全一海运市场周报2015年月第期初稿

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1 全一海运市场周报 第 3 期

2 国内外海运综述 1. 中国海运市场评述 ( ) (1) 中国出口集装箱运输市场 供需关系未见改善综合指数小幅下跌 本周, 中国出口集装箱运输市场总体需求基本稳定, 但运力供大于需的状态未见明显改善, 多数航线市场运价继续走低 5 月 15 日, 上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为 点, 较上期下跌 1.5%; 上海出口集装箱综合运价指数为 点, 较上期下跌 8.7% 欧洲航线 : 本周货量保持稳中有升态势, 但增长势头微弱 多数航商继续执行月初以来的停航措施, 但鉴于此前运力扩张幅度较大, 供需关系的改善效果并不显著, 船舶平均舱位利用率维持在 85% 左右 市场运价在上周航商推涨后迅速回落, 多数航次运价跌幅超过 200 美元 /TEU 左右, 部分航次最低运价再次跌破 500 美元 /TEU 5 月 15 日, 上海出口至欧洲基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 658 美元 /TEU, 较上期下跌 23.6% 据悉, 鉴于欧洲航线运价持续不振, 部分航商计划于 6 月上旬再度上调市场运价, 但具体幅度将视后市情况而定 美国航线 : 北美航线, 近期美国经济复苏步伐有所放缓, 各项经济数据喜忧参半,4 月份零售额几乎未见增长, 但 5 月上旬失业人数继续下降, 反映出劳动力市场前景依然良好 受此影响, 近期北美航线运输需求增势也不明显 美西航线, 前期压港运力持续释放, 供需基本面呈弱化趋势 多数航商为稳定货源继续下调运价, 部分航次最低运价已跌破 1400 美元 /FEU 5 月 15 日, 上海出口至美西基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 1519 美元 /FEU, 较上期下跌 7.8% 美东航线, 运输需求表现尚可, 船舶平均舱位利用率保持在 90% 以上, 部分航次装载率接近 95% 但受到近期有新船投放的消息影响, 市场对后市运价预期下降 5 月 15 日, 上海出口至美东基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 3215 美元 /FEU, 较上期下跌 2.9% 澳新航线 : 本周货量依然低迷, 航商不断加大轮流停航力度, 本周市场舱位供给下降约 20% 左右, 船舶平均舱位利用率提升至 85% 左右 部分航商借此力推运价上涨, 但多数航次实际涨幅不及此前宣涨幅度 5 月 15 日, 上海出口至澳新基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 499 美元 /TEU, 较上期上涨 20.2% 波红航线 : 受收货地 斋月节 临近影响, 部分货主开始加大出货力度, 致本周货量出现回升趋势 但受部分航商继续加大波斯湾 红海航线的运力投入, 以及一些欧地航线船舶加挂中东港口影响, 市场运价总体成下行趋势 波斯湾航线市场平均运价下滑至 650 美元 /TEU 左右, 红海航线运

3 价则继续维持在 900~1000 美元 /TEU 5 月 15 日, 中国出口至波红航线运价指数为 点, 较上期微跌 0.2% 南美航线 : 受南美地区主要新兴经济体增速放缓影响, 近期运输需求总体呈低迷态势, 船舶平均舱位利用率仅维持在 85% 左右 市场运价继续下滑, 西岸运价经过连续数周下跌, 至本周已降至 500 美元 /TEU 左右, 东岸运价继月初涨价后, 也回调至 650 美元 /TEU 左右 5 月 15 日, 中国出口至南美航线运价指数为 点, 较上期大幅下跌 12.7% (2) 中国沿海 ( 散货 ) 运输市场 下游需求集中释放综合指数涨势喜人 本周沿海散货运输市场受煤价波动等多重因素影响, 下游需求集中释放, 运价一路走高 5 月 15 日, 上海航运交易所发布的中国沿海 ( 散货 ) 综 合运价指数报收 点, 较上周上涨 2.9% 其中煤炭 粮食 金属矿石运价指数上涨, 原油 成品油运价指数维稳 本周, 煤炭运价大幅上涨 最其主要的原因是煤企释放涨价信号,5 月 10 日, 神华 中煤部分低热值动力煤品种价格上调 5 至 10 元 / 吨, 给市场注入一剂 催化剂, 煤价触底反弹预期增强 目前, 下游电厂库存处于阶段性低位, 沿海重点电厂合计电煤库存不足 1200 万吨, 存煤可用天数降至 18 天左右 随着迎峰度夏用煤高峰的临近, 下游贸易商和电厂纷纷加大囤煤力度, 市场需求空前高涨, 下游采购异常活跃, 拉运船舶明显增多, 北方港口煤炭运输形势也随之好转, 出现 船等货 现象 5 月 14 日, 秦皇岛港锚地待装船舶 58 艘, 较上周增加近一倍 同时, 进口煤因国内煤价一路下跌, 价格优势不再, 到货量较往年大幅缩减也导致市场低卡煤供应偏紧 5 月 15 日, 上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收 点, 较上周上涨 3.7% 本周市场运力略显紧张, 因多为电厂补库, 大船型需求略好于小船型, 同时北方港口天气不佳, 压港现象较为严重, 更是进一步助推运价加速上涨 中国沿海煤炭运价指数 (CBCFI) 中, 秦皇岛 - 上海 (4-5 万 dwt) 航线运价为 24.6 元 / 吨, 较上周五上涨 4.4 元 / 吨 秦皇岛 - 宁波 (1.5-2 万 dwt) 航线运价为 27.5 元 / 吨, 较上周五上涨 2.1 元 / 吨 ; 本周华南地区电厂补库需求较大, 因内外贸兼营船大多尚未回归内贸运输市场, 市场可用运力极为紧张, 运价大幅上涨 秦皇岛 - 广州 (5-6 万 dwt) 航线运价为 31.4 元 / 吨, 较上周五上涨 5.3 元 / 吨 金属矿石运输市场 : 国内钢厂在环保压力下开工率偏低, 钢价持续底部徘徊, 市场需求难以好转, 即便在不断释放的政策利好之下仍无明显动静, 矿石需求弱势维稳 但近期煤炭运输市场运力偏紧, 挤占部分矿石运输市场运力, 矿石运价小幅走高 5 月 15 日, 沿海金属矿石货种运价指数报 收 点, 较上周上涨 2.4%

4 粮食运输市场 : 北方港口购销清淡, 贸易商收购意愿不强, 饲料厂采购热情不佳 粮食运输市场基本 停滞 受煤炭运输市场影响, 后期市场 运价或将出现上扬 5 月 15 日, 沿海粮食货种运价指数报 点, 较上周上涨 7.2% 油品运输市场 : 目前国内主营炼厂已进入检修高峰期, 终端对原料消耗进一步放缓, 市场购销气氛持续冷清 油品运输市场保持稳定 5 月 15 日, 上海航运交易所发布的原油货种运价指数为 点, 成品油货种运价指数为 点, 均与上周持平 (3) 中国进口油轮运输市场 原油运价震荡向上成品油运价小幅提高 沙特原油产量连续两个月增长, 达到至少三十年来最高 4 月份,OPEC 日均原油产量增加 1.8 万桶, 至 万桶 其中, 伊朗 伊拉克 尼日利亚和阿联酋产量增长, 安哥拉产量下跌 但石油需求难测, 加之美元波动, 本周国际油价依然不落, 布伦特原油现货价周四报 美元 / 桶, 与上周四基本持平 全球原油轮运输成交增多, 大中型船运价上涨小型船运价波动 中国主要进口航线运价上震,5 月 14 日, 上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数 (CTFI) 为 点, 较上周上涨 19.9% 超大型油轮 (VLCC): 运输市场成交量活跃, 下半周,6 月货盘进入, 成交积极, 运价一路飙升 据悉, 因近期原油价格上涨, 炼厂囤油需求增加, 而部分即期运力用于储油, 加之部分卸港出现压港现象, 运力偏紧 西非货量充足, 并也运力不足, 运价大幅提升 周四, 中东湾拉斯坦努拉至宁波 26.5 万吨级船运价 (CT1) 报收 WS68.00, 较上周四上涨 21.6%,5 日平均运价为 WS63.13, 环比上涨 7.5%, 等价期租租金 (TCE) 平均 5.6 万美元 / 天 西非马隆格 / 杰诺至宁波 26 万吨级船运价 (CT2) 报 WS67.79, 上涨 17.5%, 平均运价 WS63.16, 环比上涨 6.7%,TCE 平均 5.9 万美元 / 天 苏伊士型油轮 (Suezmax): 运输市场成交平稳, 运价受 VLCC 上涨影响而大幅上提 西非至欧洲运价升至 WS80 以上, 并于周四突破 WS100(TCE 约 6 万美元 / 天 ) 黑海至地中海运价同步上行 其他航线运价则没有出现大幅提升 加勒比海出口短程 长程都有成交 一艘 13 万吨级船, 阿根廷至智利,6 月 17 日货盘, 成交运价为 WS105 波斯湾出口货盘略有减少, 运价小幅波动, 至印度航线 13 万吨货盘成交运价下调至 WS100 以内, 至欧洲 13 万吨货盘成交运价小升至 WS50 中国进口来自利比亚, 利比亚 5 月 25 日货盘成交包干运费为 400 万美元 阿芙拉型油轮 (Aframax): 运输市场交易平稳, 运价此起彼伏 欧洲地中海 5 月份货盘基本完成, 运价回软 跨地中海运价下落在 WS90 水平 一艘 8 万吨级船, 杰伊汗至地中海,5 月 25 日货盘, 成交运价为 WS95 北海 波罗的海短程运输成交保持活跃, 但运价分别下调至 WS100(TCE 约

5 2.46 万美元 / 天 ) WS70(TCE 约 2.65 万美元 / 天 ) 加勒比海航线依然冷清, 运价平稳 亚洲航线 科兹米诺出口货盘均保持活跃, 运价上涨 一艘 10 万吨级船, 科兹米诺至中国 5 月 27 日货盘, 成交包干运费为 69 万美元 此外, 国际成品油轮 (Product) 运输市场 LR 船型成交略有减少, 运价稳中有升 石脑油货盘行情稳定, 波斯湾至日本航线 7.5 万吨级船运价保持 WS102,5.5 万吨级船运价小幅提升在 WS110 至 WS120, 印度至日本 3.5 万吨级船运价为 WS120 水平 中国燃料油进口未见报道 美国出口货盘保持 活跃, 运价提升 3.8 万吨级船美湾至欧洲汽油货盘的成交运价从 WS95 涨到 WS120 欧洲至美东 3.7 万吨级船汽油运价维持 WS150 上下 (4) 中国进口干散货运输市场 大船船运活跃运价大幅上涨 本周中国进口干散货运输市场海岬型船运价大幅上涨, 巴拿马型船和超灵便型船运价小幅波动, 中国进口干散货综合指数 运价指数 租金指数在海岬型船的拉动下反弹 5 月 14 日, 上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数 (CDFI) 为 点, 运价指数为 点, 租金指数为 点, 分别较上周四上涨 12.8% 8.9% 和 21.1% 海岬型船市场 : 海岬型船市场运价强劲反弹至年内最高, 尽管总体仍处于低位 中国北方 / 澳大利亚往返航线航次期租成交明显增加, 日租金也较前期有所改善 周初,18 万载重吨的船, 防城即期交船, 经澳大利亚, 新加坡 - 日本范围还船, 成交日租金为 4500 美元 周末,5 月 日舟山交船, 相同航线, 日租金涨至 7000 美元 周四, 上海航运交易所发布的中国北方至澳大利亚往返航线日租金为 5982 美元, 较上周四上涨 52.6% 据悉,4 月份干散货 FFA 交易量大增, 近期 FFA 远期价格持续上涨, 为市场营造积极氛围 ; 另外, 从船运成交来看, 下半周, 嘉吉 淡水河谷 英美资源 FMG 必和必拓 力拓等市场上主要租家表现极为活跃, 巴西 南非 澳大利亚至中国的铁矿石船运成交频繁, 三条航线运价均涨至年内最高 周末成交记录显示, 受载期为 6 月下旬, 巴西图巴朗至青岛航线成交价为 12.5 美元 / 吨 6 月上旬的受载期, 南非萨尔达尼亚至青岛航线成交价为 8.98 美元 / 吨 周四, 上海航运交易所发布的巴西图巴朗至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 18.0% 南非萨尔达尼亚至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 18.0% 太平洋市场, 澳大利亚至青岛航线运价先扬后抑 周中,5 月中旬的受载期, 澳大利亚至青岛航线成交价从周初 美元 / 吨上涨至 美元 / 吨, 周末回落至 美元 / 吨 周四, 澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 20.7% 巴拿马型船市场 : 巴拿马型船市场运价企稳, 小幅波动 太平洋市场成交较前期有所增加, 一方面, 北太平洋至印度东海岸有化肥船运活动 ; 另一方面, 澳大利亚东部以及印尼至印度有部分煤炭船运, 成交价格稳中略涨, 总体变化不大 成交记录显示,8.2 万载重吨船,6 月 日长江口交船, 经澳大利亚东部, 新加坡 - 日本范围还船, 成交日租金为 4500 美元 周四, 中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船 TCT 日租金

6 为 4205 美元, 较上周四上涨 7.2% 印尼萨马林达至中国广州航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 3.7% 粮食方面, 南美粮食船运成交减少, 运价继续下跌 周四, 巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为 美元 / 吨, 较上周四下跌 2.0% 美西塔科马至中国北方港口粮食航线运价为 美元 / 吨, 较上周四下跌 0.1% 超灵便型船市场 : 本周超灵便型船市场运价窄幅波动 太平洋市场有部分新加坡即期交船, 经印尼至印度的船运成交, 成交日租金在 美元 菲律宾交船, 至中国的镍矿成交日租金为 8000 美元 周四, 中国南方至印尼往返航线超灵便型船 TCT 日租金为 4127 美元, 较上周四上涨 0.4% 印尼塔巴尼奥至中国广州煤炭航线运价为 美元 / 吨, 较上周四下跌 1.7% 菲律宾苏里高至中国日照镍矿航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 0.1% 来源 : 上海航运交易所信息部 2. 国际干散货海运指数回顾 (1) Baltic Exchange Daily Index 指数回顾 波罗的海指数 5 月 11 日 5 月 12 日 5 月 13 日 5 月 14 日 5 月 15 日 BDI BCI BPI BSI BHSI

7 上周 BDI 指数走势 近一个月 BDI 指数走势 近半年 BDI 指数走势 近一年 BDI 指数走势 来源 : 中国海事服务网

8 (2) 租金回顾 航次租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 第 19 周 第 18 周 浮动 % Cape(170,000) 4,737 4, % Pmax(75,000) 4,734 5, % Smax(52,000) 6,460 6, % Hsize(30,000) 4,876 5, % * 四条太平洋 / 大西洋主要航线平均水平截止日期 : 期租租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 租期 第 19 周 第 18 周 浮动 % Cape(170,000) Pmax(75,000) Smax(55,000) Hsize(30,000) 半年 7,250 7, % 一年 8,500 8, % 三年 10,000 9, % 半年 7,250 7, % 一年 7,250 7, % 三年 8,250 8, % 半年 7,750 7, % 一年 7,750 7, % 三年 8,000 8, % 半年 6,000 6, % 一年 6,250 6, % 三年 6,750 6, % 截止日期 :

9 3. 租船信息摘录 (1) 航次租船摘录 Aliki dwt dely Fangcheng prompt trip via Australia redel Singapore-Japan $4500 daily - Hyundai Glovis Alpha Liberty dwt dely CJK 19/21 May trip via WC Australia redel Singapore-Japan $7500 daily - Hyundai Glovis Amoy Action dwt dely N C South America prompt trip redel east Mediterranean intention pet coke $11500 daily - MUR Anangel Prosperity dwt dely retro Bayuquan 11 May trip via Australia redel Singapore-Japan $7500 daily - Polaris Angelic Peace dwt dely Yosu spot trip via NoPac redel Singapore-Japan $4500 daily - cnr Apuana D dwt dely passing Skaw 24/25 May trip via Baltic redel east Mediterranean $9000 daily - cnr Bellemar dwt dely EC South America 24 May/03 Jun trip redel Singapore-Japan $10500 daily + $ bb - Glencore BTG Everest dwt dely Kunsan 17/20 May trip via NoPac redel Singapore-Japan intention grains $6150 daily - Caravel Chalothorn Naree dwt dely aps Novorossiysk prompt trip redel Mediterranean $3500 daily - MUR Dai Shan Hai dwt dely USGulf prompt trip redel north coast South America $7000 daily - Norden Desert Peace dwt dely EC South America prompt trip redel east Mediterranean approx $9500 daily - WBC Equinox Voyager dwt dely S.Korea prompt trip redel PG excluding Iran/Iraq $8200 daily - cnr Evangelia Petrakis dwt dely Indonesia 22/31 May trip redel India $5000 daily + $50000 bb - Jaldhi

10 Great Ocean dwt dely CJK 11/14 Jun trip via EC Australia redel Singapore-Japan $4500 daily - cnr Hero dwt dely Zhoushan 17/18 May trip via West Australia redel Singapore-Japan $7000 daily - Hyundai Glovis Huayang Spirit dwt dely Machong 19/24 May trip via Indonesia redel EC India $5000 daily - Caravel Iolcos Confidence dwt dely aps EC South America 25/30 May trip redel Singapore-Japan $10200 daily + $ bb - cnr KSL Sapporo dwt dely Mousehole, UK prompt trip via Puerto Bolivar redel Gibraltar-Hamburg $7500 daily - GDF Suez Kypros Sea dwt dely psg Cape of Good Hope 24/27 May trip via EC South America redel Singapore-Japan $7500 daily + $ bb - cnr Lake Dawn dwt dely Mauban 19/22 May trip via Indonesia redel Philippines $5000 daily - Norden Lefkes dwt dely Geelong 28 May/05 Jun trip redel Tuticorin approx $7500 daily - PCL Lilian dwt dely passing Canakkale 20/25 May trip via Black Sea redel South Korea intention hss $9650 daily - Bunge Marina R dwt dely passing Cape Finisterre prompt trip via Continent redel east Mediterranean intention scrap $8000 daily - MUR Marylisa V dwt dely Singapore prompt trip via Indonesia redel full India $7150 daily - cnr Medi Lisbon dwt dely Cebu prompt trip via Philippine redel China intention nickel ore $8000 daily - cnr Ocean Love 2013 relet dwt dely aps Garrucha prompt trip redel West Africa $7500 daily - MUR Panther Max dwt dely EC South America 16/21 May trip redel Continent intention hss $8000 daily + $40000 bb - cnr Q Amreen E.ON relet dwt dely Cape Passero prompt transatlantic round redel Continent $7000 daily option redel Cape Passero $7500 daily - K- Line

11 Robin Wind dwt dely EC South America 18/23 May trip redel Singapore-Japan intention hss $11000 daily + $ bb - Bunge Rosco Cypress dwt dely EC South America 07/08 Jun trip redel Singapore-Japan $10000 daily + $ bb - Louis Dreyfus Shun Ying dwt dely psg Cape of Good Hope 18/20 May trip via EC South America redel Singapore-Japan $6250 daily + $ bb - Noble Hong Kong Spar Draco dwt dely Cape Passero prompt trip via Spanish Mediterranean redel west Africa $8300 daily - Norden - #recent# Star Aline dwt dely NoPac 23/28 May trip redel South Korea intention grain $5250 daily + $ bb - Noble Star Cosmo dwt dely US Gulf prompt trip redel north Spain $8500 daily - Centurion Star Jennifer dwt dely EC South America 25/30 May trip via Iran redel PMO $11000 daily + $ bb - cnr Star Trader dwt dely Gibraltar prompt trip via US Gulf redel China intention hss $8500 daily - Noble Sunrise Bright dwt dely Shimizu 20/22 May trip via Nopac redel Singapore-Japan $7000 daily - cnr Talia dwt dely Hong Kong 17/20 May trip via Indonesia redel Taiwan $4500 daily - Uming Ten Yoshi Maru dwt dely Singapore prompt trip via Indonesia redel full India $7750 daily - cnr Ultra Colonsay dwt dely US Gulf 29/31 May trip redel Singapore-Japan approx $12000 daily - cnr Venus dwt dely aps NoPac end May/early June trip redel Singapore-Japan $7500 daily + $ bb - cnr Vijitra Naree dwt dely Thailand 22/27 May trip redel East Africa $5000 daily - cnr Wisdom Of The Sea 1 SwissMarine relet dwt dely aps Yuzhny prompt trip redel China $19000 daily - Itiro

12 Xing Min Hai Louis Dreyfus relet relet dwt dely S. Brazil 29 May/07 Jun trip redel China intention hss $10500 daily + $ bb - ADMI (2) 期租租船摘录 Da Shun dwt dely aps Indonesia prompt 4-7 months trading redel worldwide $6000 daily - Noble MBA Giuseppe dwt dely retro Fujairah 9 May 3/5 months trading redel worldwide $6500 daily - Phaethon N.Bonanza dwt dely Fangcheng 16/18 May 4/6 months trading redel worldwide 1st 40 days $4600 daily balance $6600 daily - Noble Nord Saturn dwt dely Paradip prompt 4/8 months trading redel worldwide $6900 daily - GMI Star Kappa dwt dely aps Togo 18/20 May min 3/max 6 months trading redel Singapore-Japan approx $8500 daily - Ultrabulk YM Rightness dwt dely Hong Kong 18/20 May 4/6 months trading redel worldwide $5650 daily - Noble 4. 航运市场动态 市场回暖船东重回二手散货船市场 近期, 二手船市场上船东寻求潜在投资机会意愿更为积极, 尤其是在散货船领域, 使得二手船市场活动开始升温 据船舶经纪 Intermodal 最新报告显示, 今年前四个月二手船市场的活动表现, 相比较为平静的一月, 已开始逐渐回暖, 尤其是在二手船散货船的交易情况相比过去很长一段时间已大有起色 据二手船舶交易经纪人 George Iliopoulos 称, 截至今年第一季度末, 希腊船东重回二手船市场, 开始投资现代化巴拿马型散货船 卡姆萨尔型散货船和超灵便型散货船 从当前市场表现情况来看, 散货船资产价值正处于转折点 最近这种趋势在日本船厂所建造的 载重吨的散货船 TORM ISLAND 轮 ( 建于 2010 年 ) 的交易上表现尤为明显, 该船的售价为 1800 万美元, 相比其一个月前出售的同型姐妹船 TORM TRADER 轮 ( 建

13 于 2010 年 ) 高出 7% 此外 TORM ISLAND 轮曾有超过 10 家潜在船东对船舶进行售前检查, 使得该船在交易价上出现了相当大的一个折扣 同时,George Iliopoulos 还指出, 过去六个月二手船价格出现企稳迹象, 市场表现也较为乐观, 而最新的二手船交易也显示市场表现出积极现象 由于过去一段时间内散货船资产价格的不断下降对散货船市场造成了一定的负面压力, 使得未来市场发展难以确定, 但目前市场已开始逐渐恢复 同时, 可以注意到的是, 在现代化型二手船的待售交易上, 买家之间的竞争较为激烈, 导致最近的 2 艘卡姆萨尔型散货船均以较高的价格售出 不过, 如果相比去年同期的二手船市场, 那么目前的散货船售价显然更具吸引力 举例来说, 在去年 4 月, 一艘日本船厂所建造的, 船龄 5 年的卡姆萨尔型散货船售价基本上为 2800 万美元左右, 相比今年同期均价要高出 55% 同时, 日本船厂所建造的船龄为 10 年的超灵便型散货船至巴拿马型散货船在二手船市场上数量较为有限, 这些船舶预计能获得高于当前市场均价的交易价格 相对的, 中国船厂所建造的散货船在过去一个月的售价仍位于较低水平 举例来说,32000 载重吨的 HUI AN HAI 轮 ( 建于 2010 年 ) 售价为 680 万美元, 而另一艘同型船 NEW SAILING STAR 轮 ( 建于 2010 年 ) 售价更低, 仅为 650 万美元 经纪人指出, 考虑到目前散运市场上供过于求的压力仍然存在, 目前二手船价格仍然受到限制, 不过, 最近达成的几笔交易已显示, 二手船市场基本已触底或即将触底, 预计未来二手散货船价格将有所上升 来源 : 国际船舶网 全球油运市场震荡回暖 国际油运市场成为去年航运业的最大赢家, 大多数船东收益稳固, 净利率上涨 中国两家 A 股上市企业 -- 招商轮船 ( 股票 ) 和中海发展 ( 股票 ) 去年双双实现盈利 去年, 国际油运市场波动较大, 总体好于 2013 年 去年一季度, 受短期需求影响, 超大型油轮 (VLCC) 市场频繁出现阶段性运力供应紧张, 市场波动巨大 ; 二季度随东亚炼厂进入检修季 中国原油库存达到历史高位, 需求疲弱, 市场快速回落后陷入低迷 ; 三季度市场震荡回暖 ; 四季度油价持续暴跌, 中国增加进口储备原油, 东北亚地区压港现象频发, 运费率超预期攀升 去年, 中东东向航线全年平均运价为 WS47.6, 同比上涨 18.4%; 受益于油价下跌, 船用燃料油成本大幅下降, 全年平均航次等价期租租金 (TCE) 收

14 益约为 2.5 万美元 / 日, 同比大幅上涨 108%. 去年, 阿芙拉型油轮市场因运力首次出现负增长而表现强劲, 中东 - 新加坡航线运价走势与 2013 年相仿但整体大幅上移, 仅三季度短暂回落至 2013 年同期水平, 继而急速回升, 全年平均运价为 WS107.8, 同比上升 18.9%.VLCC 市场 3 条典型航线中东 - 远东 中东 - 美湾 西非 - 中国的运价指数年均同比上升约 12%. 中国两家油运上市企业 2014 年年报显示, 招商轮船 ( SH) 油品运输业务全年营业收入达 18.8 亿元, 同比增长 6.99%; 中海发展 ( SH) 油品运输业务全年营业收入达 55 亿元, 同比增长 2.1%. 随着今年一季报相继披露, 两家企业捷报飞传 一季度, 招商轮船净利润为 2.25 亿元, 比去年年底增长 22.63%, 其中油轮船队实现毛利 万元 ( 去年同期为 万元 ); 中海发展净利润为 6595 万元, 比去年年底增长 26.99%. 运力供不应求 近期随着市场状况好转, 油轮订单有所增加, 但明年年底之前能够交付的不多 有分析称, 全球油轮船东的油轮订造竞争已经开始, 而随着国际油价下降和原油吞吐量的增长, 运费及租金都将呈现增长趋势 船东和分析人士乐观地认为, 运费率将在未来多年保持 4 万美元 / 日以上的水平, 因为新造油轮的数量较低 据德鲁里预计, 至 2019 年, 全球油轮船队总吨位将接近 5 亿吨, 复合增长率保持在 3% 左右 ; 油轮订单总吨位约占全球运力的 13%, 其中 VLCC 占 14.2%, 大型油轮订造需求高于中小型油轮 去年全球共有油轮 3160 艘, 同比下降 1%, 总吨位 3.22 亿吨, 同比增长 0.4%. 全球油轮船队规模保持低速增长, 年, 油轮船队数量年均增长 1%, 总吨位年均增长 2.72%. 值得一提的是去年全球 VLCC 超过 620 艘, 总吨位接近 2 亿吨, 运力增长幅度为 1.5%, 低于全球原油市场运输需求 3.5% 的速度 业内人士认为, 页岩气革命 背景下, 北美地区石油产量增加, 美国的原油进口量不断下降 以中东和西非为主, 运输到美国的油轮转头到亚洲, 特别是中印两国原油需求继续攀升, 运输距离被拉长, 运费也随之上升, 所需的油轮数量随之增加

15 VLCC 需求增长是油运企业急于订造油轮的主要动力 克拉克森预计, 年, VLCC 建造需求中中国增加 69 艘, 印度增加 17 艘, 美国减少 14 艘, 日本减少 11 艘, 此消彼长, 总量增加约 70 艘 中国石油企业近年来成为油轮市场需求的主力, 其中中石化在油轮租赁及 VLCC 租赁市场规模均为全球第一 挪威 FRONTLINE 日本邮船 希腊 Dynacom Tankers Management 3 家掌控全球 11% 油轮的油运企业均表示, 旗下油轮租赁订单正呈倍数增长 一般情况下, 这些订单租用期限至少为 6 个月 美国能源信息署预计, 目前全球陆上储油设施使用已近饱和, 随着原油价格持续暴跌后进入低位震荡区, 以及原油供大于求导致原油仓储量需求上升, 理论上海上浮仓今年可能产生 100 艘以上 VLCC 的需求 摩根士丹利预测, 能源业者纷纷利用油轮将原油储存于海上, 坐待油价回升, 油轮运费可能升至 6 年来新高, 而全球各地的 VLCC 船东将从中受益 今年一季度, 石油过剩持续,VLCC 运力增长放缓,VLCC 市场平均运费率较去年四季度有所回升,TCE 水平与去年同期相比有大幅增长, 中东东向航线运费率在 WS50~WS70 震荡 上市企业大显身手 去年, 中海发展子公司中海油运在坚持 大客户 大合作 战略的同时, 积极创新经营理念与经营模式, 运输效率不断提高, 降本增效取得显着成效 内贸油运方面, 中海油运在控股股东中海集团的大力支持下, 进行油轮资产整合, 完成收购北海船务 40% 股权, 使得内贸油运在收入同比下降 6% 的情况下, 实现毛利 5 亿元 同时, 面对近年来内贸成品油市场快速下滑特别是万吨以上油轮市场的结构性萎缩趋势, 中海油运采取战略性退出策略, 充分发挥内外贸市场互补的优势, 及时调整内外贸运力配置, 在内贸成品油运输收入同比减少 8300 万元的情况下, 毛利增加 6000 万元 外贸油运方面, 中海油运推行多元化经营策略, 货主结构 市场结构和航线结构明显优化 同时通过加强航次预决算分析, 不断优化航速以获取最佳经济效益 今年加大了西非航线和第三国运输的投入, 西非航线收入占比由去年的 7.5% 增至今年的 30%, 第三国运输收入占比由去年的 7.5% 增至今年的 22%, 从而降低了 VLCC 船队对中东 - 远东航线的依赖, VLCC 船队的综合收益和抗风险能力得到明显提升, 经营效益明显优于市场水平 今年, 中海油运继续深化与中国三大石油企业的合作, 进一步创新合作机制, 以巩固和提升海洋油市场份额 同时继续发挥内外贸市场联动的优势, 建立科学的市场分析机制, 利用国际油运市场改善的机遇, 加强航线结构调整, 力抓 VLCC 高位定载, 科学规划期租比例, 努力提高盈利和平抑市

16 场波动的能力 招商轮船把握市场脉络, 及时锁定收益 油轮船队通过精准判断 合理布局, 成功避开波谷, 锁定高点订载, 尤其是去年一季度,VLCC 船队平均订载费率约 WS57(TD3 平均费率 WS51), 平均 TCE 收益近 4.1 万美元 / 日, 为国内外可比油轮企业中最高水平 凯齐 轮去年四季度成功踩准市场上行节奏, 成交费率 WS78, 为去年最高点, 为完成全年经营目标奠定了良好基础 在开发新客户, 开拓新货源方面招商轮船也做足了功课 新开发了中国石化燃料油公司 中国化工 振华石油 光汇石油 ( 股票 ) CONCORD 等国际知名企业 贸易商成为合作伙伴, 继续扩大客户群体 招商轮船还积极创新经营思维, 合理布局航线 在原有 三角航线 基础上, 开发阿芙拉型油轮跨澳洲新航线 ; 因 VLCC 市场航线费率波动适时调整运力布局, 去年三季度将西非装载的 VLCC 航次比重提升至 45%, 有效提升了船队整体经营收益 招商轮船在抓住有利时机订造油轮的同时, 积极推进老旧油轮更新, 进一步优化船队结构 订造油轮方面, 招商轮船订造的 15 艘节能环保型 VLCC 和 12 艘节能环保型散货船分别在上海外高桥船厂 大连船舶重工 澄西船厂和中远川崎船厂陆续开工建造 其中 凯梦 轮于去年 11 月 12 日交船, 报告期内实现盈利 540 万元 ; 凯荣 和 凯润 轮于今年 2 月顺利交付投入营运 老龄油轮处置方面, 继 2013 年拆售 1 艘老旧 VLCC 和 1 艘苏伊士型油轮后, 去年继续拆售 3 艘 VLCC 和 8 艘散货船 此外, 招商轮船全力推进油轮合资企业项目, 去年 9 月与中外运长航集团签署关于成立 VLCC 合资企业的协议, 成立中国能源运输有限公司 该企业利用自身良好的资信和财务状况, 以及与境内外银行长期友好合作关系, 将相关融资成本控制在较低水平, 为保持油轮船队较低的经营成本做出了巨大努力 截至 2 月份, 中国能源运输有限公司共完成实船交接 31 艘, 加上持有的订单, 船队规模已然跻身世界领先 VLCC 船队行列 退市企业不甘落后 近日, 退市一年的长航油运发布一季度财报, 在顺利完成债务重整, 推进内部改革后, 已走出亏损泥潭, 一季度营业收入 亿元, 净利润 1.21 亿元, 实现扭亏为盈 长航油运自去年 7 月进入债务重组后, 经营性亏损得到有效控制, 盈利能力逐步恢复, 并于今年 1 月实现净利润 4400 万元, 一举扭转了连续 48 个月的亏损局面 随着国际油品的运价稳中有升, 同时油价走低使船舶燃油成本下降, 未来的盈利状况有望继续改善

17 目前, 长航油运已在中外运长航集团航运事业部的统筹安排下启动编制 十三五 规划, 重新上市意图明确 来源 : 国际船舶网 集装箱船加宽改造将成为行业趋势 德国集装箱班轮公司 Reederei NSB 已成功对 MSCGeneva 号进行加宽改造, 这是全球首艘进行该项目的集装箱船 ; 一旦所有的工作完成, 该船的集装箱装载量将从 4860 TEU 增加至 6300 TEU 以上 MSC Geneva 号是 Reederei NSB 公司在中国华润大东船厂进行加宽改造的 3 艘集装箱船的第一艘 这一改造项目能增加船舶集装箱装载量超过 20%, 并且其 IMO 能效设计指数 (EEDI) 与新造船舶相同 也就是说, 船舶在运营成本保持不变的情况下, 能装载更多的货物和拥有更高的稳定性 该公司认为, 除了改造现有船队的船舶外, 购买二手船并将之加宽也是会比订购和等待新造船舶来得更划算和更快捷 加宽改造提供了很高的灵活性, 在原有船型的基础上加宽 2 至 4 排集装箱都是可以实现的 在改造完 MSC Geneva 号后, 华润大东船厂将继续进行 Buxhai 号和 MSC Carouge 号的改造工程 Reederei NSB 的高级顾问 Bozidar Petrovic 是负责和支持在华润大东船厂进行第一个加宽改造项目的人, 他表示 : 加宽改造项目的候选名单是 2005 年以后交付的巴拿马型船舶 相信这一改造项目的市场潜力是巨大的 过去几个月收到的询问表明, 我们已获得的特殊专业技术有非常大的需求 来源 : 中国船舶网 航运企业加快兼并重组步伐 截至 5 月 7 日,BDI( 波罗的海干散货指数 ) 报收 573 点, 连续 6 日下跌 虽然截至 5 月 11 日报收 578 点, 但是难掩航运业低迷窘势 面对低迷的市场 经营下滑压力, 不少船东开始谋求整合重组 日前, 舟山市对国有航运企业进行整合重组, 舟山交通投资集团有限公司将所属航运资产整合重组成为浙江新一海海运有限公司, 该公司已于 5 月

18 1 日起正式投入运营 浙江舟山一海海运有限公司已成立近 60 年, 是舟山海运界的 摇篮 在此基础上, 舟山交通投资集团有限公司整合浙江舟山一海海运有限公司及舟山海星轮船有限公司拥有的 17 艘内 外贸船舶 ( 共计运力 50.7 万吨 ), 设立浙江新一海海运有限公司 中海海盛 4 月 15 日发布了 控股股东中海集团正在筹划与中海海盛有关的重大事项 的停牌公告 中海海盛是中国海运集团旗下的骨干企业, 也是海南省运力规模最大的航运企业, 经营范围主要包括以海南省港口为主的近洋国际航线运输 国际海运, 国内沿海及长江中下游各港间货物运输 中海海盛的停牌公告引发人们对央企级航运企业重组的遐想 航运企业掀起兼并重组潮并非空穴来风 2014 年 9 月, 国务院出台的 国务院关于促进海运业健康发展的若干意见 提出, 要加快兼并重组, 促进规模化 专业化经营, 提升抗风险能力和国际竞争力 交通部去年的数据显示, 目前我国海运企业有 240 多家, 海运船队总运力规模是 1.42 亿载重吨 总体上说, 目前我国海运业的总体状况是规模较大, 但是实力不强 一位不愿透露姓名的某证券分析师表示, 现有的大型海运集团, 因其在资源 管理 规模上的优势, 有望受益于政策, 推进行业的兼并重组, 提升经营的规模效应 关于媒体热传的整合传闻, 今年 4 月 18 日, 中国远洋 中海集运进行辟谣 值得注意的是, 二者的辟谣公告行文表述如出一辙 事实上, 早在 2013 年就有传言称中国最大的两家航运企业中远集团与中海集团将合并重组, 时任中远集团总经理马泽华在接受媒体采访时并未否认, 并表示 任外界猜测 当时, 中远集团旗下中远集运与中海集团旗下的中海集运在内贸集装箱运输方面已达成合作协议, 马泽华表示希望通过其合作方式的探讨推动航运企业间的合作 国最大的两家航运企业中远集团与中海集团将合并重组, 时任中远集团总经理马泽华在接受媒体采访时并未否认, 并表示 任外界猜测 当时, 中远集团旗下中远集运与中海集团旗下的中海集运在内贸集装箱运输方面已达成合作协议, 马泽华表示希望通过其合作方式的探讨推动航运企业间的合作 中金公司发布研究报告称, 由于集运公司的运营能力和运力规模对业绩有很大的影响, 中远集团和中海集团的集运业务如果整合, 协同效应巨大, 二者运力总和将占全球运力的 8% 而干散货运输整合利好有限 来源 : 经济参考报

19 好望角型船舶大量送拆作用于散货市场 根据 BIMCO 的观点, 就干散货的运力而言, 拆船市场的表现为 2015 年开了个好头, 而其中好望角型船舶起到的作用最大 2014 年, 送拆的好望角型船舶为 25 艘, 总运力为 420 万载重吨 而 BIMCO 统计, 今年还不到半年的时间就已经超过去年的两倍还多 2015 年的前 4 个月期间, 有 52 艘 总运力大约 870 万载重吨的好望角型船舶已被售出送拆 这个数字已经紧追 2012 年的水平, 那一年总共拆解了 70 艘好望角型船舶 BIMCO 的首席航运分析师 Peter Sand 说 : 大量的好望角型船舶送拆对于该板块非常有利 尽管早有估计到拆船量会上升, 但是实际的进展情况还是超出了我们的预期 这对于市场将是一个积极的信号和影响 同样, 巴拿马型 大灵便型船舶的拆解在今年也处于增长态势, 尽管和上述的好望角型船舶的表现不能同日而语 Sand 评论道 : 好望角型船舶送拆量的增长对于市场来说就如同 久旱逢甘霖 一样, 在最迫切需要的时候出现了 从今年目前的发展情况来看, 船队运力实际上下降了 0.8%, 已经呈现了负增长 这对于整个干散货市场而言不能不说是个重大利好的消息, 而其中, 好望角型船舶的贡献比例最大 来源 : 航海人 高盛 : 全球海运价格仍将疲软 高盛集团表示, 由于全球范围内的运力过剩, 全球散货运价下降趋势可能延续至 2020 年, 在铁矿石 煤炭运输市场的运价竞争将尤为激烈 受中国需求放缓影响, 跟踪煤炭 铁矿石 谷物国际运费的波罗的海干散货价格指数 2 月份跌至历史低位 高盛表示, 中国经济增长模式从投资驱动型向消费驱动型转变, 以及能源消费向清洁能源转变的趋势造成对干散货海运需求的大幅下降, 好望角型散货船的日租金已经从 2008 年的 10 万美元降至当前的不到 1 万美元, 将矿石从西澳州运至中国的运费已从 2008 年的每吨 44 美元跌至目前的 4.4 美元 高盛集团估计, 由于运力过剩同时叠加国际油价疲软, 海运价格可能要等到 2020 年之后, 足够的老旧船只退出国际市场时才能开始反弹 年全球干散货船的利用率将从 2008 年 年间的 90% 下降至 70% 来源 : 中国航贸网

20 5. 船舶市场动态 2015 年 4 月中国船厂新船订单分析 据克拉克松统计,2015 年 4 月, 中国船厂接单量为 21 艘,32.2 万 CGT, 环比下降了 33.6%, 同比下降了 81.9%; 近 12 个月, 中国船厂的接单量呈下降的趋势 ;2015 年 1-4 月, 中国船厂接单量为 万 CGT, 较 2014 年 1-4 月下降了 80.4% 按船型分析, 新签订单的主要船型为 PSV 锚拖供应船 汽车运输船和多用途工作船, 其中 PSV 4 艘,2.2 万 CGT; 锚拖供应船 4 艘,1.6 万 CGT; 汽车运输船 3 艘,5.3 万 CGT; 多用途工作船 3 艘,3.1 万 CGT 接单量较多的为 PSV 锚拖供应船 汽车运输船和多用途工作船, 分别为 4 艘 4 艘 3 艘和 3 艘 按船厂分析,2015 年 4 月, 接单量排名前五位的船厂依次为新扬子造船 上海江南长兴重工 厦门船舶重工 金陵船厂和东方重工, 接单量分别为 13.0 万 5.8 万 3.0 万 2.3 和 2.2 万 CGT 按船东分析,2015 年 4 月, 在中国船厂下单量排名前五位的船东依次为 Seaspan Corporation 中船航运 ( 香港 ) 租赁 中世国际物流 Polish Steamship Co 和安吉汽车物流, 下单量依次为 10.3 万 5.8 万 3.0 万 2.6 万和 2.3 万 CGT 来源 : 国际船舶网 中远船务联手船东应对严峻海工市场 虽然钻井平台建造市场正在经历延期交付 租约缺乏甚至撤单等问题, 但是中远船务愿意与钻井平台船东共同合作来度过目前的低迷期 据上游消息, 中远船务总经理梁岩峰日前表示, 油价暴跌已经沉重地打击了钻井平台市场, 预计这一市场的低迷还将持续一段时间 他表示, 对于钻井平台船东提出的延期交付请求, 中远船务会积极响应 ; 同时, 中远船务一直在设法与船东共同努力, 通过友好协商来寻找解决方法 梁岩峰称, 自从去年下半年以来, 钻井平台新船订单量已经显著减少 中国船厂此前获得的深水半潜式钻井平台建造意向协议尚未有一座成功转化为正式的建造合同 不过, 确实有船东考虑在市场低迷时签署订单, 从而能够在未来数年市场回升时接收新的钻井平台并获得较高日租金 梁岩峰指出, 目前, 中国船厂最头痛的问题就是交付时间 中远船务将遵照合同的交付安排来建造钻井平台, 而非按照市场状况建造平台

21 中远船务专注于设计建造圆筒形半潜式钻井平台, 并已经向挪威钻井承包商 Sevan Drilling 交付了 3 座此类钻井平台 去年 10 月,Sevan 与中远船务达成协议, 同意将第四座在建圆筒形半潜式钻井平台 希望 4 号 的交付期推迟 12 个月, 协议中还包含备选的延期交付时间, 从 2014 年 10 月 15 日起, 以 6 个月为间隔, 延期交付时间最长可达 36 个月 中远船务是中国最大的海工船厂之一, 去年其收入达到 25 亿美元 据国际船舶网了解, 中远船务目前产品主要包括供应船 浮式生产储卸油船 (FPSO) 和深水半潜式钻井平台 此外, 中远船务还是中国主要的 FPSO 改装船厂, 已经交付了 9 艘改装的 FPSO, 还有 3 艘 FPSO 正在进行改装 梁岩峰称, 中远船务是全球领先的半潜式生活平台建造商 目前, 中远船务已经交付了 2 座先进的半潜式生活平台, 相关平台分别在巴西和美国墨西哥湾运营 此外, 中远船务还有 7 座半潜式生活平台正在建造 来源 : 国际船舶网 船舶产业的坚守者 作为面向海洋的 装备业, 船舶产业在国家发展战略实施中具有举足轻重的作用 资料显示, 从 2010 年起, 我国不仅是航运大国 海洋大国, 更跃居为世界第一造船大国, 船舶工业 十二五 发展规划 更提出了 世界造船强国 的目标 不过, 在全球航运市场持续低迷的大背景下, 我国船舶产业正步入结构转型 供求调整的 新常态, 步履维艰, 任重道远 这无疑也给金融业支持船舶产业的调整升级带来了更大的挑战, 挑战之下, 坚守者有之, 敬而远之 者亦有之 然而, 挑战往往与机遇并存 在国家一系列加快船舶工业结构调整 促进转型升级政策的推动下, 随着 一带一路 战略的加快实施, 船舶产业正迎来新的历史机遇 面临新机遇并渴望抓住新机遇的船舶产业, 正在积极寻求金融的支持和支撑 在此背景下, 如何在继续加大政策性金融对船舶产业转型升级支持的同时, 让更多的金融机构参与进来, 从而在支持企业 走出去 中形成更大的合力, 成为一个迫切而具有重要意义的话题 面对持续低迷的船舶市场, 是继续坚守, 还是放弃? 对于部分船舶行业的参与者来说, 答案仍是未知 从船舶市场角度看, 世界航运市场整体呈疲弱态势 一位业内人士向记者透露, 具体到我国, 尽管造船行业结构优化正在不断推进, 但船厂同质化依然严重, 竞争处于劣势

22 当前以及未来一段时间, 船舶产业的 标签 仍将是 产能过剩, 而最值得期待的变化或来自于转型升级的加快以及 一带一路 所带来的机遇 对于 一带一路, 我们充满了期待 大连中远川崎船舶工程有限公司副总经理瞿荣泽说, 一带一路 的实施会为转型发展创造条件 值得关注的是, 对于船舶产业, 坚守者不仅仅是造船企业, 还包括银行 作为资金密集型行业, 船舶产业无论是要发展还是要转型升级都离不开金融业的大力支持 然而, 受行业低迷影响, 国际传统船舶融资银行纷纷压缩甚至退出船舶信贷业务, 国内部分银行也将船舶产业视为高风险行业, 采取相似政策 在这一大背景下, 中国进出口银行却选择了坚守 产能过剩仍待化解 目前我国的造船企业承接的主要船型是散货船, 而从今年一季度数据来看, 由于散货船航运市场严重下滑, 散货船全球需求下滑 某业内人士向记者介绍, 这直接导致了我国造船企业一季度新接订单急剧下降 在福建, 多数出口型企业将海运作为主要的运输途径 从事石材贸易多年的福建英良集团董事长刘良说 : 出于运输成本的考虑, 我们一直都在选用较廉价的海运方式 然而, 这无法改变船舶产业新船订单和价格急剧下跌 有效需求严重不足 国内造船业产能严重过剩的事实 为改变产能过剩的局面, 促进造船业转型升级, 国家先后出台了 船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案 ( 年 ) 国务院关于促进海运业健康发展的若干意见 等政策 政策明确要求, 船舶产业应坚决遏制盲目投资加剧产能过剩矛盾, 要调整产业结构, 加快高端船舶产品发展 据不完全统计,2008 年金融危机以来, 我国造船业产能经过淘汰 消化 整合 转移, 已减少了近 2000 万载重吨 ; 我国船舶企业在节能环保型船的开发 万箱以上大型集装箱船 大型 LNG 船 海工设施等高端领域的设计 建造能力均大幅提升 不过, 现实情况依然不容乐观 我国船舶工业的整体技术水平与国际造船强国相比尚有差距, 仍然面临产能结构性过剩 创新能力不强 高端产品建造技术薄弱 配套产业滞后等结构性问题 有业内人士介绍说 我国船舶行业产能利用率依然处于低位, 离国际行业产能利用率合理水平还有较大差距 ; 部分高技术 高附加值船舶仍未摆脱依赖国外设计的局面, 这些都是我国船舶产业发展的瓶颈之一 考虑到船舶产业对于我国国民经济的重要意义, 船舶行业的转型升级显得尤为迫切 对此, 中国进出口银行交通运输融资部总经理李忠元在接受记者采访时说 : 以海运业为例, 推动发展海运业能直接促进国民经济增长, 在维护国家海洋权益和经济安全 推动对外贸易发展方面都有重要作

23 用 转型离不开 坚守者 毫无疑问, 船舶产业的发展和转型离不开金融业 今年年初, 旨在引导金融支持船舶产业的 金融业支持船舶工业转型升级的指导意见 已获国务院通过, 明确要求银行业应切实满足优质船舶企业合理的资金需求 然而, 从目前情况来看, 被标注为 产能过剩 的船舶产业企业获得银行贷款并不容易 怎样能从银行贷到款? 日前, 一位船企老板曾向记者咨询 记者了解到, 目前一些银行仍对船舶产业相关企业采取提高信贷门槛 严控新增额度等 一刀切 政策 相比之下, 这让进出口银行对船舶产业的信贷支持显得格外重要 截至目前, 进出口银行已累计对船舶产业授信 5800 亿元, 累计支持了 9804 艘船舶的建造出口 对此, 有业内人士评价说, 政策性金融作为弥补市场失灵的有效机制和实现国家战略目标的重要平台, 在促进传统船舶产业升级改造, 由中低端向中高端不断迈进方面发挥了不可替代的作用 李忠元介绍说, 近年来, 进出口银行船舶出口信贷重点向高端船型以及船用关键配套设备的研发和制造方面倾斜, 加大对船舶企业创新研发的支持力度, 引导船企研发有自主知识产权的船型和技术 最近 3 年高端船型签约率大幅提高, 并在钻井平台船 FPSO 万箱船 LNG 船和汽车运输船等方面取得重要突破, 为支持我国船舶工业调结构 促转型发挥了独特的作用 除此之外, 进出口银行还加大了船舶信贷产品的创新 据记者了解, 由于船舶企业负债率高 担保难, 国内大多数银行都不敢涉足船舶保函业务, 而进出口银行通过与国内外金融机构的合作, 在国内率先开办了银团保函业务, 为船企融资难提供了有效的解决途径 李忠元表示, 未来进出口银行将继续加大信贷投放, 集中资源助力船舶工业突破诸如冰区加强船 豪华游轮等我国船舶制造业的空白领域, 通过政策性金融机构的引领, 激发新的需求 一带一路 机遇降临 功夫不负有心人, 船舶产业坚守者或将迎来 曙光 21 世纪海上丝绸之路的建设为包括中国在内的多个国家的经济发展转型升级指明了方向 有业内人士表示, 通过沿线国家海上互联互通 港口城市合作以及海洋经济合作等途径, 有望形成一个覆盖数十亿人口的大市场, 在提供不竭商机的同时, 更释放出巨大的海运需求, 继而带动造船业的

24 快速发展 船舶企业怎样抓住机遇? 一些专家呼吁, 我国船舶企业应提早研发满足 一带一路 沿线新兴经济体和发展中国家市场需求的海洋装备产品, 发展与海洋相关的生产性现代服务业, 在区域合作新格局中打造经济增长新引擎 对船舶工业来说, 一方面, 要从新航线的开辟当中拓展需求, 拿到更多的船舶建造订单 鉴于一些航线已经存在并且形成了相当大的运力规模, 因此在参与 一带一路 建设的过程中, 其关注点还应该放在提高船舶运营的安全 环保 节能 高效上 ; 另一方面, 结合正在实施的转型升级, 船舶工业还应将目光投向基础设施建设 物流等相关领域, 抓住丝绸之路经济带创造的大量陆上工程发展机会 李忠元表示 而对金融业而言, 面对新的机遇, 银行 担保公司 租赁公司 保险公司 信托公司和投资机构等金融机构应加强合作, 撬动社会融资资源, 共同为船舶企业提供多元化 全方位的金融支持, 形成金融支持企业 走出去 的合力 李忠元表示, 在新的历史时期, 进出口银行将继续创新业务品种, 完善业务制度, 运用多种金融工具加大重点 走出去 一带一路 国别和项目的开发力度, 重点支持骨干船厂和符合新标准要求的船舶和船用关键设备研发和制造, 积极推动船舶工业和海运业化解产能和运能结构性过剩的矛盾, 实现转型升级, 从而更好地为 一带一路 战略服务 来源 : 金融时报 GasLog: 市场上还需要 100 艘 LNG 船 LNG 船东 GasLog 表示, 未来数年内 LNG 船市场都将向好, 根据 Gaslog 的保守估计, 除现有船舶和已有订单外, 到 2019 年, 还需要 100 艘 LNG 船 Gaslog 首席执行官 Paul Wogan 称, 即期市场是一个相对较小的市场, 租家倾向于签订长期期租协议以确保供应链顺利运转, 而不是从即期市场上租船, 但即便如此, 因市场运力紧缩的程度会较预期的速度更快, 预计即期市场上运价在 2015 年会上涨 绝大多数专家不认可 GasLog 对市场运力需求的估计 专家表示, 新的 LNG 项目陆续投产能够消化现在的 LNG 船订单量, 但到 2019 年还需要 100 艘 LNG 船这一判断超出了现实情况和可接受的风险 业界尤其担心, 在燃油价格如此低的情况下, 能源公司纷纷收缩投资, 一些新建 LNG 项目能否如期投产 来源 : 国际船舶网

25 Diamond: 运力过剩延长海工市场低迷期 据悉, 美国上市钻井承包商 Diamond Offshore 近日表示, 目前海上钻井市场经历的严重低迷将比预期持续更长时间, 很可能将持续至 2017 年, 而原油价格也并非决定市场状况的唯一因素 海上钻井市场一直是海工支援船 (OSV) 需求的主要指标 Diamond 首席执行官 Marc Edward 表示, 由于合同提前终止, 钻井承包商总价值减少了约 40 亿美元 海上钻井承包商正在面临租约稀缺 供给过剩等问题 他指出, 除沙特阿美外, 几乎每家石油巨头都在大幅削减其 2015 年勘探开发支出, 削减开支的状况在短期内都不会改变 只有油价持续上涨才能推动石油巨头重新提高开支 Edwards 认为, 目前的市场低迷周期很可能将延长, 市场复苏时间可能将会推迟至 2016 年底或 2017 年初 今年第一季度,Diamond 亏损额达到 2.56 亿美元, 而去年同期该公司净利润为 1.46 亿美元 期内,Diamond 收入同比下滑 13% 至 6.2 亿美元 作为全球领先的海上钻井承包商,Diamond 旗下船队共拥有 33 座半潜式钻井平台 5 艘钻井船和 7 座自升式钻井平台 来源 : 国际船舶网 韩国船厂将获更多油船订单 据悉, 由于现金充裕的油船运营商愿意投资订造新船, 韩国船厂有望获得更多的油船订单 韩亚大投证券的分析师在一份研究报告中指出, 今年, 浮式储油及原油运输需求的增长推动油船运费率不断上涨, 使得油船运营商从中获利 2012 年船价下滑时订造的油船也一直给油船运营商带来收益 鉴于此, 油船公司将选择投资订造新船而非运营二手船 年初至今, 韩国船厂接获的新船订单中有一半以上是油船订单 其中, 现代重工及其下属船厂油船订单量增幅最大 自 2015 年起, 现代重工及现代三湖重工分别接获了 10 艘 11 艘油船订单 同时, 大宇造船在前 4 个月共接获 6 艘 LNG 船和 6 艘油船订单 韩亚大投证券预计, 现代重工及其下属公司将获得更多油船订单 此外,STX 海洋造船和城东造船即将签署 LR 型成品油船订单, 而现代尾浦造船也将接获更多 MR 型油船订单 韩亚大投证券认为, 油价下滑在初期会促进储油需求增长, 但之后过量的石油开采最终会促进成品油需求的增长 过去, 原油船和成品油船在运费率及新船订单量上已经显示出同样的变化 来源 : 国际船舶网

26 6. 世界主要港口燃油价格 来源 :Bunker Ports News Worldwide 上周新造船市场动态 (1) 新造船市场价格 ( 万美元 ) 散货船 船型 载重吨 第 19 周 第 18 周 浮动 % 备注 好望角型 Capesize 180,000 5,100 5, % 卡姆萨型 Kamsarmax 82,000 2,800 2, % 巴拿马型 Panamax 77,000 2,750 2, %

27 超灵便型 Supramax 58,000 2,550 2, % 灵便型 Handysize 35,000 2,150 2, % 油轮 船型 载重吨 第 73 周 第 72 周 浮动 % 备注 巨型油轮 VLCC 300,000 9,650 9, % 苏伊士型 Suezmax 160,000 6,500 6, % 阿芙拉型 Aframax 115,000 5,350 5, % LR1 75,000 4,600 4, % MR 52,000 3,650 3, % 截止日期 : (2) 新造船成交订单 新造船 数量 船型 载重吨 船厂 交期 买方 价格 ( 万美元 ) 备注 2 TAK 115,000 Samsung, S. Korea 2017 German 5,650 LR2 4+4 TAK 74,000 STX, S. Korea 2017 S.Korean 4,600 LR1, T/C to Shell, initially OMAN Shipping order 1 TAK/LNG 170,000 cbm Hyundai HI, S.Korea 2017 Russian LNG FSRU, Iceclassed 29, CV 20,000 teu Daewoo, S. Korea Dane 15,100 ULCV 6 CV 11,000 teu Shanghai Waigaoqiao,China - European Undisclosed

28 上周二手船市场回顾 散货船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 BIRCH 5 BC 26, China 260 Chinese PONTOKLYDON BC 28, Japan 270 Chinese BAO FLOURISH BC 56, China 1,440 Greek AGIA IRINI BC 57, China 1,300 Undisclosed GH PROSPERITY BC 70, Japan 360 Chinese CECILIA# BC 170, Japan 875 European JIANG JUN SHAN BC 176, Japan 1,820 Greek SBI HABANO BC 180, S.Korea 4,350 Undisclosed BLUE EVEREST BC 180, S.Korea 2,700 Greek 集装箱船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 BONNIE CV 39,266 2, S.Korea 3,150 Turkish CLYDE CV 39,420 2, S.Korea 3,150 Turkish en bloc AURIGA J CV 17,183 1, Germany 530 German ANTARES J CV 17,183 1, Germany 530 German en bloc each* TAURUS J CV 18,800 1, Germany 550 German CORCOVADO CV 33,701 2, Germany 1,050 Turkish STUTTGART EXPRESS CV 67,680 2, S.Korea Undisclosed Undisclosed GOLDEN GATE BRIDGE CV 71,376 5, S.Korea 2,000 Taiwan 多用途船 / 杂货船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 ENDEAVOR OAK GC/TWK 11, Japan Undisclosed Undisclosed 油轮 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 TEXAS STAR TAK 115, Japan 2,790 SE.Asian deal on 6 months subjects

29 SUNGDONG 3080 TAK 115, S.Korea 5,950 Monacan SUNGDONG 3079 TAK 115, S.Korea 5,950 Monacan SUNGDONG 3078 TAK 115, S.Korea 5,950 Monacan LNG ABUJA TAK 72, U.S.A 2,000 British ABRAM SCHULTE TAK 72, S.Korea 2,180 British RIVER PRIDE TAK 105, Japan 3,700 Greek EVERRICH 7 TAK/CHE 22, Japan Undisclosed Greek LNG SWIFT TAK/LNG 67, Japan 2,050 S.Korean en bloc each 上周拆船市场回顾 印度 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 MEEM GC 16,223 4, Spain 317 巴基斯坦 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 MARGO BC 26,616 6, undisclosed CHARLES MARTIN BC 37,604 6, Japan 390 KRATEROS BC 43,595 8, Japan 375 CAPT NAZIH BC 43,648 8, Japan 376 BERGEN MAX BC 72,338 11, S.Korea 380 其它 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 STAR VEGA BC 42,842 7, Japan undisclosed IONIAN PROSPERITY BC 179,385 22, S.Korea 385 AS IS Singapore incl. 1500T ROB IRON PROSPERITY BC 186,260 21, incl bunker ROB 400t NAPARIMA TAK 30,947 7, Japan undisclosed AMADEO TAK 39,203 11, Romania 280 AS IS ARGENTINA

30 最新航运公告 新加坡 - 基于预期违约的扣船是合法的 2015 年 1 月, 新加坡 5 人上诉庭首次开庭审理海事案件 上诉庭推翻了新加坡高院的判决, 认为可以基于预期违约, 合法扣押船舶 STX MUMBAI 轮 这 5 位上诉法官做出的判决有理有据, 是人们期盼已久的 简要概况 2013 年,TRANSOCEAN OIL PTE LTD ( 以下简称 TRANSOCEAN) 向 STX MUMBAI 轮供应燃油 到期付款日为 30 天信用期届满后, 即 2013 年 6 月 16 日 2013 年 6 月 14 日,TRANSOCEAN 向 STX MUMBAI 轮的船东提起对物诉讼并扣船 推定全损 在最近的 BRILLANTE VIRTUOSO 轮一案中 (SUEZ FORTUNE INVESTMENTS LTD AND PIRAEUS BANK SA V TALBOT UNDERWRITING LTD AND OTHERS [2015] EWHC 42 (COMM)), 法庭探讨了诸多问题 本文将重点讨论, 如何判断船舶为推定全损, 判断推定全损适用的原则, 需要考虑的要素, 修理 费用是否可增加备用预算以及与整个案件息息相关的各项因素 案情概要如下,2011 年 7 月 5 日到 6 日, BRILLANTE VIRTUOSO 轮在也门亚丁湾沿海被海盗劫持 海盗指令船舶前往索马里, 但在船舶主机停 止运作并无法重启之后, 海盗将船舶机舱内的一个可燃设备引爆 爆炸引起大火, 几乎烧毁船舶机舱 烟囱壳及起居处 船舶本可在迪拜船厂修理 或较便宜的中国船厂修理 详细信息请索取附件 来源 : Andrew Liu & Co. Ltd

31 融资信息 (1) 国际货币汇率 : 日期 美元 欧元 日元 港元 英镑 林吉特 卢布 澳元 加元 (2) LIBOR 数据 : 币种 隔夜 1 周 2 周 1 月期 2 月期 3 月期 4 月期 5 月期 美元 美元 月期 7 月期 8 月期 9 月期 10 月期 11 月期 12 月期 美元