2019 年 1 月 30 日星期三 周维容 从业证书 :T277916 研究员 投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要 内容概况 仲培 从业证书 :T204068 联系人 投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.com 黄衍菘 从业证书 :T217954 联系人 投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 目录 行情中心...2 期市资金情况...4 小仲看盘...7 板块分析...8 操作建议... 13 今日关注... 13 东华乐投 欢迎扫码下载 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 4 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 5 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 14
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1431 0.04% 0.19% 美元 / 日元 109.34 0.00% 0.21% 美元 / 人民币 6.7329-0.18% -0.24% 英镑 / 美元 1.3067-0.69% 0.86% 澳元 / 美元 0.7154-0.15% 0.22% 美元 / 加元 1.3271 0.07% -0.08% 美元 / 瑞郎 0.9946 0.26% -0.25% 美元指数 95.8305 0.08% -0.19% 人民币指数 115.9067 0.01% 0.24% 主要股指走势道琼指数 24579.96 0.21% 0.70% 标普指数 2640-0.15% 0.22% 纳斯达克指数 7028.29-0.81% 0.08% 法国 CAC40 4928.18 0.81% -0.15% 富时 100 6833.93 1.29% -0.85% 德国 DAX 11218.83 0.08% -0.17% 台湾加权指数 9931.59-0.82% -0.49% 日经指数 20664.64 0.08% -0.14% 恒生指数 27531.68-0.16% 0.01% 上证指数 2594.2536-0.10% 0.05% 深成指数 7551.3-0.50% 0.09% 创业板指数 1243.5918-1.28% -0.09% 利率指标 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 2.766 基点变化 (BP) 10.6 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 14
图表 2: 国际大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6062.50 美元 / 吨 1.01% 0.12% 伦铝 1898.00 美元 / 吨 1.66% 0.69% 伦铅 2078 美元 / 吨 0.00% 0.42% 伦锌 2657.5 美元 / 吨 -0.84% 1.61% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1316.70 美元 / 盎司 0.57% -0.12% WTI 原油 53.24 美元 / 桶 2.40% -1.15% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 61.16 美元 / 桶 -0.30% -0.75% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 919 美分 / 蒲式耳 -0.46% 0.63% 豆油 29.85 美分 / 磅 -1.49% 1.10% 豆粕 311.80 美元 / 短吨 -0.13% 0.29% 小麦 514.75 美分 / 蒲式耳 -0.77% 1.01% 玉米 377.50 美分 / 蒲式耳 -0.59% 0.00% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 12.71 美分 / 磅 -0.63% 0.39% 棉花 74.18 美分 / 磅 0.45% 0.57% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 440.0000 435.0000 430.0000 425.0000 420.0000 415.0000 410.0000 405.0000 400.0000 395.0000 2018-07-16 2018-08-27 2018-10-16 2018-11-27 2019-01-10 1250.0000 1200.0000 1150.0000 1100.0000 1050.0000 1000.0000 950.0000 900.0000 CRB 综合现货 Wind 商品指数 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 14
图表 4: 国内大宗商品市场 东华期货投资研究报告 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 47580 元 / 吨 -0.08% -0.23% 沪铝 13410 元 / 吨 -0.96% 0.60% 沪铅 17645 元 / 吨 -0.62% -0.14% 沪锌 21685 元 / 吨 -0.16% 0.91% 沪金 286.6 元 / 克 0.61% 0.28% 沪银 3733 元 / 千克 0.84% 0.58% 橡胶 11460 元 / 吨 -1.80% -0.81% 螺纹钢 3675 元 / 吨 -0.97% -0.60% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 560.5 元 / 吨 1.26% -0.94% 豆粕 2560 元 / 吨 -1.04% 0.35% 豆油 5790 元 / 吨 0.63% 0.04% 棕榈油 4822 元 / 吨 0.21% 0.25% 焦炭 2026 元 / 吨 -1.67% 0.32% 鸡蛋 3360 元 /500 千克 0.21% -1.00% 淀粉 2327 元 / 吨 0.56% -0.04% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5040 元 / 吨 0.46% -0.61% 甲醇 2438 元 / 吨 -2.40% -2.08% 苹果 10905 元 / 吨 -1.47% -0.11% 动力煤 571.6 元 / 吨 -0.56% -0.76% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油 418.5 元 / 桶 -2.11% -1.39% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 3200 0.42% -0.20% 中证 500 股指 4242.4-1.28% 0.29% 上证 50 股指 2458.8 0.84% -0.27% 国债 99.75 0.09% -0.16% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 285.9 元 / 克 0.52% 0.04% 银 AG(T+D) 3708 元 / 千克 0.05% 0.08% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 14
铁矿石 中证 500 棕榈油 镍 沥青 白银 上证 50 豆油 黄金 硅铁 菜粕 强麦 鸡蛋 铅 锡 菜油 白糖 聚氯乙烯 豆粕 热轧卷板 动力煤 玉米 焦煤 锌 铜 沪深 300 甲醇 螺纹钢 苹果 焦炭 中证 500 铁矿石 镍 棕榈油 黄金 白银 PTA 铝 铜 棉花 铅 菜油 橡胶 锌 聚丙烯 菜粕 动力煤 玻璃 锡 豆粕 豆油 热轧卷板 白糖 螺纹钢 原油 焦煤 沥青 甲醇 沪深 300 焦炭 1E+09 隔夜资金变化 东华期货投资研究报告 800000000 600000000 400000000 200000000 0-2E+08-4E+08-6E+08-8E+08 隔夜资金流入较大的是中证 500 铁矿石 镍 棕榈油 黄金 ; 流出较大的是焦炭 沪深 300 甲醇 沥青 焦煤 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.5E+09 一周资金变化 1E+09 500000000 0 一周资金变化 -5E+08-1E+09-1.5E+09 一周资金流入较大的是铁矿石 中证 500 棕榈油 镍 沥青 ; 流出较大的是焦炭 苹果 螺纹钢 甲醇 沪深 300 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 14
0.4 东华期货投资研究报告 0.3 0.2 0.1 0 中证 500 镍 铁矿石 棕榈油 铅 铝 PTA 白银 黄金 铜 棉花 菜油 橡胶 锌 聚丙烯 动力煤 豆一 豆粕 螺纹钢 豆油 热轧卷板 玻璃 白糖 锡 焦煤 原油 沥青 焦炭 沪深 300 甲醇 中证 500 铁矿石 棕榈油 沥青 上证 50 镍 白银 硅铁 豆油 菜粕 黄金 鸡蛋 铝 铅 棉花 PTA 橡胶 白糖 原油 热轧卷板 铜 豆一 玉米 沪深 300 锌 苹果 动力煤 焦煤 甲醇 焦炭 聚氯乙烯 玉米淀粉 隔夜持仓变化 -0.1-0.2 隔夜增仓较大的是中证 500 镍 铁矿石 棕榈油 铅 ; 减仓较大的是甲醇 沪深 300 焦炭 沥青 原油 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.5 一周持仓变化 0.4 0.3 0.2 一周持仓变化 0.1 0-0.1-0.2 一周增仓较大的是中证 500 铁矿石 棕榈油 沥青 上证 50; 减仓较大的是玉米淀粉 聚氯乙烯 焦炭 甲醇 焦煤 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 14
小仲看盘 铜 1903 合约 : 铜 1903 合约上周处于震荡状态, 操作建议也被止损出场 上周五早盘前给出的观点是 : 观望 47090 是否能破位, 不破继续试多 ( 基于近期低点在逐步走高, 短线的二次买点出现,47100 附近是好的进场点 ), 本周一早盘建议观望 47400 仍是较好点位 截至本周二收盘,47400 多单成交, 小幅盈利, 成本价保护持有 橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约上一周是震荡偏强的行情, 不追多, 回调买是主基调 而本周一开始的参考点 11550 多单被小幅止损 近期继续弱势的概率更大, 建议观望 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 14
螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约前期多单早在 3600 附近止盈 上周技术上仍在走强, 多单在手的话可以逐步上调保护 ( 此时风险在逐渐增加的 ) 本周一早盘建议不追多或者短空 ( 仅限短空 ), 截至目前, 空单逢低可以止盈 ( 近期趋于更窄幅的震荡 ) 焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约前 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 预估压力位 2070 附近 之后价格阶段高点 2080 出现 本周一早盘认为 2080 下方空间或许是近期震荡主区间, 近期可以短空 截至收盘, 价格在既定震荡区间内, 短期震荡偏弱主基调, 短空单在 2040 以下可以继续持有 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 14
动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 前期建议等待行情下探 558 之后的短多机会, 在箭头处 558 多单成交 ( 开盘冲高, 之后没有下过 568), 逐渐提高保护止盈至 585, 保护持有 目前观望价格在圈内的震荡走势, 观望在中枢上方可否企稳, 等待多头建仓机会 甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油 煤炭上涨带动下反弹,2460 多单最终 2500 保护出场 ( 大幅回调的保护 ) 之后观望在 2500 震荡整理之后的机会 目前行情走弱, 短期等回抽均线的机会再建仓空单, 参考 2500 附近 ( 挂单等成交 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 14
棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 1.14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至上周四收盘, 上调多单保护至 4740, 继续持有 目前, 棕榈油多单盈利 240 点, 上调保护至 4800 鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 空单于 3440 保护出场, 之后观望 目前仍认为是大级别的空头态势,3390 附近空单试空 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 10 / 14
板块分析 宏观 1 发改委等十部委印发 进一步优化供给推动消费平稳增长, 促进形成强大国内市场的实施方案 (2019 年 ), 提出多措并举促进汽车消费, 优化机动车限购管理措施 ; 改造提升重点城市步行街, 加快国际消费中心城市培育建设 ; 加快推出 5G 商用牌照, 加快推进超高清视频产品消费, 促进离境退税商品销售 方案要求, 进一步满足农业转移人口市民化住房消费需求, 将符合条件的农业转移人口纳入住房保障范围 ; 完善托幼等配套政策鼓励居民按政策生育, 加大对社会力量开展 3 岁以下婴幼儿托育服务的支持力度 方案提出, 多措并举促进汽车消费, 将更多补贴用于支持综合性能先进的新能源汽车销售 ; 对农村居民报废三轮汽车, 购买 3.5 吨及以下货车或者 1.6 升及以下排量乘用车, 可给予适当补贴 ; 对新型绿色 智能化家电产品销售, 以及交售旧家电并购买新家电产品, 可给予适当补贴 方案强调, 要以稳汽车消费来托住商品消费 大头, 重点是要有序推进老旧汽车的更新 报废更新, 持续优化新能源汽车补贴结构, 促进农村汽车更新换代 ; 以稳城镇的消费来稳住区域消费的 面, 以农村消费升级疏通城乡消费联动增长的 链条, 以新品消费打造高品质消费的 增量, 以优质产品和服务供给优化现有消费的 存量 2 商务部: 现在消费升级主要还是三个方面, 一是以住行消费为主体, 二是服务消费的发展, 包括文化消费 旅游健康消费等, 三是品质消费 3 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于较高水平, 可吸收现金投放 政府债券发行缴款等因素的影响, 周二不开展逆回购操作 Shibor 多数下跌, 短线品种普遍上扬, 隔夜品种跌 11.6bp 报 2.078%,7 天期涨 10.6bp 报 2.766%, 14 天期升 10bp 报 2.982% 4 韩正在国务院推进政府职能转变和 放管服 改革协调小组全体会议上强调, 工程建设项目审批制度改革通过在 15+1 地区试点, 形成了一批可复制可推广的经验, 今年要在全国推开 5 广东省发展改革委主任葛长伟透露, 广东编制了 粤港澳大湾区规划纲要 实施意见和三年行动计划, 近期会很快发布 广东省财政厅厅长 : 地方债务风险可控, 但也有一些局部问题需要关注 ; 接下来将提前制定偿还计划, 积极履行偿债责任 6 四川省国资委相关负责人透露, 目前, 四川省国资国企系统正在洽谈和推进的境外项目总投资额超过 1000 亿美元 7 经济参考报头版刊文称, 促进形成强大国内市场, 最终要落脚到提升产品质量 改善消费环境 增强消费能力等方面 只有在这些方面持续用力, 才能使消费潜力平稳释放 升级趋势不断延伸, 进而实现经济的平稳健康发展 8 人民日报: 当前各地区各部门要平衡好稳增长和防风险的关系, 加大力度妥善处置 僵尸企业, 让沉淀资源充分释放 金属 1 周二,COMEX 黄金期货收涨 0.57% 报 1316.7 美元 / 盎司, 继续创八个月以来新高 ;COMEX 白银期货收涨 0.51% 报 15.845 美元 / 盎司 2 周二, 伦敦基本金属多数收涨,LME 期铜涨 1.01% 报 6062.5 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.84% 报 2657.5 美元 / 吨, LME 期镍涨 2.71% 报 12145 美元 / 吨,LME 期铝涨 1.66% 报 1898 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.15% 报 20705 美元 / 吨, LME 期铅收平报 2078 美元 / 吨 煤焦钢矿 1 周二, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨 焦炭 焦煤分别收涨 0.71% 0.29%, 动力煤收跌 0.10% 铁矿石收涨 4.14% 2 1 月 29 日普氏 62% 铁矿石指数报 79.95 美元 / 吨, 较前一交易日上涨 1.25 美元 / 吨, 涨幅 1.59%, 连续两日上涨 3 淡水河谷: 公司已经决定尽一切努力来解决大坝的安全问题 ; 对铁矿石产量的影响将为 4000 吨 / 年 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 11 / 14
能源化工 1 周二,WTI 原油期货收涨 2.4% 报 53.24 美元 / 桶 ; 布伦特原油期货收涨 2.26%, 报 61.16 美元 / 桶 美国对委内瑞拉国家石油公司实施制裁 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收涨 1.72%, 报 425.4 元 / 桶 3 美国至 1 月 25 日当周 API 原油库存 +209.8 万桶, 预期 +340.6 万桶, 前值 +655.1 万桶 农产品 1 周二, 国内商品期货夜盘农产品收跌 豆油 菜油 棕榈油分别收跌 0.66% 0.34% 1.12% 豆粕 菜粕 大豆分别收跌 0.31% 0.05% 0.32% 2 周二, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约收盘全线走低 大豆期货跌 0.41%, 报 9.195 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 0.53%, 报 3.7775 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 0.96%, 报 5.1375 美元 / 蒲式耳 3 周二, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一 原糖期货跌 0.63% 报 12.71 美分 / 磅 ; 棉花期货涨 0.45% 报 74.18 美分 / 磅 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 12 / 14
操作建议 今日关注 中国国务院副总理刘鹤将于 1 月 30 日至 31 日访美, 就中美经贸问题进行磋商 澳大利亚四季度 CPI 季环比 美国 1 月 25 日当周 MBA 抵押贷款申请活动指数周环比 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 13 / 14
江苏东华期货微信公众平台 服务号 订阅号 免责声明 本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 本报告所载的资料 工具 意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请 本报告所载的资料 意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布, 亦不得作为诉讼 仲裁 传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途 如引用 刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 14 / 14