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榜肇杵卫
5 years ago
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2018 年 12 月 26 日星期三周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 12 月 26 日星期三周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析周三日盘 (2018/12/26) 换月品种如下 : 强麦 WH901.CZC -> WH905.CZC; 菜籽 RS909.CZC -> RS911.CZC; 请注意调整仓位操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.16% 美元 / 日元 % -0.03% 美元 / 人民币 % -0.05% 英镑 / 美元 % -0.24% 澳元 / 美元 % -1.04% 美元 / 加元 % 0.16% 美元 / 瑞郎 % 0.19% 美元指数 % -0.03% 人民币指数 % -0.09% 主要股指走势道琼指数 % -1.49% 标普指数 % -1.54% 纳斯达克指数 % -2.17% 法国 CAC % 0.49% 富时 % 0.96% 德国 DAX % 0.24% 台湾加权指数 % 0.66% 日经指数 % -0.60% 恒生指数 % 0.20% 上证指数 % -1.05% 深成指数 % -1.48% 创业板指数 % -1.90% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.00% 1.59% 伦铝美元 / 吨 0.00% -0.88% 伦铅 1987 美元 / 吨 0.00% -0.84% 伦锌 2485 美元 / 吨 0.00% 1.01% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.00% -0.55% WTI 原油美元 / 桶 0.00% 1.74% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 0.96% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 897 美分 / 蒲式耳 0.00% -0.84% 豆油美分 / 磅 0.00% 0.56% 豆粕美元 / 短吨 0.00% -0.86% 小麦 516 美分 / 蒲式耳 0.00% -1.69% 玉米美分 / 蒲式耳 0.00% -0.91% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.00% 1.30% 棉花美分 / 磅 0.00% -1.52% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.44% -1.86% 沪铝元 / 吨 0.36% -0.47% 沪铅元 / 吨 -0.75% 0.67% 沪锌元 / 吨 -0.84% -0.50% 沪金元 / 克 0.67% 0.36% 沪银 3593 元 / 千克 0.11% 0.28% 橡胶元 / 吨 -2.30% -1.22% 螺纹钢 3398 元 / 吨 -1.93% 0.20% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 486 元 / 吨 -0.72% 0.21% 豆粕 2631 元 / 吨 0.11% 0.64% 豆油 5402 元 / 吨 -0.63% 1.38% 棕榈油 4480 元 / 吨 -1.80% 1.86% 焦炭元 / 吨 -4.67% -1.22% 鸡蛋 3498 元 /500 千克 0.69% -0.69% 淀粉 2318 元 / 吨 0.48% 0.69% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4806 元 / 吨 -0.99% -0.54% 甲醇 2317 元 / 吨 -4.53% -0.08% 苹果元 / 吨 0.27% -3.99% 动力煤元 / 吨 -1.87% 0.79% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -6.96% -5.40% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -1.27% 中证 500 股指 % -1.49% 上证 50 股指 % -1.19% 国债 % 0.15% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.59% 0.20% 银 AG(T+D) 3546 元 / 千克 0.08% 0.06% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 沪深 300 中证 500 上证 50 黄金焦炭铁矿石豆粕 PTA 甲醇橡胶螺纹钢原油聚丙烯棉花菜粕白银玉米鸡蛋强麦 5 年期聚氯乙烯 10 年期国债热轧卷板棕榈油菜油沥青焦煤锌苹果铜东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 镍铁矿石螺纹钢白银菜油豆油锌热轧卷板原油锡铅豆粕橡胶豆一棕榈油中证 500 强麦上证 50 硅铁苹果 PTA 玻璃白糖菜粕动力煤沥青铜焦煤甲醇焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08-8E+08 隔夜资金流入较大的是镍铁矿石螺纹钢白银菜油 ; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤铜沥青图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2.5E+09 一周资金变化 2E E+09 1E+09 一周资金变化 E+08-1E+09 一周资金流入较大的是沪深 300 中证 500 上证 50 黄金焦炭 ; 流出较大的是铜苹果锌焦煤沥青请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况镍锡铁矿石铅豆一白银原油菜油螺纹钢锌热轧卷板豆油棕榈油铝豆粕中证 500 强麦上证 50 硅铁苹果 PTA 铜中证 500 上证 50 沪深 300 硅铁铅原油铁矿石 PTA 甲醇隔夜持仓变化白糖菜粕动力煤豆粕菜粕聚丙烯玻璃玉米淀粉甲醇玻璃沥青黄金焦煤橡胶焦炭豆一塑料鸡蛋玉米白银 10 年期国债聚氯乙烯 5 年期热轧卷板棕榈油苹果菜油锌焦煤沥青铜隔夜增仓较大的是镍锡铁矿石铅豆一 ; 减仓较大的是焦炭焦煤沥青甲醇玻璃图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 1.2 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是中证 500 上证 50 沪深 300 硅铁铅 ; 减仓较大的是铜沥青焦煤锌菜油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周持有 49430 空单 ( 贴近均线缠绕处建议挂空单 ), 截至目前盈利较好, 可以继续持有, 以

附近多单进场,11000 止损本周二早盘建议 : 仍有小幅盈利 ( 但行情回调 ), 多单可以 11300 保护持有 ( 保护止盈 ) 截至本周二收盘,

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周持有空单 ( 贴近均线缠绕处建议挂空单 ), 截至目前盈利较好, 可以继续持有, 以保护持有橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约上周四收盘建议, 行情在 2 小时 K 线级别上站稳, 参考附近多单进场,11000 止损本周二早盘建议 : 仍有小幅盈利 ( 但行情回调 ), 多单可以保护持有 ( 保护止盈 ) 截至本周二收盘, 多单于保护出场目前行情重回弱势, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

合约上周一是等待高空价格 2080~2090( 价格未到,MACD 离零轴还有一定距离开始转弱, 给出足够的安全空间, 否则宁可不参与 ), 二是等时间,MACD 与零轴的距离在拉近

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周是走出小反弹行情 ( 上周前半周基本是观望, 不追多, 不做空, 行情也基本震荡, 后半周开启第二波小反弹之后又开始回调, 行情非常不好做, 除非参考更小的级别可以抓截至本周二早盘建议偏向逢高空的思路, 参考 3490~3500 区间空,20 点止损没有抓到点位, 暂时观望焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周一是等待高空价格 2080~2090( 价格未到,MACD 离零轴还有一定距离开始转弱, 给出足够的安全空间, 否则宁可不参与 ), 二是等时间,MACD 与零轴的距离在拉近截至本周一收盘建议尝试现价轻仓空,10 点止损 ( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ) 截至本周二收盘, 空单大幅盈利 90 点, 目前可以继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四建议关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K 线级别 ), 关注 2490

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约上本周二收盘, 之前的试多单在 559 止损出场价格继续脱离中枢下行, 上周后半周建议参考更小的级别做短空, 多单仍需等待目前看价格和均线的关系验证行情在更小级别上仍会反复, 等均线多头排列, 蓄势后再入多单, 观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四建议关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K 线级别 ), 关注 2490 附近逢高空机会,20 点止损上周五空单成交, 目前空单盈利 173 点, 继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

当时也说明上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待本周二收盘, 棕榈油多单保护出场, 目前观望 4460 一线支撑, 等待机会鸡蛋 1905

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考分批挂多,4430 止损当天收盘 4500 第一批多单成交, 稍有盈利, 当时也说明上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待本周二收盘, 棕榈油多单保护出场, 目前观望 4460 一线支撑, 等待机会鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约一波弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 暂时按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损截至本周二收盘,3510 空单成交, 暂时持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 央行公告, 为对冲金融机构缴存法定存款准备金政府债券发行缴款等因素的影响,12 月 25 日以利率招标方式开展了 500 亿元逆回购操作, 当日有 1400 亿元逆回购到期, 当日净回笼 900 亿元跨年资金利率走高,14 天期 Shibor 报 3.13%, 升至 9 月 30 日以来高点 2 发改委商务部发布市场准入负面清单(2018 年版 ) 这标志我国全面实施市场准入负面清单制度, 负面清单以外的行业领域业务等, 各类市场主体皆可依法平等进入 3 发改委: 将进一步清理市场准入负面清单之外针对市场准入环节的审批事项 ; 清单之外, 不得对民营企业设置不合理准入条件, 不得采取额外准入管制措施 4 商务部: 列入市场准入负面清单的环节管理措施确实依然较多, 进一步放宽市场准入的余地仍很大 ; 下一步要以放宽服务业准入为突破口, 推动放宽各领域市场准入限制 5 人民日报发布评论员文章坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇四论贯彻落实中央经济工作会议精神文章称, 推进供给侧结构性改革, 是适应和引领经济发展新常态的重大创新, 是完成我国经济转型升级的突破口和着力点坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇, 不断提高经济发展质量和效益, 我国经济高质量发展之路就一定会越走越宽广 6 国内商品期货夜盘多数下跌, 燃油跌超 3% 焦炭动力煤分别收跌 1.41% 0.14%, 焦煤收平铁矿石收涨 0.41% 豆油菜油棕榈油分别收跌 0.59% 0.48% 0.44% 螺纹钢热轧卷板分别收跌 0.03% 0.30% 橡胶沥青分别收跌 0.72% 1.53% 纸浆收跌 1.28% 8 上期所副总经理李辉表示, 将根据市场情况变化, 分阶段稳步扩大标准仓单交易品种范围 9 上期能源发布 2019 年元旦期间有关工作安排 : 若 12 月 27 日未出现单边市, 当日收盘结算时起原油期货合约的交易保证金比例调整为 11%, 下一交易日起的涨跌停板幅度调整为 9%;1 月 2 日交易后恢复至原有水平 10 波罗的海干散货运价指数(BDI) 连跌 5 日, 周一收报 1271 点, 较前一交易日跌 0.63% 金属 1 上海期货交易所铜期权首个到期日 CU1901 系列期权合约摘牌顺利我国首个工业品期权铜期权自 9 月 21 日挂牌上市以来, 成交持仓总体呈上升态势, 投资者结构较为合理截至 12 月 24 日, 累计成交万手 ( 单边, 下同 ), 日均成交 1.80 万手, 占铜期货的 18.88%; 累计成交额 78.2 亿元, 日均成交额 1.3 亿元 ;12 月 24 日收盘时全部合约共持仓 4.79 万手, 占铜期货的 9.44% 煤焦钢矿 1 受环保限产及需求淡季影响, 原料采购需求疲弱, 邯郸部分钢厂再提下调焦炭采购价 100 元 / 吨, 山西部分地区焦企已暗降, 焦炭价格显著承压 2 陕西省积极推进清洁能源替代, 推动散煤治理取得新进展, 完成清洁能源替代万户, 占年度计划的 131%; 规模以上工业减煤方面, 煤炭消费 5334 万吨, 同比削减 342 万吨 ; 燃煤锅炉拆改方面, 共摸排出需要拆改的 35 蒸吨 / 时以下燃煤锅炉 4040 台 5080 蒸吨, 已完成拆改 3433 台 3528 蒸吨, 拆改率达到 85% 能源化工 1 商务部公告称, 经审核, 同意赋予山东中海精细化工有限公司等 11 家企业 ( 名单附后 ) 成品油 ( 燃料油 ) 非国营贸易进口资质同时发布 2019 年成品油 ( 燃料油 ) 非国营贸易进口允许量申领条件分配原则及相关程序, 2019 年燃料油非国营贸易进口允许量为 1620 万吨 2 成品油调价五连跌已成定局据卓创资讯测算, 截至 12 月 24 日收盘, 本周期第 7 个工作日的原油变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 率收于 -7.82%, 相对应的成品油零售限价下调幅度为 310 元 / 吨, 折算成升价, 即 92# 汽油下调 0.24 元 / 升,0# 柴油下调 0.26 元 / 升 3 中国石化经济技术研究院近日发布的 2019 中国能源化工产业发展报告预测,2019 年布伦特油价美元 / 桶预计 2019 年, 世界石油需求增加 120 万桶 / 日左右, 低于 2018 年的水平 4 俄罗斯能源部长诺瓦克表示, 根据全球协议, 俄罗斯将减产 23 万桶 / 日 ; 俄罗斯将从 2019 年 1 月起开始逐步减产 2018 年俄罗斯液化天然气 LNG 产量增长 70%, 达 7330 亿立方米 ; 今年年底原油市场将十分动荡他还表示, 即使 2019 年 12 月前没能与乌克兰签署俄蓝色燃料过境协议, 俄方也准备依据长期合同向欧洲供气 5 天然橡胶生产国协会(ANPRC) 月报显示,2018 年 1-10 月全球天然橡胶需求达创纪录的万吨, 较去年同期增加 5.2%, 但全球产量同比增长 5.5% 至万吨, 供应短缺 22.8 万吨农产品 1 据分析机构 Safras & Mercado 公司称, 在 2019/2020 年度 ( 始于 2019 年 2 月份 ) 巴西大豆出口量预计为 7900 万吨, 比 2018/19 年度的预期出口量 8250 万吨减少约 4%, 因为供应减少 safras 预计当前年度巴西出口量有望创下历史最高纪录请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

操作建议今日关注日本央行公布 10 月 30-31 日货币政策会议纪要美国 10 月 S&P/CS20 座大城市房价指数同比美国

13 操作建议今日关注日本央行公布 10 月日货币政策会议纪要美国 10 月 S&P/CS20 座大城市房价指数同比美国 12 月里士满联储制造业指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

cu % 20% al % 20% zn % 20% pb % cu % 16% al % 15% zn % 15% pb % cu % 16% al1612 8% 13% zn1612 9%

cu % 20% al % 20% zn % 20% pb % cu % 16% al % 15% zn % 15% pb % cu % 16% al1612 8% 13% zn1612 9% 瑞银期货有限责任公司上期所各交易合约最低保证金比例结算起执行 cu1610 11% 16% al1610 10% 15% zn1610 10% 15% pb1610 10% 15% ni1610 11% 16% cu1611 11% 16% al1611 8% 13% zn1611 9% 14% pb1611 8% 13% ni1611 11% 16% cu1612 11% 16% al1612