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位宗
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1 行业研究 [Table_MainInfo] 工信部发布汽车动力蓄电池行业规范条件申报补充通知分析师 : 郑连声 SAC NO: S 年 5 月 4 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连声 zhengls@bhzq.com 助理分析师张冬明 S zhangdm@bhzq.com [Table_Contactor] 子行业评级新能源汽车 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐比亚迪江淮汽车力帆股份中通客车万向钱潮看好增持增持增持增持增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 /16 01/16 02/16 02/16 03/16 03/16 04/16 汽车沪深 300 [Table_Doc] 相关研究报告投资要点 : 本周行情本周, 沪深 300 上涨 1.05%, 汽车及零部件板块上涨 2.50%, 跑赢大盘 1.45 个百分点其中, 乘用车子行业上涨 2.69%; 商用车子行业上涨 1.58%; 汽车零部件子行业上涨 2.87%; 汽车经销服务子行业下跌 0.51% 个股方面, 宁波华翔北特科技宁波高发联明股份威帝股份涨幅居前 ;*ST 钱江亚星客车广汇汽车国机汽车登云股份跌幅居前行业新闻 1) 工信部发布汽车动力蓄电池行业规范条件申报补充通知, 与新能源推广目录挂钩 ;2) 太原计划 2016 年推广 9300 辆电动汽车 ;3) 上海发布鼓励购买和使用新能源汽车相关操作流程等事宜通知 ;4) 江苏省 2016 年计划推广新能源汽车辆 ;5) 河北省 5 月份开始试点皮卡进城解禁 ; 6) 陕西省首批 52 辆新能源快递车交付使用 ;7) 甘肃省发布充电设施规划, 到 2020 年满足超过 3 万辆电动汽车的充电需求公司新闻 1) 云意电气收购上海力信 51% 股权, 巩固新能源汽车零部件业务 ;2) 吉利中高级乘用车项目开建, 将联合沃尔沃生产新能源汽车 ;3) 比亚迪一季度净利润增 6 倍 ;4) 嗒嗒巴士将采购 3000 辆纯电动客车, 进军新能源汽车生态链 ;5) 投资 30 亿元, 蔚来汽车高性能电机生产基地于南京落成 ;6) 谷歌与菲亚特克莱斯勒在自动驾驶汽车方面展开合作 ;7) 沃尔沃 2017 年将在英国开展最大自动驾驶测试项目下周行业策略与个股推荐节后市场放量上涨, 汽车板块表现略好于大盘, 随着北京国际车展闭幕, 近期汽车板块投资热点可能相对较少, 短期建议投资者谨慎对待我们认为, 汽车行业依靠产销超预期驱动的投资机会已难以再现, 应重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主线其中, 新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归, 预计近期骗补核查等利空有望逐步出尽, 随着各地推广计划和补贴政策的发布, 下半年有望重回高增长通道, 同时, 低速电动车规范积分交易制度等政策也有望陆续出台, 我们坚持之前对于全年产销 60 万辆预测不变, 维持行业看好评级, 推荐比亚迪江淮汽车力帆股份中通客车万向钱潮, 建议关注低速电动车标的隆鑫通用和双林股份智能汽车目前仍处于概念投资阶段, 应密切关注无人驾驶相关催化事件, 建议关注万安科技亚太股份中原内配等请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 10

2 目录 1. 本周行业走势回顾行业重要信息公司重要信息行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10

3 图目录图 1: 汽车板块走势 (%, )... 4 图 2: 汽车板块涨幅居前的个股 ( )... 4 图 3: 汽车板块跌幅居前的个股 ( )... 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10

4 1. 本周行业走势回顾近五个交易日, 沪深 300 上涨 1.05%, 汽车及零部件板块上涨 2.50%, 跑赢大盘 1.45 个百分点其中, 乘用车子行业上涨 2.69%; 商用车子行业上涨 1.58%; 汽车零部件子行业上涨 2.87%; 汽车经销服务子行业下跌 0.51% 个股方面, 涨幅居前的有宁波华翔 (12.22%) 北特科技 (11.54%) 宁波高发 (11.39%) 联明股份(11.33%) 威帝股份(10.21%); 跌幅居前的有 *ST 钱江 (-7.47%) 亚星客车 (-3.29%) 广汇汽车 (-3.14%) 国机汽车 (-2.95%) 登云股份 (-2.32%) 图 1: 汽车板块走势 (%, ) /4/ /4/ /5/3 2016/5/4-2 沪深 300 汽车及零部件乘用车商用车汽车零部件汽车经销服务数据来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所图 2: 汽车板块涨幅居前的个股 ( ) 图 3: 汽车板块跌幅居前的个股 ( ) 13% 12% 12% 11% 11% 12.22% 11.54% 11.39% 11.33% 10.21% 0% -1% -2% -3% -4% *ST 钱江亚星客车广汇汽车国机汽车登云股份 -2.32% -3.29% -3.14% -2.95% 10% -5% 10% -6% 9% -7% 宁波华翔北特科技宁波高发联明股份威帝股份 -8% -7.47% 资料来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所资料来源 :wind 资讯, 渤海证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 10

5 2. 行业重要信息 1 工信部发布汽车动力蓄电池行业规范条件申报补充通知, 与新能源推广目录挂钩为规范企业申报流程和要求, 贯彻实施动力蓄电池相关标准, 严格进行审查和把关, 进一步引导行业健康发展, 工信部发布汽车动力蓄电池行业规范条件补充通知, 其中关于产品标准符合性要求提出 : 已列入公告的单体企业, 应按照 GB/T GB/T 和 GB/T 三项标准要求, 对典型产品进行重新检测, 并于 2016 年 6 月底前提交具有动力蓄电池检测资质机构出具的检测报告, 逾期未提交的撤销公告资格 ( 来源 : 第一电动网 ) 2 太原计划 2016 年推广 9300 辆电动汽车 4 月 27 日, 记者从太原市经济和信息化委员会获悉, 今年太原市计划推广应用电动汽车 9300 辆, 其中主要是纯电动出租车的更换包括出租车在内, 太原市计划推广应用公共类电动用车 8400 辆此外, 还将推广应用电动公交车 200 辆私家车 700 辆 ( 来源 : 山西经济日报 ) 3 上海发布鼓励购买和使用新能源汽车相关操作流程等事宜通知 2016 年 4 月 27 日, 上海市经济信息化委上海市新能源汽车推进领导小组办公室发布了关于上海鼓励购买和使用新能源汽车相关操作流程等事宜的通知 ( 下文简称通知 ) 通过对通知的梳理可以发现,2016 年上海市补贴的申请规则不但对企业产品进行了严格要求, 也将充电桩的建设管理及用户管理纳入体系总体来讲, 审核和监管体系更加完善严格 ( 来源 : 第一电动网 ) 4 江苏省 2016 年计划推广新能源汽车辆为贯彻落实相关指导意见, 进一步做好新能源汽车推广应用工作, 确保完成国家下达的年度目标任务, 江苏省推出 2016 年新能源汽车推广应用方案 2016 年, 全省推广应用新能源汽车合计辆以上 ( 折合标准车约辆 ), 其中, 客车 4614 辆专用车 2565 辆乘用车 6321 辆建设充电场站 200 个以上, 各类充电桩个以上 ( 其中直流充电桩 5500 个以上, 交流充电桩 8500 个以上 ) ( 来源 : 第一电动网 ) 5 河北省 5 月份开始试点皮卡进城解禁近日, 河北省工信厅省发改委省公安厅三部门印发河北省开展放宽皮卡车进城限制试点促进皮卡车消费工作方案提出,5 月 1 日起, 承德张家口廊坊保定沧州衡水邢台邯郸和定州辛集市, 除因道路通行条件限制道路施工交通组织和交通管制情形, 可对特定道路采取临时或高峰时段限行措施外, 取消对皮卡车进城通行的所有限制措施 10 月 1 日起, 石家庄唐山秦皇岛市在借鉴其他城市做法基础上, 要请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 10

6 普遍放开城区主要道路皮卡车通行限制 ( 来源 : 河北日报 ) 6 陕西省首批 52 辆新能源快递车交付使用 4 月 26 日, 陕西省首批快递投递新能源汽车交付仪式在宝鸡市举行, 首批 52 辆新能源汽车正式在宝鸡市交付使用宝鸡市副市长武军出席仪式并讲话, 表示市委市政府将一如既往地重视市邮政业发展, 并积极为优化行业发展环境助推产业融合实现行业持续健康发展提供保障 ( 来源 : 国家邮政局 ) 7 甘肃省发布充电设施规划, 到 2020 年满足超过 3 万辆电动汽车的充电需求近日, 甘肃省发布甘肃省人民政府办公厅关于加快电动汽车充电基础设施建设的实施意见, 到 2020 年, 初步建成适度超前车桩相随布局合理的充电基础设施体系, 满足超过 3 万辆电动汽车的充电需求甘肃将加大对充电基础设施建设的补贴力度, 在全面落实中央财政补贴政策的基础上, 将充电基础设施建设项目纳入省级预算工业发展专项资金支持范围, 原则上按项目设备投资的 5% 左右给予补助 ( 第一电动网 ) 3. 公司重要信息 1 云意电气收购上海力信 51% 股权, 巩固新能源汽车零部件业务云意电气 4 月 27 日晚间公告, 公司同日与与鲁克银签署了收购意向书, 公司拟作价 1.72 亿元以现金收购转让方所持有的上海力信 51% 股权公司表示, 上海力信主要产品为电机和驱动电机控制系统, 具备纯电动混合动力汽车永磁同步电机及其驱动器控制系统的研发测试和制造能力 ( 来源 : 证券时报网 ) 2 吉利中高级乘用车项目开建, 将联合沃尔沃生产新能源汽车 4 月 29 日, 吉利汽车集团总投资 130 亿元年产 30 万辆中高级乘用车项目在宁波杭州湾新区开工建设预计整车将于 2018 年投产下线今天开工的 D 项目车型是吉利与沃尔沃联合设计开发的全新平台上的产品, 该平台将聚焦新能源汽车, 打造拥有全球高端技术和质量标准的国际级中高级车型, 吉利集团总裁安聪慧总裁说 ( 来源 : 央广网 ) 3 比亚迪一季度净利润增 6 倍站在新能源车和 SUV 两大热门板块的风口上, 比亚迪 2016 年第一季赚得盆满钵满, 继去年净利润增长超过 5 倍之后, 今年 1~3 月继续强势增长比亚迪 28 日发布公告称, 该公司报告期内实现营收亿元, 同比增长 32.74%; 实现净利润 8.51 亿元, 同比增长 % ( 来源 : 第一财经日报 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 10

7 4 嗒嗒巴士将采购 3000 辆纯电动客车, 进军新能源汽车生态链 4 月 27 日, 互联网定制巴士出行领导品牌嗒嗒巴士在北京国家会议中心举办绿色出行共享未来论坛, 宣布战略进军新能源汽车生态链公司第一步在 2016 年, 将投入 39 亿元采购 3000 台电动巴士, 倡议绿色出行共享未来的理念, 实现多人出行大巴零排放的目标 ( 来源 : 第一电动网 ) 5 投资 30 亿元, 蔚来汽车高性能电机生产基地于南京落成 2016 年 4 月 28 日, 蔚来汽车与南京市政府签署战略合作协议, 总投资 30 亿元人民币的高性能电机及电控系统生产基地在南京经济技术开发区落成蔚来汽车联合创始人执行副总裁 XPT 首席执行官郑显聪介绍, 蔚来南京基地具备年产 28 万台 ( 套 ) 高性能电机及电控系统的产能该基地将在今年下半年投入运营, 率先投产的是蔚来汽车具有自主知识产权的世界级高性能电机及电控系统 ( 来源 : 蔚来汽车 ) 6 谷歌与菲亚特克莱斯勒在自动驾驶汽车方面展开合作 2016 年 5 月 3 日,IT 巨头谷歌和菲亚特克莱斯勒汽车公司宣布将在自动驾驶汽车方面展开合作 100 辆克莱斯勒 Pacifica 新型 MPV 将被提供给谷歌, 作为自动驾驶车原型加大测试规模, 而菲亚特也有望从合作中获得技术等方面的益处 ( 来源 : 盖世汽车 ) 7 沃尔沃 2017 年将在英国开展最大自动驾驶测试项目沃尔沃宣布 2017 年将在英国开展全球最大规模自动驾驶公共测试项目 Drive Me London 该项目还会在瑞典和中国开展沃尔沃将向普通用户提供配备高度自动驾驶系统的 XC90 测试车, 收集日常实际驾驶数据, 用于软件升级和未来新车型开发 ( 来源 : 环球汽车 ) 4. 行业策略与个股推荐节后市场放量上涨, 汽车板块表现略好于大盘, 随着北京国际车展闭幕, 近期汽车板块投资热点可能相对较少, 短期建议投资者谨慎对待我们认为, 汽车行业依靠产销超预期驱动的投资机会已难以再现, 应重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主线其中, 新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归, 预计近期骗补核查等利空有望逐步出尽, 随着各地推广计划和补贴政策的发布, 下半年有望重回高增长通道, 同时, 低速电动车规范积分交易制度等政策也有望陆续出台, 我们坚持之前对于全年产销 60 万辆预测不变, 维持行业看好评级, 推荐比亚迪江淮汽车力帆股份中通客车万向钱潮, 建议关注低速电动车标的隆鑫通用和双林股份请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 10

8 智能汽车目前仍处于概念投资阶段, 应密切关注无人驾驶相关催化事件, 建议关注万安科技亚太股份中原内配等请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 10

9 投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准中性未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 10

10 渤海证券研究所机构销售团队朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 10

目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾... 4 2. 行业重要信息... 5 3. 公司重要信息... 6 4. 行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 1

目录新能源汽车行业周报 1. 本周行业走势回顾... 4 2. 行业重要信息... 5 3. 公司重要信息... 6 4. 行业策略与个股推荐... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 1 行业研究新能源汽车行业周报 [Table_MainInfo] 深圳 2016 年上半年推广新能源汽车达 5 万辆新能源汽车行业周报分析师 : 郑连声 SAC NO: S1150513080003 2016 年 7 月 27 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师郑连

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