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渔杀褚
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1 中国远洋控股股份有限公司 2009 年第 3 季度业绩 2009 年 10 月 30 日

2 免责声明本演讲说明中含有前瞻性表述, 这些前瞻性表述可能涉及到公司的财务状况经营业绩和经营计划这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上, 存在风险及不确定性鉴于这些假定风险和不确定性, 本说明中所述的未来事实事件和情况有可能不会发生, 并且实际结果与前瞻性陈述中预期或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反中国远洋不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务中国远洋在本演讲说明中所作的任何表述分析及意见, 不构成买入或卖出中国远洋股票的推荐意见对于您依据本演讲说明的内容所进行的任何作为或不作为, 中国远洋不承担任何责任

3 主要内容财务回顾市场与经营回顾展望附录公司概况

4 第一部分财务回顾

5 合并利润表人民币 ( 百万元 ) 2009 年 7-9 月 2008 年 7-9 月同比变化 2009 年 1-9 月 2008 年 1-9 月同比变化营业收入 15,828 33, % 38,678 95, % 营业成本 * 14,881 23, % 39,923 65, % 财务费用 % % 管理费用 1,016 1, % 3,120 3, % 公允价值变动收益或损失 ** 421-2,105-2,837-2,305 - 投资收益或损失 *** % -1,416 3, % 营业利润 , % -3,715 25, % 营业外支出 **** , 利润总额 , % -4,454 26, % 所得税 213 1, % 201 5, % 归属于母公司所有者的净利润 , % -5,308 19, % 每股基本盈利 ( 人民币元 ) % % * 其中, 于 08 年底计提的干散货亏损合同拨备, 在 09 年 1-9 月累计回拨 51.5 亿元人民币, 减少了营业成本 ** 包括公司所属干散货船公司持有的远期运费协议 (FFA) 因期内 BDI 变动而造成的公允价值变动收益或损失 09 年 1-9 月累计收益为 28.6 亿元 *** 包括公司所属干散货船公司持有的远期运费协议 (FFA) 于期内已交割部分实现的收益或损失 09 年 1-9 月累计损失为 22.4 亿元 **** 包括 09 年 1-9 月累计对干散货租船亏损合同计提的拨备 12.5 亿元

6 合并资产负债表人民币 ( 百万元 ) 变化非流动资产 78,479 72, % 流动资产 56,924 44, % 总资产 135, , % 流动负债 27,643 23, % 非流动负债 52,601 31, % 净流动资产 ** 29,281 20, % 股东权益 55,159 61, % 归属于母公司股东权益 44,790 52, % ** 净流动资产 ( 负债 )= 流动资产 - 流动负债

7 合并现金流量表人民币 ( 百万元 ) 当期现金流入 ( 流出 ) 经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额汇率变动对现金及现金等价物的影响现金及现金等价物的增加净额加 : 期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额 2009 年 1-9 月 -6,339-8,288 25, ,280 32,121 43, 年 1-9 月 23,521-15,883-8,301-1,002-1,667 37,683 36,017

8 第二部分市场与经营回顾

9 市场回顾中国集装箱出口运费指数 CCFI 波罗的海干散货运费指数 BDI 1,300 1,200 1,100 1, Jan- 08 Apr 年 3 季度均值 1,133 Jul- 08 Oct- 08 Jan % Apr 年 3 季度均值 861 Jul- 09 Oct ,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 年 3 季度均值 7, % 09 年 3 季度均值 2,811 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 CCFI - 中国集装箱出口运费指数 ( 来源 : 上海航运交易所 ) BDI 波罗的海干散货运费指数 ( 来源 : 波罗的海交易所 ) 9

-24.5% 集装箱航运箱量 * 千标准箱 2008 年 7-9 月 2009 年 7-9 月

4 87.9 86.9 2008 年 7-9 月 92.3 103.1 94.5 88.7 85.

10 -24.5% 集装箱航运箱量 * 千标准箱 2008 年 7-9 月 2009 年 7-9 月 21% 22% 22% 26% 4% 3% % % % % 28% 22% 18.5% % 太平洋航线亚欧航线亚洲区内航线其他国际航线中国国内航线装载率 (%)** 太平洋航线亚欧航线亚洲区内航线其他国际航线中国国内航线 2009 年 7-9 月年 7-9 月 * 2009 年 7-9 月, 集装箱航运业务货运量为 1,426,646 标准箱, 较去年同期下降 6.5% ** 装载率 : 国际航线计算出口, 国内航线计算南行 10

11 集装箱航运收入 * 人民币百万元 4,400 4,000 3, % -47.6% 3,664 3,699 18% 6% 5% 2008 年 7-9 月 35% 23% 11% 3% 2009 年 7-9 月 31% 3,200 2,800 2,400 2,000 1,600 1, ,943 1, % 1,803 1, 太平洋航线亚欧航线亚洲区内航线其他国际航线中国国内航线 36% -66.9% 33.2% % 单箱收入 ( 人民币元 / 标箱 ) 太平洋航线亚欧航线亚洲区内航线其他国际航线中国国内航线总计 2009 年 7-9 月 6,062 5,284 4,328 4,151 1,824 4, 年 7-9 月 10,913 8,508 4,761 9,456 1,623 6,727 同比变化 % -44.5% -37.9% -9.1% -56.1% 12.4% -36.0% *2009 年 7-9 月, 集装箱航运业务收入 ( 不含租出船舶 ) 为人民币 6,139,538,000 元, 较去年同期下降 40.2% 11

200,000 100,000 TEU 0 880,761 814,011 676,982 577,716 564,774* 549,639 53% 47% 2009Q3 2009 2010 2011 2012 2013 自有船

12 集装箱航运运力现有运力未来运力规划 * 总运力 * =146 条船舶 /549,639 标准箱 ( 平均船龄 10.6 年 ) 121,340 22% 76,486 14% 17,156 3% 334,657 61% 1,000, , , , , , , , , ,000 TEU 0 880, , , , ,774* 549,639 53% 47% 2009Q 自有船租赁船船舶订单计划 * 5001TEU 1000TEU 运力 ( 标准箱 ) 艘数 3001TEU 5000TEU 1001TEU 3000TEU 已订租船舶量 197, * 截至 2009 年 9 月 30 日已订造船舶量 232, * 如果考虑租出船舶, 截止到 2009 年底的实际运力将为 471,901TEU 12

13 干散货航运货运量 ( 百万吨 ) 以吨计算的货运量及货物分类 0.5% Q3 2009Q3 煤矿石粮食其他 9% 44% 34% ( 亿吨海里 ) 以吨海里计算的货运周转量 Q3-8.1% Q3 按市场分类的货运量 (2009 年 7-9 月 ) 国际中国沿海总计货运量 ( 百万吨 ) 同比变化 1.3% -4.6% 0.5% 13

14 干散货航运营运天及平均日租金水平营运天 * 实现日租金水平 ( 美元 / 天 ) 营运天好望角型巴拿马型大灵便型小灵便型合计 2009 年 7-9 月 7,578 14,226 12,315 3,989 38, 年 7-9 月 7,911 14,088 13,510 4,304 39,814 同比变化 -4% 1% -9% -7% -4% 日租金水平 ( 美元 / 天 ) 好望角型巴拿马型大灵便型小灵便型合计平均 2009 年 7-9 月 44,208 20,340 15,316 10,002 22, 年 7-9 月 122,027 54,658 45,916 30,550 62,471 同比变化 -64% -63% -67% -67% -64% * 未计算中远散运海外公司经营船舶的营运天 USD/day 200, , ,000 50,000 0 市场日租金水平 ( 美元 / 天 ) Capesize Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Spot TC-1yr TC-3yrs ( 美元 / 天 ) 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - 实现日租金水平的季度变动情况 54,978 58,696 62,471 Ave. TCE Quarterly Change 34,933 12,461 15,407 22, Q1 2008Q2 2008Q3 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 注 : 按 2009 年 9 月 30 日时点统计, 我们已将 2009 年 80.8% 的营运天收入锁定, 各船型锁定的平均期租水平较 2008 年全年实现平均水平有所下降, 平均降幅约三分之二 14

15 干散货航运运力现有运力情况 ( 截止 2009 年 9 月 30 日 )* 灵便型 24% 好望角型 41% 巴拿马型 35% 自有船租入船合计船数运力船龄船数运力船数运力 ( 艘 ) ( 千载重吨 ) ( 年 ) ( 艘 ) ( 千载重吨 ) ( 艘 ) ( 千载重吨 ) 好望角船 27** 4, , ,355 巴拿马船 70 4, , ,513 大灵便船 80 3, , ,302 小灵便船 38 1, ,211 ( 千载重吨 ) 25,000 20,000 15,000 10,000 5, ,087 自有船增长情况 16,264 18,971 20, Q 好望角型巴拿马型灵便型合计 , , ,381 未来新船交付情况 2009Q 合计千载重吨船舶数运力船舶数运力船舶数运力船舶数运力 VLOC , ,083 好望角船 , ,640 巴拿马船 ,300 灵便型船合计 8 1, , , ,593 * 不包括 3 家中远散运海外公司经营的船舶 ( 这 3 家公司是 : 中远欧洲散货运输有限公司中远散运美洲有限公司和中远 ( 澳洲 ) 租船有限公司 ) ** 包括 3 艘 VLOC 船 15

物流业务 2009 年 7-9 月 2008 年 7-9 月同比变化 2009 年 1-9 月 2008 年 1-9 月同比变化第三方物流产品物流其中 : 家电物流 ( 千件 ) 13,757 13,317 3.3% 38,138 42,756-10.8% 化工物流 ( 百万元 ) 20 13 53.8% 61 47 29.8% 工程物流 ( 百万元 ) 328 399-17.

16 物流业务 2009 年 7-9 月 2008 年 7-9 月同比变化 2009 年 1-9 月 2008 年 1-9 月同比变化第三方物流产品物流其中 : 家电物流 ( 千件 ) 13,757 13, % 38,138 42, % 化工物流 ( 百万元 ) % % 工程物流 ( 百万元 ) % % 船舶代理业务 ( 艘次 ) 38,074 34, % 103, , % 货运代理业务海运代理其中 : 散杂货 ( 千吨 ) 43,867 33, % 123, , % 集装箱货 ( 标准箱 ) 524, , % 1,411,119 1,720, % 空运货代 ( 吨 ) 24,628 31, % 63,094 89, % 16

17 码头业务吞吐量 ( 千标准箱 ) 2009 年 7-9 月同比变化 2009 年 1-9 月同比变化环渤海湾 4, % 13, % 青岛前湾码头 2, % 6, % 青岛远港码头 % % 大连港集装箱股份有限公司 % 2, % 大连港湾集装箱码头 % 1, % 天津五洲国际集装箱码头 % 1, % 营口集装箱码头 % % 长江三角洲地区 2, % 6, % 上海集装箱码头 % 2, % 上海浦东国际集装箱码头 % 1, % 张家港永嘉集装箱码头 % % 扬州远扬国际码头 % % 南京港龙潭集装箱有限公司 % % 宁波远东码头 % % 珠江三角洲及东南沿海地区 3, % 9, % 中国国际货柜码头 ( 香港 ) 有限公司 % 1, % 盐田国际集装箱码头 2, % 6, % 广州南沙海港集装箱码头 % 1, % 泉州太平洋集装箱码头 % % 晋江太平洋港口发展有限公司 % % 海外地区 1, % 3, % 中远新港码头 % % 安特卫普码头 % % 苏伊士运河码头 % 1, % 集装箱总吞吐量 11, % 31, %

18 第三部分展望

19 展望集装箱航运市场供需状况 15(%) 运力增长运量增长 F 2010 F 运力增长 % 运量增长 %

20 展望干散货航运市场供需状况 12% 10% 运力增长 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 运量增长 f 2010f F 2010F 运力增长 % 运量增长 %

21 展望经营策略集装箱航运控制船队规模, 缩减淡季运力全力稳定航线运价积极做好客户管理工作继续严格控制成本干散货航运坚持波段操作和滚动锁定操作相结合坚持贴近客户货源至上坚持智慧经营精益求精坚持科学预测市场, 提高信息敏感度物流扩大规模, 加强重点行业热点区域的开发强化管理, 充分发挥集约经营的优势加大力度维护核心客户码头严控新开发项目及资本性投资积极运营好新进码头集装箱租赁继续以轻资产运营模式, 保持在行业中的领先地位 21

22 中国远洋控股股份有限公司提供全方位航运及物流服务

23 附录公司概况

24 中远集团的资本平台 A 股公众股东 H 股公众股东中国远洋运输 ( 集团 ) 总公司其他业务 21.17% 25.26%** 53.57% 中国远洋控股股份有限公司 * 油轮运输特种船运输航运相关业务其他业务 100% 100% 100% 51% 中远集运中远散运青岛远洋香港航运深圳远洋中远物流中远太平洋集装箱航运货运代理干散货航运第三方物流公共船舶代理码头集装箱租赁及管理集装箱制造 * 中国远洋控股股份有限公司已发行总股数为 10,216,274,357 ** 截止 2008 年 12 月 31 日, 中国远洋运输 ( 集团 ) 总公司持有 81,179,500 股 H 股, 占已发行 H 股的 3.15%

市场领先地位 1st 6th 干散货航运 : 世界第一集装箱航运 : 中国第一世界第七英国金融时报全球 500 强企业排行榜总排名第 242 位 (2008) 2008 年度中国上市公司市值管理百佳第 19 名 (2008) 2007 年度主板上市公司价值百强, 上市公司百佳董秘奖 (2008) 2007 年度中国上市公司金牛奖百强综合排名第 15 名 (2008)

25 市场领先地位 1st 6th 干散货航运 : 世界第一集装箱航运 : 中国第一世界第七英国金融时报全球 500 强企业排行榜总排名第 242 位 (2008) 2008 年度中国上市公司市值管理百佳第 19 名 (2008) 2007 年度主板上市公司价值百强, 上市公司百佳董秘奖 (2008) 2007 年度中国上市公司金牛奖百强综合排名第 15 名 (2008) 首届中国资本榜样高峰论坛暨 2007 年度中国上市公司价值百强评选第 1 名 (2008) 中国上市公司 100 强 (2006) 航空航运业公司第一位 (2006) 全球 2000 家卓越企业 (06,07,08) 1st 5th 2rd 现代物流 : 中国第一集装箱码头 : 世界第五集装箱租赁 : 世界第二最具全球竞争力中国公司 50 强 (2006) 年度最佳海运公司 (2005, 2006) 年度最佳第三方物流公司 (2006) 中远集运获五项金奖 (2006) 中远物流包揽最佳物流公司四项评选第一 (2006,2008) 中国物流百强企业 (2004, 2005, 2006,2008)

26 综合航运服务价值链提供具竞争力的增值服务, 有效控制各环节的成本, 降低行业周期性波动带来的营运风险业务覆盖航运价值链各主要环节的经营模式有利于为客户提供门到门的服务, 发挥协同效应, 货运代理服务船舶代理服务货运代理服务工厂 / 发货人中远集运中远物流航仓储内陆运输港口船舶港口内陆运输仓储零售商 / 收货人中远集运中远物流中远太平洋中远集运干散货航运中远太平洋中远集运中远物流门到门服务集装箱制造集装箱租赁中远太平洋中远太平洋

27 竞争优势中国因素中国高速发展的经济是全球航运的核心驱动力中国作为世界工厂, 为成品的集装箱出口提供需求保障中国的工业化和城市化进程, 为铁矿石等原材料进口提供需求保障高品质的服务和稳定的客户群体信息技术和电子商务的支持, 使得高品质的服务得到业界的认可和全球众多大客户建立了良好的长期业务合作关系网络系统国内领先的 IT 系统覆盖全球的网络系统公司定位公司管治中远集团的上市旗舰和资本平台经验丰富的管理团队领先的行业管理和经营能力 40 多年国际航运业经验中国远洋董事会被香港董事学会授予 2008 年和 2006 年杰出董事奖 2008 年 12 月, 中国远洋魏家福董事长获得国际知名投资者关系杂志 IR Magazine 香港上市中国企业最佳投资者关系首席执行官奖中国远洋坚持以科学发展观引领管理创新, 建立节约型企业与和谐企业, 实现企业的可持续发展中远集团是第一个实施全球契约, 建立可持续发展管理体系并经过认证的中国企业

28 历史分部业绩 * ( ) 人民币百万元 30,000 25,000 25,961 9% 28,426 20,000 15,000 10,000 5,000 - 集装箱航运 13,981 58% 32% * 分部门抵消前毛利 ( 年数据中不包括物流业务 ) 26% 17,640 54% 38% -32% 12,009 60% 28% 77% 15% 82% 毛利率集装箱航运干散货航运其他合计干散货航运 % 27% 59% 23% % 30% 59% 27% 113% 9% 其他 ( 物流码头集装箱租赁 ) % 26% 56% 19% % 40% 46% 27% % 32% 48% 25% 平均 13% 31% 54% 24% 28

29 历史分部业绩 ( ) 平均毛利与收入构成情况毛利构成 ( 平均 ) 收入构成 ( 平均 ) 25% 9% 66% 45% 4% 51% 集装箱航运干散货航运其他 ( 物流码头集装箱租赁 ) 29

30 历史分部业绩 ( ) 集装箱航运业务营业收入毛利 ( 人民币百万元 ) ( 人民币百万元 ) 1,126 1,142 1,022 1,073 1,121 16% 21% 27,986 32,506 34,909 40,959 39,081 4,542 6,745 10% 3,329 9% 3,874 7% 2, 年平均 CCFI* *CCFI - 中国集装箱出口运费指数毛利率

31 历史分部业绩 ( ) 干散货航运业务营业收入毛利 ( 人民币百万元 ) ( 人民币百万元 ) 7,070 6,390 30% 4,510 71,611 27% 3,371 3,180 26% 37% 32% 23,207 49,621 19,922 29,647 31,142 28,060 8,087 9,440 7, 年平均 BDI* *BDI 波罗的海干散货运费指数毛利率

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untitled 2011 4 29 29 2 3 16,437 17,405-5.6% 15,156 14,430 5.0% 76 258-70.5% 1,205 1,126 7.0% 21 41-48.8% 663 282 135.1% 548 1,837-70.2% 867 537 61.5% -38 1,519-102.4% 30 428-93.0% - 503 883-157.0% -0.05 0.09-155.6%