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洞孙
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1 2018 年 5 月 21 日星期一周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.12% 美元 / 日元 % 0.23% 美元 / 人民币 % 0.03% 美元指数 % 0.11% 主要股指走势道琼指数 % 0.27% 标普指数 % 0.09% 日经指数 % 0.47% 恒生指数 % 1.35% 上证指数 % 0.34% 深成指数 % 0.35% 创业板指数 % -0.21% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场 -3.5 品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.80% -0.84% 伦铝美元 / 吨 -1.22% 1.18% 伦铅美元 / 吨 -1.62% 1.68% 伦锌 3097 美元 / 吨 0.03% -0.94% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.00% -0.57% WTI 原油美元 / 桶 0.00% 0.74% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 1.82% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.00% 1.42% 豆油美分 / 磅 0.00% -0.06% 豆粕美元 / 短吨 0.00% 2.30% 小麦 493 美分 / 蒲式耳 0.00% -1.45% 玉米美分 / 蒲式耳 0.00% -0.06% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.00% 0.36% 棉花美分 / 磅 0.00% -0.86% 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.43% 0.16% 沪铝元 / 吨 -0.17% -0.37% 沪铅元 / 吨 1.05% 1.28% 沪锌元 / 吨 -0.13% -0.61% 沪金元 / 克 -0.02% -0.02% 沪银 3729 元 / 千克 0.30% -0.11% 橡胶元 / 吨 2.66% -0.68% 螺纹钢 3631 元 / 吨 -1.17% 0.47% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 478 元 / 吨 -0.73% 2.20% 豆粕 2961 元 / 吨 -0.37% -1.88% 豆油 5810 元 / 吨 1.36% -0.96% 棕榈油 5128 元 / 吨 1.46% -0.43% 焦炭 2088 元 / 吨 -0.83% 2.33% 鸡蛋 4118 元 /500 千克 3.03% -0.19% 淀粉 2200 元 / 吨 0.64% 0.65% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5498 元 / 吨 -0.25% 1.07% 动力煤元 / 吨 -0.66% 2.41% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.85% 中证 500 股指 % -0.48% 上证 50 股指 % 0.93% 国债 % -0.05% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.09% -0.05% 银 AG(T+D) 3614 元 / 千克 0.44% 0.05% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 棉花沪深 300 中证 500 黄金上证 50 沥青螺纹钢白银镍 10 年期国债热轧卷板菜油白糖玻璃玉米玉米淀粉硅铁铅聚丙烯菜粕塑料橡胶聚氯乙烯甲醇铜焦煤豆油 PTA 锌锰硅豆粕焦炭铁矿石东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 棉花菜油铜螺纹钢橡胶白银热轧卷板菜粕黄金豆一白糖铝铅锡聚丙烯玉米淀粉塑料玉米晚籼稻粳稻棕榈油锌沥青豆粕玻璃豆油 PTA 甲醇镍焦煤锰硅铁矿石焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E E+09 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 3E+09 一周资金变化 2.5E+09 2E E+09 1E 一周资金变化 0-5E+08-1E E+09-2E E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 晚籼稻胶合板棉花中证 500 沪深 300 上证 50 沥青 5 年期 10 年期国债白银热轧卷板黄金菜油铜聚丙烯豆油强麦甲醇菜粕塑料硅铁豆粕铅 PTA 焦煤聚氯乙烯锌焦炭铁矿石菜籽动力煤普麦锰硅东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.2 隔夜持仓变化菜油棉花铜菜粕豆一热轧卷板白银螺纹钢橡胶锡铅白糖黄金铝聚丙烯玉米淀粉塑料玉米粳稻棕榈油锌豆粕沥青豆油 PTA 镍甲醇玻璃铁矿石焦煤焦炭动力煤锰硅图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 14 一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

小仲看盘铜 : 上一单在 1806 合约上的空单 51500 保护出场, 盈利 600 点左右截至上周三收盘, 主力合约换到 1807 上, 当时的操作建议仍是偏弱对待, 建议在当天晚盘逢高空,

若有空单可以尝试持有至 50000 点左右, 目前的保护价仍可以设在 51200 附近橡胶 : 橡胶从 30 分钟 K 线级别看, 处在一个大幅的波动区间内, 稍微有走强趋势 ( 低点在缓慢上升 ),

5 小仲看盘铜 : 上一单在 1806 合约上的空单保护出场, 盈利 600 点左右截至上周三收盘, 主力合约换到 1807 上, 当时的操作建议仍是偏弱对待, 建议在当天晚盘逢高空, 晚盘高开低走,51170 开仓入场, 截至周四收盘看, 空单继续持有,51200 附近止损, 上周五止损出场, 亏损 30 点, 之后行情继续下行目前的观点是行情近期可能仍会震荡偏弱, 若有空单可以尝试持有至点左右, 目前的保护价仍可以设在附近橡胶 : 橡胶从 30 分钟 K 线级别看, 处在一个大幅的波动区间内, 稍微有走强趋势 ( 低点在缓慢上升 ), 但是从 30 分 MACD 看, 有死叉出现, 目前可以短空, 或者等到 MACD 回抽至零轴附近的再次金叉再建仓多单请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

截至上周二收盘建议 : 多头对待, 有多单的持有,2074 做保护截至上周三收盘盈利扩大截至上周四收盘 ( 收盘价 2106 附近 ), 建议盈利可以先平仓或者减仓上周五盘面开始调整,

6 螺纹 : 上周螺纹震荡整理, 操作建议仍维持偏多观点, 截至上周二收盘看, 建议回调多, 参考 3660 附近上周三多单 3660 成交, 暂时持有,3636 止损, 一度出现利润没有出场, 而被止损出场, 亏损 24 点目前的观点是螺纹日线上有继续回调的迹象, 建议参考 30 分级别做短空操作, 参考点位 3650 附近, 尝试持有至 3560 附近焦炭 : 截至上周二收盘建议 : 多头对待, 有多单的持有,2074 做保护截至上周三收盘盈利扩大截至上周四收盘 ( 收盘价 2106 附近 ), 建议盈利可以先平仓或者减仓上周五盘面开始调整, 上周四及时的平仓或者减仓保护住了大部分多单盈利目前看回调暂时没有结束, 可以短空或者等待多单机会请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

确实出现前一天收盘建议的 30 分级别调整的情况, 而强调破 632 先保护出场观望, 这波多单仍然盈利 18 点出场目前动力煤大幅调整 30 点左右 ( 本人是在盘中建议

7 动力煤 : 5.11 开盘价 614 附近进场的多单截至上周三收盘盈利 24 点, 但是建议多单需要在 632 附近做好保护 ( 从 30 分级别看, 有调整迹象 ) 截至上周四收盘看, 确实出现前一天收盘建议的 30 分级别调整的情况, 而强调破 632 先保护出场观望, 这波多单仍然盈利 18 点出场目前动力煤大幅调整 30 点左右 ( 本人是在盘中建议 638 附近空单进场的, 个人投资者若想了解盘中行情, 可与本人联系 ) 甲醇 : 甲醇自上周三收盘建议 : 有多单的可以继续持有, 但是盘中波动幅度较大, 可以结合高抛低吸滚动做多目前看甲醇有走弱迹象 ( 跟随煤炭 ) 多单出场观望, 或者短空请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

8 棕榈油 : 棕榈油上周四收盘建议 : 若继续在 5044 附近企稳, 可尝试多单,5026 止损开盘价 5080 入场, 目前多单盈利 110 点, 多单持有鸡蛋 : 截至上周二收盘观点是鸡蛋仍维持大概率区间震荡, 目前仍维持该观点, 不追涨杀跌, 区间短线操作相对安全, 参考区间 3980~4160 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观 1 中美就经贸磋商发表联合声明双方同意, 将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差, 中方将大量增加自美购买商品和服务双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口 2 刘鹤: 中美已经过了相互指责的阶段, 两国合作发展的大方向是必然的 ; 但两国在发展的过程中, 产生一些矛盾, 甚至一些不必要的误解, 也是必然的此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识, 不打贸易战, 并停止互相加征关税中美将在能源农产品医疗金融等领域加强合作美国财长努钦表示, 美中就框架问题达成协议, 同意停打贸易战 3 中国国际广播电台: 中美经贸华盛顿磋商终于修成正果, 双方以中美就经贸磋商发表联合声明宣布了此轮磋商成绩单, 为早前此次磋商是积极的建设性的富有成果的划上句号这张成绩单来之不易, 虽没有满足双方的全部诉求, 但至少是积极公平合理分阶段和有建设性的, 对引领中美关系健康发展推进全球经济贸易稳定繁荣具有重大意义 4 央行徐忠: 今后的三到五年, 中国经济要把握经济转型和防范金融风险两条主线, 从 FDI 和民间投资两个指标来看, 经济要高质量发展, 不改革不行 5 申万宏源: 中美达成共识, 资本市场风险偏好可迅速修复, 中国选择通过扩大进口的方式缩小对美顺差, 相对而言是代价最小的方案, 其冲击主要体现在短期 GDP 增速承压方正证券 : 贸易战靴子落地, 风险偏好将得到改善 6 天风策略徐彪: 中美贸易谈判释放温和信号, 进一步强化了关于市场底部的判断中小微企业面临成本端进一步抬升, 同时上市公司财务报表已经明显看到现金流的压力, 继续适度降准具有必要性 7 人民日报旗下自媒体侠客岛: 中美达成共识, 守住了中方不可退让的三大底线 1 以中国扩大进口的积极主张缓解贸易不平衡, 而不是中国减少出口的消极主张 ;2 没有设定美方当初提出的中国削减两千亿美元贸易顺差指令性计划指标 ;3 维护了中国追求产业升级自我发展的权利 8 经济参考报头版刊文称, 中美在经济结构和文化认知等方面的差异, 让两国经贸争端的解决具有长期性艰巨性和复杂性因此, 管控分歧解决问题更需双方付出诚意智慧和耐心从最初的剑拔弩张到今天磋商取得阶段性成果, 这是一个好的开始我们有理由相信, 只要中美双方本着互相尊重互利共赢的理念, 就没有迈不过的坎, 跨不过的山 9 海通宏观姜超: 进入 5 月以来, 食品价格继续下跌, 意味着 CPI 短期依旧低迷 ; 而煤价油价持续回升, 意味着 PPI 将继续反弹, 通胀的分化仍将继续预测 5 月 CPI 食品价格环比下跌 1%,5 月 CPI 略降至 1.7% 10 人民日报: 社科院世界经济与政治研究所所长张宇燕评价本轮中美经贸磋商称, 中美作为世界前两大经济体, 双边经贸规模巨大, 有分歧甚至有纠纷并不奇怪, 关键是如何解决双方能就分歧坐下来谈, 本身意义就很重大, 也是双方解决问题的根本出路金属 1 上周五,COMEX 黄金期货收涨 0.18%, 报美元 / 盎司, 周跌 2.20%, 创去年 12 月以来最大单周跌幅 COMEX 白银期货收跌 0.10%, 报美元 / 盎司, 周跌 1.71% 2 上周五, 伦敦基本金属多数上涨, 伦铜遭遇最近三周首次单周下跌 LME 期铜收跌 0.3%, 报 6855 美元 / 吨, 周跌 0.9%;LME 期锌收涨 0.1%, 报美元 / 吨 ;LME 期锡收跌 0.6%, 报美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 1.9%, 报 2330 美元 / 吨 ;LME 期镍收涨 1.1%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 1.0%, 报 2270 美元 / 吨煤焦钢矿 1 上周五, 国内商品期货夜盘黑色系领跌铁矿石尾盘大幅跳水, 收跌近 4% 焦炭动力煤焦煤分别收跌 2.5% 2.3% 1.8% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 2 5 月 18 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 0.55 美元 / 吨, 跌幅 0.82%, 连续两日下跌能源化工 1 上周五,WTI 原油期货收跌 0.13%, 报美元 / 桶, 周涨 1.13%, 连续第三周上涨布伦特原油收跌 0.76%, 报美元 / 桶, 周涨 1.98%, 连续第六周上涨 2 伊朗计划替换那些停止购买采购的石油买家, 将采用新措施来维持其在全球市场的石油供给水平 3 洲际交易所(ICE): 截至 5 月 15 日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少至手 4 美国油服贝克休斯: 美国 5 月 18 日当周总钻井数 1046, 前值 1045 其中, 石油钻井数 844, 前值 844; 天然气钻井数 200, 前值上海证券报: 大商所目前已完成了尿素期货合约规则设计, 接下来将进一步完善合约规则制度, 力争尿素期货早日上市农产品 1 上周五, 国内商品期货夜盘农产品多数上涨豆油菜油棕榈油分别收涨 1.31% 2.69% 1.05% 豆粕收跌 0.14%, 菜粕大豆分别收涨 0.41% 0.33% 2 上周五, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体上涨原糖期货收涨 1.04%, 报美分 / 磅棉花期货收涨 1.82%, 报美分 / 磅 3 上周五, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体上涨大豆期货收涨 0.28%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收涨 1.64%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收涨 4.17%, 报美元 / 蒲式耳 4 郑商所: 自 5 月 22 日起, 苹果期货合约日内平今仓交易手续费调整为 20 元 / 手 5 人民日报: 国家粮食和物资储备局等 6 部门昨日联合发布小麦和稻谷最低收购价执行预案今年, 三等小麦早籼稻中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为每 50 公斤 115 元 120 元 126 元和 130 元 6 券商中国: 苹果主产七地最新调研显示, 陕西重灾区减产约 80%, 山东整体影响不大据调查, 现在山西陕西山东政府大面积推广苹果种植, 西北部地区现在已经不再是苹果主产区了, 而且对当地形成价格压力请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议今日关注英国 5 月 Rightmove 平均房屋要价指数环比 ; 美国 4 月芝加哥联储全国活动指数 ; 新西兰一季度零售销售季环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67 资金流向 _79 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证指数 _IC 国债期货年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF