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2019 年 1 月 7 日星期一周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 7 日星期一周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.70% 美元 / 日元 % -0.35% 美元 / 人民币 % -0.48% 英镑 / 美元 % 0.09% 澳元 / 美元 % -0.51% 美元 / 加元 % 0.34% 美元 / 瑞郎 % -0.79% 美元指数 % -0.49% 人民币指数 % 0.18% 主要股指走势道琼指数 % 1.14% 标普指数 % 0.86% 纳斯达克指数 % 0.38% 法国 CAC % -0.60% 富时 % -1.52% 德国 DAX % -2.37% 台湾加权指数 % 1.72% 日经指数 % 3.88% 恒生指数 % -0.67% 上证指数 % -0.61% 深成指数 % -1.02% 创业板指数 % -1.27% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 3.49% 0.28% 伦铝美元 / 吨 1.80% -1.74% 伦铅 1956 美元 / 吨 1.19% 2.54% 伦锌 2448 美元 / 吨 2.90% 0.69% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.66% 0.40% WTI 原油美元 / 桶 2.59% -1.75% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -2.15% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 921 美分 / 蒲式耳 0.90% -0.28% 豆油 28.7 美分 / 磅 0.95% -0.07% 豆粕美元 / 短吨 0.95% 0.13% 小麦 516 美分 / 蒲式耳 0.44% -0.10% 玉米美分 / 蒲式耳 0.72% 0.27% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 2.05% -1.21% 棉花美分 / 磅 2.30% -2.00% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.15% 0.65% 沪铝元 / 吨 0.26% -1.30% 沪铅元 / 吨 -0.48% 0.99% 沪锌元 / 吨 0.59% 0.41% 沪金元 / 克 0.50% -0.24% 沪银 3779 元 / 千克 1.29% 0.55% 橡胶元 / 吨 3.90% 1.72% 螺纹钢 3486 元 / 吨 1.93% -0.38% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 511 元 / 吨 3.34% 0.20% 豆粕 2698 元 / 吨 1.66% -0.27% 豆油 5540 元 / 吨 0.91% -0.26% 棕榈油 4634 元 / 吨 0.56% 0.31% 焦炭 1941 元 / 吨 1.57% -0.21% 鸡蛋 3425 元 /500 千克 0.44% -0.20% 淀粉 2335 元 / 吨 0.13% -0.30% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4713 元 / 吨 0.60% -1.97% 甲醇 2481 元 / 吨 2.35% 1.97% 苹果元 / 吨 -0.30% -0.34% 动力煤元 / 吨 0.75% 0.79% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油 398 元 / 桶 3.56% 7.33% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.44% 中证 500 股指 % -1.37% 上证 50 股指 % -0.19% 国债 % 0.06% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.09% -0.33% 银 AG(T+D) 3722 元 / 千克 0.46% 0.67% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 铜铁矿石螺纹钢橡胶白银沪深 300 黄金铝白糖豆油焦煤玻璃菜油棉花原油锡焦炭玉米淀粉强麦豆粕聚氯乙烯 10 年期国债豆一塑料玉米锌镍甲醇菜粕 PTA 东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 锌镍白银菜油铝棕榈油豆油 PTA 铅原油豆粕动力煤热轧卷板豆一聚丙烯苹果锡白糖棉花玻璃橡胶菜粕铁矿石螺纹钢焦煤铜沥青黄金甲醇焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08 隔夜资金流入较大的是锌镍白银菜油铝 ; 流出较大的是焦炭甲醇黄金沥青铜图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.2E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 E+08-4E+08 一周资金流入较大的是铜铁矿石螺纹钢橡胶白银 ; 流出较大的是 PTA 菜粕甲醇镍锌请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况锌镍铅铝菜油棕榈油原油白银 PTA 豆油豆一豆粕动力煤热轧卷板聚丙烯苹果锡白糖棉花橡胶螺纹钢铁矿石黄金铜菜粕玻璃焦煤沥青焦炭甲醇铜玻璃硅铁铁矿石鸡蛋铅铝原油橡胶白银焦煤沪深 300 白糖菜油 5 年期螺纹钢黄金棕榈油上证 50 焦炭玉米淀粉豆粕 10 年期国债塑料聚氯乙烯玉米镍锌甲醇豆一 PTA 菜粕隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是锌镍铅铝菜油 ; 减仓较大的是甲醇焦炭沥青焦煤玻璃图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是铜玻璃硅铁铁矿石鸡蛋 ; 减仓较大的是菜粕 PTA 豆一甲醇锌请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空上周五及夜盘铜价反弹

5 万亿刺激不无关系 ), 近期反弹对待, 观望 48150 附近试空机会,100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约 11220 附近多单于 11300

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空上周五及夜盘铜价反弹 ( 与国家 1.5 万亿刺激不无关系 ), 近期反弹对待, 观望附近试空机会,100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 目前更是不追多, 等反复机会入多单, 参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

均线缠绕紧密, 机会即将到来 ), 空单于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点, 止损下移至 1910 截至上周四收盘,

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周三早盘建议 3420 附近的空单继续持有 (3450 止损 ), 截至当天收盘空单有盈利 40 点, 之后价格再三角形下轨附近开启反弹, 空单最后的保护 3450 出场, 并建议暂时观望, 等待 3500 附近 ( 上轨附近 ) 试空, 目前维持该思路,3520 附近空,20 点止损焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约截至再第一个箭头处 (1980 左右 ) 轻仓空,( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ), 空单于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点, 止损下移至 1910 截至上周四收盘, 焦炭保护价出场之后建议观望等待高空点位 1960 附近 ( 之后价格最高到达 1958), 没有成交就暂时观望, 此时多看少动也不失上策请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

上周三早盘建议逢高分批空单也止损出场上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 暂时可以避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现 ( 之后最高 2495,

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约最近很少操作, 在中枢的吸引下, 在中枢的下放区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周三开始提示观望, 震荡走势难操作目前等待行情下探 558 之后的短多机会,5 点止损甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约 2490 高空单 2360 保护出场上周三早盘建议逢高分批空单也止损出场上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 暂时可以避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现 ( 之后最高 2495, 未成交 ) 暂时放弃空单, 原油反弹走势较好, 暂时放弃空单, 观望 ( 多头也未能确认, 所以观望 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

多单等待机会再进入, 参考 4560 附近鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 :

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场目前认为均线系统需要重新修复, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4560 附近鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 截止目前空单 3440 保护持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 商务部表示, 美国副贸易代表格里什将于 1 月 7 日至 8 日率领美方工作组访华, 与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论 2 科技部部长王志刚表示, 科技部将鼓励支持民营企业参与国家重大科技任务, 充分发挥民营企业机制体制灵活市场敏感度高等特点, 推动高校和科研院所成果在民营企业转移转化, 加快形成具有市场竞争力的产品 3 房租抵税引发房东恐慌税务局人士对此表示, 目前地方不大可能会通过房租专项附加扣除信息去查房东租金收入是否交税, 税务总局也没有这方面加强征管的通知 4 本周央行公开市场将有 4100 亿元逆回购到期, 其中 1 月 5 日到期的 1500 亿元将顺延至周一, 周一至周五每日到期的逆回购规模分别为 1700 亿 200 亿 400 亿 700 亿 1100 亿元 5 新华社发文称, 尽管面临复杂多变的经济形势, 长三角整体营商环境提升, 民营经济依旧充满活力在长三角制造业上市企业中, 浙江江苏和上海民营企业的比重分别达到 89% 80% 和 60% 6 海通姜超认为, 在管住影子银行打破刚兑之后, 货币政策放松不会导致大水漫灌, 只会推动利率下降, 支撑债市上涨提升股市估值, 而对房地产市场意义不大 7 北京市出台国有企业工资决定机制的实施意见, 明确要求北京市国有企业建立健全工资决定和正常增长机制, 与劳动力市场基本适应, 与经济效益和劳动生产率挂钩 8 据深圳卫视, 广东省委副书记深圳市委书记王伟中会见中国证监会主席刘士余一行双方表示, 将进一步深化资本市场改革, 更好发挥资本市场服务科技创新作用, 推动实体经济高质量发展, 助力深圳新时代走在前列 9 经济参考报头版刊文称, 考虑到存款准备金率仍处较高水平, 预计后续仍有全面降准和定向降准动作而考虑到央行工作会议今年对稳妥推进利率两轨并一轨, 完善市场化的利率形成调控和传导机制的安排, 未来降息更可能会下调公开市场操作利率而非存贷款基准利率 10 上海证券报: 近一个月, 各地稳就业措施密集出台据不完全统计, 截至目前, 已有包括北京天津吉林河北山东云南在内的 20 多个省份出台稳就业相关政策 11 人民日报海外版: 央行 1 月 4 日决定, 下调金融机构存款准备金率 1 个百分点多方分析人士认为, 此次降准的目的是为了更好地服务实体经济, 有效缓解企业特别是民营企业小微企业的融资难融资贵问题, 而不是一些人认为的放水金属 1 上周五,COMEX 黄金期货收跌 0.66% 报美元 / 盎司, 周涨 0.25%, 连涨三周 ;COMEX 白银期货收跌 0.27% 报美元 / 盎司, 周涨 2.07%, 也连涨三周 2 上周五, 伦敦基本金属集体上涨,LME 期铜涨 3.49% 报 5936 美元 / 吨,LME 期锌涨 2.9% 报 2448 美元 / 吨,LME 期镍涨 2.3% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 1.8% 报 1868 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.1% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 1.19% 报 1956 美元 / 吨 3 高盛: 将 3 个月铜价目标从 6500 美元 / 吨调低至 6100 美元 / 吨, 保持 12 个月后铜价目标格 7000 美元 / 吨不变煤焦钢矿 1 上周五, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨焦炭焦煤分别收涨 0.39% 0.47%, 动力煤收跌 0.07% 铁矿石收涨 0.4% 2 1 月 4 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.70 美元 / 吨, 涨幅 0.96%, 连续两个交易日上涨 3 据我的钢铁网,2019 年新年首周 : 国内钢价跌幅收窄机构分析认为, 现货钢市的供需基本面, 尚处于两弱的状态随着年关临近, 终端需求将会进一步收缩, 短期内市场价格仍将以震荡偏弱运行为主 4 河北省 2018 年压减炼钢产能万吨, 钢铁僵尸企业全部出清 2019 年将持续加力去产能, 落实去请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 产能三年工作方案, 确保廊坊张家口市钢铁产能全部退出能源化工 1 上周五,WTI 原油期货收涨 2.59% 报美元 / 桶, 连涨五日, 周涨 6.57%, 结束三周连跌走势 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收涨 2.84%, 报元 3 洲际交易所(ICE): 截至 12 月 31 日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少 9924 手至手 ; 汽油期货投机性净多头头寸减少手至 3140 手 4 美国 12 月 28 日当周 EIA 原油库存变动 0.7 万桶, 预期 -300 万桶, 前值 -4.6 万桶美国 12 月 28 日当周 EIA 精炼油库存变动万桶, 预期 110 万桶, 前值 0.2 万桶美国 12 月 28 日当周 EIA 汽油库存变动 689 万桶, 预期 240 万桶, 前值万桶 5 美国油服贝克休斯周报: 美国 1 月 4 日当周石油钻井台下降 8 台, 至 877 台美国 1 月 4 日当周天然气钻井数维持在 198 台不变 ; 总钻井数减少 8 台, 至 1075 台 6 高盛: 将 2019 年布伦特原油价格预期下调至 62.5 美元 / 桶, 此前预期为 70 美元 / 桶 ;WTI 原油价格预期下调至 55.5 美元 / 桶, 此前预期为 64.5 美元 / 桶 7 中国证券报: 国内原油期货主力 1903 合约已从近一年低点回升近 12% 市场人士指出, 目前美股止跌暂稳, OPEC 减产数据兑现, 基本面情绪逐渐改善, 若后期需求上行, 去库效应逐渐显现, 油价重心或有望回升 8 阿联酋阿布扎比国家石油公司 ADNOC 宣布,2018 年 12 月 Murban 原油的官方售价 (OSP) 为 59.5 美元 / 桶, 环比 11 月份下调 8.5 美元农产品 1 上周五, 国内商品期货夜盘农产品多数上涨棉纱收涨 1.19%, 豆二菜粕分别收涨 0.84% 0.83% 2 上周五, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约全线收涨大豆期货涨 1.04%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.79%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.44%, 报 5.16 美元 / 蒲式耳 3 上周五, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收涨原糖期货涨 2.05% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 2.3% 报美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注德国 11 月季调后工厂订单环比美国 11 月工厂订单环比中国 12 月外汇储备 ( 亿美元 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50