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1 2017 年 6 月 26 日星期一 分析师快报 中国银行业 ( 强于大市 ): 板块上涨是否可持续? 事项 : 近期银行股表现乐观, 投资者普遍关注后续板块股价走势和基本面格局 我们分析如下 近期上涨的原因是什么? 我们认为, 银行板块的波动, 通常是短期因素在发挥作用 :(1) A 股纳入 MSCI 对于优质银行股的利好 ;(2) 被动型资金的配置, 前期上交所联合中证指数宣布将上海 江苏 贵阳等银行调入多个重要指数 ;(3) 市场弱势情况下避险资金的选择 ;(4) 长线配置型资金的稳定配置 MSCI 的影响到底有多大? 我们认为, 对 A 股纳入 MSCI 需要深刻认识 A 股纳入 MSCI 指数对市场长期投资逻辑的影响, 要远超过短期增量资金效应 ( 中信证券研究部策略组预计将有约 140 亿美元的增量资金配置 A 股 ) 这意味着, 中外资本市场的顶层设计框架和底层利益格局已经初步形成, 资本市场未来会更加青睐优质公司 : 即具备真正的成长 ( 管理优质 业务有前景 ) 良好的资本市场指标 ( 高分红 流动性等 ) 的投资标的 优质银行股受益这一趋势 银行还能继续上涨么? 分析上涨原因是期望找到股价运动轨迹的内在逻辑, 银行股上行趋势来自于基本面的见底转暖趋势 :(1) 净息差走稳, 负债成本走高的边际影响有所减弱, 资产复位价开始发挥作用 ;(2) 信用风险企稳, 潜在问题资产增速回落表明银行净资产稳定性增强, 去杠杆则降低长期系统性风险发生 ;(3) 盈利出现恢复, 预计 2017/18 年上市银行归属净利润同比增 5%/10%;(4) ROE 稳定利好估值, 行业平均 ROE2017 年见底, 预计稳定在 13-14%, 合理估值中枢 12X, 目前 16 家上市银行平均 2017 年 09xPB, 仍旧具备投资吸引力 我们认为银行股投资更应关注长期逻辑, 去杠杆是长期基调, 继续推荐具备稳健资产负债表的银行, 包括招商银行 (A+H) 建设银行 (A+H) 工商银行 (A+H), 关注北京银行 招行还能继续领涨么? 昨日银行股指数上涨 180% ( 上证综指跌 028%), 其中招商上涨 666%; 恒生金融业指数上涨 052%, 其中招商 H 涨 361% 展望未来, 我们继续看好招行的市场表现, 原因在于 :(1) 短期看应对监管的能力和业绩的稳定性, 预计全年息差保持稳定,17 年全年业绩增速增 10%;(2) 中期看客户和业务优势, 零售银行策略深入, 预计零售收入贡献度将继续保持在 50% 以上 ;(3) 长期看商业模式和增长前景, 预计公司将保持 16% 以上的 ROE 水平 我们认为, 公司合理估值在 15-18X, 仍具备较大股价空间 风险因素 中国宏观经济超预期下滑 银行资产质量改善趋势不及预期 中国银行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 16 17E 18E 16-18E 17E 17E 17E 香港 - 平均 工商银行 (01398HK) 建设银行 (00939HK) 中国银行 (03988HK) 农业银行 (01288HK) 交通银行 (03328HK) 民生银行 (01988HK) 招商银行 (03968HK) 重农行 (03618HK) 光大银行 (06818HK) NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 2, 中标 300 3, 上证 3, 香港恒生 25,6701 (00) H 股 10, 红筹股 4, 摩指中国 7, 日经 , 道琼斯 21,3948 (00) 标普 500 2, 纳斯达克 6, 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 (39) (142) 纽约期棉 纽约期金 1, (04) 伦敦期铜 5, 伦敦期铝 1,8573 (02) 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 973 (03) VIX 100 (44) (35) (419) 美元 - 人民币 68 (00) (04) (39) 美元 - 日圆 (04) (48) 欧元 - 美元 11 (04) 英镑 - 美元 13 (03) 澳元 - 美元 08 (03) 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 162, H 股指数 46, 红筹指数 40, 行业 金融 43, 耐用品及科技 34, 电讯 20, 房地产 15, 消费品 12, 投资品 10, 能源 7, 原材料 6, 公用事业 5, 汽车 5, 医药 4, 交通及运输 4, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周五窄幅震荡, 收盘恒指报 25,670 点, 基本持平 ; 国企指数跑赢大市, 报 10,430 点, 涨 03% 大市成交回落至 658 亿港元 中资板块普遍上涨, 医药板块涨幅居前, 涨 06%; 交通及运输板块跌幅较大, 跌 03% 发改委出台意见, 核定配气价格时全投资收益率不逾 7%, 高于预期, 燃气股造好, 华润燃气 (01193HK) 及新奥能源 (02688HK) 分别涨 103% 及 62% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 253 点, 收盘报 21,39476 点, 跌幅 001%; 标准普尔 500 指数上涨 38 点, 报 2,43830 点, 涨幅 016%; 纳斯达克指数上涨 2856 点, 报 6,26525 点, 涨幅 046% 亚太主要股指上涨, 欧洲主要股指下跌 今早亚太主要股指普遍上涨 最近, 利率上行趋势因政策变奏而放缓, 但金融监管并未触及经济增长硬约束, 也远没达到金融杠杆去化的目标 而无论是实际数据还是一致预期,5 月国内宏观数据都没有显著弱化 金融去杠杆是一个中长期过程, 过去两个月才出现苗头, 政策不会因噎废食 例如, 存款性金融机构对其他金融机构的净债权比才从 3 月高点 52% 回落至 5 月的 47%; 而同业存单余额在 5 月份也首次下降, 从 4 月高位 8 万亿元下降到 76 万亿元 此外, 美联储加息已如期落地,6 月 21 日 A 股加入 MSCI 的审议成为短期焦点 ; 另外,7 月 1 日香港回归 20 周年纪念日也渐行渐近 为了应对这些事件窗口, 货币政策提前做了预调和预期管理, 例如近期相对慷慨的 MLF 操作, 前期政策引导 CNH 和 CNY 兑美元走强等 但是, 随着事件窗口关闭, 加上宏观环境并不弱, 政策的风险偏好会回升, 国内流动性环境会逐渐偏紧 中期来看, 决定利率水平上行的是信用紧缩而非货币政策 ; 决定人民币兑美元汇率走势的是中美经济走势相对强度而非中美利差 另外, 预计本周 A 股加入 MSCI 基准的再审议通过可能性有 60% 虽然市场对 MSCI 的结果没有较高预期, 且初次纳入示范性效果大于实际效果, 我们预计其短期对市场影响有限 A 股市场 周五 A 股市场小幅上涨 上证指数收报 3,15787 点, 涨幅 033%; 深证成指收报 10,36678 点, 涨幅 099% 沪深两市全日共成交 3,24083 亿元, 较前一交易日缩小 1564% 中小板指报 6,82353 点, 涨幅 103%, 创业板指报 1,80743 点, 涨幅 050% 盘面上,29 个中信一级行业指数涨多跌少, 涨幅居前的板块为家电 房地产 通信和有色金属等 投顾组合推介 股票 价值 * 风险等级 股票 价值 * 风险等级 腾讯控股 (700 HK) 中国龙工 (3339 HK) 丘钛科技 (1478 HK) 光大国际 (257 HK) 中国神华 (1088 HK) 粤丰环保 (1381 HK) 敏实集团 (425 HK) 中联重科 (1157 HK) 中国海外 (688 HK) 通达集团 (698 HK) 投顾组合价值 : 1015 国企指数 : 1015 恒生指数 : 1065 MSCI 中国指数 : 1107 * 截止 23/6/2017 组合中股票及指数价值以 31/3/2017 为基点, 基数为 10 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 今日头条 : 行业动态 宏观习近平将于 6 月 29 日至 7 月 1 日赴港出席香港回归 20 周年大会 另外, 据香港路政署相关负责人介绍, 广深港高铁香港段将于 2018 年第三季度通车, 港珠澳大桥香港接线及香港口岸工程则将于 2017 年年底完成并具备通车条件 ( 华尔街见闻 ) 金融据报道, 包括首批个人征信试点机构中的芝麻信用 腾讯征信 前海征信 考拉征信 鹏元征信等, 以及百度 网易 360 小米 滴滴 宜信等行业相关机构, 已倡议共同发起成立一家个人征信机构 信联, 以期在传统金融之外, 实现对互联网金融和小微金融个人征信的全面覆盖 ( 华尔街见闻 ) 证券期货投资者适当性管理办法 将于 7 月 1 日起正式实施 上证报记者了解到, 随着 办法 正式实施日期的临近, 目前, 多数券商机构已经完成了管理制度梳理 信息技术系统改造等工作, 各项准备工作正按 办法 要求平稳推进 ( 中国证券网 ) 耐用品及科技据中新网报道, 在广州大学城实地勘察发现, 中国首个 5G 基站已经开通 据了解, 该基站应为迎接即将开幕的 2017 世界移动大会, 广东移动联合设备厂商在广州大学城开展 5G 外场测试而开通 广东移动按照规划, 将在广州大学城体育场 图书馆 食堂 实验楼 教学楼等七个地点部署测试站点 此次开通的 5G 基站基于 5G 新空口协议, 在外场测试中尚属全国首次 ( 华尔街见闻 ) 香港市场衍生工具成交恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:039 衍生工具占大市总成交 (%) 1838% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 华荣能源 (1101) (275) 华润燃气 (1193) 彩客化学 (1986) 宝国国际 (589) 领视控股 (789) (169) (212) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 医药 (44) 公用事业 (38) 房地产 (68) 电讯 (6) 耐用品及科技 (78) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 中绿 (904) 0043 (85) 162 (736) 顺泰控股 (1335) 0470 (78) 175 (484) 西王置业 (2088) 0260 (71) - (212) 南旋控股 (1982) 1490 (69) (57) 221 中国诚通 (217) 0500 (57) 250 (180) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 交通及运输 (35) (03) 消费品 (124) (03) 消费服务 (44) (00) (08) 93 能源 (21) 投资品 (62) 股指相对走势图 (%) 香港恒生 标普 500 H 股指数 中标 300 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/17 2/17 3/17 4/17 5/17 6/17 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 3,230 3, ,132 3,120 香港恒生 26,496 23, ,163 23,323 H 股 10,747 9, ,347 9,790 红筹股 4,126 3, ,990 3,841 摩根中国 7,678 6, ,213 6,534 日经 ,687 18, ,561 18,171 道琼斯 21,551 20, ,012 19,593 标普 500 2,463 2, ,402 2,261 纳斯达克 6,370 5, ,122 5,554 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 2016 财年发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) 市盈率 ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 兴泸水务 (02281HK) 31/03/ 公用事业交银国际 沧海控股 (02017HK) 31/03/ 投资品安信国际 进阶发展 (01667HK)* 07/04/ NA 投资品丰盛融资 国泰君安 (02611HK) 11/04/ 金融 国泰君安国际, 高盛, 美银美林, 浦银国际 新高教集团 (02001HK) 19/04/ 消费服务法国巴黎银行 光大绿色环保 (01257HK) 08/05/ 公用事业中金香港, 光银国际 Okura (01655HK) 15/05/ NA 消费服务浩德融资 交银国际 (03329HK) 19/05/ NA 金融 交银国际, 中金香港, 海通国际, 中信建投 信越控股 (06038HK) 13/06/ NA 投资品大有融资 瑞斯康集团 (01679HK) 09/06/ NA 投资品中国银河国际 建成控股 (01630HK) 16/06/ NA 投资品德健融资 药明生物 (02269HK) 13/06/ NA 医药 广州农商银行 (01551HK) 20/06/ NA 金融 美银美林, 摩根士丹利, 招商证券国际中金香港, 招商证券国际, 建银国际, 农银国际 信邦控股 (01571HK) 28/06/ NA 汽车法国巴黎银行 中漆集团 (01932HK) 30/06/ NA 原材料创升融资 运兴泰集团 (08362HK) 30/06/ NA 消费品新华汇富 UTS Marketing (06113HK) 12/07/ NA 金融创侨国际 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途配售代理 中国城市基础设施 (02349HK) 29/05/ 中国海景 (01106HK) 31/05/ 一般营运资金, 偿债, 未来发展一般营运资金, 偿债, 业务发展 卓尔集团 (02098HK) 31/05/ 一般营运资金, 偿债 金利丰证券 阳光油砂 (02012HK) 01/06/ 一般营运资金, 业务发展兴证国际 首控集团 (01269HK) 01/06/ (727) 收购 --- 宝威控股 (00024HK) 01/06/ 业务发展 --- 中国金属利用 (01636HK) 02/06/ 补充流动资金 --- 合一投资 (00913HK) 05/06/ (526) 一般营运资金, 未来投资中天证券 众安房产 (00672HK) 05/06/ 业务发展, 一般营运资金海通国际, 恒明珠证券 雷士照明 (02222HK) 05/06/ 一般公司用途, 业务拓展, 营运资金 阳光油砂 (02012HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 中国公共采购 (01094HK) 06/06/ 业务发展, 一般营运资金 --- 广汇宝信 (01293HK) 07/06/ 扩张及业务发展, 一般营运资金 --- 摩根士丹利, 瑞银 佳源国际 (02768HK) 07/06/ 收购, 一般营运资金海通国际, 华融金控 中国核能科技 (00611HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展恒明珠证券 昌兴国际 (00803HK) 12/06/ 一般营运资金, 业务发展, 偿债 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ 收购 --- 雅高控股 (03313HK) 15/06/ 未来投资财通国际证券 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ 一般营运资金, 偿债建银国际 长盈集团 (00689HK) 19/06/ 一般营运资金, 未来投资结好证券 高雅光学 (00907HK) 21/06/ 潜在收购, 业务发展, 一般营运资金 --- 金利丰证券 工盖 (01421HK) 21/06/ 收购楼宇, 一般营运资金鼎石资本 中播控股 (00471HK) 23/06/ (1268) 一般营运资金 --- 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 * 财年截至 3 月 # 财年截至 8 月 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 旭光高新材料 (00067HK) 17/02/ 偿债, 一般营运资金卓亚 中国金石 (01380HK) 06/03/ 业务发展, 一般营运资金擎天证券 中渝置地 (01224HK) 15/03/ 一般营运资金海通国际 隆成金融 (01225HK) 15/03/ 一般营运资金, 成立合营公司贝格隆证券 闽信集团 (00222HK) 20/03/ 偿债, 一般营运资金贵信有限公司 圣马丁 (00482HK) 21/03/ 业务发展, 偿债禹铭投资, 万基证券 香港国际建投 (00687HK) 29/03/ (099) 收购, 偿债, 业务发展, 一般营运资金 香港国际资本管理, 建银国际, 海航财务 信义光能 (00968HK) 20/04/ 业务发展, 一般营运资金 --- 有线宽频 (01097HK) 21/04/ 业务发展, 一般营运资金永升 ( 亞洲 ) 公司 中国投资基金 (00612HK) 27/04/ 未来投资, 一般营运资金 --- 华富国际 (00952HK) 04/05/ 业务发展, 策略性收购, 一般营运资金 华富嘉洛, 国泰君安国际, 中泛控股 荣晖国际 (00990HK) 05/05/ 结算铁矿石装运合约 Wide Bridge 大中华金融 (00431HK) 08/05/ 业务发展, 一般营运资金, 未来投资 中泰国际证券 皇朝家俬 (01198HK) 15/05/ 偿债, 一般营运资金 --- 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 御药堂 (00932HK) 25/04/ (740) 潜在收购, 一般营运资金 富汇证券 冠华国际 (00539HK) 26/04/ (1111) 业务发展, 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 02/05/ 业务发展, 一般营运资金 --- 滉达富 (01348HK) 04/05/ 偿债, 业务发展, 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 11/05/ 一般营运资金 --- 中国家居 (00692HK) 15/05/ 一般营运资金 --- 中国罕王 (03788HK) 18/05/ (211) 业务发展, 一般营运资金 --- 协同通信 (01613HK) 24/05/ (1511) 一般营运资金 --- 中国金控 (00875HK) 25/05/ 一般营运资金, 偿债 --- 腾邦控股 (06880HK) 26/05/ (2110) 一般营运资金, 收购, 业务发展 --- 时富金融 (00510HK) 29/05/ 一般营运资金, 业务发展中国光大证券 金诚控股 (01462HK) 02/06/ (2605) 业务投资 --- 易大宗 (01733HK) 02/06/ 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 中国金属利用 (01636HK) 21/06/ (1070) 一般营运资金 --- 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 汇彩控股 (01180HK) 23/09/ 一般营运资金 --- 太和控股 (00718HK) 29/09/ 潜在收购, 一般营运资金 --- 雅仕维 (01993HK) 11/10/ 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 13/10/ (3200) 扩张业务, 一般企业用途 --- 东英金融投资 (01140HK) 16/01/ (945) 一般营运资金, 未来投资 Magopt Ltd 创业集团 (02221HK) 28/02/ (1000) 向高级企业顾问提供奖励 --- 中国再生能源投资 (00987HK) 15/03/ 业务发展, 一般营运资金 --- KTL INT'L (00442HK) 08/05/ (2987) 一般营运资金第一上海 易大宗 (01733HK) 02/06/ (1000) 一般营运资金, 业务发展, 债务再融资 民众金融科技 (00279HK) 07/06/ 一般营运资金 --- 侨雄国际 (00381HK) 13/06/ (2000) 收购 --- 冠华国际 (00539HK) 14/06/ (1111) 一般营运资金, 业务发展嘉林资本 侨雄国际 (00381HK) 15/06/ (1429) 收购建银国际 中国优通 (06168HK) 16/06/ (1360) 一般营运资金, 未来投资 --- 博华太平洋 (01076HK) 19/06/ (3643) 业务发展, 一般营运资金康宏证券 兴科蓉医药 (06833HK) 26/06/ (653) 业务发展招商证券国际 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 4

5 附表一 : 近期业绩概览 代码 公司 公布尔日期 期间 每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 01689HK 华禧控股 23/06/2017 截至二零一七年三月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 06893HK 衍生集团 23/06/2017 截至二零一七年三月三十一日止十二个月业绩公告 % 港元 资料来源 : 香港交易所 附表二 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2017 年 4 月份 6 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/4/2017 国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司国元证券经纪 ( 香港 ) 有限公司因违反打击洗钱指引遭证监会谴责及罚款 450 万元 5/4/ /4/2017 李德强 林圣斌 美亚控股有限公司 蒋仁钦 萧敏志 薛文革 赖粤兴 赵炽佳 陈礼贤 黄瑞祥 市场失当行为审裁处就美亚控股有限公司及其现任和前任高层未有及时披露内幕消息施加制裁 CITIC Limited 周志贤 张立宪 李松兴 市场失当行为审裁处裁定中信刊发通函一事并无涉及市场失当行为荣智健 范鸿龄 12/4/2017 日发期货有限公司证星国际期货有限公司因在打击洗钱方面犯有内部监控缺失遭证监会谴责及罚款 300 万元 20/4/2017 陈自力证监会终身禁止陈自力重投业界 27/4/2017 郑子飞 黄坚散户投资者非法卖空罪成 28/4/2017 姚海鹰 王岚上诉法庭驳回证监会就市场失当行为审裁处的裁决而提出的上诉 10/5/2017 昌盛证券有限公司昌盛证券有限公司遭证监会谴责及罚款 350 万元 19/5/2017 翟伟平证监会禁止翟伟平重投业界两年 22/5/2017 黄静雯证监会禁止黄静雯重投业界四个月 22/5/2017 许林钊证监会暂时吊销许林钊的牌照六个月 8/6/2017 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上诉法庭维持上诉审裁处就证监会因红旗报告而对 Moody's 采取纪律处分行动的裁决 9/6/2017 MUI Ka Leung Anson 林易彤 陈烈镇证监会就利和经销集团的建议私有化展开内幕交易检控 9/6/2017 萧健强前负责人员非法卖空罪成及被判罚款 13/6/2017 李博证监会禁止李博重投业界八个月 19/6/2017 邬必伟证监会暂时吊销证星国际期货有限公司前负责人员的牌照六个月 22/6/2017 霍志健证监会禁止霍志健重投业界八个月 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表三 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 中交疏浚 投资品 D HK NA 瑞银, 中银国际, 摩根士丹利 银城物业 房地产 D HK NA 星展银行, 天财资本 厦顺铝箔 原材料 XHLZ HK NA 摩根大通 华丰融资 金融 D HK NA NA 惠农资本 金融 D HK NA 交银国际 富创传媒 消费服务 D HK NA 中信建投 中国铁塔 电讯 D HK NA NA 鸿腾六零八八精密科技 耐用品及科技 6088 HK NA 瑞信 RKE International 金融 D HK NA NA 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 5

6 附表四 : 香港中国股票概览 总数 ,448 8,831,329 能源 (3) , , 中石油 (2) (16) (10) ,916 汽油 中石化 (2) ,255 汽油 中海油 (01) (1) (12) (12) ,251 汽油 中信资源 089 NA NA NA NA (11) 2 (6) ,820 汽油 亚美能源 (08) (2) (4) ,395 煤层气 优质能源 538 NA NA NA NA 00 2 (6) NA 采矿 神华 ,884 采矿 中煤能源 (3) ,894 采矿 兖州煤 ,465 采矿 恒鼎实业 033 NA NA NA NA (30) (3) 采矿 易太宗 076 NA NA NA NA (38) 1 (28) ,335 采矿 伊泰煤炭 ,016 采矿 百勤油服 035 NA NA NA NA 00 (7) (23) (7) 设备及服务 中海油田服务 620 NA NA 29 NA (02) (4) (14) ,229 设备及服务 宏华集团 071 NA NA 21 NA 14 8 (7) ,582 设备及服务 中石化冠德 ,637 设备及服务 安东油服 071 NA NA 30 NA (14) 0 (35) (9) ,153 设备及服务 泰山石化 010 NA NA NA NA 00 (1) 25 (54) ,164 设备及服务 海隆控股 (43) NA 851 设备及服务 中国力鸿 130 NA NA NA NA 32 6 (24) NA 45 NA 128 设备及服务 华油能源 050 NA NA 24 NA (10) (3) (24) (8) 设备及服务 原材料 (0) , , 铁货 027 NA NA NA NA 19 4 (18) 钢铁 鞍钢 (15) (1) ,592 钢铁 马钢 (32) (2) ,766 钢铁 首长国际 025 NA NA NA NA (16) (5) (4) ,059 钢铁 重庆钢铁 116 NA NA NA NA 55 5 (49) (30) 钢铁 爱德新能源 010 NA NA NA NA (10) 2 (16) (18) 钢铁 中国东方 254 NA NA NA NA ,238 钢铁 首长宝佳 026 NA NA NA NA 00 2 (2) 钢铁 华津控股 291 NA NA NA NA 17 (0) 6 (1) 钢铁 广南集团 105 NA NA NA NA 钢铁 恒实矿业 227 NA NA NA NA 41 2 (18) (15) 钢铁 优库资源 168 NA NA NA NA 06 (3) 0 (13) 钢铁 万国国际矿业 181 NA NA NA NA 有色金属 中信大锰 042 NA NA NA NA (35) 5 (19) 有色金属 中国有色矿业 110 NA NA NA NA 00 (4) (21) 有色金属 中国铝业 (23) ,389 有色金属 荣阳实业 086 NA NA NA NA NA 258 有色金属 中国忠旺 350 NA 6 5 NA (1) ,921 有色金属 紫金矿业 (04) ,955 有色金属 江西铜业 (03) ,153 有色金属 洛阳钼业 (2) ,054 有色金属 招金矿业 (4) (13) ,451 有色金属 新鑫矿业 087 NA NA NA NA (11) 0 (13) 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 3,783 有色金属 五矿资源 238 NA 7 6 NA (04) (4) ,993 有色金属 灵宝黄金 173 NA NA NA NA 30 1 (7) 有色金属 中国黄金 1142 NA NA 21 (3) (10) (15) ,746 有色金属 恒兴黄金 260 NA NA NA NA 00 (4) 有色金属 中国白银 (07) (2) (4) (5) ,563 有色金属 中国宏桥 ,601 有色金属 兴业铜业 066 NA NA NA NA 00 (3) (27) (27) 有色金属 中国金属利用 299 NA NA NA NA (03) 0 0 (1) ,002 有色金属 上石化 NA (15) (7) (5) ,980 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 510 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,660 化工 中化化肥 101 NA NA 44 NA 31 2 (4) ,780 化工 中石化油服 122 NA NA NA NA (16) (2) (19) (19) ,559 化工 中海石化 188 NA 11 9 NA (05) (2) (10) ,329 化工 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 原材料 ( 续上 ) 东岳 347 NA 5 6 NA (14) (7) ,682 化工 盈德气体 601 NA NA NA NA NA 化工 彩客化学 ,094 化工 天合化工 117 NA NA NA NA NA 9,744 化工 海螺水泥 (1) ,990 建材 海螺创业 (5) 2 (7) ,104 建材 中国建材 (07) (5) ,467 建材 中材股份 (21) (1) ,474 建材 山水水泥 629 NA NA NA NA NA 783 建材 亚洲水泥 (2) 建材 西部水泥 (26) 0 31 (28) ,345 建材 东吴水泥 136 NA NA NA NA 07 1 (7) (8) 建材 台泥国际 ,458 建材 华润水泥 (1) ,732 建材 金隅股份 (1) ,145 建材 信义玻璃 (2) ,601 建材 洛阳玻璃 NA NA NA 00 (3) (12) (2) ,118 建材 中国玻璃 072 NA NA NA NA 29 (1) (12) (16) 建材 中国恒石 (2) 建材 高鹏矿业 022 NA NA NA NA (09) (3) (7) (21) 建材 雅高控股 100 NA NA NA NA (38) (8) NA 303 建材 中国联塑 (2) ,592 建材 大森控股 131 NA NA NA NA (30) (3) 85 NA NA 建材 长港敦信 051 NA NA NA NA NA 316 纸业 玖龙纸业 (35) (2) ,308 纸业 理文造纸 (06) ,576 纸业 晨鸣纸业 NA NA NA (01) (2) ,006 纸业 澳科控股 248 NA NA NA NA 00 (4) (10) (19) ,304 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,201 纸业 综合环保 016 NA NA NA NA (31) 纸业 优源控股 NA NA NA 28 (1) 12 (10) 纸业 阳光纸业 166 NA NA NA NA 纸业 投资品 , , 中信股份 (13) (1) ,144 综合 上海实业 (09) ,237 综合 联想控股 (02) ,944 综合 复星国际 (4) ,639 综合 粤海投资 (1) ,131 综合 天津发展 (29) (0) ,192 综合 中国诚通 050 NA NA NA NA (57) 25 (14) (18) ,413 贸易及分销 中国建筑 (06) (1) ,575 建筑及工程 中国中冶 (04) 3 (12) ,666 建筑及工程 爱得威 511 NA NA NA NA 06 1 (2) NA NA 建筑及工程 巨匠建设 126 NA NA NA NA 00 1 (22) (49) 建筑及工程 宝业集团 556 NA NA NA NA (04) 0 (2) ,241 建筑及工程 中铝国际工程 218 NA NA NA NA 00 (1) 建筑及工程 中国机械工程 (02) (0) ,854 建筑及工程 惠生工程 100 NA NA NA NA (10) 建筑及工程 中石化炼化 ,838 建筑及工程 中国赛特 059 NA NA NA NA (2) 建筑及工程 博大绿泽 ,127 建筑及工程 英达公路 068 NA NA NA NA 15 1 (17) (28) 建筑及工程 城建设计 (07) 3 (10) ,165 建筑及工程 中国通号 (16) ,764 建筑及工程 中国中铁 (4) ,830 建筑及工程 中国交建 ,161 建筑及工程 中铁建 ,328 建筑及工程 铁建装备 ,627 建筑及工程 翼辰实业 364 NA NA NA NA (08) (5) 21 NA NA 建筑及工程 沧海控股 194 NA NA NA NA 32 (4) (11) NA NA NA 257 建筑及工程 中国中车 (2) ,597 机械 上海电气 (13) ,472 机械 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 投资品 ( 续上 ) 东方电气 699 NA - 43 NA (13) ,377 机械 中国能源建设 (26) (1) ,127 机械 三一国际 136 NA NA (9) 机械 郑煤机 (20) (0) (1) 机械 中国高速传动 (1) (9) ,365 机械 中船防务 (04) ,466 机械 华荣能源 037 NA NA NA NA (17) (27) 机械 哈尔滨电气 NA (24) ,756 机械 金风科技 (12) 4 (15) ,195 机械 中国龙工 ,520 机械 德基科技 092 NA NA (42) (7) 机械 重庆机电 101 NA NA NA NA 20 (4) ,111 机械 昆明机床 249 NA NA NA NA 00 0 (5) 机械 东北电气 212 NA NA NA NA (14) (1) (19) (23) 机械 京城机电 218 NA NA NA NA 00 (1) (41) (24) 机械 一拖 (05) 0 (7) ,628 机械 中联重科 363 NA NA ,039 机械 上海集优 148 NA NA NA NA (39) ,029 机械 盛力达科技 299 NA NA NA NA 14 (4) (10) (19) 机械 东江集团 (07) (11) NA 609 机械 天工国际 068 NA NA NA NA 00 (1) (31) 机械 胜利管道 034 NA NA NA NA 15 2 (11) (1) 机械 珠江钢管 101 NA 89 4 NA (10) (1) (5) (18) 机械 天宝集团 机械 福莱特玻璃 (3) (18) 光伏玻璃 汉能薄膜发电 391 NA NA NA NA NA 53,773 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 030 NA NA NA NA 17 (2) (10) (41) 太阳能设备 兴业太阳能 NA 18 1 (5) ,811 太阳能设备 新特能源 670 NA NA NA NA 06 (1) (8) ,628 太阳能设备 阳光能源 013 NA NA NA NA (22) (4) (23) (14) 太阳能设备 信义光能 (2) (6) (19) ,746 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 998 太阳能设备 保利协鑫 NA 41 4 (18) (25) ,271 太阳能设备 交通及运输 (03) , 广深铁路 (6) (18) ,511 陆运 宁沪高速 ,613 陆运 沪杭甬 ,023 陆运 成渝高速 NA (03) (1) ,645 陆运 合和公路 ,176 陆运 深圳高速 (04) (1) 6 (7) ,121 陆运 皖通高速 (02) (1) (2) (1) ,354 陆运 深圳国际 ,353 陆运 越秀交通 (05) (1) ,676 陆运 粤运交通 497 NA 9 7 NA (04) 陆运 中远海控 351 NA NA ,058 海运 中远海运国际 (11) (17) ,615 海运 招商局港口 NA ,666 海运 中集集团 (03) ,332 海运 中远海发 (06) ,205 海运 中远海能 NA (07) 0 (1) (4) ,573 海运 中远海运港口 (03) ,022 海运 中外运航运 186 NA NA ,365 海运 太平洋航运 162 NA NA 19 NA (24) ,106 海运 大连港 NA NA NA 07 (3) ,957 海运 秦港股份 (27) (5) 39 (10) ,058 海运 青岛港 ,847 海运 中国外运 ,988 海运 天津港发展 NA NA NA ,998 海运 厦门港务 NA NA NA (13) (3) 1 (3) ,450 海运 胜狮货柜 122 NA 14 8 NA (16) ,683 海运 珠江船务 193 NA NA NA NA 00 1 (6) (5) 海运 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 交通及运输 ( 续上 ) 海丰国际 (14) ,975 海运 中国国航 (03) (2) ,925 空运 南方航空 NA ,431 空运 东方航空 (13) ,114 空运 中国飞机租赁 (10) ,202 空运 中银航空租赁 (01) ,474 空运 首都机场 ,999 机场 海航基础 656 NA NA NA NA (06) (3) (15) (21) 机场 汽车 , , 敏实集团 ,305 零件 新晨动力 NA NA 1,027 零件 勤美达 290 NA NA NA NA 零件 福耀玻璃 (05) ,404 零件 永达汽车服务 (0) ,378 汽车服务 美东汽车 223 NA 10 7 NA 汽车服务 正通汽车 ,130 汽车服务 中升控股 ,158 汽车服务 神州租车 NA 00 (2) (7) (10) ,089 汽车租赁 新丰泰 192 NA NA NA NA (15) (3) (17) (22) 汽车 比亚迪 (2) ,362 汽车 东风集团 (28) (4) ,015 汽车 广汽集团 NA 27,951 汽车 北京汽车 (06) (0) NA 8,471 汽车 中国重汽 (8) ,366 汽车 潍柴动力 (12) ,989 汽车 吉利汽车 ,049 汽车 长城汽车 (11) (2) ,406 汽车 协众国际 NA NA NA (07) 0 (41) (32) 汽车 华晨中国 (15) ,226 汽车 和谐汽车 374 NA 10 8 NA 03 (1) 35 (13) ,827 汽车 绿地润东 NA NA ,089 汽车 耐世特 (1) ,683 汽车 雅迪控股 (10) ,945 汽车 庆铃汽车 244 NA NA 04 (0) ,811 汽车 医药 , 四环医药 (09) ,827 制药及生物 绿叶制药 (14) (3) (5) (7) ,847 制药及生物 中国制药 ,252 制药及生物 华润医药 NA NA 45 15,578 制药及生物 三生制药 ,806 制药及生物 神威药业 NA (10) 2 (7) (3) ,244 制药及生物 白云山 NA ,959 制药及生物 联邦制药 506 NA NA 14 (3) (4) ,646 制药及生物 新华制药 NA NA (03) 制药及生物 康臣药业 ,805 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA NA 603 制药及生物 同仁堂科技 (05) 0 (14) (4) ,778 制药及生物 中智药业 149 NA NA NA NA (07) 0 (9) (36) 制药及生物 金嗓子 (26) (70) 制药及生物 百信药业 044 NA NA NA NA 11 0 (14) (29) 制药及生物 朗生医药 181 NA NA NA NA (1) 制药及生物 微创医疗 (16) (5) ,561 制药及生物 复星医药 (4) ,512 制药及生物 泰凌医药 170 NA NA 00 (1) 15 (6) 制药及生物 东阳光药 (4) ,117 制药及生物 药明生物 2795 NA NA NA NA NA NA NA 6,901 制药及生物 中国生物制药 (09) ,690 制药及生物 利君国际 (2) ,636 制药及生物 中生联合 NA NA NA 15 3 (17) (49) 制药及生物 丽珠医药 (05) (1) ,214 制药及生物 天大药业 037 NA NA NA NA 57 6 (16) (24) 制药及生物 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 医药 ( 续上 ) BBI 生命科学 168 NA NA 06 4 (12) 制药及生物 兴科蓉医药 NA NA NA 00 (3) (14) (19) 贸易及分销 中国先锋医药 (8) ,024 贸易及分销 创美药业 785 NA 11 9 NA 19 (1) (7) (10) 贸易及分销 大健康国际 022 NA NA NA NA 14 0 (37) (54) 贸易及分销 国药控股 (1) ,872 贸易及分销 康宁医院 (12) 医院 和美医疗 (1) (24) (0) ,672 医院 瑞慈医疗 (21) (9) (4) NA NA 医院 康华医疗 (2) NA NA 医院 弘和仁爱医疗 NA NA NA NA NA NA 409 医院 新世纪医疗 (16) 7 3 NA NA NA 1,319 医院 普华和顺 (17) (19) ,039 设备 奥星生命科技 160 NA 5 NA NA (18) (5) 设备 昊海生物科技 (49) (7) ,660 设备 凤凰医疗 (2) ,326 设备 春立医疗 设备 金卫医疗 114 NA NA NA NA ,002 设备 消费服务 (00) (1) , 华地国际 ,422 零售 小南国 NA NA NA 零售 国美电器 (1) ,337 零售 迪信通 242 NA NA NA NA 04 2 (3) (4) 零售 百盛集团 NA NA NA 16 (2) ,104 零售 金鹰商贸 (04) 1 (2) ,531 零售 联华超市 381 NA NA NA NA ,420 零售 顺客隆 402 NA NA NA NA 零售 茂业国际 081 NA NA NA NA 零售 新世界百货 192 NA NA NA NA 零售 祈福生活服务 065 NA NA NA NA NA NA 零售 红星美凯龙 (15) 0 (2) (4) ,527 零售 味千中国 (06) (2) ,714 零售 汇银智慧社区 054 NA NA NA NA 00 (4) (19) (45) 零售 益华控股 155 NA NA NA NA (49) 4 (23) (4) 零售 翠华 (12) (9) 零售 唐宫 (03) (3) NA 407 零售 呷哺呷哺 (07) (4) NA 1,490 零售 新华文轩 (05) (1) (9) (19) ,895 零售 京客隆 (13) (3) 零售 利邦 050 NA NA NA NA (10) (1) (15) (10) 零售 集一家居 093 NA NA NA NA 00 (4) (11) (6) 零售 领视控股 011 NA NA NA NA 69 (17) 4 (21) 零售 凤凰卫视 115 NA NA NA NA 27 (2) (12) (35) ,772 媒体 TOM 集团 191 NA NA NA NA (05) (1) 9 (1) ,343 媒体 中视金桥 157 NA NA NA NA (13) (3) (13) (20) 媒体 北青传媒 406 NA NA NA NA (7) 媒体 雅仕维 267 NA NA NA NA 00 7 (17) (40) 媒体 智美体育 (25) (1) (54) (49) 媒体 天鸽互动 (02) (8) ,699 媒体 福寿园 (04) (2) 2 (16) ,383 殡仪服务 保利文化 (08) (1) (3) ,556 拍卖 枫叶教育 (28) (9) 22 (4) ,877 教育 成实外教育 (02) (0) (6) ,521 教育 宇华教育 (11) (2) 35 NA NA NA 1,858 教育 睿见教育 NA NA NA 1,499 教育 民生教育 (22) (3) (4) NA NA NA 1,354 教育 新高教集团 (1) 12 NA NA NA 1,981 教育 锦江酒店 NA (6) ,999 闲暇 朗廷酒店 (0) NA 2,414 闲暇 金茂投资 NA 03 1 (1) 0 20 NA 1,296 闲暇 澳门励骏 143 NA - 40 NA 14 (3) (9) ,275 闲暇 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费服务 ( 续上 ) 海昌控股 (06) (1) (9) ,271 闲暇 香港中旅 (04) 1 5 (0) ,838 闲暇 消费品 (03) 0 (3) , , 雅士利 148 NA NA 93 NA 00 (3) (1) (15) ,683 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 620 饮料 现代牧业 150 NA NA (20) (1) (21) ,427 饮料 庄园牧场 535 NA NA NA NA 29 0 (1) (1) 饮料 中地乳业 087 NA NA NA NA (11) 2 (9) 饮料 辉山乳业 (86) (87) ,601 饮料 原生态牧业 038 NA NA NA NA (13) (1) (25) (16) 饮料 中国圣牧 (2) (27) (4) ,921 饮料 合生元 NA (10) (1) (16) (21) ,650 饮料 青岛啤酒 ,428 饮料 蒙牛乳业 (05) ,272 饮料 汇源果汁 251 NA NA NA NA (16) 0 (3) (11) ,781 饮料 粤海置地 NA NA NA 00 (2) (2) (26) 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 994 饮料 华润啤酒 ,949 饮料 安德利果汁 500 NA NA NA NA (25) 饮料 海升果汁 038 NA NA NA NA (13) (1) (9) (4) 饮料 天溢森美 118 NA NA NA NA 饮料 通天酒业 020 NA NA NA NA 20 7 (17) (11) 饮料 西藏 NA NA NA NA 10 (3) (9) ,663 饮料 银基集团 052 NA NA NA NA (39) 饮料 魏桥纺织 558 NA NA NA NA (4) ,308 纺织 互太纺织 (10) (1) 6 (5) ,145 纺织 海东青 NA 317 纺织 卡撒天娇 114 NA NA NA NA 18 0 (9) (54) 纺织 滉达富控股 050 NA NA NA NA 00 (4) (22) (21) 纺织 永盛新材料 179 NA NA NA NA 11 (1) 纺织 宏太控股 019 NA NA NA NA (05) 1 (59) (63) 纺织 中国派对文化 NA NA NA 00 3 (34) (48) 纺织 申洲国际 (01) (2) ,197 纺织 德永佳 NA 23 2 (11) (22) ,215 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 3,486 纺织 好孩子 (36) (5) (14) (12) ,614 纺织 都市丽人 (23) (7) 1 (29) ,510 纺织 珂莱蒂尔 (07) 1 (3) (36) ,271 纺织 迅捷环球 125 NA NA NA NA 00 (3) 纺织 南旋控股 (69) (6) (12) 纺织 华鼎控股 043 NA NA NA NA (55) (5) (7) 纺织 福田实业 100 NA NA NA NA 纺织 天虹纺织 (07) (2) (13) ,191 纺织 粤海制革 113 NA NA NA NA (17) 纺织 银仕来 080 NA NA NA NA 26 5 (34) (58) 纺织 中国透云 040 NA NA NA NA 13 (8) ,291 包装 顺泰控股 047 NA NA NA NA (78) 18 (35) (48) 包装 中国铝罐 (21) (24) 包装 北控洁能 019 NA NA NA NA (40) (5) (5) (6) ,674 包装 华禧控股 330 NA NA NA NA (09) 1 11 (4) 包装 盟科控股 142 NA NA NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 275 NA NA NA NA 00 (0) (24) 包装 中华包装 227 NA NA NA NA (09) 包装 百丽 (03) (0) ,373 个人用品 港大零售 403 NA NA NA NA 02 (1) 个人用品 长兴国际 075 NA NA NA NA 00 1 (17) (5) 个人用品 佐丹奴 ,936 个人用品 恒安国际 (11) 9 6 (12) ,316 个人用品 宝国国际 292 NA NA NA NA 74 5 (2) 个人用品 中国动向 NA (14) (4) ,375 个人用品 李宁 (2) ,332 个人用品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 中国利郎 (02) (0) ,031 个人用品 中国虎都 552 NA NA NA NA 13 (8) (29) 个人用品 富贵鸟 388 NA NA NA NA (2) 7 NA 1,342 个人用品 江南布衣 (06) 3 (14) NA NA 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA NA 90 个人用品 拉夏贝尔 ,719 个人用品 波司登 059 NA NA NA NA (17) 4 (12) (6) ,122 个人用品 米格国际 028 NA NA NA NA 38 (2) (15) (23) 个人用品 卡宾 217 NA NA NA NA 00 (1) 7 (10) 个人用品 时计宝 090 NA NA NA NA 00 0 (3) (5) 个人用品 时间由你 007 NA NA NA NA 00 (8) (46) (50) 个人用品 天喔国际 (32) (23) ,261 个人用品 中国绿岛科技 129 NA NA NA NA (08) 2 (28) (44) 个人用品 宝胜国际 (07) (1) (38) (37) ,762 个人用品 安踏国际 ,765 个人用品 裕元集团 ,819 个人用品 特步 (9) (29) ,632 个人用品 九兴控股 (0) ,391 个人用品 亨得利 071 NA NA (14) 1 (37) (11) ,537 个人用品 维达国际 ,677 个人用品 明辉 123 NA NA NA NA 00 (1) 个人用品 盈进 122 NA NA NA NA (08) (2) (19) (22) 个人用品 霸王集圑 035 NA NA NA NA (14) 5 (9) (36) 个人用品 瑞年国际 039 NA NA NA NA 00 (6) (35) (48) 个人用品 中国儿童护理 038 NA NA NA NA 14 0 (23) (19) 个人用品 衍生集团 149 NA NA NA NA (32) (4) (16) (35) 个人用品 千百度 (16) ,942 个人用品 欧舒丹 (01) ,584 个人用品 顺诚 063 NA NA NA NA 16 (2) 19 (21) 家居用品 卡森国际 125 NA NA NA NA (08) (1) (7) (9) 家居用品 敏华控股 (4) ,495 家居用品 皇朝家俬 047 NA NA NA NA 00 (2) (1) 家居用品 慕容控股 160 NA NA NA NA (30) 0 52 NA NA NA 400 家居用品 中科生物 017 NA NA NA NA 家居用品 航标控股 028 NA NA NA NA (52) (10) (30) (86) 家居用品 中创环球 026 NA NA NA NA 00 (4) (54) (59) 家居用品 集成控股 028 NA NA NA NA ,358 家居用品 浩泽净水 166 NA NA NA NA 00 0 (10) ,527 家居用品 康师傅 (14) (0) (4) ,568 食品 中国旺旺 NA (06) (1) 5 (1) ,467 食品 周黑鸭 (35) (4) 17 NA NA 53 7,260 食品 嘉士利 (24) (38) 食品 雨润食品 104 NA NA NA NA 10 4 (10) (10) ,406 食品 万洲国际 ,482 食品 惠生国际 044 NA NA NA NA 11 0 (14) (45) 食品 中粮肉食 NA (06) 1 1 NA NA 10 1,761 食品 中国粮油 (03) (0) ,161 食品 统一中国 (06) 5 13 (7) ,837 食品 超大现代 015 NA NA NA NA 00 (1) (36) (14) 食品 中国食品 NA ,396 食品 达利食品 (1) ,161 食品 中国绿宝 145 NA NA NA NA 07 (7) (23) (22) 食品 中绿 004 NA NA NA NA (85) 16 (77) (74) 食品 天韵国际 109 NA 7 6 NA (35) (3) 食品 大成生化 016 NA NA NA NA (13) 2 (28) (25) 食品 中国淀粉 021 NA NA NA NA (19) 食品 大成食品 068 NA NA NA NA 00 (1) (7) (17) 食品 长寿花食品 396 NA NA NA NA 00 (0) 食品 澳优乳业 329 NA NA NA NA (09) ,641 食品 神冠控股 NA (2) (9) (23) 食品 亨泰 035 NA NA NA NA 00 (8) 食品 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 消费品 ( 续上 ) 普甜 042 NA NA NA NA 12 2 (10) (14) 食品 味丹国际 088 NA NA NA NA (10) 食品 颐海国际 NA ,879 食品 老恒和 (07) 1 (12) (14) ,159 食品 中国香精 NA (05) (5) (11) (20) 食品 金融 ,700 2,703, 工商银行 , ,086 银行 建设银行 (02) (4) , ,550 银行 中国银行 , ,957 银行 农业银行 ,258 银行 邮储银行 (07) 0 7 NA NA ,772 银行 民生银行 (6) ,540 银行 交通银行 ,299 银行 招商银行 ,422 银行 中信银行 (04) 1 (3) ,424 银行 重农行 (11) (1) ,145 银行 青岛银行 641 NA NA NA NA (49) (6) ,615 银行 锦州银行 NA NA NA 28 6 (6) ,606 银行 郑州银行 439 NA NA NA NA (02) 0 (6) (4) ,563 银行 重庆银行 (3) (6) ,447 银行 浙商银行 (22) (0) ,443 银行 徽商银行 (5) ,808 银行 天津银行 NA NA NA 27 5 (15) (21) ,593 银行 哈尔滨银行 (08) ,378 银行 光大银行 (2) 银行 盛京银行 NA NA NA (08) (1) (18) (27) ,393 银行 广州农商银行 512 NA NA NA NA 00 NA 29 NA NA NA 4,768 银行 九台农商银行 NA NA NA NA NA NA 1,857 银行 银建国际 124 NA NA NA NA (16) (1) ,520 银行 光大控股 (30) (4) ,436 综合 申万宏源 304 NA NA NA NA (13) 2 (10) (23) ,187 综合 交银国际 248 NA NA NA NA 00 0 (7) NA NA NA 1,225 综合 海通国际 (04) 3 2 (0) ,886 综合 国泰君安国际 (4) ,870 综合 国泰君安 NA NA NA NA 11,224 综合 中信证券 (01) 1 2 (7) ,647 综合 海通证券 (02) 3 (3) ,139 综合 银河证券 (07) ,354 综合 广发证券 (04) 1 (2) (13) ,756 综合 华泰证券 (01) 4 3 (9) ,924 综合 光大证券 (09) 0 (13) NA NA 5 7,543 综合 招商证券 NA NA 25 3,774 综合 中信建投证券 NA NA 16 5,186 综合 中州证券 (03) 4 (8) ,434 综合 东方证券 (0) (4) NA ,657 综合 国联证劵 (03) 3 (4) (6) ,595 综合 恒投证券 290 NA NA NA NA 00 (3) (36) (20) 综合 弘业期货 162 NA NA NA NA 00 1 (4) (5) 综合 鲁证期货 169 NA NA NA NA (7) 综合 闽信集团 592 NA NA NA NA (02) (0) (22) (16) ,656 综合 霭华押业 045 NA NA NA NA 00 (1) (10) 其他金融 中盈盛达 138 NA NA NA NA 00 (7) 其他金融 佐力小贷 097 NA NA NA NA 21 3 (1) (32) 其他金融 中国艺术金融 087 NA 8 5 NA NA NA 其他金融 环球医疗 (2) (3) ,411 其他金融 国银租赁 (3) (11) NA ,612 其他金融 中国信达 ,146 其他金融 中国华融 (13) (0) 9 (0) ,542 其他金融 中金公司 (2) ,440 其他金融 中国汇融 112 NA NA NA NA 其他金融 融众金融 115 NA NA NA NA 00 (4) (12) (11) 其他金融 中国集成金融 145 NA NA NA NA (20) (6) (34) (29) 其他金融 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 金融 ( 续上 ) 瀚华金控 069 NA NA NA NA 00 0 (8) (23) 其他金融 中国再保险 (5) ,970 保险 中国人寿 (02) ,076 保险 中国平安 , ,019 保险 中国财险 (4) ,082 保险 新华保险 ,264 保险 人保集团 ,763 保险 中国太保 ,981 保险 中国太平 ,157 保险 房地产 , , 中海外 (1) 11 (3) ,779 房地产 华润置地 ,682 房地产 万科 ,798 房地产 世茂 ,815 房地产 碧桂园 (1) ,049 房地产 富力地产 (07) ,404 房地产 远洋集团 (05) ,445 房地产 雅居乐 ,064 房地产 融信中国 784 NA NA NA NA ,664 房地产 融创中国 ,352 房地产 保利置业 (09) ,813 房地产 深圳控股 ,426 房地产 海蓝控股 420 NA NA NA NA NA 房地产 人和商业 019 NA NA NA NA (05) (2) (6) (6) ,883 房地产 瑞安房地产 (3) ,525 房地产 SOHO 中国 369 NA NA (08) (2) ,885 房地产 中国金茂 ,589 房地产 合生创展 NA (04) (3) ,939 房地产 绿城中国 (07) (1) ,801 房地产 绿城服务 NA ,173 房地产 北京北辰 NA NA NA (06) ,220 房地产 合景泰富 (06) (3) ,199 房地产 中渝置地 183 NA NA NA NA (32) 3 (18) (8) ,980 房地产 首创置业 (05) ,098 房地产 中国恒大 NA ,918 房地产 龙湖地产 ,074 房地产 越秀地产 ,282 房地产 花样年 (09) (1) ,434 房地产 恒盛地产 085 NA NA NA NA 00 (1) ,191 房地产 华南城 NA 00 1 (9) (6) ,163 房地产 宝龙地产 (1) ,761 房地产 禹洲地产 (17) ,503 房地产 众安 118 NA NA NA NA (17) ,404 房地产 中国新城市 139 NA NA NA NA 07 (1) (31) (66) 房地产 中国宏泰发展 267 NA 5 5 NA 08 4 (14) (9) 房地产 中国物流资产 230 NA NA 60 (8) (55) NA ,838 房地产 建业地产 ,129 房地产 路劲基建 1006 NA NA NA NA (36) (2) ,159 房地产 中国地产 187 NA NA NA NA 房地产 中国奥园 ,371 房地产 旭辉控股集团 ,645 房地产 新城发展 (11) (1) ,094 房地产 金轮天地控股 063 NA NA NA NA 房地产 时代地产 (25) (2) ,551 房地产 龙光地产 ,119 房地产 力高地产 326 NA NA NA NA (03) (2) ,041 房地产 阳光 NA NA NA NA 00 (6) (20) (19) ,931 房地产 亿达中国 220 NA NA NA NA 00 0 (21) (29) ,151 房地产 中电光谷 NA NA 14 4 (15) (17) ,668 房地产 五洲国际 083 NA NA NA NA 房地产 佳源国际 416 NA 12 9 NA ,619 房地产 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 房地产 ( 续上 ) 开元产业信托 246 NA NA NA NA (12) (1) (1) 房地产 当代置业 (13) ,001 房地产 西王置业 026 NA NA NA NA (71) 0 (10) (21) 房地产 五矿建设 090 NA NA NA NA (11) 1 (3) (1) ,142 房地产 利福地产 722 NA NA NA NA 03 (3) 房地产 辰兴发展 191 NA NA NA NA (26) (4) 房地产 新明中国 127 NA NA NA NA 房地产 百仕达 084 NA NA NA NA (12) 0 (5) (2) ,596 房地产 毅德国际 089 NA NA NA NA (11) (4) 53 (7) 房地产 景瑞控股 281 NA NA NA NA 07 (3) (8) ,004 房地产 朗诗绿色地产 064 NA NA NA NA 房地产 上置集团 019 NA NA NA NA (11) 0 (7) (11) 房地产 金地商置 ,056 房地产 国瑞置业 243 NA NA NA NA (11) ,754 房地产 中奥到家 084 NA 5 4 NA (26) (33) 物业管理 彩生活 (19) (9) ,274 物业管理 中海物业 ,063 物业管理 耐用品及科技 ,515 1,982, 腾讯 (05) ,290 1,531,977 软件及服务 擎天软件 (04) 2 2 (34) ,653 软件及服务 云游控股 1358 NA NA NA NA (22) 软件及服务 博雅互动 (11) (1) (1) ,617 软件及服务 飞鱼科技 (21) (8) (17) (44) 软件及服务 美图公司 861 NA NA 33 NA NA NA ,045 软件及服务 联众国际 (09) 5 (32) (41) ,017 软件及服务 百奥家庭互动 076 NA NA NA NA 软件及服务 金邦达宝嘉 (08) (2) 软件及服务 民航信息 ,983 软件及服务 中国智能交通 064 NA NA NA NA (15) 0 19 (4) 软件及服务 中国自动化 119 NA NA NA NA 26 (4) (11) 软件及服务 金山软件 ,089 软件及服务 A8 新媒体 047 NA NA NA NA (11) (1) 3 (6) 软件及服务 富通科技 122 NA NA NA NA 软件及服务 新体育 005 NA NA NA NA (20) 0 (54) (60) 软件及服务 首长四方 025 NA NA NA NA 04 3 (1) (14) 软件及服务 金蝶国际 ,681 软件及服务 方正控股 056 NA NA NA NA (34) (3) 软件及服务 畅捷通 1010 NA NA 68 NA 软件及服务 世纪睿科 NA NA NA 00 0 (31) (28) 软件及服务 科通芯城 (04) (1) (61) (63) ,705 软件及服务 阿里健康 388 NA NA NA NA 35 7 (1) (31) ,617 综合 建滔化工 ,027 电器 瑞声科技 (06) ,252 电器 南京熊猫 NA NA NA (07) (1) (38) (20) 电器 威灵控股 183 NA NA NA NA (21) (3) ,644 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 799 电器 航天控股 101 NA NA NA NA ,920 电器 海航实业 032 NA NA NA NA (29) ,036 电器 酷派集团 072 NA NA 00 0 (10) (51) ,203 电器 维太移动 062 NA NA NA NA 33 (2) (34) (38) 电器 舜宇光学 ,084 电器 丘钛科技 ,312 电器 瑞斯康集团 219 NA NA NA NA 14 (4) 119 NA NA NA 323 电器 巨星国际 (2) ,348 电器 普天电缆 134 NA NA NA NA (22) (1) (14) (4) 通讯设备 南方通信 155 NA NA NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 ,524 通讯设备 中兴通讯 ,662 通讯设备 南车时代电气 (01) (1) (1) (9) ,236 通讯设备 比亚迪电子 ,051 通讯设备 京信通信 NA 00 3 (20) ,503 通讯设备 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 15

16 香港中国股票概览 ( 续上 ) 耐用品及科技 ( 续上 ) 亚洲卫星 855 NA NA NA NA (03) (3) (11) (22) 通讯设备 中国航天万源 067 NA NA NA NA ,152 通讯设备 星晨通讯 054 NA NA NA NA 00 (4) 通讯设备 国微技术 248 NA NA NA NA 04 (3) (9) (7) 通讯设备 亚太卫星 (10) (3) 11 (26) ,516 通讯设备 天利控股 127 NA NA NA NA 00 (2) (36) (47) 通讯设备 中航科工 (04) 1 (13) (12) ,667 航天科技 中航工业 040 NA NA NA NA 00 3 (13) (23) ,270 航天科技 富智康 NA (1) ,154 耐用品 鑫网易商 131 NA NA NA NA 00 2 (23) ,285 耐用品 百富环球 (02) 3 (2) (22) 34 NA 3,688 耐用品 联想集团 NA (02) (0) ,659 耐用品 冠捷科技 177 NA NA NA NA (33) (2) 耐用品 创维数码 (08) 1 7 (23) ,775 耐用品 海信科龙 ,907 耐用品 雷士照明 086 NA NA NA NA (11) 0 (13) ,360 耐用品 伟志控股 153 NA NA NA NA 00 (1) (23) (20) 耐用品 神州数码 NA ,238 耐用品 信利国际 (21) 4 (7) (25) ,812 耐用品 天能动力 (09) (1) (10) ,242 耐用品 KFM 金德 075 NA NA NA NA (38) (3) (14) (18) 耐用品 TCL 多媒体 (4) (17) ,626 耐用品 海尔电器 ,789 耐用品 中国电子 122 NA NA NA NA (24) (5) (22) (35) 耐用品 中航国际 391 NA NA NA NA (13) 2 1 (10) ,007 耐用品 中国数码信息 011 NA NA NA NA (36) (3) (11) (8) 耐用品 理士国际 (19) (1) 耐用品 北大资源 026 NA NA NA NA 20 (4) (4) (36) 耐用品 国际精密 196 NA NA NA NA 05 0 (2) 耐用品 亿和精密 (08) ,352 耐用品 纷美包装 (2) ,442 耐用品 中芯国际 (21) (6) (31) ,498 半导体 芯智控股 183 NA NA NA NA 17 6 (8) NA NA 半导体 华虹半导体 ,094 半导体 先进半导体 085 NA NA NA NA 半导体 电讯 , , 中国移动 (03) (1) 1 (4) 18 1, ,782 电讯 中国电信 ,318 电讯 中国联通 ,133 电讯 中通服 (07) (2) (10) ,666 电讯 年年卡 092 NA NA NA NA 电讯 中信电讯 (08) 4 8 (15) ,552 电讯 公用事业 , , 大唐发电 (15) ,428 供电 华能国电 NA 24 (1) ,721 供电 华润电力 ,424 供电 华电国际 (06) 1 1 (3) ,808 供电 华电福新能源 (21) ,883 供电 绿色动力环保 ,425 供电 大唐新能源 (24) ,898 供电 顺风清洁能源 044 NA 1 NA NA (22) 0 (9) (57) ,300 供电 协合新能源 (16) (23) ,728 供电 中电新能源 489 NA NA NA NA 04 (1) ,995 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 183 供电 华能新能源 (04) 2 (4) (4) ,545 供电 中国电力 NA (2) ,273 供电 中广核 ,488 供电 粤丰环保 (0) ,023 供电 中广核新能源 (09) (2) (4) ,308 供电 龙源电力 (5) (8) ,892 供电 新奥能源 ,802 供气 评级说明及免责声明请参考封底 2017 年 6 月 26 日 16