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1 2017 年 11 月 16 日星期四 分析师快报 中国电力设备及新能源行业 ( 强于大市 ): 降低 三弃 现象, 利于光伏 风电发展 11 月 13 日, 国家发改委 能源局正式印发 解决弃水弃风弃光问题实施方案, 明确按年度实施可再生能源电力配额制, 并在 2020 年全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题 实施方案提纲挈领, 从总体规划布局上进行了详细论述, 但对于实施的具体方案并未细化, 后续预计会有细化措施政策出台, 我们认为这一政策的推出主要有以下影响 : 1) 实施方案的核心作用是对国家电网和地方政府施加压力, 强化目标 三弃 问题属于可再生能源发展中出现的问题, 国家对于 三弃 的要求逐步趋于严格, 此次政策更多的强调了责任归属和实施保障, 对于后续推动政策目标的实现有加强作用 2) 此方案与之前方案的最大不同点在于强调了电力辅助服务的重要性, 诸如加强调度 调峰能力 建立需求响应机制等是对可再生能源消纳的重要补充 3) 完善电力市场机制是所有工作的核心, 也是实现上述所有目标和电改的结合点, 相信也会是未来工作的重心 4) 解决 三弃 现象会有效提升可再生能源使用比例, 对于可再生能源投资起到推动作用 我们预计后续的 可再生能源电力配额及考核办法 会提升这一指标, 每提升一个百分点相应增加未来 3 年新增装机量约 67GW, 年均增加装机量约 23GW, 年均投资增加约 1,300 亿元, 对产业拉动巨大 随着一系列分布式可再生能源政策的推出和电力市场化交易机制的不断健全, 我们认为光伏行业的未来之路已经逐渐铺平 另一方面, 技术进步带来的成本下降, 客观上为光伏行业打开了市场化的发展广阔空间 后续随着中东部广大具备承载分布式装机容量的农村地区平价上网的实现, 农光互补 渔光互补等多种模式有望遍地开花, 光伏消费品的新时代有望到来, 推动整个产业需求的爆发式增长 风险因素 : 政策推进低于预期 ; 行业产能过剩 ; 新技术替代等 投资建议 : 结合发改委 国家能源局同一天发布的 关于开展分布式发电市场化交易试点的通知 来看, 光伏行业迎重大政策利好, 结合产业技术发展成本下降, 分布式光伏将进入户用光伏, 区域售电时代, 农光 / 渔光项目将得到大力拓展, 行业需求或全面爆发 我们继续推荐上游硅料龙头保利协鑫能源 (3800 HK) 通威股份, 建议关注特变电工 大全新能源 (US) 等, 下游分布式电站企业建议关注协鑫新能源 (451 HK) 阳光电源 太阳能 正泰电器 京运通 林洋能源等 中国汽车行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 兴业太阳能 (00750HK) NA 信义光能 (00968HK) 保利协鑫能源 (03800HK) 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3,3894 (02) 中标 300 3,5592 (07) 上证 3,4025 (08) (04) 61 香港恒生 28,8517 (10) (02) 292 H 股 11,4128 (16) (14) 214 红筹股 4,3603 (11) (19) 190 摩指中国 8,9579 (10) (12) 475 日经 ,0283 (16) (39) 247 道琼斯 23,2713 (06) (12) 230 标普 500 2,5646 (06) (11) 176 纳斯达克 6,7062 (05) (12) 271 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 553 (07) (26) 208 纽约期棉 (27) 纽约期金 1,2777 (04) (05) 43 伦敦期铜 6,7365 (18) (09) 220 伦敦期铝 2,0700 (09) (22) 195 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 1,4050 (28) (49) 296 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 938 (00) (11) (64) VIX (18) 美元 - 人民币 美元 - 日圆 (34) 欧元 - 美元 (17) (100) 英镑 - 美元 13 (00) (04) (57) 澳元 - 美元 (04) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 184, H 股指数 51, 红筹指数 41, 行业 金融 49, 耐用品及科技 47, 房地产 21, 电讯 19, 消费品 13, 投资品 11, 能源 8, 汽车 8, 原材料 7, 公用事业 6, 医药 5, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 资料来源 : 相关公司 彭博 CSB 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 1

2 市场动态 : 香港市场港股周三低开走低, 收盘恒指报 28,851 点, 跌 10%; 国企指数跑输大市, 报 11,412 点, 跌 16% 大市成交 1,151 亿港元 中资板块全面下跌, 纽约期油下跌, 拖累能源板块跌幅居前, 跌 27%; 其中, 中石油 (00857HK) 及中海油 (00883HK) 分别跌 31% 及 29%; 房地产板块跌幅较小, 跌 03% 个股方面, 中芯国际 (00981HK) 三季度净利润同比跌 77%, 股价跌 137% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 点, 收盘报 23,27128 点, 跌幅 059%; 标准普尔 500 指数下跌 1425 点, 报 2,56462 点, 跌幅 055%; 纳斯达克指数下跌 3166 点, 报 6,70621 点, 跌幅 047% 亚太主要股指下跌, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指个别发展 国内 10 月 CPI 同比增长 19%, 涨幅高于上月和市场预期, 创年内次新高 ;PPI 同比增长 69%, 与上月持平, 持续维持高位 通胀 阴霾 疑云开始引起了市场的担忧 通胀短期不足虑, 中期需重视 预计在 2018 年 :1) 基数效应下 CPI 食品分项将同比回升 ;2) PPI 向 CPI 的传导机制可能逐渐明确 2018Q2 左右 CPI 同比是否继续回升值得密切关注 相比通胀趋势, 通胀预期的变化更重要, 因为这关系到货币政策的方向和流动性预期 预计 2018 年 PPI 同比将从高位均衡转变为温和增长, 回落后也能稳定在 2~4% 的水平 CPI: 中期趋势分析的关键是收入增速 食品项 : 猪周期仍处下行, 但基数效应会拉高明年增速 对于 CPI 食品项的走势判断, 主要还是取决于猪价未来是否有趋势性上行动力 预计猪周期下行趋势至少将延续至明年上半年, 无上行动力, 然而自今年 2 月份起,CPI 食品项就一直处于负增长 ( 通缩状态 ), 这意味着明年起, 在低基数效应的作用下, 同比增速会向上抬升 短期来看,CPI 食品项仍将维持低位 ; 中期来看, 低基数效应叠加猪周期见底回弹,2018 年 CPI 食品项有上行压力 非食品项 :PPI 向 CPI 的传导可能在 2018 年明确 对于非食品项的走势判断, 主要考虑从 PPI 向 CPI 的传导机制 主要分为直接路径和间接路径两条 :(1) 直接路径 ( 供给侧 ) 是指,PPI 上行, 终端零售厂商直接提价, 将成本压力转嫁给消费者 但是我们认为这条传导路径并不通畅, 因为在需求没有明显改善的情况下, 下游零售厂商面对竞争, 并没有动机主动提价 ; 电商的发展也弱化了这种路径 (2) 间接路径 ( 需求侧 ) 是指,PPI 上行, 企业盈利改善后, 增加员工薪酬, 提升居民收入水平和购买力, 从而拉动终端需求, 推升可选消费, 非食品项价格 分析 2018 年 CPI 趋势的关键在于国内工资水平的变化, 如果收入增速明显提升, 那么通胀的 阴霾 会越来越浓 A 股市场周三 A 股市场小幅下跌 上证指数收报 3,40252 点, 跌幅 079%; 深证成指收报 11,46211 点, 跌幅 104% 沪深两市全日共成交 4,01445 亿元, 较前一交易日缩小 1350% 中小板指报 7,89346 点, 跌幅 206%, 创业板指报 1,86808 点, 跌幅 151% 盘面上,29 个中信一级行业指数跌多涨少, 跌幅居前的板块为有色金属 计算机 电子元器件和电力设备等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 中国龙工 (3339 HK) 中国海外 (688 HK) 胜狮货柜 (716 HK) 越秀地产 (123 HK) 友邦保险 (1299 HK) 光大国际 (257 HK) 中国联通 (762 HK) 国泰君安国际 (1788 HK) 北控水务 (371 HK) 紫金矿业 (2899 HK) 投顾组合价值 : 1138 国企指数 : 1111 恒生指数 : 1197 MSCI 中国指数 : 1320 * 截止 15/11/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观混合所有制改革一直是市场关注的热点 国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮 15 日说, 经审议通过, 已确定 31 家中央和地方国有企业纳入第三批混合所有制改革试点范围 目前, 发改委正在抓紧指导试点企业制定实施方案 ( 中国证券网 ) 日前, 江苏省发布我国首个地方版强化政府和社会资本合作 (PPP) 监管的规范文件, 从地方层面再度强调严禁借 PPP 模式变相举债融资, 坚决防止 PPP 模式异化为地方政府新的融资平台 在地方落实 PPP 从严监管的同时, 顶层设计和中央部门层面也将 规范 作为推进 PPP 工作的重中之重 ( 中国证券网 ) 金融 11 月 15 日, 保监会对外公布 健康保险管理办法 ( 征求意见稿 ), 向社会公开征求意见 保监会表示, 现行 健康保险管理办法 于 2006 年颁布实施, 对规范和推动健康保险发展发挥了重要作用 2006 年以来, 我国健康保险发展的内外部环境发生了深刻变化 在征求意见中, 特别提及健康保险服务 保监会指出, 健康保险是国家医疗保障体系的重要组成部分, 坚持健康保险的保障属性, 鼓励保险公司不断丰富健康保险产品, 改进健康保险服务, 扩大健康保险覆盖面, 并通过有效监管和市场竞争降低健康保险价格和经营成本, 提升保障水平 ( 中国证券网 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:026 衍生工具占大市总成交 (%) 2133% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 超大现代 (682) 鑫网易商 (1039) 佳源国际 (2768) 霭华押业 (1319) (160) 利邦 (891) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 房地产 (68) (03) (01) 563 金融 (68) (07) (14) 56 消费服务 (44) (07) (18) 133 消费品 (125) (07) (09) 50 公用事业 (39) (09) (27) 97 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 庄园牧场 (1533) 1780 (170) 中芯国际 (981) 1170 (137) (116) 136 益华控股 (2213) 150 (91) (176) (54) A8 新媒体 (800) 058 (79) (171) 221 众诚能源 (2337) 459 (75) 80 NA 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (23) (27) (40) (01) 汽车 (25) (18) (06) 741 耐用品及科技 (80) (12) 原材料 (70) (12) (18) 349 电讯 (6) (12) (18) 33 股指相对走势图 主要技术指标 布尔上频带 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 /16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 7/17 8/17 9/17 10/17 11/17 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,430 3, ,381 3,231 香港恒生 29,211 27, ,269 25,331 H 股 11,839 10, ,366 10,470 红筹股 4,481 4, ,375 4,028 摩根中国 9,171 8, ,759 7,390 日经 ,156 18, ,022 19,694 道琼斯 23,916 21, ,858 21,193 标普 500 2,615 2, ,543 2,401 纳斯达克 6,828 6, ,577 6,062 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) Sisram Medical (01696HK) 19/09/ 医药中金香港, 杰富瑞 童园国际 (03830HK)~ 21/09/ 消费品华高和升 津上机床中国 (01651HK)* 25/09/ 投资品铠盛资本 众安在线 (06060HK) 28/09/ , 金融 摩根大通, 瑞信, 瑞银, 招银国际 金马能源 (06885HK) 10/10/ NA 能源海通国际 致浩达控股 (01707HK) 12/10/ NA 投资品兴业金融 众诚能源 (02337HK) 16/10/ NA 能源广发融资 Kakiko Group (02225HK) 17/10/ NA 投资品德健融资 荣智控股 (06080HK)* 20/10/ NA 投资品德健融资 晶苑国际 (02232HK) 03/11/ NA 消费品摩根士丹利, 汇丰 阅文集团 (00772HK) 08/11/ NA 耐用品及科技 摩根士丹利, 美银美林, 瑞信 普天通信 (01720HK) 09/11/ NA 耐用品及科技浦银国际 凯知乐 (02122HK) 10/11/ NA 消费品海通国际 雷蛇 (01337HK) 13/11/ NA 耐用品及科技瑞信, 瑞银 双运控股 (01706HK) 15/11/ NA 投资品德健融资 新兴印刷 (01975HK) 16/11/ NA 消费品新华汇富 易鑫集团 (02858HK) 16/11/ NA 汽车花旗, 瑞信 荣威国际 (03358HK) 16/11/ NA 消费品摩根士丹利 致丰工业电子 (01710HK) 23/11/ NA 耐用品及科技铠盛资本 定向增发 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 融信资源 (00578HK) 16/10/ (3423) 收购 --- 华夏健康产业 (01143HK) 16/10/ 收购, 一般营运资金 --- 星美文化旅游 (02366HK) 18/10/ 一般营运资金 --- 数字王国 (00547HK) 19/10/ 一般营运资金, 业务发展联合证券, 中泰国际 香港国际建投 (00687HK) 19/10/ (2632) 收购 --- 阳光油砂 (02012HK) 19/10/ (078) 偿债 --- 佑威国际 (00627HK) 23/10/ 耀莱集团 (00970HK) 25/10/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展, 收购偿债, 一般营运资金, 业务发展 金利丰证券, 智略资本 凯基证券 康臣药业 (01681HK) 25/10/ 一般营运资金, 未来投资法巴证券 ( 亚洲 ) 中创环球 (01678HK) 26/10/ 收购 --- 环能国际 (01102HK) 26/10/ 一般营运资金, 未来投资 --- 中国金洋 (01282HK) 26/10/ 一般营运资金, 业务发展 --- 融信中国 (03301HK) 30/10/ 业务发展, 一般营运资金 瑞银, 海通国际, 越秀证劵 中智药业 (03737HK) 30/10/ 业务发展, 研发活动 --- 中怡国际 (02341HK) 31/10/ (479) 偿债国元融资, 禹洲金控 中国环保能源 (00986HK) 01/11/ (959) 偿付承兑票据 --- 宇华教育 (06169HK) 03/11/ 巩固资本基础, 未来收购中信里昂证券 大中华 (00141HK) 06/11/ 一般营运资金, 未来投资光大证券 万国国际矿业 (03939HK) 06/11/ 收购, 业务发展 --- 中玺国际 (00264HK) 09/11/ 一般营运资金, 未来投资 --- 大森控股 (01580HK) 10/11/ 业务发展 --- 利邦控股 (00891HK) 10/11/ (6000) 潜在收购, 偿债, 一般营运资金 中国智能交通 (01900HK) 15/11/ (162) 收购 --- 企展控股 (01808HK) 15/11/ 收购衍丰企业融资 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 2017 财年截至 3 月 ~ 2017 财年截至 4 月 ^ 财年截至 9 月 --- 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 配股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国港桥 (02323HK) 01/09/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金天财资本 首长国际 (00697HK) 11/09/ 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 首钢控股 先施 (00244HK) 19/09/ 偿债, 一般营运资金 Win Dynamic Limited 意科控股 (00943HK) 21/09/ 收购, 业务发展, 一般营运资金梁松山先生, 创越融资 达进东方照明 (00515HK) 25/09/ 偿债中天证券, 阿仕特朗 融达控股 (00948HK) 25/09/ 偿债, 一般营运资金 卓亚 ( 企业融资 ), 中国银河国际 中国儿童护理 (01259HK) 03/10/ 潜在收购, 一般营运资金联合证券, 智略资本 中国农产品 (00149HK) 06/10/ 偿债金利丰证券 十三集团 (00577HK) 23/10/ 偿债, 一般营运资金结好证券 PALADIN (00495HK) 01/11/ 业务发展 Gold Seal Holdings 幸福控股 (00260HK) 07/11/ 偿债, 一般营运资金汇盛资本, 信亨证券 中国海外宏洋 (00081HK) 08/11/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金中国海外 中国电力 (02380HK) 09/11/ 收购美银美林 公司权证换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) DBA 电讯 (03335HK) 05/08/ 重组成本开支, 一般营运资金 长江证券经纪 ( 香港 ) 联合光伏 (00686HK) 22/09/ 业务发展 --- 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金 第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 联康集团 (00690HK) 19/07/ (2503) 研发项目 --- 启迪国际 (00872HK) 19/09/ (1644) 一般营运资金 --- 可转换证券发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 宝威控股 (00024HK) 26/09/ 一般营运资金 --- 千百度 (01028HK) 03/10/ (2982) 债务融资, 一般营运资金 --- 创业集团 (02221HK) 04/10/ 一般营运资金 --- 中国透云科技 (01332HK) 04/10/ (2600) 业务发展, 一般企业用途德诚金融 中升控股 (00881HK) 12/10/ (1500) 一般企业用途摩根大通 兴科蓉医药 (06833HK) 13/10/ 偿债, 收购, 一般营运资金 --- 优源控股 (02268HK) 17/10/ (1682) 收购, 一般营运资金 --- 酷派集团 (02369HK) 18/10/ 一般营运资金 --- 汇盈控股 (00821HK) 19/10/ 收购 --- 佑威国际 (00627HK) 23/10/ 偿债, 一般营运资金, 业务发展, 收购 --- 金利丰证券, 智略资本 华君控股 (00377HK) 23/10/ (7526) 一般营运资金 --- 东吴水泥 (00695HK) 31/10/ 收购智略资本, 弘港企业 中国环保科技 (00646HK) 01/11/ (3733) 偿债, 潜在收购, 一般营运资金 --- 中国环保科技 (00646HK) 01/11/ (3733) 潜在收购, 一般营运资金 --- 优源控股 (02268HK) 06/11/ (506) 收购, 一般营运资金 --- 灵宝黄金 (03330HK) 08/11/ 业务发展, 一般营运资金 --- 企展控股 (01808HK) 15/11/ 收购衍丰企业融资 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 01999HK 敏华控股 15/11/2017 截至二零一七年九月三十日止六个月业绩公告 % 港元 01093HK 石药集团 15/11/2017 截至二零一七年九月三十日止九个月业绩公告 % 港元 03908HK 中金公司 15/11/2017 截至二零一七年九月三十日止九个月业绩公告 % 人民币 00700HK 腾讯 15/11/2017 截至二零一七年九月三十日止九个月业绩公告 % 人民币 00241HK 阿里健康 15/11/2017 截至二零一七年九月三十日止六个月业绩公告 (0011) NA 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 8 月份 11 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 18/8/2017 SZE Ching Lok, Lawrence 香港博奕研究协会有限公司 24/8/2017 姚海鹰 王岚 原讼法庭驳回香港博奕研究协会的终审法院上诉许可申请 上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处对亚洲电信媒体有限公司个案的裁决而向终审法院提出上诉的许可申请 24/8/2017 何文聪 郭丽君法院裁定独资经营者及投资组合经理无牌经营资产管理业务罪成 30/8/2017 元大证券 ( 香港 ) 有限公司太平基业证券有限公司财通国际证券有限公司 证监会向三家经纪行发出限制通知书冻结涉嫌与市场操控有关的客户帐户 4/9/2017 徐征 李河君 王同渤 王文静 赵岚证监会取得针对汉能薄膜发电集团有限公司前主席及现任董事的取消资格令及法庭命令 7/9/2017 欧阳少鹏证监会就涉及中国煤层气股份的内幕交易展开检控 21/9/2017 亿创证券 ( 香港 ) 有限公司 25/9/2017 沈锦铭证监会终身禁止沈锦铭重投业界 11/10/2017 许韬证监会禁止许韬重投业界四个月 17/10/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 证监会取得法院就亿创证券 ( 香港 ) 有限公司在香港推广无牌美国经纪服务而作出的定罪裁决 上诉法庭驳回 Moody s 向终审法院提出上诉的许可申请 7/11/2017 YEUNG Leung Yuen Marvin 证监会禁止杨良源重投业界三年 9/11/2017 李国华 李少芬 李少英 杨碧凤上诉法庭维持证监会就内幕交易及诈骗案对两名事务律师提出诉讼的裁决 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA RKE International 金融 D HK NA NA V3 Group 消费服务 6861 HK NA 瑞信 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 (11) (1) ,156 10,573,68 能源 (27) (4) 2 (0) 44 2, , 中石油 (31) (5) (8) ,239 汽油 中石化 (21) (6) ,531 汽油 中海油 (29) (3) ,953 汽油 中信资源 083 NA NA NA NA (35) (6) (13) (8) ,630 汽油 亚美能源 (4) (25) (27) ,094 煤层气 优质能源 543 NA NA NA NA 09 0 (5) ,277 采矿 金马能源 273 NA NA NA NA 04 (5) (9) NA NA NA 259 采矿 神华 (08) ,088 采矿 中煤能源 (06) (1) (5) (17) ,349 采矿 兖州煤 (28) (3) ,290 采矿 恒鼎实业 028 NA NA NA NA (18) (7) 采矿 易大宗 072 NA NA NA NA (14) (3) (31) ,212 采矿 伊泰煤炭 (1) ,582 采矿 百勤油服 045 NA NA NA NA (53) (7) (1) (10) 设备及服务 中海油田服务 726 NA NA 35 NA (46) (6) ,148 设备及服务 宏华集团 070 NA NA 31 NA (14) (5) (8) (14) ,560 设备及服务 中石化冠德 (16) (7) ,197 设备及服务 安东油服 084 NA - 25 NA (34) (8) (23) (20) ,365 设备及服务 泰山石化 023 NA NA NA NA (21) (3) (63) (68) 设备及服务 海隆控股 (62) (8) (46) (38) 59 NA 803 设备及服务 中国力鸿 156 NA NA NA NA (66) (7) (9) (13) 43 NA 135 设备及服务 众诚能源 459 NA NA NA NA (75) 8 71 NA NA NA 350 设备及服务 华油能源 053 NA NA 41 NA (70) (13) (18) (22) 设备及服务 原材料 (12) (2) , , 铁货 026 NA NA NA NA (19) (7) (22) (4) 钢铁 鞍钢 (20) ,818 钢铁 马钢 (21) ,464 钢铁 首长国际 023 NA NA NA NA (04) (1) (7) (14) ,075 钢铁 重庆钢铁 169 NA NA NA NA 00 (2) (25) (32) 钢铁 爱德新能源 012 NA NA NA NA (25) (8) (1) (4) 钢铁 中国东方 619 NA 4 6 NA (16) ,488 钢铁 首长宝佳 024 NA NA NA NA 00 (1) (8) (16) 钢铁 华津控股 293 NA NA NA NA (13) (0) 钢铁 广南集团 098 NA NA NA NA 00 (1) 钢铁 恒实矿业 195 NA NA NA NA (05) 1 (30) (29) 钢铁 优库资源 190 NA NA NA NA ,056 钢铁 万国国际矿业 197 NA NA NA NA 00 (1) 有色金属 中信大锰 045 NA NA NA NA (22) (6) (13) (9) 有色金属 中国有色矿业 214 NA NA NA NA (05) (0) ,903 有色金属 中国铝业 (09) (5) ,363 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 1,032 有色金属 中国忠旺 379 NA 7 5 NA (18) (7) ,329 有色金属 紫金矿业 (08) (3) 4 (0) ,955 有色金属 江西铜业 (13) (3) ,367 有色金属 洛阳钼业 (43) (4) ,082 有色金属 招金矿业 (4) (11) ,454 有色金属 新鑫矿业 112 NA NA NA NA (59) (10) 12 (3) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 358 NA 14 8 NA (53) (4) ,547 有色金属 灵宝黄金 156 NA NA NA NA (19) 1 (17) (14) 有色金属 中国黄金 1350 NA NA (10) 10 6 (24) ,246 有色金属 恒兴黄金 619 NA NA NA NA 07 (6) ,431 有色金属 中国白银 NA NA NA (60) (10) ,628 有色金属 中国宏桥 (19) ,674 有色金属 兴业铜业 083 NA NA NA NA (24) (2) (9) (11) 有色金属 中国金属利用 300 NA NA NA NA (03) 0 0 (1) ,723 有色金属 上石化 NA (06) (1) ,268 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 124 NA NA 42 NA (24) (2) ,185 化工 中石化油服 131 NA NA NA NA (15) (4) (13) (15) ,747 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 中海石化 244 NA NA (16) ,321 化工 东岳 505 NA 7 7 NA (12) (6) ,353 化工 彩客化学 (6) ,024 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 东光化工 195 NA NA NA NA (15) (3) 84 NA NA NA 312 化工 海螺水泥 (30) ,803 建材 海螺创业 ,049 建材 中国建材 (25) ,348 建材 中材股份 (25) ,933 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (07) (1) ,126 建材 西部水泥 ,448 建材 东吴水泥 134 NA NA NA NA 00 (1) (8) (11) 建材 台泥国际 ,714 建材 华润水泥 (14) ,663 建材 金隅股份 (16) (1) ,700 建材 信义玻璃 (29) (3) ,140 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (14) (3) (16) (21) ,070 建材 中国玻璃 074 NA NA NA NA (26) 0 (10) (19) 建材 中国恒石 NA (22) 1 5 (1) 建材 高鹏矿业 025 NA NA NA NA (04) (5) 4 (14) 建材 雅高控股 086 NA NA NA NA NA 490 建材 中国联塑 (21) (6) 2 (9) ,006 建材 大森控股 068 NA NA NA NA (29) 3 (4) NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (16) (1) ,483 纸业 理文造纸 (19) (4) ,470 纸业 晨鸣纸业 (38) (5) ,328 纸业 澳科控股 221 NA NA NA NA (05) (1) (20) (14) ,075 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 015 NA NA NA NA (13) (3) 4 (5) 纸业 优源控股 (12) ,279 纸业 阳光纸业 224 NA NA NA NA (26) (1) ,065 纸业 投资品 (11) (1) , , 中信股份 (05) (1) 1 (3) ,637 综合 上海实业 (13) (2) 9 (0) ,192 综合 联想控股 (07) (3) ,374 综合 复星国际 (20) (7) ,914 综合 粤海投资 (19) (1) ,637 综合 天津发展 (10) (4) (7) ,910 综合 中国诚通 056 NA NA NA NA 00 (2) (3) (18) ,579 贸易及分销 中国建筑 (23) (3) (10) (17) ,470 建筑及工程 中国中冶 (32) (5) (20) (5) ,948 建筑及工程 爱得威 550 NA NA NA NA (07) 1 5 NA 建筑及工程 巨匠建设 117 NA NA NA NA (08) (1) (28) (20) 建筑及工程 宝业集团 546 NA NA NA NA 02 (0) (4) (4) ,219 建筑及工程 中铝国际工程 202 NA NA NA NA (24) (4) 建筑及工程 中国机械工程 (12) (2) (3) ,936 建筑及工程 惠生工程 175 NA NA NA NA ,557 建筑及工程 中石化炼化 (14) (3) (2) (3) ,688 建筑及工程 中国赛特 057 NA NA NA NA (17) (2) 8 (2) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA NA (14) ,702 建筑及工程 英达公路 057 NA NA NA NA (17) (7) (30) (39) 建筑及工程 城建设计 (17) 9 (2) (6) ,699 建筑及工程 中国通号 (21) (1) 8 (4) ,564 建筑及工程 中国中铁 (12) (4) (8) (12) ,706 建筑及工程 中国交建 (10) (4) (0) (1) ,405 建筑及工程 中铁建 (16) (3) (8) (17) ,384 建筑及工程 铁建装备 (8) (26) (38) ,062 建筑及工程 翼辰实业 500 NA NA NA NA 02 (0) 67 NA NA 建筑及工程 沧海控股 145 NA NA NA NA 00 (2) (33) NA NA 建筑及工程 中国中车 (24) (4) ,647 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 上海电气 (18) (4) (5) (11) ,039 机械 东方电气 750 NA NA (37) (5) ,550 机械 中国能源建设 (1) ,449 机械 三一国际 123 NA NA (47) (8) (1) (5) 机械 郑煤机 ,091 机械 中国高速传动 NA (02) ,720 机械 中船防务 (08) (3) ,111 机械 华荣能源 032 NA NA NA NA (16) (7) (29) (38) 机械 哈尔滨电气 NA (29) (5) (6) (8) ,290 机械 金风科技 (05) ,167 机械 中国龙工 (39) (4) ,092 机械 德基科技 115 NA NA 00 (3) 25 (4) 机械 重庆机电 092 NA NA NA NA 00 (2) ,012 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) (13) 24 NA 351 机械 东北电气 186 NA NA NA NA (05) (2) (29) (40) 机械 京城机电 224 NA NA NA NA 04 1 (39) (37) 机械 一拖 (11) (3) (17) (19) ,411 机械 中联重科 348 NA NA (17) (7) ,831 机械 上海集优 149 NA 8 7 NA (07) (4) 9 (8) ,036 机械 盛力达科技 258 NA NA NA NA (08) 0 (22) (37) 机械 东江集团 (1) NA 1,044 机械 天工国际 088 NA NA NA NA 00 (4) (11) (7) ,259 机械 胜利管道 043 NA NA NA NA 机械 珠江钢管 074 NA 63 3 NA 00 0 (30) (33) 机械 天宝集团 (49) (8) 机械 福莱特玻璃 (14) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,776 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 032 NA NA 9 NA (60) 2 (6) (13) 太阳能设备 兴业太阳能 NA (18) 2 (23) (20) ,467 太阳能设备 新特能源 880 NA 7 6 NA ,139 太阳能设备 阳光能源 036 NA NA NA NA 太阳能设备 信义光能 (29) (1) ,724 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 266 太阳能设备 保利协鑫 (52) ,810 太阳能设备 交通及运输 (10) (1) , , 广深铁路 (07) (0) (6) ,298 陆运 宁沪高速 (30) (6) ,271 陆运 沪杭甬 (13) (1) ,206 陆运 成渝高速 NA (16) (2) 2 (1) ,545 陆运 合和公路 (08) (2) ,440 陆运 深圳高速 (12) (1) ,792 陆运 皖通高速 (09) (0) ,633 陆运 深圳国际 ,786 陆运 越秀交通 (05) (1) ,806 陆运 粤运交通 502 NA 8 7 NA (12) (4) 陆运 中远海控 373 NA NA (16) (6) ,626 海运 中远海运国际 (3) (11) (16) ,615 海运 招商局港口 NA (02) (3) ,521 海运 中集集团 (11) (2) ,920 海运 中远海发 (3) 4 (1) ,059 海运 中远海能 NA (14) (4) (2) (6) ,482 海运 中远海运港口 (07) (5) ,129 海运 中外运航运 188 NA NA (26) (5) ,391 海运 太平洋航运 169 NA - 17 NA (29) (3) ,014 海运 大连港 NA NA NA (20) ,725 海运 秦港股份 (0) ,166 海运 青岛港 (43) (1) ,660 海运 中国外运 (08) ,519 海运 天津港发展 NA NA NA (16) (2) ,873 海运 厦门港务 (07) (2) 3 (9) ,470 海运 胜狮货柜 170 NA 11 8 NA ,346 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 珠江船务 193 NA NA NA NA (05) (1) (6) (7) 海运 海丰国际 (06) ,515 海运 中国国航 ,180 空运 南方航空 NA ,516 空运 东方航空 (24) ,346 空运 中国飞机租赁 (15) (2) (4) (11) ,964 空运 中银航空租赁 (05) (1) ,588 空运 首都机场 (11) (1) ,203 机场 航基股份 849 NA 9 8 NA (09) (2) 10 (2) 机场 汽车 (18) (1) , , 敏实集团 (33) (3) ,971 零件 新晨动力 NA (18) (3) (3) (14) 54 NA 925 零件 信邦控股 589 NA NA (05) (1) 72 NA NA NA 1,322 零件 福耀玻璃 (09) ,053 零件 永达汽车服务 (19) ,887 汽车服务 美东汽车 241 NA 10 7 NA (08) (0) 汽车服务 正通汽车 (38) ,897 汽车服务 中升控股 (02) (3) ,502 汽车服务 神州租车 NA (23) 0 (9) (13) ,421 汽车租赁 新丰泰 153 NA NA NA NA 00 2 (34) (33) 汽车 比亚迪 (45) (4) ,989 汽车 东风集团 (19) (3) ,729 汽车 广汽集团 (19) NA 41,005 汽车 北京汽车 (36) (0) NA 9,432 汽车 中国重汽 (09) (4) ,163 汽车 潍柴动力 (53) (7) ,721 汽车 吉利汽车 (34) , ,181 汽车 长城汽车 NA (20) (5) ,090 汽车 协众国际 NA 43 NA 20 2 (39) (30) 汽车 华晨中国 (05) ,503 汽车 和谐汽车 479 NA 7 8 NA (44) (0) ,421 汽车 绿地润东 NA NA NA (24) (4) (2) (1) 汽车 耐世特 ,415 汽车 雅迪控股 (19) (4) ,577 汽车 庆铃汽车 254 NA NA (04) (2) ,885 汽车 医药 (10) , , 四环医药 (18) (3) ,514 制药及生物 绿叶制药 (25) (2) ,687 制药及生物 中国制药 ,089 制药及生物 华润医药 ,409 制药及生物 三生制药 (47) ,102 制药及生物 神威药业 NA (22) (4) (17) (7) ,978 制药及生物 白云山 (08) (8) ,322 制药及生物 联邦制药 638 NA NA (18) (4) ,337 制药及生物 新华制药 NA NA NA (31) (4) ,168 制药及生物 康臣药业 ,618 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (16) 2 (21) (21) ,407 制药及生物 中智药业 172 NA NA NA NA (17) (7) 制药及生物 金嗓子 (09) 1 (29) (45) 制药及生物 百信药业 041 NA NA NA NA 00 1 (20) (24) 制药及生物 朗生医药 142 NA NA NA NA 14 (2) (8) (14) 制药及生物 微创医疗 ,297 制药及生物 复星医药 (3) ,389 制药及生物 泰凌医药 205 NA NA (47) (5) ,116 制药及生物 东阳光药 (10) ,068 制药及生物 药明生物 NA NA NA 10,790 制药及生物 中国生物制药 (25) ,260 制药及生物 利君国际 (07) ,941 制药及生物 中生联合 NA NA NA (14) 0 (14) (16) 制药及生物 丽珠医药 (30) ,584 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) 天大药业 039 NA NA NA NA 00 7 (13) (15) 制药及生物 BBI 生命科学 291 NA NA (14) (7) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 贸易及分销 中国先锋医药 NA NA NA (08) (3) (11) (17) 贸易及分销 创美药业 836 NA NA 06 1 (1) (5) 贸易及分销 大健康国际 017 NA NA NA NA (23) (3) (51) (52) 贸易及分销 国药控股 (08) (2) 0 (10) ,162 贸易及分销 康宁医院 (12) (0) 医院 和美医疗 (42) (50) ,266 医院 瑞慈医疗 NA - NA (12) ,110 医院 康华医疗 (5) 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA (07) (3) 18 NA NA 医院 新世纪医疗 (10) (1) 24 NA NA 1 2,283 医院 Sisram Medical 698 NA NA NA NA (36) (6) (21) NA NA NA 1,283 设备 普华和顺 (06) 1 (18) (34) ,010 设备 奥星生命科技 210 NA 6 NA NA (19) 设备 昊海生物科技 (01) (2) (3) ,478 设备 凤凰医疗 (16) (1) 1 (17) ,337 设备 春立医疗 NA NA NA 07 2 (7) (13) 设备 金卫医疗 110 NA NA NA NA 00 (3) 设备 消费服务 (07) (2) , 华地国际 NA ,303 零售 小南国 NA NA NA (15) (1) (8) (9) 零售 国美电器 (2) ,240 零售 迪信通 280 NA NA NA NA 00 (5) 零售 百盛集团 NA NA NA (50) (6) 零售 金鹰商贸 (25) 1 (14) (10) ,983 零售 联华超市 312 NA NA NA NA (06) (3) 2 (3) ,163 零售 顺客隆 265 NA NA NA NA (19) (13) (20) (9) 零售 茂业国际 084 NA NA NA NA (34) (3) 零售 新世界百货 177 NA NA NA NA (17) (2) 零售 祈福生活服务 063 NA NA NA NA (2) 零售 红星美凯龙 (05) (1) ,504 零售 味千中国 (20) (1) ,128 零售 汇银智慧社区 078 NA NA NA NA ,076 零售 益华控股 150 NA NA NA NA (91) (18) (25) (5) 零售 翠华 (08) (3) (8) (8) 零售 唐宫 NA 545 零售 呷哺呷哺 (05) NA 3,513 零售 新华文轩 NA NA NA (08) (3) (11) (19) ,833 零售 京客隆 (1) 零售 利邦 077 NA NA NA NA 零售 集一家居 079 NA NA NA NA (25) (4) (25) (29) 零售 领视控股 010 NA NA NA NA 00 0 (4) (17) 零售 凤凰卫视 110 NA NA NA NA 00 (2) (16) (28) ,695 媒体 TOM 集团 200 NA NA NA NA ,500 媒体 中视金桥 179 NA NA NA NA (06) (1) (1) (3) 媒体 北青传媒 318 NA NA NA NA 00 (4) (16) (19) 媒体 雅仕维 270 NA NA NA NA 00 0 (16) (2) 媒体 智美体育 NA NA NA 20 (4) (59) (60) 媒体 天鸽互动 ,919 媒体 福寿园 ,724 殡仪服务 保利文化 NA NA NA (03) (2) (7) (8) ,500 拍卖 枫叶教育 (06) ,417 教育 成实外教育 (19) (10) (24) ,139 教育 宇华教育 (10) (0) 84 NA NA 40 4,206 教育 睿见教育 (1) 165 NA NA 19 2,417 教育 民生教育 NA NA 24 1,749 教育 新高教集团 (23) (5) 66 NA NA 14 2,727 教育 锦江酒店 NA (27) (2) ,464 闲暇 朗廷酒店 NA (03) (1) NA 2,479 闲暇 金茂投资 NA 1,598 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 澳门励骏 127 NA NA 67 NA 00 2 (19) (11) ,893 闲暇 海昌控股 (32) (1) (1) ,475 闲暇 香港中旅 (37) (5) ,621 闲暇 消费品 (07) (1) , , 雅士利 160 NA NA NA NA 06 (1) 7 (1) ,819 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 152 NA NA 22 NA (26) (5) (20) (23) ,505 饮料 庄园牧场 1780 NA NA NA NA (170) 饮料 中地乳业 075 NA NA NA NA 00 3 (22) (1) 饮料 辉山乳业 (86) (85) 190 NA 1,601 饮料 原生态牧业 039 NA NA NA NA 13 (1) (25) (34) 饮料 中国圣牧 NA (08) (2) (41) (45) ,495 饮料 H&H 国际 (14) ,938 饮料 青岛啤酒 (15) ,628 饮料 蒙牛乳业 (24) (6) ,869 饮料 汇源果汁 239 NA NA NA NA (08) (2) (8) (17) ,662 饮料 粤海置地 NA NA NA (12) 0 (6) (3) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 (30) (3) ,222 饮料 安德利果汁 394 NA NA NA NA 00 (2) (6) (10) 饮料 海升果汁 034 NA NA NA NA 00 2 (18) (14) 饮料 天溢森美 104 NA NA NA NA (19) (2) (5) (1) 饮料 通天酒业 016 NA NA NA NA 12 (1) (34) (32) 饮料 西藏 NA NA NA NA (19) (3) ,905 饮料 银基集团 063 NA NA NA NA (31) (14) 饮料 魏桥纺织 386 NA NA NA NA (18) (7) (20) (24) ,597 纺织 互太纺织 (35) (6) (7) (13) ,441 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 111 NA NA NA NA 00 (1) (11) (16) 纺织 滉达富控股 054 NA NA NA NA 00 (4) (16) (14) 纺织 永盛新材料 194 NA NA NA NA (05) 纺织 宏太控股 016 NA NA NA NA (25) 1 (66) (75) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 29 (4) (25) (40) 纺织 申洲国际 ,607 纺织 德永佳 NA (15) (3) (10) (15) ,227 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (21) (5) ,671 纺织 都市丽人 ,522 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA 00 (3) (31) (40) 纺织 迅捷环球 128 NA NA NA NA 纺织 南旋控股 ,181 纺织 华鼎控股 041 NA NA NA NA 00 (1) (11) (5) 纺织 福田实业 116 NA NA NA NA (09) (3) 纺织 天虹纺织 (2) 1 (17) ,550 纺织 粤海制革 086 NA NA NA NA 00 (2) 纺织 银仕来 070 NA NA NA NA 29 (1) (42) (50) 纺织 中国透云 038 NA NA NA NA 00 (6) ,176 包装 顺泰控股 028 NA NA NA NA (51) 4 (61) (63) 包装 中国铝罐 NA (09) (2) (36) (34) 包装 北控洁能 029 NA NA ,359 包装 华禧控股 585 NA NA NA NA 19 (1) 包装 盟科控股 159 NA NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 279 NA NA NA NA (04) (0) (23) 包装 中华包装 195 NA NA NA NA (20) (6) 包装 港大零售 338 NA NA NA NA 03 0 (3) 个人用品 长兴国际 067 NA NA NA NA (15) (6) (26) (26) 个人用品 佐丹奴 (19) (6) ,882 个人用品 恒安国际 (09) (3) ,971 个人用品 宝国国际 255 NA NA NA NA (49) (6) (14) (14) 个人用品 中国动向 NA (07) (3) ,599 个人用品 李宁 (34) (4) ,456 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 ,401 个人用品 中国虎都 599 NA NA NA NA 07 0 (23) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA NA 1,342 个人用品 江南布衣 (1) ,582 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 61 个人用品 拉夏贝尔 (10) ,666 个人用品 波司登 063 NA NA NA NA (16) (6) (6) (9) ,266 个人用品 米格国际 027 NA NA NA NA 00 0 (18) (16) 个人用品 卡宾 225 NA NA NA NA (09) 个人用品 时计宝 095 NA NA NA NA (10) (2) 2 (4) 个人用品 时间由你 005 NA NA NA NA (65) (69) 个人用品 天喔国际 (16) (2) (23) (22) ,411 个人用品 中国绿岛科技 161 NA NA NA NA (12) (2) (10) (7) 个人用品 宝胜国际 (17) (19) (48) (51) ,302 个人用品 安踏国际 (13) (2) ,378 个人用品 裕元集团 (03) (7) ,271 个人用品 特步 (0) (12) (14) ,543 个人用品 九兴控股 (10) (5) (3) (10) ,622 个人用品 亨得利 041 NA NA NA NA (24) (1) (41) (23) 个人用品 维达国际 (3) ,677 个人用品 明辉 120 NA NA NA NA 00 (2) 个人用品 国投集团 127 NA NA NA NA 08 1 (15) (5) 个人用品 霸王集圑 030 NA NA NA NA 00 0 (22) (29) 个人用品 瑞年国际 035 NA NA NA NA 00 (8) (42) (44) 个人用品 中国儿童护理 029 NA NA NA NA (33) (6) (41) (52) 个人用品 童园国际 038 NA NA NA NA (38) (5) (21) NA NA NA 95 个人用品 衍生集团 152 NA NA NA NA (19) 1 (15) (32) 个人用品 千百度 (07) ,629 个人用品 欧舒丹 ,944 个人用品 顺诚 098 NA NA NA NA (39) (20) 家居用品 卡森国际 114 NA NA NA NA (26) (9) (16) (3) 家居用品 敏华控股 ,043 家居用品 皇朝家俬 050 NA NA NA NA (10) (3) 家居用品 慕容控股 183 NA NA NA NA NA NA 家居用品 中科生物 025 NA NA NA NA (04) 家居用品 航标控股 017 NA NA NA NA (12) 6 (57) (63) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA 00 0 (55) (51) 家居用品 集成控股 011 NA NA NA NA NA NA NA NA 409 家居用品 浩泽净水 240 NA NA NA NA (08) (2) ,206 家居用品 康师傅 (05) ,222 食品 中国旺旺 NA (17) (6) ,402 食品 周黑鸭 (11) ,821 食品 嘉士利 NA NA NA 00 (2) (31) (37) 食品 雨润食品 092 NA NA NA NA (11) (3) (20) (32) ,244 食品 万洲国际 (08) ,336 食品 惠生国际 038 NA NA NA NA (13) (1) (26) (35) 食品 中粮肉食 NA (3) ,391 食品 中国粮油 (16) (7) ,249 食品 统一中国 (25) (10) ,067 食品 超大现代 027 NA NA NA NA 食品 中国食品 NA (06) (1) ,727 食品 达利食品 (12) ,325 食品 中国绿宝 132 NA NA NA NA 00 (1) (30) (33) 食品 中绿 003 NA NA NA NA (32) 0 (84) (87) 食品 天韵国际 140 NA 9 8 NA (07) 食品 大成生化 013 NA NA NA NA 16 (4) (41) (5) 食品 中国淀粉 029 NA NA NA NA (33) (3) 食品 大成食品 061 NA NA NA NA (16) 0 (16) (16) 食品 长寿花食品 370 NA NA NA NA 00 (6) (3) (4) 食品 澳优乳业 499 NA NA ,520 食品 神冠控股 NA NA NA (12) (6) (25) (30) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 亨泰 036 NA NA NA NA 食品 普甜 032 NA NA NA NA 00 2 (32) (30) 食品 升海食品 248 NA NA NA NA 08 (11) 276 NA NA NA 806 食品 味丹国际 076 NA NA NA NA (13) (1) (22) (25) 食品 颐海国际 (43) (9) ,553 食品 老恒和 NA 03 (2) (21) (17) ,018 食品 中国香精 NA 12 NA 15 (3) (19) (25) 食品 金融 (07) (1) ,106 3,072, 工商银行 (16) (3) , ,685 银行 建设银行 (10) (2) , ,216 银行 中国银行 (08) (1) , ,674 银行 农业银行 (08) (1) ,844 银行 邮储银行 (16) (4) ,025 银行 民生银行 (09) (0) (11) (16) ,458 银行 交通银行 (12) (1) 3 (2) ,837 银行 招商银行 (16) (0) ,213 银行 中信银行 (12) (1) ,194 银行 重农行 (17) (3) ,346 银行 青岛银行 650 NA NA NA NA 00 (2) ,666 银行 锦州银行 NA NA NA 24 2 (7) ,470 银行 郑州银行 436 NA NA NA NA 00 (2) (7) (7) ,525 银行 重庆银行 (10) (2) (6) (1) ,429 银行 浙商银行 (14) (1) ,440 银行 徽商银行 (03) ,712 银行 天津银行 NA NA NA 23 1 (16) (11) ,521 银行 哈尔滨银行 (04) (3) (1) (4) ,653 银行 中原银行 227 NA 9 9 NA (04) 2 (43) NA NA NA 5,473 银行 光大银行 (08) 银行 盛京银行 NA NA NA (06) 1 (23) (20) ,306 银行 广州农商银行 531 NA NA NA NA NA NA NA 1,816 银行 九台农商银行 NA NA NA (02) (0) 21 NA NA 1 2,100 银行 银建国际 124 NA NA NA NA ,520 银行 光大控股 NA (21) (5) ,033 综合 申万宏源 265 NA NA NA NA (36) (7) (22) (39) ,034 综合 交银国际 259 NA NA 04 0 (3) NA NA NA 1,275 综合 海通国际 (09) (1) 1 (14) ,481 综合 国泰君安国际 (12) (3) 5 (21) ,967 综合 国泰君安 (10) (6) NA NA NA 25 13,016 综合 中信证券 (09) (3) 7 (5) ,653 综合 海通证券 (15) (2) (11) (17) ,823 综合 银河证券 (15) (1) (6) (15) ,324 综合 广发证券 (09) (3) 0 (9) ,837 综合 华泰证券 (17) (4) 9 (4) ,843 综合 光大证券 (04) (2) (17) (14) ,200 综合 招商证券 (18) (2) ,027 综合 中信建投证券 NA (16) (2) 2 NA ,208 综合 中州证券 (17) (3) (19) (16) ,921 综合 东方证券 ,335 综合 国联证劵 NA NA NA (11) 0 (10) (10) ,638 综合 恒投证券 269 NA NA NA NA 00 (0) (40) (22) 综合 弘业期货 161 NA NA NA NA 52 (1) (5) (11) 综合 鲁证期货 173 NA NA NA NA 综合 闽信集团 525 NA NA NA NA (37) (7) (31) (36) ,411 综合 霭华押业 042 NA NA NA NA 63 4 (16) (16) 其他金融 中盈盛达 150 NA NA NA NA 42 (12) 其他金融 佐力小贷 106 NA NA NA NA (9) 其他金融 中国艺术金融 094 NA NA NA NA 00 (5) 其他金融 环球医疗 (07) (5) ,875 其他金融 富道集团 683 NA NA NA NA (03) (3) 23 NA NA NA 246 其他金融 国银租赁 (11) (2) ,612 其他金融 中国信达 (07) (3) ,040 其他金融 中国华融 (11) (2) ,199 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 中金公司 (35) ,768 其他金融 中国汇融 100 NA NA NA NA (48) (2) (4) 其他金融 融众金融 088 NA NA NA NA 00 (7) (33) (46) 其他金融 中国金融发展 154 NA NA NA NA 00 (4) (30) (30) 其他金融 瀚华金控 068 NA NA NA NA 30 1 (9) (12) 其他金融 中国再保险 (06) (1) (7) (3) ,867 保险 中国人寿 (19) (2) , ,331 保险 中国平安 (23) , ,284 保险 众安在线 7630 NA NA - NA (14) (2) 28 NA NA NA 30,360 保险 中国财险 (20) (7) ,649 保险 新华保险 (43) ,820 保险 人保集团 (05) (3) ,809 保险 中国太保 (28) (1) ,490 保险 中国太平 (30) ,544 保险 房地产 (03) (0) , , 中海外 (12) (3) ,412 房地产 华润置地 (04) (3) ,766 房地产 万科 (1) ,753 房地产 世茂 (20) (2) ,197 房地产 碧桂园 (22) ,244 房地产 富力地产 (11) ,330 房地产 远洋集团 (06) (1) ,024 房地产 雅居乐 (14) ,184 房地产 融信中国 865 NA NA NA NA (13) (2) ,164 房地产 融创中国 (1) ,792 房地产 保利置业 (31) (3) ,630 房地产 深圳控股 (09) (1) ,393 房地产 海蓝控股 400 NA NA NA NA 00 0 (4) (5) 房地产 人和商业 020 NA NA NA NA 32 7 (2) ,991 房地产 瑞安房地产 NA 00 (2) ,660 房地产 SOHO 中国 469 NA NA ,748 房地产 中国金茂 (25) (2) ,483 房地产 合生创展 NA (05) ,336 房地产 绿城中国 (14) (6) ,484 房地产 绿城服务 ,946 房地产 北京北辰 NA NA NA 00 (1) ,043 房地产 合景泰富 (21) ,464 房地产 中渝置地 166 NA NA NA NA (18) (2) (25) (21) ,703 房地产 首创置业 (08) (6) ,354 房地产 中国恒大 (17) (7) ,070 59,921 房地产 龙湖地产 ,767 房地产 越秀地产 (34) (3) ,905 房地产 花样年 NA NA NA (09) ,434 房地产 恒盛地产 081 NA NA NA NA 13 (4) 7 (35) ,088 房地产 华南城 NA (31) (7) ,260 房地产 宝龙地产 ,157 房地产 禹洲地产 (03) (1) ,712 房地产 众安房产 109 NA NA 00 (4) ,475 房地产 中国新城市 179 NA NA NA NA 11 1 (11) (21) 房地产 中国宏泰发展 411 NA NA NA NA ,082 房地产 中国物流资产 241 NA NA 62 NA (08) (2) (53) (37) ,884 房地产 建业地产 (09) (8) ,199 房地产 路劲基建 1292 NA NA NA NA (08) ,739 房地产 中国地产 175 NA NA NA NA 00 0 (3) (7) 房地产 中国奥园 (04) ,493 房地产 旭辉控股集团 (05) (1) ,109 房地产 新城发展 ,037 房地产 金轮天地控股 075 NA NA NA NA 房地产 时代地产 (10) (1) ,940 房地产 龙光地产 (17) (2) ,801 房地产 力高地产 392 NA NA NA NA 03 (2) ,481 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 阳光 NA NA NA NA (08) (3) (4) ,550 房地产 亿达中国 210 NA NA NA NA 00 (5) (25) (37) ,098 房地产 中电光谷 NA NA NA 00 0 (10) (5) ,943 房地产 五洲国际 090 NA NA NA NA 00 (2) 房地产 佳源国际 647 NA NA ,629 房地产 开元产业信托 238 NA NA NA NA 00 0 (4) 房地产 当代置业 (1) ,490 房地产 西王置业 036 NA NA NA NA 29 (9) 房地产 五矿建设 119 NA NA NA NA (17) ,508 房地产 利福地产 720 NA NA NA NA 房地产 辰兴发展 181 NA NA NA NA 00 (1) (2) (3) 房地产 新明中国 121 NA NA NA NA 房地产 百仕达 105 NA NA NA NA (71) (9) ,995 房地产 毅德国际 067 NA NA NA NA (43) (6) 16 (12) 房地产 景瑞控股 219 NA NA NA NA 05 (0) (28) (27) 房地产 朗诗绿色地产 081 NA NA NA NA (12) (1) 房地产 上置集团 020 NA NA NA NA (05) (2) (1) (7) ,017 房地产 金地商置 ,590 房地产 国瑞置业 216 NA NA NA NA 09 (0) (11) (17) ,570 房地产 中奥到家 075 NA 5 4 NA 00 (4) (34) (39) 物业管理 彩生活 (13) (12) ,351 物业管理 中海物业 ,560 物业管理 耐用品及科技 (12) ,118 2,769, 腾讯 (13) (1) ,436 2,105,337 软件及服务 擎天软件 (16) 5 3 (22) ,680 软件及服务 云游控股 1190 NA NA NA NA (37) (3) 软件及服务 博雅互动 (7) (25) ,513 软件及服务 飞鱼科技 (10) (21) 软件及服务 阅文集团 NA - 81 NA (09) (2) 82 NA NA NA 66,909 软件及服务 美图公司 1228 NA NA 50 NA (10) 0 46 NA ,838 软件及服务 联众国际 NA (29) 11 (16) (28) 软件及服务 百奥家庭互动 055 NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (17) (1) 软件及服务 民航信息 (05) (1) ,371 软件及服务 中国智能交通 050 NA NA NA NA 10 1 (7) (17) 软件及服务 中国自动化 099 NA NA NA NA 21 (1) (26) (35) 软件及服务 金山软件 (33) ,495 软件及服务 A8 新媒体 058 NA NA (79) (17) 软件及服务 富通科技 093 NA NA NA NA 11 2 (22) (25) 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA 41 (4) (52) (51) 软件及服务 首长四方 023 NA NA NA NA (04) (5) (8) (10) 软件及服务 金蝶国际 (34) ,623 软件及服务 方正控股 049 NA NA NA NA 软件及服务 畅捷通 1260 NA NA (05) 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA (11) (5) (18) (37) 软件及服务 科通芯城 (15) (3) (61) (62) ,642 软件及服务 阿里健康 432 NA NA NA NA ,285 综合 建滔化工 (04) (6) ,853 电器 瑞声科技 (29) ,384 电器 南京熊猫 NA NA NA (22) (4) (32) (33) 电器 威灵控股 199 NA 9 8 NA ,788 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 095 NA NA NA NA (10) (3) (3) (5) ,806 电器 海航实业 040 NA - 19 NA 26 (8) ,278 电器 酷派集团 072 NA NA NA NA 00 0 (10) (28) 40 NA 2,203 电器 维太移动 042 NA NA NA NA (23) (7) (55) (63) 电器 舜宇光学 (43) ,931 电器 丘钛科技 (27) (3) ,530 电器 瑞斯康集团 380 NA NA NA NA NA NA NA 590 电器 巨星国际 (12) (15) ,062 电器 普天电缆 132 NA NA NA NA (15) (10) (15) (13) 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 南方通信 401 NA NA NA NA 03 (2) 167 NA ,123 通讯设备 长飞光纤 (49) ,908 通讯设备 中兴通讯 (40) ,567 通讯设备 中车时代电气 (17) ,931 通讯设备 比亚迪电子 (62) ,977 通讯设备 普天通信 123 NA NA NA NA (24) NA 86 NA NA NA 338 通讯设备 京信通信 NA (33) ,020 通讯设备 亚洲卫星 725 NA NA NA NA 07 1 (25) (31) 通讯设备 中国航天万源 045 NA NA NA NA 00 (2) (23) (30) 通讯设备 星晨通讯 059 NA NA NA NA (17) (5) 通讯设备 国微技术 305 NA NA NA NA 通讯设备 亚太卫星 NA NA NA (11) (1) (4) (25) ,314 通讯设备 天利控股 113 NA NA NA NA (66) (11) (43) (44) 通讯设备 中航科工 (09) (1) (18) (17) ,068 航天科技 中航工业 055 NA NA NA NA (18) (5) ,746 航天科技 富智康 NA ,841 耐用品 鑫网易商 143 NA NA NA NA (16) ,389 耐用品 百富环球 NA (02) 2 (20) (11) 31 NA 2,966 耐用品 联想集团 NA (07) (2) (5) (7) ,690 耐用品 冠捷科技 117 NA NA NA NA (17) (9) (11) (21) 耐用品 创维数码 NA (11) 0 (18) (29) ,702 耐用品 海信科龙 (27) (2) ,367 耐用品 雷士照明 079 NA NA NA NA (25) (4) (20) (25) ,230 耐用品 伟志控股 135 NA NA NA NA (29) (3) (32) (31) 耐用品 神州数码 NA 22 NA (07) (2) (20) (26) ,390 耐用品 信利国际 (22) (4) ,438 耐用品 天能动力 (19) (5) ,710 耐用品 KFM 金德 069 NA NA NA NA 00 1 (21) (23) 耐用品 TCL 多媒体 (38) ,102 耐用品 海尔电器 (24) ,473 耐用品 中电华大科技 158 NA NA NA NA (54) (5) 1 (12) 耐用品 中航国际 951 NA NA NA NA (16) ,450 耐用品 中国数码信息 010 NA NA NA NA (29) (1) (17) (20) 耐用品 理士国际 (07) (7) 耐用品 北大资源 026 NA NA NA NA 40 (2) (2) (5) 耐用品 国际精密 195 NA NA NA NA (05) 0 (3) 耐用品 亿和精密 NA NA NA (09) (7) ,220 耐用品 纷美包装 (10) (2) ,512 耐用品 中芯国际 NA (137) (12) (4) ,120 半导体 芯智控股 185 NA NA NA NA 05 (1) (7) (7) 半导体 华虹半导体 (58) (0) ,271 半导体 先进半导体 117 NA NA NA NA (25) (11) 半导体 电讯 (12) (2) , , 中国移动 (1) (1) (4) 14 1, ,695 电讯 中国电信 (08) (3) ,457 电讯 中国联通 (13) (1) ,369 电讯 中通服 (27) (5) (6) ,024 电讯 年年卡 077 NA NA NA NA (13) (3) (13) (9) 电讯 中信电讯 (09) 1 (3) (14) ,178 电讯 公用事业 (09) (3) , , 大唐发电 (03) ,108 供电 华能国际 NA (05) ,002 供电 华润电力 (2) ,324 供电 华电国际 (21) (3) (8) ,286 供电 华电福新能源 (05) (7) ,961 供电 绿色动力环保 ,542 供电 大唐新能源 (58) (8) ,218 供电 顺风清洁能源 048 NA 1 NA NA (40) 1 (2) (29) ,413 供电 协合新能源 (5) (12) (9) ,804 供电 中电新能源 455 NA NA NA NA 00 (4) ,856 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 11 月 16 日 16