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1 2017 年 8 月 23 日星期三周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.27% 美元 / 日元 % -0.43% 美元 / 人民币 % 0.07% 美元指数 % -0.36% 主要股指走势道琼指数 % 0.12% 标普指数 % 0.14% 日经指数 % -0.12% 恒生指数 % 0.86% 上证指数 % -0.15% 深成指数 % 0.39% 创业板指数 % 1.48% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场 0.15 品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.21% 2.57% 伦铝美元 / 吨 -0.55% 2.07% 伦铅 2422 美元 / 吨 3.24% 5.70% 伦锌美元 / 吨 -0.18% 5.55% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.49% 0.71% WTI 原油美元 / 桶 0.21% -1.59% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -0.81% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 937 美分 / 蒲式耳 0.08% -0.03% 豆油美分 / 磅 2.28% 0.61% 豆粕美元 / 短吨 -0.10% -0.30% 小麦美分 / 蒲式耳 -1.72% -1.97% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.83% -0.54% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.07% -1.45% 棉花美分 / 磅 0.55% -0.46% 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 1.93% -0.14% 沪铝元 / 吨 0.06% 2.09% 沪铅元 / 吨 -1.38% 1.33% 沪锌元 / 吨 -0.04% 2.21% 沪金元 / 克 -0.50% -0.45% 沪银 3967 元 / 千克 -0.60% -1.59% 橡胶元 / 吨 0.63% 1.37% 螺纹钢 3933 元 / 吨 0.51% -1.04% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 606 元 / 吨 4.21% -0.38% 豆粕 2739 元 / 吨 0.44% -0.51% 豆油 6394 元 / 吨 1.56% -1.43% 棕榈油 5564 元 / 吨 2.28% -2.07% 焦炭元 / 吨 4.08% 1.10% 鸡蛋 4575 元 /500 千克 -0.17% 0.18% 淀粉 2046 元 / 吨 0.94% -0.15% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 6372 元 / 吨 0.49% 0.24% 动力煤元 / 吨 -0.83% 0.07% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.01% 中证 500 股指 % 0.36% 上证 50 股指 % -0.32% 国债 % -0.08% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.30% -0.15% 银 AG(T+D) 3892 元 / 千克 0.00% -0.85% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

3 中证 500 沪深 300 镍白银塑料 PTA 焦炭聚丙烯上证 50 黄金沥青棕榈油橡胶燃料油线材硅铁动力煤菜籽纤维板普麦胶合板晚籼稻粳稻早籼稻强麦聚氯乙烯白糖锡铜铝焦煤锰硅螺纹钢沥青锌黄金镍铅 PTA 热轧卷板锡甲醇燃料油线材聚丙烯玉米淀粉塑料玉米鸡蛋动力煤 5 年期铝白银白糖菜粕菜油棉花橡胶棕榈油铜硅铁焦炭焦煤螺纹钢锰硅铁矿石东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 0-2E+08-4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.5E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 0-5E+08-1E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

4 铅菜籽上证 50 豆粕锡白银早籼稻中证 500 黄金铜棕榈油硅铁普麦 PTA 纤维板橡胶沥青 5 年期玉米菜油豆一锌鸡蛋镍螺纹钢铝焦煤焦炭棉花菜粕 10 年期国债动力煤锰硅菜籽锡早籼稻豆粕聚氯乙烯黄金普麦胶合板线材燃料油晚籼稻粳稻铜铅豆油强麦白银棕榈油锌玻璃沪深 300 玉米菜油焦煤豆一菜粕镍焦炭棉花 10 年期国债硅铁动力煤锰硅东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 2 隔夜持仓变化图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

5 小仲看盘有色板块 : 昨日观点 : 有色板块依然表现强势, 也是近一周以来的操作建议重心, 尤其是板块内镍锌铜都表现抢眼 : 锌, 已经较铜率先突破前高 ; 镍也已经突破下降趋势线对于这两个已经突破的品种, 可以适逢小回调建仓, 老多单可以继续持有对于铜, 最保守的做法可以在前高破位处建立多单, 资金量大, 可以分批建仓的话, 目前可以少量进场今日铜主力合约完成突破化工板块 : 昨日观点 : 有色板块依然表现强势, 也是近一周以来的操作建议重心, 尤其是板块内镍锌铜都表现抢眼 : 锌, 已经较铜率先突破前高 ; 镍也已经突破下降趋势线对于这两个已经突破的品种, 可以适逢小回调建仓, 老多单可以继续持有对于铜, 最保守的做法可以在前高破位处建立多单, 资金量大, 可以分批建仓的话, 目前可以少量进请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

目前 1801 合约相对 1709 合约较强关注棕榈油最近的做多机会, 目前正在突破点处,

6 场今日铜主力合约完成突破农产品板块 : 橡胶从图形看, 价格完成了向上突破均线系统, 之后完成了价格的回踩均线的动作, 并向上突破前期的高点, 现在已然处于多头市场中, 投资者可以逢低多单建仓目前 1801 合约相对 1709 合约较强关注棕榈油最近的做多机会, 目前正在突破点处, 乖离率修复之后再次上行, 是做多的好时点请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

小时级别的操作层面看, 这一波上行强度应该没有前一波的强, 因为均线蓄势的强度相对弱, 不会有大幅上涨或者下跌的行情, 料将会在

7 煤炭板块 : 煤炭板块的目标位还是在 226 位置处目前焦炭已经突破前高, 可以逢回调买入, 第一目标位持有至板块指数行至 226 之时关注郑煤近期表现, 若突破下降趋势线, 及时跟进多单建材板块 : 从日线级别看, 目前正处于 5 浪上行中, 目前看 5 浪尚未走完从 1 小时级别的操作层面看, 这一波上行强度应该没有前一波的强, 因为均线蓄势的强度相对弱, 不会有大幅上涨或者下跌的行情, 料将会在 4053~3720 大区间运行, 建议区间操作请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

8 板块分析宏观 1 李克强考察科技部, 强调要深入实施创新驱动发展战略, 推动我国经济结构转型升级 ; 科技要面向经济经济要依靠科技 ; 科技部门和科技系统要承担历史使命, 推动科技经济融通发展, 进一步提升科技创新对经济发展的贡献和支撑年第一期 6000 亿元特别国债将于 8 月 29 日到期兑付, 财政部将采取滚动发行方式, 向有关银行定向发行 6000 亿元特别国债, 期限为 7 年期和 10 年期, 发行面值分别为 4000 亿元和 2000 亿元, 票面利率分别为 3.6% 和 3.62% 同时, 央行将面向有关银行开展公开市场操作央行研究局局长徐忠表示, 此次特别国债滚动发行基本上比照 2007 年的做法, 不会对金融市场和银行体系流动性产生影响 3 统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成: 中国出口占全球份额已接近 14%, 在国际贸易中几乎属于极限美国欲展开针对中国的 301 调查, 掀开贸易战的序幕 ; 影响多半在 2017 年下半年发生 4 外交部再度回应印军越界: 中方迄今保持着高度的克制, 做到仁至义尽, 希望印方能够拿出一个大国应有的负责任守法律讲道理的态度, 做出理性明智的判断和决策 5 发改委: 长江经济带发展取得积极成效, 将继续把修复长江生态环境摆在压倒性位置, 加快构建综合立体交通走廊, 坚决淘汰落后污染产能, 积极推进新型城镇化, 努力提升开放型经济水平, 构建长江经济带对外开放新格局 6 央行周二进行 400 亿 7 天 200 亿 14 天逆回购操作, 当日净回笼 100 亿, 连续两日净回笼此外, 央行就 7 14 和 28 天期逆回购操作需求询量 Shibor 结束连续两日全线上涨, 隔夜品种下跌,7 天 Shibor 涨 0.15bp 报 % 7 中国证券报: 机构认为, 在央行削峰填谷的支持下, 资金面紧势不会持续太久, 但流动性稳定性的有效提升有赖于超储率的回升及杠杆率的下降, 鉴于 9 月 ( 季末月 ) 将至, 且到期同业存单不少, 后续资金面波动可能在所难免 8 央行主管金融时报刊文称, 业内专家表示, 积极稳妥推动经济去杠杆, 既要从宏观上控总量, 把好货币闸门, 优化融资结构, 又要严控地方政府隐性债务, 深化国有企业改革 9 21 世纪经济报道 : 国务院发展研究中心副主任王一鸣预计, 下半年经济增速可能会有小幅回调, 但调整幅度不会太大 ; 今年经济总体上可能呈现前高后稳的态势 10 人民日报海外版: 国内首批开展住房租赁试点的 12 个城市逐步迈进租购同权时代, 加快推进住房租赁市场发展业内人士表示, 中国住房租赁时代大幕已开启, 租房市场老百姓的置业观和生活方式将发生大的变化 11 中新网: 国土部公布 2016 年全国矿产资源查明资源储量最新数据情况总体来看, 中国矿产查明资源储量总体小幅增长, 煤炭石油天然气钨矿金矿磷矿和晶质石墨等部分重要矿产勘查取得重要进展 ; 铜矿钨矿金矿和晶质石墨在 2016 年储量均有较大涨幅金属 1 周二,COMEX 12 月黄金期货收跌 5.70 美元, 跌幅 0.4%, 报美元 / 盎司因美元汇率上涨 2 周二, 伦敦基本金属多数下跌 LME 期铜收跌 0.1%, 报 6580 美元 / 吨, 一度涨至 2014 年 11 月份以来最高位 6649 美元 / 吨 LME 期镍收涨 0.9%, 报美元 / 吨, 一度刷新 2016 年 12 月份以来盘中高位至美元 / 吨 LME 期铝收跌 0.3%, 报 2075 美元 / 吨 LME 期锌收跌 0.2%, 报 3118 美元 / 吨, 脱离周一所创将近十年盘中高位美元 / 吨 LME 期铅收涨 2.9%, 报 2416 美元 / 吨 LME 期锡收跌 0.7%, 报美元 / 吨 3 全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 黄金持仓量截至周二为吨, 较前一交易日持平 4 巴克莱: 铜市对短期性条件反应过度, 并忽略了好几个警告信号, 鉴于市场需求可能放缓, 投资者应当预计铜价会在 2017 年年底严重走软 5 国际铝业协会数据显示, 除中国外, 全球 7 月原铝日均产量为 7.01 万吨, 持平于 6 月 ; 中国 7 月原铝日均产量降至 8.66 万吨,6 月为 9.77 万吨 6 国际镍业研究组织: 全球 6 月精炼镍缺口较 5 月缩窄, 因中国产量增加,6 月中国精炼镍产量增长 15%; 全球请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

9 6 月精炼镍产量万吨, 与消费量万吨基本持平, 缺口 400 吨 (5 月缺口修正为 6700 吨 ) 煤焦钢矿 1 周二, 国内商品期货夜盘黑色系普跌铁矿石收跌 4.24% 螺纹钢热轧卷板分别收跌 4.19% 4.36% 焦煤焦炭动力煤分别收跌 2.24% 0.94% 1.17% 2 8 月 22 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一日上涨 1.60 美元 / 吨, 涨幅 2.06%, 连续两日上涨 3 中钢协:7 月宏观经济运行平稳, 受去产能环保等政策措施影响, 市场预期持续升高, 钢材价格呈明显上升走势, 钢铁生产保持高水平 ; 后期钢材价格难以大幅上涨, 仍将是波动运行态势能源化工 1 周二,WTI 10 月原油期货收涨 0.27 美元, 涨幅 0.57%, 报美元 / 桶 ;ICE 布伦特 10 月原油期货收涨 0.21 美元, 涨幅 0.41%, 报美元 / 桶 2 美国 8 月 18 日当周 API 原油库存万桶, 预期万桶, 前值万桶美国 8 月 18 日当周 API 汽油库存万桶, 前值万桶美国 8 月 18 日当周 API 精炼油库存万桶, 前值万桶美国 8 月 18 日当周 API 库欣地区原油库存万桶, 前值万桶农产品 1 周二, 国内商品期货夜盘农产品多数收涨菜油棕榈油分别收涨 0.17% 0.15%, 豆油收跌 0.03% 豆粕菜粕大豆分别收涨 0.22% 0.69% 0.05% 2 周二, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一棉花期货收涨 0.55%, 报美分 / 磅原糖期货收跌 0.07%, 报美分 / 磅 3 周二, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数下跌玉米期货收跌 0.83%, 报 3.60 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 1.72%, 报美元 / 蒲式耳 ; 大豆期货收涨 0.13%, 报美元 / 蒲式耳 4 农产品期货网: 截止 8 月 20 日的一周, 全国实际玉米加工总量为 41.5 万吨, 实际开机率为 63.98% 受环保督查影响, 目前山东地区整体开机率已处于年度低点, 带动全国开机率下调, 带动全国淀粉加工企业开机率整体处于低位请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

10 操作建议 VS 今日关注美国 8 月 18 日当周 API 原油库存 ( 万桶 ) 法国 8 月制造业 PMI 初值欧元区 8 月制造业 PMI 初值请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

11 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 11

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67 资金流向 _79 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证指数 _IC 国债期货年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF