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俄安
7 years ago
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1 发行号 :2011-2(2 期 )

2 2011 年 2 月刊第 2 期本期导读海运市场油品行情独木难撑, 沿海综指跌势依旧总体货量萎缩, 市场运价下跌市场需求底部回暖, 综指止跌小幅上涨原油运价触底反弹, 成品油运价降中有稳新造船市场船舶吨税暂行条例公开征求意见十种船舶将免征赵小川 : 船舶租赁税收政策需要新药方江苏东方造船接大单过大年远东航运评论 : 船厂手握集运财富钥匙中国新造船投资位居世界首位全一国际海运有限公司北京代表处电话 : 地址 : 中国北京市朝阳区工体北路甲 6 号中宇大厦 2606 室 Page - 2 -

3 1. 上周海运市场评述 ( ) (1) 中国沿海 ( 散货 ) 运输市场油品行情独木难撑沿海综指跌势依旧春节长假期间, 沿海运输市场船货衔接顺畅, 主要货种市场运价继续下调, 沿海综合运价指数持续走低 2 月 9 日, 上海航运交易所发布的沿海 ( 散货 ) 运价指数报收于点, 较节前下跌 2.3% 其中, 主要货种金属矿石煤炭粮食运价指数继续下探 ; 成品油运价指数则有所上升, 为节日期间的沿海运输市场抹上了一丝亮色农历春节期间, 我国大部分地区春意盎然, 特别是华东地区温暖和煦, 加上部分工厂停工休假, 全国日均发电量较节前减少近三成, 电力供应充沛大秦线节日期间日运量维持在 125 万吨以上, 保证了货源的供应秦皇岛港煤炭场存始终保持在较高水平,2 月 9 日达到 773 万吨, 锚地船舶 137 艘, 较节前有所增加由于用电需求有限, 煤炭需求不足, 煤炭市场运价继续滑跌不止 2 月 9 日, 上海航运交易所发布的煤炭运价指数报点, 较节前下跌 3.3% 秦皇岛至广州上海宁波航线运价指数分别报收于点点点, 较节前分别下降 1.1% 4.0% 2.8%; 黄骅至上海方向运价指数报点, 较节前下跌 5.8%, 本周上海方向下跌幅度最为明显总体上看, 跨入新年至今, 由于市场煤炭需求一直疲软, 市场运价持续低迷本周沿海金属矿石运输市场行情延续节前态势, 小幅下跌 2 月 9 日, 该货种运价指数报收点, 较节前下跌 0.6% 市场反映, 节日期间铁矿石市场采购活跃度不够, 钢厂多以消耗库存为主, 沿海运输贸易矿货源不多春节期间, 南方饲料企业玉米成交清淡, 广东港口玉米到货量减少, 船运需求下降 2 月 9 日, 粮食货种运价指数报点, 较节前下跌 3.7% 港口反映, 由于饲料企业节前备货量一般维持天用量, 预计初十以后港口内玉米贸易量将会明显增加, 可能会推动船舶运输需求的提升本周原油运价指数平稳, 成品油运价指数上涨 2 月 9 日, 成品油货种运价指数报收于点, 较节前上涨 1.6% 推动本周成品油运价上涨的主要原因一是节前贸易商订货较多, 导致节日期间成品油下水量增多, 二是北方天冷, 港口通航受限, 对船舶安全性能要求较高, 需要双底双壳油船, 运力阶段性紧张, 引起运价上浮据一些船公司反映, 节后订货现象已经明显趋缓 (2) 中国出口集装箱运输市场总体货量萎缩市场运价下跌本周, 中国出口集装箱运输市场正处于春节长假后的惯例性货量萎缩期, 欧美等主要航线货量较节前下降较为明显, Page - 3 -

4 运价下跌 2 月 11 日, 上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为点, 较上期下跌 0.8%; 上海出口集装箱综合运价指数为点, 均较上期下跌 1.2% 欧洲航线, 本周货量较节前下降幅度较大, 但由于船公司缩减了部分运力, 船舶平均舱位利用率在 85% 左右, 市场运价小幅下跌 2 月 11 日, 上海航运交易所发布的中国出口至欧洲航线运价指数为点, 较上期下跌 1.3% 业内人士表示, 由于当前仍是集装箱运输市场传统淡季, 市场总的下行趋势并没有改变, 按照往年经验来看, 4 月份以后市场货量将出现趋势性上升态势, 届时, 集装箱运输市场可能迎来一波较为强劲的上涨北美航线, 本周货量较节前降幅较大, 船公司平均舱位利用率降至 8 成左右一方面, 长假期间多数生产企业停产放假, 导致节后新增出口货量大幅减少 ; 另一方面由于部分货物提前在节前出运, 透支了本周部分货量, 在货量明显萎缩的背景下, 部分船公司开始主动下调运价以招揽货源 2 月 11 日, 上海航运交易所发布的上海出口至美西美东基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 分别为 1900 美元 /FEU 3124 美元 /FEU, 分别较上期下跌 1.7% 1.3% 澳新航线, 本周货量较节前大幅下滑, 运价小幅下跌虽然澳洲水灾的影响已逐渐减小, 而船公司 1 月下旬以来在澳新航线大幅收缩运力, 但由于当前仍是澳洲航线的淡季, 澳洲商品库存仍维持在高位, 贸易商补货意愿较低, 进口量的萎缩导致集装箱运输需求大幅下滑 2 月 11 日, 上海航运交易所发布的上海出口至澳洲基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 859 美元 /TEU, 较上期下跌 1% 日本航线, 本周货量骤降, 船舶平均舱位利用率不到 50%, 市场运价基本稳定 2 月 11 日, 上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为点, 较上期基本持平另据驻日本使馆经商处消息日本财务省日前发表的最新贸易统计显示,2010 年中日贸易总额达到 26.5 万亿日元, 同比增长 22.3%, 几乎恢复到金融危机之前的历史最高水平, 中日贸易实现 V 型复苏而 3 月将为日本财政年度的末月, 市场预期日本航线货量将稳步恢复 (3) 国际干散货运输市场市场需求底部回暖综指止跌小幅上涨亚洲主要国家农历新年假期步入尾声, 市场需求和人气温和提升,FFA 交易转暖, 市场行情终于迎来一丝触底转暖迹象波罗的海干散货运价指数 BDI 连跌三周后于本周二开始小幅回升周四, 报收于 1136 点, 较上周上涨 91 点, 涨幅为 8.71% 巴拿马型船市场巴拿马型船市场率先止跌, 成为阻止整个国际干散货运输市场再度滑向历史低谷的主要力量周四波罗的海巴拿马 Page - 4 -

5 型船运价指数报收于 1567 点, 较上周上涨 256 点, 涨幅为 19.53% 本周大西洋市场表现最为活跃, 煤炭粮食新鲜货盘较多, 运价回升幅度较大大西洋往返航线平均日租金从上周末的 1.0 万美元上升到本周末的 1.4 万美元, 但不断上涨的燃油价格使得船东实际获利反而下降太平洋市场, 大多数租家和船东都急于在节假期前成交合约, 运价水平从上周后半期已开始出现回升太平洋往返航线平均日租金从上周末的 0.8 万美元上升到本周末的 1.1 万美元但仍有大量运力难以找到合适的货盘运输, 特别是南美市场表现温吞, 仍无回暖迹象, 预计未来运价回升空间有限本周 FFA 市场表现活跃, 近期合约上涨幅度较大周四,3 月份 4TC 合约报收于 1.7 万美元, 较上期末上涨了 0.3 万美元本周长期期租市场有部分成交,2 年长期期租日租金约为 1.6 万美元周四, 巴拿马型船市场中 4 条航次期租航线的平均日租金报收于 1.25 万美元, 较上周下跌 19.59% 海岬型船市场海岬型船市场在新鲜货盘增多以及燃油价格上涨的推动下, 运价在连续下跌 7 周之后终于在本周迎来上涨周四波罗的海海岬型船运价指数报收于 1411 点, 较上周上涨 113 点, 涨幅为 8.70% 亚洲主要国家农历新年结束, 市场参与者重新返回市场, 市场人气得到较大提升 ; 而运价在经历长时间下跌之后, 似乎已见底部本周现货市场出现一批新鲜货盘, 有力支撑了运价止跌反弹 ; 同时 FFA 市场交易从前期交易中逐渐恢复, 近期和远期合约交易价格均出现上涨, 助推现货市场触底回升太平洋市场后半周表现突出, 本周末往返航线平均日租金较上周上涨了 0.1 万美元左右, 但远东至欧陆航线仍保持负租金费率, 太平洋市场供过于求的局面并没有得到改善据劳氏报道, 本周新加坡锚地至少有 7 艘海岬型船舶闲置, 另外至少有 17 艘海岬型船开始减缓航速空放至巴西, 延长航次时间以期待 3 月份市场运价能够实质性恢复另一方面, 进入新的一年, 中国加息控通胀的步伐越来越紧, 对大宗商品特别是铁矿石需求更是难以预测, 中国沿海主要港口铁矿石库存持续处于 8000 万吨以上的高位, 而进口铁矿石价格却节节攀升, 在这些利空因素影响下, 太平洋市场难以在短时期内转暖本周大西洋市场需求相对充裕,2 月份和 3 月份的货盘都涌入市场, 大西洋往返航线日租金回升到 0.60 万美元, 较上周末上涨了 0.15 万美元本周期租市场非常冷清, 几乎没有成交记录出现一方面是船东期待租金能够进一步上涨, 另一方面是破产闲置减速消息充斥市场, 租家难以判断市场底部, 期租市场将处于谨慎观望状态本周四, 西澳大利亚和巴西图巴朗至青岛港铁矿石航线运价分别为 6.73 美元 / 吨和美元 / 吨, 环比上涨 5.14% 和 6.32% 周四, 海岬型船 4 条航次期租航线平均日租金上涨至 0.64 万美元, 环比上涨 22.30% 灵便型船市场本周大小灵便型船市场涨跌互见周四波罗的海超灵便型船运价指数 (BSI) 报收于 1120 点, 较上周上涨 19 点, 涨幅为 11.47% 灵便型船运价指数 (BHSI) 报收于 640 点, 较上周下跌 18 点, 跌幅为 2.74% (4) 世界油轮运输市场原油运价触底反弹成品油运价降中有稳布伦特原油现货价格 2 月 2 日突破 102 美元 / 桶, 本周保持在 100 美元 / 桶之上燃油成本的上涨, 加之局部货盘集 Page - 5 -

6 中, 促使本周原油运输市场大船型行情振动反弹成品油运输市场欧洲航线 MR 型船运价的一轮上升行情于上周结束, LR1 型船运价略有起色波罗的海交易所原油综合运价指数周四报 702 点, 较上周四上升 6.4%; 成品油综合运价指数报 618 点, 下降 2.8% 超大型油轮 (VLCC): 春节期间, VLCC 船型运输市场成交略有起色, 波斯湾至日本 ( TD3 ) 运价 2 月 3 日回到 WS49, 其等价期租租金 (TCE) 接近 9000 美元 / 日, 扣掉船员工资办公开销等操作成本后所剩无几阿联酋市场 380 号燃油价格去年 9 月平均 444 美元 / 吨, 今年 1 月平均 540 美元 / 吨,4 个月上涨 22% 按原油 100 美元 / 桶 380 号燃油价 610 美元 / 吨计算,TD3 运价要达到 WS40 才够支付燃油成本如果油价继续上涨,WS 行情的上升很可能不足以支付增加的燃油成本当前严峻形势下, 船东对油价的任何上涨都很难承受本周总体成交平稳, 随着春节结束, 超过预计的亚洲货盘集中进入, 过低运价大幅反弹一艘 30 万吨级船, 波斯湾至中国,2 月 24 日货盘, 成交运价为 WS60 周四, 波斯湾至日本 26 万吨级船运价报 WS67.38(TCE 为 3.1 万美元 / 日 ), 较上周四上涨 36%; 波斯湾至美湾 28 万吨级船运价报 WS40.29, 上升 12%; 西非至美湾 26 万吨级船运价报 WS58.75, 上升 16%; 西非至中国 26 万吨级船运价报 WS58.77, 上升 17% 苏伊士型油轮 (Suezmax): 苏伊士型船运输市场本周成交略增, 行情自 1 月 20 日触底反弹后保持上升态势至今两条主要航线构成的 TCE 本周最高到 2.0 万美元 / 天苏麦德 ( Sumed ) 石油管道连接着埃及的红海港口 ( Ain Sukhna ) 与地中海港口 (Sidi Kerir), 日输石油 250 万桶途经苏伊士运河的 VLCC 必须在红海减载地中海装载苏麦德管道和苏伊士运河一起传输着全球石油消费的 4% 至 5%, 原油海运量的 8% 至 10%, 波斯湾成品油海运量的 20% 埃及一月底发生动乱, 苏伊士运河进入军事管制, 但两港的运行并无中断西非至美东 13 万吨级船运价上周振动, 本周在货盘较多的支持下, 最高达 WS79.29(1.9 万美元 / 天 ) 周四报 WS73.93, 较上周四上升 10%; 同步起伏的黑海至地中海 13.5 万吨级船运价报 WS85.19, 上涨 21% 阿芙拉型油轮 (Aframax): 本周该船型运输市场成交略减, 各航线在低位此起彼伏跨地中海运价在 WS80 至 WS90 之间盘整, 个别对船舶有具体限制的货盘运价超过 WS90 波罗的海运力转紧, 运价提升较大加勒比海至美湾 7 万吨级船运价因货盘遭侵蚀的一轮下跌至 WS80 后开始回稳, 周四报 WS82.50(TCE 为亏损 1713 美元 / 日 ), 上升 2.6% 周四, 跨地中海航线运价报 WS83.96(TCE 为 3271 美元 / 天 ), 下降 6.7%; 北海至欧陆运价报 WS88.54, 上升 3.9%; 波罗的海至欧陆 10 万吨船运价报 WS80.00, 上升 17%; 科威特至新加坡航线运价报 WS100.54, 上升 5.7% Page - 6 -

7 成品油轮 (Product): 成品油轮运输市场 MR 型船成交减弱, 欧洲航线 MR 型船行情连续两周回落本周四, 鹿特丹至纽约 3.7 万吨级船运价报 WS138.96, 下降 5.4%,TCE 落至最高水平的六成, 为 7025 美元 / 日 ; 阿尔及利亚至地中海 3 万吨船运价报 WS139, 上升 1.7%; 加勒比海至美东 3.8 万吨船运价报 WS115.21, 下降 11% 受中国春节影响, 亚洲航线货盘上周有所减少, 运价小幅下降本周 LR1 型船成交恢复, 带动运价趋于回升海湾至日本 5.5 万吨级船 (LR1) 运价报 WS113(TCE 为 2665 美元 / 日 ), 上升 0.5%; 海湾至日本 7.5 万吨级船运价报 WS98.27, 持平 ; 新加坡至日本 3 万吨级船运价报 WS137.64, 较上周三下降 1.1% 总体上看, 本周国际油轮运输市场四种典型船舶行情变化情况如下 : VLCC : 触底反弹 ; Suezmax : 大幅上升 ; Aframax: 混杂 ;Product: 降中有稳 Page - 7 -

8 2. 上周国际干散货海运指数回顾 (1) BDI 指数回顾上周 BDI 指数波罗的海指数 2 月 7 日 2 月 8 日 2 月 9 日 2 月 10 日 2 月 11 日 BDI BCI BPI BSI BHI 上周 BDI 指数走势近一个月 BDI 指数走势近一年 BDI 指数走势来源 :Lloyd s List Page - 8 -

9 (2) 上周租船成交摘录航次租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 上周前周浮动 ( 同比前周 ) 2011 最高点 2011 最低点 Cape(170,000) 8,859 9, ,324 8,859 Pmax(75,000) 13,175 15,341-2,166 37,099 13,175 Hmax(52,000) 14,926 14, ,528 14,023 Hsize(30,000) 11,334 11, ,026 11,015 期租租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 租期上周前周浮动 ( 同比前周 ) 2011 最高点 2011 最低点 6 个月 19,000 18, ,000 18,500 Cape(170,000) 1 年 20,500 20, ,000 20,500 3 年 21,500 21, ,500 21,500 6 个月 17,750 19,375-1,625 36,500 17,750 Pmax(75,000) 1 年 16,750 17, ,250 16,750 3 年 16,000 16, ,250 16,000 6 个月 16,750 17, ,500 16,750 Hmax(52,000) 1 年 15,250 15, ,750 15,250 3 年 15,000 15, ,500 15,000 6 个月 12,500 12, ,500 12,500 Hsize(30,000) 1 年 12,500 12, ,500 12,500 3 年 12,750 12, ,000 12,500 Page - 9 -

10 3. 上周集装箱海运指数回顾近期指数回顾航速比重 ( 节 ) (%) ( 点 ) ( 点 ) ( 点 ) ( 点 ) 510teu/285teu@14 吨 / 无吊 teu/270teu@14 吨 / 有吊 teu/410teu@14 吨 / 有吊 ,000teu/650teu@14 吨 / 有吊 ,100teu/700teu@14 吨 / 无吊 ,100teu/750teu@14 吨 / 有吊 ,200teu/900teu@14 吨 / 无吊 ,600teu/1,168teu@14 吨 / 无吊 ,700teu/1,120teu@14 吨 / 有吊 ,080teu/1,640teu@14 吨 / 有吊 ,500teu/1,850teu@14 吨 / 有吊 ,800teu/2,050teu@14 吨 / 无吊 ,500teu/2,500teu@14 吨 / 无吊 ,300teu/2,900teu@14 吨 / 无吊指数 100% 近一个月指数走势近半年指数走势来源 : Lloyd s List Page

11 4. 上周租船信息摘录 (1) 干散货租船摘录 Ecomar G.O 轮 2008 年建造,75,093 载重吨, 2 月 10~15 日在海州 (Haizhou) 交船, 租期 3~5 个月, 在 Worldwide 还船, 租金 14,000 美元 / 天, 租家 Oldendorff Bunga Saga 9 轮 1999 年建造,71,678 载重吨,2 月 5 日 ~15 日在南中国交船, 租期 4~6 个月, 在 Worldwide 还船, 租金 14,000 美元 / 天, 租家 Oldendorff Geosand 轮 2005 年建造,74,432 载重吨,1 月 30 日 ~2 月 2 日在蒙德拉 (Mundra) 交船, 租期 2~4 个月, 在 Worldwide 还船, 租金 13,500 美元 / 天, 租家 Oldendorff (2) 航次租船摘录 Ocean Shine 轮 2005 年建造,180,201 载重吨,2 月 9 日 ~12 日在敦刻尔克 (Dunkirk) 交船, 在斯卡帕塞罗角 (Skaw-Passero) 还船, 租金 4,750 美元 / 天, 租家 Swiss Marine Aquajoy 轮 2003 年建造,171,009 载重吨,2 月 5~10 日在塔尔波特港 (Talbot) 交船, 航线途经哥伦比亚 (Colombia), 在欧洲大陆还船, 租金 4,500 美元 / 天, 租家 Swiss Marine Far Eastern Mercury 轮 2008 年建造,82,509 载重吨, 2 月 2~6 日在关门若松区 (Hibikinada) 交船, 在新加坡 - 日本 (Singapore-Japan) 还船, 租金 8,800 美元 / 天, 租家 Norden Ocean Shanghai 轮年建造,76,801 载重吨,2 月 5~7 日在新山 (Xinsha) 交船, 航线途经三马林达 (Samarinda), 在波德申 (Dickson) 还船, 租金 6,500 美元 / 天, 租家 Daebo Dai Shan Hai 轮 2010 年建造,56,945 载重吨,2 月 1~3 日在德班 (Durban) 交船, 航线途经美国南部 (South America), 在英国 (Uk) 还船, 租金 11,000 美元 / 天, 租家 Cargill Page

12 5. 新造船市场评述 (1) 相关新造船市场评述船舶吨税暂行条例公开征求意见十种船舶将免征国务院法制办 9 日将财政部海关总署报请国务院审议的中华人民共和国船舶吨税暂行条例 ( 征求意见稿 ) 全文公布, 征求社会意见根据征求意见稿的规定, 十种船舶将免征吨税征求意见稿规定, 自境外港口进入中华人民共和国港口的船舶, 应当依照条例缴纳船舶吨税应税船舶船长为吨税的纳税人吨税按照船舶净吨位和吨税执照期限征收纳税人每次可以选择申领一种期限的吨税执照根据征求意见稿的规定, 十种船舶将免征吨税 : 吨税税额在人民币 50 元以下的船舶 ; 自境外购买或者以融资租赁方式等初次进口到港的空载船舶 ; 吨税执照期满后 24 小时内不上下客货的船舶 ; 非机动船舶 ( 不包括非机动驳船 ); 捕捞养殖渔船 ; 避难防疫隔离修理终止运营或者拆解, 并不上下客货的船舶 ; 军队武警专用或者征用的船舶 ; 中央和地方人民政府专用或者征用的船舶 ; 外国驻华使馆领事馆和国际组织驻华机构的外交人员领事官员专用的船舶 ; 国务院规定的其他船舶此外, 拖船非机动驳船将减半征收吨税征求意见稿规定, 纳税人应当自海关填发吨税缴款凭证之日起 15 日内向指定银行缴清税款纳税人未按期缴纳税款的, 从滞纳税款之日起, 按日加收滞纳税款 0.5% 的滞纳金海关发现少征或者漏征税款的, 应当自应税船舶应缴纳税款之日起 1 年内, 补征税款但因纳税人违反规定造成少征或者漏征税款的, 海关可以自应缴纳税款之日起 3 年内追征税款, 并从应缴纳税款之日起按日加征少征或者漏征税款 0.5% 的滞纳金此外, 征求意见稿规定, 纳税人有下列行为之一的, 由海关处以 2000 元以上 3 万元以下罚款 : 未按照规定申报纳税领取吨税执照的 ; 未按照规定交验吨税执照及其他证明文件的 ; 未按照规定缴纳船舶吨税的 ( 来源 : 新华社 ) 赵小川 : 船舶租赁税收政策需要新药方在全球航运融资市场, 租赁占据相当份额, 每年的融资规模仅次于银行贷款, 相当于银行贷款规模的四分之一, 远远高于资本市场融资但反观我国, 航运融资中租赁占比甚小, 尽管金融租赁公司把船舶租赁作为主打产品, 却被诸多绳索捆住了手脚, 业务仅局限于国内沿海及内河航运的狭小市场金融租赁公司资金实力雄厚, 本可大展身手却有劲使不上, 其主要原因除不能依国际通行做法在境外设立 SPV( 特殊目的公司 ) 外, 税收政策瓶颈也是重要因素这一瓶颈集中反映在船舶租赁的退税问题上, 具体表现有三 : Page

13 首先, 船舶出口方面, 国内造船企业将船舶出口给国外企业, 享受 17% 的出口退税而金融租赁公司购买国内造船企业建造的船舶, 再将其租赁给国外企业, 无法享受出口退税其次, 内销远洋船方面, 中国船舶 (600150, 股吧 ) 工业集团公司和中国船舶重工集团公司 ( 下称两大船企 ) 所属企业与中国远洋 (601919, 股吧 ) 运输 ( 集团 ) 总公司中外运长航集团和中国海运 ( 集团 ) 总公司 ( 下称三大航企 ) 签订的建造内销远洋船合同, 在交船并依法缴纳增值税后, 由中央财政按内销远洋船不含增值税价格的 17% 给予两大船企补贴, 由其返还给船厂而金融租赁公司购买两大船企所属企业建造的内销远洋船, 再租赁给四大航企, 无法享受补贴再次, 海洋工程结构物产品方面, 国内生产企业向国内海上石油天然气开采企业销售海洋工程结构物产品视同出口, 按统一规定的出口货物退税率予以退税而金融租赁公司向国内生产企业购买海洋工程结构物产品, 再租赁给国内海上石油天然气开采企业, 无法享受出口退税对于船舶租赁的出口退税问题, 国家税收政策主管部门也试图找到解决办法 2010 年 3 月 30 日和 5 月 18 日, 有关部门分别下发了财税号财政部海关总署国家税务总局关于在天津市开展融资租赁船舶出口退税试点的通知和国税发号国家税务总局关于印发融资租赁船舶出口退税管理办法的通知两个文件, 对天津市融资租赁企业经营的所有权转移给境外企业的融资租赁船舶出口, 自 2010 年 4 月 1 日起, 在天津市实行为期 1 年的出口退税试点这无疑是开了一个好头, 为船舶租赁带来了春天的讯息, 但由于融资租赁业务的复杂性和特殊性, 政策还没能落到实处影响政策效果的主要是两大问题 : 其一, 分两种形式办理出口退税一种是先期留购方式, 即 : 在已经签订的融资租赁合同中明确约定承租人对该租赁船舶在承租期满后已经选择了留购方式, 实行分批退税, 按照租赁合同规定的收取租赁船舶租金的进度分批退税一种是后期留购方式, 即 : 在已签订的融资租赁合同中并未对租赁船舶是否留购进行选择, 但是, 在融资租赁期满时承租人对该租赁船舶选择了留购方式的交易行为, 实行租赁船舶在所有权真正转移时予以一次性退税这两种退税方式, 不论是按租赁合同分批退税, 还是在所有权转移时一次性退税, 都是对融资租赁的不公平对待同样是出口, 船厂把船卖给境外企业就可以交船时一次性退税, 而金融租赁公司则要分批退税, 甚至要等出口很多年后才能退税船舶租赁业务租赁期限都比较长, 最短也要五年, 一般在十年左右按这两种退税方法, 金融租赁公司无力负担增值税所产生的利息成本, 合同净利润很难覆盖而且租赁期限越长, 负担越重再加上美元融资汇率风险等其他 Page

14 因素, 金融租赁公司将船舶租赁给境外企业可能会出现亏损, 为出口所累, 因此只能选择不做船舶租赁出口业务其二, 只对所有权转移给境外企业的融资租赁船舶出口实行出口退税根据所有权是否转移作为出口退税的条件, 有失公允出口退税政策鼓励的是出口, 而不是别的即使所有权没有转移, 只要船舶是租赁给境外企业, 从境外企业收到租金, 而不是船舶回流国内, 就应该视同出口, 从而平等享受出口退税何况融资租赁的特点决定了金融租赁公司不是航运企业, 金融租赁公司没有船舶运营权, 不可能永远持有船舶, 所有权早晚要转移即使第一个承租人, 第一个租赁合同期限内没有转移所有权, 到第二个第三个承租人, 第二个第三个租赁合同期限内, 所有权终归会转移, 只是什么时候转移转移给哪个境外企业的问题税收政策主管部门给了船舶租赁出口退税一个戴着镣铐跳舞的政策, 可能是担心出口退税后船舶又回流国内, 出现退税风险, 但这完全可以通过向金融租赁公司追缴已退税款的办法解决, 而不应该对政策施以种种限制, 导致其形同虚设去年 9 月 8 日刚刚发布施行的国家税务总局 2010 年第 13 号关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告, 为解决船舶租赁税收瓶颈问题提供了范例金融租赁公司翘首盼望国家税收政策主管部门, 尽快调整完善船舶租赁税收政策建议如下 : 第一, 不区分船舶所有权是否转移给境外企业, 只要将船舶租赁给境外企业, 一律实行出口退税 ; 第二, 金融租赁公司凭购进船舶的增值税专用发票海关出口货物报关单 ( 出口退税专用 ) 和与境外承租人签订的租赁合同, 办理一次性退税 ; 第三, 租赁出口船舶在所有权真正转移给境外企业之前, 发生船舶归还进口, 海关不征收进口关税和进口环节税, 但税务部门追缴已退税款, 同时按当期活期存款收取利息 ; 第四, 金融租赁公司购买内销远洋船租赁给国内船企, 中央财政按内销远洋船不含增值税价格的 17% 给予补贴 ; 第五, 金融租赁公司向国内生产企业购买海洋工程结构物, 租赁给国内海上石油天然气开采企业, 按统一规定的出口货物退税率予以退税 ( 来源 : 第一财经日报 ) 江苏东方造船接大单过大年据悉, 江苏东方造船集团日前和国内外三家船东签订三份新船订单, 目前手持订单已达 16 亿美元 Page

15 其中, 东方造船将为丰益国际建造 3 艘载重吨的散货船, 每艘价值超过 3200 万美元丰益国际自去年 5 月 21 日起已共向集团订购 5 艘散货船另外, 东方造船也将为中国民生金融租赁建造 4 艘载重吨的散货船, 每艘价值超过 2500 万美元中国民生金融租赁已向东方造船订购 9 艘散货船韩国大利有限公司 (Daelim Corp) 也向东方造船订购两艘载重吨的散货船三家公司的订单都预计于 2012 年交货相较去年 9 月的 9 亿美元订单, 目前东方造船集团手持订单已达 16 亿美元 ( 来源 : 国际船舶网 ) 远东航运评论 : 船厂手握集运财富钥匙接下来几个月里, 集装箱航运的平衡面临着很玄妙的局面, 而决定行业今年财富的钥匙已握在船厂手中船东与船公司被建议密切关注未来几个月里船厂的产出以及市场上的供需情况 Clarksons Research Services 的高级分析师 Trevor Crowe 表示航运业仍在恢复当中, 两年前的大衰退让运力远远超过贸易量, 因此,2011 年, 新船延迟交付仍将对供需平衡起到关键作用去年底,Clarksons 发布的供需平衡指数已从 09 年底运力大量过剩时的 90.3 点上升到了 93.9 点 06 年时, 运力供给的紧张曾令该指数飙升到 111 点以上按目前的趋势, 今年底该指数有望上升到 96.6 点,Clarksons 还预测 2012 年底将继续上升到 98.1 点另一方面, 在 09 年 8.9% 的萎缩之后, 去年的贸易量增速估计在 12.3% 左右, 达 1.4 亿 teu,2011 年的前景更加乐观 Clarksons 预期今年的增速可达到 9.7%, 至 1.53 亿 teu 回到供给方面, 据估算,2010 年集装箱船船队规模增长了 9.3%, 至今年初共有 4,968 艘集装箱船, 合计运力 1410 万 teu 在市场最低迷的时候, 当时对 2010 年的运力增长预期为 13.5%, 也就是说超过 200 万 teu 的新增量后来, 船东才成功与船厂谈妥了延迟交付并撤消了部分订单 Page

16 今年, 集装箱运力的增长幅度预计为 6.8%,2012 年为 7.7%, 船队规模上升至 1620 万 teu 由于延迟交付的关系, 去年的实际交付量远远低于原先的预期 Clarksons 估计根据 2010 年初的手持订单情况, 大约有 40% 的应当于当年交付的运力未能交付这之中包括了一小部分撤单, 但大多数属延迟交付根据 Clarksons 的数据, 目前应于 2011 年交付的运力约为 170 万 teu, 比原应于 2010 年交付的运力少了约 20%, 但实际交付量预计将接近 100 万 teu 延迟交付撤单加上其他因素, 诸如减速航行等, 应在控制主要航线的运力供给方面发挥重要作用这将确保今年能延续去年所展现的积极势头但 Crowe 警告仍有不少问题将可能导致市场偏离轨道, 首当其冲的就是新船延迟交付率的降低目前, 供需之间的差距并不是很大他说因此, 如果船厂加大生产, 供给又将超过需求, 对船东与船公司不利据另一经纪行 Braemar Seascope 介绍,2010 年本该有超过 350 艘集装箱船交付, 其中包括 80 艘 7,500 teu 以上船实际上, 该公司估计只有 290 艘船交付, 合计运力 135 万 teu, 比预期的 170 万 teu 的量少了 20% 2011 年的实际交付量与预期交付量的差距可能更大根据手持订单情况, 今年应有 222 艘集装箱船交付, 合计运力 147 万 teu 对许多船东来说, 这事关盈利或亏损 Braemar 分析师 Mark Williams 说道 Crowe 则指出, 加重今年前景不确定性的因素还包括欧洲的债务危机以及全球经济增长再次放缓的危险最后, 对小型船来说, 新一代大船的投入使用将迫使部分船龄长燃油效率低的船被送往拆解 ( 来源 : 上海航运交易所 ) 中国新造船投资位居世界首位 2010 年, 中国仍为世界上新造船最大的投资者, 达 110 亿美元, 同比增长 106% 据克拉克松数据显示,2010 年希腊船东新造船投资增长了 284%, 达 108 亿美元, 位居第二, 紧随中国之后在 2009 年 53 亿美元的新船投资中, 国有企业占有战略性的重要作用而 2010 年, 作为中国最大的个人投资公司中国海运集团共投资 6 亿美元建造新船中国总体上仍处在落后状态 2007 年中国投入建造新船达 186 亿美元, 而同一时期希腊船东则为 378 亿美元 Page

17 挪威船东 2010 年增长了 2083%, 达到 28 亿美元, 而在早先时候仅 1 亿美元直到 2010 年底, 所有船型总投入达 717 亿美元, 同比增长了 136.7% 2010 年 12 月, 灵便型散货船投入达 17 亿美元, 在 12 月份总投入中占 39.2% 然而据克拉克松数据显示, 油船的投入仍是低点, 仅有 4 亿美元, 创下 10 月来的最低数据 2010 年后 3 月, 油船投资同季度下降 63%,VLCC12 月有所回升, 为 2 亿美元, 但较上季下降 79.5% ( 来源 : 商务部 ) Page

18 (2) 新造船市场价格 ( 远东地区平均价 : 万美元 ) 散货船船型载重吨上周价前周价今年最低价今年最高价好望角型 170, 巴拿马型 75, 灵便型 57, 灵便型 30, 油轮船型载重吨上周价前周价今年最低价今年最高价巨型油轮 300, 亿美元亿美元亿美元亿美元苏伊士型 150, 阿芙拉型 110, MR 47, (3) 上周新造船成交单新造船船型数量载重吨船厂交期买方价格 ( 万美元 ) 液化天然气船 1 17,000CMB MEYER WERFT 2012 ANTHONY WEDER -- 散货船 3 205,000 中远大连 2013 NYK -- 散货船 2 180,000 天津新港 2012/13 LOUIS DREYFUS -- 散货船 2 58,000 大洋 2012 DENSA DENIZCILIK -- 散货船 3 51,000 泰州三福 2012 福州海通 -- 散货船 4 47,500 扬子江 2012 江苏华远 -- 油轮 2 41,500 金陵船厂 2013 ESLSC 3720 油轮 1 120,000 IHI 2013 NIPPON OIL TANKER -- 汽车运输船 2 30,000 南通明德 2012/13 JO TANKERS -- Page

19 6. 上周二手船市场回顾综合前两周的成交记录来看, 春节假期过后国际二手船市场表现开始变得活跃, 成交量有所提高, 在上周油轮和集装箱船市场表现尤为明显油轮方面, 值得一提的是 6 条阿芙拉型油轮 SAKHALIN ISLAND (108,179 载重吨 2004 年造 ),GOVERNOR FARKHUTDINOV (108,078 载重吨 2004 年造 ), ZALIV ANIVA (102,946 载重吨 2009 年韩国造 ), SAKHALIN CAPTAIN KOSTICHEV (100,927 载重吨 2005 年韩国造 ), VIKTOR TITOV (100,899 载重吨 2005 年韩国造 ) 和 PAVEL CHEMYSH (100,600 载重吨 2005 年韩国造 ), 被买家 APOLLO 以 2.8 亿美元的价格打包购入干散货船方面, 在上周成交了两条卡姆萨尔型散货船 (82,000 载重吨 2012/13 年交船 ) 的新造船转售, 最终成交价格约 3500 万美元 / 艘, 被韩国买家获得油轮船型船名载重吨建造年份建造国 / 厂价格 ( 万美元 ) 买家苏伊士型 GENMAR GULF 149, 韩国 1100 不详苏伊士型 2 X RESALE 158, /12 韩国 - APOLLO 苏伊士型 AFRODITI 159, 韩国 6100 APOLLO 阿芙拉型 SAKHALIN ISLAND 108, BRODOSLIT 阿芙拉型 GOVERNOR FARKHUTDINOV 108, BRODOSLIT 阿芙拉型 ZALIV ANIVA 韩国阿芙拉型 CAPTAIN KOSTICHEV 韩国阿芙拉型 VIKTOR TITOV 韩国阿芙拉型 PAVEL CHEMYSH 100, 韩国合价 2.8 亿美元 SOVCOMFLOT 阿芙拉型 MONTE UMBE 107, 日本 2175 BUNGE AMARDA 阿芙拉型 GENMAR CONSTANTINE 102, 日本略高出 700 印尼 MR NORTH POINT 50, 韩国 2950 LIVANOS MR EAST POINT 50, 韩国 3050 LIVANOS MR LEPTA MERMAID 45, 日本 1550 希腊 MR SAINT MARY 39, CPP MISTRAL 5, 散货船 DAMEN GALATI VOLGOGRAD S.Y. 400 不详 375 不详船型船名载重吨建造年份建造国 / 厂价格 ( 万美元 ) 买家 Page

20 卡姆萨尔型 2 X RESALE 82, /13 JES 约 3500 韩国集装箱船型船名载重吨 /TEU 建造年份建造国 / 厂价格 ( 万美元 ) 买家集装箱船 MSC SUDAN 1,500TEU 1977 集装箱船 MSC SIERRA 1,500TEU 1977 集装箱船 MSC NAMIBIA 1,500TEU 1976 STOCZNIA GDANSK STOCZNIA GDANSK STOCZNIA GDANSK 700 不详 700 不详 700 不详集装箱船 ORANJE 22,148/2, 南斯拉夫 750 希腊 Page

21 7. 上周拆船市场回顾继前周国际拆船市场的活跃表现过后, 上周只更新了一份拆船成交报告, 为散货船 CAPTAIN SAID (8,199 载重吨 3,068 轻吨 1976 年造 ), 以 460 美元 / 轻吨的价格确定在印度拆船印度船型船名载重吨轻吨建造年份建造国价格 ( 美元 )/ 轻吨杂货船 CAPTAIN SAID 8,199 3, 巴基斯坦船型船名载重吨轻吨建造年份建造国价格 ( 美元 )/ 轻吨中国船型船名载重吨轻吨建造年份建造国价格 ( 美元 )/ 轻吨 Page

8. 其他相关信息 (1) 国际货币汇率货币本周上周浮动 ( 同比上周 ) 美元 / 欧元 0.7383 0.7315 0.93% 美元 / 英镑 0.6246 0.6235 0.18% 美元 / 日元 83.410 82.490 1.12% 美元 / 人民币 6.5917 6.5911 0.01% 欧元 / 英镑 0.8457 0.8518-0.72% (2) LIBOR 数据 : 0.

22 8. 其他相关信息 (1) 国际货币汇率货币本周上周浮动 ( 同比上周 ) 美元 / 欧元 % 美元 / 英镑 % 美元 / 日元 % 美元 / 人民币 % 欧元 / 英镑 % (2) LIBOR 数据 : ( ) 期限 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月利率 % 期限 9 月 10 月 11 月 1 年隔夜 1 周 2 周利率 % Page

全一海运市场周报2019年02月第2期

全一海运市场周报2019年02月第2期全一海运市场周报 2019.02 第 2 期国内外海运综述 1. 国际干散货海运指数回顾 (1) Baltic Exchange Daily Index 指数回顾波罗的海指数 2 月 4 日 2 月 5 日 2 月 6 日 2 月 7 日 2 月 8 日 BDI 634-11 629-5 629 0 610-19 601-9 BCI 984-30 972-12 929-43 846-83 792-54