业 (03) 3 7 (1) ,905 建材 中国建材 (11) ,388 建材 中材股份 (04) ,902 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 建材 西部水泥 ,406 建材 东吴水泥 149 NA NA NA NA 建材 台泥国际 (03) ,522 建材 华润水泥 (05) ,888 建材 金隅股份 (12) ,308 建材 信义玻璃 (02) ,803 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 48 2 (10) ,150 建材 中国玻璃 071 NA NA NA NA (27) 0 (13) (18) 建材 中国恒石 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA 09 6 (7) (13) 建材 雅高控股 102 NA NA NA NA NA 309 建材 中国联塑 (15) (1) ,748 建材 大森控股 072 NA NA NA NA 29 (3) 1 NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (20) ,081 纸业 理文造纸 ,325 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA ,223 纸业 澳科控股 243 NA NA NA NA 43 (1) (12) (19) ,258 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA (07) (1) 纸业 优源控股 NA NA NA (12) (4) 纸业 阳光纸业 186 NA NA NA NA (51) 纸业 投资品 (0) , , 中信股份 (10) (3) ,209 综合 上海实业 ,348 综合 联想控股 (05) (2) ,534 综合 复星国际 (02) (2) ,928 综合 粤海投资 (3) 3 (5) ,723 综合 天津发展 (2) ,147 综合 中国诚通 048 NA NA NA NA 32 (3) (17) (23) ,356 贸易及分销 中国建筑 (12) (3) ,605 建筑及工程 中国中冶 (11) (1) (13) ,522 建筑及工程 爱得威 508 NA NA NA NA (04) (1) (3) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 112 NA NA NA NA 00 (9) (31) (47) 建筑及工程 宝业集团 566 NA NA NA NA 07 2 (1) ,264 建筑及工程 中铝国际工程 216 NA NA NA NA 00 (0) 建筑及工程 中国机械工程 (1) ,581 建筑及工程 惠生工程 098 NA NA NA NA 00 (3) 建筑及工程 中石化炼化 (16) ,611 建筑及工程 中国赛特 058 NA NA NA NA (12) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (05) ,358 建筑及工程 英达公路 066 NA NA NA NA 00 0 (20) (30) 建筑及工程 城建设计 (9) ,178 建筑及工程 中国通号 (1) ,552 建筑及工程 中国中铁 (05) 1 (2) ,140 建筑及工程 中国交建 (1) ,541 建筑及工程 中铁建 (02) ,442 建筑及工程 铁建装备 (03) 3 10 (0) ,585 建筑及工程 翼辰实业 380 NA NA NA NA NA NA 建筑及工程 沧海控股 192 NA NA NA NA 00 0 (12) NA NA NA 255 建筑及工程 中国中车 (1) ,554 机械 上海电气 (03) (2) ,086 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 707 NA - 44 NA (11) ,404 机械 中国能源建设 ,744 机械 三一国际 138 NA NA (3) 机械 郑煤机 (1) 机械 中国高速传动 (1) (3) ,589 机械 中船防务 ,470 机械 华荣能源 031 NA NA NA NA (61) (7) (30) (36) 机械 哈尔滨电气 NA (08) (3) ,635 机械 金风科技 (11) ,451 机械 中国龙工 (08) (1) ,614 机械 德基科技 090 NA NA 00 3 (2) 机械 重庆机电 098 NA NA NA NA 00 (1) ,078 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 205 NA NA NA NA 10 (1) (21) (26) 机械 京城机电 195 NA NA NA NA 05 (3) (47) (39) 机械 一拖 (03) (1) (9) (0) ,584 机械 中联重科 377 NA NA ,234 机械 上海集优 153 NA NA NA NA ,063 机械 盛力达科技 280 NA NA NA NA 07 (0) (16) (25) 机械 东江集团 (03) NA 859 机械 天工国际 069 NA NA NA NA 15 (3) (30) 机械 胜利管道 033 NA NA NA NA 00 (6) (12) 机械 珠江钢管 100 NA 87 4 NA (10) (2) (6) (18) 机械 天宝集团 (05) (2) 机械 福莱特玻璃 (13) 2 (15) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 029 NA NA NA NA (34) 2 (15) (44) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (06) (8) (16) ,616 太阳能设备 新特能源 729 NA NA NA NA ,772 太阳能设备 阳光能源 013 NA NA NA NA (08) (2) (24) (12) 太阳能设备 信义光能 (10) (27) ,630 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 NA 00 7 (6) (22) ,612 太阳能设备 交通及运输 , 广深铁路 (0) (16) ,596 陆运 宁沪高速 ,711 陆运 沪杭甬 ,883 陆运 成渝高速 NA 06 (1) ,662 陆运 合和公路 (04) ,261 陆运 深圳高速 (0) ,172 陆运 皖通高速 (03) 0 (1) (1) ,383 陆运 深圳国际 (01) (5) ,804 陆运 越秀交通 ,718 陆运 粤运交通 528 NA 9 8 NA (04) 陆运 中远海控 366 NA NA ,445 海运 中远海运国际 (11) (16) ,615 海运 招商局港口 NA 05 (2) ,966 海运 中集集团 (1) ,309 海运 中远海发 (17) ,205 海运 中远海能 NA ,702 海运 中远海运港口 (03) (1) ,610 海运 中外运航运 189 NA NA (10) (5) ,403 海运 太平洋航运 171 NA NA 22 NA ,445 海运 大连港 NA NA NA 14 (1) 6 (2) ,999 海运 秦港股份 (2) ,224 海运 青岛港 (14) (5) ,693 海运 中国外运 ,232 海运 天津港发展 NA NA NA 00 (1) ,029 海运 厦门港务 (4) ,441 海运 胜狮货柜 117 NA 14 8 NA (08) (4) ,614 海运 珠江船务 193 NA NA NA NA 00 (1) (6) (5) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 ,997 海运 中国国航 (17) (5) ,959 空运 南方航空 NA (19) (5) ,885 空运 东方航空 ,365 空运 中国飞机租赁 (1) ,206 空运 中银航空租赁 (2) ,401 空运 首都机场 ,714 机场 海航基础 652 NA NA NA NA 05 1 (15) (22) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,279 零件 新晨动力 NA NA 1,267 零件 信邦控股 330 NA NA NA NA (29) (1) (4) NA NA NA 719 零件 勤美达 292 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (02) (2) ,067 零件 永达汽车服务 ,180 汽车服务 美东汽车 219 NA 10 7 NA (05) 汽车服务 正通汽车 (01) ,803 汽车服务 中升控股 ,464 汽车服务 神州租车 NA (22) 1 (5) (4) ,497 汽车租赁 新丰泰 174 NA NA NA NA 00 (6) (25) (29) 汽车 比亚迪 (1) ,879 汽车 东风集团 ,329 汽车 广汽集团 NA 31,400 汽车 北京汽车 NA 8,418 汽车 中国重汽 ,883 汽车 潍柴动力 ,776 汽车 吉利汽车 (07) (1) ,627 汽车 长城汽车 ,669 汽车 协众国际 NA NA NA 20 1 (40) (29) 汽车 华晨中国 ,777 汽车 和谐汽车 387 NA 9 8 NA (05) 2 39 (8) ,925 汽车 绿地润东 NA NA (33) (2) ,041 汽车 耐世特 ,189 汽车 雅迪控股 (4) ,819 汽车 庆铃汽车 254 NA NA ,885 汽车 医药 (0) , , 四环医药 (06) (3) ,507 制药及生物 绿叶制药 (8) (6) ,667 制药及生物 中国制药 (3) ,058 制药及生物 华润医药 (04) 1 13 NA NA 52 16,422 制药及生物 三生制药 (08) (3) ,480 制药及生物 神威药业 NA (10) (2) (10) (5) ,176 制药及生物 白云山 NA (09) (2) ,651 制药及生物 联邦制药 512 NA NA (13) (4) (3) ,678 制药及生物 新华制药 NA NA NA ,016 制药及生物 康臣药业 ,989 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (2) (18) (6) ,561 制药及生物 中智药业 145 NA NA NA NA 00 (3) (11) (36) 制药及生物 金嗓子 (0) (31) (72) 制药及生物 百信药业 042 NA NA NA NA 00 0 (18) (31) 制药及生物 朗生医药 164 NA NA NA NA (12) (10) (3) (13) 制药及生物 微创医疗 (07) (4) ,475 制药及生物 复星医药 (26) (3) ,005 制药及生物 泰凌医药 175 NA NA (6) 制药及生物 东阳光药 ,281 制药及生物 药明生物 3210 NA NA NA NA NA NA NA 7,926 制药及生物 中国生物制药 (04) (2) ,923 制药及生物 利君国际 ,680 制药及生物 中生联合 NA NA NA 01 (13) (15) (45) 制药及生物 丽珠医药 ,675 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 037 NA NA NA NA 00 4 (17) (18) 制药及生物 BBI 生命科学 185 NA NA (16) 12 (3) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 1 (15) (21) 贸易及分销 中国先锋医药 (04) 1 (7) ,032 贸易及分销 创美药业 790 NA 11 9 NA (13) 2 (7) (10) 贸易及分销 大健康国际 020 NA NA NA NA (30) (13) (45) (55) 贸易及分销 国药控股 (2) 9 (4) ,501 贸易及分销 康宁医院 (11) 医院 和美医疗 (08) (1) (24) ,655 医院 瑞慈医疗 (8) NA NA 医院 康华医疗 (3) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 412 医院 新世纪医疗 NA NA NA 1,336 医院 普华和顺 (17) (20) ,046 设备 奥星生命科技 159 NA 5 NA NA 00 (1) 设备 昊海生物科技 (14) (0) ,666 设备 凤凰医疗 (08) (3) (5) (16) ,004 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 112 NA NA NA NA (09) 设备 消费服务 , 华地国际 (27) (7) ,235 零售 小南国 NA NA NA 00 (1) 4 (10) 零售 国美电器 (1) ,124 零售 迪信通 229 NA NA NA NA (50) (5) (8) (12) 零售 百盛集团 NA NA NA 16 (2) ,078 零售 金鹰商贸 (1) (2) ,506 零售 联华超市 358 NA NA NA NA (16) (5) ,334 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 082 NA NA NA NA 零售 新世界百货 195 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (2) ,724 零售 味千中国 (08) ,913 零售 汇银智慧社区 055 NA NA NA NA 19 8 (18) (50) 零售 益华控股 147 NA NA NA NA (07) (5) (27) (11) 零售 翠华 (2) (8) (4) 零售 唐宫 NA 468 零售 呷哺呷哺 NA 1,685 零售 新华文轩 NA NA NA (06) (0) (10) (23) ,881 零售 京客隆 (17) 零售 利邦 049 NA NA NA NA 00 (1) (16) (10) 零售 集一家居 092 NA NA NA NA 45 5 (12) (12) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (26) 零售 凤凰卫视 111 NA NA NA NA (09) (3) (15) (37) ,710 媒体 TOM 集团 185 NA NA NA NA (05) (2) 5 (7) ,238 媒体 中视金桥 168 NA NA NA NA 31 4 (7) (8) 媒体 北青传媒 402 NA NA NA NA (8) 媒体 雅仕维 256 NA NA NA NA 04 (3) (20) (42) 媒体 智美体育 (16) (4) (50) (43) 媒体 天鸽互动 ,766 媒体 福寿园 (14) ,454 殡仪服务 保利文化 (2) ,579 拍卖 枫叶教育 (13) ,951 教育 成实外教育 (4) (10) ,216 教育 宇华教育 (1) 28 NA NA NA 1,764 教育 睿见教育 NA NA NA 1,450 教育 民生教育 (5) NA NA NA 1,333 教育 新高教集团 NA NA NA 1,956 教育 锦江酒店 NA (08) (1) 16 (4) ,913 闲暇 朗廷酒店 (0) NA 2,414 闲暇 金茂投资 NA 1,416 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 146 NA - 33 NA 35 3 (7) ,314 闲暇 海昌控股 (7) ,325 闲暇 香港中旅 (04) (1) 6 (1) ,859 闲暇 消费品 (0) (4) , , 雅士利 147 NA NA 92 NA (13) 0 (1) (13) ,671 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 152 NA - 19 NA (19) 1 (20) ,459 饮料 庄园牧场 537 NA NA NA NA 06 1 (0) 饮料 中地乳业 087 NA NA NA NA 00 2 (9) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 038 NA NA NA NA 00 0 (26) (18) 饮料 中国圣牧 (06) 1 (27) (3) ,909 饮料 合生元 NA 29 6 (12) (17) ,822 饮料 青岛啤酒 (2) ,941 饮料 蒙牛乳业 (2) ,149 饮料 汇源果汁 242 NA NA NA NA (16) (1) (7) (14) ,717 饮料 粤海置地 NA NA NA (12) (1) (5) (29) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (1) ,920 饮料 安德利果汁 435 NA NA NA NA 12 (3) 饮料 海升果汁 036 NA NA NA NA (53) (6) (12) (8) 饮料 天溢森美 118 NA NA NA NA (08) (1) 饮料 通天酒业 017 NA NA NA NA (11) (4) (29) (24) 饮料 西藏 NA NA NA NA (03) (0) (10) ,598 饮料 银基集团 051 NA NA NA NA 20 (2) 9 (33) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (3) ,308 纺织 互太纺织 (03) 8 12 (2) ,563 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 125 NA NA NA NA (23) 11 0 (45) 纺织 滉达富控股 048 NA NA NA NA (10) (2) (25) (31) 纺织 永盛新材料 178 NA NA NA NA 纺织 宏太控股 017 NA NA NA NA 43 4 (64) (66) 纺织 中国派对文化 NA NA NA (52) (10) (42) (56) 纺织 申洲国际 (02) ,513 纺织 德永佳 NA 04 (1) (6) (12) ,386 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (10) (5) ,752 纺织 都市丽人 (09) 6 6 (16) ,643 纺织 珂莱蒂尔 (27) 4 (5) (35) ,239 纺织 迅捷环球 116 NA NA NA NA 00 (1) (4) 纺织 南旋控股 (13) (2) (13) 纺织 华鼎控股 044 NA NA NA NA (22) (1) (5) 纺织 福田实业 099 NA NA NA NA 00 (3) 纺织 天虹纺织 (07) 1 (11) ,247 纺织 粤海制革 100 NA NA NA NA 00 (6) 纺织 银仕来 081 NA NA NA NA 13 0 (33) (53) 纺织 中国透云 046 NA NA NA NA (21) ,634 包装 顺泰控股 046 NA NA NA NA (61) (32) (36) (51) 包装 中国铝罐 (08) (2) (23) (25) 包装 北控洁能 018 NA 9 9 NA 00 (2) (9) (5) ,204 包装 华禧控股 325 NA NA NA NA (03) 4 9 (10) 包装 盟科控股 140 NA NA NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 270 NA NA NA NA 00 0 (25) 包装 中华包装 216 NA NA NA NA 包装 百丽 (03) ,836 个人用品 港大零售 400 NA NA NA NA (02) (2) 个人用品 长兴国际 068 NA NA NA NA 00 (3) (24) (7) 个人用品 佐丹奴 (02) (1) ,084 个人用品 恒安国际 (8) ,114 个人用品 宝国国际 286 NA NA NA NA 21 (2) (4) 个人用品 中国动向 NA ,989 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 李宁 ,407 个人用品 中国利郎 (02) ,058 个人用品 中国虎都 536 NA NA NA NA 06 (0) (31) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 6 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (12) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 ,714 个人用品 波司登 067 NA NA NA NA ,410 个人用品 米格国际 026 NA NA NA NA (19) 0 (22) (28) 个人用品 卡宾 225 NA NA NA NA (20) 个人用品 时计宝 093 NA NA NA NA (3) 个人用品 时间由你 004 NA NA NA NA (28) (20) (74) (76) 个人用品 天喔国际 (33) (24) ,246 个人用品 中国绿岛科技 149 NA NA NA NA (16) (34) 个人用品 宝胜国际 (33) (32) ,002 个人用品 安踏国际 ,296 个人用品 裕元集团 ,250 个人用品 特步 (13) 3 (8) (25) ,650 个人用品 九兴控股 (01) ,635 个人用品 亨得利 071 NA NA 00 (1) (37) (8) ,532 个人用品 维达国际 (05) (4) ,156 个人用品 明辉 124 NA NA NA NA 个人用品 盈进 122 NA NA NA NA 00 0 (19) (20) 个人用品 霸王集圑 034 NA NA NA NA (29) 1 (11) (45) 个人用品 瑞年国际 036 NA NA NA NA (14) (4) (40) (51) 个人用品 中国儿童护理 034 NA NA NA NA (69) (7) (32) (28) 个人用品 衍生集团 133 NA NA NA NA 00 (4) (25) (53) 个人用品 千百度 (12) ,119 个人用品 欧舒丹 (20) (3) ,668 个人用品 顺诚 066 NA NA NA NA (16) 家居用品 卡森国际 126 NA NA NA NA 00 2 (7) (13) 家居用品 敏华控股 (34) (2) ,468 家居用品 皇朝家俬 047 NA NA NA NA 00 1 (1) 家居用品 慕容控股 158 NA NA NA NA NA NA NA 395 家居用品 中科生物 019 NA NA NA NA 家居用品 航标控股 021 NA NA NA NA (05) (0) (46) (89) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA 00 (2) (55) (58) 家居用品 集成控股 001 NA NA NA NA 00 (38) (95) (95) 家居用品 浩泽净水 167 NA NA NA NA 25 1 (10) ,537 家居用品 康师傅 ,244 食品 中国旺旺 NA ,104 食品 周黑鸭 (05) 2 18 NA NA 62 7,287 食品 嘉士利 (0) (25) (39) 食品 雨润食品 102 NA NA NA NA 00 0 (11) (20) ,379 食品 万洲国际 ,259 食品 惠生国际 041 NA NA NA NA 12 (12) (20) (43) 食品 中粮肉食 NA NA NA 10 1,899 食品 中国粮油 ,886 食品 统一中国 (10) (3) 12 (9) ,774 食品 超大现代 014 NA NA NA NA 00 0 (40) (23) 食品 中国食品 NA ,453 食品 达利食品 (1) ,100 食品 中国绿宝 143 NA NA NA NA 14 1 (24) (25) 食品 中绿 002 NA NA NA NA 00 (25) (87) (85) 食品 天韵国际 113 NA 7 6 NA (09) 食品 大成生化 017 NA NA NA NA 00 7 (23) (17) 食品 中国淀粉 021 NA NA NA NA 食品 大成食品 068 NA NA NA NA 15 1 (7) (18) 食品 长寿花食品 405 NA NA NA NA 20 (1) 食品 澳优乳业 325 NA NA NA NA 00 (2) ,648 食品 神冠控股 NA (4) (14) (25) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 034 NA NA NA NA 食品 普甜 040 NA NA NA NA (12) (6) (13) (27) 食品 味丹国际 089 NA NA NA NA 00 2 (9) 食品 颐海国际 (12) 0 49 NA ,914 食品 老恒和 (02) 0 (11) (15) ,170 食品 中国香精 NA 15 NA (5) 食品 金融 (02) (0) ,704 2,666, 工商银行 (04) (6) , ,782 银行 建设银行 (07) (2) , ,538 银行 中国银行 (02) (4) , ,063 银行 农业银行 (11) (6) ,166 银行 邮储银行 (06) 2 10 NA NA ,688 银行 民生银行 (09) (1) (7) ,204 银行 交通银行 (1) (1) ,189 银行 招商银行 (15) (2) ,244 银行 中信银行 (2) ,983 银行 重农行 ,572 银行 青岛银行 660 NA NA NA NA 00 (1) ,722 银行 锦州银行 NA NA NA (06) (2) (10) ,906 银行 郑州银行 453 NA NA NA NA (24) 2 (3) (2) ,740 银行 重庆银行 (2) ,649 银行 浙商银行 (0) ,579 银行 徽商银行 (05) 3 (2) ,752 银行 天津银行 NA NA NA (14) 4 (17) (21) ,505 银行 哈尔滨银行 (04) ,347 银行 光大银行 银行 盛京银行 NA NA NA (03) (1) (16) (18) ,455 银行 广州农商银行 512 NA NA NA NA NA NA NA 4,768 银行 九台农商银行 NA NA NA (02) (0) 23 NA NA NA 1,652 银行 银建国际 120 NA NA NA NA 08 (1) ,471 银行 光大控股 NA (06) (0) ,606 综合 申万宏源 291 NA NA NA NA (23) (5) (14) (24) ,136 综合 交银国际 253 NA NA (04) 0 (6) NA NA NA 1,249 综合 海通国际 (4) (0) (3) ,647 综合 国泰君安国际 (29) (5) (3) (10) ,523 综合 国泰君安 (04) (2) NA NA NA NA 11,293 综合 中信证券 (04) (1) 1 (4) ,558 综合 海通证券 (1) (5) (2) ,369 综合 银河证券 (03) (2) (1) ,505 综合 广发证券 (03) (1) (4) (9) ,456 综合 华泰证券 (04) (4) (1) (9) ,073 综合 光大证券 (0) (16) NA NA 5 7,324 综合 招商证券 (03) (1) 1 NA NA 25 3,737 综合 中信建投证券 (03) 2 3 NA NA 15 5,276 综合 中州证券 (3) (13) ,218 综合 东方证券 (3) NA ,680 综合 国联证劵 (2) (8) (9) ,534 综合 恒投证券 270 NA NA NA NA (07) (4) (40) (29) 综合 弘业期货 165 NA NA NA NA 00 0 (2) (3) 综合 鲁证期货 159 NA NA NA NA (19) (3) (3) (9) 综合 闽信集团 566 NA NA NA NA (14) (3) (26) (27) ,583 综合 霭华押业 046 NA NA NA NA 00 5 (8) 其他金融 中盈盛达 139 NA NA NA NA 00 (2) 其他金融 佐力小贷 091 NA NA NA NA 00 (2) (7) (27) 其他金融 中国艺术金融 086 NA 7 5 NA (11) 2 10 NA NA 其他金融 环球医疗 (08) (3) (5) ,246 其他金融 国银租赁 (8) NA ,685 其他金融 中国信达 (3) ,293 其他金融 中国华融 (06) ,725 其他金融 中金公司 (2) 5 (4) ,440 其他金融 中国汇融 115 NA NA NA NA (25) (2) 其他金融 融众金融 115 NA NA NA NA (09) 6 (12) (4) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中国集成金融 186 NA NA NA NA (70) 15 (15) (6) 其他金融 瀚华金控 070 NA NA NA NA 00 0 (7) (23) 其他金融 中国再保险 (5) ,970 保险 中国人寿 ,960 保险 中国平安 , ,211 保险 中国财险 ,693 保险 新华保险 ,417 保险 人保集团 ,547 保险 中国太保 (06) ,642 保险 中国太平 ,809 保险 房地产 , , 中海外 (6) ,218 房地产 华润置地 ,960 房地产 万科 ,375 房地产 世茂 ,161 房地产 碧桂园 ,361 房地产 富力地产 (03) ,681 房地产 远洋集团 (03) ,117 房地产 雅居乐 (08) ,801 房地产 融信中国 781 NA NA NA NA (06) ,654 房地产 融创中国 ,458 房地产 保利置业 ,542 房地产 深圳控股 (1) ,257 房地产 海蓝控股 418 NA NA NA NA 00 (0) 1 NA 房地产 人和商业 018 NA NA NA NA 11 (3) (11) (11) ,714 房地产 瑞安房地产 (05) (1) 13 (5) ,377 房地产 SOHO 中国 408 NA NA ,610 房地产 中国金茂 ,813 房地产 合生创展 NA (01) ,183 房地产 绿城中国 ,161 房地产 绿城服务 (07) (3) 55 NA ,081 房地产 北京北辰 NA NA NA (09) (0) ,298 房地产 合景泰富 ,377 房地产 中渝置地 182 NA NA NA NA 06 1 (18) (9) ,964 房地产 首创置业 ,363 房地产 中国恒大 NA (06) ,185 房地产 龙湖地产 ,061 房地产 越秀地产 ,407 房地产 花样年 ,486 房地产 恒盛地产 084 NA NA NA NA (12) ,165 房地产 华南城 NA 26 8 (4) ,543 房地产 宝龙地产 (0) ,750 房地产 禹洲地产 ,611 房地产 众安 199 NA NA NA NA ,367 房地产 中国新城市 269 NA NA NA NA (32) 房地产 中国宏泰发展 246 NA 5 5 NA 12 0 (21) (19) 房地产 中国物流资产 259 NA NA 49 7 (50) NA ,070 房地产 建业地产 (24) ,288 房地产 路劲基建 975 NA NA NA NA ,094 房地产 中国地产 192 NA NA NA NA 房地产 中国奥园 ,089 房地产 旭辉控股集团 (11) ,817 房地产 新城发展 (14) (1) ,429 房地产 金轮天地控股 064 NA NA NA NA 房地产 时代地产 ,889 房地产 龙光地产 (13) ,867 房地产 力高地产 310 NA NA NA NA 00 (3) (2) ,842 房地产 阳光 NA NA NA NA (58) (11) (30) (27) ,573 房地产 亿达中国 225 NA NA NA NA 00 2 (20) (29) ,177 房地产 中电光谷 NA NA NA 00 7 (7) (4) ,982 房地产 五洲国际 081 NA NA NA NA (12) (1) 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 佳源国际 457 NA NA ,976 房地产 开元产业信托 246 NA NA NA NA 00 1 (1) 房地产 当代置业 (15) ,075 房地产 西王置业 024 NA NA NA NA (36) (5) (18) (26) 房地产 五矿建设 093 NA NA NA NA ,178 房地产 利福地产 629 NA NA NA NA 28 (9) 房地产 辰兴发展 187 NA NA NA NA 00 (1) 房地产 新明中国 126 NA NA NA NA 08 (1) 房地产 百仕达 091 NA NA NA NA (11) ,729 房地产 毅德国际 091 NA NA NA NA (11) 0 57 (5) 房地产 景瑞控股 284 NA NA NA NA (14) 6 (7) (5) ,014 房地产 朗诗绿色地产 066 NA NA NA NA 房地产 上置集团 018 NA NA NA NA (11) (1) (9) (14) 房地产 金地商置 ,677 房地产 国瑞置业 240 NA NA NA NA 13 0 (1) (12) ,735 房地产 中奥到家 078 NA 6 4 NA (13) (1) (31) (36) 物业管理 彩生活 (08) 15 (8) (4) ,437 物业管理 中海物业 (07) (5) ,885 物业管理 耐用品及科技 (1) ,833 1,942, 腾讯 (4) ,531 1,486,051 软件及服务 擎天软件 (2) (35) ,593 软件及服务 云游控股 1422 NA NA NA NA 软件及服务 博雅互动 (12) (4) (7) ,516 软件及服务 飞鱼科技 (11) (4) (20) (34) 软件及服务 美图公司 950 NA NA 36 NA NA NA ,123 软件及服务 联众国际 (33) (30) 软件及服务 百奥家庭互动 068 NA NA NA NA 30 (7) 软件及服务 金邦达宝嘉 软件及服务 民航信息 (1) ,449 软件及服务 中国智能交通 057 NA NA NA NA (17) (8) 6 (12) 软件及服务 中国自动化 118 NA NA NA NA 00 3 (12) (1) 软件及服务 金山软件 (05) (5) ,433 软件及服务 A8 新媒体 045 NA NA NA NA 软件及服务 富通科技 116 NA NA NA NA 00 (1) (3) 软件及服务 新体育 004 NA NA NA NA 29 (22) (66) (73) 软件及服务 首长四方 023 NA NA NA NA (04) (0) (8) (9) 软件及服务 金蝶国际 (09) ,956 软件及服务 方正控股 053 NA NA NA NA (19) (2) 软件及服务 畅捷通 1102 NA NA 74 NA (07) (3) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 (4) (35) (23) 软件及服务 科通芯城 (19) (10) (69) (69) ,158 软件及服务 阿里健康 381 NA NA NA NA 13 2 (2) (32) ,877 综合 建滔化工 ,708 电器 瑞声科技 (2) ,154 电器 南京熊猫 NA NA NA (04) 3 (39) (28) 电器 威灵控股 178 NA 8 7 NA (11) (2) ,599 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 100 NA NA NA NA ,901 电器 海航实业 032 NA NA NA NA (31) 2 11 (17) ,019 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (50) ,203 电器 维太移动 062 NA NA NA NA 69 (3) (34) (30) 电器 舜宇光学 (1) ,341 电器 丘钛科技 (15) (3) ,449 电器 瑞斯康集团 221 NA NA NA NA NA NA NA 321 电器 巨星国际 (03) ,520 电器 普天电缆 131 NA NA NA NA 23 (2) (15) (9) 通讯设备 南方通信 172 NA NA NA NA (06) (1) 15 NA NA 通讯设备 长飞光纤 ,591 通讯设备 中兴通讯 (05) (2) ,662 通讯设备 南车时代电气 (1) (4) ,428 通讯设备 比亚迪电子 ,903 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 京信通信 NA 19 (1) (23) ,449 通讯设备 亚洲卫星 804 NA NA NA NA 05 (6) (17) (30) 通讯设备 中国航天万源 064 NA NA NA NA ,101 通讯设备 星晨通讯 053 NA NA NA NA 00 (2) 通讯设备 国微技术 243 NA NA NA NA 00 (4) (11) (4) 通讯设备 亚太卫星 (22) ,508 通讯设备 天利控股 125 NA NA NA NA 96 5 (37) (47) 通讯设备 中航科工 (2) (14) (17) ,521 航天科技 中航工业 038 NA NA NA NA (13) (3) (17) (25) ,206 航天科技 富智康 NA (04) (1) 2 (0) ,923 耐用品 鑫网易商 121 NA NA NA NA 08 (2) (29) ,187 耐用品 百富环球 (1) (19) 33 NA 3,739 耐用品 联想集团 NA ,315 耐用品 冠捷科技 180 NA NA NA NA (06) 耐用品 创维数码 (06) (6) 4 (23) ,510 耐用品 海信科龙 (16) (9) ,370 耐用品 雷士照明 083 NA NA NA NA (12) (2) (16) (2) ,313 耐用品 伟志控股 147 NA NA NA NA 43 2 (26) (28) 耐用品 神州数码 NA (18) (3) ,078 耐用品 信利国际 (1) (10) (24) ,703 耐用品 天能动力 (7) ,374 耐用品 KFM 金德 066 NA NA NA NA 15 (4) (24) (26) 耐用品 TCL 多媒体 (12) ,746 耐用品 海尔电器 (1) ,850 耐用品 中国电子 114 NA NA NA NA (50) (9) (27) (36) 耐用品 中航国际 398 NA NA NA NA (9) ,023 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA 00 0 (13) (9) 耐用品 理士国际 (14) (3) 耐用品 北大资源 024 NA NA NA NA 00 (6) (9) (29) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA 00 0 (3) 耐用品 亿和精密 (17) ,276 耐用品 纷美包装 (3) ,308 耐用品 中芯国际 (27) ,570 半导体 芯智控股 179 NA NA NA NA (11) (3) (10) NA NA 半导体 华虹半导体 (3) ,567 半导体 先进半导体 077 NA NA NA NA 00 (4) 半导体 电讯 (05) (4) , , 中国移动 (10) (3) (2) (7) 18 1, ,469 电讯 中国电信 (2) ,791 电讯 中国联通 (19) (9) ,633 电讯 中通服 (09) (3) (12) ,283 电讯 年年卡 083 NA NA NA NA 00 (2) (6) (0) 电讯 中信电讯 (1) 4 (16) ,426 电讯 公用事业 (1) , , 大唐发电 ,173 供电 华能国电 NA 09 (1) ,129 供电 华润电力 (4) ,500 供电 华电国际 (5) (4) (5) ,481 供电 华电福新能源 (11) (6) ,549 供电 绿色动力环保 (2) ,376 供电 大唐新能源 ,944 供电 顺风清洁能源 043 NA 1 NA NA 00 (4) (11) (58) ,271 供电 协合新能源 (17) (20) ,703 供电 中电新能源 500 NA NA NA NA ,040 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (3) (3) ,640 供电 中国电力 NA 11 (1) (1) ,077 供电 中广核 (1) ,083 供电 粤丰环保 (0) ,997 供电 中广核新能源 (5) ,296 供电 龙源电力 (4) (9) (10) ,178 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 7 月 7 日 16