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侃汲
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1 2017 年 12 月 8 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 5 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.03% 美元 / 日元 % -0.30% 美元 / 人民币 % 0.08% 美元指数 % -0.15% 主要股指走势道琼指数 % -0.17% 标普指数 % -0.20% 日经指数 % 0.41% 恒生指数 % -0.35% 上证指数 % 0.01% 深成指数 % 0.63% 创业板指数 % 1.94% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.13% 0.68% 伦铝美元 / 吨 -0.35% 1.52% 伦铅 2441 美元 / 吨 -2.75% 2.81% 伦锌美元 / 吨 -0.34% 2.69% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -1.34% 0.51% WTI 原油美元 / 桶 1.18% 1.55% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 1.71% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 992 美分 / 蒲式耳 -1.07% 0.81% 豆油美分 / 磅 0.27% -0.21% 豆粕美元 / 短吨 -1.67% 1.13% 小麦美分 / 蒲式耳 -0.65% 1.27% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.35% 0.63% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.62% -0.53% 棉花美分 / 磅 2.06% 0.51% 0.4 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.74% 0.25% 沪铝元 / 吨 -1.83% 0.51% 沪铅元 / 吨 0.00% 2.52% 沪锌元 / 吨 -0.81% 1.51% 沪金元 / 克 -0.71% -0.89% 沪银 3756 元 / 千克 -1.31% -1.35% 橡胶元 / 吨 -2.75% 2.80% 螺纹钢 3828 元 / 吨 -3.24% -0.50% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 -7.48% 1.94% 豆粕 2880 元 / 吨 -0.89% -0.85% 豆油 5880 元 / 吨 -1.84% 0.23% 棕榈油 5316 元 / 吨 -1.63% 0.66% 焦炭 2008 元 / 吨 -8.00% 3.10% 鸡蛋 3846 元 /500 千克 -1.51% -1.63% 淀粉 2091 元 / 吨 -1.46% -0.29% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 6517 元 / 吨 0.26% -0.12% 动力煤元 / 吨 -0.86% 0.81% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.21% 中证 500 股指 % 1.06% 上证 50 股指 % -0.84% 国债 % -0.01% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.82% -0.62% 银 AG(T+D) 3620 元 / 千克 -1.36% -0.64% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 铜黄金豆粕豆油锌白银铝硅铁棕榈油玉米淀粉玉米聚丙烯菜油粳稻强麦锡玻璃铅 5 年期沥青焦煤豆一热轧卷板上证 50 PTA 中证 500 白糖甲醇锰硅沪深 300 螺纹钢焦炭铁矿石铜黄金锌白银镍铝菜粕豆油橡胶棕榈油锡铅燃料油线材菜籽聚丙烯玉米淀粉塑料菜油豆一白糖棉花 PTA 热轧卷板沥青豆粕玻璃甲醇螺纹钢焦煤锰硅铁矿石焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08-4E+08-6E+08-8E+08-1E E+09 隔夜资金变化图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化 1.5E+09 1E E+08-1E E+09-2E+09 一周资金变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 玉米淀粉硅铁玉米铜锌豆油铝聚丙烯棕榈油菜粕豆粕白银黄金 5 年期螺纹钢热轧卷板 PTA 焦煤白糖沥青中证 500 锡上证 50 焦炭沪深 300 铅强麦豆一铁矿石胶合板甲醇动力煤锰硅锌铜菜粕黄金白银铝镍锡铅豆油棕榈油橡胶聚丙烯玉米淀粉塑料玉米鸡蛋 5 年期白糖豆一棉花豆粕 PTA 螺纹钢热轧卷板玻璃沥青甲醇铁矿石焦煤焦炭动力煤锰硅东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况隔夜持仓变化图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

小仲看盘铜 : 上周二早盘建议继续采取逢高空的思路, 依托 54690 止损上周四开始建议空单止盈, 等反弹再空 ( 考虑到目前行情震荡, 区间下沿止盈较好

2000 点橡胶 : 橡胶突破前期震荡区间上涨至 14500 附近时, 给出建议是参考现货价 15000 元 / 吨,1801 不具备大幅上涨的空间,

5 小仲看盘铜 : 上周二早盘建议继续采取逢高空的思路, 依托止损上周四开始建议空单止盈, 等反弹再空 ( 考虑到目前行情震荡, 区间下沿止盈较好 ), 盈利区间 1500 点周一收盘建议 : 行情即将突破均线最后压制关口, 建议激进者可以先轻仓建仓空单, 分批加仓至上轨附近, 以前高止损目前盈利 2000 点橡胶 : 橡胶突破前期震荡区间上涨至附近时, 给出建议是参考现货价元 / 吨,1801 不具备大幅上涨的空间, 最近思路仍然是做 30 分级别甚至更小级别 5 分钟级别上的突破行情请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

周三盘中调整幅度较大, 尤其是 1805 合约回调幅度大于 1801 合约 (1801 合约有交割期临近的支撑, 现货价格的支撑 ) 最近还是看调整, 不追空焦炭 : 空仓焦炭自

6 螺纹 : 因为 1805 一直较 1801 合约比较弱, 上周周一周二来看, 还是建议先不追多, 待站稳区间上沿线做多单上周三建议入场, 上周后半周是一直持有多单从 1801 合约看, 参考现货价 4800 元 / 吨,1801 进入交割月向现货价靠拢的话, 还会有上行的空间 1805 合约料将继续跟涨, 本周二收盘后提示近期有高位调整的风险, 周三盘中调整幅度较大, 尤其是 1805 合约回调幅度大于 1801 合约 (1801 合约有交割期临近的支撑, 现货价格的支撑 ) 最近还是看调整, 不追空焦炭 : 空仓焦炭自 1814 开仓多单以来, 有两次主动止盈的操作周一收盘后提示短期将震荡整理, 多单可以止盈现在请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

: 甲醇周一盘中突破前高, 封死涨停板参考现货价 3350,1801 期货合约应该还会有突破之后的上涨行情, 所以突破多单仍可以持有周一收盘之后建议 3200

7 动力煤 : 上周一开始建议关注三角形结构内是否能突破上沿 ( 角形结构内行情走势相对无序, 逢高空也会有小幅的盈利的空间 ) 上周二开始建议可以找机会接入多单, 下半周也都是持有多单, 周一盘中上冲 681 高点, 突破后未能有效站稳, 本周一收盘后考虑到 1801 合约价格已经高出现货价, 多单可以分批止盈目前止盈后空仓甲醇 : 甲醇周一盘中突破前高, 封死涨停板参考现货价 3350,1801 期货合约应该还会有突破之后的上涨行情, 所以突破多单仍可以持有周一收盘之后建议 3200 之上分批止盈周二盘中上冲涨停板未果,3200 以上分批止盈效果很好目前空仓请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

在该位置轻仓空单周二盘中又大幅下跌 100 点目前空单可以继续持有鸡蛋 : 鸡蛋在上周前半周都是看在一个上行的通道中运行, 但是周四开始触及上行轨道上沿开启回调阶段, 所以针对

8 棕榈油 : 棕榈油节奏踏的特别好 :5600 一线提示到棕榈油转弱势 ( 第一根箭头 ), 行情跌至上周一出现一根大阴线之后 ( 第二跟大阴线 ), 建议 : 空单可以继续持有, 但是考虑到有跌势加速的迹象, 可以考虑先减仓, 逢反弹再加仓空单上周二交易日开始行情陷入震荡, 但是空头趋势未改变本周一开始建议价格行至 5371 黄金分割线, 不多, 在该位置轻仓空单周二盘中又大幅下跌 100 点目前空单可以继续持有鸡蛋 : 鸡蛋在上周前半周都是看在一个上行的通道中运行, 但是周四开始触及上行轨道上沿开启回调阶段, 所以针对这种在区间波动上行的品种, 切记切记要注意止盈, 保护好利润目前有多单的话先离场观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观 1 央行行长周小川撰文表示, 坚持把维持物价稳定和防控系统性金融风险作为金融宏观调控的核心目标, 实施稳健中性的货币政策, 强化逆周期调节, 处理好稳增长调结构控总量防风险的关系, 保持经济平稳运行搞金融的都要持牌经营, 所有金融业务都要纳入监管 2 中国 11 月外汇储备升至 3.12 万亿美元, 续创 2016 年 10 月以来新高, 环比增加亿美元, 为连续第 10 个月上涨按 SDR 计值, 中国 11 月外汇储备报亿 SDR 当月黄金储备持稳于 5924 万盎司, 价值亿美元 3 中国央行回应 IMF 中国金融评估报告 : 总体评价是客观中肯的, 但报告中还存在少数中方不完全认同的表述和观点, 不良贷款率被低估的余地不大 4 央行进行 1200 亿 7 天 500 亿 14 天和 1000 亿 28 天逆回购操作, 当日有 2700 亿逆回购到期, 完全对冲当日到期量 5 商务部回应美不认同中国市场经济地位: 美方的表态是将本国国内法中间的所谓 6 条评判标准凌驾于国际法之上的做法 ; 世贸组织规则是各成员普遍遵循的国际贸易法律体系, 希望美方的做法不是对国际规则的无视 6 商务部发言人高峰回应是否对朝断油 : 中方一贯全面准确认真严格执行联合国安理会有关涉朝决议, 履行应尽的国际义务 ;1 至 10 月中朝双边贸易额是 43.6 亿美元, 同比降 1.1% 7 国家信息中心首席经济师范剑平展望 2018 年中国经济称, 经济将增长 6.5% 左右, 外需和消费将呈现新亮点范剑平认为,2018 年中国经济继续 L 型, 向下的力量主要是地产调控的滞后影响资金成本上升的滞后影响 8 货币市场度过一个平静的月末之后, 迎来更加宽松的月初 6 日, 央行继续暂停逆回购操作, 仅等量对冲当日到期的中期借贷便利 (MLF), 净回笼资金 2400 亿元, 为连续第四日净回笼市场人士指出, 资金面短期无虞, 但机构应防患于未然金属 1 伦敦基本金属涨跌不一 LME 期铜收涨 0.13%, 报 6559 美元 / 吨 LME 期铝收跌 0.35%, 报美元 / 吨 LME 期锌收跌 0.34%, 报美元 / 吨 LME 期铅收跌 2.75%, 报 2441 美元 / 吨 LME 期镍收涨 1.62%, 报美元 / 吨 LME 期锡收涨 0.13%, 报美元 / 吨 2 COMEX 黄金期货收跌 1.34%, 报美元 / 盎司, 刷新 4 个半月以来新低 COMEX 白银期货收跌 1.32%, 报美元 / 盎司市场风险偏好提高, 比特币与美股上涨均打压金价请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 煤焦钢矿 1 全联冶金商会常务副秘书长王连忠在 2018 中国钢铁产业链发展高峰论坛暨中联钢年会上表示, 明年初钢材供求缺口或达 1000 万吨, 预计明年初钢铁价格将适当上扬 2 国内商品期货夜盘黑色系延续日内跌势焦煤焦炭分别收跌 5.56% 5.52%, 动力煤收涨 1.25% 铁矿石收跌 2.93% 甲醇玻璃分别收跌 1.2% 0.75% 豆油菜油棕榈油分别收跌 0.95% 0.45% 0.45% 3 郑商所: 自 2017 年 12 月 11 日结算时起, 硅铁期货 1801 合约交易保证金标准由原比例调整为 20%, 锰硅期货 1801 合约交易保证金标准由原比例调整为 10% 4 证监会副主席方星海: 加快步伐引入境外交易者, 积极推进铁矿石期货引入境外交易者, 支持和鼓励更多合法守信的境外交易者参与国内商品期货交易 5 发改委就建立健全煤炭最低库存和最高库存制度答记者问: 当前煤炭市场供给总体平稳, 价格呈现稳中趋降的态势, 截至 12 月 4 日全国统调电厂煤炭库存可用天数 23 天 6 山西省煤炭工业协会理事长王守祯: 今年山西关闭煤矿 27 座退出产能 2265 万吨 ; 前 10 月, 山西省原煤产量完成 7.27 亿吨, 同比增 9.6%; 煤炭企业实现利润亿元, 同比增亿元 7 发改委能源局印发关于建立健全煤炭最低库存和最高库存制度的指导意见 ( 试行 ), 当动力煤价格出现大幅上涨超出绿色区域上限时, 煤矿储煤量可不高于 3 天设计产量 8 大商所总经理王凤海表示, 大商所铁矿石期货国际化工作已准备就绪在铁矿石贸易定价过程中应有中国的市场因素通过铁矿石的国际化, 在国内成为行业贸易定价的基准, 在国际上成为铁矿石贸易的价格基准同时通过人民币结算推进人民币国际化的进程能源化工 1 瑞信: 预计 2018 年布伦特原油均价为 60 美元 / 桶,WTI 原油均价为 56 美元 / 桶 2 科威特: 当前原油产量为 270 万桶 / 日 ; 估计原油市场在明年第三季度前将取得再平衡 3 NYMEX 原油期货收涨 0.66 美元, 涨幅为 1.18%, 报美元 / 桶 NYMEX 天然气期货大跌 5.24%, 报美元 / 百万英国热量单位, 创 9 个多月以来新低美国政府数据显示美国上周天然气库存意外大幅攀升, 令天然气价格承压 4 瑞士信贷: 将 2018 年 WTI 原油价格预期从美元 / 桶上调至 56 美元 / 桶 ; 将 2018 年布油价格预期从 53 美元 / 桶上调至 60 美元 / 桶农产品 1 洲际交易所(ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一原糖期货收跌 0.62%, 报美分 / 磅棉花期货收涨 2.06%, 报美分 / 磅 2 芝加哥期货交易所(CBOT) 农产品期货主力合约集体下跌大豆期货收跌 1.07%, 报 9.92 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收跌 0.35%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 0.88%, 报美元 / 蒲式耳 3 国内商品期货夜盘黑色系延续日内跌势焦煤焦炭分别收跌 5.56% 5.52%, 动力煤收涨 1.25% 铁矿石收跌 2.93% 甲醇玻璃分别收跌 1.2% 0.75% 豆油菜油棕榈油分别收跌 0.95% 0.45% 0.45% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议 VS 今日关注中国 11 月贸易帐 ( 按美元计 )( 亿美元 ); 欧洲央行行长德拉吉参加国际清算银行 (BIS) 的记者会 ; 美国 11 月非农就业人口变动 ( 万人 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50