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难席
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1 行业研究 [Table_MainInfo] 第六批免征购置税新能源汽车目录公布新能源汽车行业周报新能源汽车行业周报分析师 : 郑连声 SAC NO: S 年 12 月 2 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连声 zhengls@bhzq.com 助理分析师张冬明 S zhangdm@bhzq.com [Table_Contactor] 子行业评级乘用车客车汽车零部件汽车经销服务 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐比亚迪宇通客车中通客车万向钱潮松芝股份中性看好中性中性增持增持增持增持增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 /14 01/15 03/15 05/15 07/15 09/15 汽车沪深 300 [Table_Doc] 相关研究报告投资要点 : 本周行情本周五个交易日沪深 300 下跌 1.42%, 汽车板块下跌 3.95%, 跑输大盘 2.53 个百分点行业新闻 1) 第六批免征购置税新能源汽车目录公布, 比亚迪秦 EV/ 商 / 宋等进入 ;2) 中机中心将开展新能源汽车监督检查, 针对骗补和一致性问题 ;3) 河北新增或更换九类车必须换成新能源汽车 ;4) 充电新国标有望年底出台 ;5) 深圳 : 到年底累计推广量将超 2.5 万辆, 三年内全市公交纯电动化 ;6) 北京 : 截至 9 月新能源汽车累计推广 2.32 万辆, 未来支持政策将持续跟进 ; 7) 上海 : 今年前 9 月新能源汽车推广量达 2.3 万辆, 占全国总量 15%;8) 构建煤 - 电 - 车产业链, 山西出台政策力推电动汽车产业 ;9) 合肥 2020 年前新能源车推广 10 万辆公司新闻 1) 八大车企将于 " 十三五 " 期间投产 91 款新能源车 ;2) 奇瑞新能源挂牌 9.2 亿出让 30% 股份, 或重组独立运营 ;3) 上汽密集布局新能源汽车, 未来每三个月投放一款电动车 ;4) 万安科技布局智能电动汽车与无线充电 ;5) 未来两年推出 11 款新车, 北汽新能源打造生态圈 ;6) 一汽海马公布十三五规划, 新能源车成重点 ;7) 福田汽车获庞大集团 200 辆纯电动物流车销售合同 ;8) 广通汽车获湖北咸宁市 300 台纯电动公交订单下周行业策略与个股推荐随着环保压力持续加大, 部分地方政府已明确对新能源汽车的后续支持政策, 各大车企也不断加大新能源汽车研发和推广力度我们认为, 发展新能源汽车已经上升到国家战略高度, 被赋予稳增长使命, 在今年只剩一个月的情况下, 年底 50 万辆推广目标及推广应用工作即将到期等末端效应有望更加明显, 政策有望持续加码首先, 充电国标充电设施建设财政奖励办法各地充电设施专项规划和建设运营管理办法等将陆续出台 ; 其次, 首批纯电动汽车生产资质有望 2016 年初放开我们坚持之前观点 : 在政策持续加码下, 今年新能源汽车将继续加速普及, 公交公务物流环卫领域成主力, 前期推广不力的地区年底有望加速推广, 预计全年产销有望超过 30 万辆, 其中, 新能源客车有望成为继高铁和核电之后又一出口亮点维持新能源汽车行业看好评级, 推荐比亚迪宇通客车中通客车万向钱潮松芝股份同时, 关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 10

2 目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾行业重要信息公司重要信息行业策略与个股推荐... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10

3 图目录新能源汽车行业周报图汽车板块走势 (%, )... 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10

4 1. 本周行业走势回顾新能源汽车行业周报本周五个交易日沪深 300 下跌 1.42%, 汽车板块下跌 3.95%, 跑输大盘 2.53 个百分点图汽车板块走势 (%, ) /11/ /11/ /11/ /12/ /12/02 沪深 300 汽车及零部件数据来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所 2. 行业重要信息 1 第六批免征购置税新能源汽车目录公布, 比亚迪秦 EV/ 商 / 宋等进入 11 月 25 日, 工信部和国家税务总局发布第六批免征车辆购置税新能源车车型目录其中有 38 款乘用车, 包括比亚迪秦 EV 芝麻 E30 力帆 650EV 等车型进入特别引人瞩目的是, 市场呼声甚高的秦 EV 不仅有 252 公里续航版, 还有一款 300 公里续航的版本而长安逸动电动版将更新出一款 200 公里续航的新车 ( 来源 : 第一电动网 ) 2 中机中心将开展新能源汽车监督检查, 针对骗补和一致性问题 11 月 26 日, 中机车辆技术服务中心发布关于报送新能源汽车生产一致性监督专项检查工作负责人的通知通知称, 中机中心将开展新能源车辆生产一致性监督检查工作, 为保证检查工作和结果的公平公正合规准确, 能够切实有效地推进企业提升新能源汽车产品的一致性管理及检查工作的质量, 要求各新能源汽车生产企业报送新能源汽车生产一致性监督专项检查工作负责人名单 ( 来源 : 第一电动网 ) 3 河北新增或更换九类车必须换成新能源汽车河北省扩大公共服务领域用车请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 10

5 新能源汽车行业周报范畴, 将党政机关公务车机要通信车执法执勤巡逻车环卫车邮政车接送学生校车城乡公交车 ( 含农村客运车 ) 城市物流配送车出租车等九个方面的新能源汽车纳入公共服务领域范围, 九类新能源汽车购车补贴比例由 1:0.5 提高到 1:1 河北省要求, 从现在开始, 全省在新增或更换城市公交车以及上述九类汽车, 必须换成新能源汽车, 如果再换燃油燃气车, 将不予上牌 ( 来源 : 河北日报 ) 4 充电新国标有望年底出台中国电力企业联合会标准化管理中心副主任刘永东表示 : 基础内容部分已经完全确定下来了, 充电新国标有望在今年年底前发布 10 月 30 日, 国家标准电动车辆传导充电系统一般要求 GB/T 和电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议 GB/T 通过了中国电力企业联合会组织的专家技术审查, 这两项国标技术审查, 加上 9 月份通过技术审查的交直流充电接口电动汽车传导充电用连接装置 GB/T 三项标准, 充电新国标内容修订工作已经全部完成, 现已进入报批阶段 ( 来源 : 中国汽车报 ) 5 深圳: 到年底累计推广量将超 2.5 万辆, 三年内全市公交纯电动化在中国新能源汽车推广应用经验交流与发展研讨会上, 深圳发改委碳交办处长周全红表示, 预计到今年年底, 深圳市新能源汽车推广量累计将超过 2.5 万辆其中, 新能源公交车 6650 辆, 达到公交巴士总量的 48%, 纯电动出租车约 2400 辆, 达到出租车 16% 纯电动物流车 2000 辆左右, 通勤车 248 辆, 私家车 8900 辆, 普通租赁 4000 辆, 分时租赁 2000 辆同时他还强调,3 年内将全市公交全部更新为纯电动大巴 ( 来源 : 第一电动网 ) 6 北京: 截至 9 月新能源汽车累计推广 2.32 万辆, 未来支持政策将持续跟进在中国新能源汽车推广应用经验交流与发展研讨上, 北京市新能源汽车发展促进中心主任牛近明表示, 在公共领域, 北京市今年 1-9 月累计推广新能源汽车 1619 辆, 包括纯电动插电式双源无轨车出租车领域, 在北京市各个郊区县区有 2650 辆新能源汽车纯电动租赁车方面, 共有 4486 辆车已投放运行到今年年底北京市租赁车, 包括分时租赁在内共突破 6000 辆租赁车在政策方面将持续跟进, 同步新能源汽车推广并及时解决推广进程中的问题, 形成购车用车充电设施全链条整体体系 ( 来源 : 第一电动网 ) 7 上海 : 今年前 9 月新能源汽车推广量达 2.3 万辆, 占全国总量 15% 在中国新能源汽车推广应用经验交流与发展研讨上, 上海市新能源汽车推进办公室主任刘建华表示, 今年 1-9 月份上海销售新能源汽车达 2.3 万多辆, 累计已达 3 万辆请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 10

6 新能源汽车行业周报之多在全国新能源汽车推广总量中, 上海占比 15% 截至 9 月底, 全国各地 33 家企业 64 种车型在上海市进行了备案, 并且确认能够在上海进行销售 ( 来源 : 第一电动网 ) 8 构建煤 - 电 - 车产业链, 山西出台政策力推电动汽车产业 25 日, 山西出台关于加快推进电动汽车产业发展和推广应用的实施意见, 大力发展电动客车电动专用车电动乘用车生产制造等产业, 着力构建煤电车产业链力争到 2020 年, 全省电动车生产能力达到 12 万辆以上 ( 来源 : 山西日报 ) 9 合肥 2020 年前新能源车推广 10 万辆合肥市科学技术局处长戴兵在中国新能源汽车推广应用经验交流与发展研讨会上表示, 目前合肥市新能源车大概有 2.2 万辆, 其中乘用车 1.6 万, 电动客车 0.6 万辆目标 2020 年累计推广 10 万辆, 产业规划和基础设施规划都是按照这个规划的, 建成国内领先的新能源汽车整车和关键零部件研发检测与生产基地 ( 来源 : 凤凰汽车 ) 3. 公司重要信息 1 八大车企将于" 十三五 " 期间投产 91 款新能源车近日, 我国八大自主车企公布十三五规划, 各车企纷纷加码新能源车型的推出, 在已经公布的数字当中总计将投产 91 款新能源车八家自主车企包括吉利东风奇瑞上汽广汽长安北汽和一汽其中, 长安将要投产的新能源车最多, 达到 34 款, 占总计投产新车的 37.4%; 上汽也将投产 30 余款新能源车, 占比 33.0%; 紧随其后的是一汽, 共将投产 16 款新能源车, 占比 17.6% ( 来源 : 第一电动网 ) 2 奇瑞新能源挂牌 9.2 亿出让 30% 股份, 或重组独立运营近日, 奇瑞汽车股份有限公司通过长江产权交易中心挂牌转让旗下控股子公司奇瑞新能源汽车技术有限公司 30% 的公司股权, 对应股权对价为 9.22 亿元 ; 该部分股权被拆分为 4 个标的, 分别包含 15% 5% 5% 和 5% 股权根据奇瑞新能源 2020 年达到新能源年产量 20 万辆行业前三的目标, 本次股权转让也可能是为独立运营及国企改革铺路, 转让所获资金将继续投入公司新能源汽车建设 ( 来源 : 第一电动网 ) 3 上汽密集布局新能源汽车, 未来每三个月投放一款电动车到明年下半年以后, 我们会非常密集地投放传统车型和新能源车型, 基本上每三个月投放一款, 上汽乘用车总经理表示, 上汽把新能源放在第一位, 不仅是为满足国家对 2020 年整体油耗 5 升 / 百公里的要求, 更重要的是上汽认为未来新能源是不可逆转的趋势, 到 2025 年, 新能源将成为未来动力的主流 ( 来源 : 证券日报 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 10

7 新能源汽车行业周报 4 万安科技布局智能电动汽车与无线充电万安科技近日发布三项对外投资的公告为拓展公司业务, 依据公司战略发展规划, 万安科技于 2015 年 11 月 27 日与飞驰镁物签订了股权投资协议书, 拟以增资扩股的方式向飞驰镁物投资人民币 2000 万元, 占增资扩股后目标公司 22% 的股权有利于公司进入车联网领域, 更好地布局汽车智能驾驶领域, 拓展汽车智能电子产品的开发和生产此外, 公司拟以增资扩股的方式向苏打网络投资人民币万元, 占增资扩股后目标公司 22% 的股权万安科技称, 通过对苏打网络进行战略投资, 参股智能电动汽车共享及运营的平台公司, 将有利于公司拓展电动汽车相关零部件和汽车电子产品的开发和生产, 推动公司从汽车零部件生产领域向智能交通运营领域拓展万安科技还与 E-vatranGroup,Inc. 签订投资协议, 拟向 Evatran 投资 160 万美元, 认购 97.6 万股 B 系列优先股, 占 Eva-tran 股份的 5.12% 万安科技表示, 本次投资将有利于拓展公司业务, 引进国外先进无线充电技术, 布局电动车无线充电领域, 实现进入无线充电业务的发展目标, 符合公司的发展战略 ( 来源 : 中国证券报 ) 5 未来两年推出 11 款新车, 北汽新能源打造生态圈北汽新能源计划在未来两年内推出 11 款新车, 打造 ( 即续航里程 200 公里 300 公里 400 公里 ) 高中低 ( 即高档中档标配三个级别 ) 大中小 ( 即车体大小 ) 完整新能源汽车产品组合 ( 来源 : 中国经济网 ) 6 一汽海马公布十三五规划, 新能源车成重点一汽海马汽车销售有限公司副总经理符润东表示 : 未来五年内海马汽车将围绕新车动力以及渠道三大方面进行建设希望在纯电动车的比例能够占到总销量的 20%, 这是我们整个十三五规划接下来海马会在新能源汽车领域有新的突破, 例如 48V 的微混技术混合动力技术以及纯电动技术对于整个产品规划, 海马会陆续推出普利马 EV 纯电动车第四代普利马纯电动车和纯电动的 SUV(2017 年 ), 来满足不同消费者的需求 ( 来源 : 网通社 ) 7 福田汽车获庞大集团 200 辆纯电动物流车销售合同福田汽车 12 月 1 日晚间公告称, 公司近期与庞大汽贸集团股份有限公司及子公司 ( 买方 ) 签订了共计 200 辆福田高端轻卡欧马可纯电动物流车的销售合同 ( 来源 : 中国电池网 ) 8 广通汽车获湖北咸宁市 300 台纯电动公交订单 11 月下旬, 银隆新能源旗下广通汽车和湖北咸宁市枫丹公共交通控股有限公司 300 台纯电动公交签约仪式举行, 签署 300 台纯电动公交合同, 标志着珠海造纯电动公交正式进军湖北市场 ( 来源 : 中国电池网 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 10

8 4. 行业策略与个股推荐新能源汽车行业周报随着环保压力持续加大, 部分地方政府已明确对新能源汽车的后续支持政策, 各大车企也不断加大新能源汽车研发和推广力度我们认为, 发展新能源汽车已经上升到国家战略高度, 被赋予稳增长使命, 在今年只剩一个月的情况下, 年底 50 万辆推广目标及推广应用工作即将到期等末端效应有望更加明显, 政策有望持续加码首先, 充电国标充电设施建设财政奖励办法各地充电设施专项规划和建设运营管理办法等将陆续出台 ; 其次, 首批纯电动汽车生产资质有望 2016 年初放开我们坚持之前观点 : 在政策持续加码下, 今年新能源汽车将继续加速普及, 公交公务物流环卫领域成主力, 前期推广不力的地区年底有望加速推广, 预计全年产销有望超过 30 万辆, 其中, 新能源客车有望成为继高铁和核电之后又一出口亮点维持新能源汽车行业看好评级, 推荐比亚迪宇通客车中通客车万向钱潮松芝股份同时, 关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 10

9 新能源汽车行业周报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准中性未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 10

10 新能源汽车行业周报渤海证券研究所机构销售团队朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 10

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目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾... 4 2. 行业重要信息... 5 3. 公司重要信息... 6 4. 行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 1 行业研究新能源汽车行业周报 [Table_MainInfo] 深圳 2016 年上半年推广新能源汽车达 5 万辆新能源汽车行业周报分析师 : 郑连声 SAC NO: S1150513080003 2016 年 7 月 27 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连

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