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旷黯溥
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2019 年 1 月 22 日星期二周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 22 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注周二 (2019/1/22) 换月品种如下 : 沪铅 PB1902.SHF ->PB1903.SHF; 请注意调整仓位东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.49% 美元 / 日元 % 0.49% 美元 / 人民币 % -0.11% 英镑 / 美元 % -0.05% 澳元 / 美元 % 0.08% 美元 / 加元 % -0.13% 美元 / 瑞郎 % 0.71% 美元指数 % 0.37% 人民币指数 % 0.12% 主要股指走势道琼指数 % 0.65% 标普指数 % 1.07% 纳斯达克指数 % 1.71% 法国 CAC % 0.49% 富时 % 0.58% 德国 DAX % 0.33% 台湾加权指数 % 1.01% 日经指数 % 0.96% 恒生指数 % 2.02% 上证指数 % 1.36% 深成指数 % 1.86% 创业板指数 % 1.63% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) -2.4 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -1.29% 0.15% 伦铝美元 / 吨 -1.10% 1.29% 伦铅 2008 美元 / 吨 0.50% -0.83% 伦锌 2576 美元 / 吨 -0.16% -1.17% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.00% -0.15% WTI 原油美元 / 桶 0.00% 2.89% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 2.61% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 915 美分 / 蒲式耳 0.00% -0.86% 豆油美分 / 磅 0.00% -0.39% 豆粕美元 / 短吨 0.00% -0.48% 小麦美分 / 蒲式耳 0.00% -0.53% 玉米美分 / 蒲式耳 0.00% -1.72% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.00% 3.29% 棉花美分 / 磅 0.00% -0.92% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.36% -0.06% 沪铝元 / 吨 1.05% -0.04% 沪铅元 / 吨 0.31% 0.75% 沪锌元 / 吨 1.16% 0.74% 沪金元 / 克 -0.68% -0.11% 沪银 3661 元 / 千克 -1.32% 0.03% 橡胶元 / 吨 1.54% -0.52% 螺纹钢 3645 元 / 吨 1.36% -0.96% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 533 元 / 吨 2.21% 0.69% 豆粕 2585 元 / 吨 1.41% -0.43% 豆油 5678 元 / 吨 2.09% -0.32% 棕榈油 4752 元 / 吨 2.33% -0.13% 焦炭 2030 元 / 吨 -1.14% 1.23% 鸡蛋 3448 元 /500 千克 0.61% -0.98% 淀粉 2284 元 / 吨 0.71% 0.00% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5107 元 / 吨 4.01% 0.34% 甲醇 2562 元 / 吨 3.56% 0.04% 苹果元 / 吨 0.71% 0.53% 动力煤元 / 吨 -0.31% -0.10% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 3.30% -0.81% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 1.97% 中证 500 股指 % 1.54% 上证 50 股指 % 1.82% 国债 % 0.01% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.34% -0.31% 银 AG(T+D) 3654 元 / 千克 -1.11% 0.19% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 螺纹钢中证 500 黄金铁矿石豆粕棉花甲醇锌沥青聚丙烯动力煤聚氯乙烯镍橡胶白糖菜油玉米铅玉米淀粉上证 50 棕榈油 10 年期国债塑料白银豆油苹果铜铝焦炭沪深 300 东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 中证 500 螺纹钢镍 PTA 原油黄金铅白银铜锌锡豆粕菜油菜粕豆油硅铁苹果橡胶棉花棕榈油动力煤铝玻璃铁矿石热轧卷板沥青焦煤甲醇沪深 300 焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08 隔夜资金流入较大的是中证 500 螺纹钢镍 PTA 原油 ; 流出较大的是焦炭沪深 300 甲醇焦煤沥青图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1E+09 一周资金变化一周资金变化 -2E+08-4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 一周资金流入较大的是螺纹钢中证 500 黄金铁矿石豆粕 ; 流出较大的是沪深 300 焦炭铝铜苹果请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况中证 500 铅镍锡原油 PTA 螺纹钢锌白银菜粕菜油铜黄金豆粕豆油硅铁苹果橡胶棉花棕榈油动力煤铝铁矿石中证 500 甲醇锌棉花沥青聚氯乙烯隔夜持仓变化热轧卷板铁矿石玻璃豆粕焦煤鸡蛋焦炭动力煤沥青聚丙烯甲醇螺纹钢沪深 300 黄金 5 年期镍豆一白糖白银豆油 10 年期国债硅铁棕榈油上证 50 锡塑料苹果铜焦炭玉米淀粉铅铝沪深隔夜增仓较大的是中证 500 铅镍锡原油 ; 减仓较大的是沪深 300 甲醇沥青焦炭焦煤图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.3 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是中证 500 甲醇锌棉花沥青 ; 减仓较大的是沪深 300 铝铅玉米淀粉焦炭请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单, 参考价格 11400

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1903 合约上周一直是空仓状态, 预期是等待高空点位, 但是上周五盘中压力线附近的空单被止损出局上周五收盘价站上压力线, 不追涨, 逢低分批多 ( 不追 ), 参考 ,47200 止损截至本周一收盘, 高开回调, 谨慎等价位成交橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单, 参考价格附近,100 点止损 ( 之后最低回调至 11465), 目前不追, 等附近成交请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

: 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周在突破 3535 价格之后走强, 但是后半周建议多单逢高止盈 ( 参考 3600 附近止盈 ) 上周五止盈出场之后观望本周一对于螺纹和焦炭都不建议追涨, 在这样的价位止盈出场观望 ( 从均线系统看, 不具有连续上涨的动能 ) 焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空截至上周五收盘认为,2070 附近暂时滞涨, 多单平仓出场暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

经常会拉长影线 ) 甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 前期建议等待行情下探 558 之后的短多机会, 在箭头处 558 多单成交 ( 开盘冲高, 之后没有下过 568), 逐渐提高保护止盈至 585, 保护持有截至本周一收盘,585 保护止盈出场 ( 动力煤品种特性, 经常会拉长影线 ) 甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损上周四盘中 2460 价位多单成交, 目前多单盈利 100 多点, 继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油盈利 152 点, 继续持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905

10 棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单小盈利保护出场 ( 之后认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间 ) 1.14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油盈利 152 点, 继续持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 第二箭头处空单 3440 保护出场, 之后观望, 目前仍认为没有信号建仓请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 习近平: 提高防控能力着力防范化解重大风险, 保持经济持续健康发展社会大局稳定 ; 稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制方案 ; 要切实解决中小微企业融资难融资贵问题, 加大援企稳岗力度, 落实好就业优先政策要加快科技安全预警监测体系建设, 围绕人工智能基因编辑医疗诊断自动驾驶无人机服务机器人等领域, 加快推进相关立法工作 2 中国 2018 年 GDP 同比增长 6.6%, 预期 6.6%,GDP 首次突破 90 万亿元 ; 四季度 GDP 同比增长 6.4%, 预期 6.4% 3 中国 2018 年固定资产投资亿元, 比上年增长 5.9%, 增速与 1-11 月份持平, 比上年同期回落 1.3 个百分点 ; 民间固定资产投资亿元, 比上年增长 8.7%, 增速比上年提高 2.7 个百分点 4 中国 2018 年社会消费品零售总额同比增长 9%, 预期 9%,2017 年增速为 10.2% 去年 12 月, 社会消费品零售总额同比增长 8.2%, 增速比 11 月提高 0.1 个百分点 5 中国 2018 年规模以上工业增加值同比增长 6.2%, 预期 6.2%,2017 年增速为 6.6%;1-11 月全国规模以上工业企业实现利润总额亿元, 同比增长 11.8%; 规模以上工业企业主营业务收入利润率为 6.48%, 比上年同期提高 0.16 个百分点 6 中国 2018 年 12 月全国城镇调查失业率为 4.9%, 同比降 0.1 个百分点 2018 年各月全国城镇调查失业率保持在 4.8%-5.1% 之间, 实现了低于 5.5% 的预期目标 7 中国 2018 年全国居民人均可支配收入元, 比上年名义增长 8.7%, 扣除价格因素, 实际增长 6.5%; 人均消费支出元, 比上年名义增长 8.4% 年末中国大陆总人口万人, 比上年末增加 530 万人全年出生人口 1523 万人, 人口出生率为 ; 自然增长率为统计局回答基础建设投资补短板问题 : 中国虽然已经是全球第二大经济体, 但基础设施建设发展不平衡, 与欧美发达国家存在很大差距, 仍有相当大的发展提升空间 10 统计局:2018 年最终消费对经济增长的贡献率为 76.2%, 比上年提高 18.6 个百分点, 比资本形成总额高出 43.8 个百分点 11 统计局:2019 年中国经济危中有机稳中趋进, 有基础有条件有信心有能力保持经济运行处于合理区间, 实现经济持续健康发展 ; 至于月度乃至季度一些指标可能会发生波动, 这也是正常的, 不必过于担心, 关键是要看全年看走向看趋势看潮流 12 央行孙国峰在货币政策回顾与展望中指出: 部分银行信贷投放面临流动性约束, 鼓励银行主动加大对实体经济的支持力度, 而不是用下指标派任务的行政办法 13 央行公开市场周一未开展逆回购操作, 当日有 800 亿元逆回购到期分析人士称, 税期结束, 加上本周还有降准, 这两个因素导致央行暂停逆回购操作 21 日当天 Shibor 多数下行, 隔夜品种涨 6.15bp 报 2.24%,7 天期跌 2.4bp 报 2.594%,14 天期升 7.9bp 报 2.637% 14 财政部:2018 年 1-12 月, 国有企业利润总额亿元, 同比增长 12.9%; 营业总收入亿元, 同比增长 10%; 国有企业盈利能力和偿债能力比上年同期均有所提升, 利润增幅高于收入 2.9 个百分点, 石油石化钢铁等行业利润增幅较大 15 杭州市 2018 年地区生产总值预计 1.35 万亿元, 增长 7% 左右 ; 财政总收入亿元, 增长 14.5%, 其中一般公共预算收入亿元, 增长 12.5% 16 上海证券报:5G 在地方规划中唱主角, 或将从年头火到年尾盘点河南黑龙江辽宁天津安徽武汉等多个省市的 2019 年规划发现,5G 当仁不让地成为主角当前, 北京四川重庆广州等多地都在积极展开 5G 应用示范, 推动 5G 商用 17 上海副市长吴清: 未来几年, 上海将认真贯彻落实上海国际金融中心建设行动计划 ( 年 ) 部署, 明确分工, 落实责任, 从五个维度持续发力, 争取到 2020 年建设形成 6+1 格局的国际金融中心 18 证券时报评论称,2018 年四季度以来, 我国楼市寒意渐起, 热点楼市正运行在降温的通道内, 出现了基本面请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 资金面政策面的边际变化这些边际变化, 已经作用于市场供求的两端, 推动房地产市场微妙再平衡的进程, 同时也逐渐影响楼市预期 19 人民日报海外版评论文章称, 中央对资本市场的定位非常明确, 资本市场在我国金融体系乃至经济体制改革中的重要性已不言而喻具体怎么改, 方向已明确 : 规范透明开放有活力有韧性是大势所趋金属 1 周一,COMEX 黄金期货收跌 0.23% 报美元 / 盎司, 连跌三日 ;COMEX 白银期货收跌 0.74% 报美元 / 盎司因美元上涨和投资者风险意愿增强 2 周一, 伦敦基本金属多数下跌,LME 期铜跌 1.29% 报 5974 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.16% 报 2576 美元 / 吨,LME 期镍跌 0.08% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 1.1% 报美元 / 吨,LME 期锡跌 0.02% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.5% 报 2008 美元 / 吨 3 国际铜业研究组织(ICSG):2018 年 10 月, 全球精炼铜市场供应缺口 1.5 万吨,9 月份供应缺口为 16.1 万吨 ; 1-10 月, 供应缺口 54.7 万吨,2017 年同期供应缺口 22.4 万吨 4 必和必拓: 第二财季铜产出万吨, 分析师预期 42.4 万吨, 去年同期 42.9 万吨煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系涨跌互现焦炭焦煤动力煤分别收跌 0.63% 1.22% 0.88% 铁矿石收涨 0.56% 螺纹钢热轧卷板分别收涨 1.18% 2.08% 2 1 月 21 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日持平 3 生态环保部: 将分类推进重点行业污染深度治理第一个重点是推进钢铁行业超低排放工作, 钢铁行业深度治理将是 2019 年大气污染防治的重点第二是推进重点区域执行大气污染物特别排放限值, 京津冀及周边地区已于 2018 年 10 月 1 日起全面执行大气污染物特别排放限值, 下一步将逐步扩展至长三角地区汾渭平原等其他区域第三是推进 VOCs 治理 4 必和必拓: 第二季度铁矿石产量为 5800 万吨, 同比下降 6% 能源化工 1 周一,WTI 原油期货收涨 0.33% 报美元 / 桶, 续创两个月以来新高, 较 12 月份低点已涨超 27% 欧佩克 + 遵守减产协议, 以及石油钻井数据连续第三周下降均提振油价 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收涨 0.41%, 报元 / 桶 3 俄罗斯能源部长诺瓦克: 减产协议中的减产部分没有分歧联合石油数据库 (JODI): 沙特 11 月原油出口环比增长 53.4 万桶 / 日, 至万桶 / 日 4 科威特财政部长: 在预算案中预计油价在美元 / 桶 5 必和必拓: 第二季度原油产量为 3000 万桶油当量, 同比下降 8% 农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品普涨豆油菜油棕榈油分别收涨 0.96% 1.21% 0.59% 豆粕菜粕请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 大豆分别收涨 0.51% 0.66% 0.32% 操作建议今日关注韩国四季度 GDP 同比初值英国 11 月三个月 ILO 失业率德国 1 月 ZEW 经济景气指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50