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仰团寇
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2018 年 12 月 10 日星期一周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 12 月 10 日星期一周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.30% 美元 / 日元 % 0.15% 美元 / 人民币 % -1.11% 英镑 / 美元 % -0.23% 澳元 / 美元 % 0.62% 美元 / 加元 % -0.69% 美元 / 瑞郎 % -0.06% 美元指数 % -0.24% 人民币指数 % 0.67% 主要股指走势道琼指数 % 1.13% 标普指数 % 1.09% 纳斯达克指数 % 1.51% 法国 CAC % 1.00% 富时 % 1.18% 德国 DAX % 1.85% 台湾加权指数 % 2.53% 日经指数 % 1.00% 恒生指数 % 2.55% 上证指数 % 2.57% 深成指数 % 3.34% 创业板指数 % 3.27% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 1.1 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 1.30% 0.84% 伦铝美元 / 吨 1.39% 0.82% 伦铅 1995 美元 / 吨 0.55% -0.48% 伦锌 2585 美元 / 吨 -0.31% 1.32% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.84% 0.82% WTI 原油美元 / 桶 1.24% 4.22% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 4.10% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 906 美分 / 蒲式耳 -0.38% 0.89% 豆油美分 / 磅 0.14% 1.57% 豆粕美元 / 短吨 0.26% 1.22% 小麦美分 / 蒲式耳 3.15% 0.68% 玉米美分 / 蒲式耳 0.65% 0.86% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 1.66% 0.39% 棉花美分 / 磅 1.52% 1.04% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.06% 1.47% 沪铝元 / 吨 -0.29% 1.54% 沪铅元 / 吨 0.32% 1.75% 沪锌元 / 吨 2.36% 3.71% 沪金元 / 克 0.13% -0.46% 沪银 3539 元 / 千克 -0.06% -0.03% 橡胶元 / 吨 -0.09% -0.40% 螺纹钢 3397 元 / 吨 -0.44% 1.96% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 475 元 / 吨 0.74% 1.87% 豆粕 2711 元 / 吨 -0.59% 0.11% 豆油 5444 元 / 吨 -1.27% -0.14% 棕榈油 4486 元 / 吨 -0.75% -0.13% 焦炭 2063 元 / 吨 5.34% 5.49% 鸡蛋 3506 元 /500 千克 0.14% 1.76% 淀粉 2331 元 / 吨 -1.31% -2.73% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4958 元 / 吨 1.18% -0.02% 甲醇 2506 元 / 吨 1.42% -3.83% 苹果元 / 吨 1.73% 0.77% 动力煤元 / 吨 1.66% 0.94% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -3.90% 3.95% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 2.86% 中证 500 股指 % 3.39% 上证 50 股指 % 2.33% 国债 % 0.08% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.09% -0.17% 银 AG(T+D) 3499 元 / 千克 -0.06% 0.09% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 黄金豆油 PTA 螺纹钢橡胶菜油锌棕榈油镍沥青白糖塑料铁矿石白银玉米聚丙烯原油铜玻璃强麦鸡蛋 10 年期国债铅中证 500 硅铁豆粕上证 50 焦炭焦煤甲醇东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 黄金白银铜豆粕 PTA 镍棉花橡胶菜油锌动力煤铝白糖锡聚丙烯苹果豆油铅棕榈油豆一菜粕玻璃铁矿石热轧卷板沥青螺纹钢原油焦煤甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E E+09 隔夜资金流入较大的是黄金白银铜豆粕 PTA; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤原油螺纹钢图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.5E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 -5E+08-1E E+09 一周资金流入较大的是黄金豆油 PTA 螺纹钢橡胶 ; 流出较大的是甲醇焦煤焦炭上证 50 豆粕请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况白银黄金镍豆粕 PTA 铜锡棉花动力煤菜油铝锌橡胶白糖聚丙烯苹果豆油棕榈油铅螺纹钢铁矿石豆一菜粕热轧卷板沥青玻璃焦煤原油甲醇焦炭玉米淀粉菜油 PTA 豆油沥青棕榈油黄金锌橡胶镍白糖塑料螺纹钢铁矿石玉米 5 年期动力煤聚丙烯原油苹果玻璃铜 10 年期国债中证 500 豆粕焦炭鸡蛋铅上证 50 硅铁焦煤甲醇隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是白银黄金镍豆粕 PTA; 减仓较大的是焦炭甲醇原油焦煤玻璃图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是玉米淀粉菜油 PTA 豆油沥青 ; 减仓较大的是甲醇焦煤硅铁上证 50 铅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照目前发展, 价格有可能下拉一波 ),11000 做最后保护先出场上周三盘中最低触及

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周一受贸易战因素影响高开, 然后低走回归震弱势, 上周一周都在大的震荡区间内震荡偏弱运行, 目前仍认为仍会在震荡区间 48500~49430 区间内, 偏向逢高空操作, 参考附近, 100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约上周三早盘开始建议 : 底部稍微上抬, 但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照目前发展, 价格有可能下拉一波 ),11000 做最后保护先出场上周三盘中最低触及之后继续上行, 之后维持滚动多思路目前低多仓位持有,11120 保护持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

震荡思路对待焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周前四天跟螺纹钢的节奏基本一致, 在上周五出现不同, 走出强势上扬行情, 上周三早盘建议多单在第一压力位 1971 减仓,

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约在上周贸易战利多因素带动下, 拉出长上影线, 上周一周二价格在经过修整之后继续上扬,1905 合约多单行至第一压力位 3418 附近稍有停顿, 多单在此位置减仓, 剩余多单目标位放在 3500 附近截至上周四收盘, 价格并未触及 3500 转而向下, 认为这一波反弹暂时结束, 在 3330~3480 区间震荡目前基本维持该观点, 震荡思路对待焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周前四天跟螺纹钢的节奏基本一致, 在上周五出现不同, 走出强势上扬行情, 上周三早盘建议多单在第一压力位 1971 减仓, 建剩余多单目标位 2000 点清仓出场观望上周五白天强势行情及夜盘弱势回调行情说明目前行情上涨过程压力明显, 可以暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

有机会进场甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约上周二早盘建议不宜追空操作, 等待做多机会, 上周二甲醇涨停, 收盘之后建议逢低多, 一直建议 2410~2400

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约在上周四之前的操作建议一直是逢高空思路, 但是上周四开始观点修正为 : 技术上有转强迹象, 价格有望回抽中枢 ( 近阶段虽然建议技术上逢高空, 但是跟踪中枢的吸引力表现, 价格一直未能有效脱离中枢 ), 均线渐走平, 放弃做空目前及时跟进多单的可以持有, 较好的建仓价格在 564~566, 有机会进场甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约上周二早盘建议不宜追空操作, 等待做多机会, 上周二甲醇涨停, 收盘之后建议逢低多, 一直建议 2410~2400 附近价格进场多单 ( 思路正确, 但是点位相差 10~20 点未能成交 ), 跟进多单的可以持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约上周三早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考 4500 4450 分批挂多,4430 止损上周三收盘 4500

号早盘建议 :2 小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 ( 方向建议是正确的, 一直认为鸡蛋会有大幅下跌 ) 上周初开始建议反弹空, 参考

10 棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约上周三早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考分批挂多,4430 止损上周三收盘 4500 第一批多单成交, 稍有盈利, 但是上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待上周四收盘之后维持该观点鸡蛋 1901 合约 : 鸡蛋 1901 合约 11 月 21 号早盘建议 :2 小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 ( 方向建议是正确的, 一直认为鸡蛋会有大幅下跌 ) 上周初开始建议反弹空, 参考 4240 附近,20 点止损截至上周五最高点 4238 仍未能成交, 等待价格成交, 止损位仍要设置好请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 中国 11 月 CPI 同比升 2.2%, 预期 2.4%, 前值 2.5%; 环比下降 0.3%, 前值升 0.2% 11 月 PPI 同比升 2.7%, 预期 2.7%, 前值 3.3%; 环比下降 0.2%, 前值升 0.4% 2 统计局:CPI 环比下降, 食品价格下降 1.2%, 影响 CPI 下降约 0.25 个百分点, 受非洲猪瘟疫情影响, 部分产地为避险加快出栏, 猪肉价格下降 0.6%, 影响 CPI 下降约 0.01 个百分点 ;PPI 环比下降, 同比涨幅回落较多, 在主要行业中, 涨幅回落的有石油和天然气开采业, 上涨 24.4%, 比上月回落 18.4 个百分点 3 华泰宏观: 四季度通胀上行风险较低, 生猪疫情使得市场主体短期加大出栏力度, 但猪肉供给中期仍将受到负面影响 ;PPI 同比增速的中枢可能延续回落, 工业企业盈利增速短期难以看到回升拐点招商宏观 : 年内 CPI 同比走势将趋于下行, 温和通胀格局并未发生改变, 通胀因素仍不对货币政策操作形成掣肘, 后续 PPI 下行幅度的最大不确定性可能仍在于原油价格 4 全国人大财政经济委员会副主任委员中尹中卿: 今年以来, 面对错综复杂的国内外形势, 我国成功应对了一系列风险挑战, 适应创新发展需要 ; 强化科技创新引领, 加快增强自主创新能力, 抢占新一轮科技竞争制高点, 加快新旧动能转换, 有效维护国家产业安全 5 辽宁省出台一系列精准有效的具体举措, 推动民营经济高质量发展, 计划每年重点培养 1 万户个体工商户转型升级为企业,1000 户左右小微企业升级为规模以上工业企业,100 户左右规模以上工业企业升级为超亿元小巨人企业 6 据中证报, 权威人士透露,PPP 条例将于年底前发布专家认为, 出台 PPP 条例等措施将进一步完善 PPP 政策体系, 助力 PPP 项目提质增效, 促进基建回升未来 PPP 项目入库有望进一步规范, 落地速度将加快, 并聚焦民生生态环保等补短板工程 7 据证券日报, 与去年相比, 今年国务院国资委有关领导对于各地深化国有企业改革方面的调研, 显得更为频繁一位权威知情人士透露, 有企业反映, 目前已经收到第四批混改试点的推进通知, 而前三批混改试点企业已经在做改革绩效评估 8 据经济参考报, 在拟新增 10 户国资委授权的国有资本投资运营公司试点的同时, 相关部门已经启动国务院直接授权的国有资本投资运营公司的改革试点工作, 财政部正在研究起草直接授权公司的总体方案公司章程等, 目前正在进一步完善初稿以及征求各个单位的意见, 年底前有望报送国务院国有企业改革领导小组 9 经济参考报头版刊文称, 毋庸置疑, 激发创新驱动内生动力是实现高质量发展的关键所在, 而下好创新这步先手棋则要大力培育营造好的创新生态, 形成创新驱动发展强大合力, 让创新源泉充分涌流 10 人民日报: 人口转变的刘易斯拐点出现,2012 年以后劳动年龄人口占比下降绝对数量减少成为人口发展的新趋势, 倒逼经济发展由主要依靠劳动力数量增加转向主要依靠劳动生产率提高人口素质提升金属 1 上周五,COMEX 黄金期货收涨 0.84% 报 1254 美元 / 盎司, 创五个月以来新高, 周涨 2.28%, 连涨四周 ;COMEX 白银期货收涨 1.32% 报 14.7 美元 / 盎司, 周涨 3.4% 美国就业数据降低了升息预期 2 上周五, 伦敦基本金属多数收涨,LME 期铜涨 1.3% 报 6149 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.31% 报 2585 美元 / 吨,LME 期镍涨 0.97% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 1.39% 报 1963 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.34% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.55% 报 1995 美元 / 吨 3 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日增加 1.52 吨, 当前持仓量为吨煤焦钢矿 1 上周五, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨焦炭动力煤分别收涨 1.06% 0.11%, 焦煤收跌 0.21% 铁矿石收涨 0.43% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 2 12 月 7 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.85 美元 / 吨, 涨幅 1.29%, 止步两连跌 3 据新华社, 国内现货钢价先扬后抑, 总体略有小涨, 但成交并不太理想铁矿石市场涨跌不一, 矿石需求强度有所下降相关机构分析认为, 国内钢价虽迎来短暂的超跌反弹, 但价格上涨后下游的需求力度跟不上, 市场预期并不太乐观, 钢材市场的需求淡季特征进一步体现能源化工 1 上周五,WTI 原油期货收涨 1.24% 报美元 / 桶, 周涨 2.36% 布伦特原油期货收涨 2.23% 报美元 / 桶, 周涨 3.26% 欧佩克 + 达成减持协议, 将从明年 1 月份减产 120 万桶 / 日 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1901 收涨 4.95%, 报元 3 洲际交易所(ICE) 持仓周报 : 至 12 月 4 日当周, 投机者所持布伦特原油净多头头寸减少手合约, 至手合约 4 美国油服贝克休斯周报: 美国 12 月 7 日当周石油钻井数下降 10 台, 至 877 台, 创 2016 年 5 月以来最大周度降幅 ; 美国 12 月 7 日当周天然气钻井数增加 9 台, 至 198 台 ; 总钻井数下降 1 台, 至 1075 台 5 大商所公告, 乙二醇期货合约自 12 月 10 日起上市交易, 交易保证金暂定为合约价值的 6%, 涨跌停板幅度暂定为上一交易日结算价的 5%, 新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的 8% 6 天风石化张樨樨团队:2019 年原油市场波动有望收敛, 重归平静, 大概率不会重演 2015 年的格局 ; 欧佩克和非欧佩克共同达成的减产协议, 如果执行良好会给原油市场提供稳定器, 中性情形下, 美国 WTI 原油 55 美元 / 桶是中枢水平农产品 1 上周五, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收涨, 原糖期货涨 1.66% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 1.52% 报美分 / 磅 3 上周五, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体收涨, 大豆期货涨 0.71%, 报 9.16 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.65%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 3.15%, 报美元 / 蒲式耳 3 洲际交易所(ICE): ICE 棉花期货日常价格波动限制扩大至 4 美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注中国 11 月 M2 货币供应同比日本 10 月未季调经常帐 ( 亿日元 ) 意大利 10 月季调后工业产出环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50