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筵葛
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1 行业研究新能源汽车行业周报 [Table_MainInfo] 218 款新能源车型入选第 285 批新车公告新能源汽车行业周报分析师 : 郑连声 SAC NO: S 年 5 月 25 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连声 zhengls@bhzq.com 助理分析师张冬明 S zhangdm@bhzq.com [Table_Contactor] 子行业评级新能源汽车 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐比亚迪江淮汽车宇通客车中通客车万向钱潮看好增持增持增持增持增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 /16 01/16 02/16 02/16 03/16 03/16 04/16 汽车沪深 300 [Table_Doc] 相关研究报告投资要点 : 本周行情近五个交易日, 汽车及零部件板块上涨 1.31%, 整体跑赢大盘其中, 乘用车子行业下跌 0.62%; 商用车子行业上涨 0.28%; 汽车零部件子行业上涨 2.74%; 汽车经销服务子行业上涨 3.24% 个股方面, 信质电机天汽模鹏翎股份登云股份西仪股份涨幅居前 ; 双钱股份广汽集团宇通客车日上集团星宇股份跌幅居前行业新闻 1) 工信部发布第 285 批新车公告,218 款新能源车型入选 ;2) 北京第 7 批新能源汽车备案信息公布, 比亚迪秦 EV300 江淮 iev6s 入选 ;3) 太原将建成国内首个纯电动出租车城市 ;4) 重庆合川建新能源汽车基地,2020 年产能将达 80 万辆 ;5) 山东规划到 2020 年建设 920 座充电站和 35 万个充电桩 ;6) 甘肃出台充电设施规划, 公共充电桩与电动汽车比例不低于 1: 5;7) 德国将启动电动汽车补贴计划公司新闻 1) 长安汽车设立深圳长安新能源汽车服务公司 ;2) 海螺型材拟收购奇瑞新能源汽车公司 ;3) 宇通客车推出第三代燃料电池客车 ;4) 福田汽车获 100 辆氢燃料电池电动客车订单 ;5) 郑州日产获 5000 台纯电动汽车订单 ; 6) 特斯拉计划增发 14 亿美元股票, 以尽快将 Model 3 投放市场 ;7) 宝马 inext 电动无人驾驶旗舰车将于 2021 年亮相下周行业策略与个股推荐近几日, 市场维持振荡态势, 在相关政策及消息刺激下, 特斯拉和无人驾驶概念板块表现较好我们认为, 汽车行业依靠产销超预期驱动的投资机会已难以再现, 应重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主线, 同时建议关注汽车行业低估值蓝筹标的新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归, 主要新能源汽车企业业绩的大幅度提升也佐证了我们之前的观点, 预计近期骗补核查等利空有望逐步出尽, 下半年有望重回高增长通道, 同时, 低速电动车规范油耗积分交易制度等政策也有望陆续出台, 预计全年产销有望达到 60 万辆, 维持行业看好评级, 推荐比亚迪江淮汽车宇通客车中通客车和万向钱潮, 建议关注低速电动车标的和纯电动乘用车资质申请相关标的, 如隆鑫通用和双林股份京威股份等智能汽车目前仍处于概念投资阶段, 应密切关注无人驾驶相关催化事件, 建议关注万安科技亚太股份中原内配等请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 10

2 目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾行业重要信息公司重要信息行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10

3 图目录新能源汽车行业周报图 1: 汽车板块走势 (%, )... 4 图 2: 汽车板块涨幅居前的个股 ( )... 4 图 3: 汽车板块跌幅居前的个股 ( )... 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10

4 1. 本周行业走势回顾新能源汽车行业周报近五个交易日, 汽车及零部件板块上涨 1.31%, 整体跑赢大盘其中, 乘用车子行业下跌 0.62%; 商用车子行业上涨 0.28%; 汽车零部件子行业上涨 2.74%; 汽车经销服务子行业上涨 3.24% 个股方面, 涨幅居前的有信质电机 (18.66%) 天汽模 (18.21%) 鹏翎股份 (15.20%) 登云股份 (13.26%) 西仪股份 (13.24%); 跌幅居前的有双钱股份 (-7.79%) 广汽集团(-5.33%) 宇通客车(-5.16%) 日上集团(-3.70%) 星宇股份 (-3.38%) 图 1: 汽车板块走势 (%, ) /5/ /5/ /5/ /5/ /5/25-2 汽车及零部件乘用车商用车汽车零部件汽车经销服务数据来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所图 2: 汽车板块涨幅居前的个股 ( ) 图 3: 汽车板块跌幅居前的个股 ( ) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 18.66% 18.21% 15.20% 13.26% 13.24% 信质电机天汽模鹏翎股份登云股份西仪股份 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% 双钱股份广汽集团宇通客车日上集团星宇股份 -3.70% -3.38% -5.33% -5.16% -7.79% 资料来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所资料来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 10

5 2. 行业重要信息新能源汽车行业周报 1 工信部发布第 285 批新车公告,218 款新能源车型入选 5 月 24 日, 工信部发布道路机动车辆生产企业及产品公告 ( 第 285 批 ) 的车辆新产品公示信息, 共有 218 款新能源车型入选进入该公告的新能源汽车可开展生产销售, 但是要获得补贴, 还需再获得新能源汽车推广应用推荐车型目录准入纯电动轿车 / 乘用车方面, 北汽长城御捷马卡威吉利等 12 款车型入选插电式乘用车方面, 比亚迪宝马之诺上汽等 7 款车型入选纯电动客车方面, 安凯江淮安源等 28 个品牌 75 款车型入选插电式混动客车方面, 安凯海格易圣达金龙金旅宇通 6 个品牌 21 款车型入选新能源专用车方面, 福田北京大运等 33 个品牌 103 款车型入选 ( 来源 : 第一电动网 ) 2 北京第 7 批新能源汽车备案信息公布, 比亚迪秦 EV300 江淮 iev6s 入选 5 月 18 日, 北京市经信委官网公布北京市示范应用纯电动小客车生产企业备案信息 ( 第 6 批 ) 和北京市示范应用纯电动小客车产品备案信息( 第 7 批 ), 纯电动小客车方面共有比亚迪秦 EV300 江淮 iev6s 东风 E30L 华泰路盛 E70(iEV230) 华泰新圣达菲(xEV260) 和知豆 D2 六款车型榜上有名 ( 来源 : 第一电动网 ) 3 太原将建成国内首个纯电动出租车城市 5 月 21 日, 记者从太原市交通局获悉, 今年太原市出租车将全部更换为纯电动汽车, 从而成为国内首个实现全部运行纯电动出租车的城市统计显示, 太原市现有出租车 8292 辆出租车, 今年将陆续达到报废年限为了推进节能环保, 从去年底开始, 太原市开始陆续将出租车更换为纯电动汽车截至 4 月底, 太原已有 3000 辆出租车完成更换, 预计到 7 月底将全部更换完成 ( 来源 : 新华社 ) 4 重庆合川建新能源汽车基地,2020 年产能将达 80 万辆近日, 记者从重庆合川新能源汽车动力电池高峰论坛上了解到, 重庆合川区将加大新能源及智能汽车开发引进力度, 以新能源动力电池生产为突破口, 引进电池电机电空调等核心零部件项目, 到 2020 年, 基本形成合川新能源汽车研发生产基地, 实现年产 80 万辆的生产能力同时, 新能源和智能汽车研发生产基地将在重庆合川基本形成, 实现工业总产值 350 亿元 ( 来源 : 重庆商报 ) 5 山东规划到 2020 年建设 920 座充电站和 35 万个充电桩日前, 山东省政府办公厅印发关于加快全省电动汽车充电基础设施建设的实施意见, 将助推山东省新能源汽车加快发展意见以公共服务领域居民区政府机关等单位城市公请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 10

6 新能源汽车行业周报共场所高速公路和国省道等 5 个领域为建设重点, 从规划设计用地支持电网接入技术标准安全管理等方面, 提出了一系列配套政策措施提出到 2020 年, 在全省建成充电站 920 座充电桩 35 万个, 构建车桩相随布局合理智能高效的充电基础设施体系 ( 来源 : 第一电动网 ) 6 甘肃出台充电设施规划, 公共充电桩与电动汽车比例不低于 1:5 甘肃省政府办公厅下发关于加快电动汽车充电基础设施建设的实施意见, 布局建设以快充为主慢充为辅的公共充电设施原则上, 大型公共建筑物配建停车场社会公共停车场建设充电设施或预留建设安装条件的车位比例不低于 10%, 每 2000 辆电动汽车至少配套建设一座公共充电站, 其中兰州市作为国家新能源汽车推广应用城市, 公共充电桩与电动汽车比例不低于 1:5, 城市核心区公共充电服务半径小于 1 公里 ( 来源 : 中国甘肃网 ) 7 德国将启动电动汽车补贴计划德国内阁 18 日通过新的电动汽车补贴计划以扩大电动汽车销售量德国电动汽车补贴计划规定, 从今年 5 月 18 日起, 购买一辆纯电动汽车可获 4000 欧元补贴, 购买油电混合动力汽车可获 3000 欧元补贴补贴措施有效期至 2019 年 6 月 30 日德国政府预计, 通过此电动汽车补贴计划, 至少可带动 30 万辆电动汽车销售 ( 来源 : 同花顺财经 ) 3. 公司重要信息 1 长安汽车设立深圳长安新能源汽车服务公司长安汽车 5 月 18 日晚间发布公告, 为实现长安汽车全系新能源车型在深圳市场销售, 长安汽车拟出资 5000 万元设立深圳长安新能源汽车服务有限公司长安公司表示, 此次投资设立深圳服务公司目的是为了实现长安汽车全系新能源车型在深圳市场销售, 支撑长安汽车新能源汽车发展战略 ( 来源 : 中证网 ) 2 海螺型材拟收购奇瑞新能源汽车公司海螺型材 5 月 22 日晚间公告, 因正在筹划存在不确定性的重大事项, 经公司向深圳证券交易所申请, 公司股票于 2016 年 5 月 16 日 ( 周一 ) 上午开市起停牌, 并刊登了重大事项停牌公告经核实, 公司正在筹划的重大事项, 涉及发行股份购买资产等内容, 该事项已转入重大资产重组程序公司本次筹划的资产重组为公司拟发行股份及支付现金购买奇瑞新能源汽车技术有限公司股权, 并取得该公司的控股权, 同时发行股份配套募集资金 ( 来源 : 证券时报网 ) 3 宇通客车推出第三代燃料电池客车 5 月 23 日, 宇通在 2016 北京国际道路请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 10

7 新能源汽车行业周报运输城市公交车辆及零部件展览会正式推出第三代燃料电池客车 ZK6125FCEVG2 宇通正式亮相的第三代燃料电池客车融合宇通睿控技术, 实现了氢燃料加注时间仅需 10 分钟, 测试工况下续航里程较之第二代产品有明显提升, 超过 600 公里, 尤其是成本下降了 50%, 加快了燃料电池客车的市场化步伐 ( 来源 : 第一电动网 ) 4 福田汽车获 100 辆氢燃料电池电动客车订单福田汽车 5 月 23 日晚发布公告称, 近日, 福田汽车接到了有车 ( 北京 ) 新能源汽车租赁有限公司购买 100 辆欧辉氢燃料电池电动客车的订单该订单产品为 8.5m 燃料电池电动客车, 规格型号为 BJ6852, 总订单量为 100 辆, 预计今年底前交付 60 辆, 明年底前交付 40 辆 ( 来源 : 中证网 ) 5 郑州日产获 5000 台纯电动汽车订单日前, 郑州日产与郑州新能源乘用车运营公司签订 5000 台帅客纯电动汽车订单, 其中首批 500 台车辆计划将于今年八月份交付客户, 并在郑州开展先期运营郑州日产总经理郑加坤指出, 郑州日产在新能源领域积累了丰富的经验, 今年我们在原有产品基础上进一步开发升级, 提升产品性能, 满足市场需求 ( 来源 : 汽车头条 ) 6 特斯拉计划增发 14 亿美元股票, 以尽快将 Model3 投放市场特斯拉 5 月 18 日在一份美国证监会季度文件中宣布, 将通过二次发行股票募集至少 14 亿美元此外,Tesla 首席执行官 Elon Musk 将行使股票期权来额外购买 550 万股公司表示, 这笔资金将被用来加快最新车型 Tesla Model 3 的生产脚步, 争取尽早推向市场另据文件显示, 到 2018~2020 年,Tesla 将计划每年装配 50 万辆电力汽车 ( 来源 :36kr) 7 宝马 inext 电动无人驾驶旗舰车将于 2021 年亮相继奥迪和奔驰宣称计划推出更长续航里程的电动车后, 宝马称, 其 inext 电动无人驾驶汽车将在 2021 年亮相宝马 inext 被设定为高于 7 系轿车的存在, 将作为该品牌的旗舰车 5 月 12 日, 在慕尼黑举行的年度股东大会上, 该品牌 CEO 哈拉尔德克鲁格称,iNext 将是新的创新驱动力, 将配置自动驾驶技术数字网联技术智能轻量化设计以及全新的内饰, 最终将是上路的下一代电动出行工具 ( 来源 : 盖世汽车网 ) 4. 行业策略与个股推荐近几日, 市场维持振荡态势, 在相关政策及消息刺激下, 特斯拉和无人驾驶概念板块表现较好我们认为, 汽车行业依靠产销超预期驱动的投资机会已难以再现, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 10

8 新能源汽车行业周报应重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主线, 同时建议关注汽车行业低估值蓝筹标的新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归, 主要新能源汽车企业业绩的大幅度提升也佐证了我们之前的观点, 预计近期骗补核查等利空有望逐步出尽, 下半年有望重回高增长通道, 同时, 低速电动车规范油耗积分交易制度等政策也有望陆续出台, 预计全年产销有望达到 60 万辆, 维持行业看好评级, 推荐比亚迪江淮汽车宇通客车中通客车和万向钱潮, 建议关注低速电动车标的和纯电动乘用车资质申请相关标的, 如隆鑫通用和双林股份京威股份等智能汽车目前仍处于概念投资阶段, 应密切关注无人驾驶相关催化事件, 建议关注万安科技亚太股份中原内配等请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 10

9 新能源汽车行业周报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准中性未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 10

10 新能源汽车行业周报渤海证券研究所机构销售团队朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 10

目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾... 4 2. 行业重要信息... 5 3. 公司重要信息... 6 4. 行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 1

目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾... 4 2. 行业重要信息... 5 3. 公司重要信息... 6 4. 行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 1 行业研究新能源汽车行业周报 [Table_MainInfo] 深圳 2016 年上半年推广新能源汽车达 5 万辆新能源汽车行业周报分析师 : 郑连声 SAC NO: S1150513080003 2016 年 7 月 27 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连

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