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匏应
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2018 年 9 月 21 日星期五周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 9 月 21 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 周二日盘 (2018/9/20) 换月品种如下 : IH:IH1809.CFE -> IH1810.CFE; 操作建议今日关注请注意调整仓位东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.56% 美元 / 日元 % 0.12% 美元 / 人民币 % 0.34% 英镑 / 美元 % -0.27% 澳元 / 美元 % -0.54% 美元 / 加元 % 0.34% 美元 / 瑞郎 % 0.21% 美元指数 % 0.46% 人民币指数 % -0.30% 主要股指走势道琼指数 % 0.03% 标普指数 % 0.03% 纳斯达克指数 % -0.05% 法国 CAC % 0.46% 富时 % 0.31% 德国 DAX % 0.57% 台湾加权指数 % 1.31% 日经指数 % 1.20% 恒生指数 % 1.01% 上证指数 % -0.18% 深成指数 % -0.61% 创业板指数 % -1.78% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 数据来源 :Wind, 东华期货研究部请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.00% -2.11% 伦铝美元 / 吨 0.00% -1.45% 伦铅 2025 美元 / 吨 0.00% -0.05% 伦锌美元 / 吨 0.00% -2.01% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.00% -0.82% WTI 原油美元 / 桶 0.00% 0.50% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -0.17% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.00% -0.33% 豆油美分 / 磅 0.00% -0.04% 豆粕美元 / 短吨 0.00% -2.00% 小麦美分 / 蒲式耳 0.00% 2.82% 玉米美分 / 蒲式耳 0.00% 0.43% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.00% -4.66% 棉花 78.8 美分 / 磅 0.00% 0.40% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货数据来源 :Wind, 东华期货研究部 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.28% 0.37% 沪铝元 / 吨 0.52% 0.38% 沪铅元 / 吨 0.60% 0.90% 沪锌元 / 吨 2.26% 0.36% 沪金元 / 克 0.15% 0.43% 沪银 3458 元 / 千克 1.26% 0.38% 橡胶元 / 吨 3.76% -0.12% 螺纹钢 4124 元 / 吨 -1.20% 0.91% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 502 元 / 吨 -1.38% 0.60% 豆粕 3173 元 / 吨 -0.03% -0.10% 豆油 5750 元 / 吨 -0.69% -0.34% 棕榈油 4684 元 / 吨 -1.51% -0.70% 焦炭 2312 元 / 吨 -0.41% 0.53% 鸡蛋 3909 元 /500 千克 -0.76% 1.53% 淀粉 2341 元 / 吨 -0.38% -0.21% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4935 元 / 吨 0.55% 0.30% 甲醇 3340 元 / 吨 1.37% -0.06% 苹果元 / 吨 1.12% -0.34% 动力煤 640 元 / 吨 1.43% 0.86% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 1.32% -1.85% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.41% 中证 500 股指 % -1.13% 上证 50 股指 % 0.63% 国债 % 0.06% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.03% 0.13% 银 AG(T+D) 3457 元 / 千克 0.90% 0.32% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 苹果锌棕榈油聚丙烯热轧卷板橡胶铜原油 10 年期国债动力煤镍螺纹钢聚氯乙烯豆油菜粕玉米硅铁甲醇塑料铝黄金沥青白银焦煤铁矿石中证 500 PTA 上证 50 沪深 300 焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 镍螺纹钢橡胶黄金铜豆油铅玻璃豆一锌菜粕豆粕聚丙烯玉米淀粉塑料菜油铝棕榈油白糖沥青动力煤棉花原油白银热轧卷板甲醇 PTA 焦煤铁矿石焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08-8E+08 数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜资金流入较大的是螺纹钢铜镍白糖棕榈油 ; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤 PTA 铁矿石图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化 E+08 一周资金变化 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E+09 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周资金流入较大的是苹果原油棕榈油聚丙烯热轧卷板 ; 流出较大的是焦炭沪深 300 中证 500 玉米豆粕请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况铅镍玻璃橡胶螺纹钢铜豆一豆油黄金锌菜粕豆粕聚丙烯玉米淀粉塑料菜油棕榈油铝白糖沥青棉花动力煤白银锌原油热轧卷板棕榈油聚丙烯聚氯乙烯铅苹果隔夜持仓变化热轧卷板 5 年期 PTA 10 年期国债甲醇动力煤原油橡胶铁矿石菜粕焦煤铜焦炭镍豆油螺纹钢锡豆一玻璃鸡蛋白银铝铁矿石沥青 PTA 焦炭硅铁焦煤中证 500 沪深 300 上证数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜增仓较大的是原油镍豆一铜白糖 ; 减仓较大的是焦炭焦煤甲醇玻璃铝图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周增仓较大的是原油硅铁锡棕榈油鸡蛋 ; 减仓较大的是玉米中证 500 焦炭沪深 300 上证 50 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1811 合约 : 铜 1811 合约截至本周一走出较强行情, 配合 MACD 有底背离形态出现, 避开空单, 跟进多单参考 48150 一线跟进多单截至本周二收盘,2 小时 K 线上仍是多头迹象

合约上周仍是震荡行情 ( 从 2 小时 K 线级别看, 走势偏强 ), 上周五收盘建议 : 日线级别仍属于震荡区间内 ( 暂时回避该品种较好 ), 参考 12000 轻仓试多也相对安全,100 点止损

7 小仲看盘铜 1811 合约 : 铜 1811 合约截至本周一走出较强行情, 配合 MACD 有底背离形态出现, 避开空单, 跟进多单参考一线跟进多单截至本周二收盘,2 小时 K 线上仍是多头迹象 ( 日线级别均线系统需要调整, 均线多头排列不美 ), 2 小时级别上找买点的话, 等回调, 参考一线, 带 100 点止损目前维持该策略橡胶 1901 合约 : 橡胶 1901 合约上周仍是震荡行情 ( 从 2 小时 K 线级别看, 走势偏强 ), 上周五收盘建议 : 日线级别仍属于震荡区间内 ( 暂时回避该品种较好 ), 参考轻仓试多也相对安全,100 点止损截至本周一收盘,12000 多单成交, 暂时持有截至本周四收盘, 橡胶多单仍然持有中, 盈利 570 点, 以做好保护请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

区间上沿空, 参考 2410 附近,10 点止损截至上周四收盘,2250 附近减仓本周开始仍建议反弹空 (2330 一线挂空单, 10 点止损 ) 截至本周三收盘看在 2480

8 螺纹 1901 合约 : 螺纹 1901 合约本周开始反弹, 之前一直建议滚动空的操作建议于 4200 止损出场 ( 较可惜, 阶段反弹高点 4205) 截至本周四收盘仍然建议 : 逢高空, 参考分批空,4210 止损焦炭 1901 合约 : 焦炭 1901 合约上周一收盘看焦炭仍在震荡区间范围 (2 小时 K 线走势区间上沿 ), 区间上沿空, 参考 2410 附近,10 点止损截至上周四收盘,2250 附近减仓本周开始仍建议反弹空 (2330 一线挂空单, 10 点止损 ) 截至本周三收盘看在 2480 一线仍存较大压力, 可以尝试挂分批挂空单,2390 止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

9 动力煤 1901 合约 : 动力煤 1901 合约上周 610 多单在 630 保护出场, 盈利 20 点最近在三角形结构上沿试空单子 5 点止损出场截至本周三收盘, 动力煤走出三角形结构, 轻仓多单, 参考 632 多单,5 点止损截至本周四收盘, 多单持有甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约走势和焦炭螺纹走势极其相似, 在本周开始走强, 但是上行压力仍较大, 等待高空机会参考 3350,20 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

从短线周期去观察, 多头倾向大一些, 可以埋伏少量多单, 参考 3830 附近,30 点止损截至上周五, 突破三角形结构, 价格大幅上涨,

10 棕油 1901 合约 : 棕榈油 1901 合约上周仍处于震荡偏弱行情中, 截至上周四收盘, 暂时维持逢高空的思路, 参考 4910 附近空,20 点止损目前空头趋势良好, 空单持有鸡蛋 1901 合约 : 鸡蛋 1901 合约上周四收盘建议 : 近期处在一个三角形区间内, 行情即将启动, 从短线周期去观察, 多头倾向大一些, 可以埋伏少量多单, 参考 3830 附近,30 点止损截至上周五, 突破三角形结构, 价格大幅上涨, 有多单的持有,3910 做好多单保护截至本周四收盘, 多单 3910 保护出场请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 习近平主持召开中央深改委第四次会议, 强调对系统重要性金融机构的识别监管处置作出制度性安排, 有效维护金融体系稳健运行 ; 要严厉打击违法违规, 确保疫苗生产和供应安全会议审议通过关于推动高质量发展的意见关于支持自由贸易试验区深化改革创新的若干措施关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见等文件 2 李克强: 只要双边自贸谈判符合全球化趋势, 符合自由贸易基本规则, 中国对此始终抱着欢迎态度, 愿意看到积极成果 ; 无论什么样的双边贸易谈判都应维护多边贸易的基本规则 ; 中国将继续加大对侵犯知识产权行为的惩罚力度, 严重侵权者将被终身逐出市场 3 中共中央国务院发文要求完善促进消费体制机制, 以消费升级引领供给创新以供给提升创造消费新增长点的循环动力持续增强, 实现更高水平的供需平衡, 居民消费率稳步提升大力发展住房租赁市场特别是长期租赁, 加快推进住房租赁立法 ; 鼓励和引导农村居民增加交通通信文化娱乐汽车等消费 ; 全面取消二手车限迁政策 ; 鼓励和引导居民扩大信息消费 ; 深化电影发行放映机制改革 ; 支持邮轮游艇通用航空等消费大众化发展 ; 抓紧修订民办教育促进法实施条例 4 税务总局发布通知, 部署进一步落实好简政减税降负措施, 近期将围绕落实各项减税政策推进个人所得税改革社保费征管深化放管服改革等工作开展督导督查 5 第一财经: 按照新修订个人所得税法, 住房贷款利息抵扣个税政策将在明年 1 月实施, 但最新信息显示, 能够享受这一政策的范围可能被限定为普通住房, 非普通住房被排除在外 6 财政部就修改事业单位国有资产管理暂行办法公开征求意见, 以提高科技成果转化效率, 健全有关责任追究制度, 截止日为 10 月 19 日 7 发改委主任何立峰: 中国与一带一路沿线国家的投资和经贸合作水平显著提升, 中国对沿线国家的投资超过 800 亿美元, 已建立 82 个境外经贸合作区, 为当地创造了 24 万多个就业岗位, 中欧班列累计开行超过 1 万列 8 发改委发布监测报告显示,1-8 月, 全国新增意向投资项目投资额同比增长 4.5%, 自今年 4 月份以来首次回升 ; 基础设施业新增意向投资额降幅收窄 1.0 个百分点, 今年以来首次出现降幅收窄态势 9 央行周四进行 400 亿元 7 天 300 亿元 14 天逆回购操作, 当日有 1000 亿元逆回购到期, 净回笼 300 亿元, 为三周来首次净回笼 Shibor 涨跌不一,7 天 Shibor 跌 0.9bp 报 % 10 河南省深化国企改革领导小组会议透露, 河南目前已完成僵尸企业处置 1109 户, 实现大头落地金属 1 周三,COMEX 黄金期货收涨 0.48%, 报美元 / 盎司, 创一周新高 COMEX 白银期货收涨 0.63%, 报美元 / 盎司 2 周三, 伦敦基本金属涨跌不一 LME 期锌收涨 3.38%, 报美元 / 吨 ;LME 期锡收跌 0.4%, 报美元 / 吨 ;LME 期铜收涨 0.02%, 报 6087 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 2.39%, 报 2025 美元 / 吨 ;LME 期镍收涨 0.73%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 0.25%, 报 2030 美元 / 吨煤焦钢矿 1 周四,COMEX 黄金期货收涨 0.3%, 报美元 / 盎司, 连涨两日, 创三周新高 COMEX 白银期货收涨 0.53%, 报美元 / 盎司美元指数走软推动了金价上涨本月至今的美元汇率已经下跌超过 1% 2 周四, 伦敦基本金属涨跌不一 LME 期锌收涨 1.4%, 报 2468 美元 / 吨 ;LME 期锡收涨 0.64%, 报美元 / 吨 ;LME 期铜收跌 0.1%, 报 6115 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.69%, 报美元 / 吨 ;LME 期镍收涨 1.12%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收涨 1.51%, 报美元 / 吨 3 中国证券报: 铜期权今日正式上市, 市场各方目前准备工作已经接近尾声分析人士表示, 铜期权在国内市场请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 接受程度较高, 上市之后或将迅速走向成熟能源化工 1 周四,WTI 原油期货收跌 0.85%, 报美元 / 桶, 从两个月以来收高位回落布伦特原油期货收跌 0.89%, 报美元 / 桶美国总统特朗普呼吁欧佩克降低油价 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1812 收跌 0.23%, 报元 3 美国石油协会(API): 美国 8 月石油需求增至 2080 万桶 / 日, 创 2007 年以来新高 ;2017 年同期为 2030 万桶 / 日, 体现出美国经济增速工业活动和消费者信心都非常强劲 4 据新浪, 特朗普称, 欧佩克垄断者现在必须让油价下降 5 渣打银行: 维持 2018 年 WTI 原油预期在 68 美元 / 桶不变上调 2019 年 WTI 原油价格预期 2 美元 / 桶至 73 美元 / 桶上调 2020 年 WTI 原油价格预期 8 美元 / 桶至 82 美元 / 桶上调 2018 年布伦特原油价格预期 4 美元 / 桶至 75 美元 / 桶 6 经济参考报头版刊文称, 今年天然气冬季保供形势依旧严峻, 各地政府和企业应缜密地进行形势预判和供需分析, 建立充足的政策储备, 进一步完善应急机制, 做到胸中有数心中不慌农产品 1 周四, 国内商品期货夜盘农产品多数收涨豆油菜油棕榈油分别收跌 0.35% 0.23% 0.26% 豆粕收跌 0.06%, 菜粕大豆分别收涨 0.08% 0.16% 2 周四, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一原糖期货收平, 报美分 / 磅棉花期货收跌 0.23%, 报美分 / 磅 3 周四, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数上涨大豆期货收涨 1.99%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收涨 1.88%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 0.05%, 报美元 / 蒲式耳请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注美国 9 月 Markit 制造业 PMI 初值法国 9 月制造业 PMI 初值欧元区 9 月制造业 PMI 初值请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50