全一海运市场周报2016年月第期初稿

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1 全一海运市场周报 第 3 期

2 国内外海运综述 1. 中国海运市场评述 ( ) (1) 中国出口集装箱运输市场 供需失衡依然严重综合指数小幅下跌 本周, 中国出口集装箱运输市场总体需求稳中有升, 但受运力过剩影响, 多数航线运价下跌, 综合指数继续走低 4 月 15 日, 上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为 点, 较上期下跌 0.6%; 上海出口集装箱运价指数为 点, 较上期下跌 3.6% 欧洲航线 : 本周货量继续呈小幅回升态势, 但运力过剩的局面依然严重, 船舶平均舱位利用率徘徊在 85~90% 之间, 部分航次装载率超过九成 市场运价延续本月上旬以来的下滑走势, 多数航次运价已跌近月初涨价前水平, 部分航次最低运价跌破 200 美元 /TEU 4 月 15 日, 上海出口至欧洲基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 271 美元 /TEU, 较上期下跌 6.9% 地中海航线, 货量表现好于欧洲航线, 加上前期部分航商采取较大幅度的运力收缩措施, 供需关系继续改善, 船舶平均舱位利用率保持在 90% 以上, 部分地东 黑海航次装载率达 95% 左右 由于供需基本面尚可, 虽然市场运价继续下滑, 但总体水平仍高于涨价前水平 4 月 15 日, 上海出口至地中海基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 409 美元 /TEU, 较上期下跌 6.6% 据悉, 鉴于地东 黑海航线供需关系好转, 部分航商计划于本月下旬再度涨价, 幅度则视后市情况而定 美国航线 : 北美航线, 美国经济保持平稳复苏势头, 据美国劳工部最新报告显示, 本周初美国申请失业金人数大幅下跌至 25.3 万人, 处于历史低位 支撑当地居民消费需求逐步增长, 推动运输需求稳中有升 美西航线, 由于前期接受了部分亚欧航线大船, 运力过剩明显, 船舶平均舱位利用率徘徊在 85~90% 之间, 市场运价继续下滑 美东航线, 供需关系略有改善, 船舶平均舱位利用率保持在 90% 以上, 运价延续下调走势, 但幅度小于美西航线 4 月 15 日, 中国出口至美西 美东航线运价指数分别为 点 点, 分别较上期下跌 8.3% 1.2% 波斯湾航线 : 受中东地区经济逐步复苏及伊朗制裁解禁影响, 近期运输需求保持稳定增长, 加上航商继续执行较大规模的运力收缩计划, 供需关系持续改善, 支撑近期市场运价呈平稳上升态势 4 月 15 日, 上海出口至波斯湾基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 561 美元 /TEU, 较上期微涨 0.5% 澳新航线 : 虽然航商继续执行较大力度的停航计划, 但由于运输需求增长幅度有限, 船舶平均舱位利用率仍维持在 85~90% 水平, 多数航商继续下调运价以稳定货源 4 月 15 日, 上海出口至澳新基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 为 377 美元 /TEU, 较上期下跌 12.3%

3 南美航线 : 东岸市场受主要收货地巴西政局动荡及经济低迷影响, 居民消费持续不振, 拖累运输需求增长缓慢, 船舶平均舱位利用率仅在七至八成左右, 航商大力推涨成为近期运价反弹的主要原因 西岸市场, 近期货量逐步回升, 船舶平均舱位利用率上升至九成左右, 部分航次装载率接近九成五 支撑运价稳步上升 4 月 15 日, 中国出口至南美航线运价指数为 点, 较上期上涨 14.1% (2) 中国沿海 ( 散货 ) 运输市场 运力转战外贸航线综合指数小幅上涨 4 月 15 日, 上海航运交易所发布的中国沿海 ( 散货 ) 综合运价指数报收 点, 较上周上涨 0.3% 其中煤炭 金属矿石运价指数延续上涨走势, 粮食 运价指数下跌, 成品油 原油运价指数维稳 煤炭运输市场 :4 月是传统用煤淡季, 从需求面来说, 4 月 13 日, 环渤海动力煤价格指数报收 389 元 / 吨, 环比持平 预期的 4 月大型煤企涨价最终未能实现, 下游电厂采购热情不高, 市场观望情绪较重, 需求走弱 从供给面来说, 大秦线检修本周正式开始检修, 北方港口煤炭调入量受到影响, 环渤海港口整体货源依旧偏紧, 港口库存震荡回落, 大幅低于去年同期 沿海煤炭运输市场延续供需两弱格局 而运输价格则继续小幅上涨, 一方面, 近期外贸行情好转, 吸引大量内外贸兼营船转战外贸市场, 内贸运力过剩压力缓解 另一方面, 北方港口资源偏紧, 使得部分有效运力滞留北方, 市场可用运力大幅减少 加上近期国际油价上涨, 运营成本预期增加, 运价较上周小幅提升 4 月 15 日, 上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收 点, 较上周上涨 0.4% 4 月 15 日, 中国沿海煤炭运价指数 (CBCFI) 中, 秦皇岛 - 上海 (4-5 万 dwt) 航线运价为 16.4 元 / 吨, 较上周同期上涨 1.0 元 / 吨 ; 秦皇岛 - 宁波 (1.5-2 万 dwt) 航线运价为 22.7 元 / 吨, 较上周同期上涨 0.3 元 / 吨 ; 秦皇岛 - 南京 (3-4 万 dwt) 航线运价为 23.3 元 / 吨, 较上周同期上涨 0.8 元 / 吨 华南航线受内外贸兼营船陆续外放至外贸市场影响,4 月 15 日, 秦皇岛 - 广州 (5-6 万 dwt) 航线运价为 21.5 元 / 吨, 较上周同期上涨 2.0 元 / 吨 金属矿石运输市场 :4 月是钢铁消费旺季, 建筑工地施工量大幅增加, 钢材需求量增加 而钢材社会库存相比前几年依然处于低位, 当前市场供应压力较 小, 现货钢材需求有望维持较强态势, 对铁矿石需求也有拉升, 运价较上周小幅上涨 4 月 15 日, 沿海金属矿石货种运价指数报收 点, 较上周上 涨 0.3% 粮食运输市场 : 本周, 北方港口市场贸易粮收购处于停滞状态, 到货以临储为主 南方港口价格也依旧倒挂, 贸易商收购积极性不强 此外, 因价格优势, 饲料厂更倾向于使用进口谷物也从一定程度上压制了内贸粮食需求量, 运价小幅下跌 4 月 15 日, 沿海粮食货种运价指数报收 点, 较上周下跌

4 0.6% 油品运输市场 : 国际原油价格维持震荡走势, 消息面难有明确指引, 市场行情仍交由供需基本面主导 就目前而言, 国内主营炼厂检修情况较少, 资源供 应充裕 与此同时, 整体需求面提升困难 成品油需求稳定, 运价与上周持平 4 月 15 日, 上海航运交易所发布的原油货种运价指数为 点, 成 品油货种运价指数为 点, 均与上周持平 (3) 中国进口油轮运输市场 原油运价涨跌互现成品油运价有升有降 国际能源机构 (IEA) 本周表示, 受低价打击影响, 非欧佩克国家的原油生产减少, 全球油市将在今年下半年接近供需平衡, 这与其二月份的预期完全不同 国际油价猛烈反弹, 布伦特原油现货价格周四报 美元 / 桶, 比上周四上涨 14% 进入第二季度, 全球原油即期运输市场成交波动,VLCC 运价震荡下调, 苏伊士型油轮运价反弹, 阿芙拉型船运价低迷, 综合运价水平小幅提升 中国主要进口航线运价振动下跌,4 月 14 日, 上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数 (CTFI) 为 点, 较上周四下跌 5.6% 超大型油轮 (VLCC): 现货运输市场成交较上周萎缩, 运价下跌 波斯湾运力较上周明显增多, 而货盘流入速度放慢, 短期运力供大于求现象有所加重, 运价出现下跌 西非现货运输市场成交稳定, 运价跟随中东航线运价小幅波动 周四, 中东湾拉斯坦努拉至宁波 26.5 万吨级船运价 (CT1) 报收 WS66.75, 较上周四下跌 4.6%,5 日平均为 WS62.94, 较上周下跌 19.1%, 平均等价期租租金 (TCE) 为 4.5 万美元 / 天, 较上周下跌 1.7 万美元 / 天 ; 西非马隆格 / 杰诺至宁波 26 万吨级船运价 (CT2) 报 WS65.46, 下跌 6.9%,5 日平均运价为 WS62.97, 下跌 17.6%, 平均 TCE 为 5.0 万美元 / 天, 环比下跌 1.6 万美元 / 天 苏伊士型油轮 (Suezmax): 运输市场成交平稳, 运价涨中有降 西非 5 月上旬货盘稳健, 西非至地中海运价从 WS70 水平涨至 WS90 水平 (TCE 约 3.4 万美元 / 天 ) 该航线两艘 13 万吨级船,5 月 5 日货盘, 成交运价分别为 WS85 和 WS95 黑海至地中海运价也随之向 WS90 接近 (TCE 约 2.9 万美元 / 天 ) 波斯湾出发航线运价表现分化, 至欧洲运价升至 WS70 水平, 至印度运价降到 WS95 至 WS105 一艘 13 万吨级船, 巴士拉至印度,4 月 28 日装船, 成交运价为 WS103 中国进口较少,13 万吨科兹米诺原油,4 月 22 日货盘, 成交包干运费在 90 万美元 阿芙拉型油轮 (Aframax): 运输市场交易冷清, 多数航线运力过剩, 运价低迷, 并为六周以来的低位 跨地中海运价停留在 WS80 水平 (TCE 约 1.3 万美 元 / 天 ), 北海短程运价也徘徊在 WS110(TCE 为 2.9 万美元 / 天 ), 波罗的海短程运价小幅下降至 WS80(TCE 约 2.4 万美元 / 天 ) 东南亚至澳大利亚航线

5 成交稀少, 运价回稳并保持在 WS115 以上 (TCE 约 2.8 万美元 / 天 ) 中国进口来源主要为科兹米诺和东南亚 10 万吨科兹米诺原油,4 月 22 日货盘, 成 交包干运费小幅下降到 68.5 万美元 此外, 国际成品油轮 (Product) 运输市场 LR 型船成交减少,MR 成交平稳, 运价综合水平小幅上升 亚洲石脑油运输航线运价继续下降 波斯湾至日本 7.5 万吨级和 5.5 万吨级船运价均跌至 WS90 附近,(TCE 分别约 1.6 万美元 / 天和 1.1 万美元 / 天 ); 印度至日本 3.5 万吨级船运价 WS105(TCE 不足 9000 美元 / 天 ) 美国进出口运价继续上周的方向变化,3.7 万吨级船欧洲至美东汽油运价升至 WS119(TCE 约 1.2 万美元 / 天 ),3.8 万吨级船美湾至欧洲柴油运价跌至 WS90(TCE 不足 8000 美元 / 天 ), 欧洲 - 美东 - 美湾 - 欧洲的三角航线 TCE 小幅下降至 1.6 万美元 / 天 (4) 中国进口干散货运输市场 中国需求隐现大船运价续涨 本周, 国际油价大幅上涨, 中国一季度 GDP 增速好于预期, 显示经济稳中向好, 国内钢厂补库需求升温, 铁矿石进口增多, 海岬型船运价继续攀升 ; 巴拿马型船南美粮食船运暂时小幅降温, 运价阶段性横盘整理 ; 超灵便型船运价继续碎步慢涨 中国进口干散货综合指数 运价指数 租金指数全线上涨 4 月 14 日, 上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数 (CDFI) 为 点, 较上周四上涨 5.1%; 运价指数为 点, 较上周四上涨 3.9%; 租金指数为 点, 较上周四上涨 6.9% 海岬型船市场 : 本周, 海岬型船市场成交活跃, 运价延续上周涨势, 尤其后半周远程矿运价涨幅更大 中国南方至澳大利亚往返航线航次期租少量成交, 加之远程矿程租航线运价大涨, 助力期租日租金冲破 5000 美元 成交记录显示,17.9 万载重吨,5 月初南通交船, 经西澳, 中国还船, 成交日租金 5500 美元 周四, 上海航运交易所发布的中国北方至澳大利亚往返航线日租金为 4792 美元, 较上周四上涨 18.1% 我国经济企稳向好, 钢材价格不断上涨, 本周国内盈利钢厂较上周大增 13.7% 至 80.8%, 钢厂高炉开工率和产能利用率双双攀升 国内主要港口铁矿石库存下降至 9914 万吨, 总量重回亿吨以下, 钢厂补库存活跃, 铁矿石进口量增加 太平洋市场,FMG 力拓 必和必拓等租家均在市场积极租船, 周初,4 月底 5 月初的受载期成交价基本在 美元 / 吨左右, 后半周成交价上涨至 美元 / 吨, 而受载期稍往后的价格略高, 在 4.50 美元 / 吨 本周市场放出一笔 17 万吨货量南澳至青岛的煤炭船运, 受载期 5 月 8-14 日, 成交运价为 5.15 美元 / 吨 周四, 澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 2.2% 大西洋市场, 自 3 月 7 日以来, 巴西图巴朗至青岛航线运价一路上扬, 从 5.4 美元 / 吨左右蹿升至本周末的 8.0 美元 / 吨 本周淡水河谷在市场成交较之前有所增加, 船东要价较高, 运价创近 4 个月新高 成交记录显示, 受载期为 5 月, 成交运价基于 C3 航线运价 (8.0 美元 / 吨 ) 周四, 上海航运交易所发布的巴西图巴朗至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 11.9% 巴拿马型船市场 : 本周巴拿马型船市场运价横向盘整 太平洋市场, 因国内对进口煤的需求仍疲软, 仅有少量印尼 澳大利亚至印度 中国的煤炭船运 ;

6 美西的粮食船运需求偏淡, 巴拿马型船运价上涨乏力 成交记录显示,7.9 万载重吨船,4 月 日大丰交船, 经美西, 中国还船, 租金为 4350 美元 7.3 万载重吨船, 钦州即期交船, 经印尼, 中国还船, 成交日租金为 4000 美元 周四, 中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船 TCT 日租金为 4278 美元, 较上周四微跌 0.1% 印尼萨马林达至中国广州航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 1.8% 粮食方面, 巴西 阿根廷粮食船运活动仍是巴拿马型船主要货盘, 但船货处于再平衡中, 日租金相对平稳 成交记录显示,5 月上半月的受载期, 巴西桑托斯到中国, 成交价为 15.5 美元 / 吨 周四, 巴西桑托斯至中国北方港口航线粮食运价为 美元 / 吨, 较上周四微跌 0.3% 超灵便型船市场 : 本周超灵便型船有些钢材 南美粮食以及印尼煤炭的船运成交, 运价继续小幅上涨 周四, 中国南方至印尼往返航线超灵便型船 TCT 日租金为 3532 美元, 较上周四上涨 2.0% 印尼塔巴尼奥至中国广州煤炭航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 2.4% 菲律宾苏里高至中国日照镍矿航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 0.9% 来源 : 上海航运交易所信息部 2. 国际干散货海运指数回顾 (1) Baltic Exchange Daily Index 指数回顾 波罗的海指数 4 月 11 日 4 月 12 日 4 月 13 日 4 月 14 日 4 月 15 日 BDI BCI BPI BSI BHSI

7 上周 BDI 指数走势 近一个月 BDI 指数走势 近半年 BDI 指数走势 近一年 BDI 指数走势

8 (2) 租金回顾 期租租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 租期 第 15 周 第 14 周 浮动 % Cape(170,000) Pmax(75,000) Smax(55,000) Hsize(30,000) 半年 5,000 4, % 一年 6,500 5, % 三年 7,500 7, % 半年 5,250 5, % 一年 5,250 5, % 三年 6,250 6, % 半年 5,750 5, % 一年 6,250 6, % 三年 6,750 6, % 半年 4,250 4, % 一年 4,500 4, % 三年 5,250 5, % 截止日期 : 租船信息摘录 (1) 航次租船摘录 Ateni dwt dely EC South America 24/26 Apr trip redel Malaysia $7,500 daily + $250,000 bb - cnr Beks Yilmaz dwt dely aps Colombia 16/28 Apr trip redel Pecem $10,000 daily - Uniper Burgia dwt dely Sepetiba 01/10 May trip redel Skaw-Gibraltar intention steels $10,500 daily - Ultrabulk Clear Sky dwt dely Garrucha prompt trip redel USEC $4,000 daily - Pacific Basin

9 Denali dwt dely ARAG prompt redel east Mediterranean intention scrap $8,750 daily - Oldendorff Draftvader dwt dely EC South America prompt trip redel NC South America-Caribbean abt 45 days approx $10,250 daily - cnr Duhallow dwt dely Busan prompt trip via west Australia redel Singapore-Japan $6,050 daily - Polaris Ecoan G.O dwt dely EC South America end April trip redel Singapore-Japan $7,300 daily + $230,000 bb - Cofco Agri Erietta dwt dely Dom Rep prompt trip via Jose redel Italy approx $8,500 daily - Centurion Genco Wisdom dwt dely Kavkaz prompt trip redel Morocco intention sulphur $5,500 daily - DDSL Golden Aries dwt dely EC South America prompt trip redel Chittagong approx $10,250 + $110,000 bb - PGSC Golden Resource dwt dely Singapore prompt trip via Indonesia redel China $4,350 daily - Chinese charterer Hanton Trader II dwt dely West Africa prompt 2/3 laden legs redel worldwide $9,175 daily - Olam Hebei King dwt dely retro Dalian 11 April trip via Newcastle redel China $5,500 daily - Naval Bulk IVS Hirono dwt dely Richards Bay prompt trip redel PG-WC India $9,000 daily if PG option WC India $9,650 daily - cnr Jia Ning Shan dwt dely Canakkale prompt trip redel Chittagong $8,500 daily - Jaldhi Jin Ming dwt dely Durban prompt trip redel Singapore-Japan $10,000 daily - IVS JPO Dorado dwt dely S Brazil prompt trip redel West Africa $10,000 daily - European charterer JS Danube dwt dely Rio Grande prompt trip redel Mediterranean $9,850 daily - cnr

10 Kang Huan dwt dely Setubal spot trip via Huelva redel West Africa $5,250 daily - Ultrabulk King Coffee dwt dely Stettin 20/25 Apr trip via St.Petersburg redel US Gulf $7,500 daily - Oldendorff Kiran Europe dwt dely Hamriyah prompt via Mina Saqr redel EC India $7,000 daily - cnr Magnum Force dwt dely Thessaloniki prompt trip redel West Africa $5,750 daily - Cargill N Bonanza dwt dely Yantai 17/20 Apr trip via NoPac redel Singapore-Japan $4,850 daily - Amaggi Navios Fulvia Noble relet dwt dely Nantong 02/06 May trip via Esperance redel China $5,500 daily - Phaethon Newseas Pearl dwt dely Black Sea prompt trip redel Singapore-Japan approx $8,000 daily - Caravel Nord Libra dwt dely Masinloc spot trip via Indonesia redel India $5,000 daily - Norden Ocean Tomo dwt dely Ushant prompt trip redel US Gulf $5,750 daily - cnr Panayiota K dwt dely Huanghua 18/20 Apr trip via north China redel India intention metcoke $4,500 daily - Noble Pedhoulas Trader dwt dely Hachinohe prompt trip via NoPac redel Pakistan $5,750 daily - Proline Santa Barbara Bunge relet dwt dely Bilbao spot trip via Murmansk redel China $11,500 daily - cnr SBI Conga dwt dely Mobile 20/22 Apr trip via US Gulf redel Gibraltar-Skaw $11,000 daily - cnr Sea Hope dwt dely EC South America end April trip redel Singapore-Japan $7,200 daily + $220,000 bb - Hayne Sea Orpheus dwt dely Dafeng 15/21 Apr trip via NoPac redel China $4,350 daily - Norden

11 Shrike dwt dely Spanish Mediterranean prompt trip redel Dakar/Douala $6,000 daily - Oldendorff Skyfall dwt dely Canakkale prompt trip via Black Sea redel ARAG $5,500 daily - Setaf Spar Corona dwt dely Mina Saqr prompt 2/3 Laden Legs redel Singapore-Japan approx $6,100 daily - Panocean Spirit of Seatrek dwt dely EC South America prompt trip redel Singapore-Japan approx $10,00 daily + approx $110,000 bb - ArcelorMittal Star Manx dwt dely Recalada prompt trip redel Algeria $8,750 daily - ABT Tai Hang dwt dely Qinzhou prompt trip via Indonesia redel China $4,000 daily - Guodian Tatjana dwt dely Kandla prompt trip via WC India redel China $5,000 daily - Singapore charterer TW Jiangsu dwt dely CJK 14/20 Apr trip via NoPac & PG redel PMO $5,500 daily - Aquavita Ulusoy dwt dely Lianyungang prompt trip via NoPac redel Singapore-Japan intention grain $4,000 daily - Oceanways Universal Baltimore dwt dely US Gulf prompt trip redel Columbia approx $6,500 daily - Norden Wild Rose dwt dely Canakkale prompt 2/3 laden legs redel Atlantic $5,500 daily - TKB Yasa Canary dwt dely Singapore prompt trip via Indonesia redel India $6,000 daily - Klaveness York dwt dely Cape Passero 15/20 Apr transatlantic round redel Skaw-Cape Passero $5,500 daily - Uniper Zhong Hai dwt dely S Brazil prompt trip redel Continent $7,400 daily - Meadway Zoitsa Sigala dwt dely retro Abidjan 11 Apr trip via Vila do Conde redel St Lawrence $7,500 daily - Fednav

12 (2) 期租租船摘录 Ikan Bilis dwt dely Hirohata 18/20 Apr 4/7 months trading redel worldwide $5,500 daily - Cobelfret Isabelita dwt dely Singapore prompt 4/6 months trading redel worldwide $5,850 daily - South 32 Kypros Sky dwt dely Kunsan 15/20 Apr 4/7 months trading redel worldwide $6,150 daily - Glencore Maria Theo dwt dely Longkou 24/28 Apr 4/6 months trading redel worldwide $5,350 daily - Graincom Top Trader dwt dely Japan prompt about 5/7 months trading redel worldwide $5,500 daily - Norden 4. 航运市场动态 BDI 涨近翻倍 熬到黎明还是死猫跳膝? 由于直接体现各国贸易活动的强弱程度,BDI 指数向来被视为全球贸易乃至整个经济形势的前瞻性指标 该指标近期从 290 一线的低位升至 555 点, 将近翻番的涨幅也远超 20% 的牛市定义 因此不少市场人士开始预计, 全球经济复兴正渐行渐近, 这也是为什么全球股市 涨声 一片, 投资者 仍有理由 买买买的原因 周三公布的数据显示,3 月中国出口恢复增长, 为 9 个月来首次, 是全球第二大经济体成长企稳的最新迹象 受此激励, 欧洲股市周三 (4 月 13 日 ) 升至一个月高位, 矿业和银行股涨幅居前 泛欧绩优股 FTSEurofirst 300 指数收盘急升 2.6%, 报 1, 点, 为 3 月 14 日以来最高收位 美国股市周三也连续第二日上涨, 道琼工业指数涨 点, 或 1.06%, 至 17, 点 ; 标准普尔 500 指数升 点, 或 1.00%, 至 2, 点 然而专业博客类财经评论网站 zerohedge 却辛辣地指出,BDI 指数的反弹只是又一次 死猫式 的表演

13 该机构给出如下三条理由 : 1. 即便近期 大涨, 但指数也只是回到了与 1986 年 前 纪录低点持平的水准 2. 中国集装箱运价指数和铁路运价指数跌至纪录新低, 即便 BDI 指数已经 提前反弹 若如此, 全球通缩阴霾应无消散的可能 来源 :FX168 德鲁里 : 集装箱货的合同运价将继续下跌 德鲁里 (Drewry) 分析师表示,2016 年 2 月份, 集装箱主要东西航线贸易区的合同运价同比下降 20%, 该费率在 5 月份将会进一步下跌 受 2015 年底集装箱即期市场运费价格战的拖累, 合同运价正在跌至即期运费的水平 根据德鲁里内部掌握的由承运人提供的数据, 在 2015 年 11 月至 2016 年 2 月合同期间, 跨太平洋和亚欧航贸易区的合同运费下跌了 5%, 虽然燃油费用下降使得运价小幅下调, 但这一费率与 2015 年同期相比仍下跌了 20% 目前, 跨太平洋贸易区的进出口商正在就太平洋东行航线的合同进行最终谈判, 新合同将于 5 月 1 日生效 德鲁里认为,2016 年第二季度的合同运价将会进一步下跌 他们表示, 当前贸易商正享受着远洋运输成本大幅下降带来的好处, 下一步他们将寻求在收入承压的情况下仍能提供可信赖服务的航运公司, 并与之开展更多的合作 除合同运价之外, 中转时间 直航和中转服务等是否具有优势同样重要 来源 : 美国货主

14 悬在钢丝绳上的运力供需平衡 受市场低迷影响, 当前船舶手持订单总量占现有运力的 16%, 相比过去已经有所缓和 但近期主要货种贸易增速的减缓一定程度上延迟了运力市场供需平衡的恢复时间 本文关注在维持当前运力供需的前提下, 抛开化解运力过剩的部分, 不考虑额外的新船订单和船舶拆解, 多少年的货量增长才可以消化当前的船舶订单 在油轮市场, 以过去 3 年平均需求增长率估算, 当前手持订单比例相当于 8 年的油轮运输需求增长率 而干散货市场, 以过去 10 年的平均增长率计算, 当前订单 (15% 的当前运力 ) 约相当于 4 年的运输需求增长率 但受干散货运输需求增速减缓影响, 若以过去 3 年平均增速计算, 现在的订单规模相当于消耗 11 年的当前运输需求增速 在实际市场机制中, 供给侧的调整可以协助调整运力平衡 船舶拆解就是一个很有用的方法, 在干散货市场 2016 年 1 季度共拆解一千四百壹拾万载重吨, 创造了运力拆解的新纪录并一定程度缓和了运力的增速 订单的取消与推迟也是一个重要因素, 原本计划在 2015 年交船的所有订单中, 有 42% 没有在 2015 年交付 总体上看, 当前订单规模需要消耗 7 年的当前海运贸易增速 (2.4%) 即使海运贸易量增速可以达到过去 10 年的平均增速 (3.4%), 也需要 5 年才可以消化当前订单规模 由此可见, 当前市场的供需情况犹如高空走钢丝, 抛开化解运力过剩的问题, 仅仅维持当前的供需局面就已经非常艰难 进一步的供给侧调整已经刻不容缓 来源 : 克拉克森航运情报 航运业低迷的八大真相 中国航运业与全球航运业紧密联系在一起, 中国航运业时下的问题是全球航运业面临的全局性困局和其区域性问题复合叠加的结果 要探究低谷中的中国航运业何去何从, 不妨从全球航运业发展的核心问题 运力需求 运力供给和行业特异性说起 运力需求, 直白地讲, 就是指究竟有多少货物需要船舶运输 由于国际海运占全球货物运输的 2/3 以上, 因此运力需求的探讨实际与世界经济的研究密不可分 近几年世界经济复苏低于预期 国际市场悲观情绪较浓 中国经济增速下降和结构性转型直接导致全球航运需求不足 那么, 中国是如何从一文不名发展至在全球航运业具有举足轻重的地位的呢? 真相一 : 中国经济扮演重要角色

15 中国经济作为世界经济复苏的强力引擎, 每年 GDP 增速基本保持在 6%~7%, 远高于世界 GDP(2.4% 左右 ) 和美国 GDP(2.3% 左右 ) 的增速水平 同时作为全球铁矿石和能源的最大消耗国以及最为繁忙的进出口国, 中国经济的发展状况与世界经济状况戚息相关, 更直接关系到全球铁矿石 原油 集装箱和化工品的运力需求 第一次工业革命后, 世界产业经济格局开始从生产力不足逐渐转变为需求不足, 即世界生产力每年生产的产品已能够大大满足大众的需求, 留给企业家的核心问题从提高生产力变成了寻求订单 降低成本和创造新需求 在此过程中, 美国作为曾经最大的货主国全面实现了标准集装箱化海陆联运, 从而使码头装卸效率大大提高, 运输成本和便捷程度大为改善, 全球产业格局分工逐渐萌动 由于运输的便捷和成本极大优化, 大量工厂主开始仿效航运业在全球范围内寻找廉价劳动力, 从而降低生产成本 由于航运业是最古老且最先面向世界的行业, 因此, 其寻找廉价劳动力的历史也最为悠久 真相二 : 西方国家存在贸易保护 作为全球航运业鼻祖的英国, 为了保护本国公民在商船上的就业机会, 曾要求执英国国旗的商船上的高级船员必须由英国公民担任 这从一个侧面反映出贸易保护和寻找廉价劳动力早就在发达国家出现, 且之所以需要英国在法规层面上对英国人员就业进行保护, 亦证明廉价劳动力的使用对于产业竞争的重要性和普及性 随着第二产业在廉价劳动力领域的不断加强, 全球产业化分工逐渐形成 : 发达国家逐渐成为大脑型国家, 负责产品的研发 设计和程序灌注等 ; 新兴发展中国家往往负责产品的详细设计 生产和模块化操作等, 赚取加工利润, 逐渐成为躯干型国家 ; 落后发展中国家则仅能从事一些低端的原材料提供和初加工, 赚取生产力严重富足而激烈竞争剩下的微薄利润 很显然, 去年之前的中国就是新兴发展中国家的代表, 在世界经济舞台上, 中国经济飞速发展, 极大地促进了中国城市化进程 运输需求和消费需求等 中国正是在这个过程中逐渐成为了全球航运业为之侧目的 巨人, 一跃成为全球第三大船舶载重吨拥有国 那么, 中国是否能继续维持曾经的发展模式? 是否能回到 世界工厂 的时代, 通过大量的产品外运来振兴中国航运业? 显然是较为困难的 真相三 : 政府引导市场推动 目前中国经济的放缓主要是因为躯干型国家产业结构与不断提高的人民生活水平间的矛盾, 大量外资企业与国外资金必然会继续在全球范围内寻找更加廉

16 价劳动力来替代中国作为 世界工厂 的地位, 而这种技术和资金的外流是不可逆转也是人们不愿意看到又无力改变的 政府唯一能做的仅仅是减缓这个过程, 培养本国的资本主体和企业主体, 从而降低这种外流对中国经济的冲击 因为, 这种技术和资金的外流是世界经济发展的主体模式, 是资源进行合理配置的市场化手段 真相四 : 劳动力成本决定制造业去留 中国过去的高速发展论其原因主要是满足了世界产业化分工的需要 这个高速发展带来了人民生活水平的极大提高, 同时也逐渐拉高了人力成本 人力成本的提高逐渐削弱了中国作为最大躯干型国家的优势, 因此中国经济将在逐渐下滑的增速中艰难寻求产业转型, 逐渐成为大脑型国家, 而这或许也能为那些曾经红极一时的造船企业敲响警钟 造船业这个曾经让中国为之自豪的 中国制造 注定将向劳动力更加廉价的越南 菲律宾 印度转移产能 留给中国造船业的只有两个问题 : 第一, 如何转移产能? 第二, 谁来转移产能? 既然转移产能已经成为中国经济和航运业必然的选择, 中国这个曾经的躯干型国家真能成功转型为大脑型国家吗? 答案是肯定的, 但是, 这个过程可能会十分的漫长且艰难 真相五 : 富人秘诀是何种模式更赚钱 中国富人扫货欧洲的故事早已不绝于耳, 而中国制造低端 缺乏技术含量的说法也同样深入人心 很多人不禁有这样的疑问 : 既然中国产品如此低端, 究竟这些令世界震惊的中国富人是怎么来的? 其实这里有一个很大的误区, 低端与赚钱根本就没有必然联系 或者说, 中国工厂主仅仅需要压低生产成本 扩大生产规模 合理承接订单就可以赚得盆满钵满, 而国外买家则只能够通过这些看似高端的贸易手段来赚取利润差价, 求得企业的生存 因此, 其实赚钱并没有高低端之分, 随着中国产业地位的变化, 中国勤劳而精明的工厂主必然在激烈的市场竞争中逐渐向所谓的 高端 产业转型, 而这种模式的转变也将对中国航运业提出更多新的需求 真相六 : 船舶买卖才是盈利王道 从全球航运运力的四大统计口径来看, 集装箱 干杂货 大宗散货和原油气运力供给十分充足 既然运力如此充足, 为什么还会有如此多的船舶交付呢? 其主要原因为船舶交付具有明显的 猪栏效应, 从需求提出到真正交付至少要经历半年以上的周期, 而且整体交付量有所降低, 但是新增吨位还在持续增加, 这就进一步加剧了运力的过剩 运力既然已经过剩, 为什么人们仍然不愿意缩减运力来缓解运力过剩的局面呢? 波罗的海干散货运价指数的大幅暴跌人们早已领教, 但是与之相匹配的就是船价的飞涨, 低买高卖, 赚取差额才是船舶业界最为盈利的 王冠宝石 因

17 此, 低位的艰苦维持都是为了今后在高位时以数倍乃至数十倍的利润进行转手做准备 当然, 这个维持的过程是十分艰难的, 伴随着随时可能倒闭的风险, 因此人们不禁又将目光抛向了远处的伦敦, 这个靠海上保险和诉讼仲裁而赚得盆满钵满的国际航运金融中心 真相七 : 条文法关键在于与时俱进 伦敦之所以能够成为国际航运金融中心, 其最强的三大块功能在于船舶检验 船舶保险和船舶司法, 而实际的船舶营运能力在英国已经沦落到全球第九, 仅占全球载重吨的 2.79%, 而码头装卸能力在飞速发展的今天看来根本不值一提 但是, 提到船舶保险和司法, 劳合社和英美法几乎是全球航运业不可不知的基本常识, 那么英美法航运业真的那么完美吗? 既然中国航运业必须转型, 中国航运法律与航运金融是否能够匹配转型的需求? 英美国家在远洋航运方面起步最早, 积累了大量的分割经验, 特别是提出了许多非常适宜于航运界的特殊司法概念, 比如 推定全损 共同海损 等, 且英美法更加倾向于探究案件责任的本质, 因此往往让人感觉专业 合理 公平 但是细究这些案例不难发现, 许多都是复杂而颇具争议的 这也是伦敦司法硬币的两面, 一方面, 高昂的司法费用使得简单案件得以快速解决 疑难案件得以高度集中且能够吸引大量素质优良的司法人才 ; 另一方面, 也牺牲了一定程度上的司法公正性 为了有效改变这种状况, 近些年英国正在积极订立部分条文法, 尝试以条文法的方式规范商业行为, 有效保证司法实践的与时俱进 再看看条文法, 由于凡事都要在法律条文中写明, 对于航运这一涉及大量客体的法律行为往往显得难以清晰界定相关责任 目前中国最富经验的海事法院多采用条文法附加国际判例的方法进行审判, 这种方法较好地实现了条文法的灵活操作, 不失为一种最佳的解决方案 因此, 成文法和不成文法从优劣角度看, 并没有绝对的好坏, 关键在于是否能够形成有效的体系不断与时俱进, 从而满足行业发展的需求 真相八 : 法律是最古老的众筹概念 法律无论是在古代还是现代其实都是大众意志的基本表现 回归到海事案件的实践中, 无论是 海上人命安全公约 还是 海牙规则 的审议通过, 都是相关国家在大众认知的基础上权衡利弊代表本国利益反复博弈的结果 因此小到法律法规, 大到国际公约, 都是大众认知和利益博弈的集中体现, 其目的是要保证社会和行业按照既定的公允认知有序发展 某些令人费解的法律规定如果放大到整个社会去看, 往往就变得比较合理 比如光船租赁下的无辜船东, 表面上看, 其仅仅是法律实践中的抓手, 但是严格责任却也能够有效限制光船租赁的授权经营 所以, 航运业的司法实践并不是那么遥不可及, 神秘莫测, 只要悉心研究, 认真积累, 中国航运司法界也必然成就非凡的业绩 再来谈谈航运金融, 航运金融包括航运融资 航运保险和相关衍生品交易等, 其主要目的是提供航运企业需要的资金 风险分散和风险对价等, 能较好地以行业力量来平复单一事件对航运企业的冲击 金融机构对航运业谈之色变就是因为当前整个行业低迷, 航运业普遍存在坏账的可能性

18 在金融行业内部, 视角则发生了完全的变化, 融资端融入资本, 投资端寻找业务, 风控端把握风险准入, 尔后就是一轮轮的风险对价 对价的基础也不再仅仅是航运本身的风险, 还包含与其他业务的风险组合 风险转嫁 流动性要求 现金流收益 有效坏账率等等 但是过度激进或者保守的金融政策都会牵动本已神经紧张的航运业, 在这个层面上, 中国航运金融业不仅需要更多的历练, 还需要中国经济量变向质变的转型 那么今后中国航运业究竟路在何方? 航运业的上下游行业逐渐向东南亚迁移基本上是难以避免的现实 中国造船企业逐步与日韩就高端船型进行角逐的竞争也将愈演愈烈, 拖航 重大件运输 设备运输和商品进口在中国海运的占比份额将逐步增大 中国工厂主将逐步以到岸价进出口货物, 从而赚取其中的中转利润 中国海事案件的数量和质量都将有所提高, 海事司法体系也将得到长足的发展 因此, 中国航运业今天的低谷或许正是最大的机遇, 是实现量变到质变的必然 其实路始终就在脚下, 只有坚定地走下去, 才能迎来胜利的曙光 来源 : 航运交易公报 5. 船舶市场动态 韩国三大造船巨头或将合并 面对严重亏损的三大造船巨头, 韩国也祭出了 合并 大旗, 希望渡过当下的危机 4 月 11 日有外媒报道称, 韩国政府和金融业正在讨论推动现代重工 大宇造船和三星重工合并的计划, 已经有提议认为三大船厂需要合并为两家甚至 三合一 现代重工 大宇造船和三星重工是目前全球最大的三家造船企业, 但今年一季度三星重工和大宇造船没有接到一艘新造船订单 低迷的市场需求导致今年全球新船订单明显下滑, 而海工装备生产吃重的韩国船企更是遭受剧烈冲击 在近年经营形势不断下滑的基础上, 裁员 卖资产 增发以及银行出资等纾困手段轮番登场 不过, 这些措施似乎都未能阻挡去年三家船厂业绩进一步恶化 上述三家企业共计亏损超过 470 亿元人民币, 而这也是三家船厂首次同时报亏 从去年开始, 关于三家船厂与韩国其他造船企业合并的消息就不断传出 此前有消息称, 韩国政府希望三星重工能够接收亏损最为严重的大宇造船 而此番传出三家合为一家的说法却是第一次出现 提出这一建议的韩国前政府高官认为, 如果不能作出正确的规划, 韩国造船业可能会在与中日等造船国家的竞争中失去优势地位

19 订单低至个位数 根据, 韩国企划财政部前部长尹增铉近日公开指出, 韩国造船业迫切需要进行重组以解决产能过剩问题, 三大造船企业需要减少至两家或者一家 该报道并未明确韩国政府会否采纳其建议, 但合并建议已引起了韩国相关政府部门和金融机构的广泛讨论 根据韩国时报的报道, 去年三家船厂共计亏损 8.3 万亿韩元 ( 约合 473 亿元人民币 ) 今年一季度形势还在恶化 大宇造船和三星重工没有拿到一艘订单, 仅有现代重工拿到了油轮订单, 如果算上韩国媒体提到的其附属公司获得的 6 艘订单一共仅有 7 艘 Clarkson 的统计显示, 这是韩国船厂 15 年来首次季度新接订单跌至个位数 大宇造船是三家当中亏损最多的 在对财务数据进行审核之后, 大宇造船将 2015 年全年亏损额调低为 3.31 万亿韩元 ( 约合 28.3 亿美元 ), 但其 2014 年和 2013 年的盈利业绩则调整为亏损, 从而导致其连续三年都出现亏损 事实上, 大宇造船在去年宣布了重组, 措施包括出售非核心资产 ( 如下属企业在首尔的总部大楼 ) 关闭或出售造船和海工以外的产业 此后还提出增发新股, 并寻求韩国产业银行 (KDB) 等债权人机构的财政支持 据悉, 这家船厂计划到 2019 年前裁员 1.2 万人, 从而将员工队伍保持在 3 万人, 即回到 2009 年 ~2010 年时的雇员规模 与此同时, 其他两家情况也不乐观 亏损超过 11 亿美元的现代重工称, 其手持订单已经跌至近 11 年的新低, 船坞设施可能不久后就会面临空置 目前, 三家船厂都提出了裁员计划 有统计, 到今年底三家船厂可能会裁员 1.5 万人, 未来三年这一数字会达到 5 万 按照手持订单量排名, 现代重工 大宇造船和三星重工在很长一段时间都排名全球前三位 对比之下, 中国手持订单最多的扬子江船业目前则排在第五 而在市场形势恶化后, 三家船厂之间也出现了互相压价的情况 韩国担忧造船优势不再 外界不断议论 : 为什么占据市场领先地位的三大船厂情况如此严重? 其中一个重要的原因是三家船厂海工装备业务占比更高, 而如今海工业务受到油价严重拖累 一般情况下, 三月到六月都是海工装备订单的高峰期, 但由于目前油价已经远低于海洋石油的开发成本, 很多订单被取消或者延后, 预计今年的订单荒很

20 可能会持续好几个月 不止是大宇和现代, 三星重工业也面临同一难题 由于亏损严重, 大宇造船就屡次传出可能会与其他船厂合并的消息 前述报道称, 韩国贸易工业和能源部就希望三星重工能够接收大宇造船 而更早的时候合并对象还有 STX 造船集团, 后者在中国 STX 大连六家公司目前都进入了破产清算程序 尹增铉认为, 目前需要特别关注的是正在进行重组的大宇造船, 如果韩国政府无法对造船业做出正确规划, 韩国造船业可能会失去全球市场的主导地位 过去几年在中国和日本的竞争下, 韩国在全球造船市场的份额已经有所下滑, 中国也有多次新接订单超过了韩国 针对产能过剩的大型企业, 韩国也提出了银行接济的办法 去年韩国产业银行为首的多家债权银行向大宇造船提供了超过 30 亿美元的资金援助 但在前述财务审计发现亏损加大后, 韩国产业银行在今年 2 月宣布, 将不再向大宇提供任何援助 综合外界的分析来看, 如果韩国真的要推动合并,3 家船厂变到 2 家的可能性较大 对于三星集团来说, 造船并非核心业务, 在三星重工当中的股份也不大, 有可能会考虑摆脱造船业务 而三家船厂合为一家的计划则将会面临各船厂工会更激烈的反对 就在上周, 大宇和三星的工会召开会议担忧有两万人会很快在一批海工设备交付后失业, 而现代重工的工人则在提出要求今年薪资增长 6%, 劳资双方的矛盾还在进一步加剧 来源 :21 世纪经济报道 中外合资 台州 船企环球造船破产 曾经 梦想 成为国内乃至全世界同等规模船厂中盈利水平最高的船企, 一度被扬州当地政府称为数一数二的中外合资 台州 船企环球造船终于 梦碎 扬州 据悉, 环球造船 ( 扬州 ) 有限公司破产清算案近日举行第一次债权人会议, 会议由仪征法院民二庭主持, 环球造船 ( 扬州 ) 有限公司相关人员 管理人和债权人近 100 余人参加会议 2015 年 11 月, 江苏邦拓海运有限公司以环球造船 ( 扬州 ) 有限公司以停止生产经营 不能清偿到期债务, 且明显无清偿债务能力为由, 向仪征法院申请

21 破产清算 11 月 17 日, 仪征法院依法受理了债权人破产清算申请, 并指定环球造船 ( 扬州 ) 有限公司破产清算组担任破产管理人 中外合资 台州 船企 环球造船其实是一家 台州 船企 2004 年, 也就是中国造船业最疯狂的时候, 位于浙江台州的开来丰泽实业 ( 浙江 ) 公司董事长许秀志, 先后考察了台州三门等地, 省内宁波 舟山等地, 还有江苏省的苏州 镇江等地, 最后选定长江下游的扬州准备投资建造新船厂 2005 年底, 由台州开来金属公司与美国加州环球集团共同投资兴办的环球造船 ( 扬州 ) 有限公司, 注册资金 2800 万美金, 台州开来金属有限公司和美国加州环球集团分别持股 51% 49%, 总投资 15 亿元, 占地面积 57 万平方米, 使用长江海岸线 1260 米, 主要承接制造 10 万吨以下船舶, 年造船能力达 80 万吨, 年产值最多时候超过 10 亿多元, 一度成为扬州当地数一数二的民营造船企业 公司 2006 年初建厂, 半年时间即形成生产能力, 并开工建造环球 1 号船 1 号船从开工到交货经历 13 个月, 意大利船东开走了这艘 7300 吨级散货船 环球造船的规模和管理水平, 被当地政府屡屡排在数一数二的位置 当地船企面对环球造船出现, 曾经一度高喊 狼来了 而政府人员说, 环球造船的进入, 给这里的造船产业升级带来了革命性的变化, 提供了规范化建设 规模化生产和正规化管理的经验 欲成为全球盈利水平最高的船企 2011 年 6 月 17 日, 在环球造船 3.18 万吨 2 号船下水和 5.7 万吨 1 号船开工庆典仪式上, 环球造船首席运营官马静先生宣布, 为确保目前手持的 3 艘 3.18 万载重吨 3 艘 5.7 万载重吨和 2 艘 5.8 万载重吨散货船建造合同及后续合约的按期履行, 并谋求在更高的平台上发展, 公司董事会审议通过了 环球造船 ( 扬州 ) 有限公司三年发展规划, 启动了 8 万吨级船舶制造项目 计划投资 1.2 亿元, 添置一些关键设备, 新建总建筑面积 3 万平方米的分段车间和涂装车间 8 万吨级船台及相关配套设施 预计 2012 年初项目竣工后, 将形成年建造 8 万吨以下船 10 艘的生产能力 并且定位 面向全球市场, 拥有优质造船资源, 低成本 高盈利能力的中型船舶制造商 开来丰泽实业 ( 浙江 ) 公司董事长 环球造船董事长许秀志自豪的说, 新船下水和开工, 标志着环球造船的营运规模逐渐壮大, 造船技术能力迅速攀升, 环球造船人向 船行环球 的共同愿景又迈进了坚实的一步! 许秀志表示, 未来 3 年, 环球造船将在适宜的时机启动船坞建造工程, 争取早日进入江苏省重点造船企业行列 随后, 环球造船开始着手建设 1 座 10 万吨以上船坞 许秀志曾经表示, 凭借强劲的发展动能, 环球造船稳步向前并无悬念 许秀志称, 公司未来有三个目标, 一是兼并同类企业, 继续扩大规模 ; 二是争取

22 2010 年成为上市公司 ; 三是让环球造船成为国内乃至全世界同等规模船厂中盈利水平最高的企业 对于第三个目标, 他们目前的业绩已经做出令人信服的注解 : 一般船厂毛利率在 20% 以下, 而环球造船已超过 30% 许秀志曾经表示, 公司将运用浙江的经营理念 发挥上海的技术优势, 利用扬州的优质资源, 创建一流的造船企业 如今 环球造船 龙门吊依然矗立在那里, 但是 一流的造船企业 环球造船却已经轰然倒下 来源 : 国际船舶网 6. 世界主要港口燃油价格 Bunker Ports News Worldwide BUNKER PRICES PORTS IFO380 IFO180 MDO MGO Amsterdam n/a n/a Antwerp Gibraltar n/a Hamburg n/a n/a Hong Kong Panama n/a n/a Singapore Suez n/a Tokyo 来源 :Bunker Ports News Worldwide 截止日期 : 上周新造船市场动态 (1) 新造船市场价格 ( 万美元 ) 散货船 船型 载重吨 第 15 周 第 14 周 浮动 % 备注 好望角型 Capesize 180,000 4,500 4, %

23 卡姆萨型 Kamsarmax 82,000 2,550 2, % 巴拿马型 Panamax 77,000 2,500 2, % 超灵便型 Supramax 58,000 2,400 2, % 灵便型 Handysize 35,000 2,000 2, % 油轮 船型 载重吨 第 121 周 第 120 周 浮动 % 备注 巨型油轮 VLCC 300,000 9,150 9, % 苏伊士型 Suezmax 160,000 6,100 6, % 阿芙拉型 Aframax 115,000 5,000 5, % LR1 75,000 4,350 4, % MR 52,000 3,450 3, % 截止日期 : (2) 新造船成交订单 新造船 数量 船型 载重吨 船厂 交期 买方 价格 ( 万美元 ) 备注 2 TAK 115,000 Sasebo H.I.,Japan Japanese Undisclosed 2 TAK 7,030 krasnoye Sormovo, Russia 2017 Undisclosed Undisclosed 2 ROPAX 5,400 pax STX, France Italian 115,000 上周二手船市场回顾 散货船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 IANCO OLIVIA BULKER BC 32, China 710 Undisclosed BIANCO VICTORIA BULKER BC 32, China 660 Undisclosed *** DONG A ETHER BC 179, S.Korea 2,300 Singaporean DONG A LETO BC 179, S.Korea 2,200 Singaporean en bloc each ICE DRAGON BC 24, Japan 190 Undisclosed

24 INFILITY RIVER BC 28, Japan 510 Greek LION BC 31, Japan 305 Greek CS VANGUARD BC 34, China 350 Undisclosed JS COMET BC 35, Japan 290 Undisclosed OCEAN KITE BC 37, S.Korea 600 Greek BIANCO ZEALAND BC 46, Japan 180 Undisclosed JS PHOENIX BC 50, Japan 310 Chinese HARRIER BC 50, Japan 330 Greek OCEAN CHIE BC 52, Japan 440 Chinese INTER PRIDE BC 74, Japan 300 Undisclosed VIVACE BC 74, Japan 1,300 Greek SERENATA BC 76, Japan 660 Greek BRYANT BC 76, Japan 875 Greek AMAPOLA BC 76, Japan Undisclosed Undisclosed DARYA GAYATRI BC 81, S.Korea 1,400 Turkish 集装箱船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 MOSTEIN CV 4, Russia 120 Undisclosed STADT EMDEN CV 12,890 1, Romania 200 Chinese 油轮 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 ST JOHANNIS TAK 51, S.Korea 2,100 Undisclosed * incl. 5yr T/C back ST MARIEN TAK 51, S.Korea 2,100 Undisclosed at $15,500/day SN OLIVIA TAK 109, China 3,150 Undisclosed SN CLAUDIA TAK 109, China 3,150 Undisclosed ** SIMAY G TAK/CHE 7, Turkey 1,100 Undisclosed GLOBAL TRITON TAK/CHE 12, Japan 1,200 Japanese LODESTAR GRACE TAK/CHE 14, Japan 1,130 S.Korean stst SEA RUBY TAK/CHE 17, S.Korea 1,830 Undisclosed ZHONG DA YOU 56 TAK/CHE+PRO 11, China 1,050 Chinese

25 上周拆船市场回顾 孟加拉国 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 GARNET BC 26,016 6, Japan 221 KINDA BC 35,501 7, OCEAN RIDER BC 41,712 8, Croatia 293 TRIGLAV BC 42,527 7, LIPICA BC 42,556 7, ENERGY RANGER BC 45,945 8, Taiwan 296 DENAK TRADER BC 72,171 9, ZHENG TAI BC 72,870 10, Taiwan 258 GERM BC 74,684 10, S.Korea 276 C HARMONY# BC 149,321 18, S.Korea 306 KOTA AKBAR CV 22,257 8, Japan 304 中国 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 GREAT INTELLIGENCE BC 74,293 9, Japan 197 印度 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 SILVER TRADER BC 150,393 18, Japan 300 MADISON CV 14,140 6, Germany 285 CONTI TAIPEI CV 68,054 22, as is Colombo, incl. ROB SWAZILAND CV 82,275 28, Japan 300 巴基斯坦 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 PIONEER ATLANTIC BC 69,146 11, Brazil 307 BLUE MONT BLANC BC 74,043 9, Japan 260 FRONT CLIMBER BC 169,146 23, S.Korea 307

26 最新航运公告 租家毁约, 船东卖船减损 在最近的 FULTON SHIPPING INC OF PANAMA V. GLOBALIA BUSINESS TRAVEL S.A.U. (NEW FLAMENCO) [2015] EWCA CIV 1299 一案中, 租家毁约提前 2 年 还船 船东主张索赔利润损失, 但未得到支持, 理由是, 由于不能在市场上找到替代租家, 船东提前 2 年, 即在不断下挫的二手船买卖市场的高点卖船, 已赚取利润 相应地, 船东卖船是在履行减损义务 巴拿马运河 更新 巴拿马运河管理局正式宣布已完成运河扩建工程, 并定于 2016 年 6 月 26 日正式投入运营 协会再次提醒会员, 最新吃水限制将于 2016 年 4 月 18 日开始实施 巴拿马运河管理局发布以下通函 : 航运公告 A 号 详细信息请索取附件 来源 : Andrew Liu & Co. Ltd 融资信息 (1) 国际货币汇率 : 日期 美元 欧元 日元 港元 英镑 林吉特 卢布 澳元 加元

27 (2) LIBOR 数据 : 币种 隔夜 1 周 2 周 1 月期 2 月期 3 月期 4 月期 5 月期 美元 月期 7 月期 8 月期 9 月期 10 月期 11 月期 12 月期 美元