全一海运市场周报2015年月第期初稿

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1 全一海运市场周报 第 3 期

2 国内外海运综述 1. 中国海运市场评述 ( ) (1) 中国出口集装箱运输市场 供需关系未获改善多数航线运价疲软 本周, 中国出口集装箱运输市场整体需求保持平稳, 受部分航商月初在主干航线上推涨运价的提振, 反映总体市场的中国出口集装箱综合运价指数小幅回升 7 月 17 日, 上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数报 点, 较上期上涨 4.7% 但由于市场供需矛盾依旧突出, 航商为维持各自市场份额只能降价揽货, 本周多数航线订舱价格大幅回落 7 月 17 日, 上海出口集装箱综合运价指数为 点, 较上期下跌 10.9% 欧洲航线 : 欧洲经济发展的不确定性影响了货量表现, 旺季货源特征尚未显现 虽然部分航商为改善供需进行了运力缩减, 但万箱大船继续较快的交付速度, 据 Alphaliner 统计数据显示, 至 7 月中旬, 本月又有 4 艘万箱大船交付, 令市场运价仍面临较大回调压力 7 月 17 日, 上海出口至欧洲 地中海基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 分别为 518 美元 /TEU 529 美元 /TEU, 分别较上期大幅下跌 25.9% 28.2% 美国航线 : 北美航线, 美国市场货量继续稳定增长, 据 Alphaliner 统计数据显示, 美国一季度虽然受恶劣天气影响经济出现负增长, 但货量仍较去年同期上升 0.8%, 而至 5 月末的累计货量增速已上升至 2.8% 不过运力的快速增长抵消了需求上升的利好, 航线供需状况进一步恶化 本周, 美西 美东航线船舶平均舱位利用率分别不足 85% 和 90%, 均较去年同期有明显下降 供需态势不佳致航商推涨信心不足, 多数航商基本取消了月中的旺季附加费征收计划, 市场运价继续回落 7 月 17 日, 上海出口至美西 美东基本港市场运价 ( 海运及海运附加费 ) 分别为 1175 美元 /FEU 2635 美元 /FEU, 分别较上期下跌 8.2% 6.3% 波斯湾航线 : 因目的地消费市场库存充足, 运输需求总体较为疲软 同时, 受新开航线影响, 多数航商对于后市表现预期走低, 为维持自身份额, 继续降价吸货, 市场运价探底并创下年内新低 7 月 17 日, 中国出口至波红航线运价指数为 点, 较上期下跌 2.5% 南美航线 : 市场货量略有企稳, 总体供需状况虽略有改善但运力仍有较大程度富余, 本周船舶平均舱位利用率约为九成左右 7 月 17 日, 中国出口至南美航线运价指数为 点, 较上期下跌 6.1% 另据市场消息, 为改善航线经营格局, 部分航商尝试合作联营以提升资源利用效率, 增强市场竞争力, 不过对于市场短期内的影响尚未体现

3 日本航线 : 市场运输需求基本平稳, 上海港船舶平均舱位利用率维持在六成左右, 市场运价基本稳定 7 月 17 日, 中国出口至日本航线运价指数为 点 (2) 中国沿海 ( 散货 ) 运输市场 运输需求较为低迷煤炭运价小幅震荡 本周, 沿海散货运输市场行情较为平稳, 运输供需呈现弱势平衡态势, 运价小幅波动 7 月 17 日, 上海航运交易所发布的中国沿海 ( 散货 ) 综合运价指 数报收 点, 较上周上涨 0.3% 本周, 台风对沿海煤炭运输的影响已过去, 市场运营逐步恢复正常, 但运价仍在多方制约下难有上涨空间 下游需求方面, 全国多地迎来高温天气, 夏季用电高峰已悄悄到来, 民用电需求较前期有所提升 据统计,7 月 17 日, 沿海六大电厂日耗煤量达 69.6 万吨水平, 较上周同期上升 16 万吨, 创下年内新高, 存煤天数下滑至 18 天 不过当前高温天气仅为初始阶段, 其影响短期内还未能有效触动电厂的补库情绪 加之超强厄尔尼诺下北雨南移, 水电超发挤压火电以及后期部分地区将迎来降雨天气, 气温将有所下降等因素, 电厂仍以计划拉运为主, 采购规模难以有效释放 反观运力方面, 部分船东预期台风过后电厂库存将有所降低, 采购力度也将随之提振, 故压船等待一波上涨行情 然而此举并未带来预期效果, 反而使得积压运力增多, 运输供求矛盾加剧 船东心态走弱, 运输市场供需维持弱势平衡, 运价难有上升空间, 全周以震荡行情为主 7 月 17 日, 上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收 点 中国沿海煤炭运价指数 (CBCFI) 中, 各航线运价较上周基本持平, 其中秦皇岛 - 上海 (4-5 万 dwt) 航线运价为 21.6 元 / 吨, 与上周同期持平 ; 秦皇岛 - 张家港 (2-3 万 dwt) 航线运价为 27.3 元 / 吨, 较上周同期下跌 0.1 元 / 吨 ; 秦皇岛 - 南京 (3-4 万 dwt) 航线运价为 29.9 元 / 吨, 与上周同期持平 华南地区天气较为炎热, 发电需求相对较好, 且受前期台风影响较大,7 月 17 日, 秦皇岛 - 广州 (5-6 万 dwt) 航线运价为 33.3 元 / 吨, 较上周五上涨 0.6 元 / 吨 当前钢铁市场正处于消费淡季, 受天气炎热影响, 主要用钢工程开工率维持低位, 下游商家观望心态较浓, 市场多以按需采购 钢材价格加速下跌, 钢厂 亏损明显加大, 钢厂停产 减产现象逐渐增多 金属矿石运输需求维持淡稳走势,7 月 17 日, 沿海金属矿石货种运价指数报收 点, 较上周五下跌 1.4% 本周, 粮食运输市场迎来利好, 受前期内贸玉米发运阶段性断档及台风导致部分玉米运输船受阻影响, 下游库存普遍低位, 采购积极性有所好转 南方港 口玉米价格上涨, 南北发运利润开始显现, 贸易商发运积极性提升, 运输需求转暖,7 月 17 日, 沿海粮食货种运价指数报收 点, 较上周五上涨

4 4.8% 随着夏季的到来, 道路基建工程 房地产项目开工率下降, 国内柴油需求出现明显下滑 且成品油下调预期不减, 持续打压下游采购热情 市场供需矛盾 较为突出, 主营销售公司及地方炼厂均面临量价齐跌的局面, 成品油运输需求整体较为低迷 7 月 17 日, 上海航运交易所发布的原油货种运价指数为 点, 成品油货种运价指数为 点, 均与上周持平 (3) 中国进口油轮运输市场 原油运价涨跌互现成品油运价保持升势 本周二, 伊朗与六国关于核问题达成全面协议, 长达十几年的谈判结束, 伊朗原油可能涌入国际市场, 国际油价继续下调 布伦特原油现货价周四报 美元 / 桶, 较上周四下降 1.9% 伊朗的增量原油真正进入运输市场要到今年冬季, 对近期全球原油运输市场影响不大, 但台风导致本周运输市场成交有所减少, 运价涨跌互现 中国主要进口航线运价因气候因素而加速上涨,7 月 16 日, 上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数 (CTFI) 为 点, 较上周四上涨 12.2% 超大型油轮 (VLCC): 运输市场成交不增, 运价出现较大涨幅 受远东地区台风影响, 波斯湾长程部分卸港船舶延误, 导致相当一部分月底货盘在市场上寻找替代船, 船东趁此机会推涨价格 加之 8 月上旬货盘进入, 运力短期供不应求 西非市场受波斯湾行情刺激, 至中国航线 8 月 24 日的货盘都有成交 周四, 中东湾拉斯坦努拉至宁波 26.5 万吨级船运价 (CT1) 报 WS79.36, 较上周四上涨 16.1%,5 日平均运价为 WS74.49, 环比上涨 14.9%; 西非马隆格 / 杰诺至宁波 26 万吨级船运价 (CT2) 报 WS74.73, 上涨 6.8%,5 日平均运价为 WS72.40, 上涨 9.5% 两条航线的等价期租租金(TCE) 保持高位, 平均水平都是 7.8 万美元 / 天 苏伊士型油轮 (Suezmax): 运输市场成交减少, 运价下调 西非至欧洲航线运价在 WS80 至 WS90 之间 一艘 13 万吨级船, 西非至地中海,8 月 1 日货盘, 成交运价为 WS85 黑海至地中海运价跌进 WS90(TCE 在 4 万美元 / 天以下 ) 该航线一艘 13 万吨级船,7 月 31 日货盘, 成交运价为 WS85 发自波斯湾的航线较为活跃, 至地中海运价维持 WS50 水平, 至印度运价保持在 WS100 至 WS120 中国进口货盘主要来自波斯湾 两艘 13 万吨级船, 沙特至中国,7 月下旬货盘, 成交运价为 WS100

5 阿芙拉型油轮 (Aframax): 运输市场成交略有增加, 运价波动 跨地中海运价维持在 WS80 附近 (TCE 约 1.8 万美元 / 天 ) 一艘 8 万吨级船, 阿尔及利亚至西班牙,7 月 21 日货盘, 成交运价为 WS80 北海 波罗的海短程下半月货盘成交集中, 运价小幅提升, 分别升到 WS98(TCE 约 2.6 万美元 / 天 ) 和 WS80 水平 (TCE 约 3.3 万美元 / 天 ) 加勒比海至美湾航线冷清,7 万吨级船运价维持上周的 WS110 水平 亚洲航线也较为冷清, 一艘 8.5 万吨级船, 沙特至印度,7 月 30 日货盘, 成交运价为 WS159.4 科兹米诺至中国及日韩航线 10 万吨货盘的包干运费为 75 至 95 万美元 此外, 国际成品油轮 (Product) 运输市场各船型成交均有增多, 除欧洲短程外, 运价保持升势并创今年新高 石脑油货盘, 波斯湾至日本 7.5 万吨级船运价突破 WS160(TCE 超过 5 万美元 / 天 ),5.5 万吨级船升向 WS170(TCE 约 3.7 万美元 / 天 ), 印度至日本 3.5 万吨级船运价为 WS160 中国燃料油进口航线仅 3 万吨新加坡货盘有成交报道 由于墨西哥炼厂维修 产量减少, 美国对欧洲的汽油进口需求增强, 而短期运力吃紧, 运价大幅上涨 美国柴油出口也成交活跃, 运价上涨 本周的欧洲至美东 3.7 万吨级船汽油运价达到 WS200(TCE 约 3.0 万美元 / 天 ),3.8 万吨级船美湾至欧洲柴油运价升至 WS150 (TCE 约 2 万美元 / 天 ) (4) 中国进口干散货运输市场 成交渐趋活跃运价稳步走升 台风过后, 市场货量增多, 成交渐趋活跃, 波罗的海国际干散货综合运价指数 (BDI) 今年首次触及 1000 点上方 分船型来看, 海岬型船市场远程矿船运增加, 巴拿马型船继续受南美粮食船运支撑, 运价不同程度上涨 ; 超灵便型船市场仍小幅波动 本周中国进口干散货综合指数 运价指数 租金指数在海岬型船和巴拿马型船推动下创下年内最高值 7 月 16 日, 上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数 (CDFI) 为 点, 运价指数为 点, 租金指数为 点, 分别较上周四上涨 8.9% 4.7 % 和 15.4%, 涨幅有所扩大 海岬型船市场 : 海岬型船市场运价延续上周涨势, 涨幅扩大 中国北方 / 澳大利亚往返航线航次期租成交增多,17.2 万载重吨船,7 月 日北仑交船, 途经西澳, 新加坡 - 日本范围还船, 成交日租金为 9500 美元 周四, 中国北方 / 澳大利亚往返航线航次期租日租金为 8808 美元, 较上周四劲升 17.4% 近期国际铁矿石价格在 50 美元 / 吨上下震荡, 周四品位为 62% 的澳大利亚铁矿石价格为 49.5 美元 / 吨, 与上周四持平 从海岬型船现货市场船运成交来看, 两大洋市场铁矿石集中出货, 运价大涨 澳大利亚 7 月下旬的货盘仍较多, 必和必拓和力拓仍是市场主要租家, 澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价在远程矿助力下继续回升 周四, 澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 4.8% 本周平均 5.55 美元 / 吨, 较上周平均值上涨 5.0% 远程铁矿石航线方面, 本周成交增加, 运价较上周大幅上涨, 是推动海岬型船运价上涨主要动力 成交记录显示,8 月中旬受载期, 巴西图巴朗至青岛航线有 美元 / 吨的成交 而本周初,7 月下旬的受载期, 该航线成交运价仅为 美元 / 吨 南非萨尔达尼亚至青岛航线也有 8.5 美元 / 吨的成交放出 周四, 上海航运交易所发布的巴西图巴朗至青岛航线运价为 美元 / 吨, 创年内新高, 较上周四大涨 8.0% 南非萨尔达尼亚至青岛航线运价为 8.850

6 美元 / 吨, 较上周四上涨 4.6% 巴拿马型船市场 : 巴拿马型船市场运价稳步上行 首先, 南美市场粮食运价依然坚挺 ; 其次, 太平洋市场澳大利亚的铁矿石和煤炭船运比较活跃, 尤其至印度的船运较多 ; 最后,FFA 远期合约价格上涨, 巴拿马型船短期期租成交增加, 巴拿马型船运价有所改善 成交记录显示,8.2 万载重吨船,7 月 日长江口交船, 经澳大利亚东海岸, 中国还船, 成交日租金为 8500 美元 周四, 中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船 TCT 日租金为 7120 美元, 为年内最高值, 较上周四大涨 18.5% 印尼萨马林达至中国广州航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 5.8% 粮食方面, 南美粮食船运高峰较往年有所推迟, 目前巴西大豆货盘仍较多, 即期运力相对紧张, 巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价涨至 1 月中旬以来最高值 成交记录显示,8 月下半月受载期, 巴西至中国有 美元 / 吨的成交 周四, 巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 4.3% 美西塔科马至中国北方港口粮食航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 3.0% 超灵便型船市场 : 受大船市场积极情绪波及, 加上超灵便型船市场有部分钢材等船运, 运价小幅上扬 周四, 中国南方至印尼往返航线超灵便型船 TCT 日租金为 4960 美元, 较上周四上涨 5.4%; 印尼塔巴尼奥至中国广州煤炭航线运价为 美元 / 吨, 较上周四上涨 1.4%; 菲律宾苏里高至中国日照镍矿航线运价为 美元 / 吨, 较上周四下跌 1.2% 来源 : 上海航运交易所信息部 2. 国际干散货海运指数回顾 (1) Baltic Exchange Daily Index 指数回顾 波罗的海指数 7 月 13 日 7 月 14 日 7 月 15 日 7 月 16 日 7 月 17 日 BDI , , BCI 1, , , , , BPI 1, , , , , BSI

7 上周 BDI 指数走势 近一个月 BDI 指数走势 近半年 BDI 指数走势 近一年 BDI 指数走势

8 (2) 租金回顾 航次租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 第 28 周 第 27 周 浮动 % Cape(170,000) 9,612 9, % Pmax(75,000) 8,380 7, % Smax(52,000) 8,021 7, % Hsize(30,000) 5,665 5, % * 四条太平洋 / 大西洋主要航线平均水平 截止日期 : 期租租金 ( 美元 / 天 ) 船型 ( 吨 ) 租期 第 28 周 第 27 周 浮动 % Cape(170,000) Pmax(75,000) Smax(55,000) Hsize(30,000) 半年 11,750 11, % 一年 11,500 11, % 三年 12,500 12, % 半年 9,000 8, % 一年 7,750 7, % 三年 8,000 7, % 半年 8,250 8, % 一年 7,500 7, % 三年 7,750 7, % 半年 6,500 6, % 一年 6,750 6, % 三年 6,750 6, % 截止日期 :

9 3. 租船信息摘录 (1) 航次租船摘录 Achilleas S dwt dely aps Porto Bolivar prompt trip redel Chile $21000 daily - cnr Agia Valentini dwt dely Colombo prompt trip via EC South America redel Singapore-Japan $8650 daily - Noble Alpha Dignity dwt dely Dangjin prompt trip via West Australia redel Singapore-Japan $9500 daily - Hyundai Glovis Angelic Grace dwt dely PMO 20/22 Jul trip via EC South America redel Singapore-Japan $9000 daily - Bunge Angelique D dwt dely Port Said prompt trip via Black Sea redel Singapore-Japan $12000 daily - Noble Arybbas dwt dely Rio Grande prompt trip via EC South America redel Med intention Algeria with grains $13500 daily - Bunge Asia Ruby I dwt dely dop Toledo prompt trip via SE Asia redel Thailand $8750 daily - DAmico Athanassios G.O dwt dely Kohsichang 23/28 Jul trip via West Australia redel Taiwan $7750 daily - Norden Athina dwt dely EC South America 26/27 Jul trip via Iran redel PMO $13000 daily + $ bb - Bunge Bao Lucky dwt dely Iskenderun 23/27 Jul trip via Black Sea redel Singapore-Japan $13750 daily - cnr Besiktas Azerbaijan dwt dely retro Fos 11 July trip via Bolivar redel Skaw-Cape Passero $12000 daily - K-Line Blue Diamond dwt dely north China prompt trip via South Korea redel WC India intention steels $10000 daily - Daewoo Bulk Monaco dwt dely Rizhao 13/18 Jul trip via NoPac redel Singapore-Japan intention grain $6000 daily - Hyundai Glovis

10 Busan Star dwt dely USEC prompt trip via US Gulf redel East Mediterranean intention petcoke approx $12750 daily - cnr Captain Diamantis dwt dely Hong Kong prompt trip via China redel India $7500 daily - Oldendorff Carlota Bolten dwt dely dop Delfzjil prompt trip via Baltic redel West Africa $9500 daily - Louis Dreyfus Carolyn dwt dely Rio Grande end July trip via EC South America redel Singapore/Japan $13000 daily + $ bb - DAmico Cecilia B Cargill relet dwt dely Jorf Lasfar prompt trip via US Gulf redel China intention ddgs $17000 daily - Trafigura Clipper Viking dwt dely aps EC South America 10/20 Aug trip redel Singapore-Japan $14300 daily + $ bb - Marubeni CMB Catrine dwt dely Skaw prompt trip via Baltic redel Egyptian Med $8250 daily - Imperial E R Bristol dwt dely dop Hamburg prompt trip via Baltic redel East Mediterranean intention steels $12000 daily - Oldendorff East Ambition dwt dely Phu My prompt trip via Australia redel South Korea $5500 daily - cnr Eptalofos dwt dely N Brazil 01/10 Aug redel East Med $12500 daily + $ bb - Cargill Far Eastern Jupiter dwt dely Cape of Good Hope 01/05 Aug trip via EC South America redel Singapore-Japan $9000 daily + $ bb - Noble Future dwt dely Beilun 19/21 Jul trip via NoPac redel China $7500 daily - Sinotrans Gail dwt dely Recalada prompt trip redel north Brazil approx $10000 daily - Clipper Genco Languedoc dwt dely dop Luanda 18/21 Jul trip via EC South America redel Singapore-Japan $14000 daily - cnr Golden Diamond dwt dely Stade 20/23 Jul trip via Baltic & Med redel Cape Passero intention coal $12000 daily - ACB

11 Grace Future dwt dely Lianyungang 20/25 Jul trip via NoPac redel China intention grain $8500 daily - Klaveness Icarus dwt dely Corpus Christi 15/20 Jul trip via Bolivar & Italy redel Cape Passero $15000 daily - Augustea Ilia dwt dely dop Damietta 18/22 Jul trip redel US Gulf intention steels $5000 daily 1st 30 days $11000 daily thereafter - cnr Jin Jia dwt dely Paradip 20/25 Jul trip via South Africa redel China intention coal $9250 daily - cnr King Barley dwt dely Jingtang prompt trip via NoPac redel Singapore-Japan $8500 daily - cnr King Coal dwt dely Hazira spot trip via Richards Bay redel India $11000 daily - cnr Kmarin Ulsan dwt dely dop Portbury 16/20 Jul trip redel Singapore-Japan $14000 daily - Itiro KSL Sydney dwt dely Zonguldak 25/28 Jul trip via Black Sea redel Singapore-Japan $25000 daily - Phaethon Leonarisso dwt dely dop Constanza 15/20 Jul trip redel Singapore/Japan $10500 daily - Intergis Liberty Island dwt dely Caribs prompt trip via NC South America redel Chile $18000 daily - ADMI Lowland Patrasche dwt dely US Gulf prompt trip redel Brazil $16000 daily - NYK Magnum Energy dwt dely US Gulf prompt trip redel East Mediterranean $17000 daily - Hyundai Glovis Marigoula dwt dely Nemrut prompt trip via Black Sea redel Singapore-Japan $12500 daily - Noble Mayuree Naree dwt dely Recalada prompt trip redel Brazil approx $10000 daily - cnr - #fixed last week# Mega Hope dwt dely aps EC South America 10/15 Aug trip redel Singapore-Japan $13000 daily + $ bb - Noble

12 Mineral Faith dwt dely Dunkirk end July trip via Brazil-Caribs options redel Singapore-Japan minimum 70 days duration $24000 daily - Oldendorff Naess Absolute dwt dely Rio Grande prompt trip via EC South America redel Singapore-Japan $13000 daily + $ bb - Hyundai Glovis New Legend Pearl dwt dely dop Singapore 17/20 Jul 2/3 laden legs redel Far East or Continent $6500 daily - Hudson Newseas Jade dwt dely Otranto prompt trip via Spain redel West Africa intention cement clinker $ cnr Olympic Pride dwt dely Bejaia prompt trip via EC South America redel Singapore-Japan $11750 daily - cnr Philippos A dwt dely Dunkirk 25/30 Jul transatlantic round redel Skaw-Cape Passero $12000 daily - Cargill Pioneer dwt dely Beilun 18/20 Jul trip via Australia redel Singapore-Japan $9500 daily - cnr PRT Kaho dwt dely Xiuyu 20/25 Jul trip via Indonesia redel Hong Kong $8500 daily - Cargill Q Myrtalia dwt dely Cape Passero 22 July transatlantic round redel Skaw-Cape Passero $14250 daily - K-Line Red Rose dwt dely Taizhou prompt trip via EC Australia redel Japan $8250 daily - cnr Rigel dwt dely Cape of Good Hope 25 Jul/01 Aug trip via EC South America redel Singapore-Japan $8500 daily + $ bb - cnr Shagangfirst Power Cosbulk relet dwt dely Rotterdam 16 July transatlantic round redel Skaw-Cape Passero $10750 daily - cnr Star Betty dwt dely retro Haldia 13 July trip via EC South America redel Singapore-Japan $9500 daily - Cargill Tai Shine dwt dely US Gulf prompt trip redel India $21000 daily - Oldendorff Thor Magnhild dwt dely Continent prompt trip via Baltic redelivery East Mediterranean intention grains approx $14000 daily - MUR

13 Thor Wave dwt dely Abidjan prompt trip via Santos redel Casablanca $7000 daily - WBC Trenta dwt dely Singapore spot trip via Indonesia redel Thailand $7000 daily - cnr Trident Challenger dwt dely dop Dordrecht prompt trip redel West Africa $13000 daily - ABCML Venus dwt dely Manila prompt trip via Indonesia redel Thailand $7500 daily - DAmico Wulin dwt dely Itaqui prompt trip via Vila do Conde redel Continent $14000 daily - MUR (2) 期租租船摘录 CK Angie dwt dely CJK 21/22 Jul 4/6 months trading redel worldwide $8250 daily - EGPN Constantinos G.O dwt dely Zhoushan 24/27 Jul 7/12 months trading redel worldwide $8150 daily - Cobelfret Erietta dwt dely Japan prompt 3/5 months redelivery Singapore-Japan approx $ Trafigura Golden Heiwa dwt dely Karaikal prompt about 4/6 months trading redel worldwide $8750 daily - Caravel Heroic dwt dely Caofeidian in direct continuation 10/16 months trading redel worldwide $12000 daily - Classic Maritime Minoan Dignity dwt dely PMO prompt 5/8 months trading redel worldwide $10500 daily - Milestone Navios Fulvia dwt dely Zhoushan 01/05 Aug 16/21 months trading redel worldwide about $14350 daily - cnr Ocean Gem dwt dely ex drydock Zhoushan 18/20 Jul 8/11 months trading redel worldwide $8000 daily - Bunge Privocean dwt dely Kohsichang 20/25 Jul 4/7 months trading redel worldwide $8500 daily - cnr

14 Seafarer dwt dely China 25/30 Jul 4/7 months trading redel worldwide $14750 daily - Louis Dreyfus Shao Shan dwt dely Lanshan 15/20 Jul 4/6 months trading redel worldwide $8250 daily - cnr Super Grace dwt dely Lanshan 23/26 Jul 6/8 months trading redel worldwide $8600 daily - cnr Yin Zhu Hai dwt dely Yosu 23/31 Jul 6/8 months trading redel worldwide $8000 daily - SwissMarine 4. 航运市场动态 集运市场运量及运力持续失衡 由于中国增速减缓和世界不确定因素, 承运人在运量与运能供需平衡中苦苦挣扎 因为全球供应链多数集中在亚洲, 中国出口疲软刺痛着运输商 相比 2015 年年初良好的开端, 现在运量已经开始缩水, 但海运和空运的运力却在不断增加 由于亚洲至主要贸易区运能投放过量及亚洲内部南北区域投入大型船舶, 从亚洲出发及亚洲区域内的运价面临严重的下行压力 经营亚洲至欧洲及地中海航线的船公司受影响最大 据上海集装箱运价指数 (SCFI) 显示,6 月上旬, 上海至北欧的运价为 284 美金 /TEU, 这是自 2009 年 10 月以来 SCFI 公布的最低水平, 该运价甚至不足以支付燃油附加费 由于现货市场运价低迷, 发货人和其他货物利益方所付费用就更少 香港一名货运代理称, 他的公司确认了一笔从上海到汉堡的包干费率, 为 300 美元 /FEU, 该价格包括油价和所有附加费 4 月至 7 月的传统集装箱淡季让班轮公司雪上加霜 据 CTS 数据,4 月, 亚洲 - 欧洲运量连续第二个月下跌, 同比减少 120 万 TEU, 下降 9.1% 这四个月共运输 470 万 TEU, 比去年同期减少 3.4%. 今年第一季度是集装箱行业近 4 年来最赚钱的时期, 初步估计营业利润率在 8% 左右 那些本希望借着这个坚挺的开始迎来一个好年的班轮公司老板们, 面对接下来费率下滑一定会大失所望

15 如果坚持拒绝闲置大量的运力供给, 那么船东唯一的选择就是要削减服务 根据 Copenhagen consulting 和 SeaIntel 的数据, 亚洲至北欧航线已经从 26 条下降至 21 条 ; 同时, 亚洲和地中海航线现有 15 条, 比之前减少 2 条 香港已经是第六个星期挂靠量减少, 鹿特丹的挂靠量也从 21 条航线减少到 19 条航线 然而运力并没有作出相应反应 近三年来, 亚洲 - 欧洲航线上的平均船型从 10000TEU 扩大到 13000TEU, 亚州区域间船型从 7000TEU 扩大到 9000TEU 除了少量航线外, 与 2012 年相比, 亚洲至北欧航线每周的运力供给已经增加 8.4%, 至地中海航线增长了 2.7%. 航运咨询机构德鲁里表示,2015 年年底, 将有至少 35 条 10000TEU 及以上的船舶下水, 其中大多数会进入亚欧航线 2015 年后半年, 新造船及市场份额压力可能会继续打压市场运价 虽然亚美贸易及亚洲间贸易仍然受到运费率的压力, 但对大型船舶的服务和需求仍在增长 Alphaliner 称, 船公司已经为亚洲至美东航线配置了由 60 艘船组成的 6 条新航线, 其中包括 50 艘巴拿马型船 在冬季淡季后, 有十几艘 TEU 船舶重新加入到亚洲 - 美西航线 亚洲区内部也提供了新的航线服务,6 月底开设了 33 条新的区域性航线,98 条船下水, 这这比任何区域都多 这些新航线船型是传统短程海域船型, 平均运力在 TEU, 可通过曼谷 海防和仰光这些受吃水条件限制的热门港口 另有 27 条超过 2000TEU 的船舶加入亚洲北方 - 西南航线, 最大的是东方海外的 4500TEU 船, 在中国北方 - 巴生航线上, 自 1 月份开始替换原来的 2500TEU 船型 新船队中大部分运力投入在亚洲区域间航线, 另有一些投入到支线 船公司期盼高峰季节到来, 并希望运量需求重新增长以恢复收益, 但就近几个月表现来看, 情况不容乐观 然而可以确定的是, 还在恢复元气的美国和支离破碎的欧洲所提供的运输需求 ( 货量 ) 难以满足亚洲海运 航空领域超额投放的运力 来源 : 航运界 中国航运业整合步伐加快 近日, 中国外运长航集团有限公司宣布, 将成功实现破产重整后的长航凤凰股份有限公司的股份悉数卖出 业内人士表示, 这在一定程度上表明了中外运长航集团压缩干散货运力的战略意图 而长航凤凰未来的业务整合与转型, 则取决于未来大股东的业务类型与对其的安排

16 记者了解到, 因航运市场持续多年低迷, 我国航运业运力过剩 企业管理粗放 整体大而不强等诸多问题凸显, 近年来行业重组整合步伐明显加快 除行业内因外, 去年国务院出台的 关于促进海运业健康发展的若干意见 也成为进一步推动航运业整合的强大动力 在这种情况下, 运营极度困难的企业重组或破产, 企业之间相互参股 合资成立新公司, 企业业务大幅转型等风起云涌, 并已经在一定程度上改变了我国航运业的格局 淘汰运力 : 破产 转型加速 航运市场低迷, 经营困难的企业就可能面临破产的命运 长航凤凰是其中的一个典型 由于急速扩张, 该公司债台高筑, 最高峰时公司负债达 90 亿元, 2008 年爆发的国际金融危机更令其陷入资金链断裂的危局 在债权人选择诉诸公堂来解决债务纠纷的情况下,2013 年, 长航凤凰正式开始破产重组 完成破产重整计划后的长航凤凰最终在去年实现营业收入 9.8 亿元, 并成功扭亏为盈 经历破产重整后的长航凤凰, 无论是人员结构还是资产结构都有了大幅精简 目前, 该公司还有员工 700 人左右, 运力约为 70 万吨, 业务也向多元化迈进, 除经营沿海散货运输外, 还有船员劳务 大件特种运输 船代 货代等多种业务 业内人士表示, 如果中外运长航集团卖出长航凤凰全部股份的申请获批, 那么, 在沿海散货运输市场不景气的背景下, 长航凤凰未来在大股东协助下进行业务转型将是大概率事件 这一说法并非空穴来风 被中国海运 ( 集团 ) 总公司转让股份给上海览海上寿医疗产业有限公司的中海 ( 海南 ) 海盛船务股份有限公司就是先例 在股份转让完成之后, 览海上寿将成为中海海盛的最大股东 览海上寿表示, 鉴于目前航运业处于低潮, 未来将推动中海海盛实施业务转型, 向盈利能力较强的新兴行业发展, 寻找新的利润增长点, 并最终实现战略转型 中海集团转让中海海盛股份与长航集团转让长航凤凰股份的意图相似, 都是为了降低市场表现欠佳 运力过剩严重的干散货运输业务比重 而沿海干散货运输市场由于有大量民营资本和地方航运企业进入, 价格竞争等低层次竞争大行其道, 更不被长航集团及中海集团看好 出于自身竞争与发展的需要, 这两家集团选择了卖出股份, 放弃部分市场 如果说长航凤凰破产重组成功 中海海盛在新东家的协助下可能实现转型算得上幸运的话, 还有一些航运企业就命运难测了 今年年初, 我国第一家在美国场外柜台交易市场 (OTCBB) 上市的民营航运企业大连威兰德航运公司, 申请破产保护 ; 上海鸿盛港泰海运有限公司也濒临倒闭, 公司实际控制人失联 ; 其他处于破产边缘的企业也不在少数 业内人士表示, 在市场规律的作用下, 部分企业的破产重组 业务转型有利于航运业向好发展, 特别在整体运力过剩的情况下, 有利于消化过剩运力, 促进市场的供需平衡和恢复理性

17 做精做强 : 发力专业化整合 通过市场机制淘汰过剩运力 加速企业破产转型, 是中国航运业整合升级的一个重要方面, 另一个重要方面就是顺应市场需求, 并在政策鼓励扶持下进行专业化整合 这在去年国务院出台 关于促进海运业健康发展的若干意见 后表现得更为突出 2014 年 9 月, 招商局集团有限公司与中国外运长航集团合作设立超大型油船合资公司中国能源运输有限公司 该合资公司拥有 26 艘超大型油船 (VLCC), 合计 783 万载重吨, 远期控制 38 艘 VLCC, 合计 1168 万载重吨, 油船运力规模将跃升至国内第一 今年 5 月, 中国远洋运输 ( 集团 ) 总公司与中海集团下属子公司宣布, 合资成立中国矿运有限公司, 专营铁矿石海上运输及相关干散货运输业务 中国矿运已与淡水河谷签订收购超大型矿砂船 (VLOC) 及长期运输协议, 每年大约 600 万吨运输量 此外, 同样和淡水河谷签订合作协议的招商局集团也可能与合作的航运企业设立合资公司, 运营 VLOC 船队 业内专家认为, 我国自有 VLCC 船队及 VLOC 船队的建立, 将有效降低能源及原材料进口成本, 为我国能源和工业安全提供保障 同时, 对我国航运企业船舶结构的改善 船队规模的扩大与市场地位的加强起到重要促进作用 我国在油船 散货船领域的整合不仅是为适应市场的需要, 更出于国家战略的考虑 对于市场化特性更强的集装箱船市场来说, 近期对中远集团与中海集团集装箱运输业务整合的呼声有渐高之势 业内人士表示, 由于市场运力过剩, 我国航运业的发展模式已经从增量发展变为存量组合 在这种形势下, 中远集装箱运输有限公司与中海集装箱运输有限公司合并的预期增强 上海国际航运研究中心相关研究指出, 中远集运与中海集运合并运力将达 155 万 TEU, 跃居全球第四, 地位提升和市场份额翻番将有效提升定价权, 控制运力投放节奏, 加速淘汰过剩运力 此外, 中远集运拥有庞大客户群和 CKYHE 联盟资质, 与大客户合作基础深厚, 航线覆盖范围广, 海外销售网点多 ; 中海集运擅长成本管理, 内贸航线市场占有率高, 双方合并有利于实现优势互补 业内专家认为, 双方的合并可以借鉴新加坡海皇集团与美国总统轮船的合并模式, 只做产权合并, 而不做资产和管理架构的整合, 双方保留独立运营的资格, 但共享资源 该专家表示, 这种整合有利于降低运营成本, 提升议价能力, 并在集运巨头马士基航运一企独大 盛行联盟竞争的全球集运市场抢占更大的市场份额 他表示, 专业化整合是我国航运业优化结构的有效途径, 未来该行业可能还会有相关动作 来源 : 中国船舶报

18 航运市场唱响 中国好声音 2015 年干散货航运市场的 黑天鹅事件 正在一桩桩 一件件地浮出水面, 呈现在世人面前 尽管市场参与各方对 黑天鹅事件 的前期解读存在分歧, 但是随着一系列事件的发酵, 对航运市场多米诺骨牌效应的威力展现无遗 一 远洋市场高歌猛进 进入 6 月份, 作为航运市场晴雨表的 BDI 指数一改颓势, 持续强劲反弹,7 月 10 日理性回归到 874 点的位置, 并且有一骑绝尘直奔 1000 点而去的好势头 1. 七月上旬, 国际大宗初级商品的资本市场发生了蹦极现象 壹航先生认为, 这是一种情绪面 非理性的金融行为心理过激防御反应 大宗初级商品的跳跃式行情为理性的中国钢厂 贸易商创造了低位吸筹现货的绝佳机会 2. 厄尔尼诺现象不再是虚无缥缈的忽悠, 而是真正的 狼来了 七月份上旬, 中国地理版图呈现出另类的 三文治现象, 长江流域就是中间的清凉夹层, 本应该是火热的夏天, 但却不可思议出现了冰爽的春天 传统七月, 台风更应该眷顾华南地区, 但是却诡异地提前迎来了 秋台, 高纬度生成 走势飘忽 多龙共舞 3. 希腊债务危机不但冲击了资本市场的情绪面, 还实实在在给航运市场带来了巨大的冲击波 因为, 希腊的干散货船队占据了全球干散货运力市场较大的份额 考虑到未来可能发生的债务纠纷, 很多货主在选择希腊旗船舶时会非常慎重 那么, 远洋市场将可能突然之间出现不期而至的运力紧缺现象 4. 美湾粮食旺季与滞后的南美粮食旺季出现了重叠, 市场共振的威力不容小觑 传统意义上,9-11 月是美湾粮食运输旺季, 与此同时南美粮食运输会逐渐进入尾声 但是, 今年南美粮食运输旺季被各种原因推后了三个月 原因一 : 南美的粮食仓储能力大幅改善 ; 原因二 : 第一季度南美货币严重贬值 ; 原因三 : 贸易商前期集体做空 二 沿海市场喜大于忧 1. 华南地区高温模式将持续很长时间 从最新的卫星云图 副热带高压形势 台风海上能量再平衡等一系列的要素看来, 华南高温将 烤验 赋闲已久的南方电网和电厂机组的应急能力 2. 华东地区将告别 梅雨 天气 短期 4 天内, 台风 灿鸿 给长江下游带来了短暂的低温和雨水 但按照能量守恒定律, 预计华东地区很快将迎来报复

19 性的高温考验 3. 沿海船舶的运行节奏和分布密度受到台风的严重冲击 根据大航运公众号的大数据分析,7 月中旬将是船舶抵达渤海湾装港的空档期 4. 七月 8 日, 国内某煤炭供应商做出了煤炭优惠促销的动作 尽管数量只有 130 万吨, 但是如果其他供应商跟进的话, 将会形成强大的共振效应, 可能会快速推动沿海市场走上 大牛市 行情 中国股市的稳定让世界松了一口气 未来中国股市长牛的溢出效应对实体经济快速推动能量不容小觑 航运市场唱响了中国好声音 来源 : 中国船舶设备网 马士基拟上调远东至欧洲运价 7 月 14 日, 马士基航运宣布将从 8 月 1 日起上调远东至欧洲运价, 幅度为 1000 美金 /TEU 马士基拒绝透露现行费率及新费率, 该公司表示, 针对不同航线调价可能会有差异 但根据上海出口集装箱运价指数 (SCFI) 数据, 上周亚洲至欧洲的平均费率为 699 美金 /TEU. 但声明涨价并不意味着能成功推行 现在运力大量过剩, 运费更是突破多年最低水平, 数据显示, 最繁忙的亚欧航线上个月运费为 205 美金 /TEU. 像马士基这种大型船公司有时候不得不采取更低的价格手段, 相比能够承接的货量, 船显得太多 截至目前, 今年的平均运费在 700 美金 /TEU 以下, 远低于去年平均运价 1170 美金 /TEU 一般认为, 如果运价低于 美金 /TEU 的水平, 船公司就很难盈利 去年, 马士基航运是为数不多的几家盈利的航运公司 来源 : 航运界 贸易风 :VLCC 租金呈现趋好迹象 阿拉伯湾至远东航线的 VLCC( 超大型油轮 ) 租金近日大幅攀升 ; 就在 8 月装船项目即将启动之际, 市场弥漫着高度乐观的情绪 据克拉克森 - 柏拉图证券 (Clarksons Platou Securities) 称, 随着 7 月忙季的告终, 至周中该航线的租金水平大幅拉升逾 13%, 至每天 7.24 万美元

20 这一行情对 8 月的装船项目属于利好兆头 因为鉴于即期租金恰好在下月货物上线之前实现暴涨, 后期走势应能获得强劲支撑 根据豪罗宾逊 (Howe Robinson Partners) 提供的数据, 截至周三欧洲营业日结束, VLCC 经减速航行调整后的租金水平为每天 万美元 作为比照, 今年迄今的平均水平为每天 万美元 来源 : 中国航贸网 天蝎座油轮继续扩张再添两艘新造船 在纽约上市的天蝎座油轮 (Scorpio Tankers) 已确定为其庞大的船队再添两艘转售新造船 这两艘船由 The Emanuele Lauro-led 公司负责下单订造 其中一艘 MR 型成品油轮, 价值 3700 万美金, 由韩国现代重工尾浦船厂承建, 预计于 9 月交付 ; 另一艘 LR2 型成品油轮, 价值 5820 万美金, 由大韩造船承建, 预计 8 月交付 天蝎座油轮将以 美金 / 天的价格光租上述 LR2 型成品油轮 9 个月, 之后取得所有权 据悉, 所有的手续都由非相关的第三方处理 而就在一个半月前, 天蝎座油轮刚刚接收三艘 MR 型和两艘 LR2 型新造船 目前, 天蝎座油轮共有 93 艘船, 包括 76 艘自有船 (45 艘 MR 型 16 艘 LR2 型,15 艘大灵便型 ) 和 17 条租入船 (5 艘大灵便型 4 艘 MR 型 4 艘 LR1 型和 4 条 LR2 型 ) 此外, 该公司另有 8 艘新船正在建造 (7 艘 LR2 型,1 艘 MR 型 ), 并将于 2015 年第三季度至 2016 年期间交付 而与天蝎座油轮持续扩张形成鲜明对比的是, 其集团下属的天蝎座散货却没了动静 自 2014 年 12 月起, 天蝎座散货出售了 16 艘新造船合同, 将 6 艘散货船置换称油轮以备出售 目前, 该公司有 57 条散货船订单, 其中 6 艘准备出售 来源 :IHS 劳氏 : 亚欧航线运价复苏效果短暂 据外电报道,7 月初, 得益于班轮公司纷纷推出运价恢复计划, 班轮市场运价一度大幅上扬了 60%, 然而最新的上海出口集装箱运价指数 (SCFI) 显示, 主要东西干线运价下跌了 20.5%, 为 699 美元 /TEU 亚洲至地中海航线运价下跌了 21.7%, 为 737 美元 /TEU 运价回落并不令市场意外, 因为历史上各次运价上调计划都是在成功上调后出现回落, 已成为运价走势定势 班轮业界认为, 班轮联盟如 O3 和 G6 采取的削减运力和加挂港口的措施推动此次运价的上调, 但能否阻止运价进一步回落效果存疑 如果市场运价继续回落, 那么班轮公司就必须寻求新的方法保障

21 舱位利用率以及运价水平 来源 : 中国航贸网 希腊船东已成全球集运市场重要力量 尽管希腊经济出现危机, 但希腊航运公司已成为全球集运市场上重要的非经营性运力供应方和不可忽视的重要力量 据 Alphaliner 数据显示, 希腊籍集装箱船在全球在营运集装箱船中所占比例已升至 10%, 总数达到 438 艘, 总运力达 192 万 TEU 而在 2010 年, 希腊籍集装箱船占全球船队比例仅为 5.8%, 总数 226 艘, 总运力 76 万 TEU Alphaliner 指出, 希腊船东良好的声誉也是吸引投资者为集装箱船投资的重要原因 过去 5 年里, 这些船东所拥有的船队中, 很大一部分新投资来源于第三方投资者, 包括国外私募股权基金 上市管理公司和投资机构 此外, 希腊船东也是接管德国 KG 基金公司旗下船舶的一个主要群体, 其中部分希腊船东也正在寻求私募股权和公公股权资源, 来获得 KG 资本市场份额 过去的几年里, 除了部分糟糕的投资决策之外 ( 如 Synergy 和 Diana Containerships 的部分投资 ), 希腊船东在这一方面发挥了重要作用 目前, 希腊船东在非运营船东市场所占份额已达到 20.1%, 相比 2010 年的 11.3% 上升近一倍 来源 : 国际船舶网 5. 船舶市场动态 上周全球新船订单量大幅下降 上周全球新造船市场订单量大幅下降, 新船订单主要集中在集装箱船领域 根据 Golden Destiny 的最新周报 (Week27/2015), 上周船东共订造了 17 艘新船, 包括 12 艘集装箱船 3 艘汽车运输船和 2 艘特种运输船, 总运力达到 477,000 载重吨 其中, 有 10 艘新船具体造价并未公布, 剩余 7 艘新船总投资成本约为 3.9 亿美元 新船订单量相比之前一周下降了 53% 数据显示, 上周集装箱船订单量最多, 占总订单量的 70.6%; 汽车运输船订单量占 17.6%; 特种运输船订单量占 11.8% 与之前一周相比, 散货船订单量

22 下降了 100%, 从 5 艘降至 0 艘 ; 油船订单量下降了 100%, 从 17 艘降至 0 艘 ; 液化气船订单量下降了 100%, 从 1 艘降至 0 艘 ; 邮轮订单量下降了 100%, 从 5 艘降至 0 艘 ; 特种运输船订单量下降了 75%, 从 8 艘降至 2 艘 Clarksons Hellas 指出, 上周在集装箱船领域, 马士基航运在现代重工下单订造了 9+8 艘 14,000TEU 集装箱船, 预计在 2017 年交付, 备选订单生效后, 预计在 2018 年交付 ; 中海集运在沪东中华造船下单订造了 5+3 艘 14,000TEU 集装箱船, 预计在 2017 年第四季度和 2018 年第一季度交付, 备选订单生效后, 预计在 2018 年第一季度交付 ; 长荣海运分别在台船高雄船厂和今治造船下单订造了 5 艘 2,800TEU 和 5 艘 3,000TEU 集装箱船, 预计均在 2017 年交付 在其他船型领域,Grimaldi Group 在金陵船厂下单订造了 3+2 艘 6,700 车位汽车运输船, 预计在 2017 年交付 ; 西日本电线宫岛公司在内海造船下单订造了 1 艘 2,700 GT 的车客渡船, 预计在 2017 年第三季度交付 来源 : 国际船舶网 韩国造船业三巨头集体沦陷 随着韩国造船业持续低迷, 国内三大造船业巨头集体沦陷, 该国造船业正步入最危险的境地 韩国股市早盘整体偏弱, 造船板块领跌 世界最大造船厂现代重工周五股价一度下跌 7.7% 全球造船业排名第二的大宇造船海洋工程周三股价狂泻 30%, 创下历史纪录, 周四再度下挫 6.51%, 周五早盘进一步下跌最多达 4% 此前韩国朝鲜日报援引知情人消息报导称, 该公司约有 2 万亿韩元 ( 约合 17.5 亿美元 ) 损失尚未计入帐面 外界担忧该公司恐将被迫进行债务重组 韩国券商已经下修该公司评级 大宇造船一名发言人表示, 部分亏损在预期中, 公司正评估此事, 不过尚未确定亏损的程度 ; 料最迟在 8 月初公布季度财报时公布调查结果 韩国媒体 Etoday 援引政府官员消息称, 世界第三大造船商三星 [ 微博 ] 重工二季度亏损额可能高达 1 万亿韩元 ( 约合 8.72 亿美元 ) 该公司股价周五早盘一度重挫, 跌幅为至少 1994 年以来最大 据彭博社消息, 三星重工在一份电邮形式的公开声明中表示, 公司并未结束二季度财务数据的整理工作, 且不会对 Etoday 关于公司潜在亏损的报导进行置评 受全球经济减速影响, 韩国造船业整体低迷, 近年深陷产能过剩 订单减少 债务增加的困境 较低的运费压制了船东订购新船的需求

23 彭博社曾在今年 3 月报道称, 韩国三大造船巨头今年将面临合计 2.5 万亿韩元的到期债务 韩国造船业居全球前列 全球调查机构 Clarkson Research Services 发布的最新统计数据显示,2015 上半年, 韩国造船业新接订单量为 592 万修正总吨 (CGT), 约占全球订单总量的 45% 来源 : 华尔街见闻 江苏船企新船订单锐减八成 受累于全球低迷航运业绩, 中国造船行情不甚乐观 16 日, 江苏省经济和信息化委员会公布今年上半年江苏造船 成绩单, 其中显示, 造船大省江苏新船订单量锐减超过八成, 手持订单量缩水超 10% 这与中国整体船市走向相吻合 据中国工信部数据, 今年上半年, 造船三大指标中, 体现眼下 将来 有无饭吃 的指标 手持订单 新接订单 都在下滑, 缩水比例分别为 9.2% 72.6% 江苏形势更为严峻, 萎缩比例分别为 10.4% 86.8% 这无疑与全球宏观航运经济衰弱有关 江苏科技大学船舶与海洋工程学院教授陶永宏说, 作为经济的晴雨表和国际贸易先行指标, 波罗的海干散货运价综合指数 (BDI) 在过去 5 年中持续走低, 今年 2 月底 抄底 509 点, 创 30 年新低 即便目前稍稍回弹至 800 多点, 但相较指数最高时的 点, 跌去超 90% 在陶永宏看来, 江苏造船数据衰退程度大于全国, 是因为今年第一季度全球造船新接订单, 特别是散货船订单 降得厉害, 而散货船正是江苏的主要订单来源 业界专家们还认为, 油价下降 海洋工程开采平台租金下降, 部分海工平台甚至将租运费解除, 这些因素都导致对中国造船需求大幅减少 由于外需严重不足, 订单何时回暖尚无日程表 陶永宏说, 综合各方因素来看, 航运价格指数短期内仍将地位徘徊 ; 今年乃至明年内, 江苏乃至中国造船行情大幅反弹可能性不是很大 中国是世界造船产能大国, 江苏是中国第一造船大省 今年 1 月 ~6 月, 该省造船完工量 新承订单量 手持订单量分别为 万载重吨 万载重吨 万载重吨, 绝大多数均为出口船舶 来源 : 中国新闻网

24 超大型集装箱船订造热还将持续多久? 继 2011 年和 2013 年的超大型集装箱船订造高潮之后, 随着国际集装箱班轮运输市场联盟化格局的进一步确定, 目前市场再掀超大型集装箱船的订造热潮 今年以来, 全球 8000TEU 以上的超大型集装箱船订造规模已经达到 57 艘 95.7 万 TEU 并且, 订造船型大型化趋势进一步显现, 单船箱位已经突破 20000TEU, 这让业界在惊叹的同时, 也在思考超大型集装箱船热潮还能持续多久? 3 月份,G6 联盟成员商船三井订造的 6 艘 20150TEU 船型, 正式开启了世界集装箱船建造的 箱时代 随后 G6 联盟成员东方海外和 O3 联盟成员达飞轮船也陆续跟进, 分别投放了 6 艘 21100TEU 和 3 艘 20600TEU 的集装箱船 CKYHE 联盟成员中远集团也明确表示将订造最多 13 艘 20000TEU 集装箱船, 预计可能成为全球第四家订造 20000TEU 箱船的班轮公司 可以说, 目前全球主流集装箱船船东已经全面关注并进军 20000TEU 集装箱船航运领域 超大型集装箱船的 疯狂订造, 一方面是由于其规模经济性对船东的吸引, 另一方面则是各大航运联盟之间的竞争压力, 导致班轮公司之间 跟风订造 本次超大型集装箱的订造热潮还能持续多久, 并且订造船型是否会全面向 20000TEU 进军, 一度成为业界思考和探讨的问题, 事实上, 从当前绝大多数的船东选择来看, 他们已经渐渐预判到未来市场的潜在风险, 决策趋于谨慎 作为全球班轮运输业引领者的马士基航运目前还尚未进军 20000TEU 集装箱船领域, 随着其 2014 年 9 月公布的 5 年 150 亿美元投资计划出炉, 该船东在不到一年时间内已经相继落实了 3 批新船订造项目, 分别为 11 艘 19630TEU 7 艘 3600TEU 和 9 艘 14000TEU 的集装箱船 可以说, 马士基航运在新船运力布局方面不局限于超大型运力的投放, 也积极关注区域航线对支线集装箱船的运力需求, 以满足未来全球集装箱航运市场多极化的运输需求 而 CKYHE 联盟成员之一的阳明海运则在一番挣扎之后, 放弃了最初批量 20000TEU 集装箱船的订造计划, 转而改为订造 5 艘 14000TEU 型船 阳明海运对航运市场的担忧和在超大型集装箱船订造的态度, 一定程度上也是其他一些班轮公司的内心缩影 船东们一方面担心没有超大型船难以在市场上立足或竞争, 另一方面则更担心如此规模的超大型集装箱船订造是否真能带来预期的收益, 此外日渐下行的运费压力使其原本的订造激情不再信誓旦旦 从未来的发展趋势来看, 经过几轮的订造, 目前世界主要集装箱班轮联盟的超大型船订单已经基本得到落实, 除中远集团等少数船东拥有订船需求外, 预计短期内超大型集装箱船尤其是 18000TEU 以上的船型订造热潮或将出现回落, 随着集运市场运费下行压力不断加大, 集装箱船市场可能迎来调整 但从船型长远发展来看, 适度大型化依然是集装箱船市场未来的发展趋势, TEU 的集装箱船或将在未来 5-10 年内出现

25 另外, 受全球区域贸易活跃因素推动, 支线集装箱船将存在较为可观的市场需求, 下一阶段的订造或将活跃 鉴于对支线集装箱船航运市场较好的预期, 马士基航运 长荣海运等均已在近期投放了批量支线集装箱船订单 来源 : 国际海事信息网 上周新造船市场动态 (1) 新造船市场价格 ( 万美元 ) 散货船 船型 载重吨 第 28 周 第 27 周 浮动 % 备注 好望角型 Capesize 180,000 4,900 4, % 卡姆萨型 Kamsarmax 82,000 2,750 2, % 巴拿马型 Panamax 77,000 2,650 2, % 超灵便型 Supramax 58,000 2,500 2, % 灵便型 Handysize 35,000 2,150 2, % 油轮 船型 载重吨 第 82 周 第 81 周 浮动 % 备注 巨型油轮 VLCC 300,000 9,550 9, % 苏伊士型 Suezmax 160,000 6,450 6, % 阿芙拉型 Aframax 115,000 5,300 5, % LR1 75,000 4,600 4, % MR 52,000 3,650 3, % 截止日期 : (2) 新造船成交订单 新造船数量船型载重吨船厂交期买方价格 ( 万美元 ) 备注 Capesize order 2 TAK 115,000 Beihai Shipyard, China 2017 Singaporean Undiscolsed conversion

26 4+2 TAK 115,000 Hantong Shipyard,China 2017 Greek 4, CV 14,000 teu Hudong Zhonghua,China Chinese 11, CV 1,800 teu CSBC, Taiwan 2017 Taiwan 2,500 3 CV 2,700 teu Jiangsu New YZJ, China 2017 British Undiscolsed 3+2 PCTC 6,700 ceu Jiangsu Jinling, China 2017 Italian 5,500 Kamsarmax order conversion 上周二手船市场回顾 船名船型载重吨 TEU 建造年 散货船 建造国价格 ( 万美元 ) 买家备注 HANJIN ROSTOCK BC 55, S.Korea 1,300 Greek en bloc each ss/dd due HANJIN ALBANY BC 55, S.Korea 1,300 Greek 08/2016 STX DALIAN D1093 BC 23, China 1,740 Australian LIVESTOCK AT AUCTION DAXIA BC 56, China 1,100 Undisclosed through court approved private sale in Malta, where she was laid up since April this year GLOBAL DAWN BC 28, Japan 1,280 Greek KWELA BC 32, Japan 700 Greek MEDI OSAKA BC 53, Japan 780 Greek KT CONDOR BC 58, China 1,490 Greek MAHITIS BC 76, S.Korea 800 S.Korean ORION PRIDE BC 81, S.Korea 1,975 Greek RAINBOW ACE BC 81, China 1,610 Norwegian ASITA SUN BC 81, S.Korea 2,000 Greek 集装箱船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 NORWAVE CV 7, China 260 Indonesian bank sale

27 CAPE BIANCO CV 31,627 2, S.Korea 1,050 Danish MARIANNE SCHULTE CV 34,643 2, S.Korea 1,050 Danish THEKLA SCHULTE CV 34,677 2, S.Korea 1,050 Danish ANNA SCHULTE CV 34,717 2, S.Korea 1,050 Danish SUSANNE SCHULTE CV 34,717 2, S.Korea 1,050 Danish MAXIME CV 2, Czech Republic 240 Norwegian CELINE CV 2, Czech Republic 240 Norwegian PIONEER LAKE CV 11, Germany 530 German EVITA K GC 18, Japan 250 Undisclosed en bloc each* en bloc each** 多用途船 / 杂货船 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 UNICORN EMERALD GC/SDK 10, Japan Undisclosed Indian 油轮 船名 船型 载重吨 TEU 建造年 建造国 价格 ( 万美元 ) 买家 备注 SUPER STAR TAK 51, S.Korea 2,350 Undisclosed on subs,incl.2yrs TC to HARBOUR STAR TAK 51, S.Korea 2,350 Undisclosed Cargill BRO ATLAND TAK 16, spain 830 West african chemical tanker, phenolic epoxy coated, imo2, 7 segregations CAPE BOWEN TAK 159, S.Korea 3,100 U.S.A CAPE BATA TAK 159, S.Korea 3,100 U.S.A en bloc each*** HARBOUR STAR TAK 51, S.Korea 2,350 Undisclosed on subs,incl.2yrs TC to Cargill ROLAND ESSBERGER TAK 3, Germany 280 Russian Stainless Tank SC STEALTH TAK 19, Japan 2,450 Undisclosed Stainless Tank YONGHONG 168 TAK 11, China Undisclosed Undisclosed IVER EXPORTER TAK 45, S.Korea 960 Greek YMH V TAK 50, S.Korea 3,750 Cypriot YMH IV TAK 50, S.Korea 3,750 Croatian FLAGSHIP JUNIPER TAK 114, S.Korea 5,850 Monacan

28 上周拆船市场回顾 孟加拉国 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 OCEAN FAMOUS BC 31,605 6, Japan 345 option India/Pakistan K PRIDE BC 149,391 18, Taiwan 364 VITAMIN GAS TAK/GAS 1, Japan 322 中国 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 GREAT BRIGHT BC 73,242 10, S.Korea 202 GREAT GLORY BC 73,274 10, S.Korea 202 巴基斯坦 船名 船型 载重吨 轻吨 建造年 建造国 价格 ( 美元 )/ 轻吨 备注 ABM NAVIGATOR BC 42,183 8, Japan 361 最新航运公告 压舱水问题 - 乌克兰 最近, 协会获悉在乌克兰港口有关因压舱水质量问题引起罚款的情况 协会获悉, 虽然 ( 乌克兰颁布的 ) 一项新法撤销了对船舶隔离压载水实施质量控制, 但是地方 ( 区域 ) 生态检验人员仍然试图登船并进行罚款 协会认为, 这 些检验人员试图利用船长不懂乌克兰法律的弱点 因此, 协会建议 : 若遇上述人员登船, 不要听从其指示并拒绝其从压载舱取样 若上述人员坚持要求取样, 请会员务必联系保赔协会或协会当地的通讯员, 以应对其要求

29 伊朗核谈判达成 历史性 长期协议 欧盟外交和安全政策高级代表莫盖里尼与伊朗外交部长扎里夫周二 (2015 年 7 月 14 日 ) 在维也纳正式宣布, 伊朗和伊核六国就伊核问题达成协议 扎里夫 称该协议是 历史性的, 开启了伊朗与世界关系 充满希望的新篇章, 是双赢的解决方案 中美俄英法德六国与伊朗经历了超过 20 个月的谈判, 终于就伊朗核问题达成长期协议 协议旨在限制伊朗的核活动, 作为交换, 国际社会将解除针对伊 朗实施多年的制裁措施 伊朗外长扎里夫及欧盟外交事务专员莫盖里尼在维也纳的记者会上都表示, 达成协议是历史性时刻, 有助重建互信 美国总统奥巴马发表声明称, 与伊朗达成协议, 并非基于信任, 而是基于核验, 协议将封死伊朗获取核武的所有途径 伊朗当局承诺移除 2/3 的离心机, 减少 98% 的库存浓缩铀 如果协议落实, 伊朗目前所受制裁会分阶段解除 国际原子能机构总干事天野之弥透露了伊朗核协议的一些细节 他说, 伊朗政府和国际原子能机构就伊朗核项目过去和目前待解决的问题签署了一份计划 书 天野之弥预计, 国际原子能机构会在年底以前就伊朗核计划是否可能有军事意图做出评估 详细信息请索取附件 来源 : Andrew Liu & Co. Ltd

30 融资信息 (1) 国际货币汇率 : 日期 美元 欧元 日元 港元 英镑 林吉特 卢布 澳元 加元 (2) LIBOR 数据 : 币种 隔夜 1 周 2 周 1 月期 2 月期 3 月期 4 月期 5 月期 美元 月期 7 月期 8 月期 9 月期 10 月期 11 月期 12 月期 美元