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岳恭祖
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2019 年 2 月 21 日星期四周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 黄衍菘从业证书 :T217954 联系人投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 早报提要内容概况目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 板块分析... 7 操作建议.

1 2019 年 2 月 21 日星期四周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 板块分析... 7 操作建议... 9 今日关注... 9 周四 (2019/2/21) 换月品种如下 : 沪铅 PB1903.SHF ->PB1904.SHF; 请注意调整仓位东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.31% 美元 / 日元 % -0.47% 美元 / 人民币 % 0.15% 英镑 / 美元 % -0.35% 澳元 / 美元 % 0.24% 美元 / 加元 % 0.30% 美元 / 瑞郎 % -0.42% 美元指数 % -0.18% 人民币指数 % 0.06% 主要股指走势道琼指数 % -0.41% 标普指数 % -0.27% 纳斯达克指数 % 0.09% 法国 CAC % -0.23% 富时 % 0.09% 德国 DAX % -0.69% 台湾加权指数 % -0.02% 日经指数 % -0.02% 恒生指数 % -0.23% 上证指数 % -0.05% 深成指数 % 0.60% 创业板指数 % 0.31% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) -2.1 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 1.68% 0.20% 伦铝美元 / 吨 1.08% -0.56% 伦铅美元 / 吨 1.26% 0.84% 伦锌 2698 美元 / 吨 1.54% -0.27% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.27% 0.04% WTI 原油美元 / 桶 1.40% 1.03% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 1.49% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.11% -1.34% 豆油 30.3 美分 / 磅 0.73% -0.36% 豆粕美元 / 短吨 0.00% -1.30% 小麦美分 / 蒲式耳 -1.63% -2.95% 玉米美分 / 蒲式耳 0.40% -1.12% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.98% -1.03% 棉花美分 / 磅 -0.08% 0.39% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

4 图表 4: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.77% 0.65% 沪铝元 / 吨 0.41% 0.26% 沪铅元 / 吨 -0.33% 1.38% 沪锌元 / 吨 0.98% 0.09% 沪金元 / 克 0.58% -0.28% 沪银 3759 元 / 千克 0.35% -0.75% 橡胶元 / 吨 2.34% 1.55% 螺纹钢 3641 元 / 吨 -0.87% -1.44% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 -1.98% 0.72% 豆粕 2531 元 / 吨 -1.82% -0.19% 豆油 5712 元 / 吨 -0.83% 0.00% 棕榈油 4738 元 / 吨 -1.70% 0.08% 焦炭 2113 元 / 吨 2.10% 0.75% 鸡蛋 3352 元 /500 千克 -0.95% 0.39% 淀粉 2255 元 / 吨 -0.57% -1.08% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5111 元 / 吨 0.95% -2.28% 甲醇 2484 元 / 吨 0.98% 1.38% 苹果元 / 吨 0.42% 0.13% 动力煤 588 元 / 吨 0.86% 0.17% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -0.63% 1.87% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.17% 中证 500 股指 % 0.48% 上证 50 股指 % 0.05% 国债 % -0.14% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.57% -0.17% 银 AG(T+D) 3736 元 / 千克 0.73% -0.70% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

5 铜黄金沪深 300 锌豆粕中证 500 镍上证 50 原油橡胶白银菜粕铝焦炭聚丙烯鸡蛋铅豆一热轧卷板玻璃 5 年期塑料棕榈油苹果豆油甲醇铁矿石 PTA 螺纹钢 10 年期国债期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 铜锌镍 PTA 原油黄金铅棉花豆粕白银热轧卷板铝豆一菜粕动力煤上证 50 硅铁苹果白糖锡玻璃菜油豆油橡胶焦煤沥青铁矿石螺纹钢甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 隔夜资金流入较大的是铜锌镍 PTA 原油 ; 流出较大的是焦炭甲醇螺纹钢铁矿石沥青图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2.5E+09 一周资金变化 2E E+09 1E+09 一周资金变化 E+08 一周资金流入较大的是铜黄金锌豆粕镍 ; 流出较大的是螺纹钢 PTA 铁矿石甲醇豆油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况铅原油铜锌 PTA 镍豆一棉花热轧卷板铝黄金白银豆粕菜粕动力煤上证 50 硅铁苹果白糖豆油锡铜锌原油上证 50 菜粕玉米淀粉隔夜持仓变化橡胶沪深 300 菜油镍螺纹钢豆粕铁矿石锡焦煤黄金沥青铝玻璃中证 500 焦炭聚丙烯甲醇动力煤白糖橡胶热轧卷板苹果豆油铁矿石螺纹钢棕榈油甲醇鸡蛋塑料铅豆一 PTA 玻璃 5 年期 10 年期国债隔夜增仓较大的是铅原油铜锌 PTA; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.6 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是铜锌原油上证 50 菜粕; 减仓较大的是 10 年期国债中证 500 沪深年期国债 5 年期请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

7 板块分析宏观 1 习近平 20 日下午在北京人民大会堂会见探月工程嫦娥四号任务参研参试人员代表习近平指出, 我们要深刻把握世界科技发展大势, 弘扬科学精神, 瞄准战略性基础性前沿性领域, 坚持补齐短板跟踪发展超前布局同步推进, 努力实现关键核心技术重大突破, 提升国家创新体系整体效能, 不断增强科技实力和创新能力, 努力在世界高技术领域占有重要一席之地 2 李克强在国务院常务会议上表示: 稳健的货币政策没有变, 也不会变, 坚决不搞大水漫灌 ; 降准信号发出后, 社会融资总规模上升幅度表面看比较大, 但其中主要是票据融资短期贷款上升比较快, 这不仅有可能造成套利和资金空转等行为, 而且可能会带来新的潜在风险 ; 相关部门要认真分析研究今年以来实体经济和中小微企业实际贷款的变化情况, 要吃准问题, 采取有针对性的措施 3 国务院常务会议要求制定涉企法规规章和规范性文件必须听取相关企业和行业协会商会意见, 使政府决策更符合实际和民意 ; 决定再取消和下放一批行政许可事项在全国全面开展工程建设项目审批制度改革 ; 部署推动家政服务增加供给提高质量的措施, 促进扩内需惠民生 4 据央行主管金融时报, 央行有关部门负责人表示,1 月份贷款多增及社会融资规模增速回升不是大水漫灌 ; 继续实施稳健的货币政策, 并不意味着货币条件维持不变, 而是要根据形势发展变化动态优化和逆周期调节, 适度熨平经济的周期波动 ; 央行将继续实施稳健的货币政策, 把握好宏观调控的度, 促进货币信贷和社会融资规模合理增长, 既要防止货币条件过紧引发风险, 也要防止大水漫灌加剧扭曲和继续累积风险, 继续发挥好货币政策的结构优化作用 5 央行于周三开展 2019 年第一期央行票据互换 (CBS) 操作, 本期操作量为 15 亿元, 期限 1 年, 票面利率 2.45% 央行称, 将继续关注银行永续债发行情况, 参考市场状况和一级交易商对 CBS 操作的合理需求, 采用市场化方式审慎平稳地开展 CBS 操作 6 央行公开市场周三开展 200 亿元 7 天期逆回购操作, 因当日无到期逆回购, 实现净投放 200 亿元 Shibor 全线下跌,7 天期跌 2.1bp 报 2.377% 7 农业农村部部长韩长赋: 完善农村土地征收和农村集体经营性建设用地入市改革的配套制度, 在修法基础上全面推开 ; 稳慎推进农村宅基地制度改革, 全面开展农村宅基地使用权确权登记颁证研究出台第二轮土地承包到期以后再延长 30 年的配套政策, 继续深化农村土地制度三项改革, 加快建立城乡统一的建设用地市场 8 国税总局:2019 年切实落实减税降费措施, 强化与房地产管理部门协作, 积极推进房地产交易合同网签备案信息不动产登记信息共享, 整合房地产交易办税办证业务流程, 推动实施跨部门业务联办 9 成都从 7 个方面出台具体实施细则, 促进该市民营经济健康发展, 支持企业冲击 500 强细则规定, 首次被评为中国民营企业 500 强中国企业 500 强世界 500 强的, 成都将分别给予 300 万元 1000 万元 2000 万元的一次性奖励 10 据中国金融新闻网, 央行货政司课题组 : 央行将对信贷增长过程中可能存在套利和资金空转等行为时刻保持警惕, 及时采取措施, 继续发挥好货币政策的结构优化作用 11 经济参考报头版刊文称, 近一段时间以来, 监管部门积极出台新政, 为银行补充资本提供便利破除银行面临的资本约束缓解资本补充压力, 进而疏通货币政策传导机制, 推动金融服务实体经济已经成为当前金融系统的一项重要工作金属 1 COMEX 黄金期货收跌 0.27%, 报美元 / 盎司 ;COMEX 白银期货收涨 0.36%, 报美元 / 盎司美联储会议记录显示美国经济和就业市场仍然强劲, 这略微提振美元 2 伦敦基本金属集体上涨,LME 期铜涨 1.68% 报 6425 美元 / 吨,LME 期锌涨 1.54% 报 2698 美元 / 吨,LME 期镍涨 1.97% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 1.08% 报 1876 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.45% 报美元 / 吨,LME 期铅涨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

8 1.26% 报美元 / 吨煤焦钢矿 1 国内商品期货夜盘多数上涨, 沥青涨逾 3% 焦炭焦煤动力煤分别收涨 2.22% 2.10% 1.27% 铁矿石收涨 0.40% 螺纹钢热轧卷板分别收涨 1.66% 1.32% 橡胶沥青分别收涨 0.65% 3.02% 纸浆收涨 1.42% 2 中钢协:1 月下旬重点钢企粗钢日均产量为万吨, 旬环比增加 1.00 万吨, 增长 0.55%; 截至 1 月下旬末, 重点钢铁企业钢材库存量为万吨, 旬环比减少万吨, 降幅为 10.48% 3 环渤海动力煤价格指数报 574 元 / 吨, 环比上涨 2 元 / 吨能源化工 1 NYMEX 原油期货收涨 1.4% 报美元 / 桶, 继续创三个月以来新高 API 原油库存增幅低于预期 12 沙特能源大臣法利赫: 希望原油市场将在 4 月达到平衡 ; 将在四月会议上讨论和协商供应计划 ; 希望全球原油库存维持在五年平均水平农产品 1 韩长赋: 中国大豆有自己的特点和优势, 会根据消费需要适度合理发展, 但目前大豆市场的供给以进口大豆为主的格局不会改变, 我国将继续开展国际大豆贸易, 美国仍是中国大豆贸易的重要伙伴 2 农业农村部: 要通过继续抓好去库存降成本补短板来巩固玉米结构调整成果, 同时把握好玉米去库存节奏, 加大稻谷去库存力度, 实施大豆振兴计划, 增加紧缺和绿色优质农产品供给, 合理调整粮经饲结构, 推进畜牧业提质增效和渔业转型升级请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

9 操作建议今日关注澳大利亚 1 月失业率法国 1 月 CPI 同比终值德国 2 月制造业 PMI 初值请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

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10 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 10

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50