市场报告 (2016 年第 10 周 ) 市场指数 散货船 03/11 03/04 波罗的海干散货指数 BDI 388 349 BCI 176 164 BPI 477 386 BSI 420 371 BHSI 249 232 好望角型散货船 (180K) 日租金 : 12 个月 ( 美元 / 天 ) 5350 5350 巴拿马型散货船 (75K) 日租金 : 12 个月 ( 美元 / 天 ) 5200 4550 灵便型散货船 (53K) 日租金 : 12 个月 ( 美元 / 天 ) 5500 5100 集装箱船 03/11 03/04 中国出口集装箱运价指数 CCFI 705.60 735.66 欧洲航线 687.65 746.76 美西航线 809.94 839.18 美东航线 961.00 970.32 地中海航线 619.17 714.72 日本航线 633.60 633.52 油轮 03/11 03/04 原油综合指数 833 720 成品油综合指数 502 518 AG/Japan(VLCC 250K) 65.0 49.5 AG/USG(VLCC 280K) 35.0 26.0 AG/Spore(VLCC 260K) 66.0 50.0 WAF/FEAST(VLCC 260K) 65.0 55.0 WAF/USAC(SUEZMAX 130K) 72.5 67.5 AG/Japan(55K) 110.0 100.0 Spore/Japan(30K) 135.0 135.0 USG / UKC-Med (38K) 90.0 120.0 1

燃油 03/11 03/04 中远股价 03/11 布伦特指数 (BRENT,USD/ 桶 ) 40.39 38.72 中国远洋 (601919.SS) 5.78 燃油价格 ( 美元 / 吨 ) 新加坡 380cSt 178 160 中国远洋 (1919.HK) 2.70 180cSt 182 165 中远太平洋 (1199.HK) 8.33 柴油 340 310 中远国际 (0517.HK) 3.89 鹿特丹 380cSt 165 145 中远投资 (COSC.SI) 0.385 180cSt 182 165 中远航运 (600428.SS) 6.24 柴油 345 305 中集集团 (000039.SZ) 14.14 汇率 03/11 03/04 中集 H 股 (2039.HK) 11.70 人民币 / 美元 (RMB/US$) 6.4905 6.5412 中海集运 (601886.SS) 4.58 韩元 / 美元 (K WON/US$) 1188.5 1198.3 中海集运 (2886.HK) 1.57 日元 / 美元 (YEN/US$) 113.82 113.80 中海发展 (600026.SS) 6.29 人民币 / 欧元 (RMB/EURO) 7.2675 7.1121 中海发展 (1138.HK) 4.68 市场综述 航运市场 : 干散货船市场,BDI 指数回升 11.2%, 好望角型船 BCI 指数升 7.3%, 巴拿马型船指数 BPI 升 23.6%, 超灵便型船指数 BSI 涨 13.2%, 灵便型船指数 BHSI 涨 7.3% 好望角型船市场, 周初市场情绪有所回升, 但随着时间推移再度沉寂 西澳地区, 尽管货运需求不断出现, 现货运价却出现下滑 西澳 - 中国航线运价为 2.95 美元 / 吨 巴西图巴朗至青岛航线运价为 5.6 美元 / 吨 好望角型船的平均运营收入环比下跌 28%, 至 $ 1,596/ 天 巴拿马型船市场, 南美东岸新增货运需求不断吸引了南太平洋运力空放前往, 这减少了在澳大利亚的待租运力 南美东岸行情对被大西洋市场的支持也很明显, 很多船舶空放南行, 降低了北大西洋的待租运力 巴拿马型船平均运营收入环比上升 4%, 至 $ 5,683/ 天 油轮运输市场, 原油油轮运输 BDTI 指数涨 15.7% VLCC 油轮市场, 海湾地区, 市场对 3 月底的租船需求超出预期, 促使租家加快进场锁定 4 月初的运力, 导致现货运价明显上行 海湾 - 日本航线运价升至 WS95 在海湾市场带动下,WAF-China 航线运价升至 WS85 VLCC 的平均运营收入上升 85%, 至 $72,867/ 天 苏伊士型油轮市场, 西非地区, 成交活跃, 消化了待租运力, 主要航线运价上行 WAF-Med 航线运价升至 WS77.5 不过, 黑海和地中海地区成交放缓, 尽管如此,Black Sea-Med 航线运价仍升至 WS80 苏伊士型油轮平均运营收入上升 1%, 至 $ 28,389/ 天 成品油轮运价指数跌 3.1% 中国出口集装箱运输市场, 行情仍待恢复 总体运输需求不足, 多数航线平均舱位利用率仍处于较低水平, 多数航线运价下跌 中国出口集装箱综合运价指数为 705.60 点, 下跌 4.1%; 上海出口集装箱运价指数为 404.18 点, 下跌 6.8% 欧地航线, 欧元区经济虽维持复苏态势, 基本面却仍较为脆弱, 部分核心国家经济指标出现反复, 据法国央行信息显示, 法国此前连续数月实现增长的生产和发货在 2 月均出现停滞现象, 进出口订单增长放缓 由于需求不稳, 同时受中国出口仍处恢复期影响, 供需失衡状况改善速度缓慢 欧洲 地中海航线船舶平均舱位利用率均小幅回升至 85% 左右 但因舱位仍有较大富余, 市场竞争格局未改, 航商将月初的运价上涨计划进一步推迟至中下旬, 市场运价继续回落 中国出口至欧洲 地中海航线运价指数分别为 687.65 点 619.17 点, 分别下跌 7.9% 13.4% 北美航线, 美国经济仍保持稳定增长, 据彭博调查显示, 预计 2 月非农就业将新增 19.5 万人 ; 失业率为 4.9%, 仍为 2008 年以来最低水平 ; 平均小时薪资环比增长 0.2%, 同比增长 2.5%; 但随着节后航班陆续恢复, 运力增长抵消了货量恢复对于供需关系的改善效果, 上海港美西 美东船舶平均舱位利用率与上周基本持平 鉴于市场基本面不佳, 多数航商推迟涨价计划实施时间, 市场运价继续受挫下行 上海出口至美西 美东基本港市场运价为 810 美元 /FEU 1710 美元 /FEU, 分别下跌 8.4% 5.2% 买造船市场新造船市场,Winning International Group 在澄西船厂订造了 2 艘 7,000 dwt 的 IMO-II 化学品船,2016 年 -2017 年交船 Finferries 在波兰 Crist S.A. 船厂订造了一艘 LOA 90 米的客滚船渡轮, 2017 年交船 这是 2014 年以来波兰船厂首次获得新船订单 这艘渡轮将使用电池推进系统, 能够装载 90 辆汽车 Hiep Phuoc Transport 在越南 Ben Thuy 船厂订造了 2 艘 3,000 GT 的 MPP 船,2017 年交船 2

Wisdom Marine Group 在日本 Murakami Hide 船厂订造了一艘 7,500 cbm 的 LPG 船,2017 年交船 二手散货船市场,Kamsarmax 船方面, 姊妹船 ZEYNEP K 和 SADAN K ( 均为 80,306 dwt, 2010, STX SB) 在南非的拍卖中以 2050 万美元的总价成批成交 日本船东旗下的 Panamax 船 LOWLANDS CAMELLIA (76,807 dwt, 2006, Sasebo H.I.) 以 630 万美元卖给了希腊船东 2015 年 10 月, 同样船龄的 MARITIME HARESHIO (75,740 dwt, 2006, Sanoyas) 成交价是 820 万美元 Foremost Maritime 旗下的 JI MAY (76,015 dwt, 2001, Tsuneishi Zosen) 以 280 万美元卖给了中国买家 Supramax 船方面, 韩国船东旗下的姊妹船 SECRET (55,395 dwt, 2013, Hyundai Vinashin) 和 CAPITAL (55,442 dwt, 2013, Hyundai Vinashin) 以 825 万美元 / 艘的价格卖给了希腊买家 今年年初, 同一卖家还在更大的一笔成批交易中出售了这两艘船的姊妹船,SHARP (55,340 dwt, 2013,Hyundai Vinashin) 和 WORLD (55,431 dwt, 2013,Hyundai Vinashin), 但那笔交易最终失败 日本船东旗下的 GLOBAL ISLAND (53,556 dwt, 2004, Iwagi Zosen) 以 470 万美元成交 AURORA SAPPHIRE (48,893 dwt, 2000, I.H.I.) 以 280 万美元成交 油轮市场, 成交继续保持清淡 Aframax 船方面,Global United 旗下的 TRIDENT STAR (105,996dwt, 2005, Namura Shipbuilding) 以 2650 万美元卖给了远东买家 这一价格相当坚挺 前期这一船型的二手船市场中出现了一系列交易失败的情况, 船东被迫将船舶撤回 此外, 也可以看一看, 在过去 6 个月中, Aframax 船价下滑了多少 2015 年 10 月, 上一艘成交的 10 年左右船龄的 Aframax 船 ELIA (115,418 dwt, 2006, Sanoyas) 以 3300 万美元成交 拆船市场, 一年一度的拆船大会在迪拜举行期间, 拆船价突然在一天内毫无征兆地跳涨了 $25/ldt 这似乎主要是由于近期全球大宗商品价格回升带动的 拆船市场转入超速模式, 船东纷纷收到远高于最初预期的报价 巴基斯坦和孟加拉的拆船市场涨幅最大, 而印度市场也正在努力跟上 目前得到的最终实际交船情况还很少, 也令市场人士质疑这波行情是否是现金买家的过度投机, 最终要看未来能否顺利地交付给拆船厂 不过, 南亚地区本土钢材市场有所好转, 无疑将刺激钢材价格上行, 在这样的乐观情绪下, 也将吸引更多船东把船投入南亚市场 此外, 土耳其和中国的拆船厂也提升了拆船价, 但仍然远低于南亚市场 在今年的拆船大会上, 如非政府组织 Shipbreaking Platform 这样的环保组织, 在会议上表示, 印度拆船厂的环保水平取得了一定提升 环保组织将向巴基斯坦和孟加拉的拆船厂施加更多压力 环保组织持续抵制 冲滩拆船, 但很多业内人士认为, 考虑到拆船产能, 停止 冲滩拆船 还很不现实 市场动态 伊朗 3 月原油出口量将继续上升伊朗国家石油公司 (NIOC) 的官员称, 预计伊朗的原油出口量到 3 月份将提升至 165 万桶 / 天, 而 2 月份为 150 万桶 / 天 2 月份,NIOC 已经完成了与法国和西班牙炼厂的合约谈判, 因此 NIOC 准备在 3 月份输出 30 万桶 / 天的原油至欧洲炼厂 2011 年对伊制裁生效后, 伊朗原油出口量降至 100 万桶 / 天 随着 2016 年对伊制裁取消, 预计伊朗原油出口量将快速回升 Hedland 港 2 月份铁矿石输出量回升西澳 Hedland 港 2016 年 2 月份铁矿石输出量同比增长 8% 受飓风影响, 这一全球最大的铁矿石输出港在 1 月份出口量下滑 2 月份明显回升 1-2 月份, 该港口合计铁矿石出口量为 7000 万吨, 同比下降 3% 其中对中国输出量同比下滑 6%, 至 5700 万吨 印度国内煤炭产量上升印度国有煤炭巨头 Coal India 宣布,2016 年 1 月份动力煤产量同比增长 13%, 达到 5300 万吨 3 月初, 印度电厂的动力煤库存量达到 3600 万吨, 比 2015 年同期几乎高出一倍 如果这一趋势持续, 将影响该国煤炭进口需求 工银租赁订造 10 艘 Valemax 船工银租赁去年 12 月份购买了 4 艘 40 万 dwt 的 Valemax 二手船, 即将订造 10 艘 Valemax 新船, 正式消息预计将在 3 月底宣布 劳氏日报 称, 这 10 艘船也将附带与淡水河谷 (Vale) 的 25 年租约, 从巴西向中国运输铁矿石 根据 贸易风 的消息, 其中 6 艘将在扬子江船业建造,4 艘将在青岛北海船舶重工建造 自从去年 7 月份中国放开了对 Valemax 挂靠中国港口的限制以来, 中远海运旗下的中国矿运和招商局集团旗下的招商轮船已经分别购买了 4 艘 Valemax 二手船, 并与 Vale 签订协议, 各建造 10 艘 Valemax 新船, 均附带 20+5 年租约 贸易风 的消息称, 中国矿运 3

订造的 10 艘均将由外高桥造船建造 招商轮船的 10 艘分别由外高桥造船 (4 艘 ) 青岛北海船舶重工 (4 艘 ) 和中海工业 ( 江苏 ) 承建 (2 艘 ) Arctic Securities 的报告称, 这些新船的船价均为 8500 万美元, 明显低于此前一轮 1.4 亿美元左右的船价 这批新船将从 2018 年开始交付 Arctic Securities 认为, 尽管这批船到 2018 年才会开始交付, 但无疑将给干散货船市场带来压力, 特别是对 Capesize 船市场, 负面作用尤其明显 典型成交 新造船市场 类别 船厂 船型 (dwt) 船东 船价 ( 万 美元 ) 交船期 备注 化学品船 澄西船厂 7,000 Winning International Group - 2016/17 2 艘 LPG 船 Murakami Hide 7,500 cbm Wisdom Marine - 2017 二手船市场 类别 船名 船型 (dwt) 建造年 份 买家 船价 ( 万美元 ) 散货船 Zeynep K 80,306 2010 Indian 共 2050 拍卖 Sadan K 80,306 2010 Lowlands Camellia 76,807 2006 Greek 630 Ji May 76,015 2001 Chinese 280 Medi Kobe 75,933 2001 Chinese 267 Capital 55,442 2013 Greek 825 Secret 55,395 2013 825 Global Island 53,556 2004-470 Cr4*30 Aurora Sapphire 48,893 2000-280 Cr4*30 AEC Endurance 37,745 2016-1600 Cr4*30 油轮 Pacific London 113,333 1999 Indonesian 1500 成品油轮 Cielo di Milano 40,083 2003 D'Amico Ireland 1400 IMO III 集装箱船 Cala Paguro 1,577 teu 2007-1000 备注 拆船市场 类别 船名 建造年份 载重吨 轻吨 售价 ( 美元 / 轻吨 ) 买家 散货船 Cape Century 2001 172,683 21,104 249 As is S'pore Pos Ambition 1992 149,330 17,077 245 现金买家 Aquaria 1994 73,236 10,607 240 印度 Suerte 1995 72,516 11,344 257 巴基斯坦 My Angel 1997 71,355 10,346 - 印度 Orient Rich 1995 70,119 9,284 260 印度 Mighty Pleiades 1997 68,962 9,543 247 印度 The Creator 1995 68,371 9,861 - 印度 Lass 1994 43,246 7,956 - 印度 Mathawee Naree 1996 28,364 6,152 - 印度 4

Seward 1985 27,601 5,582 - 印度 Sea Glory 1997 27,321 7,442 135 中国 油轮 Sriracha Master 1991 96,114 14,219 - 巴基斯坦 集装箱船 Zambia 1998 82,271 28,544 288 孟加拉 Dimitrios C 1992 67,680 20,740 - 印度 MOL Integrity 2001 66,800 24,572 258 As is S'pore Katharina P 1997 45,850 16,900 245 印度 Arnold Schulte 2002 40,995 13,865 270 As is S'pore Northern Divinity 1997 37,200 14,446 257 As is S'pore 汽车船 Trianon 1987 15,536 - - 中国 Trinidad 1987 15,528 - - 中国 中远船贸市场研发部孟一凡 yfmeng@coscoship.com 010-64666411-402 5