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柔裙籍
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2019 年 1 月 11 日星期五周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 11 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.02% 美元 / 日元 % 0.82% 美元 / 人民币 % -0.08% 英镑 / 美元 % 0.71% 澳元 / 美元 % 1.63% 美元 / 加元 % -0.80% 美元 / 瑞郎 % -0.01% 美元指数 % -0.06% 人民币指数 % -0.10% 主要股指走势道琼指数 % 3.29% 标普指数 % 3.43% 纳斯达克指数 % 4.26% 法国 CAC % 2.72% 富时 % 2.16% 德国 DAX % 3.37% 台湾加权指数 % -1.16% 日经指数 % -2.26% 恒生指数 % 2.24% 上证指数 % 2.05% 深成指数 % 2.76% 创业板指数 % 2.52% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.70% 3.49% 伦铝美元 / 吨 -0.03% 1.80% 伦铅美元 / 吨 0.28% 1.19% 伦锌美元 / 吨 -1.50% 2.90% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.38% -0.66% WTI 原油美元 / 桶 0.50% 2.59% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 2.63% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 906 美分 / 蒲式耳 -1.95% 0.90% 豆油美分 / 磅 -1.43% 0.95% 豆粕美元 / 短吨 -2.10% 0.95% 小麦美分 / 蒲式耳 -1.20% 0.44% 玉米美分 / 蒲式耳 -1.44% 0.72% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -1.63% 2.05% 棉花美分 / 磅 -0.42% 2.30% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.06% -0.15% 沪铝元 / 吨 -0.04% 0.26% 沪铅元 / 吨 -0.48% -0.48% 沪锌元 / 吨 -0.27% 0.59% 沪金元 / 克 0.05% 0.50% 沪银 3751 元 / 千克 0.16% 1.29% 橡胶元 / 吨 -1.06% 3.90% 螺纹钢 3514 元 / 吨 -0.28% 1.93% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 -1.17% 3.34% 豆粕 2670 元 / 吨 -0.15% 1.66% 豆油 5586 元 / 吨 -0.18% 0.91% 棕榈油 4630 元 / 吨 -0.77% 0.56% 焦炭元 / 吨 -1.38% 1.57% 鸡蛋 3520 元 /500 千克 0.49% 0.44% 淀粉 2284 元 / 吨 -0.52% 0.13% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4754 元 / 吨 -0.59% 0.60% 甲醇 2490 元 / 吨 0.16% 2.35% 苹果元 / 吨 -1.39% -0.30% 动力煤 561 元 / 吨 -0.50% 0.75% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 2.26% 3.56% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 2.78% 中证 500 股指 % 2.84% 上证 50 股指 % 2.21% 国债 % -0.07% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.24% 0.09% 银 AG(T+D) 3713 元 / 千克 0.43% 0.46% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 锌铝黄金 PTA 菜油螺纹钢玉米淀粉玉米豆油热轧卷板棕榈油橡胶棉花苹果白银锡原油聚丙烯 10 年期国债菜粕镍白糖焦炭沥青铜铁矿石上证 50 中证 500 沪深 300 甲醇东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 铜镍铁矿石原油黄金铝 PTA 豆粕锌菜油棉花白糖锡热轧卷板菜粕硅铁苹果豆一动力煤玻璃铅橡胶棕榈油白银豆油螺纹钢焦煤沥青甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08 隔夜资金流入较大的是铜镍铁矿石原油黄金 ; 流出较大的是焦炭甲醇沥青焦煤螺纹钢图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化一周资金变化 -2E+08-4E+08-6E+08-8E+08 一周资金流入较大的是锌铝黄金 PTA 菜油 ; 流出较大的是甲醇沪深 300 中证 500 上证 50 铁矿石请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况原油铜镍铝铁矿石锌 PTA 豆粕锡菜油黄金棉花白糖菜粕热轧卷板硅铁苹果动力煤橡胶豆一螺纹钢玉米淀粉锌铝菜油 PTA 玉米棕榈油热轧卷板黄金豆油棉花隔夜持仓变化棕榈油聚氯乙烯白银螺纹钢豆油塑料玻璃橡胶铅玻璃焦煤 5 年期沥青锡焦炭原油甲醇 10 年期国债聚丙烯焦炭镍铜铁矿石白糖菜粕中证 500 沪深 300 沥青上证 50 甲醇隔夜增仓较大的是原油铜镍铝铁矿石 ; 减仓较大的是甲醇焦炭沥青焦煤铅图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.5 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是玉米淀粉锌铝菜油 PTA; 减仓较大的是甲醇上证 50 沥青沪深 300 中证 500 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在

避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 之后行情虽有上涨,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在 1903 合约上一线继续等待空,100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 之后行情虽有上涨, 但是建议不追多, 等反复机会入多单, 目前参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 当时看机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点,

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约近期在 3520 附近试空 (20 点止损 ) 操作在本周三盘中止损, 但是价格冲高回落, 近期料行情仍在 3500 上下震荡, 压力位 3516 上破之后可能仍会有 80 点左右的上行空间, 但是回调整理是大概率, 总结就是 3450~3600 的主体价格运行空间, 可以短线, 可以观望焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约 1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 当时看机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点, 止损下移至 1910 截至上周四收盘, 焦炭保护价出场近期空仓,1963 附近压力犹在, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现目前

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约最近很少操作, 在中枢的吸引下, 在中枢的下放区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周三开始提示观望, 震荡走势难操作本周一早盘建议等待行情下探 558 之后的短多机会,5 点止损之后虽然上冲至 570, 也没有建议追多, 目前观望等待机会 ( 多看少动 ) 甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现目前 2500 附近压力犹在, 等待多单提示 ( 现在价位会反复 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4580~4600 区间是较好的建仓区间鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来,

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场目前认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 本周一早盘建议空单 3440 保护持有, 截至当天收盘,3510 空单盈利 70 点出场, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 中国 2018 年 12 月 CPI 同比增 1.9%, 预期 2.1%, 前值 2.2%;12 月 PPI 同比增 0.9%, 创 2016 年 9 月以来新低, 预期 1.6%, 前值 2.7% 中国 2018 年全年 CPI 同比增 2.1%, 为四年来首次突破 2%;PPI 同比增 3.5% 2 统计局:2018 年 12 月份 CPI 环比持平, 同比涨幅有所回落 ;PPI 环比降幅扩大, 同比涨幅回落较多 ;CPI 方面, 食品价格由上月下降转为上涨 1.1%, 影响 CPI 上涨约 0.21 个百分点 ; 在非食品中, 受成品油调价影响, 汽油和柴油价格分别下降 10.1% 和 10.8%, 合计影响 CPI 下降约 0.22 个百分点 3 工信部苗圩: 今后还有更大的面向制造业的减税措施出台在消费领域, 还要继续实施增品种提品质创品牌这个三品的行动计划, 在一些重点的消费品里, 争取能够形成新的亮点, 比如说新能源汽车无人驾驶汽车, 比如说 4K 高清的显示等等这些新的消费领域 4 韩正 : 严厉打击欺诈骗保行为, 尽快构建起医保基金监管的长效机制 ; 做好国家组织药品集中采购和使用试点工作, 切实减轻群众药费负担 5 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于较高水平,1 月 10 日不开展逆回购操作 10 日有 700 亿元逆回购到期, 当日实现净回笼 700 亿元 2019 年以来, 央行公开市场已累计净回笼资金 6200 亿元 10 日 Shibor 短端品种继续走高, 隔夜品种涨 17.6bp 报 1.743%,7 天期涨 11.2bp 报 2.587%,14 天期涨 2bp 报 2.502% 6 机构分析称, 今年以来央行很可能持续暂停公开市场操作, 其目的是降准抹平春节期间的流动性缺口, 同时保证银行间资金利率不能过低, 防止金融机构加杠杆 7 中信明明: 目前过低的资金利率主要是降准后的情绪及财政错位期资金量充裕所致, 后续随着缴税和春节资金需求量增长, 资金利率将有所上行 ; 结构性去杠杆仍在继续, 为了防止过低的资金利率引起金融杠杆的上升, 短端利率可能仍将受到干预, 未来降准甚至降息政策仍可期, 十年国债收益率仍有下行空间 8 卫健委回应 2018 出生人口大幅下跌 : 去年全年人口数据近期将由相关部门正式发布, 国家卫健委一直持续监测人口数据, 今后将加强监测和研究, 促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接, 加强人口发展 9 海关总署日前会同税务总局等 14 个部门起草的促进综合保税区高水平开放和高质量发展的若干意见将于近日正式印发, 推出 21 项具体举措, 打造五大中心, 全方位多角度促进我国综合保税区发展 10 商务部新闻发言人高峰称,2018 年前 11 个月中俄双边贸易额达到了亿美元, 同比增长 27.8% 根据初步统计, 截至 12 月中旬, 中俄贸易额已经突破了 1000 亿美元大关, 创出中俄经贸史上的历史新高中国继续保持俄罗斯第一大贸易伙伴国的地位 11 深圳市机构改革方案正式发布, 深圳市设置党政机构 53 个, 组建了市委推进粤港澳大湾区建设领导小组办公室 12 上海证券报:2018 年全年 CPI 同比上涨 2.1%, 远低于 3% 的通胀控制目标随着去年 12 月 PPI 涨幅超预期回落至两年低位的 0.9%, 且市场普遍预期未来 PPI 还会继续下行,PPI 与 CPI 剪刀差持续收窄, 通胀压力进一步下行分析人士认为, 通胀下行将为稳增长拓宽货币政策空间 13 人民日报海外版: 在亿万百姓开始享受个税专项附加扣除减税红利的同时, 小微企业迎来了一批新的普惠性减税措施, 每年可再减负约 2000 亿元对此, 相关人士指出, 接下来, 制造业和小微企业将会是税负重点减轻的领域, 同时更为明显的降费措施也有望逐步推出 14 上海证券报: 期货风险管理子公司近阶段扩张迅速最新数据显示, 其总资产净资产在去年 ( 截至 11 月底 ) 均实现三成左右的增长,11 月单月业务收入的同比增速更是超过四成同时, 有数家券商不约而同向期货子公司增资, 投向之一就是开展风险管理子公司业务 15 上期所与上海航运交易所签署战略合作框架协议上期所与航交所将成立联合工作组, 深入开展研究合作, 共同推动航运指数期货开发金属 1 周四,COMEX 黄金期货收跌 0.38% 报美元 / 盎司,COMEX 白银期货收跌 0.83% 报美元 / 盎司因投资者削减美元空头仓位, 美元从低位反弹请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 2 周四, 伦敦基本金属多数下跌,LME 期铜跌 0.7% 报美元 / 吨,LME 期锌跌 1.5% 报美元 / 吨,LME 期镍跌 0.18% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.03% 报 1852 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.2% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.28% 报美元 / 吨 3 高盛 : 将未来 12 个月国际金价预期上调至 1425 美元 / 盎司, 此前预期为 1350 美元 / 盎司煤焦钢矿 1 周四, 国内商品期货夜盘黑色系涨跌互现焦炭焦煤分别收涨 0.08% 0.97%, 动力煤收跌 0.21% 铁矿石收涨 0.30% 螺纹钢热轧卷板分别收跌 0.20% 0.09% 2 1 月 10 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.15 美元 / 吨, 涨幅 0.20% 3 工信部部长苗圩 :2019 年将支持重点省份钢铁去产能, 严禁钢铁水泥平板玻璃等新上项目扩大产能, 严控电解铝新增产能 4 经济日报 :2019 年新增资源 1 亿吨左右, 铁路运力将进一步增加煤炭工业协会预测,2019 年煤炭消费将保持平稳, 国内煤炭供应将进一步增加, 全国煤炭市场供应总体平衡, 并向宽松方向转变能源化工 1 周四,WTI 原油期货收跌 0.08% 报美元 / 桶, 盘中一度连续九日上涨, 打破 2010 年的纪录布伦特原油期货收跌 0.42% 报美元 / 桶美油布油双双结束八连涨走势 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1903 收涨 0.69%, 报元农产品 1 周四, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌豆油菜油棕榈油分别收跌 1.10% 0.69% 0.99% 豆粕菜粕大豆分别收跌 1.05% 0.74% 0.67% 2 周四, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约全线走低大豆期货跌 1.81%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 1.31%, 报 3.77 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 1.2%, 报美元 / 蒲式耳 3 周四, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收跌原糖期货跌 1.63% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 0.42% 报美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注日本 11 月未季调经常帐初值 ( 亿日元 ) 英国 11 月制造业产出环比美国 12 月 CPI 环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50